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$OKB La velocità recente delle nuove uscite su OKX è stata davvero impressionante. Le ho contate, ed è stato stupendo.
Il 13 agosto è stato lanciato DOS (DappOS) e il trading spot ha ufficialmente aperto alle 18:00. Il progetto in sé sembra piuttosto impressionante, sostenendo di essere un sistema operativo AI orientato al Web3. Ma onestamente, i progetti ora tendono tutti verso l'IA. Se esiste qualcosa di reale resta ancora da vedere. Il 12 agosto sono stati elencati quattro contratti perpetui azionari: POPMART, XIAOMI, RIOT e NET. Wow, quattro in un solo giorno—questo cerca di mettere al limite gli utenti con contratto.
Scorrendo ancora indietro:
· Il 5 agosto, RE (Re Protocol) ha lanciato "Flash Earn Lite" e il pool di abbonamenti OKB ha premiato 80.000 RE
· Il 31 luglio, SLX (Solstice) lanciò "Flash Earn Lite" e il pool di abbonamenti OKB assegnò 200.000 SLX come ricompensa
· Il 30 luglio, il GRVT (GRVT) fu lanciato
· Il 10 luglio, SLX ha lanciato il suo mercato spot
La lista intensiva è davvero una buona notizia per OKB? Logicamente, lo è: fare staking a OKB per ricevere nuovi airdrop di token aumenta la domanda di OKB; I team di progetto devono fare staking su OKB per bloccare la liquidità; Più ricco è l'ecosistema, maggiore è il valore di OKB come "chiave della piattaforma". I dati mostrano che il 21 luglio l'offerta totale è ufficialmente scesa a 21 milioni di token, e prodotti come "Flash Earn Lite" stanno effettivamente dando potere a OKB.
Ma anche i difetti sono evidenti. La velocità dei nuovi lanci è troppo alta, la qualità dei progetti varia molto, alcuni scendono sotto il prezzo di emissione immediatamente dopo il lancio; Le ricompense degli airdrop sembrano generose, ma ognuno riceve poco da condividere molto; Con così tanti progetti che vengono lanciati simultaneamente, i fondi di mercato semplicemente non bastano per dividersi, quindi si prosciugano le risorse a vicenda.
Ad essere onesti: lanciare nuovi prodotti è davvero una cosa positiva, dimostra che la piattaforma funziona. Ma mettere in vendita molti non significa che sia una buona cosa, e pubblicare bene non significa guadagnare. Non affrettarti solo perché vedi "nuovi annunci" — prima valuta se il progetto stesso ha sostanza, poi vedi se la tua posizione lo permette.🚨 BUON DATI SULL'INFLAZIONE — MA $BTC & $ETH NON RIESCONO ANCORA A SUPERARE I MASSIMI
L'IPC è sceso al 3,4% su base annua, il PPI si è attenuato e le aspettative per una politica più accomodante della Fed si sono rafforzate.
Eppure Bitcoin ed Ethereum restano bloccati.
Perché?
Perché i mercati prezzano le aspettative prima che arrivi il dato principale.
$BTC si aggira intorno a 63,5K$, con volatilità compressa e 64K$ che continua a fare da importante resistenza.
$ETH è vicino a 1,89K$, testando ripetutamente i 1.900$ senza produrre una rottura convincente.
Questa reazione contenuta è il vero segnale.
Gran parte della narrazione sull'inflazione più bassa potrebbe essere già stata riflessa nel posizionamento prima dell'arrivo dei dati. I trader che hanno comprato prima del rilascio possono ora prendere profitto, mentre i nuovi acquirenti attendono conferme.
C'è un altro motivo per la cautela: circa 140 milioni di dollari in opzioni stanno per scadere, potenzialmente mantenendo il posizionamento a breve termine stretto.
📌 COSA CONTA ORA
Non limitarti a guardare il dato principale sull'inflazione.
Guarda:
• Volume spot
• Reazione del prezzo
• Flussi ETF
• Rendimenti del Tesoro
• La rottura di $64K di BTC
• Il recupero di $1.900 di ETH
Buoni dati macro creano un contesto favorevole.
Non garantiscono un rally immediato.
Se BTC ed ETH non riescono a rispondere positivamente a notizie di supporto, il mercato potrebbe aver bisogno ancora di maggiore liquidità o di un nuovo catalizzatore prima della prossima mossa direzionale.
I titoli creano la narrazione. L'azione del prezzo la conferma. 👀
$BTC $ETH
#CPIPPIEaseFedSplit
#CPIPPIEaseFedSplit #SandiskLongTermTargets Mentre l'oro continua a salire, Bitcoin rimane intrappolato all'interno di un intervallo, oscillando avanti e indietro. Lo stesso mercato, due ritmi—non si tratta solo di un confronto tra "chi è più forte, chi è più debole", ma anche di un riordino dei fondi secondo la loro logica. 🌐 La continua forza dei prezzi dell'oro è guidata da veri acquisti di rifugio sicuro e dall'aumento delle riserve delle banche centrali. Soprattutto durante periodi di alta incertezza macroeconomica, lo status dell'oro come asset duro è stato ripetutamente rafforzato e il suo focus sul prezzo continua a cambiare. Dal lato di Bitcoin, si tratta più di aspettare un segnale: la liquidità globale non può davvero passare all'allentamento, e l'appetito al rischio può aumentare di nuovo. Se l'ambiente di liquidità migliora e ci sarà più denaro sul mercato, sia l'oro che il Bitcoin probabilmente ne trarranno beneficio. L'oro è sostenuto dagli acquisti d'oro delle banche centrali e dalla domanda di rifugio sicuro, mentre Bitcoin è caratterizzato da una maggiore elasticità di valutazione. Al contrario, se il panico continuerà a dominare il flusso dei fondi, il denaro si concentrerà maggiormente sull'oro—un asset che "non andrà in default, non richiede fiducia", e Bitcoin cadrà facilmente in uno stallo di "pressione sopra, supporto sotto." Quindi ora non è davvero il momento di trattare "oro vs. Bitcoin" come una questione o una questione o una cosa o l'altra. Una prospettiva più critica è: qual è la logica sottostante che guida i flussi di capitale? 🌊 È una rivalutazione del potere d'acquisto effettivo del dollaro? Si tratta di un cambiamento nella direzione dell'allocazione delle riserve delle banche centrali globali? Oppure è il requisito del premio di rischio per l'asset rischioso stesso? Queste variabili determinano davvero da dove proviene il denaro e dove va. Dal punto di vista del flusso di capitale, la crescita dell'oro si basa su acquisti spot sostenuti. In particolare le istituzioni ufficiali rappresentate dalla Banca di Corea continuano ad acquistare oro,$XGEV sta mostrando forza vicino a $1,050, guadagnando +0,26%. Gli acquirenti mantengono silenziosamente la pressione.
EP: $1,025–$1,050
TP: $1,080 / $1,120 / $1,170
SL: $995#标普收盘再创新高，8000点预期升温
Investire regolarmente in $SPY, l'S&P 500, questa volta è davvero una vittoria sicura.
Il 13 agosto, l'S&P 500 ha superato per la prima volta i 7800 punti, aggiornando nuovamente il massimo storico. Non dimentichiamo che il 4 agosto aveva appena superato i 7700 punti, quindi in soli 7 giorni ha guadagnato altri 100 punti.
