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Giudizio chiaro: i dati non agricoli di stasera sono probabilmente deboli, e lo scenario per il mercato è chiaro: prima il fondo, poi il rimbalzo. Non inseguire mai a lungo intorno ai 64.800; aspettare un rialzo per confermare prima di acquistare. Questo è cento volte più solido che puntare sulla direzione.
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Analizziamo le aspettative sui dati di stasera.
Il consenso del mercato prevede circa 83.000 nuove buste paga non agricole a luglio, con il tasso di disoccupazione stabile al 4,2%. Ma il segnale previsionale è già diventato rosso—il modello di Vanguard basato sui dati pensionistici 401(k) mostra che luglio potrebbe aggiungere solo 18.000 posti di lavoro, una deviazione abbastanza grande da innescare una forte volatilità del mercato.
I dati ADP hanno già emesso avvertimenti in anticipo. A luglio, il settore privato ha aggiunto solo 44.000 posti di lavoro, ben al di sotto dei 75.000 attesi, segnando il quarto mese consecutivo di debolezza. I servizi restano il principale freno, mentre l'occupazione nel settore manifatturiero continua a diminuire. Se la gestione dei salari non agricoli dovesse davvero rallentare questa sera, le aspettative di aumento dei tassi si raffredderanno ulteriormente, l'indice del dollaro USA si indebolirà sotto pressione e il mercato troverà un breve respiro.
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L'avvertimento di JPMorgan Chase merita di essere ripetutamente riesaminato.
Hanno chiarito: se i salari non agricoli superano i 150.000 dollari, l'S&P 500 potrebbe calare di quasi il 2%, perché dati solidi rafforzano la narrazione di mercato di "tassi di interesse alti che persistono". Ma il consenso attuale del mercato è poco più di 80.000 dollari, quindi la probabilità di dati sotto i 60.000 dollari è in realtà più alta—il che significa che la logica a breve termine secondo cui "le cattive notizie sono buone notizie" è ancora valida.
Anche il governatore della Federal Reserve Tim Cook ha aggiunto un altro taglio questa settimana: se non ci sono chiari segnali di allentamento dell'inflazione, è pronta a sostenere ulteriori aumenti dei tassi. Questa dichiarazione indica che l'interpretazione interna della Fed sulla "dipendenza dai dati" rimane aggressiva, e qualsiasi dato occupazionale migliore del previsto potrebbe innescare una rapida rivalutazione degli asset rischiosi.
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Previsioni specifiche delle tendenze per Bitcoin.
Considerando le aspettative di mercato e macro, Pharaoh offre una chiara valutazione del percorso:
Bitcoin attualmente si sta scambiando vicino a 64.800 dollari, con l'RSI a 1 ora che supera 80, indicando una zona di sovracomprato severo; L'RSI a 15 minuti è persino salito a 86, con il prezzo che segue la fascia superiore di Bollinger. 65.000 è una barriera chiave di resistenza a breve termine: inseguire posizioni lunghe a questo livello aiuta essenzialmente i fondi principali a spingere il mercato.
La scrittura specifica è la seguente:
📉 Dopo la pubblicazione dei dati, si testa prima il lato negativo: testa l'intervallo 64.000-64.300 per confermare l'efficacia del supporto, eliminando le posizioni fluttuanti sulle posizioni lunghe.
📈 Seguirà un rimbalzo—con un obiettivo tra 65.000 e 65.500. Se i dati saranno molto inferiori alle aspettative (ad esempio, un aumento sotto i 30.000), potrebbero addirittura sfidare direttamente il livello di 66.000.
Trading: Puoi entrare in posizioni a breve termine sopra i 65.000 punti. Catturare lo spazio di pullback tra 500 e 1000 punti non è un problema, ma assicurati di tagliare rigorosamente le perdite. Aspetta che i dati si materializzino e che il mercato assimili la prima ondata di sentiment prima di muoversi—questo è molto più pratico che puntare sulla direzione dei dati.
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Ricorda: i buoni ordini si aspettano, non si inseguino.
Non corretevi stasera; aspettate che gli stivali tocchino terra prima di muovervi. Chi è ansioso perde per primo.
Segui il Faraone e non perderti mai la strada verso la ricchezza! 🧙♂️
$BTC $ETH $SNDK不到一个月，$PUMP 从0.0011美元低点涨至0.0023美元上方，翻倍领跑市值前100。
三股推力：
1. KOL点火——交易员Ansem公开买入并看好Solana零售复苏，带动跟风盘。同期$SOL 、$JUP 、$RAY、$JTO等生态代币协同走强。
2. 回购销毁托底——平台将50%收入用于回购销毁，累计销毁超4亿美元，对冲了7月的大额解锁抛压。$UNI、$AAVE、$LINK也曾验证过类似通缩逻辑。
3. 产品迭代+山寨轮动——BOOST模式优化流动性捕获，叠加市场资金从大饼向山寨轮动，$ADA、$DOT、$AVAX、$POL均录得上涨，$ARB、$OP、$WLD等赛道也重获资金关注，$ENA、$ZEC、$XMR同样跟涨。
风险：RSI超买，回购力度有所放缓。翻倍之后，能否站稳仍待观察。但PUMP用走势证明——真收入+真回购，仍是熊市中最硬的叙事。伊朗阿曼霍尔木兹海峡通航协议遇阻，油价风险再升温
8月5日，伊朗副外长加里巴巴迪说：
"伊朗和阿曼关于霍尔木兹海峡通航的协议，已接近最终敲定。 "
新航道坐标已经定好了。北部航道、南部航道全部关闭。预计2到4个月，海峡就能重新通航。伊朗外交部发言人还说，两国联合声明已进入终审阶段。
全世界松了一口气——油价要跌了，通胀要降了，美股要涨了。
然后第二天。8月6日，伊朗议会主席团成员萨利米公开了一份法案初稿。
内容是：禁止美国、以色列及其他敌对国家的船只通过霍尔木兹海峡。
违反者——罚款最高达**货物价值的20%**。
同一边的人，前后脚说出完全不同的话。
这就是伊朗的双轨策略——
协议，是给全世界看的。
伊朗和阿曼拟议的新航道，将赋予伊朗对通过霍尔木兹海峡进入波斯湾船只的管控权。这在过去60年里从未发生过。被视为"迄今为止中东方面向伊朗作出的最大让步之一"。
伊朗拿着协议告诉世界：我是可以合作的。
法案，是给美国看的。
议会草案禁止美以船只通行，禁止与以色列相关的货物通过该地区。任何"曾对伊朗造成损害"的国家，都拿不到通航许可。伊朗拿着法案告诉美国：不给我想要的，法律就会生效。
市场已经用价格回答了。
布伦特原油在8月4日因停战与复航预期跌至79.36美元。到8月7日，因霍尔木兹通行条件争议及安全事件，回升至83.48美元。单日涨超4%。
比特币盘中跌向6.4万美元，较日高跌超1%。美股三大指数本周首度齐收跌。
"协议快要签了"——油价跌。 "法案快要过了"——油价涨。
市场被伊朗牵着鼻子走，来回扇耳光。
但真正致命的问题，还不是"签没签"。
是"签了以后，能不能执行"。
航运业已经发出了严厉警告。
问题在哪？美国已经对伊朗新设立的"波斯湾海峡管理局"实施了制裁。任何向该机构付款的行为，都可能导致付款方资产被冻结。
与此同时，劳合社市场协会引入条款：如果船舶支付了霍尔木兹海峡的过境费，该船舶的保险将被终止。
不付钱——伊朗不让过。 付了钱——美国冻结资产，保险公司取消保单。
航运公司进退两难。
说句扎心的话：
伊朗左手递协议，右手立法案。
市场盯着"签没签"。 聪明钱盯着"签了能不能执行"。
协议是外交辞令。 法案是谈判筹码。 执行才是真金白银。
接下来盯着三件事：👉 美国会不会解除对伊朗港口的封锁。
👉 航运公司到底选"付钱给伊朗"还是"听美国的话"。
👉 保险条款会不会松动。
这三件事的答案，比任何"接近达成协议"的表态都重要。
协议签了可以反悔。法案过了可以修改。 但油轮过不过得去海峡——那是真金白银。Se i tassi di interesse verranno aumentati in futuro, per azioni come SanDisk,
Questa sarà una doppia pressione di "pressione di valutazione" e "test fondamentali".
In parole semplici: gli aumenti dei tassi modificano i multipli delle valutazioni e non distruggono necessariamente le tendenze del settore;
Ma se gli aumenti dei tassi limiteranno davvero la spesa in capitale per l'IA, scuoteranno le fondamenta azionarie di SanDisk.
L'impatto specifico si trasmette attraverso due percorsi:
📉 Percorso Uno: Squeeze di valutazione (shock diretto a breve termine)
Gli aumenti dei tassi spingono direttamente verso l'alto i tassi privi di rischio, esercitando pressione sulle azioni ad alta valutazione come SanDisk, che hanno "lunga durata" e valori elevati.
· Il mercato l'ha già provato: 5 giugno 2026, "Black Friday",
Le crescenti aspettative di aumento dei tassi hanno fatto crollare il Nasdaq del 4,18% e Micron del 13,25%. A luglio, il settore dello storage è crollato nuovamente collettivamente, con SanDisk che è sceso di oltre il 13% in un solo giorno.
· Shock recenti: Il 6 agosto, i funzionari della Federal Reserve hanno dichiarato di "tendere verso aumenti dei tassi durante la recente riunione di politica", causando un nuovo crollo del settore dello storage, con SanDisk in calo del 6,81%.
· Aspettative estreme: Alcune istituzioni prevedono un aumento cumulativo dei tassi di 75 punti base da settembre a dicembre, con il rendimento dei Treasury statunitensi a 10 anni che salirà al 4,45%, sopprimendo continuamente le valutazioni delle azioni tecnologiche.
🏭 Percorso Due: Volatilità della Domanda (Rischio Core a Medio Termine)
Questa è la strada più cruciale: se gli aumenti dei tassi d'interesse limiteranno infine la spesa in conto capitale per l'infrastruttura di IA.
· Logica della "valuta forte": Attualmente, la domanda di storage per l'IA è estremamente forte e le carenze di forniture di DRAM e NAND potrebbero persistere per 2-3 anni.
CITIC Securities ritiene che gli aumenti dei tassi difficilmente influenzeranno la valutazione delle "azioni cicliche IA" a meno che non influenzino realmente la domanda degli utenti finali e la crescita della spesa in conto capitale dell'IA.
· Rischio centrale: Se i tassi di interesse alti persistono, i costi di finanziamento dei fornitori cloud aumenteranno, potenzialmente riducendo l'approvvigionamento di potenza di calcolo dell'IA.
Se un grande colosso tecnologico dovesse prendere l'iniziativa nel ridurre la spesa per l'IA, la logica di valutazione dell'intero settore dell'IA dovrà affrontare una ristrutturazione completa.
⚖️ Sommario: La chiave è "aggiungere quanto e per quanto tempo"
· Se si utilizzano solo aumenti moderati dei tassi: SanDisk, con forti prestazioni e accordi a lungo termine che garantiscono ricavi, ha fondamentali sufficienti a resistere alle fluttuazioni delle valutazioni, e l'impatto potrebbe essere simile a quello delle precedenti "pressioni di valutazione".
· Se i tassi continueranno a essere fortemente aumentati: limiterà davvero la spesa in capitale per l'IA, minando le aspettative di domanda a lungo termine di SanDisk. A quel punto, le pressioni nelle valutazioni unite alle preoccupazioni sugli utili aumenteranno significativamente i rischi al ribasso.
Il rischio attuale più grande non è l'aumento dei tassi in sé, ma il fatto che il mercato sia entrato in un periodo duro di "realizzazione degli utili"—"buono" non significa "abbastanza buono". I venti contrari macroeconomici derivanti dagli aumenti dei tassi amplificano solo la gravità di questa scrutinio.晚上好 我是尤可欣 先说今天的盘 BTC 收在 6.43 万附近 一整天几乎没动 24小时也就跌了零点几 ETH 在 1900 上下磨 SOL 也是横着走 恐慌贪婪指数从极度恐慌爬回到 29 算是从 ICU 挪到了普通病房 看K线你会觉得没意思 一根根小阴小阳 像极了那种已经在一起三年 见面只剩嗯嗯啊啊的老夫老妻 但今天真正的看点不在价格 在价格底下 比特币 ETF 这个月到现在 一天都没卖过币 贝莱德富达还在偷偷往里加 以太坊 ETF 更是连着四周净流入 这就是典型的嘴上说不要 身体很诚实 表面横盘无聊 底下机构一分钟没停手 你要是被这种冷清行情洗下车 回头看会挺亏的 那今天为什么不涨 主要是情绪被泼了盆冷水 参议院休会前不投 CLARITY 法案了 直接拖到九月 之前押注八月落地的资金短线有点失望 但你注意 这是延期不是黄了 就像说好这周见面的对象临时加班 不是不喜欢你 是真的忙 方向没变 别因为一次爽约就闹分手 再补一个好消息 Tether 把 RWA 代币化平台 Hadron 开到沙特了 从机构级房地产做起 稳定币巨头又往 RWA 主赛道插了面旗 中东的钱加上硬资产 这故事会越巨鲸地址持续将筹码锁进冷钱包，使场内流通盘承压收紧，价格却在衍生品卖盘与现货需求疲软的拉锯中维持盘整。
在期货卖盘压制下，$XRP 的现货价格短期反应迟钝，但场外供给正处于持续抽离的状态。
持有百万枚以上的巨鲸地址已累计增持超46亿枚筹码，控制了超过七成的流通供应，同时巨鲸向平台充值的单日规模较高点缩减九成以上。
大额提币锁仓与充值意愿骤降构成了供给端的紧缩形态，然而现货接买意愿的低迷让这种筹码集中尚未体现为价格突破。
若现货买盘流动性出现放量修复，高度紧缩的筹码结构将快速放大价格的向上弹性，而现货成交量持续萎缩将宣告这一走强路径失效。
若衍生品市场的空头压制持续且现货买意长期沉寂，价格可能向下寻流动性支撑，巨鲸大额充值重新回流平台则是下行风险加剧的失效信号。
市场的核心分歧在于衍生品卖压与供给缩量之间的博弈，一旦现货资金流回补，供需错配便会迅速兑现。
若后续观察到巨鲸地址大额向平台转入筹码，由供给端紧缩构成的中长期逻辑将被证伪。
未来7天最值得观察的变量，是巨鲸提币锁仓趋势是否延续以及现货市场能否出现放量买盘。
#西联稳定币卡落地，Visa支付场景再推进 #黄金4200美元拉锯，BTC为何没跟涨？ #Polymarket洽谈10亿美元融资，估值超200亿美元Brothers, ALLO surged 14.07% today, currently priced at $0.3159, rebounding again from the $0.27‑0.30 support zone.
