Orbit Post Sitemap
业绩越好，跌得越狠？
AI存储三巨头，财报爆表，股价却崩了。
西部数据，一度暴跌 19%
闪迪$SNDK 、铠侠、SK海力士$SKHYNIX ，跌幅也超过 10%
明明业绩很能打，营收暴增 372%，利润直接翻倍，但市场并不买账。
问题出在三个字：预期差。
股价早被AI热潮炒到天上，市场要的不是“好”，而是“好到炸”。
一旦业绩指引只是“符合预期”，而不是“惊艳四座”，再加上毛利率出现见顶信号，获利盘立刻夺路而逃，踩踏开始。
这场“财报杀”背后，其实是市场在激烈争吵，AI存储的黄金周期，是不是快到顶了？
狂欢之后，一点点风吹草动，都能引发巨震。
简而言之：不是业绩不够好，是大家要的太多。涨多了，就是最大的利空。
#存储股财报后下挫，AI内存牛市还稳吗？ 📊 $LAB Liquidazione Contratto Express (8 agosto)
Secondo i dati di liquidazione, questo mercato rialzista è stato freneticamente sfrecciato dal mercato rialzista...
L'importo della liquidazione nell'ultima ora è stato di circa 1.168,20 dollari
La lunga liquidazione fu di circa $1.167,04
La liquidazione short è circa $1,16
L'importo della liquidazione nelle ultime 4 ore è stato di circa $8.723,40
La liquidazione a lungo regime era di circa $8.662,33
Liquidazione short a circa $61,07
L'importo della liquidazione nelle ultime 12 ore è stato di circa 39.300 dollari
Le posizioni a lungo sono state liquidate per circa 38.700 dollari
Le posizioni short sono state liquidate a circa 635,78 dollari
L'importo della liquidazione nelle ultime 24 ore è stato di circa 92.300 dollari
Le posizioni a lungo sono state liquidate per circa 88.800 dollari
Le posizioni short sono state liquidate a circa $3.511,23
Secondo $LAB dati di liquidazione, le liquidazioni di 1 ora, 4, 12 e 24 ore hanno schiacciato le posizioni short, con volumi rispettivamente di 1006, 142, 61 e 25 volte più lunghe rispetto alle short. Il tasso aggressivo di vendita è stato attivo per tutto il ciclo. I rialzisti a corto, medio e lungo termine sono stati prelevati e distrutti da tutte le direzioni. L'unica resistenza dei ribassisti è stata leggermente rafforzata nel ciclo lungo, ma è stata solo una goccia nel mare, con liquidazioni cumulative che hanno superato i 90.000 dollari. I rialzisti sanguinavano come fiumi e la vendita rialzista era inarrestabile. Tutti dovrebbero controllare le proprie posizioni ed evitare di essere ricomprati.
🔥 Banderuola del mercato | 8 agosto
I tre argomenti caldi di oggi puntano allo stesso tema: il mercato è entrato in una fase di "aspettative pienamente cariche, i difetti devono essere eliminati"—"superare le aspettative" è solo la linea di passaggio, e qualsiasi segnale di rallentamento della crescita sarà amplificato.
💾 Le scorte di stoccaggio sono crollate dopo i rapporti sugli utili: più esplosive sono le utili, più forti sono cadute le cali
SanDisk ha presentato un rapporto finanziario "leggendario": i ricavi del quarto trimestre sono stati di 8,965 miliardi di dollari, con un aumento annuo del 372%; Western Digital ha riportato 3,747 miliardi di dollari di fatturato nello stesso periodo. I ricavi di SK Hynix nel secondo trimestre sono stati di 79,32 trilioni di KRW, con un aumento annuo del 557%.
Tuttavia, il titolo di SanDisk è crollato di quasi l'8% dopo l'orario di lavoro. Il colpevole è la previsione: il ricavo mediano del prossimo trimestre è di 10,55 miliardi di dollari, al di sotto delle aspettative di mercato di 10,82 miliardi di dollari. La logica di prezzo del mercato per le azioni di stoccaggio è passata da "buona performance" a "se la crescita sia abbastanza rapida."
Il mercato rialzista della memoria AI è stabile? UBS prevede che i ricavi totali dell'industria dello storage raggiungeranno 992 miliardi di dollari nel 2026 e quasi raddoppieranno fino a 1,76 trilioni entro il 2027, con HBM come forza motrice principale. Ma le correzioni a breve termine sono altrettanto reali: alla fine di luglio, le principali aziende di storage IA avevano una diminuzione media di circa il 40%; A luglio, il mercato azionario coreano di SK Hynix ha registrato un calo massimo del 54%, Samsung Electronics del 42% e SanDisk è crollato del 47% in un solo mese. La logica a lungo termine del superciclo non è stata infranta, ma le valutazioni hanno già superato i fondamentali e eventuali difetti saranno amplificati.
🏛️ I segnali aggressivi della Fed si intensificano: l'occupazione debole non può sopprimere l'ansia all'inflazione
Alla riunione del FOMC di luglio, sono stati espressi tre voti unanimi contro la stessa direzione per la prima volta dal 2016—tre presidenti regionali della Fed hanno sostenuto un aumento dei tassi di 25 punti base. Il membro votante Kashkari ha persino affermato che aumentare i tassi tre volte nell'anno è "non impossibile."
Una debole occupazione può sopprimere l'inflazione? A luglio, ADP ha aggiunto solo 44.000 nuovi posti di lavoro, il numero più debole da gennaio. Tuttavia, la crescita salariale è rimasta alta al 4,4%, e il sotto-indice dei prezzi ISM Services PMI è salito a 70,3, il più alto degli ultimi quattro mesi—"occupazione debole, prezzi forti" rappresenta un classico segnale di stagflazione. La probabilità del mercato di un aumento dei tassi a settembre rimane al 54,9%.
🚀 SpaceX si riprende dopo aver sbloccato le restrizioni: uno scenario classico in cui vengono rilasciate tutte le notizie negative
Il 6 agosto, SpaceX ha sbloccato il suo primo lotto di 911,5 milioni di azioni limitate, potenzialmente rilasciando un valore di mercato di circa 100 miliardi di dollari. In precedenza, il mercato generalmente si aspettava un'ondata di vendite.
Di conseguenza, il prezzo delle azioni non è sceso ma è salitato del 6,14%, chiudendo a 114,92 dollari. Dopo il rapporto sugli utili del 13,6% di mercoledì, la caduta aveva già allentato, la pressione per rompere il lock; I nuovi ordini di vendita sono stati di fatto assorbiti dai fondi di pesca al fondo e dalla copertura a corto. Il mercato ha giocato lo scenario classico del "quando tutte le notizie negative saranno sparite, buone notizie." Tuttavia, l'allarme non è stato sollevato: altri 319 milioni di azioni potrebbero essere sbloccati il 20 agosto, e circa 700 milioni sono previsti per essere rilasciati a settembre.
💎 Sommario
SanDisk ha registrato una crescita del 372% come un crollo, dimostrando che le valutazioni delle azioni di stoccaggio sono superate i fondamentali; La Fed è divisa tra occupazione debole e alta inflazione, con segnali di stagflazione che emergono; SpaceX ha giocato lo scenario classico di "tutte le notizie negative esaurite" rialzando contro la tendenza nel giorno sbloccato. Quando superare le aspettative sugli utili diventa standard, ogni punto di deviazione della previsione viene amplificato all'infinito: la vecchia logica sta crollando, si sta formando un nuovo potere di prezzo e punisce tutte le risposte "non perfette". #存储股财报后下挫, il mercato rialzista della memoria AI è ancora stabile?
#联储鹰派信号升温, l'occupazione debole può superare l'inflazione?
#财报观察员: Dopo il sollevamento del lock-up, i prezzi sono risalti—cosa pensa del futuro di SpaceX? 【DOGE这个位置，我说实话，有点手痒】
0.066949支撑，0.070816阻力，就这么点空间，震荡了快一周了。
说实话，29的FNG指数（周均才26），我看到的第一反应是：这市场怕成这样了？怕到这位置还在割肉的人，心态已经崩了。
但别急着激动。
BTC市场占比56.7%，这意味着什么？山寨的流动性被虹吸走了。DOGE要独立行情？难。资金不傻，大饼稳着的情况下，山寨只是跟着喝汤还是被打压的区别。
2017年那次我就是在这个位置抄的底，抄完又跌了70%才见底。所以我现在看这种"超跌"信号，第一反应不是兴奋，是警惕——超跌不代表见底，只代表可能离底更近，但"更近"不等于"到了"。
成交量确实在放大，但放大的是谁？是散户在进还是大户在吸？CoinDesk那条鲸鱼加仓BTC的新闻你们看了吧，12亿。那DOGE呢？有这种信号吗？没有的话，我不太敢相信这个"放量"。
我不是看空DOGE，我只是不盲目看多。现在这个位置，观望比冲动强。支撑破了可能还有下一层，阻力过了才考虑跟。
你们现在什么心态？这波敢不敢接？反正我是没动，但说实话——手痒。Dopo un forte aumento del rapporto sugli utili del giorno precedente, ieri si è ribaltato e è crollato. In precedenza, manteneva il livello dei 1220 USD con un range di tensione e, cercando di spingerlo verso l'alto, nessun fondo è entrato nel mercato. Una leggera svendita ha fatto scendere il prezzo, e il minimo ha continuato a scendere. I rialzisti sono semplicemente rimasti fermi mentre i ribassisti controllavano saldamente il mercato.
Riguardo al buyback da 14 miliardi
Il piano di riacquisto è stato effettivamente approvato e può essere considerato uno sviluppo positivo tangibile. Tuttavia, l'azienda non acquisterà immediatamente tutti i 10 miliardi di yuan in azioni per far salire i prezzi; acquisterà solo gradualmente durante i cali. I fondi speculativi a breve termine trovano l'effetto troppo lento e respingono completamente questa notizia positiva, non riuscendo a fermare il calo.
La ragione principale del forte calo
Gli utili erano particolarmente alti, con dati impressionanti, ma i risultati attesi per il prossimo trimestre erano nella media. In precedenza, i chip di memoria erano cresciuti in modo evidente, e i profitti elevati previsti erano già stati considerati nel prezzo delle azioni.
Come dice il vecchio detto, "Quando tutte le buone notizie sono esaurite, ci sono cattive notizie." I fondi redditizi scelgono collettivamente di incassare e concentrarsi sulle vendite per tagliare il mercato.
Resistenza a scorrimento settoriale
SK Hynix della Corea del Sud è in costante calo, Micron si è indebolito contemporaneamente e il settore complessivo dello storage si è raffreddato. Senza fondi settoriali a supporto del mercato, il declino di SanDisk è stato ulteriormente amplificato.
Le fondamenta dell'azienda sono solide, con massicci riacquisti per sostenere il prezzo delle azioni a lungo termine. Tuttavia, nel breve termine, se i prezzi salgono troppo, il capitale prenderà profitti e fuggirà + debolezza del mercato settoriale, rendendo la debolezza a breve termine probabilmente a oscillare verso il basso. Nel breve termine, è meglio essere ribassisti durante i rally; per un posizionamento a lungo termine, aspettare che il prezzo dell'azione si stabilizzi ed evitare nuovi minimi prima di raggiungerne di nuovi.私人机构在宏观避险资产上的集中积聚，正在让稳定币背后的资产储备展现出前所未有的商品化特征。
第二季度 14 吨黄金的净流入，推动相关实物的持仓总量提升至 146 吨，账面总价值达到 188 亿美元。
在美债收益率高位波动与美元指数承压的背景下，非央行实体对实物黄金的避险配置需求持续释放。
这种从单一法币债权向硬通货混合资产的配置转向，将加密资产市场底层的流动性锚与大宗商品市场直接建立联系。
若金价维持坚挺且全球抗通胀需求延续，混合储备结构将增强资产池抵御法币贬值的能力，但金价上行势头的停滞将直接削弱这种估值优势。
若黄金市场遭遇大幅高位回调，资产估值波动可能向资产兑付预期传导，合规层面对非美债储备比重的审查强化将加速这一走弱过程。
一旦商品市场的价格波动破坏了原有储备资产的收益稳定性，当前这种跨资产锚定逻辑的效果将被重新评估。
未来最值得观察的变量，是该储备主体在接下来的季度中对美债与黄金配置比例的动态调整。
#CLARITY投票或延至9月，伦理分歧未解 #伊朗阿曼通航协议遇阻，油价风险再升温关于手机挖矿鼻祖落难全过程Core Foundation 和 Maple Finance的和解协议
$CORE 0.015CORE/USDT-50% “双方都不认错，但时间拖不起了”
一、事件脉络还原
2025 年初，Core Foundation 和 Maple Finance 合作推出 lstBTC，让比特币持有者通过 Core 链赚取收益。Core 投入了技术、营销和大量补贴，Maple 的资产管理规模（AUM）从不到 5 亿美元暴涨至 28 亿美元，lstBTC pilot 项目吸入了超过 1.5 亿美元的比特币存款。
但 2025 年中，Maple 被指控利用合作中获得的机密信息，秘密开发竞品 syrupBTC，违反了双方协议中的 24 个月独家条款。Core 随即在开曼群岛大法院申请禁令，成功阻止 Maple 推出 syrupBTC，并禁止 Maple 交易 CORE 代币。
更棘手的是，Maple 随后声称要对这 1.5 亿美元比特币存款进行减值处理（impairment），暗示可能无法全额归还用户本金。Core 则坚称这些资产存放在破产隔离结构中，Maple 无权减值。
二、和解协议的真实性质
你看到的这份和解声明，措辞是典型的"双方都不认错"的公关话术：
"The settlement is not, and is not to be construed as, an admission of liability or wrongdoing by any party."
但这不等于 Core 一无所获。和解的核心逻辑是交易而非判决：
Maple 得到了什么
继续推出 syrupBTC 的权利：禁令被解除，Maple 可以按原计划推进自己的比特币收益产品
避免被法院永久禁止进入该赛道
保住公司声誉和运营连续性（Maple 管理着超过 30 亿美元资产，诉讼拖下去对其融资和合作是致命打击）
Core 得到了什么（隐性）
终止仲裁和诉讼的成本：跨境仲裁+开曼法院程序，律师费和时间是天文数字
1.5 亿美元比特币存款的安全回收：这是最关键的一点。Maple 之前威胁要"减值"用户存款，如果 Maple 因诉讼陷入流动性危机甚至破产，Core 作为合作方面临的连锁反应（用户追偿、声誉崩塌）远大于失去一个独家合作伙伴的损失。和解很可能是以Maple 承诺全额或高比例归还用户本金为前提的
可能的和解金：声明说"财务条款保密"，这意味着 Maple 很可能向 Core 支付了一笔金额不公开的补偿，换取 Core 撤诉和放弃独家权
止损：CORE 代币在 2025 年已经跌了约 90%，诉讼持续曝光对代币价格和社区信心是持续放血。结束纠纷是止血
三、为什么不是"白白引流"
你的感觉——"Core 帮 Maple 验证了赛道，最后 Maple 带着资源跳船自己做"——在商业层面是成立的。但这背后有几个残酷现实：
1. lstBTC 的模式本身已经破产
有观察者指出，lstBTC 的收益来源实际上是 CORE 代币的通胀/补贴，而非真实的比特币生息。CORE 代币价格暴跌 90% 后，这个收益模式本身已不可持续。即使 Maple 不跳船，lstBTC 也可能因代币经济模型崩溃而自然死亡。
2. 混合 DeFi 的合同脆弱性
这个案子暴露了"链上产品、链下合同"的结构性风险。Maple 是一个独立的、成熟的 DeFi 平台，有技术能力和用户基础。24 个月的独家协议在纸面上有效，但在一个开源、无许可的行业里，阻止一个成熟平台开发竞品几乎是不可能的。诉讼可以拖延，但无法永远阻止。
3. Core 的战略转移
和解声明中 Core 说"继续专注于推进 Core 网络并扩大其比特币产品供应"。这暗示 Core 已经放弃了通过 Maple 做 lstBTC 这条路径，转而自己做基础设施或寻找新的合作伙伴。纠缠旧账的边际收益已经低于向前看的边际收益。
四、总结
这份和解协议的本质是：
Maple 用金钱/承诺（保密条款）赎买了推出竞品的自由；Core 用放弃独家权换取了结束诉讼、保全用户资产、止血代币价格的现实利益。
所以 Maple 继续推进 syrupBTC，不是因为它"赢了"或 Core "怂了"，而是因为商业战争打到一半，双方发现继续打下去的成本超过了收益。Maple 得到了产品自由，Core 得到了止损和可能的补偿金——这是加密行业典型的"庭外分赃"结局。
至于那 1.5 亿美元比特币存款能否安全回到用户手里，才是这场和解真正的试金石。如果 Maple 最终全额归还了用户本金，说明 $CORE 的强硬姿态（申请禁令、公开施压）确实起到了保护社区的作用；如果用户最终还是被"减值"了，那这份和解才是真的失败。
#特斯拉SpaceX投建168亿美元AI芯片厂 #闪迪财报双超预期，新增140亿美元回购授权 #黄金4200美元拉锯，BTC为何没跟涨？ Ieri pensavo che oro e argento avessero iniziato questo giro, e questo ritiro di prima mattina avesse completamente occupato la mia posizione.