Il nucleo di questo rialzo è in realtà uno solo: il mercato ha ricominciato a negoziare sulla base delle aspettative di taglio dei tassi + crescita degli utili.
A luglio il PPI è sceso direttamente sotto le aspettative, l'inflazione alla produzione si è raffreddata, e le preoccupazioni per un aumento dei tassi a settembre sono diminuite visibilmente, quindi l'appetito per il rischio è naturalmente tornato. Nel frattempo, le aspettative sugli utili aziendali non hanno deluso, l'AI continua a contribuire alla crescita dei giganti tecnologici.
Quindi, guardando ora l'S&P 500 $XSPY, non mi preoccupo troppo dei livelli tondi come 7800 o 8000.
Se l'indice può continuare a salire, alla fine dipende da una cosa: se i profitti delle aziende riescono a tenere il passo con le valutazioni.
Se i ricavi e i profitti generati dall'AI continueranno a concretizzarsi, 8000 punti o anche di più non sono affatto irragionevoli, ma se in futuro "le valutazioni cresceranno più velocemente dei profitti", la volatilità del mercato aumenterà chiaramente.
Per quanto riguarda Reddit, che sarà incluso nell'S&P 500 a partire dal 18 agosto, si prevede che porterà acquisti passivi da parte dei fondi indicizzati; dopo l'annuncio il prezzo delle azioni è salito oltre il 10%. Questo dimostra che l'umore del mercato è davvero caldo.
A breve termine, non inseguire i rialzi; a lungo termine, non temere i nuovi massimi.
Il modo davvero comodo di giocare non è indovinare se oggi salirà o scenderà, ma investire regolarmente, tenere le posizioni e lasciare che il tempo e la crescita degli utili delle aziende americane lavorino per te.
La cosa più forte dell'S&P 500 è forse che chi ogni giorno si chiede se sia ancora possibile comprare a questi livelli, o aspetta un ritracciamento, chi investe regolarmente ha già raggiunto nuovi massimi.
Hai già un piano per investire regolarmente nell'S&P 500 o nel Nasdaq 100 $XQQQ?Oggi alle 16 è scaduto il doppio investimento finanziario di prova, è stato eseguito l'acquisto a basso prezzo di $BTC a 63.000 dollari. In realtà ero un po' indeciso in quel momento, normalmente oggi è l'ultimo giorno di negoziazione, di solito i cambiamenti nel weekend non sono troppo grandi. Normalmente, se si vuole massimizzare il rendimento, mettere in vendita a 63.000 dollari è una buona scelta; se viene eseguito, guadagno quattro giorni di interessi gratuitamente, il capitale rimane invariato, e se non viene eseguito, gli interessi sono comunque massimizzati.
Soprattutto considerando che ogni weekend Trump fa qualche mossa, il mercato nel weekend non è molto favorevole, quindi in ogni caso 63.000 dollari sembrano una buona scelta, ma istintivamente penso che se scelgo 63.000 dollari, vendo troppo basso, dato che credo che la probabilità che la prossima settimana torni a 64.000 dollari sia ancora presente, e se per caso oggi Trump si arrende, allora il rimbalzo di stasera e domani dovrebbe essere buono.
Dopo un po' di indecisione, alla fine ho deciso di seguire il mio piano originale, mettendo in vendita a 65.000 dollari, la perdita sarà solo degli interessi degli ultimi tre giorni, che sarebbero stati abbastanza alti se avessi scelto 63.000 dollari, ma a 65.000 dollari sono quasi nulli. SEC取消加密规则会议：程序暂停，不等于监管退场 美国证券交易委员会原计划于2026年8月14日举行公开会议，讨论是否就部分加密资产投资合同推出定制化发行规则提案。随后，SEC发布正式通知，取消了这场会议。 会议取消，首先意味着一个既定程序节点被按下暂停键；但监管议题本身并不会因此自动消失。把一次会议的取消直接解读为“利好落空”或“监管风向突变”，多少有点把会议室的灯一关，就当整栋楼停电了。 市场更应把问题拆开看。 第一，SEC是否会重新安排公开会议或调整议程；这决定该议题是否仍在可见的监管日程中。第二，相关规则提案是否会披露具体文本，以及其适用范围如何界定；“部分加密资产投资合同”究竟覆盖哪些发行、融资或代币安排，远比会议是否如期召开更关键。第三，若进入公开征求意见阶段，监管机构重点询问什么，往往能反映规则设计真正卡在哪些环节。第四，规则若继续推进，交易平台、托管机构、项目融资方和代币化业务的实际合规成本会否变化，才是影响行业结构的硬指标。 从机制上看，规则制定、执法边界和市场适配并不是同一件事。规则提案即使出现，也未必立刻形成约束；最终规则即使落地，不同业务的承压程度也会因资产属性L'IPP SI È RAFFREDDATO — MA PERCHÉ $BTC NON HA ANCORA PUMPATO? 👀
L'IPP di luglio negli Stati Uniti è aumentato solo del 4,7% su base annua, inferiore alla previsione del 4,9% e in forte calo rispetto al 5,5% del periodo precedente. In teoria, questo è un segnale positivo per asset rischiosi come Bitcoin.
Ma la reazione di $BTC è stata piuttosto deludente.
Bitcoin si aggira ancora intorno a $63K e non riesce a superare decisamente la zona dei $64K. Anzi, BTC è sceso sotto i $63K quando i flussi di ETF spot sono rimasti deboli.
Questo è ciò che merita attenzione.
Sono arrivate buone notizie macro.
L'IPP si è raffreddato.
Anche il CPI non è troppo caldo.
Ma BTC non riesce a pumpare con forza.
Questo indica che il problema attuale potrebbe non risiedere nei dati sull'inflazione, ma nella liquidità e nella domanda reale di acquisto.
🎯 Sto monitorando 3 zone:
$62K–$62.5K: zona di supporto importante. Se regge, BTC ha ancora la possibilità di accumulare e rimbalzare.
$63K–$64K: zona di consolidamento attuale. BTC deve riconquistare $64K per migliorare il momentum.
$65K+: se c'è un breakout accompagnato da volume, allora si può dire che BTC sta davvero riprendendo la tendenza rialzista a breve termine.
Al contrario, se $62K viene rotto, non escludere la possibilità che BTC continui a cercare liquidità nella zona dei $60K. Alcune analisi tecniche attuali considerano anche $62.5K un livello di supporto importante.
$BTC 🔥 SNDK sta impazzendo? Si azzarda a dichiarare un margine lordo dell'80%! Oggi si compra a manetta!! Ora è solo l'apertura per spazzare via la leva finanziaria!!!!
$SNDK La cosa più assurda dell'Investor Day non è l'AI, ma questi tre numeri:
80% margine lordo
75% margine operativo
50% flusso di cassa libero
E non per quest'anno, ma per l'obiettivo a lungo termine FY2028—FY2030 fornito dall'azienda.
Ancora più impressionante, SNDK ha già firmato contratti a lungo termine con 8 clienti, con FY2028 che dovrebbe coprire circa 2/3 del volume delle spedizioni.
Questo significa che la paura più grande del mercato prima era:
Se il prezzo del NAND scende, i profitti crollano immediatamente.
Ora questo potrebbe essere attenuato gradualmente dai contratti a lungo termine.
Il mio giudizio è semplice:
Ora SNDK non sta più scommettendo sull'aumento dei prezzi della memoria, ma sul fatto che nel'era dell'AI il Flash possa essere rivalutato.