The past 4‑5 weeks' pattern is highly repetitive: rally → sharp drop → seeking support → rebound, more driven by capital momentum rather than solid long-term fundamentals.
Many say this time will be different, with the logic being that Cobot and Quack AI have completed integration, no longer just a whitepaper roadmap but with actual product implementation.
The core highlight of Allora is multi-AI model prediction + confidence-weighted output, with paper tests showing better results than ordinary averaging algorithms.
Key risk: the unlocking test on August 11
About 17.25 million ALLO tokens will be unlocked, corresponding to a market value of about $4.5 million.
In tokenomics, supporters and core contributors’ shares are locked long-term, with a staking reward cap of 12% combined with a smooth release mechanism, which will somewhat alleviate selling pressure.
Resistance: $0.38‑0.40, must break out with volume to confirm trend strengthening
Support: $0.27‑0.30, holding this bullishly is the bargaining chip; a valid break below means turning bearish again
Multiple bottom tests and rebounds only indicate that there is capital willing to buy at this level, not a solid bottom; a weakening market can still break through.
It is still a speculative market now; the product has progress but has not yet commercialized. The August 11 unlocking is a short-term touchstone; focus closely on support and volume.
Personal market analysis and information compilation, not investment advice.
$BTC $ETH $ALLO
#AIMemoryBullTest #FedHawksVsWeakJobs #SpaceXUnlockRebound 美国国债收益率超过加密货币套利交易的收益率🐸
这是有史以来的第二次，📢目前现货成交量跌到了2019年以来的最低水平。
第一次是2022年8月到2023年1月，持续了5个月。
第二次是现在，2026年2月以来,已经连续157天，也就是5个多月低于美国2年期国债收益率，更低于10年期国债。
跑输国债，这是历史罕见的底部特征。
比特币挖矿难度已经从峰值下降19.9%,是ASIC时代第三大跌幅,矿工正在以创纪录速度抛售比特币,并将算力转向AI数据中心。难度从2025年11月约156万亿的峰值,跌到126.23万亿;网络算力从2025年末超过1 zettahash/秒的峰值,下降约12%到7月底的约868 EH/s,Bitcoin Magazine Pro追踪到这已经是连续287天的下降趋势。
我们要等的是触底反弹，信号如何识别呢？🍒🍒🍒
一、矿工/生产端信号🐸
挖矿难度企稳或回升:目前难度已经从峰值跌了19.9%,历史上难度跌幅进入"深度出清"区间,往往对应弱势产能已经出清完毕
哈希价格(Hashprice)止跌回升:目前约32美元/PH/s/天,远低于多数矿机的盈亏平衡点;如果这个数字开始回升,说明矿工端的经营压力在缓解
价格重新站上矿工生产成本线:目前估算在约8万美元附近,这是历史上比较可靠的中期确认信号,不是一次性触及,而是要看能否稳定站上
二、链上估值信号🐸
AVIV Z-Score:当前在-1.06,历史上跌到-1.5到-2.0(severe区间)才是最极端的信号,可以持续跟踪这个指标
NVT比率:2022年12月见底时NVT跌到-0.6(严重低估),可以对比当前读数
MVRV跌破1.0:代表全网平均持有者处于账面亏损状态,历史上是熊市底部的经典特征之一
三、衍生品/资金流信号🐸
期货基差重新跑赢国债收益率
资金费率、OI从收缩转为温和回升:代表市场开始重新建仓,而不是持续去杠杆；
现货成交量止跌回升:目前是2019年以来最低水平,这个指标的反转往往领先于价格反转
ETF资金流由净流出转为净流入:尤其要看是否连续多周转正,单周数据容易受噪音干扰
四、宏观环境信号🐸
DXY(美元指数)见顶回落、10年期美债收益率见顶回落，美元走弱、收益率下行通常给风险资产打开空间
联储降息预期消息，目前来看还要等待一阵子
市场情绪由极度悲观后企稳
总结：熊市尚未过去，目前是黎明前的时刻，曙光即将到来，捂住口袋别倒在解放前夜✨️🚩🚩🚩🚩 Ripple 的 8 月神操作：10 亿解锁背后的“托底艺术”🎭
🔓 $XRP 每年都会面临一个绕不开的结构性利空——Ripple 公司每月从托管账户中解锁 10 亿枚 XRP。然而，今年的 8 月 1 日，Ripple 展现了一次堪称教科书级别的“预期管理”和“托底护盘”神操作！
根据链上托管监测，Ripple 在 8 月 1 日执行了一次极为精妙的操作：他们先发制人，提前将 7 亿枚 XRP（分成 2 亿和 5 亿两个批次）重新锁回到了新的托管合约中。然后，系统才按照既定程序释放了本月的 10 亿枚 XRP（分为 5 亿、3 亿和 2 亿三个批次）。这一系列前后脚操作的净结果就是，真正全新流入市场、可供抛售的 XRP 仅仅是最后那 3 亿枚！通过这种精密的“前锁后放”策略，Ripple 将实际抛压削减了 70%。
📊 为什么这一操作至关重要？历史数据昭示着残酷的规律：过去 13 年的数据显示，8 月是 XRP 持有者最噩梦的月份，中位收益率是惨不忍睹的 -6.15%。过去三年的 8 月份全部以阴线收场——2023 年暴跌 26.6%，2024 年下跌 9.17%，2025 年下跌 8.15%。在这个被诅咒的时间窗口，Ripple 必然要出手干预。
📈 神奇的是，今年的 8 月在 Ripple 的精心运作下，画风突变。XRP 在 1.0480 美元触及局部低点后便迅速反转上行，截至目前，8 月的月度收益率竟然是正数 +1.93%！这证明了 1.0480 至 1.0600 区间已经形成了一个坚固的 8 月底部平台。如果没有 Ripple 的这次“先锁后放”操作，3 亿的额外抛压或许早已将价格砸穿 0.95。
📌 结论：Ripple 正在利用其掌握的托管机制，主动承担起“市场做市商”的角色，在关键时刻调节供给阀门。这是一种强大的价格干预能力，对稳定二级市场信心至关重要。
✅ 利好：实际新增供给从 10 亿骤降至 3 亿，供给冲击大幅低于市场预期，Ripple 展现出强烈的护盘意图。
❌ 利空：无论如何操作，最终仍有 3 亿枚新增 $XRP 进入了市场，构成了不可忽视的实质性抛压。$BTC #联储鹰派信号升温，弱就业能否压过通胀？ #Uniswap进军发射台，UNI能否打开新叙事？ #伊朗阿曼通航协议遇阻，油价风险再升温 #谷歌母公司发债250亿美元，AI投入压力升温
槽！谷歌这帮人又在债券市场装逼了。
现金堆成山还不够？Alphabet一出手就是250亿美元债券，10个期限从2年到40年全包，订单直接干到1150亿，超购4倍多。
钱用来干嘛用？砸数据中心、砸TPU、砸算力，全年资本开支直接顶到2050亿。曾经躺着印钞的广告机器，现在自由现金流季度转负，得靠借债输血才能跟上AI军备竞赛。
烧钱烧太快，现金流撑不住这个速度。云业务再猛、Gemini再吹，也得先把硬件堆起来才行。AI早就不是靠创意和算法就能赢的游戏了，现在比的是谁更能把债主的钱转化成真金白银的回报。转化不了？利润率直接被压成纸片。
X上的KOL也表示：$GOOG估值4.3万亿？AI已经在啃搜索这块老本，核心业务过了巅峰，还配得上这个价？债务堆上去，全是在吹AI。也有比较冷静的说辞：信用市场在定价风险，股票还在做美梦。股权讲故事，债券讲期限和现金流，现在债券已经开始皱眉了。
还有人认为：现代增长模式就是先借钱再说，解释以后再补。Big Tech的债现在在投资级指数里的权重已经不低，CDS走势也在提醒，风险不是零。
有人乐观点，觉得超购说明市场还认高评级AI债，基础设施投资有税优，长期能扛。但更多交易员盯着ROI：每一美元资本开支能不能变成真实现金流，才是下半场的硬指标。云和AI产品收入必须同步加速，否则就是高投入低回报的估值陷阱。市场愿意奖励长期投入，前提是别最后变成一堆折旧和利息。
对币圈和矿工来说更恶心。超大规模云厂继续扩，GPU和存储硬件被同一批人抢，成本端短期内没降的可能。矿工边际收益继续被压，AI算力项目扩张也得放慢。
存储那边倒是有长期需求托底，但高预期能不能兑现，全看这些巨头的数据中心能不能真正跑起来。BTC本身不直接挂钩，但算力成本高位运行的宏观背景，谁也跑不掉。
真正决定这轮AI叙事能不能撑住的，不是谁发债发得更凶，也不是谁订单簿更夸张。是这些借来的钱，最终能不能砸出足够高的投资回报。
资本市场能接受公司烧钱搞发展，但没法一直忍你光烧不赚钱。
谷歌现在这么干，等于把整个行业往死路上又推了一把。
谁先把投入变成真金白银，谁就能活下去；谁只会砸钱却赚不回来，市场早晚会收拾他。重大消息已出！利好？
北京时间明晚20:30非农落地，美股要迎来关键选择
本周五晚间20:30，7月非农就业报告即将出炉，这是美联储7月议息会议之后，最重要的一份就业数据，会直接改写9月利率预期，美股、美债、加密全部资产都会被牵动。
此前ADP小非农数据明显不及预期，已经提前给市场打了预防针，市场在博弈就业逐步降温。
三种数据情景对应的美股走向
情景一：非农大幅强于预期，薪资同步走高
就业火热，会推迟降息预期，美债收益率上行。高估值AI科技、存储板块承压最重，MU、SNDK这类成长标的容易遭遇抛压；道指价值蓝筹相对抗跌，整体指数会出现分化行情。
情景二：非农显著走弱，失业率抬升
市场会强化降息预期，美债收益率下行，利好科技成长股。存储、AI硬件有机会迎来修复反弹。但也要警惕一种风险：数据太差，会引发市场对经济衰退的担忧，造成短期普跌。
情景三：数据和预期基本吻合
就业温和降温，不冷不热。美股延续当前撕裂格局，道指偏强，纳指高位震荡，行情回归财报逻辑，板块内部继续轮动。
抛开非农，美股本身接下来的盘面判断
1、存储板块现在处于财报证伪后的剧烈震荡阶段。SNDK走出深V反转，但财报带来的预期下调问题没有彻底消失。后市重点盯MU关键支撑能不能守住，守住代表板块分化修复；一旦有效跌破，存储这一轮行情会进入中期估值消化，不要把超跌反弹直接当成新一轮主升浪。
2、市场结构性分化会持续上演。业绩指引超预期的标的会继续享受溢价；就算利润很高，但股东回报、未来指引保守的公司，会持续被资金抛弃。普涨行情已经结束，选股难度变大。
3、风险点依旧不能忽视，$SPCX巨额解禁压力还在，会时不时扰动盘面，放大盘中插针波动。
重点关注标的：
$MU • $SPCX • $SNDK • $SKHY • $CL • $XAU • $NITC • $AMD
动能消退、资金离场品种：
$BEAT • $EDGE • $COAI • $TRUMP • $RAVE • $SPACE • $SOPH • $IP • $AVNT • $ZAMA • $OFC • $PIEVERSE • $VIRTUAL • $ACU • $H • $MEGA
等待信号确认观察池：
$MEME • $EDEN • $HUMA • $ZKP • $METIS
资金偏好的强势品种：
$JTO • $JELLY • $BTC • $OPG • $BTCSLX • $LAB • $BSB • $ALLO • $CHIP
当下市场逻辑梳理：
$BTC — 加密市场流动性中枢，决定整体盘面的冷热程度
$ETH — 机构资金持续布局，依靠震荡慢慢沉淀筹码
$SOL — Layer1赛道的弹性担当，行情启动时上涨空间可观
$TAO & $WLD — AI主线热度持续，反复得到资金的青睐
$HYPE — 市场投机情绪标尺，用来判断当下风险偏好高低
$DOGE & $ZEC — 散户情绪窗口，直观反映短线投机热度#联储鹰派信号升温，弱就业能否压过通胀？ 非农的预测以及带来的经济（$BTC $ETH ）科技股……
目前主流机构预测：
* 非农新增就业：约 8万~12万人之间
* 市场一致预期：约 8万人左右
* 失业率：预计维持 4.2%
* 平均时薪同比：约 3.5% 左右
三种结果推演
情景1：大超预期（＞15万人）
例如：
* 非农 15万~20万+
* 失业率 4.2%或下降
市场解读：
* 美国经济比预期强
* 美联储降息预期下降
* 美元上涨
* 美债收益率上涨
影响：
📉 BTC、ETH短线利空
📉 黄金利空
📉 科技股承压
但：
如果市场认为经济强劲到足以支撑企业盈利，则美股可能先跌后涨。
情景2：符合预期（6万~10万人）
例如：
* 非农8万
* 失业率4.2%
市场解读：
* 就业温和
* 没有明显衰退
* 降息预期不变
影响：
✅ 美股震荡偏强
✅ BTC震荡偏强
✅ ETH相对更强
这是市场最容易接受的情况。
情景3：大幅低于预期（＜5万人）
例如：
* 非农0~4万人
* 或直接负增长
市场解读：
第一反应：
* 经济衰退担忧
随后：
* 市场押注美联储更快降息
影响通常是：
短线：
* BTC下跌
* 美股下跌
随后：
* BTC反弹
* ETH反弹
* 科技股反弹
因为降息预期会迅速升温。
对BTC和ETH的影响
你最近比较关注币圈，我认为今晚重点不是非农本身，而是：
看降息预期是否变化
如果出现：
* 非农 < 5万
* 失业率 > 4.3%
那么9月降息概率会明显升高。
这种情况下：
* BTC利好
* ETH利好
* AI币利好
* 山寨币利好
因为流动性预期改善。
个人的观察
从近期数据看：
* 6月非农只有5.7万人
* 失业率4.2%
* 失业救济申请人数仍处于较低水平
* 美国就业市场正在降温，但没有崩塌迹象 ETH 被提及 19 次：語氣有方向，注意力速度未必配合
ETH 熱門度要拆成兩半看，一半是有多少人談，另一半是談話偏向哪邊。
OKX Onchain OS 在 08 月 07 日 17:00（中國時間） 的官方快照中記錄到 ETH 一小時 19 次提及，其中 X 16 次、新聞 3 次；二十四小時合計 731 次。
最新一小時速度是二十四小時每小時平均的 0.62 倍，換句話說，比二十四小時的每小時平均低約 38%，整體屬於「明顯放慢」。這能描述注意力節奏，卻不能替代價格、成交或資金流資料。
語氣方面，一小時偏多 26%、偏空 21%、中性約 53%，所以目前是「多空接近」。二十四小時對應比例為偏多 34%、偏空 16%；短窗是否正在偏離長窗，比單看其中一個百分比更有意義。
這裡我最在意的其實是分母：只有 19 次。多幾條集中討論，比例就可能被明顯改寫；轉發、引用和新聞重述也可能都在說同一件事。偏多或偏空可以照實寫，但不能順手翻譯成有多少資金建立了同方向部位。
目前 ETH 的來源結構是「主要由 X 驅動」。若 X 提及先增、新聞仍少，較像社群先行擴散；若新聞同步增加，也只是代表可核對材料變多，仍需回到基金會、協議、監管或交易平台的原始公告確認細節。
二十四小時的來源背景是 X 588 次、新聞 143 次。拿它和一小時的 16、3 次比較，可以看出新一輪討論是否換了傳播渠道。渠道變化本身不是利多或利空，但會影響訊息速度和可查證程度。
對 ETH 而言，社群信號最好和兩條獨立資料線交叉核對。網路使用可以看手續費、活躍地址、L2 結算和質押變化；市場結構則看現貨成交、期貨基差、資金費率與選擇權偏度。任何一條都比單一情緒比例更接近真實需求。
二十四小時平均也會平滑掉公告和市場時段造成的尖峰。若最新一小時低於均值，可能只是較安靜的時間；若高於均值，也可能只是單一事件集中發酵。連續兩至三個快照仍保持同一方向，才比較像延續，而不是瞬時噪音。
這組比例很容易在下一個快照被改寫。樣本一擴大，偏多和偏空若迅速回到接近，就表示剛才主要是少量文本在拉動；如果語氣差距保留、速度也連續回升，再有鏈上使用或成交資料呼應，信心才有往上調的理由。
這一輪 ETH 不需要硬湊成大結論。討論明顯放慢，語氣多空接近，來源主要由 X 驅動，先記住這三點就夠了。它尚未證明突破、資金淨流入或鏈上需求改變；下一輪樣本擴大後還能不能成立，才是真正的重點。非农数据公布前，比特币短暂触及64,300美元，但油价回升带来的通胀担忧成为短期压制力量。与此同时，SK海力士宣布了一笔巨额投资——54万亿韩元（约380亿美元）用于在本土扩建芯片产能，这是该公司迄今为止最大规模的单笔投资承诺之一。 具体投资计划： 根据SK海力士董事会批准的方案，这笔投资将分配到两个新晶圆厂项目中： 龙仁Y2工厂（35.2万亿韩元）：作为龙仁半导体集群四座晶圆厂中的第二座，计划于2027年7月开工，2029年6月启用首间无尘室，主要生产HBM等新一代DRAM产品。 清州M17工厂（19.1万亿韩元）：计划于2027年2月开工，2028年12月启用首间无尘室，专注生产NAND闪存。 SK海力士表示，这项投资决策是基于对市场需求“充分评估”后的结果，旨在确保在客户需要时能够交付足量产品——“在AI时代，技术竞争力已经不够，在客户需要的时候交付足够的产品，本身就是一种竞争力”。 对加密市场的意义： 一方面，这笔投资是AI基础设施支出仍在扩张的直接证据。存储在AI算力集群中的角色正在从“存储设备”升级为“系统瓶颈”，SK海力士的扩产是在为这个判断下注。另一方面，这笔投资本身也Dovremmo evitare le "monete da nonno e zia": queste monete spesso vengono raccolte e ridotte a zero