Poi mi sono ricordato che stasera alle 20:30 c'è una busta paga non agricola.
L'argento ha superato l'oro di 2,6 punti, con il rapporto oro-argento che si è ridotto da 68,93 a 67,19. Questo dimostra che non si tratta di avversione al rischio, ma di scommesse attive.
Entrambi i prodotti sono ancora al di sotto della media mobile a 200 giorni: l'oro è dietro il 4,56%, l'argento al 10,32% e le medie mobili sono ancora in un allineamento ribassista a 200>50>20.
Quindi, per essere precisi: il rimbalzo a medio termine confermato, i livelli principali non sono ancora riequilibrati. Non sto parlando di un "riavvio del mercato rialzista"; la conclusione settimanale che ho solo è l'evidenza giornaliera dei grafici.
Scendendo sotto i 4.166 dollari (oro) / 62,6 dollari (argento), mi sbagliavo, lo ammetto. Questa è una mia frase di fallimento, non un invito a scambiare, solo per riferimento.
A proposito, per correggere un errore che ho visto molte persone dire: ora non è il momento di aspettarsi tagli ai tassi. Il 29 luglio, la Fed è rimasta stabile a 9-3, e quei tre voti erano favorevoli agli aumenti dei tassi. I prezzi dei futures indicano la probabilità di un aumento dei tassi a settembre a poco più del 60% (60-63%), e ci sono ancora divergenze entro l'anno.
Oro e argento sono saliti non perché i tassi stiano per essere tagliati, ma perché la motivazione per gli aumenti dei tassi si sta indebolendo (l'ADP è solo 44.000, la prevista è 75.000).
PS: Se l'argento può raggiungere intorno ai 70,5, aprirò una posizione corta per acquistare un pullback, il che aiuta anche a evitare che le posizioni lunghe si ritirino e sembrino scomode📊 $KAITO Contract Liquidation Express (8 agosto)
Secondo i dati di liquidazione, questo mercato rialzista è stato freneticamente sfrecciato dal mercato rialzista...
L'importo della liquidazione nell'ultima ora è stato di circa 10.100 dollari
La liquidazione delle posizioni a lungo corso fu di circa 10.100 dollari
La liquidazione corta circa 4,43 dollari
L'importo della liquidazione nelle ultime 4 ore è stato di circa 36.800 dollari
Le posizioni a lungo sono state liquidate di circa 36.800 dollari
La liquidazione corta circa 4,43 dollari
L'importo della liquidazione nelle ultime 12 ore è stato di circa 62.700 dollari
La liquidazione delle posizioni a lungo termine fu di circa 48.500 dollari
Le posizioni short furono liquidate di circa 14.100 dollari
L'importo della liquidazione nelle ultime 24 ore è stato di circa 168.700 dollari
La liquidazione delle posizioni a lungo corso fu di circa 97.200 dollari
Le liquidazioni short ammontavano a circa 71.500 dollari
Dai dati di liquidazione di $KAITO, le liquidazioni di 1 ora e 4 ore hanno schiacciato i ribassisti, con quasi zero orsi. Il rally di vendita long nel ciclo corto si è sviluppato con un'intensità di esplosione nucleare; Il vantaggio rialzista di 12 ore si è ridotto bruscamente, scendendo a 3,4 volte, con lo short squeezing significativamente rafforzato; le liquidazioni di 24 ore sono salite a 97.200 dollari, ma il rapporto è sceso a 1,36 volte, con la resistenza bassa a lungo termine che è salita bruscamente—le liquidazioni short sono salite da 4 dollari in 1 ora a 71.500 dollari. Su KAITO, Gouzhuang ha completato la transizione tra vendite lunghe a breve e medio termine e una lotta di lunga dura, con liquidazioni cumulative che hanno superato i 160.000 dollari, lasciando incertezza sulla scelta della direzione. Tutti dovrebbero controllare le proprie posizioni per evitare di essere ricomprati.
🔥 Banderuola del mercato | 8 agosto
I tre argomenti caldi di oggi puntano allo stesso tema: il mercato è entrato in una fase di "aspettative pienamente cariche, i difetti devono essere eliminati"—"superare le aspettative" è solo la linea di passaggio, e qualsiasi segnale di rallentamento della crescita sarà amplificato.
💾 Le scorte di stoccaggio sono crollate dopo i rapporti sugli utili: più esplosive sono le utili, più forti sono cadute le cali
SanDisk ha presentato un rapporto finanziario "leggendario": i ricavi del quarto trimestre sono stati di 8,965 miliardi di dollari, con un aumento annuo del 372%; Western Digital ha riportato 3,747 miliardi di dollari di fatturato nello stesso periodo. I ricavi di SK Hynix nel secondo trimestre sono stati di 79,32 trilioni di KRW, con un aumento annuo del 557%.
Tuttavia, il titolo di SanDisk è crollato di quasi l'8% dopo l'orario di lavoro. Il colpevole è la previsione: il ricavo mediano del prossimo trimestre è di 10,55 miliardi di dollari, al di sotto delle aspettative di mercato di 10,82 miliardi di dollari. La logica di prezzo del mercato per le azioni di stoccaggio è passata da "buona performance" a "se la crescita sia abbastanza rapida."
Il mercato rialzista della memoria AI è stabile? UBS prevede che i ricavi totali dell'industria dello storage raggiungeranno 992 miliardi di dollari nel 2026 e quasi raddoppieranno fino a 1,76 trilioni entro il 2027, con HBM come forza motrice principale. Ma le correzioni a breve termine sono altrettanto reali: alla fine di luglio, le principali aziende di storage IA avevano una diminuzione media di circa il 40%; A luglio, il mercato azionario coreano di SK Hynix ha registrato un calo massimo del 54%, Samsung Electronics del 42% e SanDisk è crollato del 47% in un solo mese. La logica a lungo termine del superciclo non è stata infranta, ma le valutazioni hanno già superato i fondamentali e eventuali difetti saranno amplificati.
🏛️ I segnali aggressivi della Fed si intensificano: l'occupazione debole non può sopprimere l'ansia all'inflazione
Alla riunione del FOMC di luglio, sono stati espressi tre voti unanimi contro la stessa direzione per la prima volta dal 2016—tre presidenti regionali della Fed hanno sostenuto un aumento dei tassi di 25 punti base. Il membro votante Kashkari ha persino affermato che aumentare i tassi tre volte nell'anno è "non impossibile."
Una debole occupazione può sopprimere l'inflazione? A luglio, ADP ha aggiunto solo 44.000 nuovi posti di lavoro, il numero più debole da gennaio. Tuttavia, la crescita salariale è rimasta alta al 4,4%, e il sotto-indice dei prezzi ISM Services PMI è salito a 70,3, il più alto degli ultimi quattro mesi—"occupazione debole, prezzi forti" rappresenta un classico segnale di stagflazione. La probabilità del mercato di un aumento dei tassi a settembre rimane al 54,9%.
🚀 SpaceX si riprende dopo aver sbloccato le restrizioni: uno scenario classico in cui vengono rilasciate tutte le notizie negative
Il 6 agosto, SpaceX ha sbloccato il suo primo lotto di 911,5 milioni di azioni limitate, potenzialmente rilasciando un valore di mercato di circa 100 miliardi di dollari. In precedenza, il mercato generalmente si aspettava un'ondata di vendite.
Di conseguenza, il prezzo delle azioni non è sceso ma è salitato del 6,14%, chiudendo a 114,92 dollari. Dopo il rapporto sugli utili del 13,6% di mercoledì, la caduta aveva già allentato, la pressione per rompere il lock; I nuovi ordini di vendita sono stati di fatto assorbiti dai fondi di pesca al fondo e dalla copertura a corto. Il mercato ha giocato lo scenario classico del "quando tutte le notizie negative saranno sparite, buone notizie." Tuttavia, l'allarme non è stato sollevato: altri 319 milioni di azioni potrebbero essere sbloccati il 20 agosto, e circa 700 milioni sono previsti per essere rilasciati a settembre.
💎 Sommario
SanDisk ha registrato una crescita del 372% come un crollo, dimostrando che le valutazioni delle azioni di stoccaggio sono superate i fondamentali; La Fed è divisa tra occupazione debole e alta inflazione, con segnali di stagflazione che emergono; SpaceX ha giocato lo scenario classico di "tutte le notizie negative esaurite" rialzando contro la tendenza nel giorno sbloccato. Quando superare le aspettative sugli utili diventa standard, ogni punto di deviazione della previsione viene amplificato all'infinito: la vecchia logica sta crollando, si sta formando un nuovo potere di prezzo e punisce tutte le risposte "non perfette". #存储股财报后下挫, il mercato rialzista della memoria AI è ancora stabile?
#联储鹰派信号升温, l'occupazione debole può superare l'inflazione?
#财报观察员: Dopo il sollevamento del lock-up, i prezzi sono risalti—cosa pensa del futuro di SpaceX? Ecco un fenomeno interessante: un numero considerevole di detentori di $DOGE non lo acquista solo per arricchirsi.
Se guardi vari gruppi sociali, vedrai che molte persone hanno centinaia o migliaia di DOGE nel portafoglio e non si preoccupano nemmeno di ricordare il prezzo. Se chiedi perché non le vendono, la risposta è: "Questo è il mio ricordo d'ingresso," oppure "L'ho comprato nel 2021 solo per divertimento." Questo comportamento, secondo la teoria del consumo, si chiama consumo ostentativo. Quello che compri non è un bene, è un tag d'identità. È come qualcuno che compra una maglietta a tema band—non perché abbia poco vestiti, ma per dire agli altri: "Faccio parte di questo cerchio." DOGE è il merchandising di quel circolo di meme—spendere qualche decina di dollari per partecipare a un evento globale di arte performativa, pubblicare uno screenshot di un tweet e ottenere valuta sociale.
Questo fornisce un vero supporto per il prezzo? Sì, e non è un piccolo supporto. Al 7 agosto, DOGE è a un prezzo intorno a $0,066, in calo del 43% rispetto al massimo di maggio, e dopo tre ritracce vicino al livello di supporto 0,067, non è ancora stato rotto. Tieni presente che il BTC si aggirava solo intorno a 64.000 nello stesso periodo, con un appetito di rischio di mercato molto scarso e un indice di paura e avidità di soli 31. In questo contesto, DOGE non è crollato a causa di questi chip "non vendibili". Gli speculatori se ne erano andati da tempo, lasciando solo chi lo considerava un souvenir, quindi la pressione di vendita era naturalmente inferiore rispetto ad altri. Il rapporto long-short di Binance era 3,74, mentre gli investitori retail sono rimasti calmi perché non hanno nemmeno guardato i candelieri.
Ma non fate troppo clamore. Il sostegno ai souvenir è il sostegno al "non vendere il mercato", non al "comprare il mercato". Queste persone sono il pavimento, non il carburante dei razzi. Perché il prezzo salga, devono entrare nel mercato nuovi fondi speculativi, alimentati da Musk o da qualche nuovo meme. Quindi vedrete che la tendenza di DOGE è molto unica: quando cade, si trascina e non può sfondare, ma quando sale, servono forze esterne a spingerla forte.
In poche parole, la struttura dei prezzi di DOGE è uno strato di "sentiment bottom" più un "top speculativo". Lo strato inferiore blocca la tavola di circolazione, rendendo il suo limite inferiore più difficile rispetto alla maggior parte delle meme coin; Se lo strato superiore possa essere vivace dipende interamente dal fatto che l'economia dell'attenzione gli dia considerazione. Questa struttura era ancora valida prima che 0,068 venisse rotto. Coloro che hanno comprato DOGE come meme sono diventati i suoi sostenitori più fedeli, il che è abbastanza ironico.$HYPE 衍生品市场在短周期极速逼空后陷入多头清算，24小时杠杆筹码遭遇双向爆破，核心矛盾在于高位追多动能耗尽与流动性承接不足。
根据盘面爆仓结构，1小时与4小时内空头爆仓分别达到4.27万美元和5.14万美元，短周期空头爆仓量占绝对主导，迅速拉升的过程直接导致了近端空头的集中出局。
然而12小时内多头爆仓升至14.51万美元，24小时累计多头爆仓更是扩大至76.25万美元，达到空头爆仓额40.45万美元的1.88倍，证实高位接盘的多头仓位正在被剧烈洗盘。
爆仓总额突破116.70万美元表明衍生品杠杆筹码在短期内剧烈释放，市场形态从短线逼空快速演化为高位多头踩踏，显示场内缺乏现货买盘的实实质性托底。
上行剧本触发的条件是12小时多头爆仓量降至5万美元以下且现货买盘跟进；若多头清算规模持续收敛，价格可能重新构建向上突破震荡箱体上沿的结构。
下行剧本触发的条件是24小时多头爆仓额进一步突破100万美元；高位多头止损盘与杠杆清算形成负反馈，价格将面临二次插针洗盘并下探更深支撑。
当单小时爆仓总量缩减至1万美元以内且多空爆仓比例趋于平稳，上述极速洗盘剧本宣告失效，行情将转入无趋势的窄幅整理。
未来24小时核心观察变量为 $HYPE 衍生品持仓量增减以及多头爆仓金额是否再次出现集中放大。
#谷歌母公司发债250亿美元，AI投入压力升温 #财报观察员：解禁后反涨，SpaceX后续怎么看？SPCX 正在用“上涨”回应解禁窗口的担忧。 据TradingBeats监测，SpaceX首批限售股已于美东周四进入解禁窗口，超过9.11亿股由员工及部分早期投资者取得出售资格。市场此前担忧的集中抛售并未出现——SpaceX美股当日反而上涨6.1%。 Hyperliquid上的SPCX合约现报114.01美元，24小时上涨约3.6%，成交额约4.43亿美元。未平仓合约价值约2.03亿美元，较8月4日财报前约2.13亿美元下降4.9%，但较8月2日晚间巨鲸集中建仓前的约1.80亿美元仍高出12.6%。 大额地址也未在解禁后集体撤退。过去24小时，以单地址仓位变化超过100万美元为标准，共有7个地址新增或扩大SPCX多仓，合计约1258.5万美元，净增多约588.7万美元。其中5个地址此前并无SPCX多仓，显示仍有新的百万美元级资金进场。 当前持仓超过100万美元的地址人数多空比为2:1，但金额多空比为0.89:1——少数空头的平均仓位明显更大，存量空头仍然具有规模优势。SPCX每小时资金费率约为-0.00059%，接近中性。 解禁窗口的第一波冲击没有到来，市场预期本身可能是更大的影响因素今晚非农数据出炉，希望不会带崩大盘，破坏$ETH 现在震荡向上的趋势：
1. ETF 四连周净流入且放量（结构强）
7天净流入9900万，30天净流入更是3亿多，说明机构在持续买。
2. 而且聪明钱都在锁仓：质押供应涨到了 37.85M ETH，说明钱都在往质押走。我甚至看到一个鲸鱼直接质押了11.2万枚 ETH。
3. 下半年还有Glamsterdam 升级预期，扩 blob 容量+内置 PBS，是潜在利好。虽无激活日期，但预期提前炒。EIP-8361 草案（质押超 50% 供应则销毁验证者奖励）也是长期通缩叙事。
4. 当然了，讲这么多，还是得看今晚的非农加通胀数据，才能定方向。
非农+通胀若弱，ETH 高 beta 弹性最大，可能能站稳2000；若强，$1,850 支撑告急。I DEX dei colpevoli sono entrati in un periodo di raffreddamento: dal picco frenetico dello scorso ottobre a una riduzione ora superiore al 60%, il mercato sta subendo un rimpasto.