Ma non inseguirò questa esplosione di sentiment.
Tu pensi che SNDK possa continuare a salire, o che l'80% di margine lordo abbia già prosciugato tutto il futuro?
#ObiettiviLungoTermineInvestorDaySanDisk #SNDK #MemoriaAIHo appena preso l'airdrop accanto, ma ho fallito la strategia, ho venduto solo a 30u, ho perso un guadagno sicuro.
Stanotte BTC è sceso direttamente sotto i 63.000, ora è a 62.777, -1% nelle ultime 24 ore, minimo a 62.600. Qualche giorno fa era ancora intorno ai 64.000, e in un attimo è calato.
Che succede? Diverse cose si sono sommate.
La causa più diretta è la situazione geopolitica.
L'Iran ha posto sei condizioni per riaprire lo Stretto di Hormuz, gli Stati Uniti hanno minacciato un blocco navale indefinito. Il Brent è salito a 87,16 dollari, le aspettative di inflazione sono risalite. Prima il mercato puntava a un raffreddamento dell'inflazione, ora con il prezzo del petrolio in aumento tutto è vanificato.
La Fed non cede.
Ha mantenuto i tassi invariati per cinque volte consecutive, all'interno c'è ancora dibattito tra falchi. Il mercato sperava in un allentamento entro fine anno, ma ora sembra che non arriverà prima della fine del 2026. Gli asset rischiosi sono sotto pressione.
Anche la regolamentazione complica le cose.
Il CLARITY Act è stato rinviato a settembre, e la proposta della SEC di oggi sull’"esenzione per innovazioni tokenizzate" è stata anch’essa posticipata. Il mercato sperava che una maggiore chiarezza regolamentare portasse benefici, ma tutto è stato rimandato.
Anche la liquidità non è buona.
L’ETF spot su Bitcoin ha registrato deflussi netti per due giorni consecutivi. Gli acquisti istituzionali non sono tornati, la pressione al rialzo resta bloccata. I dati on-chain non sono positivi, le balene stanno vendendo, e i BTC in entrata negli exchange aumentano.
Per quanto riguarda le liquidazioni, nelle ultime 24 ore sono state liquidate posizioni per 146 milioni di dollari, con il 56% su posizioni long. Chi ha inseguito i long è stato travolto.
Dal punto di vista tecnico, una volta rotto il livello psicologico chiave di 63.000, il supporto successivo è a 62.000. Se anche questo cede, si va a 57.800. La profondità del mercato è molto bassa, con ordini di acquisto e vendita che insieme non superano 1 BTC — con questa liquidità, anche una piccola pressione di vendita può creare un grande crollo.
A dire il vero
CPI e PPI stanno rallentando, ma il mercato non riesce a salire. Geopolitica + aspettative di rialzo dei tassi + ritardi regolamentari + deflussi ETF, quattro fattori insieme che i rialzisti non riescono a sostenere. La rottura di 63.000 peggiorerà sicuramente il sentiment a breve termine. La mia posizione non è pesante, aspetto di vedere se 62.000 regge prima di agire. Ora sarebbe solo una scommessa, non serve.
Opinione personale, non costituisce alcun consiglio di investimento.
$BTC $ETH $SNDK Il mirino premeva sulla cascata di citazioni dello schermo LCD, e TVL scese da 167 miliardi a 75 miliardi—troppo a lungo. Il poligono era così silenzioso che ti ricordava l'ultimo proiettile nel caricatore in attesa della rigatura.
Ho cercato di controllare la deviazione del vento. La parola criptovaluta è morta; ciò che ora si trova sulla linea di sparatoria è "on-chain finance", una pistola con un plug di sicurezza. Cronje aveva ragione: il meccanismo della miccia è come mettere un proiettile di gomma su ogni proiettile prima di uscire dalla fabbrica, e la tavola del rischio è come i trafficanti d'armi che saldano una sicura in stagno al grilletto. Immutabile? Nessun intermediario? Quello era il vecchio fucile Mauser che usavo in Afghanistan dieci anni fa—mirini a corpo nudo, pezzi di ricambio, tutto basato sulla sensazione del tiratore e dal respiro che trattenevo.
E adesso? Premi il grilletto, e il sistema a molla decide quando rilasciare il cane. Il pulsante di controllo d'emergenza veniva inserito da un punto al gap di 0,2 secondi, e tutti aspettavano il momento in cui il pulsante "interruttore automatico" si accendesse prima di entrare nelle posizioni di costruzione. Pensano che si chiami operazione disciplinata, ma in realtà è un'illusione dopo aver installato un computer di stabilizzazione nell'arma—un tiratore qualificato sa che qualsiasi aiuto esterno è solo il sensore di velocità del vento all'estremità opposta dell'arma.
Il bollettino meteo più autentico per distanza è TVL dimezzato a 0,4x di distanza. Questa portata di calo ha tracciato due linee balistiche chiare attraverso il mio ambito: una era l'arco del panico di mercato, e l'altra era la caduta di un puro idealista DeFi. Ma nota, le mie dita non hanno mai lasciato il grilletto, perché dal punto di vista industriale i proiettili reali a prezzo di mercato sono due tipi diversi di munizioni: i primi possono colpire solo bersagli di carta, mentre i secondi possono penetrare la carne.
Cronje è come un vecchio istruttore che segna le regole sui muri del poligono, correggendo ogni recluta dicendo: "Questo non è sparare, è giocare col fuoco." Guarda la sua pistola, ora un modello nuovo con un martello a scanalatura per il pollice. Strizza gli occhi nell'ombra mentre tutti i protocolli che ancora si dichiarano puro DeFi trattano i comitati di rischio come giubbotti antiproiettile. È piuttosto ironico. I veri cecchini non indossano mai giubbotti antiproiettile, perché questo influisce sull'ampiezza delle fluttuazioni respiratorie nel mirino.
Gli ETF che attirano fondi per cinque settimane consecutive sono un altro dato orientato al vento, con fondi istituzionali che entrano sul campo di battaglia come un fucile silenzioso. BTC ha superato la linea di trend ribassista a cinque mesi, che è una fila di nuove piastre d'acciaio in questo campo di prova imprevedibile. Ma non ho intenzione di cambiare la situazione, perché il vantaggio nascosto dei fondamentalisti DeFi è svanito—quando i protocolli prevedono pulsanti di controllo d'emergenza, questa posizione di tiro diventa una posizione tattica per spingere con la forza dal fronte.
Il denaro sta ritirando, e in questo ciclo di dimezzavita di un trimestre, il vero fattore fatale non è l'incidente, ma i proiettili vaganti che colpiscono comunque la tua testa sotto la protezione dell'interruttore elettrico. I cecchini sanno meglio che quando l'arma inizia a scegliere quali bersagli possono o non possono essere mirati, diventa un oggetto di riferimento per il responsabile della disciplina del poligono. Lo prendi, e ovunque ti nascondi, è solo uno dei 457 bersagli di rottami allineati per la demolizione.
Dopo il caricamento, ho disattivato la correzione automatica del bias del vento nel mirino. Il finanziamento on-chain significa mandare tutti i cecchini illimitati nella stessa finestra e poi rimuovere il telaio. Il mirino nel mirino attraversava uno spazio vuoto, il bersaglio scomparve, e io aspettavo un nuovo bersaglio davvero degno di scatto—il bersaglio.