Nella comunità delle criptovalute, c'è un tipo di moneta che è sempre la più vivace—ma sempre la più pericolosa—la "Moneta del Nonno e della Zia."
Le loro barriere sono così basse che richiedono a malapena barriere, le loro narrazioni così semplici che anche gli anziani del mercato possono comprenderle, e le loro comunità spesso raggiungono decine di milioni. Quando le emozioni colpiscono le emozioni, i prezzi possono schizzare alle stelle. $CORE e $PI sono esempi tipici. Ma ricorda questo: quello che devi davvero fare è stare lontano da loro. Perché il risultato finale di queste monete è solitamente una sola cosa: tagliare ondate dopo ondate di investitori retail come porri, allora il prezzo scenderà a zero o sarà infinitamente vicino a zero.
La storia lo ha ripetutamente dimostrato.
Cos'è la "Moneta del Nonno e della Zia"?
"Monete nonno e zia" non sono una categoria ufficiale, ma piuttosto una precisa derisione all'interno del cerchio su un tipo di moneta. Di solito presentano le seguenti caratteristiche:
La partecipazione è estremamente semplice: tocca il telefono al mio, gioca ai minigiochi di Telegram e accedi ogni giorno per "guadagnare monete".
La narrazione è accessibile all'estremo: nessuna tecnologia complessa, solo "tutti possono partecipare", "prosperità comunitaria" e "il futuro cambierà il mondo."
La base utenti è fortemente orientata al retail: un gran numero di persone comuni e investitori di mezza età e anziani che incontrano per la prima volta le criptovalute.
Il mercato è interamente guidato dal sentiment: quando il FOMO colpisce, cresce; quando il sentiment svanisce, crolla e i fondamentali sono quasi trascurabili.
$CORE (Core DAO) attirò molta attenzione con il suo semplice packaging di "Bitcoin security + smart contracts"; PI (Pi Network) costruì una vasta comunità "pioniera" nel corso di anni di mining mobile tap. Dopo il lancio su OKX, divennero immediatamente il fulcro delle discussioni nel retail. Ma questo fu proprio l'inizio del pericolo.
Un esempio simile della "Moneta del Nonno e della Zia" su OKX
Attualmente, le monete con spot trading su OKX e ovvie caratteristiche da "uomo di mezza età" includono (in continuo cambiamento, solo per avvertimento):
Clicca sulla classe Mining / Tap-to-Earn
PI (Rete Pi)
$NOT (Notcoin)
HMSTR (Kombat per criceti)
CATI(Catizen)
Meme classico e genere guidato dalle emozioni
$DOGE、$SHIB
$TRUMP(Trump ufficiale)
$PEPE, $BONK, $FLOKI, $MEW, $BOME, $TURBO, ecc
Altri generi narrativi a favore delle persone
CORE (DAO Centrale)
PERSONE e altre monete storiche della comunità
Queste monete compaiono frequentemente nei grafici tendenti di OKX e nella sezione Meme, con coppie di trading principalmente in USDT. L'esperienza di trading a bassa barriera della piattaforma ha in realtà accelerato l'afflusso di investitori retail.
Perché la maggior parte di loro finisce alla fine per "raccogliere porri, tornando a zero"?
Nessuna vera cattura di valore: la stragrande maggioranza sopravvive grazie a emozioni e aspettative, e una volta che la mainnet viene lanciata, sbloccata o la narrazione si raffredda, il supporto scompare all'istante.
La struttura degli utenti determina il destino: dopo che un gran numero di investitori al dettaglio "nonno e zia" ha comprato ai vertici, la liquidità si è prosciugata e i prezzi hanno potuto solo continuare a scendere.
La logica di raccolta dei team di progetto e dei primi detentori: accumulo a basso costo di chip → FOMO generati sulla piattaforma→ vendite a prezzi elevati → gli investitori retail prendono il controllo. Questo è uno script che è stato testato innumerevoli volte.
I dati storici non mentono: dalle prime monete di "mining" alle recenti monete dei mini-giochi di Telegram, la stragrande maggioranza ha ritirato dall'80%-99% dai picchi entro pochi mesi o un anno dopo la quotazione, arrivando persino a zero.
Le fluttuazioni drammatiche dopo il lancio di PI e il rapido declino delle varie monete di gioco basate sul click sono esempi viventi. Sebbene CORE abbia una certa narrazione tecnica, la sua performance dopo che il sentimento retail è diminuito è altrettanto pessimista.
Considerazioni finali
Il mercato crypto non è mai mancato di storie; ciò che gli manca è chiarezza.
"Le monete del nonno e della zia" eccellono nell'usare le storie più semplici per ingannare le speranze più innocenti. Possono portare a celebrazioni a breve termine, ma dopo la celebrazione, ciò che spesso resta è un disastro e un candelabro ripostato.
Chi sopravvive davvero e guadagna a lungo termine raramente scommette su questo tipo di monete. Piuttosto che inseguire queste illusioni del "tutti possono guadagnare" su OKX, è meglio investire tempo e denaro in asset che presentano davvero barriere tecniche e un valore sostenibile.
Ricorda: evitare le monete del nonno e della zia non significa perdere opportunità, ma evitare trappole.
Il destino di queste monete non è mai stato la prosperità condivisa, ma piuttosto la raccolta e la riduzione a zero.I ricavi di SanDisk sono aumentati del 372%, l'EPS è aumentato di 135 volte, ma è sceso del 12% in due giorni; Western Digital è anch'essa crollata del 13%, SK Hynix è scesa di oltre il 10%—ho fissato questa serie di red downer e ho riso a lungo, confermando una cosa: il mercato non sta valutando i report finanziari, sta valutando "Può essere ancora più esplosivo?" E tu hai ottenuto solo 99, e il mercato chiede: "Perché non 100?" ”
📊 Diamo un'occhiata al rapporto della battaglia: performance esplosiva, prezzo delle azioni esplosivo
Dopo la chiusura del mercato il 5 agosto, SanDisk ha pubblicato il suo rapporto finanziario del quarto trimestre 2026:
· I ricavi ammontavano a 8,965 miliardi di dollari, un aumento annuo del 372%, superando gli 8,48 miliardi previsti
· L'EPS aggiustato era di 39,25 dollari, e un anno fa continuava a perdere denaro—più di 135 volte superiore
· Il margine lordo ha raggiunto l'84,6%, stabilendo un nuovo record per un solo trimestre dalla spin-off
· Il fatturato del business dei data center è stato di 2,977 miliardi di yuan, con un aumento annuo del 1298%; L'edge computing è stato di 5,432 miliardi di yuan, in aumento del 392%
Poi, SanDisk è sceso del 5,4% il 5 agosto, è sceso di oltre il 12% all'apertura del 6 agosto e ha chiuso in calo del 6,81%. Western Digital è crollato del 13,03% nello stesso giorno. L'ADR di SK Hynix è sceso una volta di oltre l'8% dopo l'orario di chiusura. Kioxia e SK Hynix sono entrambe scese di oltre il 10% durante le operazioni Asia-Pacifico.
Al 6 agosto, la riduzione media tra i leader dello storage AI in questo round era di circa il 40%. SanDisk, a partire dal suo massimo storico di giugno di 2.354 dollari, è quasi dimezzata. Micron ha ripercorso di oltre il 30% rispetto al massimo di 1.255 dollari. SK Hynix è scesa del 46,9% dal massimo del 22 giugno.
Migliore è la performance, più difficile è il drop. Conosco questa sceneggiatura.
🔍 Perché? Tre tagli alle aspettative
Primo taglio: La guida "solo" è aumentata, non "scatta"
SanDisk prevede ricavi nel prossimo trimestre di 10,3-10,8 miliardi di dollari, con una mediana di 10,55 miliardi di dollari, al di sotto delle aspettative di mercato di 10,8 miliardi di dollari; le previsioni EPS sono tra 44 e 46 dollari, con un minimo sotto i 44,72 dollari attesi. Goldman Sachs ha dichiarato senza mezzi termini: "Le aspettative di mercato sono state eccessivamente gonfiate e una semplice previsione futura può essere interpretata come un segnale negativo." ”
Secondo taglio: Il prezzo è salito troppo nelle fasi iniziali
Al 5 agosto, i guadagni da inizio anno di SanDisk superavano il 460%, mentre Western Digital era circa il 200%. Le notizie positive sono state da tempo prese in considerazione. Un gestore di fondi di Founder Fubon ha dichiarato senza mezzi termini: "Le notizie negative non sono al livello di performance, ma nel divario tra le aspettative." ”
Terzo taglio: il business dei consumatori sta trascinando giù le cose
Il settore consumer ha guadagnato solo 556 milioni, più di 300 milioni in meno rispetto agli 874 milioni previsti. Telefoni e PC restano sotto pressione quest'anno—l'IA è la carne, il consumo è la zuppa e metà della zuppa è stata rovesciata.