Recentemente ho seguito una serie di dati di monitoraggio delle prime emissioni e l'ho trovata piuttosto interessante. Il volume totale di transazioni dei DEX dei Perp in tutta la rete negli ultimi 30 giorni è stato di circa 498,2 miliardi di dollari, un netto calo del 63,4% rispetto al picco di circa 1,36 trilioni di dollari lo scorso ottobre. Questa cifra è significativa, quasi la metà della frenesia perpetua on-chain dello scorso anno.
Guardando alle principali piattaforme, la differenziazione è già evidente. Il turnover medio giornaliero dei contratti crypto di Hyperliquid è sceso da 5,988 miliardi di dollari a 3,058 miliardi di dollari, quasi dimezzati. Lighter è sceso da 1,666 miliardi a 1,111 miliardi di dollari. Il volume medio settimanale di scambi di GRVT è calato del 59,1%, e di DYDX del 43,2%. Anche il trading settimanale di Perpetratore su Ethereum e Solana è diminuito rispettivamente del 26,8% e del 22,5%. Nel complesso, sembra un "cooldown".
Anche il lato del pool di liquidità si è ridotto. La dimensione dell'HLP di Hyperliquid è scesa a circa 215 milioni di dollari, con un rendimento di solo circa lo 0,018%. In passato, durante periodi di alta volatilità, i rendimenti a doppia cifra potevano facilmente essere più alti, ma ora è chiaramente entrato in un ambiente di bassa volatilità e bassa negoziazione. Anche la LLP di Lighter è scesa a 80,62 milioni di dollari. Il denaro rimane, ma il turnover è chiaramente diminuito—prima, i fondi potevano girare quasi due volte al giorno, ora sono meno di 1,5 turni.
Ma la storia non è così semplice. Sebbene il volume complessivo di scambi stia diminuendo, alcuni luoghi stanno aumentando silenziosamente. I fondi esistenti di Hyperliquid Bridge sono aumentati a 5,94 miliardi di dollari, mentre Lighter Bridge è aumentato del 2,0%. Questo dimostra che, sebbene l'attività di trading sia rallentata, le persone non si sono ritirate su larga scala; sempre più fondi stanno "rimanendo a guardare" in attesa di opportunità.
Ancora più degno di nota è Trade.xyz. Il suo fatturato medio giornaliero è passato da 3,888 miliardi di dollari a 5,134 miliardi di dollari, e la sua quota di contratti crypto + asset tradizionali è salita dal 39,4% al 62,7%. Questo segmento consiste principalmente in perpetui di asset tradizionali su HIP-3 (azioni, indici, materie prime, pre-IPO, ecc.), diventando sostanzialmente il pilastro assoluto del trading non crypto all'interno dell'ecosistema Hyperliquid. Molti scherzano dicendo che si tratta del "Nasdaq on-chain", e i dati mostrano che questo sta diventando sempre più giustificato—quando il trading crypto si raffredda, RWA/TradFi perpetual prende effettivamente il comando.
Esaminando l'intero internet, i dati del secondo trimestre confermano anche questa tendenza: il fatturato trimestrale è sceso a 1,83 trilioni, segnando due trimestri consecutivi di calo, ma Hyperliquid rimane dominante, raggiungendo 218 miliardi solo a luglio, superando il totale combinato degli altri sette principali DEX di Perpetratore. La quota di mercato sta rimbalzando; sebbene anche il volume assoluto stia diminuendo, i concorrenti stanno scendendo ancora più rapidamente. Il mercato sta passando da una fase di espansione in cui "tutti ottengono una quota" a una fase di screening su "chi può mantenere utenti reali e liquidità."
Un'altra notizia esterna da menzionare: il market maker Wintermute ha appena ottenuto una licenza di intermediazione statunitense. Questo significa che può approfondire il mercato tradizionale di azioni, opzioni e crypto ETF. Per l'intero ecosistema dei derivati, questo segnala un'ulteriore integrazione del capitale istituzionale e delle vie di conformità. Nel lungo periodo, questo potrebbe essere positivo per i responsabili on-chain (soprattutto per quelli che possono collegare RWA), ma significa anche che la concorrenza diventerà ancora più feroce.
Guardando indietro a questo punto, il picco dello scorso ottobre è stato principalmente spinto verso l'alto da una combinazione di sentiment e leva. Ora, con il volume dimezzato e i rendimenti compressi, in realtà si sta spremendo l'acqua. Ciò che rimane davvero sono piattaforme con una reale domanda di trading, la capacità di gestire asset tradizionali e infrastrutture stabili. L'iperliquido, guidato dai propri + Trade.xyz due motori, sembra attualmente il più stabile; Altre piattaforme devono concentrarsi maggiormente sulla differenziazione dei prodotti e sulla fidelizzazione degli utenti.
Un periodo di raffreddamento non significa la fine; è più un punto di partenza per la fase successiva. I fondi sono ancora sul bridge, l'OI è relativamente stabile, gli asset tradizionali stanno salendo permanentemente—questi segnali meritano più attenzione dei semplici numeri delle transazioni. Gli investitori veterani capiscono: in un mercato rialzista, osservate l'entusiasmo; in un mercato ribassista, guardate la struttura. Probabilmente ora è il momento di guardare la struttura $BTC $ETH 今晚美国 7 月非农、失业率、时薪三连发，是本周风险资产最大的单一变量。逻辑链很直接：数据强 → 强化利率长期高企 → 美元走强 → 风险资产承压；数据弱则反过来。这两天市场已经在为更鹰派的美联储路径做定价，美股和债市双双回吐，加密同步走弱。所以别把今晚当普通数据看，它决定的是未来两周的贴现率环境。$BTC 现在卡在结构性震荡里，等的就是这个方向确认。数据出来前，仓位比观点重要。看仓位说话。其实我一直认为：美联储没有市场想象的那么从容。加息更像是中期选举前的政治表演，降息才是早已写定的终局——表演再多，也改不了高利率必然落幕的结局，这也是我一直做多的原因。
先看币圈近况，比特币$BTC 在6.4万美元附近反复试探，以太坊$ETH 徘徊于1900美元，ADP疲软一度推高BTC，但鹰派信号一抬头，BTC、ETH上周分别跌约2.8%和3.6%，现货ETF净流出。
ADP新增就业骤降至4.4万，不到上月一半，但PCE通胀仍高达3.7%。数据矛盾之下，库克、卡什卡利轮番喊出加息口号，但谁都清楚，这些硬话撑不了多久。
资本市场用真金白银投票。8月4日，英伟达、微软各贡献约7000亿美元市值，纳指大涨2.13%；但加息概率一回升，8月6日存储芯片股应声暴跌，西部数据跌13%，闪迪$SNDK 跌超6%，AI软件股同步重挫。
短期鹰派口号还会继续喊，但中期选举一翻篇，高利率就得画上句号。债务压力、经济放缓决定降息不是选项而是必然。英伟达、西部数据、比特币，以太坊——全都在等那个转折点，而那个点其实已经不远。
#联储鹰派信号升温，弱就业能否压过通胀？ 。Mercoledì è sceso del 14%, ma giovedì è aumentato del 6% dopo la revoca del lock-up.
Anche prima del rapporto sugli utili, il mercato stava già valutando il "panico dello sblocco". La grande candela ribassista di mercoledì ha rilasciato una notevole pressione di vendita, quindi il giorno in cui è arrivata la notizia dello sblocco, non c'erano nuove notizie negative per continuare a vendere. Un altro fattore chiave è stato che le posizioni corte erano troppo alte, vicino al 34% della quota in circolazione. Dopo lo sblocco, l'interesse in circolazione è aumentato, rendendo i ribassi ancora più in panico—temevano che il titolo sarebbe salito invece di scendere dopo il lock-up, costringendoli a chiudere le posizioni in anticipo. Questi ordini di copertura short sono essi stessi il carburante dell'ascesa.
Ma questo rimbalzo non risponde alla domanda fondamentale: quando 18,4 miliardi di dollari di spesa in conto capitale si trasformeranno in profitti sostenibili? Un aumento del 6% il giorno dello sblocco, ma sono per lo più orsi che si nascondono, anche se la narrazione non si è già affermata. Il vero fondo di SPCX non è il giorno dello sblocco, ma gli utili dei prossimi trimestri.
$SPCX
#财报观察员: Dopo il sollevamento del lock-up, i prezzi sono risalti—cosa pensa del futuro di SpaceX? 其实我一直认为：美联储没有市场想象的那么从容。加息更像是中期选举前的政治表演，降息才是早已写定的终局——表演再多，也改不了高利率必然落幕的结局，这也是我一直做多的原因。
先看币圈近况，比特币$BTC 在6.4万美元附近反复试探，以太坊$ETH 徘徊于1900美元，ADP疲软一度推高BTC，但鹰派信号一抬头，BTC、ETH上周分别跌约2.8%和3.6%，现货ETF净流出。
ADP新增就业骤降至4.4万，不到上月一半，但PCE通胀仍高达3.7%。数据矛盾之下，库克、卡什卡利轮番喊出加息口号，但谁都清楚，这些硬话撑不了多久。
资本市场用真金白银投票。8月4日，英伟达、微软各贡献约7000亿美元市值，纳指大涨2.13%；但加息概率一回升，8月6日存储芯片股应声暴跌，西部数据跌13%，闪迪$SNDK 跌超6%，AI软件股同步重挫。
短期鹰派口号还会继续喊，但中期选举一翻篇，高利率就得画上句号。债务压力、经济放缓决定降息不是选项而是必然。英伟达、西部数据、比特币，以太坊——全都在等那个转折点，而那个点其实已经不远。
#联储鹰派信号升温，弱就业能否压过通胀？ 📊 $HYPE Liquidazione del Contratto Express (8 agosto)
Secondo i dati di liquidazione, questa ondata di posizioni short è stata freneticamente schiacciata dai Dog Traders...
L'importo della liquidazione nell'ultima ora è stato di circa 43.200 dollari
La lunga liquidazione fu di circa 425,69 dollari
Le posizioni short furono liquidate di circa 42.700 dollari
L'importo della liquidazione nelle ultime 4 ore è stato di circa 53.800 dollari
Le posizioni long sono state liquidate a circa $2.415,11
Le posizioni short sono state liquidate di circa 51.400 dollari
L'importo della liquidazione nelle ultime 12 ore è stato di circa 201.000 dollari
Le posizioni a lungo sono state liquidate di circa 145.100 dollari
Le posizioni short furono liquidate di circa 56.000 dollari
L'importo della liquidazione nelle ultime 24 ore è stato di circa 1,167 milioni di dollari
Le posizioni a lungo sono state liquidate di circa 762.500 dollari
Le posizioni short furono liquidate di circa 404.500 dollari
Dai dati di liquidazione di $HYPE, le liquidazioni short di 1 ora e 4 ore hanno schiacciato i rialzetti, con liquidazioni short 100 e 21 volte le long, e short squeezes che si sono sviluppate a un'intensità di esplosione nucleare nel ciclo corto; le liquidazioni di 12 ore hanno superato i ribalti, con i rialzisti 2,6 volte il prezzo, portando a una vendita a lunga e piena distanza; le liquidazioni di 24 ore sono salite a 760.000 dollari, 1,88 volte il prezzo degli orsi. Dog Maker ha completato una dura riconversione dallo short squeezing alle vendite long su HYPE: i short term short chaser sono stati prese di mira e esplositi, quelli a medio e lungo termine sono stati eliminati in un colpo solo, con liquidazioni cumulative che hanno superato 1,16 milioni di dollari. Tutti dovrebbero controllare le proprie posizioni ed evitare di essere ricomprati ed esclusi.
🔥 Banderuola del mercato | 8 agosto
I tre argomenti caldi di oggi puntano allo stesso tema: il mercato è entrato in una fase di "aspettative pienamente cariche, i difetti devono essere eliminati"—"superare le aspettative" è solo la linea di passaggio, e qualsiasi segnale di rallentamento della crescita sarà amplificato.
💾 Le scorte di stoccaggio sono crollate dopo i rapporti sugli utili: più esplosive sono le utili, più forti sono cadute le cali
SanDisk ha presentato un rapporto finanziario "leggendario": i ricavi del quarto trimestre sono stati di 8,965 miliardi di dollari, con un aumento annuo del 372%; Western Digital ha riportato 3,747 miliardi di dollari di fatturato nello stesso periodo. I ricavi di SK Hynix nel secondo trimestre sono stati di 79,32 trilioni di KRW, con un aumento annuo del 557%.
Tuttavia, il titolo di SanDisk è crollato di quasi l'8% dopo l'orario di lavoro. Il colpevole è la previsione: il ricavo mediano del prossimo trimestre è di 10,55 miliardi di dollari, al di sotto delle aspettative di mercato di 10,82 miliardi di dollari. La logica di prezzo del mercato per le azioni di stoccaggio è passata da "buona performance" a "se la crescita sia abbastanza rapida."
Il mercato rialzista della memoria AI è stabile? UBS prevede che i ricavi totali dell'industria dello storage raggiungeranno 992 miliardi di dollari nel 2026 e quasi raddoppieranno fino a 1,76 trilioni entro il 2027, con HBM come forza motrice principale. Ma le correzioni a breve termine sono altrettanto reali: alla fine di luglio, le principali aziende di storage IA avevano una diminuzione media di circa il 40%; A luglio, il mercato azionario coreano di SK Hynix ha registrato un calo massimo del 54%, Samsung Electronics del 42% e SanDisk è crollato del 47% in un solo mese. La logica a lungo termine del superciclo non è stata infranta, ma le valutazioni hanno già superato i fondamentali e eventuali difetti saranno amplificati.
🏛️ I segnali aggressivi della Fed si intensificano: l'occupazione debole non può sopprimere l'ansia all'inflazione
Alla riunione del FOMC di luglio, sono stati espressi tre voti unanimi contro la stessa direzione per la prima volta dal 2016—tre presidenti regionali della Fed hanno sostenuto un aumento dei tassi di 25 punti base. Il membro votante Kashkari ha persino affermato che aumentare i tassi tre volte nell'anno è "non impossibile."
Una debole occupazione può sopprimere l'inflazione? A luglio, ADP ha aggiunto solo 44.000 nuovi posti di lavoro, il numero più debole da gennaio. Tuttavia, la crescita salariale è rimasta alta al 4,4%, e il sotto-indice dei prezzi ISM Services PMI è salito a 70,3, il più alto degli ultimi quattro mesi—"occupazione debole, prezzi forti" rappresenta un classico segnale di stagflazione. La probabilità del mercato di un aumento dei tassi a settembre rimane al 54,9%.
🚀 SpaceX si riprende dopo aver sbloccato le restrizioni: uno scenario classico in cui vengono rilasciate tutte le notizie negative
Il 6 agosto, SpaceX ha sbloccato il suo primo lotto di 911,5 milioni di azioni limitate, potenzialmente rilasciando un valore di mercato di circa 100 miliardi di dollari. In precedenza, il mercato generalmente si aspettava un'ondata di vendite.
Di conseguenza, il prezzo delle azioni non è sceso ma è salitato del 6,14%, chiudendo a 114,92 dollari. Dopo il rapporto sugli utili del 13,6% di mercoledì, la caduta aveva già allentato, la pressione per rompere il lock; I nuovi ordini di vendita sono stati di fatto assorbiti dai fondi di pesca al fondo e dalla copertura a corto. Il mercato ha giocato lo scenario classico del "quando tutte le notizie negative saranno sparite, buone notizie." Tuttavia, l'allarme non è stato sollevato: altri 319 milioni di azioni potrebbero essere sbloccati il 20 agosto, e circa 700 milioni sono previsti per essere rilasciati a settembre.
💎 Sommario
SanDisk ha registrato una crescita del 372% come un crollo, dimostrando che le valutazioni delle azioni di stoccaggio sono superate i fondamentali; La Fed è divisa tra occupazione debole e alta inflazione, con segnali di stagflazione che emergono; SpaceX ha giocato lo scenario classico di "tutte le notizie negative esaurite" rialzando contro la tendenza nel giorno sbloccato. Quando superare le aspettative sugli utili diventa standard, ogni punto di deviazione della previsione viene amplificato all'infinito: la vecchia logica sta crollando, si sta formando un nuovo potere di prezzo e punisce tutte le risposte "non perfette". #存储股财报后下挫, il mercato rialzista della memoria AI è ancora stabile?
#联储鹰派信号升温, l'occupazione debole può superare l'inflazione?