#影响周期·Trimestrale #观点研报· Governance DeFi #TVL·167 miliardi di dollari→ 75 miliardi di dollari
#btcbreaks5monthdowntrend $CRO sta guadagnando forza, scambiando vicino a $0.04862 dopo un movimento del +3,34%. I rialzisti stanno accumulando pressione.
EP: $0.0475–$0.0486
TP: $0.0505 / $0.0525 / $0.0550
SL: $0.0460#闪迪投资者日后股价大涨，长期目标待验证
SanDisk è stato davvero forte in questi due giorni, è passato direttamente da oltre 1400 a 1600
Ho appena dato un'occhiata a $SNDK, è a 1642, è salito senza sosta da oltre 1400.
La giornata degli investitori è stata davvero potente. Goldman Sachs ha fissato un target price a 2200, dicendo che c'è ancora un potenziale del 44%. Ordini a lungo termine garantiti per 93,9 miliardi di dollari, margine lordo previsto intorno all'80% dal FY2028 al FY2030, margine operativo al 75%, e tutto il flusso di cassa in eccesso viene restituito agli azionisti.
I dati sono anche abbastanza grandi, con un aumento del 437% dei ricavi dei data center nel FY2026, quasi 3 miliardi di dollari. 8 clienti con contratti a lungo termine coprono circa il 50% delle spedizioni nel 2027 e due terzi nel 2028. Non è più solo un concetto da speculazione, sono ordini concreti e bloccati.
Tuttavia, con un rialzo del genere, entrare ora è un po' rischioso. Goldman Sachs dice che se i contratti a lungo termine riusciranno davvero a stabilizzare il ciclo lo dirà il tempo, e inoltre il margine lordo a lungo termine scende dall'84,6% a circa l'80%, il che equivale a scambiare una parte dei profitti extra con certezza.
Aspetterò un ritracciamento per valutare, ora entrare e beccare il picco sarebbe imbarazzante. 1️⃣La fusione tra SpaceX e Cursor si concretizza ufficialmente oggi
SpaceX sta investendo massicciamente in cluster di calcolo AI, il mercato si aspetta: la costruzione di capacità di calcolo AI porterà a una domanda di acquisto di storage flash, creando un sentiment positivo per Sandisk.
⚠️Punto chiave: al momento è solo un'ipotesi di mercato, non c'è alcun ordine ufficiale di fornitura, si tratta di un tema trainante, non di risultati concreti.
2️⃣Reddit annunciato per l'inclusione nell'S&P 500 (effettivo dal 18/8)
Non ha un legame diretto con il business dello storage, ma aumenta l'appetito per il rischio nel settore tecnologico complessivo, rappresentando un dividendo per i grandi indici.
👉Riepilogo del mercato: questo forte rimbalzo deriva in parte da un precedente washout indotto da short squeeze, combinato con la risonanza emotiva del tema AI sopra menzionato.
Entrambe le notizie sono positive a livello di aspettative, senza risultati concreti, quindi il premio emotivo potrebbe subire una correzione.#CPI与PPI同步降温，加息分歧扩大
I dati sull'inflazione negli Stati Uniti di luglio mostrano finalmente un po' di "raffreddamento simultaneo a monte e a valle".
L'indice CPI su base annua è sceso dal 3,5% al 3,4%, il core CPI è sceso al 2,5%; successivamente, il PPI pubblicato è stato inferiore alle aspettative, scendendo dal 5,5% al 4,7% su base annua, con il core PPI che è sceso al 4,2%. La pressione sui prezzi dal lato della produzione si è attenuata, il che significa che la spinta delle imprese a trasferire i costi ai consumatori in futuro potrebbe diminuire, un segnale favorevole per l'inflazione futura.
Allo stesso tempo, le richieste iniziali di sussidi di disoccupazione sono salite a 209.000, indicando che il mercato del lavoro si sta lentamente raffreddando. Complessivamente, l'urgenza di un aumento dei tassi da parte della Fed a settembre è effettivamente diminuita.
Tuttavia, il più grande errore del mercato ora è vedere il calo dell'inflazione e affrettarsi a considerare la "pausa nei rialzi dei tassi" come una risposta certa.
All'interno della Fed ci sono ancora evidenti divisioni. Harker ritiene che sia necessario continuare ad aumentare i tassi, mentre Barkin afferma che molti credono che i tassi attuali siano sufficienti a contenere l'inflazione. Il punto chiave del dibattito non è se l'inflazione sia diminuita, ma se la velocità di calo sia sufficiente a rassicurare la Fed.
Nei prossimi tempi, la valutazione del mercato probabilmente continuerà a oscillare. Se l'occupazione e i consumi dovessero indebolirsi simultaneamente, il dollaro e i rendimenti dei titoli di Stato USA potrebbero subire pressioni, mentre oro, azioni tecnologiche e BTC potrebbero trovare più facilmente supporto; se l'inflazione dovesse risalire, le aspettative di ulteriori aumenti dei tassi torneranno rapidamente.
I dati attuali sembrano più che altro aver concesso alla Fed tempo per osservare, senza ancora scrivere il finale per la riunione di settembre.
#CPI #PPI #美联储 #BTC #美股1️⃣La fusione tra SpaceX e Cursor si concretizza ufficialmente oggi
SpaceX sta investendo massicciamente in cluster di calcolo AI, il mercato si aspetta: la costruzione di capacità di calcolo AI porterà a una domanda di acquisto di storage flash, creando un sentiment positivo per Sandisk.
⚠️Punto chiave: al momento è solo un'ipotesi di mercato, non c'è alcun ordine ufficiale di fornitura, si tratta di un tema trainante, non di risultati concreti.
2️⃣Reddit annunciato per l'inclusione nell'S&P 500 (effettivo dal 18/8)
Non ha un legame diretto con il business dello storage, ma aumenta l'appetito per il rischio nel settore tecnologico complessivo, rappresentando un dividendo per i grandi indici.
👉Riepilogo del mercato: questo forte rimbalzo deriva in parte da un precedente washout indotto da short squeeze, combinato con la risonanza emotiva del tema AI sopra menzionato.
Entrambe le notizie sono positive a livello di aspettative, senza risultati concreti, quindi il premio emotivo potrebbe subire una correzione.BTC profonda inversione a V, si difende a 63.000, ad agosto c'è ancora un ostacolo da superare
$BTC $ETH #Bitcoin #analisiMercato
Fratelli, ieri BTC ha fatto un giro sulle montagne russe.
Prima è sceso a 62.846, poi ha recuperato a V fino a 63.400. Il prezzo è tornato sopra i 63.000, ma il centro di gravità di tutto agosto si sta lentamente spostando verso il basso. All'inizio del mese era sopra i 65.000, ora oscilla vicino ai 63.000.
La soglia dei 63.000 si sta difendendo con sempre più difficoltà.
Motore principale del ribasso
L'unica variabile chiave che guida questa discesa è il prezzo del petrolio.
La contesa nello Stretto di Hormuz è tutt'altro che finita. L'Iran ha dichiarato chiaramente che lo stretto non riaprirà a meno che gli Stati Uniti non pongano fine al conflitto e soddisfino le condizioni. Trump mantiene una posizione dura, chiedendo che l'Iran paghi un risarcimento. Nessuna delle due parti mostra segni di compromesso sui punti chiave.