🔮 Il mercato rialzista della memoria AI è ancora stabile?
Sia i toristi che gli orsi si sono attenuti alle loro opinioni, così tanto che sospetto che stessero guardando due diversi rapporti finanziari.
I rialzisti dicono: il team di ricerca di Citigroup ha respinto le preoccupazioni su un "picco", affermando che le scorte della catena di approvvigionamento sono a livelli bassi e che la capacità produttiva non può soddisfare la domanda globale degli ordini. Zhang Jingsong, manager di China Asset Management, ritiene che questo round sia diverso dagli anni precedenti: la domanda di IA è altamente sostenuta e i prezzi di storage dovrebbero stabilizzarsi a livelli elevati per 3-5 anni. La quantità di memoria per server AI è più di 10 volte quella dei server tradizionali e, entro il 2026, la domanda di DRAM legata all'IA supererà il 53%. La domanda di HBM rimane rigida e i principali fornitori cloud restano pieni di ordini bloccati a lungo termine.
Bear Talk: Morgan Stanley ritiene che i prezzi dei contratti di memoria abbiano raggiunto il picco nel quarto trimestre. Il fondatore del Renqiao Private Fund ha dichiarato senza mezzi termini che l'industria dello stoccaggio potrebbe aver già raggiunto il picco—il periodo di profitti estremamente elevati nel settore sarà destinato a durare poco. I principali produttori stanno accelerando l'espansione della capacità HBM, rendendo difficile mantenere in modo permanente margini lordi ultra-elevati. L'aumento dello stoccaggio nazionale sta rimodellando il panorama globale dell'approvvigionamento. Otto contratti a lungo termine hanno garantito 93,9 miliardi di fatturato, limitando anche le possibilità di aumenti dei prezzi.
Il mio giudizio: questa non è la fine del mercato rialzista, ma una correzione della valutazione a metà del superciclo. La rigida domanda di HBM da parte dell'addestramento e dell'inferenza dell'IA non è scomparsa. La storia non è finita, ma il mercato è passato dal "credere nel futuro" a "verificare il futuro".
🎯 I miei consigli di trading
· Non inseguire SanDisk: un aumento del 460% quest'anno, un calo del 40% conta come un "ritiro"? I coltelli volanti sono ancora in volo.
· Non vendere allo scoperto le scorte di stoccaggio: il divario tra domanda e offerta di HBM del 5,1% è il più alto dal 2011—i fondamentali non sono crollati, ma lo short selling è facile da schiacciare.
· Tieni d'occhio i prezzi di HBM e le spese in conto capitale dei fornitori di cloud. Questi due dati rappresentano la vera "linea di divisione toro-orso".
· Il contante è il re: il settore dello stoccaggio sta passando da "comprare a occhi chiusi" a "scegliere a occhi aperti"—non puntare troppo durante il rimescolamento.
Sono il tipo che è passato da 10 a 17 dollari, poi da 17 a 5,5 dollari, e di nuovo a 17 dollari. Il fatturato di SanDisk è quadruplicata, ma il prezzo delle azioni è sceso del 40%—non perché la memoria AI stesse finendo, ma perché il mercato aveva fissato prezzi folli in passato, e ora stanno saldando il debito.
Seguimi—non ti sto insegnando come inseguire i massimi, ma ti insegnerò ad aspettare che le valutazioni siano completamente compresse prima di entrare. Seguimi—la prossima volta che le azioni di stoccaggio crolleranno di nuovo, almeno qualcuno ti urlerà all'orecchio— "Non guardare i cali! Guarda i preventivi di HBM!" ”
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#存储股财报后下挫, il mercato rialzista della memoria AI è ancora stabile?
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北京时间明晚20:30非农落地，美股要迎来关键选择
本周五晚间20:30，7月非农就业报告即将出炉，这是美联储7月议息会议之后，最重要的一份就业数据，会直接改写9月利率预期，美股、美债、加密全部资产都会被牵动。
此前ADP小非农数据明显不及预期，已经提前给市场打了预防针，市场在博弈就业逐步降温。
三种数据情景对应的美股走向
情景一：非农大幅强于预期，薪资同步走高
就业火热，会推迟降息预期，美债收益率上行。高估值AI科技、存储板块承压最重，MU、SNDK这类成长标的容易遭遇抛压；道指价值蓝筹相对抗跌，整体指数会出现分化行情。
情景二：非农显著走弱，失业率抬升
市场会强化降息预期，美债收益率下行，利好科技成长股。存储、AI硬件有机会迎来修复反弹。但也要警惕一种风险：数据太差，会引发市场对经济衰退的担忧，造成短期普跌。
情景三：数据和预期基本吻合
就业温和降温，不冷不热。美股延续当前撕裂格局，道指偏强，纳指高位震荡，行情回归财报逻辑，板块内部继续轮动。
抛开非农，美股本身接下来的盘面判断
1、存储板块现在处于财报证伪后的剧烈震荡阶段。SNDK走出深V反转，但财报带来的预期下调问题没有彻底消失。后市重点盯MU关键支撑能不能守住，守住代表板块分化修复；一旦有效跌破，存储这一轮行情会进入中期估值消化，不要把超跌反弹直接当成新一轮主升浪。
2、市场结构性分化会持续上演。业绩指引超预期的标的会继续享受溢价；就算利润很高，但股东回报、未来指引保守的公司，会持续被资金抛弃。普涨行情已经结束，选股难度变大。
3、风险点依旧不能忽视，$SPCX巨额解禁压力还在，会时不时扰动盘面，放大盘中插针波动。
重点关注标的：
$MU • $SPCX • $SNDK • $SKHY • $CL • $XAU • $NITC • $AMD
动能消退、资金离场品种：
$BEAT • $EDGE • $COAI • $TRUMP • $RAVE • $SPACE • $SOPH • $IP • $AVNT • $ZAMA • $OFC • $PIEVERSE • $VIRTUAL • $ACU • $H • $MEGA
等待信号确认观察池：
$MEME • $EDEN • $HUMA • $ZKP • $METIS
资金偏好的强势品种：
$JTO • $JELLY • $BTC • $OPG • $BTCSLX • $LAB • $BSB • $ALLO • $CHIP
当下市场逻辑梳理：
$BTC — 加密市场流动性中枢，决定整体盘面的冷热程度
$ETH — 机构资金持续布局，依靠震荡慢慢沉淀筹码
$SOL — Layer1赛道的弹性担当，行情启动时上涨空间可观
$TAO & $WLD — AI主线热度持续，反复得到资金的青睐
$HYPE — 市场投机情绪标尺，用来判断当下风险偏好高低
$DOGE & $ZEC — 散户情绪窗口，直观反映短线投机热度重大消息已出！利好？
北京时间明晚20:30非农落地，美股要迎来关键选择
本周五晚间20:30，7月非农就业报告即将出炉，这是美联储7月议息会议之后，最重要的一份就业数据，会直接改写9月利率预期，美股、美债、加密全部资产都会被牵动。
此前ADP小非农数据明显不及预期，已经提前给市场打了预防针，市场在博弈就业逐步降温。
三种数据情景对应的美股走向
情景一：非农大幅强于预期，薪资同步走高
就业火热，会推迟降息预期，美债收益率上行。高估值AI科技、存储板块承压最重，MU、SNDK这类成长标的容易遭遇抛压；道指价值蓝筹相对抗跌，整体指数会出现分化行情。
情景二：非农显著走弱，失业率抬升
市场会强化降息预期，美债收益率下行，利好科技成长股。存储、AI硬件有机会迎来修复反弹。但也要警惕一种风险：数据太差，会引发市场对经济衰退的担忧，造成短期普跌。
情景三：数据和预期基本吻合
就业温和降温，不冷不热。美股延续当前撕裂格局，道指偏强，纳指高位震荡，行情回归财报逻辑，板块内部继续轮动。
抛开非农，美股本身接下来的盘面判断
1、存储板块现在处于财报证伪后的剧烈震荡阶段。SNDK走出深V反转，但财报带来的预期下调问题没有彻底消失。后市重点盯MU关键支撑能不能守住，守住代表板块分化修复；一旦有效跌破，存储这一轮行情会进入中期估值消化，不要把超跌反弹直接当成新一轮主升浪。
2、市场结构性分化会持续上演。业绩指引超预期的标的会继续享受溢价；就算利润很高，但股东回报、未来指引保守的公司，会持续被资金抛弃。普涨行情已经结束，选股难度变大。
3、风险点依旧不能忽视，$SPCX巨额解禁压力还在，会时不时扰动盘面，放大盘中插针波动。
重点关注标的：
$MU • $SPCX • $SNDK • $SKHY • $CL • $XAU • $NITC • $AMD
动能消退、资金离场品种：
$BEAT • $EDGE • $COAI • $TRUMP • $RAVE • $SPACE • $SOPH • $IP • $AVNT • $ZAMA • $OFC • $PIEVERSE • $VIRTUAL • $ACU • $H • $MEGA
等待信号确认观察池：
$MEME • $EDEN • $HUMA • $ZKP • $METIS
资金偏好的强势品种：
$JTO • $JELLY • $BTC • $OPG • $BTCSLX • $LAB • $BSB • $ALLO • $CHIP
当下市场逻辑梳理：
$BTC — 加密市场流动性中枢，决定整体盘面的冷热程度
$ETH — 机构资金持续布局，依靠震荡慢慢沉淀筹码
$SOL — Layer1赛道的弹性担当，行情启动时上涨空间可观
$TAO & $WLD — AI主线热度持续，反复得到资金的青睐
$HYPE — 市场投机情绪标尺，用来判断当下风险偏好高低
$DOGE & $ZEC — 散户情绪窗口，直观反映短线投机热度Sono state diffuse notizie importanti! Certo?
Domani sera alle 20:30 ora di Pechino, sarà implementato il servizio paga non agricolo e le azioni statunitensi saranno destinate a prendere una decisione chiave
Alle 20:30 di venerdì sera sarà pubblicato il rapporto sulle buste paga non agricole di luglio. Si tratta dei dati occupazionali più importanti dalla riunione della Federal Reserve di luglio e riscriverà direttamente le aspettative sui tassi di settembre, influenzando tutti gli asset in azioni statunitensi, titoli del Tesoro e criptovalute.
In precedenza, i dati sulle buste paga non agricole di ADP erano chiaramente al di sotto delle aspettative, dando al mercato un allarme precoce mentre l'occupazione si raffreddava gradualmente.
I tre scenari di dati corrispondono alle tendenze del mercato azionario statunitense
Scenario 1: I salari non agricoli sono significativamente più forti del previsto e i salari aumentano contemporaneamente
Una forte occupazione ritarderà le aspettative di tagli dei tassi, spingendo verso l'alto i rendimenti dei Treasury USA. I settori delle tecnologie AI ad alto valore e dello storage sono sotto la pressione più intensa, mentre i titoli di crescita come MU e SNDK sono soggetti a pressioni di vendita; I blue chip del Dow sono relativamente resistenti ai cali, e l'indice complessivo mostra divergenze.
Scenario 2: i salari non agricoli si indeboliscono significativamente, la disoccupazione aumenta
Il mercato rafforzerà le aspettative di tagli ai tassi, i rendimenti dei Treasury statunitensi scenderanno, il che è positivo per le azioni tech growth. Lo storage e l'hardware AI hanno l'opportunità di vedere un recupero e un rimbalzo. Ma un rischio deve essere osservato: se i dati sono troppo scarsi, potrebbero scatenare preoccupazioni del mercato su una recessione economica, portando a un calo ampio a breve termine.
Scenario 3: Dati e aspettative corrispondono sostanzialmente
L'impiego si raffreddò leggermente, né caldo né tiepido. Le azioni statunitensi continuano con l'attuale schema di rottura, con il Dow leggermente forte, il Nasdaq che oscilla a livelli elevati, il mercato che torna alla logica dei report sugli utili e la rotazione settoriale che continua.
Mettendo da parte i salari non agricoli, il mercato azionario statunitense sarà la prossima prospettiva
1. Il settore dello stoccaggio si trova attualmente in una fase di intensa volatilità a seguito della falsificazione dei rapporti finanziari. SNDK ha effettuato una profonda inversione per la V, ma la questione delle aspettative al ribasso causate dal rapporto sugli utili non è del tutto scomparsa. Guardando al futuro, concentrati sul fatto che il supporto chiave in MU possa essere mantenuto; mantenerlo significherà differenziazione e ripresa del settore; Una volta che scende effettivamente sotto la soglia, l'attuale ciclo di stoccaggio entrerà in una fase di digestione valutativa a medio termine. Non considerare il rimbalzo sovravenduto come un nuovo rally principale.
2. La differenziazione strutturale del mercato continuerà a manifestarsi. Le azioni le cui previsioni superano le aspettative continueranno a godere di premi; Anche se i profitti saranno alti, le aziende con rendimenti conservativi per gli azionisti e previsioni future continueranno ad essere abbandonate dal capitale. Il rally ampio è terminato, rendendo più difficile la selezione delle azioni.
3. I punti rischio non possono essere ignorati. $SPCX pressione di sblocco massiccia persiste, che occasionalmente disturba il mercato e amplifica la volatilità piccola.