#财报观察员: Dopo il sollevamento del lock-up, i prezzi sono risalti—cosa pensa del futuro di SpaceX? 其实我一直认为：美联储没有市场想象的那么从容。加息更像是中期选举前的政治表演，降息才是早已写定的终局——表演再多，也改不了高利率必然落幕的结局，这也是我一直做多的原因。
先看币圈近况，比特币$BTC 在6.4万美元附近反复试探，以太坊$ETH 徘徊于1900美元，ADP疲软一度推高BTC，但鹰派信号一抬头，BTC、ETH上周分别跌约2.8%和3.6%，现货ETF净流出。
ADP新增就业骤降至4.4万，不到上月一半，但PCE通胀仍高达3.7%。数据矛盾之下，库克、卡什卡利轮番喊出加息口号，但谁都清楚，这些硬话撑不了多久。
资本市场用真金白银投票。8月4日，英伟达、微软各贡献约7000亿美元市值，纳指大涨2.13%；但加息概率一回升，8月6日存储芯片股应声暴跌，西部数据跌13%，闪迪$SNDK 跌超6%，AI软件股同步重挫。
短期鹰派口号还会继续喊，但中期选举一翻篇，高利率就得画上句号。债务压力、经济放缓决定降息不是选项而是必然。英伟达、西部数据、比特币，以太坊——全都在等那个转折点，而那个点其实已经不远。
#联储鹰派信号升温，弱就业能否压过通胀？推迟至9月再投票
9月还可以继续推，所以盯着这个法案目前来说意义不大，所有与法案强相关的项目利空基本上被消化了。
那么延续我之前的判断，法案类似于之前比特币现货ETF，未来会成为 $BTC 新高的催化剂。
目前来看没有判断错，拖着就是了。
所以在这个市场，对节奏的把握与理解很重要，不说能赚钱，但是能避坑。I dati macroeconomici più importanti di questa settimana sono i dati sulle buste paga non agricole pubblicati venerdì. In effetti, sono i più importanti ma relativi. In precedenza ci concentravamo sui salari non agricoli perché i cambiamenti dell'inflazione erano relativamente piccoli. Powell era molto preoccupato per un calo dell'economia statunitense, quindi finché il tasso di disoccupazione supererà le aspettative della Fed, c'è la possibilità di tagli ai tassi. Ma ora, con l'inflazione in continua aumento, i dati sul lavoro non sono più così importanti, soprattutto perché il tasso di disoccupazione è ancora storicamente basso.
Quindi personalmente penso che i dati di venerdì non avranno un grande impatto sul mercato—al massimo un effetto a breve termine. Ancora più importante, è l'inflazione, che ancora non può evitare la guerra tra Stati Uniti e Iran. Ora, una guerra su larga scala sembra essersi fermata, ma l'apertura di Hormuz mostra ancora speranza e non è stata completamente attuata. Naturalmente, questo è strettamente legato all'agitazione continua dell'Iran.
All'inizio della guerra tra Stati Uniti e Iran, sentivo che gli Stati Uniti si stavano solo sparando nei piedi e iniziando la guerra. Ma più tardi, l'Iran aveva assaporato i benefici di Hormuz e aveva iniziato a trasformare il dominio pubblico in un dominio privato e una sua vera mucca da denaro. Questo era disgustoso. Molti paesi, anche se non lo dicevano ad alta voce, in realtà sostenevano gli Stati Uniti.
La questione del petrolio probabilmente continuerà a scatenare le cose per un po'. Sto solo osservando la situazione. Se la lotta non continua, il rimbalzo dei prezzi del petrolio sarà molto limitato. Ma se succede di nuovo, probabilmente prenderò prima i profitti e poi ne parlerò—succede giorno dopo giorno.
Recentemente, Bitcoin è stato piuttosto stabile. Anche se non si è ripreso con la stessa forza delle azioni statunitensi rispetto ai semiconduttori, $BTC è ancora piuttosto buono. Attualmente, il modello mantiene ancora un bass-fishing a 63.000 dollari e si sta vendendo a 66.000 dollari. Entrambi scadono lunedì pomeriggio. Vediamo se ci sono opportunità. Per andare dritti al punto: nei primi 30 minuti dopo il rilascio delle buste paga non agricole di stasera, personalmente non consiglio di aprire posizioni aperte. Non perché i non-farm portino sempre a rally unilaterali, ma proprio perché la prima fase delle fluttuazioni dei prezzi è spesso la meno affidabile. Pochi minuti dopo la pubblicazione dei dati, il programma quantitativo ha per la prima volta scambiato il titolo "Nuove buste paga non agricole"; Solo allora il mercato ha iniziato a digerire dettagli come il tasso di disoccupazione, i salari orari medi, le revisioni precedenti e i tassi di partecipazione alla forza lavoro, mentre contemporaneamente rivalutava i rendimenti dei Treasury statunitensi, gli indici del dollaro USA, i futures azionari USA e le posizioni sui derivati criptovalutari. Quindi è facile da vedere: prima un picco → poi un crollo
Oppure
Prima un forte calo →, poi una completa ripresa. Soprattutto ora, il BTC stesso si trova da molto tempo in un intervallo laterale ristretto, con grandi stop-loss e ordini di rottura che si accumulano su entrambi i lati. Una volta che i dati macroeconomici si spezzano, una liquidità debole a breve termine può facilmente produrre lunghe ombre superiori e inferiori e inserti consecutivi. Quindi la mia strategia è: non inseguire la prima ondata dalle 20:30 alle 21:00, ma almeno aspettare che finisca la prima candela di 30 minuti prima di giudicare cosa sta realmente scambiando il mercato. 1. Cosa aspetta davvero il mercato stasera? L'U.S. Bureau of Labor Statistics ha confermato che il rapporto sull'occupazione di luglio sarà pubblicato questa sera alle 20:30. Attualmente, le aspettative di mercato mainstream per i nuovi salari non agricoli sono di circa 80.000–85.000, con un tasso di disoccupazione previsto che rimanga intorno al 4,2%. A giugno, sono stati aggiunti solo 57.000 nuovi salari non agricoli, e il totale combinato di aprile e maggio è stato rivisto al ribasso di 74.000, indicando che il mercato del lavoro statunitense si è raffreddato in una certa misura. Nel frattempo, a luglio, l'occupazione privata ADP è aumentata di soli 44.000 persone, sempre sotto il mercato#存储股财报后下挫, il mercato rialzista della memoria AI è ancora stabile? $SNDK $WDC $MU
Il forte calo delle azioni di stoccaggio dopo gli utili non significa che il mercato rialzista della memoria AI sia finito; piuttosto, suggerisce che il mercato si stia spostando da "trading atteso" a "trading di adempimento degli utili".
Recentemente, aziende come SanDisk e Western Digital hanno generalmente riportato utili solidi, ma i prezzi delle loro azioni sono comunque scesi bruscamente a causa delle previsioni per il prossimo trimestre che non hanno soddisfatto le altissime aspettative del mercato. Questo indica che gli investitori avevano già anticipato molte aspettative ottimistiche; finché il tasso di crescita è leggermente inferiore alle aspettative, è facile vedere una "buona notizia realizzata e poi immediatamente scendere."
Tuttavia, da una prospettiva fondamentale del settore, il mercato rialzista della memoria AI mantiene ancora il supporto:
La domanda di HBM (High Bandwidth Memory) rimane forte, le GPU AI continuano a crescere e la capacità produttiva di HBM rimane limitata.
I prezzi delle DRAM rimangono sostenuti dalla domanda di server di IA, e l'approvvigionamento per i data center rimane elevato.
Sebbene la domanda di SSD e NAND di livello enterprise vari di più, i server AI e lo storage ad alte prestazioni rimangono motori di crescita a lungo termine.
È importante notare che le condizioni di mercato per NAND e DRAM hanno già iniziato a divergere:
La DRAM (soprattutto HBM) rimane il segmento più forte in questo ciclo dell'IA.
L'offerta e la domanda di NAND sono migliorate relativamente lentamente, quindi aziende come SanDisk, che si concentrano sulla NAND, sperimentano fluttuazioni del prezzo delle azioni più marcate rispetto ai produttori di DRAM come Micron.
Il mio giudizio:
Nei prossimi 6~12 mesi, il mercato rialzista della memoria artificiale non è ancora finito, ma la volatilità aumenterà significativamente ed è improbabile che continui la rialza unilaterale come nella prima metà dell'anno.
Se la spesa in capitale per l'IA continuerà a crescere, HBM e la DRAM di fascia alta dovrebbero comunque guidare l'intero segmento della memoria.
Se la Fed inasprirà la politica, gli investimenti in IA rallentano o i prezzi di stoccaggio raggiungono il picco anticipato, il settore potrebbe entrare in una correzione a medio termine.
A questo punto, presterò maggiore attenzione a due segnali:
Se i prezzi spot e contrattuali della DRAM continueranno a salire;
La spesa in conto capitale per server di IA (Microsoft, Meta, Amazon, Google, ecc.) continuerà a mantenere un'alta crescita?
Se questi due indicatori non peggiorarono in modo significativo, penso che si tratti più di un forte ritiro in un mercato rialzista che della fine del superciclo della memoria dell'IA.刚开空就给我一个下马威，真服了！但我感觉还是会下去的，拿住了！
---
【当前持仓状态】
🎯 品种：ETHUSDT
📈 方向：做空 75x
📈 开仓均价：1,905.72
📊 当前价格：1,909.22
💰 浮亏：-13.77%（刚开就亏，真给我面子）
⚠️ 预估强平价：1,922.46（还有空间，别慌）
【刚开空就反弹，但我感觉是诱多】
盘面目前从 1,891 反弹到 1,909，正好打到我成本上方。但这波反弹量能一般，更像是空头回补导致的短期脉冲，不是真正的反转。
我继续看空的理由：
1. 📈 美联储鹰派信号持续升温
美联储理事丽莎·库克周三明确表示，如果通胀数据未见改善，她已准备支持加息。
她直言：“通胀水平仍然过高，我认为在美联储的双重使命中，通胀风险高于就业风险。”
此前7月FOMC会议上已有三位地区联储主席投票支持加息25个基点，为2016年以来首次出现三张反对票。
明尼阿波利斯联储主席卡什卡利甚至表示年内加息三次“并非不可能”。
鹰派声音越来越集中，对ETH这种风险资产是持续压制。
2. 📉 ADP就业降温，但“滞胀”信号更可怕
7月ADP新增就业仅 4.4万人，远低于预期的7.5万，创1月以来最弱。
但问题在于——ISM服务业PMI价格分项飙升至70.3，为四个月最高。
就业弱、价格强，形成经典“滞胀”信号。
美联储最怕的就是滞胀——经济放缓了但通胀还下不来。
这种情况下，降息不可能，加息又不敢，市场只能继续悬着。
目前CME数据显示9月加息概率仍在 55% 左右。
“弱就业 + 强通胀”的组合，对风险资产是最糟糕的剧本。
3. 🚀 SpaceX解禁后反弹，但科技板块整体承压
SpaceX首批 9.115亿股 限售股解禁，潜在释放市值约 1000亿美元。
虽然解禁日股价不跌反涨 6.14%，但市场普遍认为周三 13.6% 的财报后暴跌已经提前释放了抛压。
更关键的是，美股存储芯片股集体重挫——闪迪跌超6%，西部数据跌超13%，SK海力士跌近5%。
科技板块整体情绪偏弱，ETH很难独善其身。
【技术面信号】
· ETH现价 1,909，上方 1,922 就是强平价，压力明显
· 前高 1,927 附近是强阻力区域
· 下方支撑在 1,890-1,891 区域（前期低点）
【操作计划】
· 继续持有空单，不慌
· 止损：1,922（到了就走，不扛）
· 目标：1,890 → 1,870 → 1,850
刚开空就被打了一拳，但这不代表方向错了。美联储鹰派+滞胀信号+科技股承压，空头逻辑没变。
拿住了，等风来。
兄弟们，这波你们怎么看？评论区聊聊 👇
$ETH
#存储股财报后下挫，AI内存牛市还稳吗？
#联储鹰派信号升温，弱就业能否压过通胀？ 其实我一直认为：美联储没有市场想象的那么从容。加息更像是中期选举前的政治表演，降息才是早已写定的终局——表演再多，也改不了高利率必然落幕的结局，这也是我一直做多的原因。
先看币圈近况，比特币$BTC 在6.4万美元附近反复试探，以太坊$ETH 徘徊于1900美元，ADP疲软一度推高BTC，但鹰派信号一抬头，BTC、ETH上周分别跌约2.8%和3.6%，现货ETF净流出。
ADP新增就业骤降至4.4万，不到上月一半，但PCE通胀仍高达3.7%。数据矛盾之下，库克、卡什卡利轮番喊出加息口号，但谁都清楚，这些硬话撑不了多久。
资本市场用真金白银投票。8月4日，英伟达、微软各贡献约7000亿美元市值，纳指大涨2.13%；但加息概率一回升，8月6日存储芯片股应声暴跌，西部数据跌13%，闪迪$SNDK 跌超6%，AI软件股同步重挫。
短期鹰派口号还会继续喊，但中期选举一翻篇，高利率就得画上句号。债务压力、经济放缓决定降息不是选项而是必然。英伟达、西部数据、比特币，以太坊——全都在等那个转折点，而那个点其实已经不远。
#联储鹰派信号升温，弱就业能否压过通胀？ 收工了，来看一眼今天亚洲盘：
□□ 日经 大涨2.9%，收65606，基本把前几天的跌吞回来了。
□□ 韩股 崩了5.1%，KOSPI收6258，创阶段新低。
□□ A股 三大指数都红了，沪指+1.02%收3940，深成指+1.42%，创业板+1.35%。成交2.66万亿，比昨天多了1300亿。数字挺好看。
但打开个股一看，上涨2856家下跌2536家，接近对半——指数涨了不少，赚钱的也就一半人。
今天两条线最强：医药和PCB板。
CRO创新药集体暴动，逻辑挺硬——上半年中国创新药出海总金额快干到1000亿美元了。PCB板更夸张，通信板块22家涨停，高盛刚上调了PCB市场预期。
另一边的AI应用、软件、光模块这些前期讲故事涨上去的，今天普遍在跌。周五嘛，资金往有业绩的地方躲。
高位连板断得厉害——昨天10板的票今天基本没动，连板高度从10板直接压到4板，涨停74家比昨天少，情绪降温。
今晚还有美国CPI要出，下午这波拉升多少有点赌周末消息面的意思。日韩已经走出了完全相反的剧本，A股下周能不能接着干，还得看CPI脸色。
周末愉快。重大消息已出！利好？
北京时间明晚20:30非农落地，美股要迎来关键选择
本周五晚间20:30，7月非农就业报告即将出炉，这是美联储7月议息会议之后，最重要的一份就业数据，会直接改写9月利率预期，美股、美债、加密全部资产都会被牵动。
此前ADP小非农数据明显不及预期，已经提前给市场打了预防针，市场在博弈就业逐步降温。
三种数据情景对应的美股走向
情景一：非农大幅强于预期，薪资同步走高
就业火热，会推迟降息预期，美债收益率上行。高估值AI科技、存储板块承压最重，MU、SNDK这类成长标的容易遭遇抛压；道指价值蓝筹相对抗跌，整体指数会出现分化行情。
情景二：非农显著走弱，失业率抬升
市场会强化降息预期，美债收益率下行，利好科技成长股。存储、AI硬件有机会迎来修复反弹。但也要警惕一种风险：数据太差，会引发市场对经济衰退的担忧，造成短期普跌。
情景三：数据和预期基本吻合
就业温和降温，不冷不热。美股延续当前撕裂格局，道指偏强，纳指高位震荡，行情回归财报逻辑，板块内部继续轮动。
抛开非农，美股本身接下来的盘面判断
1、存储板块现在处于财报证伪后的剧烈震荡阶段。SNDK走出深V反转，但财报带来的预期下调问题没有彻底消失。后市重点盯MU关键支撑能不能守住，守住代表板块分化修复；一旦有效跌破，存储这一轮行情会进入中期估值消化，不要把超跌反弹直接当成新一轮主升浪。
2、市场结构性分化会持续上演。业绩指引超预期的标的会继续享受溢价；就算利润很高，但股东回报、未来指引保守的公司，会持续被资金抛弃。普涨行情已经结束，选股难度变大。
3、风险点依旧不能忽视，$SPCX巨额解禁压力还在，会时不时扰动盘面，放大盘中插针波动。
重点关注标的：
$MU • $SPCX • $SNDK • $SKHY • $CL • $XAU • $NITC • $AMD
动能消退、资金离场品种：
$BEAT • $EDGE • $COAI • $TRUMP • $RAVE • $SPACE • $SOPH • $IP • $AVNT • $ZAMA • $OFC • $PIEVERSE • $VIRTUAL • $ACU • $H • $MEGA
等待信号确认观察池：
$MEME • $EDEN • $HUMA • $ZKP • $METIS
资金偏好的强势品种：
$JTO • $JELLY • $BTC • $OPG • $BTCSLX • $LAB • $BSB • $ALLO • $CHIP
当下市场逻辑梳理：
$BTC — 加密市场流动性中枢，决定整体盘面的冷热程度
$ETH — 机构资金持续布局，依靠震荡慢慢沉淀筹码
$SOL — Layer1赛道的弹性担当，行情启动时上涨空间可观
$TAO & $WLD — AI主线热度持续，反复得到资金的青睐
$HYPE — 市场投机情绪标尺，用来判断当下风险偏好高低
$DOGE & $ZEC — 散户情绪窗口，直观反映短线投机热度#波动雷达：币种异动观察 Giudizio di certezza: Attualmente esiste una sola contraddizione fondamentale del mercato: se i dati sull'occupazione si indeboliscono mentre l'inflazione persiste, la Fed si troverà di fronte a un dilemma di politica e la minaccia per gli asset a rischio supera di gran lunga l'impatto dei dati individuali da soli.