L'ultimo rapporto dell'Agenzia Internazionale per l'Energia chiarisce la situazione: nel terzo trimestre il deficit giornaliero del mercato petrolifero globale passerà da 800.000 a oltre 1.800.000 barili. Le scorte si stanno esaurendo rapidamente, e anche una minima instabilità del prezzo del petrolio farà nuovamente salire i prezzi. Se il prezzo del petrolio tornerà sopra 85, le aspettative di inflazione aumenteranno immediatamente e la pressione per aumentare i tassi tornerà.
Situazione macroeconomica
I dati CPI e PPI inferiori alle attese hanno dato al mercato una pausa, la probabilità di un aumento dei tassi a settembre è scesa dal 55% al 35%. Ma le divisioni all'interno del FOMC non sono scomparse. Harker continua a sostenere l'aumento dei tassi, e prima di settembre ci sarà un altro rapporto sull'inflazione, la situazione può ribaltarsi in qualsiasi momento.
Anche i flussi di fondi negli ETF stanno diminuendo. L'afflusso netto settimanale è passato da 197 milioni di dollari all'inizio del mese a 33,79 milioni, Rekt Capital avverte che gli acquisti di agosto sono chiaramente più deboli di quelli di luglio, e il supporto a lungo termine della media mobile a 200 settimane è in pericolo.
Analisi operativa AIX
BTC rimbalza a breve termine nell'intervallo 63.700-64.200; se si manifestano segnali di stagnazione, si può provare a vendere con una posizione leggera, stop loss a 66.000, target 62.500-61.500.
Per andare long bisogna aspettare un segnale di stabilizzazione in una zona più bassa, tra 60.000 e 61.000.
Ad agosto c'è ancora un ostacolo da superare, non affrettatevi a comprare a ribasso.
💬 Commentate qui: riuscirà a difendere i 63.000?
Opinione personale, non costituisce consiglio d'investimento.
$BTC #Bitcoin #analisiMercato14 agosto｜Rapporto serale dati BTC
Fondi ETF
Il 13 agosto, il flusso netto totale degli ETF spot BTC negli Stati Uniti è stato di -131,1 milioni di dollari, con un deflusso netto per il secondo giorno consecutivo; il deflusso cumulativo in due giorni è stato di circa 192,2 milioni di dollari. Dopo il grande deflusso del 10 agosto, il ritorno dei fondi istituzionali non ha mostrato continuità.
Chip on-chain (per indirizzo)
Snapshot consecutivi dal 13 al 14 agosto:
Sotto 10 BTC: aumento netto di circa 538 BTC, con una posizione totale aggiornata di circa 3,438,800 BTC
Da 10 a 100 BTC: diminuzione netta di circa 974 BTC, con una posizione totale aggiornata di circa 4,221,200 BTC
Oltre 100 BTC: aumento netto di circa 657 BTC, con una posizione totale aggiornata di circa 12,407,300 BTC
All’interno della categoria oltre 100 BTC:
100–1.000 BTC: diminuzione netta di 6,625 BTC, con circa 5,167,500 BTC totali
1.000–10.000 BTC: aumento netto di 7,638 BTC, con circa 4,254,800 BTC totali
10.000–100.000 BTC: diminuzione netta di 356 BTC, con circa 2,269,500 BTC totali
Oltre 100.000 BTC: nessuna variazione netta, con circa 715,500 BTC totali
Il totale oltre 100 BTC è ancora in aumento, ma all’interno si osserva un evidente spostamento tra fasce: il cambiamento più significativo oggi è la diminuzione nella fascia 100–1.000 BTC e il contemporaneo forte aumento nella fascia 1.000–10.000 BTC, quindi non si può semplicemente interpretare come un aumento uniforme da parte dei grandi investitori.
Dati sui contratti
Il valore aperto dei contratti BTC è di circa 48,41 miliardi di dollari, con un volume di contratti nelle 24 ore di circa 50,49 miliardi di dollari, mentre il volume spot è di circa 2,98 miliardi di dollari; il volume dei contratti è circa 17 volte quello spot.
Le liquidazioni di BTC nelle 24 ore sono state di circa 58,36 milioni di dollari. Il tasso di finanziamento rimane moderatamente positivo, circa 0,0086% ogni 8 ore; circa il 65,1% degli account ordinari è long, mentre le liquidazioni recenti si sono concentrate chiaramente sulle posizioni long.
Attualmente non c’è un eccesso estremo di leva finanziaria, ma esiste una combinazione degna di nota: volume spot debole, account retail chiaramente long, ma il prezzo continua a subire pressione.
Notizie importanti di oggi
L’Indice dei Prezzi alla Produzione (PPI) USA di luglio è rimasto stabile mese su mese a 0%, inferiore alle aspettative di +0,2%, mentre su base annua è sceso dal 5,5% al 4,7%. Dopo i dati moderati consecutivi di CPI e PPI, la probabilità di un rialzo dei tassi a settembre è scesa a circa un terzo. La pressione sui tassi macro è chiaramente diminuita, ma BTC è sceso sotto i 63.000 dollari, indicando che il fattore principale che limita il prezzo è più legato alla domanda spot interna del mercato crypto.
La SEC USA aveva previsto di discutere oggi nuove regole di esenzione per gli asset crypto, ma la riunione è stata posticipata senza una nuova data; nel frattempo, anche il disegno di legge sulla struttura del mercato al Congresso è stato rinviato a settembre. La spinta regolatoria a breve termine si è ulteriormente posticipata.
Tether ha annunciato che il suo bilancio finanziario 2025 ha completato per la prima volta un audit indipendente completo. I risultati dell’audit non sono ancora pubblici, quindi non porteranno direttamente nuova liquidità, ma hanno un significato strutturale per la trasparenza delle riserve USDT e l’accettazione istituzionale.
Cosa osservare in seguito
Il conflitto più importante ora è: la pressione inflazionistica negli USA si è attenuata, ma BTC non è salito; gli ETF hanno registrato deflussi per due giorni consecutivi, il volume spot è solo di circa 3 miliardi di dollari, mentre gli account ordinari sono chiaramente long. Questo indica che il problema attuale non è la mancanza di fattori macro favorevoli, ma che tali fattori non si sono tradotti in acquisti spot.
Se in futuro gli ETF torneranno a registrare flussi netti continui e il volume spot aumenterà significativamente, con un rapporto contratti/spot in diminuzione, allora si potrà dire che il miglioramento macro sta iniziando a trasmettersi a BTC; se invece l’ambiente macro rimane favorevole ma gli ETF continuano a defluire e il volume spot resta debole, la debolezza attuale è più probabilmente dovuta a una domanda insufficiente di fondi BTC.
Sebbene oltre 100 BTC ci sia stato un aumento netto di 657 BTC, all’interno si è verificato uno spostamento superiore a 7.000 BTC. Solo se i prossimi snapshot consecutivi mostreranno un aumento netto nella fascia 1.000–10.000 BTC senza una perdita equivalente nella fascia 100–1.000 BTC, questo segnale avrà un vero significato di concentrazione delle chip.