Obiettivi chiave da tenere d'occhio:
$MU • $SPCX • $SNDK • $SKHY • $CL • $XAU • $NITC • $AMD
Titoli con momentum in indebolimento e uscite di capitali:
$BEAT • $EDGE • $COAI • $TRUMP • $RAVE • $SPACE • $SOPH • $IP • $AVNT • $ZAMA • $OFC • $PIEVERSE • $VIRTUAL • $ACU • $H • $MEGA
In attesa della conferma del segnale nel pool di osservazione:
$MEME • $EDEN • $HUMA • $ZKP • $METIS
Azioni forti favorite dal capitale:
$JTO • $JELLY • $BTC • $OPG • $BTCSLX • $LAB • $BSB • $ALLO • $CHIP
Riassunto attuale della logica di mercato:
$BTC — Il centro di liquidità nel mercato crypto, che determina la temperatura complessiva del mercato
$ETH — I fondi istituzionali continuano a costruire posizioni, accumulando gradualmente azioni attraverso la volatilità
$SOL — Il ruolo elastico del settore Layer 1, con un notevole potenziale di crescita al lancio sul mercato
$TAO & $WLD — L'IA rimane in alta e ripetutamente favorita dal capitale
$HYPE — Un indicatore del sentiment speculativo di mercato utilizzato per valutare l'appetito attuale al rischio
$DOGE & $ZEC — Finestra di sentiment degli investitori retail, che riflette intuitivamente il calore speculativo a breve termine$SKHYNIX 海力士明明今天已经发了分红公告了，不是该涨吗，为什么会跌？我觉得3个原因：
1. 最大的原因是大家的预期打太满了：上个月市场的传闻太疯了，说664 亿回购+分红大礼包。结果这次公告只给了 375 韩元小额股息 + Q3 再定细节，375韩元是什么概念？按 142 万韩元股价算，季度股息率 0.02%、年化不到 0.1%，太低了。这属于是预期落空了。
2. 而且股价已提前涨完了：今年海力士一家带动韩股涨了47%，加上韩国股民是最喜欢加杠杆的一批人，等于市场早把这个利好消化了，所以落地就成了出货点。
3.当然还有存储芯片板块整体回调的原因：以闪迪为首的美股存储股也在暴跌，整个 HBM 板块情绪差，海力士被一起拖下水。#存储股财报后下挫，AI内存牛市还稳吗？ Il volume delle scambi è stato completamente esaurito in quest'ora—il volume totale del mercato è sceso al -76,4%, rispetto al -3,3% di ieri, e in un batter d'occhio è stato solo una goccia nel mare.
Ma OKX Breadth è comunque salito di 2 al 13, con un solido margine verde. Il volume era sparito ma i prezzi non sono crollati—non è per aumentare, ma piuttosto perché sia acquirenti che venditori stanno a terra.
BTC $64.863, solo +0,32% in 24 ore, fingendo di essere morto al gate delle 65.000; La paura è bloccata a 29 e non si è mossa per un giorno intero—la capitale ha davvero paura, non solo fingere.
La prova più forte è nel contratto: il finanziamento +0,0054% con un leggero rialzo neutro, OI di 105.600 BTC è appena leggermente superiore rispetto al precedente round di 105.100—nessuno è uscito a lungo, ma nessuno ha aggiunto nuova leva.
Volume -76% + OI invariato = leva saldatura in posizione, trading spot fermato, puro vuoto di liquidità.
Cosa significa questo per BTC/ETH? Questo "crollo del volume, stabilizzazione dei prezzi, verde ampio" è un tipico stallo: la pressione di vendita si è prosciugata, non perché nessuno stia comprando, ma perché nessuno si muove.
In un vuoto, un ordine di acquisto medio casuale può spingere verso l'alto del 2-3%, un ordine di vendita può spingerlo indietro. La direzione non conta—ciò che conta è la liquidità.
Ecco un quadro che puoi adottare: taglio del 70% sul volume + il prezzo non crolla≠ per superare il vantaggio è un segnale di 'fermare sia comprare che vendere'.
Un mercato reale dipende da due fattori chiave: o il volume supera i 65.000 e la paura di un ritorno a 35+, oppure il volume scende sotto il 35+; Ora è il momento di spegnere il software e attendere segnali.
La mia posizione long ADA è stata saldata a 0,2022 senza muovere un centesimo. La posizione lunga di BICO +8% era segretamente soddisfatta ma non ha osato aggiungere, temendo di imitare HFT ieri sera +21%, stamattina -19%, poi di nuovo a +13%. Questa montagna russa mi confonderà.
Cosa farai riguardo a questo vuoto? A. Software che resta piatto con il volume B. Pesca sul fondo con monete sottili e scommette sulla volatilità C. Fear29: Aggiungo posizioni nella direzione opposta.
Fratelli, digitate le lettere nei commenti, e userò quelle che avete scelto come riferimento negativo (testa di cane manuale).
Gli asset crypto comportano un alto rischio. Questo articolo non costituisce consulenza sugli investimenti e riflette opinioni puramente personali.
$BTC $BICO $ADA #OKX星球 #流动性真空 #缩量 #订单簿薄 #风控策略 #新手科普 #BTC行情 #市场广度0 | 这是Warsh时代的第3次NFP🧠 今晚最核心的逻辑：不对称风险BTC当前的赔率是不对称的：1. 跌的空间有限——日线RSI 24.5，比2024年任何一次回调都超卖。$BTCLow，$61K结构失效。下方最多3-5%。2.涨的空间更大——金银已经跑了（金+9%、银+15%从低点），BTC还在原地。3. 空头在流血——24h爆仓空>多（3,782 vs 2,722 BTC），空头仓位比多头贵。今晚的X因素是时薪。 如果时薪意外飙到+0.4%以上，即便NFP数字不漂亮，鹰派剧本也会启动——因为Warsh（鹰派背景）盯工资通胀比盯就业人数更紧。重大消息已出！利好？
北京时间明晚20:30非农落地，美股要迎来关键选择
本周五晚间20:30，7月非农就业报告即将出炉，这是美联储7月议息会议之后，最重要的一份就业数据，会直接改写9月利率预期，美股、美债、加密全部资产都会被牵动。
此前ADP小非农数据明显不及预期，已经提前给市场打了预防针，市场在博弈就业逐步降温。
三种数据情景对应的美股走向
情景一：非农大幅强于预期，薪资同步走高
就业火热，会推迟降息预期，美债收益率上行。高估值AI科技、存储板块承压最重，MU、SNDK这类成长标的容易遭遇抛压；道指价值蓝筹相对抗跌，整体指数会出现分化行情。
情景二：非农显著走弱，失业率抬升
市场会强化降息预期，美债收益率下行，利好科技成长股。存储、AI硬件有机会迎来修复反弹。但也要警惕一种风险：数据太差，会引发市场对经济衰退的担忧，造成短期普跌。
情景三：数据和预期基本吻合
就业温和降温，不冷不热。美股延续当前撕裂格局，道指偏强，纳指高位震荡，行情回归财报逻辑，板块内部继续轮动。
抛开非农，美股本身接下来的盘面判断
1、存储板块现在处于财报证伪后的剧烈震荡阶段。SNDK走出深V反转，但财报带来的预期下调问题没有彻底消失。后市重点盯MU关键支撑能不能守住，守住代表板块分化修复；一旦有效跌破，存储这一轮行情会进入中期估值消化，不要把超跌反弹直接当成新一轮主升浪。
2、市场结构性分化会持续上演。业绩指引超预期的标的会继续享受溢价；就算利润很高，但股东回报、未来指引保守的公司，会持续被资金抛弃。普涨行情已经结束，选股难度变大。
3、风险点依旧不能忽视，$SPCX巨额解禁压力还在，会时不时扰动盘面，放大盘中插针波动。
重点关注标的：
$MU • $SPCX • $SNDK • $SKHY • $CL • $XAU • $NITC • $AMD
动能消退、资金离场品种：
$BEAT • $EDGE • $COAI • $TRUMP • $RAVE • $SPACE • $SOPH • $IP • $AVNT • $ZAMA • $OFC • $PIEVERSE • $VIRTUAL • $ACU • $H • $MEGA
等待信号确认观察池：
$MEME • $EDEN • $HUMA • $ZKP • $METIS
资金偏好的强势品种：
$JTO • $JELLY • $BTC • $OPG • $BTCSLX • $LAB • $BSB • $ALLO • $CHIP
当下市场逻辑梳理：
$BTC — 加密市场流动性中枢，决定整体盘面的冷热程度
$ETH — 机构资金持续布局，依靠震荡慢慢沉淀筹码
$SOL — Layer1赛道的弹性担当，行情启动时上涨空间可观
$TAO & $WLD — AI主线热度持续，反复得到资金的青睐
$HYPE — 市场投机情绪标尺，用来判断当下风险偏好高低
$DOGE & $ZEC — 散户情绪窗口，直观反映短线投机热度重大消息已出！利好？
北京时间明晚20:30非农落地，美股要迎来关键选择
本周五晚间20:30，7月非农就业报告即将出炉，这是美联储7月议息会议之后，最重要的一份就业数据，会直接改写9月利率预期，美股、美债、加密全部资产都会被牵动。
此前ADP小非农数据明显不及预期，已经提前给市场打了预防针，市场在博弈就业逐步降温。
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情景二：非农显著走弱，失业率抬升
市场会强化降息预期，美债收益率下行，利好科技成长股。存储、AI硬件有机会迎来修复反弹。但也要警惕一种风险：数据太差，会引发市场对经济衰退的担忧，造成短期普跌。
情景三：数据和预期基本吻合
就业温和降温，不冷不热。美股延续当前撕裂格局，道指偏强，纳指高位震荡，行情回归财报逻辑，板块内部继续轮动。
抛开非农，美股本身接下来的盘面判断
1、存储板块现在处于财报证伪后的剧烈震荡阶段。SNDK走出深V反转，但财报带来的预期下调问题没有彻底消失。后市重点盯MU关键支撑能不能守住，守住代表板块分化修复；一旦有效跌破，存储这一轮行情会进入中期估值消化，不要把超跌反弹直接当成新一轮主升浪。
2、市场结构性分化会持续上演。业绩指引超预期的标的会继续享受溢价；就算利润很高，但股东回报、未来指引保守的公司，会持续被资金抛弃。普涨行情已经结束，选股难度变大。
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情景二：非农显著走弱，失业率抬升
市场会强化降息预期，美债收益率下行，利好科技成长股。存储、AI硬件有机会迎来修复反弹。但也要警惕一种风险：数据太差，会引发市场对经济衰退的担忧，造成短期普跌。
情景三：数据和预期基本吻合
就业温和降温，不冷不热。美股延续当前撕裂格局，道指偏强，纳指高位震荡，行情回归财报逻辑，板块内部继续轮动。
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1、存储板块现在处于财报证伪后的剧烈震荡阶段。SNDK走出深V反转，但财报带来的预期下调问题没有彻底消失。后市重点盯MU关键支撑能不能守住，守住代表板块分化修复；一旦有效跌破，存储这一轮行情会进入中期估值消化，不要把超跌反弹直接当成新一轮主升浪。
2、市场结构性分化会持续上演。业绩指引超预期的标的会继续享受溢价；就算利润很高，但股东回报、未来指引保守的公司，会持续被资金抛弃。普涨行情已经结束，选股难度变大。
3、风险点依旧不能忽视，$SPCX巨额解禁压力还在，会时不时扰动盘面，放大盘中插针波动。
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$DOGE & $ZEC — 散户情绪窗口，直观反映短线投机热度#谷歌母公司发债250亿美元, la pressione per investire nell'IA si sta intensificando
🔥 Google ha emesso 25 miliardi in obbligazioni per bruciare l'IA—quanto ancora può durare la narrazione dell'IA nelle cripto?
Quando ho visto questa notizia per la prima volta, sono rimasto sbalordito per un attimo.
La società madre di Google, Alphabet, un colosso con centinaia di miliardi in contanti contabili, sta effettivamente pianificando di emettere obbligazioni per 25 miliardi di dollari. Ed è ovvio a chiunque abbia occhi che questi soldi molto probabilmente vengono investiti nell'IA.
Questo è piuttosto intrigante. Se anche una vacca da oro come Google vuole prendere in prestito denaro per l'IA, significa una cosa: il ritmo della corsa agli armamenti dell'IA che brucia denaro ha già superato la capacità interna di autosostenimento di questi giganti.
🔴 L'IA non è una stampatrice di soldi, è uno sparatorio
In passato, quando il mercato raccontava storie sull'IA, la logica era "investire → modelli più forti→ le applicazioni esplodono→ i ricavi schizzano alle stelle." Ma ora questo circuito chiuso è bloccato.
La spesa in conto capitale di Google per il 2025 ha già raggiunto un record e continuerà a crescere nel 2026. Gemini, Search AI, IA per il cloud computing—sono tutti pozzi senza fondo. Ciò che è ancora più problematico è che i chip Nvidia non sono solo costosi, ma anche esauriti—solo pochi giorni fa è stato rivelato che Rubin Ultra dovrà ridurre la capacità di memoria, e la memoria di fascia alta è semplicemente insufficiente. Questo significa che, per lo stesso obiettivo di potenza di calcolo, Google potrebbe dover spendere di più e acquistare più chip.
Emettere 25 miliardi in obbligazioni, in termini semplici: i soldi che ho guadagnato da solo non sono più sufficienti da bruciare, devo prendere in prestito dal mercato obbligazionario.
Non è solo Google così. Microsoft, Meta, Amazon—non stanno forse sprecando soldi in modo selvaggio sull'IA? L'unica differenza è che Google non ha resistito e ha iniziato a emettere debiti.
🟡 Per il settore dell'IA nel mondo delle cripto, questa è una buona o una cattiva notizia?
Nel breve termine, le prospettive sono ribassiste.
Il mercato inizierà a calcolare: se anche Google si affida all'emissione di obbligazioni per sostenere gli investimenti nell'IA, quando si realizzerà il ROI (ritorno sull'investimento) dell'IA? Se gli investimenti AI dei giganti saranno visti come un "pozzo senza fondo" piuttosto che come un "motore di crescita", la valutazione dell'intero settore dell'IA sarà sotto pressione.