Dopo la pubblicazione dei dati, $BTC completato immediatamente un'inversione a forma di V "vendi prima, poi rialza", mettendo in luce la divergenza dei fondi: alcune istituzioni si sono affrettate a vendere prima della logica di restringimento della liquidità, mentre altre hanno scommesso che una debole occupazione avrebbe costretto la Fed a mantenere una posizione dovish. La mia conclusione è chiara: la direzione a breve termine non è chiara, non inseguire il rally, aspettare che il mercato scelga la propria direzione.
---
[Analisi stratificata]
Primo livello: Core asset, il principale switch per i fondi
$BTC rimane il principale gateway di liquidità per l'intero mercato, ma il grafico giornaliero ha visto il volume diminuire per tre giorni consecutivi, con il livello di 67.200 bloccato in uno stallo tra rialzisti e orsi. $ETH Ancora più debole, il tasso di cambio continua a diminuire negativamente. A meno che l'ETF non mostri improvvisamente un improvviso aumento del volume, può svolgere un ruolo di follow-up solo nel breve termine. Questo livello determina il livello complessivo del mercato: le grandi azioni rimangono invariate, mentre altri settori stanno vendendo azioni esistenti.
Secondo livello: la narrazione dell'IA, il settore più strettamente collegato per i cluster di capitale
$TAO è attualmente il trend target più forte. Dopo una rottura settimanale, si ritira per confermare il supporto, e i fondi la trattano come un "$BTC" per il settore dell'IA. $FET Dopo la fusione, la liquidità si riprende e la notizia ha un catalizzatore, ma la volatilità è volatile, quindi è adatta solo per comprare in caso di calo. $RNDR Forte legame con il mercato più ampio, quindi può essere considerata solo un titolo di secondo livello. La narrazione dell'IA non è stata smentita, ma la posizione complessiva è già alta, quindi evita posizioni pesanti per inseguire massimi.
Terzo livello: direzione di conformità RWA, capitale tradizionale che testa le acque
$ONDO è il punto di punta di questo rally RWA, con concetti legati a BlackRock che gli conferiscono un premio di valutazione. I fondi accetteranno non appena si ritirerà intorno a 1,2. $CFG Più di nicchia, ma la sua tendenza è indipendente; dopo che il volume supera 0,45, indica che i fondi stanno costruendo posizioni e posizioni. La storia RWA procede lentamente, ma la sua logica è solida, adatta all'allocazione a medio termine.
Quarto livello: il sentimento meme—il rimbalzo è un'opportunità per fuggire
$DOGE Ci sono ancora scambi di capitali ogni giorno, ma i massimi scendono passo dopo passo; qualsiasi rimbalzo è una finestra per vendere. $PEPE e $WIF le strutture dei chip si sono deteriorate; una volta che cadono, si attiva una correzione a cascata. Non credere alla narrazione di un "ritorno della stagione dei meme"—senza nuovi punti caldi a supportarla, il calo continuerà. Questo livello di posizione può essere solo frazionario, e bisogna entrare e uscire rapidamente, senza mai indugiare in battaglia.
---
[Dati di mercato principali]
$BTC 67.200 / +1,2% / 28,6 miliardi
$ETH 3520 / +0,8% / 15,8 miliardi
$SOL 16,8 / -0,5% / 4,2 miliardi
$BNB 585 / +0,3% / 1,8 miliardi
$TAO 482 / +3,5% / 620 milioni
$ONDO 1,26 / +4,2% / 310 milioni
$CFG 0,46 / +6,5% / 80 milioni
$DOGE 0,132 / -2,0% / 1,2 miliardi
$PEPE 0,0000121 / -3,6% / 540 milioni
$WIF 2,34 / -5,1% / 870 milioni
I segnali dati sono chiari: i fondi continuano a concentrarsi nei settori dell'IA e del RWA, mentre il settore dei Meme continua a perdere forza. $BTC Nessuna rottura, ma nessun nuovo capitale è entrato sul mercato.
---
[Flussi di capitale]
🟢 Afflussi di capitale in ingresso: $TAO, $FET, $RNDR, $ONDO, $CFG
👀 **Aggiungi alla Watchlist:** $ETH (monitorare i cambiamenti dei dati ETF), $SOL (segnalazione di volume dell'ecosistema), $LINK (infrastruttura RWA)
🔴 Tendenza debole, per ora non partecipa: $DOGE, $PEPE, $WIF, $BONK
🫥 Altri obiettivi di tracciamento: $UNI, $AAVE, $MKR, $INJ
---
[Raccomandazioni Operative]
Concentrati sul bloccare $TAO. Se la fascia 450-460 non si rompe, puoi entrare in posizione lunga, impostando uno stop-loss a 430, con il primo obiettivo a 500 e il secondo a 550. La posizione per un singolo prodotto non dovrebbe superare il 20% del capitale totale.
$ONDO Posizionare un ordine lungo a 1,18-1,20, stop loss a 1,10, obiettivo 1,40. Questi due prodotti attualmente presentano tendenze chiare e un alto consenso sul capitale.
Evita del tutto il settore dei Meme, aspetta e vedi una posizione breve.
---
[Avviso rischio]
La variabile di rischio più grande rimane l'inaspettata virata aggressiva della Fed: se le aspettative sui tassi di interesse a breve termine vengono forzatamente spinte verso l'alto, tutti gli asset di rischio subiranno una compressione totale della valutazione. Se $BTC scende sotto i 65.000, l'altcoin nel suo complesso dovrà sopportare un calo superiore al 20%. Pertanto, qualsiasi posizione long deve fissare rigorosamente stop-loss ai livelli chiave di supporto, con leva che non supererà 2x. Si raccomanda di mantenere posizioni corte entro mezz'ora prima e dopo il rilascio dei dati, in attesa di indicazioni chiare.
In breve: non scommettere sulla direzione dei dati; aspetta che il mercato scelga la propria direzione.
Moneta popolare di riferimento: $BTC $ETH $SOL $BNB $XRP $ADA $DOGE $AVAX $DOT $MATIC $LINK $UNI $AAVE $MKR $CRV $ARB $OP $APT $SUI $SEI $TIA $INJ $JUP $WIF $PEPE $BONK $FLOKI $SHIB $TRX $EOS $NEO $GALA $SAND $MANA $AXS $GMT $ MASK $API 3 $BAND $RUNE $LRC $ZIL $ENJ $CHZ $SNX $KAVA $ANKR $ZEC $DASH $XMR $ETC $HT $OKB $CRO $FTM $NEAR $ALGO $VET $THETA $FIL $ATOM $XTZ $EGLD $HBAR $ICP $KSM $LDO $RNDR $FET $TAO $ONDO $CFG $LUNC $YFI $COMP $SUSHI $WIN $XEC $DGB $XEWY
#联储鹰派信号升温, l'occupazione debole può superare l'inflazione? $UB La vendita di obbligazioni in dollari di Alphabet da 25 miliardi di dollari, suddivisa in 10 tranche, ha raccolto circa 115 miliardi di dollari in ordini su scadenze che vanno da circa due a 40 anni. Questa domanda segnala un ampio appetito per l'esposizione di alta qualità, ma non risolve la questione più difficile riguardo ai rendimenti sull'infrastruttura AI.
Con il capex per il 2026 aumentato a 205 miliardi di dollari e la leadership nell'AI che si sta ridefinendo, la vendita di obbligazioni sembra meno un finanziamento di routine e più un tentativo di assicurare flessibilità strategica mentre la finestra per l'infrastruttura rimane aperta. La mia interpretazione: il rischio di esecuzione ora non risiede nell'accesso al capitale, ma nella conversione di una capacità di spesa eccezionale in una leva operativa durevole. Non è un consiglio, solo un'analisi.
#Alphabet25BBond #OKXOrbit $BICO 暴力拉伸过后，BICO空头机会是否会显现？
BICO24小时暴涨47%，大额资金持续进场，成交量大幅放大。盘面已经进入超买区间，随时会出现获利回吐的震荡。
兮姐操作思路：现价做多，目标看向0.048
【以上分析仅为个人观点，不构成投资建议！】
#联储鹰派信号升温，弱就业能否压过通胀？ #财报观察员：解禁后反涨，SpaceX后续怎么看？ #存储股财报后下挫，AI内存牛市还稳吗？ Stasera (7 agosto), l'Ufficio di Statistica del Lavoro degli Stati Uniti pubblicherà i dati sulle buste paga non agricole di luglio. Il mercato generalmente prevede circa 80.000 nuovi posti di lavoro non agricoli (circa 70.000-100.000), con il tasso di disoccupazione stabile al 4,2%. La cifra precedente di giugno era solo 57.000, ben al di sotto delle aspettative, e anche il tasso di partecipazione alla forza lavoro è sceso a un minimo recente $BTC
Se i dati effettivi sono vicini o leggermente inferiori alle aspettative, indicano un continuo lieve raffreddamento del mercato del lavoro, il che aiuta a rafforzare le aspettative che la Fed possa sospendere gli aumenti dei tassi o addirittura considerare un allentamento. Il dollaro sarà sotto pressione, le aspettative di liquidità miglioreranno e, nel complesso, saranno positivi per le criptovalute. Gli asset di rischio come Bitcoin spesso traggono beneficio da ambienti a bassi tassi di interesse $ETH
Se i dati saranno significativamente più forti del previsto (ad esempio oltre 100.000 e il tasso di disoccupazione in calo), potrebbero far salire i rendimenti dei Treasury e rafforzare le aspettative di tassi "più alti e duraturi", che rappresentano un ribasso per gli asset rischiosi e potrebbero affrontare pressioni di vendita a breve termine sulle criptovalute.
Nel complesso, il mercato ha previsto una ripresa relativamente lieve dell'occupazione, ma ciò che realmente genera volatilità è la divergenza tra dati e aspettative, così come i successivi cambiamenti nelle aspettative di politica politica della Fed $SNDK
Soglia approssimativa (combinando volatilità storica e opinioni attuali degli analisti):
Sotto le aspettative di oltre 20.000 (cioè, effettivamente sotto i 60.000): con un bilancio positivo per le criptovalute.
Soprattutto se scende sotto i 50.000 o addirittura si avvicina o scende sotto i 57.000 del mese scorso, e il tasso di disoccupazione aumenta, rafforzerà la narrazione secondo cui "il raffreddamento dell'occupazione → la Fed renda più difficile aumentare i tassi o aumenta le aspettative di allentamento", mettendo pressione sul dollaro e aumentando l'appetito per il rischio, generalmente rialzista su BTC e altri.
Se il prezzo effettivo supera le aspettative di circa 20.000-40.000 o più (cioè, supera effettivamente 100.000-120.000): Ribassista distorto per le criptovalute.
Se raggiungerà l'intervallo 125.000–150.000 (come previsto da alcune istituzioni), il mercato lo vedrà chiaramente più forte del previsto, spingendo verso l'alto i rendimenti dei Treasury e le aspettative di tassi "più alti e duraturi", mettendo pressione sugli asset a rischio (inclusi i crypto). #OKX星球话题来啦 #联储鹰派信号升温, un'occupazione debole può battere l'inflazione? #存储股财报后下挫, il mercato rialzista della memoria AI è stabile? $BTC $ETH #联储鹰派信号升温, una debole occupazione può sopprimere l'inflazione? Ultime variabili chiave della situazione internazionale · Conto alla rovescia dei salari non agricoli: Stasera alle 20:30 saranno pubblicati i dati sulle buste paga non agricole di luglio negli Stati Uniti, il mercato prevede circa 83.000 nuovi posti di lavoro, i dati ADP sul piombo sono deboli (44.000), il sentiment di mercato è forte prima della pubblicazione dei dati · Geopolitica + Prezzi del petrolio: lo stallo dello Stretto di Hormuz spinge i prezzi del petrolio verso l'alto, aspettative di inflazione rigide limitano lo spazio di allentamento della Fed, creando venti contrari macroeconomici per gli asset a rendimento zero (BTC/ETH) · Tono falco della Fed: i funzionari mantengono ancora opzioni per l'aumento dei tassi, i rendimenti dei Treasury USA restano alti, Gli asset a rischio hanno un tetto sopra · I fondi stanno affrontando compensazioni: gli ETF spot BTC/ETH hanno registrato flussi netti in ingresso per diversi giorni consecutivi (l'ingresso netto di BTC ha superato i 200 milioni di dollari in un solo giorno), le istituzioni acquistano durante i cali per sostenere il minimo. I segnali rialzisti e ribassisti del mercato vengono suddivisi, i punti di supporto rialzisti · Il BTC mantiene la soglia dei 64.000, con continui flussi netti di ETF + accumulo di balene · Indice paura e avidità 31-38 (in panico estremo), ripresa marginale del sentiment · ETH ha trovato supporto nella fascia di 1880-1900 dollari ma non ha mai superato il supporto chiave
️ Punti di pressione ribassisti · Stagflazione macro + aspettative di aumento dei tassi non risolte, il livello di resistenza a 65k/$1920 rimane ininterrotto · I tassi di finanziamento dei derivati sono neutrali o cauti, payroll pre-farm delud, inertazione insufficiente · Se i rischi geopolitici aumentano, le vendite di asset rischiose probabilmente innescheranno giudizi rialzisti e pesante orso · Breve termine (prima dei payroll non agricoli): i ribassisti dominano leggermente (circa short 5,5 a long 4,5) — principalmente a causa di venti contrari macro + livelli chiave di resistenza non rotti, quindi gli investitori📊 $ZEC Contract Liquidation Express (8 agosto)
Secondo i dati di liquidazione, questa ondata di posizioni short è stata freneticamente schiacciata dai Dog Traders...
L'importo della liquidazione nell'ultima ora è stato di circa 4.147,65 dollari
Le posizioni a lunga sono state liquidate a circa 0 dollari
La liquidazione short è stata di circa $4.147,65
L'importo della liquidazione nelle ultime 4 ore è stato di circa 113.800 dollari
La liquidazione a margine lungo fu di circa 89.100 dollari
Le posizioni short furono liquidate di circa 24.700 dollari
Nelle ultime 12 ore, le liquidazioni sono ammontati a circa 305.300 dollari
Le posizioni a lungo sono state liquidate a circa 95.100 dollari
Le posizioni short furono liquidate di circa 210.200 dollari
L'importo della liquidazione nelle ultime 24 ore è stato di circa 1,4124 milioni di dollari
Le posizioni a posizione long furono liquidate per circa 928.400 dollari
Le posizioni short sono state liquidate di circa 484.000 dollari
Dai dati di liquidazione $ZEC, entro 1 ora le liquidazioni short schiacciarono i rialzetti, senza rialzetti, e il flash dello short squeeze iniziò con forza; Il vantaggio dello short squeeze a 4 ore si ridusse bruscamente, scendendo a 3,6 volte, con un momentum marginale dello short squeeze che si indebolì; la direzione delle 12 ore si invertì, con le liquidazioni long che superarono le posizioni short circa 2,2 volte, scatenando vendite long; le liquidazioni di 24 ore salirono a 920.000 dollari, 1,9 volte quelle degli short squeeze su ZEC. Dog Maker completò una svolta violenta dallo short squeeze alla vendita lunga su ZEC—i short term short chaser furono prelevati e distrutti, quelli a medio e lungo termine furono eliminati in un colpo solo, con liquidazioni cumulative superiori a 1,41 milioni di dollari. Tutti dovrebbero controllare le proprie posizioni ed evitare di essere ricomprati.