$BTC #星球日报 Se riassumiamo semplicemente i dati al dettaglio di stasera, attualmente Trump e Wash sono nelle fasi più passive
Se Trump continua a scontrarsi duramente con l'Iran, con l'occupazione di agosto che resta debole, l'inflazione nominale che rimbalza e le vendite al dettaglio ancora in negativo, le aspettative di stagflazione non possono essere evitate, di fronte all'alto deficit degli Stati Uniti,
Se l'economia presenta rischi, questi rappresentano un pericolo per azioni, obbligazioni e valute, e aggraverebbero anche i rischi per l'economia giapponese, quindi questi dati sono in realtà favorevoli all'Iran
Per quanto riguarda Wash, di fronte a questi dati e alla complessità di agosto, il suo gruppo di lavoro non è ancora stato istituito con successo; Wash osa ancora mantenere un atteggiamento da falco e insistere sull'aumento dei tassi? Anche se insistere sull'aumento dei tassi è solo per guadagnare tempo mantenendo tassi elevati, Wash deve considerare se il suo atteggiamento da falco potrebbe spaventare il mercato. #CPI与PPI同步降温，加息分歧扩大 Everyone lays 2022 over 2026. That pushes the low months into the future and has people waiting on a date instead of a level. Flip it. Put 2026 over 2022 and the structures line up on price. The low sits where Bitcoin has already traded. Now look at the room. All of CT is bearish. The news is bearish. The consensus thesis is down. That has always been one of the better indicators, and it rarely points where the crowd thinks it does. Price $63,526. Lose $58K on a weekly close and my alignment i今天，$APR 继续上涨。 在我仔细研究，思虑许久之后，我把我的空单止损了。 同时，我还掉头开多了。 我为什么会止损呢？ 因为我认为，$APR 可能是真的要成妖了。 我为什么会掉头开多呢？ 因为我并不想错过这一次机会，即便它只是有可能成妖。 —————————————————— 这次我们不看合约数据，因为有些合约数据已经找不到了。 那我们这次来看什么呢？ 我们这次来看一下$APR 符不符合妖币的一些特征。 在我先前的文章里，我总结过，妖币是有六大特征的。 六大特征分别如下： ①在多家交易所都有上线合约。 ②不能够在头部交易所上线现货。 ③在OKX 上合约持仓额不能够过低。 ④上线时间不能太短。 ⑤这个币的价格波动要非常的大。 ⑥全流通市值要比较合适。 我们来看一下$APR 符不符合？ 第一条，在多家交易所都有上线合约。 我看了一下，确确实实在市面上主流的交易所里都上线合约了。 第二条，不能在头部交易所上线现货。 这个也是符合的，我记得好像只有某家不算大的交易所上了现货。 第三条，在OKX 上合约持仓额不能够过低。 这个可以去看一下，持仓量在整个合约市场中还是属于比较高的。 第四条，上线BTC跌破63000，ETH和SOL为何没有跟跌？ 数据截至北京时间2026年8月14日20:03。 当前市场不是单边下跌，而是弱势中的结构分化。BTC约62849美元，24小时下跌0.95%；ETH约1877美元，仅下跌0.14%；SOL约75.51美元，下跌0.22%。 加密市场总市值约2.25万亿美元，24小时下降0.67%，成交额约482亿美元，BTC市占率为56.12%。市值前100币种剔除稳定币后，20个上涨、55个下跌、17个基本持平。 这组数据说明市场广度仍然偏弱，资金没有明显提高风险敞口，但抛压也没有完全扩散至所有主流币。 为什么ETH和SOL更抗跌？ BTC的4小时高点持续下移，价格从64000美元附近回落，并测试62685—62700区域，短线结构明显弱于前两天。 相比之下，ETH跌至1863美元附近后获得承接，目前仍在1870美元上方运行；SOL最低约75.08美元，也没有出现明显加速下跌。BTC下跌接近1%时，两者跌幅仍控制在0.2%左右，相对强度有所提升。 这可能意味着部分资金正在从BTC转向波动较低、位置相对靠下的主流币，也可能只是ETH和SOL的卖压暂时Movimenti anomali
$BICO oggi ha subito un crollo, -13,49% nelle ultime 24 ore, con un'oscillazione del 17,78 punti percentuali, un vero e proprio ribaltamento del mercato.
Prezzo attuale 0,026620 dollari, volume di scambi 4,98 milioni di dollari, il volume è almeno raddoppiato rispetto al periodo precedente, i fondi coinvolti non sono pochi.
Il massimo nelle 24 ore è stato 0,031780 dollari, il minimo 0,026310 dollari, con uno spazio operativo di 17,8 punti tra massimo e minimo.
Appartiene ad un altro settore, questo crollo non è un evento isolato per una singola moneta, almeno 3 monete dello stesso settore si muovono simultaneamente, l'effetto di correlazione settoriale è evidente.
La prima analisi della pressione di vendita: i profitti sono stati realizzati e gli investitori sono usciti, la seconda fase mostra che gli investitori intelligenti hanno ridotto le posizioni di almeno il 20%, la terza fase evidenzia il panico tra i piccoli investitori con vendite forzate.
Punto di osservazione: verificare se durante il calo ci sono stati grandi acquisti; se il volume degli scambi continua a ridursi sotto il 30% di quello di oggi, allora si tratta di un vero calo e non di una fase di consolidamento.
In parole semplici: non inseguire i movimenti anomali, aspetta che la pressione di vendita si esaurisca e osserva la struttura; se la struttura si rompe, non resistere a tutti i costi.
Fonte dati: OKX spot pubblico, solo a scopo di riferimento, non costituisce consiglio di acquisto o vendita.
Questo è tutto per l'analisi, il resto lo devi capire da solo. Innanzitutto, diamo un'occhiata al prezzo di $AKE. Sul grafico a 4 ore, tre enormi candele rialziste hanno spinto il prezzo a salire del 129%, causando pesanti perdite per gli short. Nelle ultime 12 ore, l'ammontare delle liquidazioni di $AKE ha raggiunto 3,634,300 dollari, con posizioni long che hanno perso 672,300 dollari e posizioni short che hanno perso 2,962,000 dollari. Questa grande balena non ha mostrato pietà: entrambe le parti, long e short, hanno subito gravi danni, ma gli short sono stati colpiti in modo particolarmente severo. Passiamo ora ai dati on-chain: ieri sera, una grande balena di altcoin ha trasferito token $AKE per un valore di 1,580,000 dollari (in totale 230 milioni di token) dal suo wallet personale al wallet di custodia di #Gate. Poi, a partire dalle 3 di questa mattina, ha trasferito direttamente questi token all'exchange #Gate, realizzando infine un profitto e uscendo dalla posizione. L'analisi mostra che questa balena ha riscattato 400 milioni di token $AKE una settimana fa al prezzo di 0,004 dollari, per un valore di 1,600,000 dollari. Attualmente ha venduto 230 milioni di $AKE, realizzando un profitto di 1,840,000 dollari, e detiene ancora 170 milioni di $AKE nel wallet. Le informazioni on-chain di oggi mostrano che 3 ore fa, i "big" del cluster $AKE hanno distribuito $AKE per un valore totale superiore a 60 milioni di dollari a 3 wallet, per un totale di 7,7 miliardi di token. Attualmente, i "big" del cluster $AKE detengono token per un valore di 150 milioni di dollari, per un totale di 21 miliardi di token, pari al 92,5% dell'offerta circolante attuale (con un controllo estremamente forte). $BTC L'entusiasmo dei consumatori e i prezzi stanno entrambi rallentando, il che riduce notevolmente la probabilità di un aumento dei tassi a settembre.
Ma non essere troppo ottimista, finché i prezzi dell'energia non rimbalzano, l'incubo di stagnazione economica e inflazione galoppante tornerà subito. Stasera il mercato azionario americano festeggerà le buone notizie o temerà la recessione, lo scopriremo presto.