Molte di queste monete concettuali di IA nel mondo crypto non hanno nemmeno prodotti, affidandosi esclusivamente a narrazioni come "potenza di calcolo decentralizzata" e "agenti IA" per stimolare il mercato. L'investimento di 25 miliardi di Google sta essenzialmente dicendo al mercato: la vera guerra dell'IA è da trilioni di yuan, e la tua piccola somma di denaro non è affatto sufficiente. I fondi rivaluteranno il vero valore di questi progetti, e chi si basa sul concetto probabilmente rivelerà la loro vera natura.
Ma nel medio-lungo termine, ci sono ancora opportunità.
Più i giganti bruciano soldi, più evidenti diventano i colli di bottiglia nell'infrastruttura dell'IA. Carenza di potenza di calcolo, monopoli dei dati, rischi di centralizzazione—questi problemi non scompariranno solo perché Google acquista qualche chip in più. Al contrario, potrebbero rendere più convincente la narrazione dell'"IA decentralizzata". Ma il presupposto è che i progetti di crypto AI devono produrre cose reali, non affidarsi esclusivamente ai PPT.
🟢 Impatto su BTC e asset di rischio
Google è uno dei massimi massimi del Nasdaq, e la sua salute finanziaria influisce direttamente sul sentiment in tutto il settore tecnologico. Se il mercato inizia a preoccuparsi di "investimenti eccessivi nell'IA→ pressione sui profitti, →tagli alle valutazioni", il Nasdaq probabilmente si scuoterà e il BTC seguirà l'altezza, con una probabilità superiore all'80%.
Dopotutto, la correlazione di BTC con il Nasdaq è ancora sopra 0,8, Google starnuti e il mondo crypto è in difficoltà.
E non dimentichiamo che la Fed è ancora aggressiva. Emettere obbligazioni per 25 miliardi di dollari significa che Google deve acquisire fondi nel mercato obbligazionario e, se l'ambiente dei tassi di interesse è sfavorevole, i costi di finanziamento comprimeranno ulteriormente i profitti. Questo è un doppio colpo per le azioni di crescita.
💡 La mia opinione
Le narrazioni dell'IA non sono morte, ma la fase del "solo cavalcare il concetto di IA e può crescere rapidamente" è finita.
L'emissione di obbligazioni da parte di Google questa volta è più un segnale: l'IA è passata da un "punto caldo" a una "gara di resistenza". Solo i giocatori con vera tecnologia, reddito e la capacità di chiudere il giro possono sopravvivere. Per il mondo crypto, il settore dell'IA subirà presto un'intensa differenziazione—potrebbero emergere progetti con scenari applicabili reali e complementari a giganti, mentre quelli che raccontano storie pure saranno eliminati senza pietà.
Operativamente:
1. Se possiedi AI concept coin, tieni d'occhio le recenti indicazioni sugli utili di Google e Microsoft. Quando il mercato si renderà conto che gli investimenti in IA da parte dei giganti non porteranno alla crescita prevista dei ricavi, è molto probabile un ritiro del settore.
2. Nel breve termine, il BTC dipende ancora dal mercato azionario statunitense. Se le azioni tecnologiche si ritirassero a causa delle preoccupazioni sugli investimenti nell'IA, il supporto a 60.000 potrebbe affrontare un altro test.
3. Non inseguire nessuna narrazione di IA a questo punto. Aspetta che il mercato abbia capito se l'IA vale davvero così tanto, allora non è troppo tardi per agire.
L'investimento di 25 miliardi di dollari di Google non mira solo ai concorrenti dell'IA, ma forse anche le fantasie ottimistiche e senza speranza del mercato sull'IA.
👇 Quanto pensi che ancora la corsa agli armamenti all'IA continuerà a bruciare? I progetti di IA nel mondo crypto hanno la possibilità di emergere? Parliamone nei commenti.$SITM 高估值与并购稀释共振，多头仓位对风险偏好回撤及客户重复备货极为敏感。Q2收入同比增长127%至1.574亿美元，但接近196亿美元市值已透支未来预期，且面临13.5%股权稀释与Apple占17%收入的集中度问题。若高倍数板块仓位遭遇流出或下游开启备货调整，盘面将面临估值挤压。观察数据中心业务收入占比能否稳定在64%以上并维持67.1%的Non-GAAP毛利率。
#CLARITY投票或延至9月，伦理分歧未解 #联储鹰派信号升温，弱就业能否压过通胀？立秋了，这杯“奶茶”选谁，确实是个好问题。用咱们刚才聊的非农行情来比喻，答案其实很清晰
选BTC，是点一杯“经典珍珠奶茶”——稳妥、管饱、不踩雷。
选ETH，是点一杯“网红芝士果茶”——有惊喜，但吸管插猛了容易呛着。
非要二选一的话，结合当下行情，我的建议是：
第一口先喝BTC，等奶沫（波动）散了再嘬ETH。
给你三个层面的理由，一看就懂
1. 看“降息”这个糖度
刚才聊到，如果非农差、要降息，市场先来“衰退恐慌”再炒“放水预期”。
BTC 是美国机构的“亲儿子”（ETF亲儿子），流动性一宽，大钱最先抢它，稳得像常温奶茶。
ETH 弹性大，真要放水，它涨得比BTC猛，但如果市场先怕衰退，它跌得也比BTC狠。相当于“全糖去冰”，刺激，但小仓位扛不住那口凉。
2. 看今晚“解禁”和“数据”的加料区
今晚市场资金都在躲SpaceX解禁和非农飞刀，流动性本来就紧。
这时候BTC的厚度最好，插针相对轻，能保住你的“奶茶钱”。
ETH 现在更像“加满小料”的果茶，波动起来上下振幅吓人，这时候满仓冲进去，就像猛吸一口超大果粒——容易卡喉。
3. 给散户的“点单攻略”
· 如果非农数据极差（<5万）：先别急着点单。等市场把“衰退”这杯苦茶喝完，看到美元跌了，优先抄BTC。BTC稳住了，ETH自然会跟上补涨。
· 如果非农数据温和（5-8万）：那就BTC打底，ETH搏短。把BTC当“热奶茶”捂着，拿点小仓位试试ETH的“秋日限定”反弹。
· 如果非农数据很好（>10万）：那这杯奶茶得等等再喝，降息没戏了，流动性收紧，ETH这种“果茶”凉得最快，不如老老实实抱着BTC过冬。
最后一句大实话：
秋天第一杯奶茶，如果是过日子（长线），选BTC，甜得踏实。
如果是尝鲜（短线博弈），等非农这颗“珍珠”落定后，再捞一口ETH的反弹。
今天这个局势，“先看BTC脸色，再吃ETH红利”准没错。你手里现在端的是哪杯？🍵
#联储鹰派信号升温，弱就业能否压过通胀？ Una scorta rivela tutto in modo completo
Nonostante il rapporto esplosivo sugli utili, il prezzo delle azioni continua a rifiutarsi di acquistarlo.
$SNDK Questo trimestre è stato davvero solido: ricavi di 8,965 miliardi di dollari, in aumento del 51% trimestre su trimestre; l'utile per azione rettificato è stato di 39,25 dollari, significativamente superiore alle aspettative di mercato di 34,51 dollari. Il business dei data center è raddoppiato trimestre su trimestre, crescendo del 103%. Questo non perché il rapporto sugli utili sia stato al di sotto delle aspettative, ma perché il mercato ha alzato troppo l'asticella.
Ciò che fa davvero esitare il capitale è il prossimo trimestre. Le previsioni di fatturato dell'azienda sono tra 10,3 miliardi e 10,8 miliardi di dollari, con una previsione di utile per azione aggiustata tra 44 e 46 dollari; Il mercato inizialmente si aspettava circa 44,21 dollari. I guadagni dell'ultimo trimestre sono stati impressionanti, ma la direzione non ha alzato le aspettative future. Per un titolo già cottato a risultati perfetti, superare le aspettative non basta; il mercato vuole continuare a rivedere drasticamente al rialzo.
I rialzisti possono vedere la domanda dei data center e 14 miliardi di dollari in nuovi riacquisti; I ribassisti stanno osservando se il ciclo dei prezzi della NAND raggiungerà il picco. Il dibattito tra le due parti non riguarda se il rapporto sugli utili sia buono, ma quanto a lungo possano durare questi profitti.
Il prossimo punto chiave è l'Investor Day il 13 agosto. L'azienda non ha bisogno di numeri attraenti in questo momento; ciò che manca è convincere il mercato che questi numeri non sono il picco, ma possono continuare.关于《清晰法案》没有等到图恩参议院延迟休会的通知，但是等到了法案整体推迟的确定性消息
8月7日参议院夏季休会不会延迟，且清晰法案明确不在休会前进行程序投票，明确9月14日复会后第一时间对清晰法案走程序
接下来关注重点转移，本周原本的关注点是能否在8月休会前投票，接下来关注点是图恩合适提交file cloture（动议结束），一旦提交cloture意味着将要对法案进行投票
关注时间节点，在参议院剩余1天的会议期间，要注意图恩是否提交cloture，
如果在参议院议员离开华盛顿前提交cloture，意味着最早9月15日将会对《清晰法案》进行全员投票，
如果本阶段图恩没有提交cloture，意味着复会后提交cloture，那么最早的程序投票将会在9月16日出现
这是今天到明天我们要关注的重点，而对于法案本身来说，9月回归再来投票，其实并非那么乐观
一旦进入9月中期大选期间，各个议员的投票都会因为大选变得更加谨慎，支持法案的条件与门槛也会提高，这就导致9月份锁定60票的难度更大
清晰法案的动议结束需要60票，而根据目前消息来看，能否锁定50票还充满了不确定性，所以60票的难度可能要在这一个月的空窗期进行博弈了。
如果图恩可以在离开华盛顿前提交了cloture，我认为图恩的信心会更大一点！#CLARITY投票或延至9月，伦理分歧未解 下几点给你分析：
1.SNDK 正是 AI 存储赛道的重要代表之一，目前AI赛道火热，加上前期AI存储芯片的稀缺，而AI机器人的爆火，也让sndk收益价格一路拉升，现如今AI的热度所下降，导致sndk的价格也跟着下跌。
2.从当前盘面来看主流币疲惫无力，美联储加息的消息也越来越近，导致市场恐慌，大量的抛压，也给sndk带来了一定的影响，假如美伊关系得到缓和，资金回回流市场得到有效企稳，那么sndk也会得到一定的拉升。
3.自从sdnk上线以来，一直高开高走，目前972是强劲支撑位，并且现在在1000上方稳定企稳。周五比特币在约64,000美元附近交易——较一周前不变——因为整个市场在等待美国7月非农就业报告（July payrolls report），以太坊维持在1,903美元附近，而其他主要币种则大多在涨跌1%到两个百分点之间。隔夜局势略不友好：布伦特原油在伊朗将尝试通过霍尔木兹海峡限制美国和以色列船只、并在允许通行前要求其“对其敌对国家给予补偿”的报道推动下上涨1.4%至83.61美元——这使得原本从特朗普以二战规模取消罢工披露后就把油价往下拉的那笔交易停滞了。美国时段期间，10年期美债收益率相应上涨7个基点至4.73%——这也是Fidelity全球宏观主管Jurrien Timmer明确点名为“已经进入危险地带”的水平，他并指出：“近期历史表明，4.5%以上不会发生什么好事。”美元创下两周内最佳表现。SK海力士宣布将在韩国对芯片制造设施进行54万亿韩元（380亿美元）的扩张，以满足AI内存需求——这是本轮周期内内存行业单笔最大的资本承诺。今天的NFP是那项计划内的催化剂，唯一有可能把比特币从自5月以来就一直被困住的区间中拉出来。 宏观传导链——油价、收益率、美元、比特币 FidelityCircle ha appena riportato che la circolazione di USDC ha raggiunto 77,2 miliardi di dollari alla fine del secondo trimestre.
È un aumento del 90% rispetto a un anno fa.
Ma la parte che trovo più interessante è cosa succederà dopo.
Circle sta costruendo @arc, la sua blockchain, dove USDC sarà usato come token per il gas.
Quindi, dopo aver passato anni a mettere USDC su quasi tutte le principali catene, Circle sta ora costruendo una catena attorno a USDC stesso.
Con oltre 77 miliardi di dollari già in circolazione, non stanno certo partendo da zero utenti o zero liquidità.