🔥 Banderuola del mercato | 8 agosto
I tre argomenti caldi di oggi puntano allo stesso tema: il mercato è entrato in una fase di "aspettative pienamente cariche, i difetti devono essere eliminati"—"superare le aspettative" è solo la linea di passaggio, e qualsiasi segnale di rallentamento della crescita sarà amplificato.
💾 Le scorte di stoccaggio sono crollate dopo i rapporti sugli utili: più esplosive sono le utili, più forti sono cadute le cali
SanDisk ha presentato un rapporto finanziario "leggendario": i ricavi del quarto trimestre sono stati di 8,965 miliardi di dollari, con un aumento annuo del 372%; Western Digital ha riportato 3,747 miliardi di dollari di fatturato nello stesso periodo. I ricavi di SK Hynix nel secondo trimestre sono stati di 79,32 trilioni di KRW, con un aumento annuo del 557%.
Tuttavia, il titolo di SanDisk è crollato di quasi l'8% dopo l'orario di lavoro. Il colpevole è la previsione: il ricavo mediano del prossimo trimestre è di 10,55 miliardi di dollari, al di sotto delle aspettative di mercato di 10,82 miliardi di dollari. La logica di prezzo del mercato per le azioni di stoccaggio è passata da "buona performance" a "se la crescita sia abbastanza rapida."
Il mercato rialzista della memoria AI è stabile? UBS prevede che i ricavi totali dell'industria dello storage raggiungeranno 992 miliardi di dollari nel 2026 e quasi raddoppieranno fino a 1,76 trilioni entro il 2027, con HBM come forza motrice principale. Ma le correzioni a breve termine sono altrettanto reali: alla fine di luglio, le principali aziende di storage IA avevano una diminuzione media di circa il 40%; A luglio, il mercato azionario coreano di SK Hynix ha registrato un calo massimo del 54%, Samsung Electronics del 42% e SanDisk è crollato del 47% in un solo mese. La logica a lungo termine del superciclo non è stata infranta, ma le valutazioni hanno già superato i fondamentali e eventuali difetti saranno amplificati.
🏛️ I segnali aggressivi della Fed si intensificano: l'occupazione debole non può sopprimere l'ansia all'inflazione
Alla riunione del FOMC di luglio, sono stati espressi tre voti unanimi contro la stessa direzione per la prima volta dal 2016—tre presidenti regionali della Fed hanno sostenuto un aumento dei tassi di 25 punti base. Il membro votante Kashkari ha persino affermato che aumentare i tassi tre volte nell'anno è "non impossibile."
Una debole occupazione può sopprimere l'inflazione? A luglio, ADP ha aggiunto solo 44.000 nuovi posti di lavoro, il numero più debole da gennaio. Tuttavia, la crescita salariale è rimasta alta al 4,4%, e il sotto-indice dei prezzi ISM Services PMI è salito a 70,3, il più alto degli ultimi quattro mesi—"occupazione debole, prezzi forti" rappresenta un classico segnale di stagflazione. La probabilità del mercato di un aumento dei tassi a settembre rimane al 54,9%.
🚀 SpaceX si riprende dopo aver sbloccato le restrizioni: uno scenario classico in cui vengono rilasciate tutte le notizie negative
Il 6 agosto, SpaceX ha sbloccato il suo primo lotto di 911,5 milioni di azioni limitate, potenzialmente rilasciando un valore di mercato di circa 100 miliardi di dollari. In precedenza, il mercato generalmente si aspettava un'ondata di vendite.
Di conseguenza, il prezzo delle azioni non è sceso ma è salitato del 6,14%, chiudendo a 114,92 dollari. Dopo il rapporto sugli utili del 13,6% di mercoledì, la caduta aveva già allentato, la pressione per rompere il lock; I nuovi ordini di vendita sono stati di fatto assorbiti dai fondi di pesca al fondo e dalla copertura a corto. Il mercato ha giocato lo scenario classico del "quando tutte le notizie negative saranno sparite, buone notizie." Tuttavia, l'allarme non è stato sollevato: altri 319 milioni di azioni potrebbero essere sbloccati il 20 agosto, e circa 700 milioni sono previsti per essere rilasciati a settembre.
💎 Sommario
SanDisk ha registrato una crescita del 372% come un crollo, dimostrando che le valutazioni delle azioni di stoccaggio sono superate i fondamentali; La Fed è divisa tra occupazione debole e alta inflazione, con segnali di stagflazione che emergono; SpaceX ha giocato lo scenario classico di "tutte le notizie negative esaurite" rialzando contro la tendenza nel giorno sbloccato. Quando superare le aspettative sugli utili diventa standard, ogni punto di deviazione della previsione viene amplificato all'infinito: la vecchia logica sta crollando, si sta formando un nuovo potere di prezzo e punisce tutte le risposte "non perfette". #存储股财报后下挫, il mercato rialzista della memoria AI è ancora stabile?
#联储鹰派信号升温, l'occupazione debole può superare l'inflazione?
#财报观察员: Dopo il sollevamento del lock-up, i prezzi sono risalti—cosa pensa del futuro di SpaceX? 西联把稳定币、Solana 和 Visa 支付场景接起来，这事比很多公链叙事更接地气。
不是又多发了一个稳定币这么简单。西联真正想做的是把链上美元塞进它原本的汇款网络：用户收款、线下兑现、商户消费、跨境结算，都尽量别再被银行工作日和代理行链条卡住。
稳定币最缺的从来不是链上转账速度，而是“最后一公里”。
你可以 3 秒到账，但对方拿不到本地现金、刷不了卡、过不了合规，那就只是钱包里一个数字。西联厉害的地方在于它本来就有全球网点和风控网络，现在把稳定币当成后台结算层。
真正的出圈不是喊 Web3，而是让用户根本不需要知道自己用了链。$BTC $ETH Crollo lampo del mercato azionario USA (crollo diffuso del mercato azionario USA)
La scorsa notte il mercato azionario USA non ha subito un crollo estremo a livello di millisecondi, ma una vendita collettiva di asset rischiosi con conseguente correzione.
- Dow Jones: -0,85%, interrompendo una serie di 5 rialzi consecutivi; S&P 500 leggermente in calo; Nasdaq quasi stabile, con una forte divergenza interna.
- Scintilla: dichiarazioni hawkish da parte di funzionari della Fed, ricalibrazione del mercato, riduzione delle aspettative di taglio dei tassi a settembre, aumento dei rendimenti dei titoli di Stato USA, istituzioni che realizzano profitti e vendono a livelli elevati.
- Settori: i chip di memoria hanno subito un forte calo collettivo, Western Digital è crollata del 13%, SanDisk è scesa del 6,8%; i principali titoli AI hanno mostrato maggiore resilienza, Microsoft è ancora in rialzo.
Logica di trasmissione al mondo crypto
Bitcoin ed Ethereum sono attualmente altamente correlati con le azioni tecnologiche del Nasdaq, considerati asset ad alto rischio e crescita; quando il mercato azionario USA riduce l'appetito per il rischio, il mercato crypto tende a seguire.
1. Forte calo del mercato azionario USA → istituzioni riscattano asset rischiosi, ETF spot su Bitcoin registrano deflussi simultanei, causando pressione di vendita diretta.
2. Crollo pre-mercato o notturno del mercato azionario USA innesca numerosi stop loss nel mondo crypto, con liquidazioni a catena nei contratti futures, amplificando la caduta.
3. Se il mercato azionario USA si limita a una correzione moderata, il mercato crypto oscilla; se invece si verifica un vero "flash crash" (crollo in pochi minuti), BTC scenderà più del Nasdaq, con una volatilità 2-3 volte superiore.
Punti chiave attuali di BTC influenzati dal mercato azionario USA
- Supporto a breve termine: 62000; una rottura al ribasso libererebbe ulteriore panico dal mercato azionario USA.
- Resistenza: 65500; solo un miglioramento dell'appetito per il rischio nel mercato azionario USA può permettere un breakout con volumi.
- Linea di vita a medio termine: 59500-60000.
Due scenari
1. Il mercato azionario USA si limita a una correzione temporanea e poi si stabilizza: BTC continuerà a oscillare nel range 60000-65500.
2. Il mercato azionario USA si indebolisce ulteriormente e i rendimenti dei titoli di Stato USA continuano a salire: BTC aprirà spazio al ribasso, testando livelli sotto 60000.
Sintesi semplice
Attualmente il sentiment macro del mercato azionario USA è la variabile esterna più influente su Bitcoin; non guardare solo il mercato crypto, ma monitorare anche i rendimenti dei titoli di Stato USA e i futures sul Nasdaq.
Avviso: i dati sull'occupazione non agricola USA saranno pubblicati a breve, rappresentando il prossimo grande catalizzatore che scuoterà sia il mercato azionario USA sia quello crypto.Kevin Wash vuole riesaminare il bilancio della Federal Reserve; a fornire nuovi acquisti potrebbero non essere le banche o i governi nazionali, ma gli utenti di stablecoin e i regolatori di stablecoin in tutto il mondo. Le stablecoin sono infatti i nuovi acquirenti di titoli di stato USA. Non serve nemmeno convincere qualcuno ad acquistare attivamente i titoli di stato. Prima di tutto, mettiamo a fuoco il momento: il precedente ciclo di riduzione del bilancio della Fed si è concluso a dicembre 2025. Wash, insediatosi come presidente a maggio 2026, ha avviato una revisione della politica sul bilancio. A luglio, la Fed deteneva addirittura 303 miliardi di dollari in più di titoli di stato rispetto alla fine della riduzione del bilancio. Quindi, l'affermazione che "Wash sta vendendo titoli di stato" non è ancora vera. Tuttavia, le stablecoin potrebbero effettivamente fornire un ulteriore cuscinetto per il prossimo aggiustamento del bilancio. Se scambi 1 dollaro con 1 stablecoin, l'emittente, per garantire la conversione immediata, deve mettere quel dollaro in liquidità, titoli di stato a breve termine o altri asset altamente liquidi. Il GENIUS Act ha già inserito questa regola nella legge: le stablecoin di pagamento conformi devono essere riservate 1:1 e possono detenere titoli di stato USA con scadenza residua non superiore a 93 giorni. Così si crea una catena di finanziamento molto astuta: gli utenti globali acquistano stablecoin, gli emittenti acquistano titoli di stato USA a breve termine. Gli utenti temono la svalutazione della propria valuta, i commercianti transfrontalieri necessitano di regolamenti in dollari, il mercato crypto ha bisogno di liquidità on-chain. Pensano di acquistare dollari digitali, ma i fondi finiscono nel mercato dei titoli di stato USA. Gli Stati Uniti non devono cercare singolarmente acquirenti esteri. Gli emittenti di stablecoin raccolgono i fondi per loro, e questo tipo di domanda è meno sensibile al prezzo. Finché stabile 黄金跌回4300：美债实际利率这根套索，终究是收紧了
年初金价冲到5600美元的时候，市场上最流行的一种说法是：黄金已经彻底脱离了美债利率的控制，黄金牛市不需要看美联储的脸色。但现在黄金跌到了4300美元附近，这个无情的调整证明了一件事：美债实际利率对不生息资产的压制力从未消失，它只是来得迟了一些。
这里面有个核心的定价误区。
很多人看黄金和美债，只看名义收益率。年初名义利率确实很高，但黄金依然涨到了5600美元。这并不是因为传统的黄金-利率负相关模型失效了，而是因为当时市场的通胀预期高得离谱。名义利率减去通胀预期得到的实际利率，在当时其实是趴着的。黄金交易的是法币信用贬值和二次通胀的恐慌，所以显得极其强势。
但这套逻辑在二季度彻底变了。
随着美国通胀预期开始回落，而美债名义收益率却因为美联储坚守高利率、甚至偶尔释放加息威胁而死死顶在4.68%附近。这导致扣除通胀后的实际利率被硬生生拔高。当买入美债能拿到接近2.5%的真实无风险回报（实际利率）时，黄金作为不生息资产，持有它的机会成本就高得让人无法忽视。
说实话，我年初在5000美元上方也跟风做多过黄金，当时确实觉得这一轮地缘政治和去美元化能彻底砸烂旧有的分析框架。但在二季度看到通胀预期下行，而10年美债收益率死卡在4.6%以上时，我意识到实际利率这根套索已经开始收紧，老老实实把多单在4700美元附近结利了。
这根本不是什么避险属性失效，而是一场正常的均值回归。
短期内，黄金4300美元这个位置很难直接企稳。昨晚二季度单位劳动力成本增长1.3%的数据出来后，9月加息的预期上升到了56.7%。如果今晚非农薪资增速依然降不下来，10年美债名义收益率如果被推向4.75%甚至更高，实际利率继续往上冲，黄金大概率还要继续向4000美元的整数大关去靠拢。
接下来，别被去美元化的宏大叙事洗脑。只要10年名义美债收益率守在4.65%上方，黄金中短期的头上就始终压着一块石头。
留个问题：如果今晚非农就业大幅不及预期，但时薪同比增速反弹到4%以上，你们觉得黄金是会因为避险上涨，还是因为加息预期升温而补跌？
#联储鹰派信号升温，弱就业能否压过通胀？ Prima di andare a dormire, ho messo una lista di $ETH
Di prima mattina, ho scoperto di aver preso una lunga posizione ETH a 1895, e che aveva già ottenuto profitto automaticamente!
È importante notare che la volatilità di ETH è diminuita di recente. Questa è l'ultima operazione di ETH della settimana. Dovrei monitorare durante il weekend e non continuerò a fluttuare
Questa operazione si basa ancora sul recente intervallo di consolidamento, non su un improvviso spostamento verso un rialzismo insensato.
Prima ho fatto short a 1916, ma non sono riuscito a rompere il limite superiore dell'intervallo; Ora il prezzo è tornato intorno al 1890, e il lato negativo si è aperto da un po', quindi non voglio continuare a inseguire short.
C'è stato supporto intorno a 1890 in tempi precedenti. Finché non rompe direttamente il minimo precedente, puoi usare una piccola posizione qui per provare a fare un rimbalzo.
✔ Short alle 19:16, prese il confine superiore e si ritirò
✔ Compra a lungo a 1895, che funge da supporto per un rimbalzo
✔ Vediamo se riesce a recuperare di nuovo il 1900
✔ Dopo aver stabilito una posizione solida, guarda al periodo 1915–1930
Questa operazione attualmente acquista solo su calo all'interno di un range di consolidamento e non significa che l'ETH abbia invertito.
Se il BTC continua a indebolirsi, l'ETH rompe sotto il supporto inferiore e il rimbalzo fallisce, la logica di questa posizione lunga fallirà — basta uscire quando serve.
Non devi restare in una sola direzione in un mercato a intervallo.
Se il prezzo non salta sopra, vai short; se non può scendere sotto, vai long. Quello che faccio è solo short e long sui punti alti durante questa fase di consolidamento. #财报观察员：解禁后反涨，SpaceX后续怎么看？
解禁这事儿，剧本跟市场预想的完全反着来。
周四首批9.115亿股限售股解禁，近1000亿美元潜在供给冲击，结果股价涨了6.14%，收在114.92美元。全天成交2.55亿股，是三个月平均的两倍多。财报后跌了13.6%，把恐慌情绪提前释放得差不多了。加上之前空头已经堆了2.193亿股、34%的流通盘，解禁没跌，空头就开始回补，空头回补本身就是买盘。散户也在接，财报后首小时散户净买了2270万美元。聪明钱在期权市场押底部，有机构卖出90块看跌期权、买入220块看涨期权，净收770万权利金。
但别高兴太早。解禁是九阶段的，8月21号还有一轮，2027年6月马斯克持有的64亿股也要解禁。股价现在还在135的发行价下面，空头浮盈超90亿，这帮人不会轻易认输。
我的看法是：105-110这个区间短期有支撑，但解禁的供给压力远没结束。 这位置我不会一把梭，也不会空仓。等下一轮解禁之后再说。$SPCX Due notizie hanno cambiato il mercato da un giorno all'altro: quanto può durare la "calma prima della tempesta" del BTC?
$BTC $ETH #比特币 #行情分析 #美联储
Ragazzi, ieri sera il mercato è stato completamente sconvolto da due notizie.
Tutti e tre i principali indici azionari statunitensi sono scesi, con il Dow che è calato dello 0,85%, ponendo fine a una striscia vincente di cinque giorni, mentre S&P e Nasdaq sono scesi due di fila. L'indice del dollaro USA ha testato un salto di 100, con il rendimento dei Treasury a 10 anni che si è avvicinato alla soglia sensibile del 4,7%.