Gli ultimi dati sulle vendite al dettaglio sono un po' deludenti, indicando che gli americani stanno effettivamente spendendo meno e l'economia rallenta sempre di più. Apparentemente il dollaro è sceso e l'oro è salito, il mercato sembra aver tirato un sospiro di sollievo, ma dietro c'è un grosso rischio di spegnimento economico.
Al momento si riesce a coprire la crisi solo grazie ai prezzi bassi dell'energia. Se dovessero verificarsi problemi in Medio Oriente che facessero schizzare il prezzo del petrolio, lo scenario più preoccupante di stagflazione si materializzerebbe immediatamente, con mercati azionari, obbligazionari e valutari che potrebbero crollare insieme in qualsiasi momento.
Attualmente la probabilità di un aumento dei tassi a settembre è scesa al 28,8%, ma finché non scende sotto la soglia di sicurezza del 25%, l'allarme rimane attivo. Per eliminare completamente l'idea di un aumento dei tassi, bisognerà vedere i dati futuri e se i prezzi del petrolio concederanno tregua.
L'andamento di stasera sarà un indicatore chiave: vedremo se i grandi investitori intendono spendere per fermare l'aumento dei tassi o se preferiscono uscire in anticipo per prevenire una recessione.
#CPI与PPI同步降温，加息分歧扩大 La probabilità di un aumento dei tassi a settembre è scesa dal 50% a circa il 35%. La probabilità di una pausa negli aumenti dei tassi supera il 60%.
CPI e PPI in calo, perché $BTC resta fermo?
Il CPI è sceso dal 3,5% al 3,4%.
Il core CPI è sceso dal 2,6% al 2,5%.
Il PPI è sceso dal 5,5% al 4,7%, sotto le aspettative del 4,9%.
Le richieste iniziali di sussidi di disoccupazione sono salite a 209.000, sopra le aspettative di 202.000.
Tutto è positivo.
E BTC? Resta fermo a 64.000 dollari.
Sei tentativi consecutivi di superare i 65.000 dollari, ogni volta respinto.
"L'inflazione è scesa! È positivo! Avanti!"
Si entra, poi si resta confusi.
"Perché non sale ancora?"
Il problema sono quattro parole: conforme alle aspettative.
CPI su base annua al 3,4%, perfettamente in linea. Core CPI al 2,5%, perfettamente in linea. PPI su base mensile stabile, sotto le aspettative dello 0,2%.
Cosa teme di più il mercato? La mancanza di "sorprese".
Parole del capo analista di Bitget Research, Ryan Lee —
"Dati CPI conformi alle aspettative non costringono i falchi a rivedere i prezzi né forniscono un chiaro catalizzatore per i colombe."
Tradotto in parole semplici:
I dati non sono abbastanza negativi da spingere la Fed a un'immediata svolta colomba (taglio dei tassi).
I dati non sono abbastanza positivi da spingere la Fed a un'immediata svolta falco (aumento dei tassi).
Le aspettative del mercato per settembre restano invariate, la direzione non è chiara.
Cosa ha fatto davvero questo dato?
Ha fatto solo una cosa — ha comprato tempo per la Fed.
La probabilità di un aumento dei tassi a settembre è scesa dal 50% a circa il 35%. La probabilità di una pausa negli aumenti supera il 60%.
Ma il mercato non vuole una "pausa negli aumenti".
Il mercato vuole un "taglio dei tassi".
La differenza è grande.
"Pausa negli aumenti" = i tassi restano alti, la liquidità è ancora stretta. "Taglio dei tassi" = il rubinetto si apre, arriva denaro, e BTC può volare.
Uno è il tasto pausa, l'altro è il colpo di pistola.
Premi il tasto pausa, il corridore si prende solo una pausa. Premi il colpo di pistola, il corridore parte di corsa.
Ora cosa ha il mercato? Il tasto pausa.
Ancora più doloroso — il volume di scambi è sceso al livello più basso dal 2019.
Parole di Glassnode: "La debole reazione alle buone notizie è di per sé un avvertimento."
Cosa significa?
Significa che la domanda è davvero scomparsa. La banca centrale della Corea del Sud acquista oro per la prima volta dopo tredici anni, è apparso il più grande rivale di BTC?
Il prezzo dell'oro si è recentemente mantenuto saldamente sopra i 4380 dollari in un intervallo di alta volatilità; ancora più notevole è che la banca centrale della Corea del Sud ha reinserito l'ETF sull'oro nella sua lista di allocazione dopo ben 13 anni, mentre le banche d'investimento di Wall Street hanno rivisto al rialzo il prezzo obiettivo dell'oro per fine anno.
Molti, vedendo le banche centrali sovrane acquistare massicciamente oro, iniziano a temere che ciò possa drenare liquidità dal mercato delle criptovalute, arrivando persino a mettere in dubbio se la narrazione del "oro digitale" di Bitcoin (BTC) possa essere completamente soppiantata dall'oro fisico.
La mia conclusione principale è molto chiara: l'acquisto di oro da parte delle banche centrali non è affatto un segnale negativo per Bitcoin; al contrario, è il segnale definitivo di sfiducia del capitale sovrano globale nel sistema di credito delle valute fiat, e rappresenta un enorme rialzo passivo per il tetto di valutazione a lungo termine di BTC.
Perché lo dico? Se chiariamo la logica del grande bacino di capitali macroeconomici, capirai che non si tratta affatto di un gioco a somma zero tra i due.
Le banche centrali acquistano oro perché gli asset di credito sovrano tradizionali, rappresentati dai titoli di stato USA, stanno perdendo irreversibilmente la loro caratteristica di "rischio zero" a causa dell'enorme deficit fiscale e della militarizzazione geopolitica. Come istituzioni sovrane con bilanci di trilioni, hanno bisogno di un asset fisico assolutamente neutrale, senza rischio di controparte, per stabilizzare il portafoglio.
L'oro è la valuta dura del mondo fisico, che sostiene la base difensiva di capitali sovrani da trilioni e dei fondi pensione conservativi.
Bitcoin è la valuta dura definitiva del mondo matematico e digitale. Ha un limite assoluto e costante di 21 milioni di unità, capacità di liquidazione istantanea senza confini e una leva più elastica.
Se ora dovessi scegliere di allocare a lungo termine un solo asset di copertura, tra oro fisico e BTC, darei ancora il peso principale a Bitcoin.
Perché l'oro ha già una dimensione estremamente grande; un aumento del 20% sarebbe un anno macroeconomico epico, mentre Bitcoin, come asset digitale altamente elastico, soddisfa la domanda di rendimento extra di una nuova generazione globale di individui ad alto patrimonio netto e istituzioni tecnologiche all'avanguardia, oltre alla conservazione del valore.
Il livello complessivo sta salendo. Quando l'oro fisico spinge il sistema di riferimento dei prezzi degli asset duri non sovrani a nuove dimensioni storiche, il valore in eccesso di Bitcoin, con la sua maggiore durezza deflazionistica e flessibilità di liquidità, sta appena iniziando a manifestarsi.
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💬 Un quesito per chi fa allocazione macro di asset davanti allo schermo: nel contesto attuale di espansione continua del debito in valute fiat globali, se nei prossimi cinque anni potessi detenere a lungo termine un solo asset di copertura, sceglieresti senza esitazione l'oro fisico o abbracceresti con convinzione l'oro digitale BTC? Condividi le tue ragioni nei commenti.