Se Arc riuscirà a spostare anche solo una piccola percentuale dell'attività USDC esistente, potrebbe diventare interessante molto rapidamente.#AIMemoryBullTest #FedHawksVsWeakJobs #SpaceXUnlockRebound “无人问津”才是最大的机会？😱
📰 审视当下的市场情绪，恐惧与贪婪指数在 Dogecoin 社区内部已降至“极度恐惧”区间。从历史高点跌去 90%，社交媒体上的讨论度降至冰点，关于 $DOGE 的段子和喊单几乎绝迹。投资大师约翰·坦普尔顿的名言在此刻显得格外应景：“行情在绝望中诞生，在犹豫中上涨，在狂欢中灭亡”。“没人关心狗狗币了，但它也似乎没有死掉”——这句话恰恰是反向投资派最喜爱的座右铭。
📊 交易量数据展现出一丝异样：在整个 Top 20 加密货币中，只有 DOGE 的 24 小时交易量在近期显著上升，一度跳涨 90% 以上至 15 亿美元。这说明尽管散户情绪冷淡，但博弈资金并未完全离开这个战场，多空双方在三年低点附近展开了激烈的换手。
💰 聪明钱的逆向操作正在同步进行。鲸鱼在 0.07 美元附近默默吞下 2 亿枚 $DOGE ，现货 ETF 也出现了罕见的资金回流。回顾历史，2021 年 1 月以及 2024 年 2 月的大涨前夕，都伴随着鲸鱼在底部悄悄累积筹码，随后总能引爆一轮汹涌的 FOMO（害怕错过）行情。
📉 反向指标在于衍生品市场。虽然现货端散户悲观，但衍生品端散户的多头仓位已经被推到 70% 以上的危险水平。当散户一边在现货割肉，一边在期货做多时，这种认知失调往往意味着底部尚未彻底夯实，市场还需要一次足以把最后一批死多头打爆的残酷下杀才能迎来真正的反转。
📌 结论：情绪冰点+巨鲸吸筹的组合完全符合历史上阶段性底部的特征，但“底部是一个区域而非一个点”，且通常伴随最后一次惨烈的诱空。
✅ 利好：极度悲观情绪叠加巨鲸悄然吸筹，经典的中长期底部区域正在形成。
❌ 利空：散户多头仓位依然过重，短期仍有向下插针进行最后清洗的空间。$BTC #联储鹰派信号升温，弱就业能否压过通胀？ #财报观察员：解禁后反涨，SpaceX后续怎么看？ #特斯拉SpaceX投建168亿美元AI芯片厂 2026-08-07 18:30 北京时间
#NFP #非农 #美元 #美债 #Crypto #OKX
美国7月非农就业报告事前前瞻
20:30要看的组合：失业率前值4.20%/预期4.2%，非农就业前值5.7万/预期8万，平均时薪年率前值3.50%/预期3.5%，月率前值0.30%/预期0.30%。
结构重点
这组数据对市场的影响主要走两条线。第一条是美元和美债收益率：就业走弱、薪资不强，会推升降息预期，风险资产先获得流动性估值支撑；就业和薪资同时偏强，则会把市场重新拉回“利率更久维持高位”的定价。
第二条是风险偏好。币圈整体在非农前后容易出现第一段快速波动，真正要确认的是第二段：如果美元下、美债收益率下，同时风险资产回暖，币圈反弹更容易延续；如果只是短线扫单而美元/美债没有配合，反弹持续性要打折。
美股观察
美股不只看非农高低，也看“强就业是软着陆，还是强到压制降息”。温和降温利好成长股和纳指；薪资偏热会压估值；就业过冷则容易从降息交易切到衰退交易。
风控
20:30前避免把仓位压在单边猜测上。20:30后先看15分钟第一反应，再等21:30美股开盘验证第二反应。数据接近预期时，前值修正、失业率和薪资方向比单一非农人数更重要。
仅为个人复盘和交易计划，不构成投资建议。2026-08-07 18:30 北京时间
#NFP #非农 #美元 #美债 #Crypto #OKX
美国7月非农就业报告事前前瞻
20:30公布：失业率前值4.20%/预期4.2%，非农就业前值5.7万/预期8万，平均时薪年率前值3.50%/预期3.5%，月率前值0.30%/预期0.30%。
核心判断
今晚重点不是单看非农人数，而是“就业是否继续降温 + 薪资是否仍有粘性”。如果就业低于预期、薪资没有抬头，市场会先交易降息预期升温，美元和美债收益率偏下，币圈整体风险偏好有修复空间；但如果数据弱到引发衰退担忧，第二段反应可能从上涨转为谨慎。
如果非农强于预期，同时薪资年率或月率偏强，市场会重新压降降息预期，美元和美债收益率上行，币圈整体容易先承压，尤其高杠杆方向要防止先拉后砸。
美股路径
美股更看利率端和盈利预期的组合。温和降温通常利好纳指、标普和成长股估值；强就业叠加强薪资会让美债收益率压制估值；若就业明显走弱，美股可能先涨后看衰退交易是否扩散。
操作观察
20:30前不追单，先看美元指数、10年期美债收益率和美股期货同向还是背离。第一反应用15分钟K线确认，第二反应等21:30美股开盘后再看。若数据接近预期，重点看前值修正和失业率方向，不急着下结论。
仅为个人复盘和交易计划，不构成投资建议。🥺0.07美元的心理博弈⚒️
⛏️ DOGE 作为工作量证明（PoW）机制的加密货币，其价格与矿工的电费成本息息相关。虽然 DOGE 常与 LTC 合并挖矿，但当前 0.0695 美元的价格已经无限接近甚至跌破了部分高成本矿场的盈亏平衡线。当价格低于矿工关机价时，理论上会倒逼算力下降，减少抛售来源，形成自然的市场出清。
💰 从链上筹码分布（URPD）来看，0.07 至 0.08 美元区间囤积了自 2023 年以来最大量的换手筹码。这一区域被众多链上分析师视为“图表上最重要的支撑区域”。如果买方能够继续死死守住这一水平，不使其转变为未来的阻力区，那么在清洗掉浮筹后，反弹至 0.12 甚至 0.18 美元的可能性将会随着时间的推移而逐步升高。
📊 观察近期的量价行为，$DOGE 从 0.0685 美元的低点缓慢向上推进，目前价格正在试图推压 0.0714 美元。均线在此处呈现纠结堆叠的形态——价格短暂站立于三条短期均线之上，但这种突破需要今日收盘价的有效确认。一旦上攻被拒，价格将快速回测 0.0704 美元的前期支撑转换位。
🔗 从盈亏比的角度审视，当前价格较 2024 年末的 0.48 美元下跌了 85%。这意味着所有在 2024 年至 2025 年期间买入的投资者几乎全部处于深度浮亏状态，他们构成了价格上方层层叠叠的“套牢盘长城”。一旦价格反弹至 0.10 美元以上，将面临巨大的“解套即卖出”的抛压。
📌 结论：0.065-0.07 是矿工成本和心理预期的重合区，守住则中长期底部可期，失守则意味着成本支撑的崩溃。
✅ 利好：逼近矿工成本线，供给端抛售意愿减弱，市场进入自然出清尾声。
❌ 利空：上方的套牢盘从 0.08 美元一直密密麻麻延伸到 0.48 美元，每一个价位都积累了大量等待解套的“冤魂”，反弹之路困难重重。$DOGE $BTC #联储鹰派信号升温，弱就业能否压过通胀？ #Uniswap进军发射台，UNI能否打开新叙事？ #特斯拉SpaceX投建168亿美元AI芯片厂 [Pharaoh's Market Watch]
Everyone is asking Pharaoh, with the 100 billion unlock not crashing the price and SPCX rising 6%, is this institutions stepping in or just a last gasp rally?
Pharaoh says directly, the unlock didn’t crash the price because the 13% big bearish candle after the earnings report already wiped out the panic sellers. The strong support around 105-110 is a classic "bad news priced in" signal.
The data has already told us a few things.
On earnings day, revenue doubled and losses narrowed, but AI capital expenditure hit 15.8 billion, which scared the market badly, causing an 8% drop after hours and another 13% drop the next day. On August 6th, the unlock day, 911.5 million shares worth about 100 billion USD were released, yet the stock price didn’t collapse but rose 6%. Short positions have reached 36%, with unrealized profits exceeding 9 billion USD, crowding to the extreme. Morgan Stanley directly set a target price of 300, saying the unlock is a buying opportunity, not bad news, and JPMorgan raised their target to 240.
What does Pharaoh think?
SPCX is not without risk now, but the risks are already out in the open—there are multiple rounds of unlocks ahead, with massive chips to be released before December, and shorts have not truly given up. But the characteristics of the bottom area have appeared: no drop on bad news, institutions starting to turn bullish, and the options market signaling a bullish outlook.
Pharaoh leans toward the script that "the bottom area is forming, but confirmation requires volume and a move back above the 135 IPO price."
Last time Pharaoh said you could bottom fish around 100 for SpaceX, so many loyal followers went in! $ETH $BTC $SPCX #财报观察员：解禁后反涨，SpaceX后续怎么看？
Follow Pharaoh, and your wealth won’t lose its way! #AIMemoryBullTest #FedHawksVsWeakJobs #SpaceXUnlockRebound [Pharaoh's Market Watch]
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Follow Pharaoh, and your wealth won’t lose its way! #AIMemoryBullTest #FedHawksVsWeakJobs #SpaceXUnlockRebound $SPCX nearly 100 billion unlocks but rises instead of falling, where does SpaceX's hardcore confidence come from?
The first batch of massive SpaceX unlocks has landed. This unlock scale reaches 911.5 million shares, corresponding to a market value of nearly 100 billion USD.
And the result? The stock price not only didn't fall but closed with a 6.14% increase.
This surge is half due to "panic being cashed in early," and the other half probably because shorts covered their positions, "carrying the bulls on their shoulders."
But don't get too happy too soon; there is still more to come, and the selling pressure will come in stages:
Starting August 21, 3% will unlock every two weeks; during the Q3 earnings report, another 13% will be released; and the largest 46% stake held by Musk won't unlock until June 2027.
However, it must be said that retail funds are really "hardcore." Despite the massive unlock, SpaceX is still the fourth most popular stock on the Robinhood platform, with popularity only behind Nvidia, Tesla, and Apple. The faith of its believers is truly no joke.
#AIMemoryBullTest #FedHawksVsWeakJobs #SpaceXUnlockRebound 基本面研报 $BONK / Bonk（Meme/支付） $3.20
核心判断：Bonk（$BONK）综合评分 53/100，评级 叙事重于落地。 三层拆开看，公司团队 有现金储备， 协议网络 已有付费使用痕迹， 代币 捕获已落地。
基本面拆解：Bonk（代币 $BONK），Meme/支付 赛道。 主打 Solana Meme狗。 对标 WIF、PEPE。 传统中心化平台抽佣 15-40%，用户数据不自主。 链上去信任交易费用更低，代币激励把早期用户转化为贡献者。 客单价 50-500 美元/月，需 USDC 或法币结算。叙事驱动型赛道，熊市使用量砍 60-80%。定位端到端垂直平台。 产品落地：协议层已正式运行，链上仪表盘显示协议手续费正在累积，已有付费使用痕迹。 最新版本 未查到，近 90 天有效提交 60 次。
用户层面，地址 MAU 未披露，DAU 未披露，24h 成交额 $80.00M，TVL 未查到。 钱包地址不等于自然人月活，大额地址集中持仓会高估真实用户量。 收入端，用户费用 未披露， 供应方收入大约是用户费用的 80-90%（归 LP 和节点）， 协议金库收入 $2.00M， 代币持有人回购销毁年化 无销毁机制。 24h 成交额是业务流水不是收入。 公司赚钱不等于协议赚钱，协议赚钱不等于代币持有人赚钱。 代码侧，90 天有效提交 60 次，活跃贡献者 25 人， 最新版本 未查到。GitHub 是 A 级证据可以直接核验。 投资背景，公司股权融资看 PitchBook/Crunchbase（A 级）， 代币私募公募看白皮书和释放曲线以及链上解锁合约（A 级）， 做市商和生态资助是 B 级不代表技术 VC 长期持仓， 技术集成看 API/SDK 接入证据（B 级）， 战略合作和 Logo 墙是 D 级。 NVIDIA GPU 被使用不等于 NVIDIA 投资，交易所上线不等于交易所战略投资。
代币侧，总量 1,300,000,000，流通 950,000,000（73.1%）， FDV $4.20B，下次解锁 2026-Q4（占流通 +3.50%）， 销毁回购年化 无明确回购销毁。用产品必须买币？部分需要，中等价值捕获（质押/折扣/治理）。 和同行放一起看（统一口径，不跨赛道乱比）： 流通市值方面，Bonk $3.00B，WIF 未披露，PEPE 未披露。 FDV 方面，Bonk $4.20B，WIF 未披露，PEPE 未披露。 年化收入方面，Bonk $2.00M，WIF 未披露，PEPE 未披露。 月活地址或用户方面，Bonk 未披露，WIF 未披露，PEPE 未披露。 数字以公开数据快照为准，部分缺失由官方自报或行业口径补。 估值，流通市值 $3.00B，FDV $4.20B， P/S 1500.0x，FDV 除以收入 2100.0x。 悲观看 $3.00B 打 5-7 折，中性区间震荡， 乐观看收入翻倍、销毁落地、企业客户进来，FDV 对应 P/S 与头部对齐。 收个尾：基本面扎实（评分 53/100）。代币价值捕获已落地（回购/销毁/Gas）。 流通市值相对基本面偏贵，透支预期，FDV 温和。 潜在雷点：短期大额解锁砸盘、协议收入长期归零、代币需求仅靠激励（激励断即使用量崩）。 跟踪指标：协议手续费周度、销毁金额、活跃地址留存、TVL/贷款余额、GitHub 版本发布。 信息来源公开，逻辑自研，不构成买卖建议。数据偏差超三成需重估。
基本面就看到这，剩下的交给市场。
#基本面研报 #加密 #研究 #OKXOrbit多头狂欢，重磅非农前瞻：今晚数据大概率大幅爆冷！多头行情即将启动
综合本周ADP小非农断崖走弱、初请失业金数据持续抬升等所有前置信号，今晚20:30公布的美国7月非农数据基本锁定大幅不及预期，新增就业人数大概率跌破6万，远低于市场8万的预期中枢。就业市场正式确认快速降温，将直接彻底打灭美联储鹰派论调，市场降息预期再度升温，美元、美债承压回落，黄金、科技成长板块、存储赛道将迎来强势修复行情，闪迪等超跌标的借数据利好开启反弹修复是高概率走势，今晚整体盘面多头占优。
今晚非农属于明确的利好多头行情，整体操作思路只做多、不做空，逆势摸空盈亏比极差、极易被快速拉升扫损。持仓玩家以持有底仓、分批止盈为主，切勿数据冲高后盲目追高，非农脉冲行情短期爆发力强但延续性有限，数据落地冲高后大概率出现获利回吐震荡，全程严控杠杆仓位、带好止损，稳稳吃好这波数据红利即可。
本文仅为行情逻辑推演，不构成任何投资交易建议，杠杆交易风险极高，理性操作！$SOL 现在最值得看的，可能已经不是“下一轮能不能炒到多少”，而是它正在慢慢变成一条真正的金融基础设施。
过去大家提到 Solana，第一反应基本都是 Meme、DEX 和高波动。但最近几个月，叙事正在悄悄变：Solana 的 RWA 规模已经升到约 37.2亿美元，主网计算容量也刚刚提高了 66%；与此同时，Morgan Stanley 的 Solana ETP 已经开始交易，机构资金进入的渠道正在继续增加。
更有意思的是，Solana 的稳定币和链上活动并没有因为 SOL 价格低迷就停下来。Q1 数据显示，Solana 日活跃用户约 460万，单季交易笔数达到 101亿笔，稳定币 TVL 同比增长 183%。这意味着它现在已经不只是“交易员的天堂”，而是在往支付、稳定币、RWA 和链上金融的底层网络走。
当然，$SOL 最大的问题也很明显：高性能不等于高估值，生态繁荣也不等于代币一定上涨。 它依然是典型的高Beta资产，市场一旦进入Risk-off，$SOL 通常比BTC、ETH更容易挨打。所以我反而不会在情绪最热的时候追它，而是更愿意盯着资金流、ETF需求和链上真实使用量。现在的 Solana，已经值得当成“基础设施资产”研究，但还没到可以闭眼买的程度。
一句话：以前买SOL是在赌下一轮牛市，现在买SOL，开始是在赌一条链能不能真的变成金融高速公路。这个逻辑，反而比Meme叙事有意思得多。🤗Sottocorrente dei fondi ETF: 345.000 dollari—un segnale di svolta direzionale! 💸
🇺🇸 Nel flusso dei fondi istituzionali tradizionali, $DOGE sta attraversando un piccolo ma significativo punto di svolta. Secondo un monitoraggio preciso di SoSoValue, dopo un lungo periodo di deflussi netti, l'ETF spot Dogecoin ha recentemente registrato il suo primo afflusso netto a un giorno da metà giugno—sebbene l'importo fosse stato solo di 345.000 dollari, è stato come una pietra gettata in un lago freddo, suscitando onde di un "cambiamento di direzione." Immediatamente dopo, il 4 agosto, l'ETF ha registrato un altro afflusso netto di circa 82.600 dollari, segnando il suo primo afflusso consecutivo dal 21 luglio.