Quello che sembra essere un ritiro è in realtà il ritorno simultaneo di tre forze.
La Prima Forza: l'Iran Adotta "Misure Spietate"
Il parlamento iraniano ha pubblicato pubblicamente un piano di gestione strategica per lo Stretto di Hormuz, molto semplice: vieta il passaggio di navi statunitensi e israeliane, con i trasgressori multati fino al 20% del valore delle loro merci. I media iraniani hanno anche riportato che l'Iran ha colpito "obiettivi nemici" vicino allo stretto.
Non appena la notizia è emersa, il greggio Brent è salto di oltre il 5%, chiudendo a 82,49 dollari. Il giorno prima era sceso a 76 dollari in mezzo alle aspettative di negoziati USA-Iran, ma è salito di 6 dollari in un solo giorno.
La logica dietro i prezzi del petrolio è completamente cambiata
In precedenza, il mercato puntava su "colloqui USA-Iran che raggiungessero un accordo→ la riapertura dello stretto→ i prezzi del petrolio in crollo, ma ora si rende conto che i "negoziati" iraniani non equivalgono a concessioni. I prezzi del petrolio sono tornati a essere il principale scambio per l'inflazione.
La seconda forza: Walsh "accenna" a un aumento dei tassi a settembre
Secondo il Financial Times, fonti hanno rivelato che se i dati sull'inflazione saranno caldi nelle prossime settimane e le aspettative di mercato per aumenti dei tassi aumenteranno, Fed Chair Wash è pronto ad aumentare i tassi a settembre.
Il tempismo del rapporto è stato delicato—dopo una ripresa a seguito di una svendita di vendite, il team di Walsh sembrava preoccupato che il mercato potesse fraintendere il suo silenzio come un passivo, così hanno usato i media per frenare le aspettative politiche.
Il mercato ha interpretato questo come: non si tratta di una "bomba per l'aumento dei tassi", ma di una "spia d'allarme."
La riunione di settembre è ancora aperta, quindi non escludere prematuramente i rischi di aumento dei tassi dai prezzi. La reazione del mercato dei Treasury statunitensi è da tenere d'occhio: il rendimento a 2 anni è del 4,25%, quello a 10 anni è del 4,68%, entrambi a livelli sensibili. Se entrambi i prezzi salgono simultaneamente, il mercato inizierà davvero a negoziarsi solo con l'aumento dei tassi di settembre.
La terza forza: volatilità implicita—calma prima della tempesta?
Oggi c'è una statistica che vale la pena evidenziare separatamente.
La volatilità implicita di Bitcoin a 30 giorni è scesa al 36%, raggiungendo i minimi degli ultimi anni.
Una bassa volatilità non equivale a basso rischio. Significa che i trader di opzioni sono diventati altamente coerenti con le aspettative del mercato, i costi di trading diminuiscono e gli investitori tendono ad espandere le scommesse a senso unico e a costruire posizioni di copertura. Questo cambiamento strutturale espone i market maker a rischi significativi quando si affrontano mosse inaspettate. Una volta che il prezzo supera un livello chiave, la corsa ad adeguare le posizioni da entrambe le parti intensifica direttamente la volatilità del prezzo.
Storicamente, i periodi di bassa volatilità di Bitcoin spesso segnalano una scelta direzionale importante.
Gli analisti di Wincent sottolineano che una domanda indebolita di opzioni put e la mancanza di un forte interesse all'acquisto nel rischio al rialzo suggeriscono che Bitcoin sia nella fascia di prezzo più bassa del mercato orso, con un minimo che potrebbe formarsi nel giro di poche settimane.
La variabile chiave principale di stasera: dati sulle buste paga non agricole
Alle 20:30 ora di Pechino di questa sera sarà pubblicato il rapporto sull'occupazione statunitense di luglio.
Questa volta, non dovremmo guardare solo al numero di nuovi posti di lavoro; dovremmo prestare attenzione anche a:
Tasso di disoccupazione, salario orario medio e revisioni dei dati per i due mesi precedenti
Dati solidi possono rapidamente stimolare le aspettative di aumenti dei tassi, e dati deboli potrebbero non dare un sospiro di sollievo al mercato—perché i prezzi del petrolio sono tornati a essere il principale interruttore per l'inflazione.
Sentenza AIX sull'operazione
BTC
Non inseguire il massimo vicino al prezzo attuale di 64.000.
Se il prezzo del payroll post-farm scende a 62.500-63.000 e mostra segni di stabilizzazione, si possono entrare in posizioni piccole con uno stop loss sotto 61.500.
La resistenza sopra 64.500-65.000 è a breve termine; una rottura richiede supporto notizie.
ETH
L'intervallo 1.850-1.880 rappresenta un supporto a breve termine.
Per andare a lungo, bisogna aspettare che il tasso di cambio ETH/BTC si stabilizzi; le altcoin attuali stanno andando debolmente.
Approccio operativo complessivo
Non verranno aperte nuove posizioni prima che vengano pubblicati i dati non agricoli di stasera.
Rimbalzo del prezzo del petrolio + avvisi di aumento dei tassi d'interesse + incertezza sul salario non agricolo — triple variabili accumulate, e così via, sono più importanti di fare qualsiasi cosa.
Sezione commenti: Stasera pensi che le buste paga non agricole spingeranno i tassi verso l'alto o abbasseranno le aspettative di aumenti?
Opinione personale e non costituiscono consulenza sugli investimenti. Il mercato comporta dei rischi; sei responsabile di te stesso.
$BTC $ETH #比特币 #行情分析 #美联储 #AI交易📊 $CORE合约爆仓速递（8月8日）
根据爆仓数据，过去24小时空头被狗庄按在地上疯狂摩擦，但短周期市场几乎陷入静止。。。
过去1小时爆仓金额约0.40美元
多单爆仓约0.40美元
空单爆仓约0美元
过去4小时爆仓金额约0.40美元
多单爆仓约0.40美元
空单爆仓约0美元
过去12小时爆仓金额约0.40美元
多单爆仓约0.40美元
空单爆仓约0美元
过去24小时爆仓金额约2412.39美元
多单爆仓约32.16美元
空单爆仓约2380.23美元
从$CORE爆仓数据看，1小时、4小时、12小时市场几乎零波动，爆仓金额仅0.40美元，流动性极度枯竭；24小时方向骤然逆转，空头爆仓碾压多头，空头爆仓量是多头的74倍，逼空行情在长周期全面爆发。狗庄在CORE上完成了从极低波动到猛烈逼空的切换——短周期几乎无交易，长周期空头被定向爆破，累计爆仓不足2500美元。虽量级极小，但方向切换极为干脆。大家控制好仓位，别被来回收割。
🔥 市场风向标 | 8月8日
今日三条热点，指向同一主题：市场已进入"预期拉满，瑕疵必杀"的阶段——"超预期"只是及格线，任何增速放缓的信号都会被放大。
💾 存储股财报后下挫：业绩越炸，跌得越狠
闪迪交出"封神级"财报：Q4营收89.65亿美元，同比暴增372%；西部数据同期营收37.47亿美元。SK海力士二季度营收79.32万亿韩元，同比大增557%。
然而，闪迪盘后一度重挫近8%。元凶是指引——下季营收中值105.5亿美元，低于市场预期的108.2亿美元。市场对存储股的定价逻辑，已从"业绩好不好"升级为"增速够不够快"。
AI内存牛市还稳吗？瑞银预测2026年存储行业总收入将达9920亿美元，2027年几乎翻番至1.76万亿美元，HBM是核心驱动力。但短期回调同样真实——截至7月底，AI存储龙头平均回撤约40%；7月SK海力士韩股最大回撤54%，三星电子42%，闪迪单月暴跌47%。超级周期的长期逻辑未破，但估值已跑在基本面之前，任何瑕疵都会被放大。
🏛️ 联储鹰派信号升温：弱就业压不住通胀焦虑
7月FOMC会议出现2016年以来首次三张方向一致的反对票——三位地区联储主席主张加息25个基点。票委卡什卡利甚至表示年内加息三次"并非不可能"。
弱就业能压住通胀吗？7月ADP新增就业仅4.4万人，创1月以来最弱。但薪资增速维持4.4%高位，ISM服务业PMI价格分项飙至70.3，为四个月最高——"就业弱、价格强"形成经典滞胀信号。市场对9月加息的概率仍维持在54.9%。
🚀 SpaceX解禁后反涨：利空出尽的经典剧本
8月6日，SpaceX首批9.115亿股限售股解禁，潜在释放市值约1000亿美元。此前市场普遍预期将触发抛售潮。
结果股价不跌反涨6.14%，收报114.92美元。周三13.6%的财报后暴跌已提前释放了解禁压力；新增卖盘被抄底资金和空头回补有效吸收。市场演绎了"利空出尽即利好"的经典剧本。不过警报未解除——8月20日另有3.19亿股可能解禁，9月预计再释出约7亿股。
💎 总结
闪迪用372%的增长换来暴跌，证明存储股的估值已跑到基本面之前；美联储在弱就业与高通胀之间左右为难，滞胀信号正在浮现；SpaceX用解禁日的逆势反涨，演绎了"利空出尽"的经典剧本。当业绩超预期已成标配，指引的每一分偏差都会被无限放大——旧逻辑正在崩塌，新定价权正在形成，而它惩罚的是所有"不够完美"的答案。#存储股财报后下挫，AI内存牛市还稳吗？
#联储鹰派信号升温，弱就业能否压过通胀？
#财报观察员：解禁后反涨，SpaceX后续怎么看？ Analisi dei dati non agricoli statunitensi la sera del 7 agosto. Il rapporto sul payroll non agricolo di luglio degli Stati Uniti sarà pubblicato alle 20:30 ora di Pechino. Grafico di riferimento delle aspettative di mercato: • Buste paga non agricole: +80.000 • Tasso di disoccupazione: 4,2% • Guadagno medio orario mese su mese: 0,3% • Guadagno medio orario annualizzato: 3,5% Tre scenari di dati e il loro impatto sugli asset Scenario 1: Dati significativamente più forti del previsto (occupazione > 120.000, salari più alti del previsto) Interpretazione ✅: L'occupazione è alta, la rigidità salariale è alta, la posizione aggressiva della Fed è rafforzata e la probabilità di un aumento dei tassi a settembre è in aumento • Rendimenti dei Treasury USA risalgono, indice del dollaro USA ↑ • Azioni di crescita statunitensi e settori dello storage (SanDisk, SK Hynix) sotto pressione per spingere le valutazioni al basso • Oro sotto pressione e ritira • Criptovalute: Gli asset rischiosi sono sotto pressione, BTC ed ETH probabilmente si indeboliranno Scenario 2: I dati soddisfano le aspettative (nuovi 60.000-100.000 dollari, stipendio sostanzialmente raggiunge l'obiettivo) ✅ Interpretazione: L'occupazione si raffredda moderatamente, nessun supporto per aumenti dei tassi, i tagli dei tassi sono ancora ritardi, mantenendo lo status quo • Dollaro USA e titoli del Tesoro USA fluttuano leggermente • Le azioni statunitensi probabilmente saranno digerite in una fase fluttuante, il settore dello stoccaggio continua a muoversi in un intervallo variato • L'oro fluttua a livelli elevati • Il mondo crypto segue il sentiment del mercato, senza un rally unilaterale. Scenario 3: I dati sono molto più deboli del previsto (nuovi < 40.000, tasso di disoccupazione in aumento). ✅ Interpretazione: L'occupazione si sta chiaramente raffreddando, l'economia si sta raffreddando, le aspettative di aumento dei tassi sono infrante e si prevede tagli ai tassi futures. • Rendimenti dei Treasury statunitensi e calo del dollaro USA • I settori delle azioni di crescita e del deposito si ripresero dopo la ripresa, positivo per SanDisk e SK Hynix hanno sovravenduto rimbalzi • L'oro continua a risalire • L'appetito per il rischio per le criptovalute è in aumento, il che è positivo per BT#谷歌母公司发债250亿美元，AI投入压力升温
兄弟们，谷歌也加入了发债大军。
250亿美元，分10档，2年到40年全覆盖。市场认购需求超过1150亿，是发行量的4.6倍。钱拿去砸AI数据中心、算力、基础设施，资本开支已经顶到2050亿。
同一周，DeepMind负责人哈萨比斯交出日常运营职责转任主席，杰夫·迪恩创办新公司。大额举债加上核心管理层变动，AI竞赛正在进入资本消耗和人才争夺并行的新阶段。
这事对币圈的影响，核心体现在两个层面。谷歌这类云服务商持续扩张，意味着算力需求还在往上走，矿工和AI算力项目争夺同一批硬件资源，成本端短期没有下降空间，这将继续压制矿工的边际收益和AI算力项目的扩张节奏。另一方面，存储需求有底层支撑，市场对存储股的担忧在于高预期能否兑现，但巨头还在建数据中心，存储的长期需求不缺。高盛说韩股被过度抛售，本轮周期比以往更强更持久，我倾向认同这个判断——只要资本开支还在往上顶，存储的卖方结构就不太可能在短期发生逆转。
对BTC来说，谷歌发债这事不直接影响价格，但它指向算力成本持续高位的宏观背景。短期盘面还是等今晚非农数据，方向没出来之前多看少动。
$ETH $BICO $SNDK The full theory in one sentence:
$SPCX lock-up → investors hedge by shorting $RKLB → unlock nears → proxy shorts are covered → $RKLB rallies.
If a large number of locked holders follow this strategy, and the market expects significant selling pressure once $SPCX unlocks, the entire space sector can trade under pressure. Much of that weakness comes from proxy shorts in correlated names like $RKLB.
As the unlock date arrives, holders can sell their $SPCX shares directly and close their $RKLB shorts.
That short covering can become a tailwind for $RKLB.
#AIMemoryBullTest
#FedHawksVsWeakJobs Il 7 agosto 2026, il sistema di negoziazione 23 ore del Nasdaq (23/5) è stato approvato dalla U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) e sarà ufficialmente lanciato il 6 dicembre. Questo evento storico non rappresenta solo una svolta storica negli orari di negoziazione azionaria statunitensi, ma avrà anche un impatto dirompente sul mercato delle azioni B on-chain, che si basa sul "trading 24 ore su 24", rimodellando così il panorama competitivo tra finanza tradizionale e asset on-chain. 1. Quadro Fondamentale e Intento Strategico del Trading 23 Ore del Nasdaq (1) Progettazione Specifica del Sistema di Trading Secondo il piano approvato dalla SEC, Nasdaq implementerà il modello di trading "23/5" a partire dal 6 dicembre 2026: solo un'ora di chiusura del mercato dalle 20:00 alle 21:00 ora Est, utilizzata per la clearing del sistema, l'elaborazione dei dati e il cambio di giorno di trading, con le restanti 23 ore (domenica 21:00 a venerdì 20:00) aperte continuamente per la negoziazione. Questo accordo amplia notevolmente la finestra di negoziazione originale di 16 ore (dalle 4 del mattino alle 20), coprendo periodi interorari attivi come il mattino asiatico a mezzogiorno e il pomeriggio europeo, rompendo completamente il tradizionale limite di tempo "9 alle 17" del mercato azionario statunitense. (2) La logica strategica più profonda dietro la mossa del Nasdaq è esteriormente mirata a soddisfare le esigenze di trading cross-time degli investitori globali, ma in realtà si tratta di un contrattacco strategico per contrastare gli shock degli asset on-chain e conquistare i hub globali di liquidità. Per molto tempo, gli asset on-chain hanno deviato una grande quantità della domanda tradizionale di trading notturno di mercato grazie a vantaggi come il trading 24×7 e la clearing istantanea. Estendendo gli orari di negoziazione, il Nasdaq da un lato si disperderà fuori borsa$GOOGL 都开始借钱搞AI了，这场军备竞赛看来是真的有点上头。
250亿美元可不是买几台服务器、添几张显卡这么简单。现在AI拼的已经不是谁模型发布得快，而是谁能先把数据中心、算力、电力和网络这些基础设施堆起来。
谷歌当然不缺现金，所以这次发债本身没什么“缺钱”的意思。
我反而觉得，这是一个信号：
AI烧钱的速度，已经快到连谷歌都觉得没必要全部自己掏现金了。
当然，借钱本身不是坏事。
如果这些钱最后能变成更多云收入、更高广告效率、更强的Gemini商业化，那这250亿美元就是杠杆。
但如果几年以后我们发现，数据中心越来越多、芯片买得越来越猛，AI收入却没跟上……
那就不是AI革命了。
那叫Alphabet帮整个半导体产业提前消费。#谷歌母公司发债250亿美元，AI投入压力升温 Anche il trading di criptovalute deve essere tassato?