📊 Guardando indietro alle performance degli ETF durante il 2026, gli ETF spot di Dogecoin hanno registrato solo 9 giorni di trading con flussi netti in ingresso e solo 2 giorni con deflussi netti in uscita, riflettendo che l'allocazione istituzionale al $DOGE è ancora in fase di prova. Attualmente, il totale degli asset netti dell'ETF ammonta a 10,11 milioni di dollari, con flussi netti cumulativi di 12,2 milioni di dollari. Sebbene i dati assoluti non possano essere paragonati ai giganti degli ETF BTC/ETH, i segnali di miglioramento marginale non possono essere ignorati—il che significa che il sentimento più pessimista potrebbe essere passato.
🔥 Tuttavia, ciò che davvero spicca è la crescita esplosiva del volume di trading spot di DOGE. Tra le prime 20 criptovalute per capitalizzazione di mercato, solo il volume di trading 24 ore di DOGE ha registrato un significativo aumento contro-tendenza, con un volume che ha superato il 90% in un momento durante i cali dei prezzi, raggiungendo l'incredibile cifra di 1,5 miliardi di dollari. Questo fenomeno del "volume guida il prezzo" di solito segnala che la divergenza tra toristi e orsi ha raggiunto un punto estremo e, man mano che le posizioni lunghe nel mercato dei derivati superano il 70%, grandi quantità di capitale stanno sfruttando prezzi spot estremamente bassi per il gioco d'azzardo ad alta leva.
📉 Vale la pena notare che il picco degli afflussi netti giornalieri nel Dogecoin ETF spot statunitense si è verificato all'inizio di gennaio, quando $DOGE era ancora scambiato vicino a 0,15 dollari, con flussi giornalieri che hanno raggiunto i 2,5 milioni di dollari. L'attuale dimensione di ingresso di 345.000 dollari si è ridotta di oltre l'85% rispetto al picco, indicando che l'interesse istituzionale su larga scala non è realmente tornato. Gli attuali flussi in ingresso assomigliano ad alcune istituzioni che stanno testando il terreno a bassi livelli piuttosto che a una tendenza rialzista.
📌 Conclusione: La natura dei flussi di capitale degli ETF sta passando da "perdita di sangue continua" a "iniezioni sporadiche di sangue." L'importanza di questo cambiamento di direzione è straordinaria, ma la sola scala non è sufficiente a invertire la tendenza al ribasso.
✅ Notizia positiva: la direzione dei flussi di capitale si è invertita e la pressione di vendita istituzionale si è leggermente allentata.
❌ Notizie negative: gli afflussi in scala sono solo una goccia nel mare, e sono circa uguali agli acquisti di uno o due grandi attori, incapaci di coprire il flusso macroeconomico complessivo. #联储鹰派信号升温, una debole occupazione può superare l'inflazione? #Uniswap进军发射台, l'UNI può aprire una nuova narrazione? #财报观察员: Dopo la fine del lockdown, i prezzi sono rimbalzati—come vede SpaceX il futuro? 重大消息已出！利好？
北京时间明晚20:30非农落地，美股要迎来关键选择
本周五晚间20:30，7月非农就业报告即将出炉，这是美联储7月议息会议之后，最重要的一份就业数据，会直接改写9月利率预期，美股、美债、加密全部资产都会被牵动。
此前ADP小非农数据明显不及预期，已经提前给市场打了预防针，市场在博弈就业逐步降温。
三种数据情景对应的美股走向
情景一：非农大幅强于预期，薪资同步走高
就业火热，会推迟降息预期，美债收益率上行。高估值AI科技、存储板块承压最重，MU、SNDK这类成长标的容易遭遇抛压；道指价值蓝筹相对抗跌，整体指数会出现分化行情。
情景二：非农显著走弱，失业率抬升
市场会强化降息预期，美债收益率下行，利好科技成长股。存储、AI硬件有机会迎来修复反弹。但也要警惕一种风险：数据太差，会引发市场对经济衰退的担忧，造成短期普跌。
情景三：数据和预期基本吻合
就业温和降温，不冷不热。美股延续当前撕裂格局，道指偏强，纳指高位震荡，行情回归财报逻辑，板块内部继续轮动。
抛开非农，美股本身接下来的盘面判断
1、存储板块现在处于财报证伪后的剧烈震荡阶段。SNDK走出深V反转，但财报带来的预期下调问题没有彻底消失。后市重点盯MU关键支撑能不能守住，守住代表板块分化修复；一旦有效跌破，存储这一轮行情会进入中期估值消化，不要把超跌反弹直接当成新一轮主升浪。
2、市场结构性分化会持续上演。业绩指引超预期的标的会继续享受溢价；就算利润很高，但股东回报、未来指引保守的公司，会持续被资金抛弃。普涨行情已经结束，选股难度变大。
3、风险点依旧不能忽视，$SPCX巨额解禁压力还在，会时不时扰动盘面，放大盘中插针波动。
重点关注标的：
$MU • $SPCX • $SNDK • $SKHY • $CL • $XAU • $NITC • $AMD
动能消退、资金离场品种：
$BEAT • $EDGE • $COAI • $TRUMP • $RAVE • $SPACE • $SOPH • $IP • $AVNT • $ZAMA • $OFC • $PIEVERSE • $VIRTUAL • $ACU • $H • $MEGA
等待信号确认观察池：
$MEME • $EDEN • $HUMA • $ZKP • $METIS
资金偏好的强势品种：
$JTO • $JELLY • $BTC • $OPG • $BTCSLX • $LAB • $BSB • $ALLO • $CHIP
当下市场逻辑梳理：
$BTC — 加密市场流动性中枢，决定整体盘面的冷热程度
$ETH — 机构资金持续布局，依靠震荡慢慢沉淀筹码
$SOL — Layer1赛道的弹性担当，行情启动时上涨空间可观
$TAO & $WLD — AI主线热度持续，反复得到资金的青睐
$HYPE — 市场投机情绪标尺，用来判断当下风险偏好高低
$DOGE & $ZEC — 散户情绪窗口，直观反映短线投机热度重大消息已出！利好？
北京时间明晚20:30非农落地，美股要迎来关键选择
本周五晚间20:30，7月非农就业报告即将出炉，这是美联储7月议息会议之后，最重要的一份就业数据，会直接改写9月利率预期，美股、美债、加密全部资产都会被牵动。
此前ADP小非农数据明显不及预期，已经提前给市场打了预防针，市场在博弈就业逐步降温。
三种数据情景对应的美股走向
情景一：非农大幅强于预期，薪资同步走高
就业火热，会推迟降息预期，美债收益率上行。高估值AI科技、存储板块承压最重，MU、SNDK这类成长标的容易遭遇抛压；道指价值蓝筹相对抗跌，整体指数会出现分化行情。
情景二：非农显著走弱，失业率抬升
市场会强化降息预期，美债收益率下行，利好科技成长股。存储、AI硬件有机会迎来修复反弹。但也要警惕一种风险：数据太差，会引发市场对经济衰退的担忧，造成短期普跌。
情景三：数据和预期基本吻合
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抛开非农，美股本身接下来的盘面判断
1、存储板块现在处于财报证伪后的剧烈震荡阶段。SNDK走出深V反转，但财报带来的预期下调问题没有彻底消失。后市重点盯MU关键支撑能不能守住，守住代表板块分化修复；一旦有效跌破，存储这一轮行情会进入中期估值消化，不要把超跌反弹直接当成新一轮主升浪。
2、市场结构性分化会持续上演。业绩指引超预期的标的会继续享受溢价；就算利润很高，但股东回报、未来指引保守的公司，会持续被资金抛弃。普涨行情已经结束，选股难度变大。
3、风险点依旧不能忽视，$SPCX巨额解禁压力还在，会时不时扰动盘面，放大盘中插针波动。
重点关注标的：
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此前ADP小非农数据明显不及预期，已经提前给市场打了预防针，市场在博弈就业逐步降温。
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情景一：非农大幅强于预期，薪资同步走高
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情景二：非农显著走弱，失业率抬升
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情景三：数据和预期基本吻合
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抛开非农，美股本身接下来的盘面判断
1、存储板块现在处于财报证伪后的剧烈震荡阶段。SNDK走出深V反转，但财报带来的预期下调问题没有彻底消失。后市重点盯MU关键支撑能不能守住，守住代表板块分化修复；一旦有效跌破，存储这一轮行情会进入中期估值消化，不要把超跌反弹直接当成新一轮主升浪。
2、市场结构性分化会持续上演。业绩指引超预期的标的会继续享受溢价；就算利润很高，但股东回报、未来指引保守的公司，会持续被资金抛弃。普涨行情已经结束，选股难度变大。
3、风险点依旧不能忽视，$SPCX巨额解禁压力还在，会时不时扰动盘面，放大盘中插针波动。
重点关注标的：
$MU • $SPCX • $SNDK • $SKHY • $CL • $XAU • $NITC • $AMD
动能消退、资金离场品种：
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$MEME • $EDEN • $HUMA • $ZKP • $METIS
资金偏好的强势品种：
$JTO • $JELLY • $BTC • $OPG • $BTCSLX • $LAB • $BSB • $ALLO • $CHIP
当下市场逻辑梳理：
$BTC — 加密市场流动性中枢，决定整体盘面的冷热程度
$ETH — 机构资金持续布局，依靠震荡慢慢沉淀筹码
$SOL — Layer1赛道的弹性担当，行情启动时上涨空间可观
$TAO & $WLD — AI主线热度持续，反复得到资金的青睐
$HYPE — 市场投机情绪标尺，用来判断当下风险偏好高低
$DOGE & $ZEC — 散户情绪窗口，直观反映短线投机热度#存储股财报后下挫，AI内存牛市还稳吗？
存储暴跌的原因
80%的利润率打碎了存储叙事。成长股切换为周期股，趋势逆转。
二是云服务商的投入承压，在现金流要烧干的情况下云厂商的投入无论是加码还是缩减都是利空，加码是利空，缩减是雪崩。
三是反垄断和通膨压力。内存厂商的卡特尔联盟站在了全世界的对立面。加速扩产成为唯一选项。
四是长协协议会锁定利润。
当然，一切逻辑建立在卡特尔联盟被锤爆，扩产速度加快，云厂商的失血，hbm的长协。
黄金坑则在于AI基建大降价引爆需求，稳定的长期需求摆脱周期的限制。
$SNDK $SKHYNIX $BTC 今晚20:30，美国7月非农就业报告将公布。市场预期新增就业约8万至8.3万人，失业率维持4.2%。但在数据公布前，就业市场本身已呈现明显分化——这使今晚的非农不只是就业数字，而是对美联储政策反应函数的测试。 就业市场在分裂 初请失业金人数连续第三周低于20万人，降至19.9万人，7月企业裁员人数下降——裁员端确实在改善。但ADP仅新增4.4万个私人就业岗位，创今年初以来最低水平，企业招聘并未同步扩张。 更需要注意的是，劳动参与率已降至61.5%，为2021年3月以来最低。4.2%的失业率部分来自劳动供给的同步放缓，而非纯粹的需求强劲。这意味着就业市场本身存在矛盾信号。 今晚的三个关键观察点 1. 就业人数与通胀预期的联动 非农数据本身的影响，取决于它如何与通胀数据共同作用于9月加息预期。CME美联储观察显示9月加息概率已升至56.5%。如果就业与通胀数据共同强化紧缩预期，而非农数据本身疲软但薪资增速超预期，可能带来与直觉相反的市场方向。 市场甚至开始讨论，若近期通胀数据保持强劲且借贷成本预期升高，沃什可能在9月会议上加息。这使得单一就业数字的重要性正在被“就业+通胀”组合取代。 2.