Giocare a criptovalute è considerato una violazione dell'ordine pubblico e della buona morale, equivalente ad assumere un'amante o a fare scherzi;
Bitcoin non è una valuta, e nove ministeri l'hanno esplicitamente vietata.
Ma scusa, non preoccuparti di quello che è stato detto prima. D'ora in poi, se guadagni giocando con le criptovalute, devi comunque dichiararlo secondo la legge fiscale.
Ma sono arrivato un passo troppo tardi. Dopo ondate dopo ondate di soppressione politica, avevo già perso tutto 😂🚨 Ultim'ora: la Russia ha preso l'iniziativa istituendo formalmente un quadro normativo sulle criptovalute 🇷🇺
Putin ha ufficialmente firmato la prima legge completa di regolamentazione delle criptovalute in Russia, segnando un passo importante verso lo sviluppo degli asset digitali.
Contenuto chiave:
✅ Gli investitori ordinari possono acquistare criptovalute tramite istituzioni autorizzate (fino a circa 3.700 dollari all'anno)
✅ Gli investitori qualificati non hanno limiti di investimento
✅ Le piattaforme di trading crypto devono ottenere licenze e accettare regolamenti sul capitale e sulla conformità
✅ L'uso delle criptovalute per i pagamenti rimane vietato in Russia, ma sono consentiti accordi transfrontalieri
✅ Le principali disposizioni entreranno ufficialmente in vigore il 1° settembre 2026
Il mio punto di vista:
Questo non significa che la Russia stia abbracciando completamente le criptovalute.
Il vero cambiamento è che la Russia ha iniziato a considerare le criptovalute come un "asset" piuttosto che una "valuta".
Ciò che merita più attenzione non è l'importo dell'investimento, ma l'ultimo punto: permettere l'uso delle criptovalute per accordi transfrontalieri.
Con l'aumento dei rischi geopolitici globali e l'aumento delle restrizioni del sistema di liquidazione del dollaro, sempre più paesi stanno esplorando nuovi metodi di insediamento internazionale.
Le criptovalute, in particolare $BTC, stanno gradualmente evolvendo da semplici obiettivi di investimento a strumenti globali di trasferimento di valore e di regolamento transfrontaliero.
Ciò che è ancora più intrigante è:
La Russia ha completato la legislazione, mentre l'U.S. CLARITY Act è ancora in attesa di progressi al Senato.
La corsa alle normative potrebbe essere appena iniziata.
In futuro, man mano che sempre più paesi adotteranno quadri chiari e conformi per gli asset digitali, la logica di valutazione delle criptovalute potrebbe cambiare gradualmente—
Da un "asset speculativo ad alto rischio" a diventare parte di "infrastruttura finanziaria globale."
📌 Il mio giudizio:
Nel breve termine, l'impatto diretto di questo disegno di legge sui prezzi di mercato potrebbe essere limitato.
Ma a lungo termine, invia un segnale più importante: i paesi stanno gradualmente incorporando asset crypto nei sistemi finanziari formali.
E quelli che ci si aspetta davvero che ne trarranno beneficio per primi potrebbero non essere le altcoin, ma piuttosto asset core come $BTC.
⚠️ Quanto sopra rappresenta solo opinioni personali di mercato e non costituisce alcun consiglio di investimento. Assicurati di utilizzare DYOR e di gestire correttamente i tuoi rischi.
#BTC #Bitcoin #Crypto #Russia #Regulation #DailyOrbit
🚨 Ultim'ora: la Russia ha preso l'iniziativa istituendo formalmente un quadro normativo sulle criptovalute 🇷🇺
Putin ha ufficialmente firmato la prima legge completa di regolamentazione delle criptovalute in Russia, segnando un passo importante verso lo sviluppo degli asset digitali.
Contenuto chiave:
✅ Gli investitori ordinari possono acquistare criptovalute tramite istituzioni autorizzate (fino a circa 3.700 dollari all'anno)
✅ Gli investitori qualificati non hanno limiti di investimento
✅ Le piattaforme di trading crypto devono ottenere licenze e accettare regolamenti sul capitale e sulla conformità
✅ L'uso delle criptovalute per i pagamenti rimane vietato in Russia, ma sono consentiti accordi transfrontalieri
✅ Le principali disposizioni entreranno ufficialmente in vigore il 1° settembre 2026
Il mio punto di vista:
Questo non significa che la Russia stia abbracciando completamente le criptovalute.
Il vero cambiamento è che la Russia ha iniziato a considerare le criptovalute come un "asset" piuttosto che una "valuta".
Ciò che merita più attenzione non è l'importo dell'investimento, ma l'ultimo punto: permettere l'uso delle criptovalute per accordi transfrontalieri.
Con l'aumento dei rischi geopolitici globali e l'aumento delle restrizioni del sistema di liquidazione del dollaro, sempre più paesi stanno esplorando nuovi metodi di insediamento internazionale.
Le criptovalute, in particolare $BTC, stanno gradualmente evolvendo da semplici obiettivi di investimento a strumenti globali di trasferimento di valore e di regolamento transfrontaliero.
Ciò che è ancora più intrigante è:
La Russia ha completato la legislazione, mentre l'U.S. CLARITY Act è ancora in attesa di progressi al Senato.
La corsa alle normative potrebbe essere appena iniziata.
In futuro, man mano che sempre più paesi adotteranno quadri chiari e conformi per gli asset digitali, la logica di valutazione delle criptovalute potrebbe cambiare gradualmente—
Da un "asset speculativo ad alto rischio" a diventare parte di "infrastruttura finanziaria globale."
📌 Il mio giudizio:
Nel breve termine, l'impatto diretto di questo disegno di legge sui prezzi di mercato potrebbe essere limitato.
Ma a lungo termine, invia un segnale più importante: i paesi stanno gradualmente incorporando asset crypto nei sistemi finanziari formali.
E quelli che ci si aspetta davvero che ne trarranno beneficio per primi potrebbero non essere le altcoin, ma piuttosto asset core come $BTC.
⚠️ Quanto sopra rappresenta solo opinioni personali di mercato e non costituisce alcun consiglio di investimento. Assicurati di utilizzare DYOR e di gestire correttamente i tuoi rischi.
$BTC #Bitcoin #Crypto #Russia #Regulation #DailyOrbit #Circle财报后押注Arc, l'USDC può sperimentare una nuova crescita?
La cosa più interessante del rapporto del secondo trimestre di Circle non è quanto siano aumentati i ricavi, ma piuttosto il tasso di crescita della prossima scommessa di USDC e Circle su Arc—questi due eventi stanno già iniziando a collegarsi.
Iniziamo con USDC. Alla fine del secondo trimestre, USDC aveva raggiunto 73,3 miliardi di dollari in circolazione, con un aumento del 19% su base annua, con il volume di trading on-chain del trimestre che aveva raggiunto i 14,8 trilioni di dollari, in aumento del 151% su base annua.
Questi due dati sono interessanti se considerati insieme. L'offerta in circolazione è cresciuta del 19%, ma il volume di scambi è aumentato del 151%, indicando che USDC sta aumentando non solo il denaro nel pool, ma anche una frequenza di utilizzo visibilmente più alta. Finché pagamenti e transazioni, accordi transfrontalieri e schedulazione dei fondi istituzionali continueranno a migrare on-chain, USDC della stessa portata può sostenere flussi di capitale in costante aumento.
Anche i ricavi di Circle mostrano questo cambiamento. I ricavi totali e riservati nel secondo trimestre sono stati di 701 milioni di dollari, in aumento del 7% su base annua, con redditi da riserva pari a 668 milioni di dollari. Sebbene i rendimenti degli asset di riserva siano diminuiti di 66 punti base su base annuo, l'offerta media in circolazione di USDC è cresciuta del 25%, compensando parzialmente l'impatto dei tassi d'interesse più bassi.
In parole semplici, finché USDC continuerà a espandersi, Circle potrà ancora ottenere un reddito considerevole dalle sue enormi riserve di attive.
Ma Circle chiaramente non vuole affidarsi solo a questo. Più grande è la stablecoin, più rendimenti di riserva ha, ma dopotutto è influenzata dai cicli dei tassi d'interesse. Con il calo dei tassi, i rendimenti da 10 miliardi di dollari in riserve diminuiscono naturalmente. Quindi Circle sta ora continuando ad espandere la sua rete di pagamenti e i servizi istituzionali, portando Arc in primo piano, che in realtà sta costruendo più infrastrutture per USDC in grado di generare domanda di utilizzo a lungo termine.
Attualmente Arc conta oltre 100 ecosistemi e istituzioni coinvolti nel suo sviluppo, con il piano ufficiale di essere lanciato sulla mainnet pubblica il 16 settembre. Anche il primo lotto di validatori è forte, tra cui BlackRock, DTCC, Mastercard, Visa, Standard Chartered, ICE, Galaxy e MoneyGram. BlackRock prevede inoltre di dispiegare il fondo BUIDL ad Arc, mentre DTCC prevede di supportare la tokenizzazione degli asset custodiali su Arc.
Se queste cose decollassero davvero, il ruolo più importante di Arc potrebbe essere quello di aggiungere una rete finanziaria a livello istituzionale a USDC, passando da una stablecoin supportata da molte blockchain pubbliche.
I pagamenti sono in una direzione. Circle Payments Network ha ora aderito a 175 istituzioni finanziarie, con un volume annualizzato di 30 giorni di 14,7 miliardi di dollari alla fine del secondo trimestre, un aumento del 76% trimestre su trimestre. BNY ha già supportato la coniazione diretta e il rimborso di USDC sulla sua piattaforma di custodia di asset digitali, e Standard Chartered ha anche aperto la conversione integrata tra fiat e USDC.
La tokenizzazione degli asset è un'altra direzione. Se fondi, titoli, garanzie e altre RWA si spostano gradualmente su Arc, la domanda di USDC può sorgere naturalmente quando questi asset commerciano, liquidano e gestiscono fondi. L'USDC non è solo un sostituto in dollari degli exchange, ma parteciperà maggiormente alla liquidazione degli asset finanziari stessi.
C'è un altro dato che viene facilmente trascurato. Agent Stack di Circle, lanciato quest'anno, offre già oltre 900 servizi a pagamento e attualmente, il 99,3% dei pagamenti per procura x402 viene liquidato tramite USDC. Se gli AI Agents formeranno davvero un mercato in cui le macchine acquisteranno automaticamente dati, potenza di calcolo e servizi in futuro, le stablecoin saranno probabilmente più adatte delle carte bancarie tradizionali per questo tipo di pagamento automatizzato ad alta frequenza, di piccola importo e 24 ore su 24.
Ora, guardando alla prossima fase di crescita di USDC, non possiamo più concentrarci solo sulla capitalizzazione totale di mercato delle stablecoin. Naturalmente, 73,3 miliardi di dollari di volume di circolazione sono importanti, ma il volume trimestrale di trading on-chain di 14,8 trilioni di dollari, 175 istituzioni finanziarie che entrano in CPN e oltre 100 costruttori di Arc potrebbero illustrare meglio dove sta andando Circle.
In precedenza, i maggiori punti di forza di USDC erano la conformità e la liquidità. Ora, Circle punta a concentrarsi su pagamenti, RWA, compensazione istituzionale e pagamenti AI in tutto l'USDC.
Se Arc riuscirà ancora a riassumersi dipende dai dati reali dopo il lancio della mainnet. Ma se questi scenari inizieranno davvero a scalare, il prossimo motore di crescita per USDC potrebbe non essere solo più fondi che entrano in criptovalute dopo il mercato toro, ma sempre più dollari necessari per la liquidazione sulla catena stessa.《8/7非农关键的决战就在今晚》
今晚8点半，非农数据就要登场了，可以说是迎来了非农关键的决战。
那今晚这份数据大概率会走成什么样？
是利好还是会打压btc,eth？
我直接说我的判断，会是利好，而且必须也得是利好。
为什么这么肯定？
咱们先从这个基本面捋一捋，眼下这个美国就业，基本上是全靠这个服务业在撑场面。
周三出炉的这个小非农大家还记得吧，新增岗位仅仅是4.4万人，这个数字是什么水平，
6月份的服务业，新增还有9.6万人，等于是直接就腰斩了，对比去年，同期的7.4万人相比，增量同样是下滑了4成。
更有意思的是什么，是这4.4万个新增岗位里面，足足3.6万人，是来自于教育医疗板块，其余很多的服务业行业，招人意愿并不强，服务业景气度，是直接降温。
那你觉得今晚这份大非农，数据能够亮眼在哪里去？
还有一个因素，上个月的就业数据里面，世界杯带来了一大批的临时的岗位，等到7月份这个赛事也结束了，那这批短期用工自然就要退场，多多少少也会拖累整体的这个，就业数据带来一定的疲软的压力，这是现实层面的情况。
说完这个基本面，我们再聊一聊政治层面的逻辑。
今年11月份，美国就要迎来中期选举了，时间越来越近，站在这个特朗普这边，他肯定希望，交出一份拿得出手的经济答卷，用来稳住选民的支持。
如果说股市居民收入表现偏弱，那选举这块就少了一大这个加分项。
那特朗普一直公开表态，就是希望看到降息落地的。
之前那次大选，鲍威尔用降息给川普的竞争对手助力，这件事一直他记在心里，怀恨在心，
所以看出这个降息这件事在，他心里这个分量是很重的。
咱们再把这个视线拉高一层，现在咱们和美国之间，大国竞争是愈演愈烈，科技赛道那就是必须得拿下的高地，谁输了谁就输了未来百年的国运，严不严重。
目前这个美国的AI大模型领先优势，已经收窄了，差距跟咱们很小，他们100分的话，我们也有98分了，可不可怕。
可以说稍微松一口气，泄一点劲，就有可能被追上。
那想要这个把这个AI产业稳住做大，和咱们竞争，低利率的这种融资环境就必不可少了，美股行情需要拖住，
这种大环境之下，美联储加息这条路根本就走不通，需要降息。
那另外，特朗普一直在推动制造业回流，喊着让韩国日本，还有其他国家不少的大厂，像台积电海力士，去美国落地，几千亿美元这种规模的投资，那企业不可能掏出那么多现金，
绝大部分的那个投资，都是需要贷款融资，要是市场融资成本居高不下，企业建厂投资意愿自然就大打折扣，制造业回流计划想要推进，基本也是别想了，
想要吸引外资这个落地，那么压低利率是一个很现实的诉求，需要降息。
再加上40万亿美元规模的国债，再加息那利息都付不起了，也需要降息。
那么想要在9月议息，会议上释放降息的预期，市场吃到定心丸，那前提条件就很直白了，就业数据要给到支撑。
那有的人肯定会说，你川普再想降息，那数据如果不支持，变得很好，那你着急也白搭，有什么办法。
我告诉你，川普还真的有办法，大家注意，掌握非农数据统计的，这个劳工统计局局长，在去年8月已经被川普，强行换成自己任命的人了，之前的人直接被他开除了。
数据本来这个支持那最好，那如果不支持，那川普手上上点手段让数据支持，那也是可以的。明白了吗。
综合上面几层逻辑，不管是真实的就业走弱还是走强，那么就现在这种基本情况来看，一份偏弱的就业环境，是大概率的，这个非农就业数据，走弱的可能性非常的高，说板上钉钉都不为过。
那么站在btc,eth的角度，今晚我们该怎么把握，提醒大家一点，市场其实已经提前把这份利好的预期，给定价进去了，btc,eth每次下跌都拉回来。
那假如今晚这个数据落地，确实是利多btc,eth，行情冲高的时候，千万别头脑一热追进去
历史上这种预期兑现行情很常见，利好落地，一波冲高，随后就快速的回落，回踩确认支撑之后，才会再开启新一轮的上行，那么追高，很容易短线被套。
但是拉开时间长一点的，这个技术面来看，就算是冲高之后出现回落，整体向上的大趋势并没有被破坏掉。
当然了行情不会一条直线冲上去，中途震荡反复属于是常态，节奏一定要把控好。
最后简单总结一句，今天晚上这个市场整体，期待一份偏弱的非农数据，
那给到btc,eth的操作思路也很清晰，冲高不要追涨，耐心等一波回落，再找机会上车，会稳妥不少。
那数据公布之后，我会第一时间给大家同步解读，大家点个关注不迷路。$BTC #联储鹰派信号升温，弱就业能否压过通胀？