Il contenuto sopra rappresenta solo un punto di vista personale e non costituisce alcun consiglio di investimento. DYOR, NFA.
#加密估值转向收入，BTC如何定价？ #闪迪投资者日后，长期目标成焦点 Ragazzi, questo Investor Day di SanDisk è più interessante del bilancio stesso.
Il management ha fornito una serie di numeri a lungo termine abbastanza chiari: dal FY2028 al FY2030, i ricavi cresceranno a un tasso medio-alto a doppia cifra, il margine lordo rettificato sarà circa l'80%, il margine operativo circa il 75%, e si prevede di restituire il 100% del cash flow in eccesso agli azionisti. Gli accordi pluriennali con i clienti copriranno una maggiore quantità di spedizioni NAND per ridurre la volatilità del ciclo di memoria. Questi numeri messi insieme danno un quadro più concreto rispetto alle guidance trimestrali.
Un margine lordo dell'80% significa che SanDisk ritiene di poter mantenere a lungo il potere di determinare i prezzi dei propri prodotti, un margine operativo del 75% indica che la struttura dei costi continuerà a migliorare. Aggiungendo il 100% del cash flow in eccesso restituito agli azionisti, questa combinazione è davvero rara in un settore ciclico. Dopo l'annuncio, SanDisk ha chiuso in leggero rialzo dopo l'orario di mercato, con un aumento modesto: il mercato ha risposto positivamente ma senza eccessi.
Ma, per essere sinceri, la direzione a lungo termine è positiva, la domanda di storage per AI non è cambiata e la posizione di SanDisk nel settore è stabile. Tuttavia, per realizzare questi obiettivi a lungo termine, bisogna vedere quando ci sarà un reale miglioramento dell'offerta e della domanda di NAND, e se la memoria flash ad alta larghezza di banda potrà diventare una nuova curva di crescita dopo il 2027. Questi non sono problemi che si risolvono con un solo Investor Day, bisogna attendere i dati dei prossimi trimestri. $SNDK $SPCX $BTC 从闪迪近期价格异动，谈谈存储赛道的交易心得 近期存储板块热度再度升温，闪迪（SNDK）走出了极具冲击力的行情，美东时间8月13日单日大涨13.67%，收盘站上1528美元，盘中最高触及1580美元，成交量大幅放量，远超近期平均水平，带动全球存储个股集体走强。这一轮急促的拉升，不只是简单的资金炒作，也给身处周期赛道的交易者，带来了许多值得复盘的思考。 很多人最初对闪迪的印象，还停留在U盘、存储卡等消费级产品，自2025年从西部数据分拆独立上市之后，它转型成为纯粹的NAND闪存龙头，业务重心转向AI数据中心企业级存储，市场的定价逻辑，早已发生根本性改变。本轮上涨的导火索来自投资者日释放的重磅信号：长期客户产能锁定协议、清晰的长期财务指引、投资后剩余现金全额回馈股东的分红回购方案，让资金重新评估它的成长天花板，原本的周期股属性，被叠加了AI成长的预期溢价。 回看盘面可以发现，闪迪的股价从来不是单边平稳上行。在本轮大涨之前，行情反复震荡，时有快速回撤，盘中剧烈的多空博弈是常态。这就引出我的第一份交易感悟：周期股的拐点，永远伴随着巨大的情绪噪音。存储行业兼具强周期与AI成长双重属性，BTC è sceso sotto i 63.000 dollari, il vero problema non è "quanto è caduto", ma che la domanda d'acquisto sta scomparendo.
Il minimo ha toccato 62.650 dollari, e ciò che è ancora più preoccupante è che il volume degli scambi spot è sceso a livelli estremamente bassi. Il mercato non sta vivendo una svendita panica con volumi elevati, ma è entrato in uno stato di compressione molto tranquillo: senza abbastanza domanda d'acquisto a sostenere, il prezzo può facilmente essere spinto verso il basso da una piccola quantità di vendite.
Rekt Capital sta anche segnalando un segnale a lungo termine: la forza d'acquisto di BTC ad agosto è chiaramente più debole rispetto a luglio, e il supporto vicino alla media mobile a 200 settimane sta diminuendo. A luglio c'erano ancora fondi che acquistavano attivamente, mentre ad agosto il sentiment di mercato è passato da "comprare al ribasso" a "aspettare e vedere".
Anche i fondi on-chain sono ribassisti. Nell'ultima settimana, i grandi detentori hanno complessivamente ridotto le posizioni, mentre l'afflusso di BTC negli exchange è aumentato, indicando che la pressione di vendita potenziale si sta accumulando. C'è persino una balena che ha aumentato per la quarta volta la posizione short su BTC, con la posizione totale short che ha superato i 110 milioni di dollari.
Anche gli ETF stanno iniziando a mostrare segni di cedimento. Ieri l'ETF spot BTC negli Stati Uniti ha registrato un deflusso netto di circa 131 milioni di dollari, il secondo giorno consecutivo di deflusso, di cui ARKB ha visto un deflusso di circa 58,81 milioni di dollari, interrompendo un ritmo di afflussi netti durato 5 giorni consecutivi.
L'ambiente esterno non aiuta. Le tensioni tra Stati Uniti e Iran continuano a salire, comprimendo l'appetito per il rischio; allo stesso tempo, il rendimento dei titoli di stato USA a 10 anni rimane elevato, e le aspettative di taglio dei tassi e di allentamento della liquidità non si concretizzano.
Quindi ora sto monitorando principalmente due livelli:
Sotto: 60.000 dollari
Questo è il supporto psicologico e strutturale più importante dopo la perdita dei 63.000.
Sopra: 65.000 dollari
Se i rialzisti non riescono a riconquistare i 65.000, sarà difficile dimostrare che questa correzione è solo un ritracciamento normale.
In sintesi:
Ora il pericolo maggiore per BTC non è "qualcuno che vende", ma "nessuno che compra".
I 63.000 sono già stati persi, ora vediamo se intorno ai 60.000 c'è un vero supporto; finché non si torna sopra i 65.000, non considererò facilmente nessun rimbalzo come un'inversione.
I dati riflettono il sentiment, i fondi che tornano rappresentano la tendenza.
DYOR.$ZEC ZEC sotto $484, la narrativa sulla privacy non riesce a salvare il prezzo.
Scende dell'1,3%, rimane sotto i $500. Buone notizie? L'indagine della SEC è finita, Grayscale ha presentato la domanda per un ETF spot su ZEC — dovrebbe essere un segnale rialzista. Ma nessun effetto sul mercato.
Problema più grande: AMLR dell'UE nel 2027, minaccia di rimozione dagli exchange. La "privacy opzionale" di Zcash potrebbe evitarlo, ma a costo di una riduzione della liquidità.
$BTC $ETH $ZEC ZEC a $484, la narrativa sulla privacy non può salvarlo.
In calo dell'1,3%, bloccato sotto i $500. Buone notizie? Indagine SEC chiusa, Grayscale ha presentato domanda per un ETF spot su ZEC — la svolta nella conformità dovrebbe essere rialzista. Ma il mercato non reagisce.
Problema più grande: l'AMLR dell'UE entra in vigore nel 2027, minacciando le delistings su vari exchange. La "privacy opzionale" di Zcash potrebbe evitare il problema, ma a costo di una liquidità ridotta.
Oltre 329 milioni di transazioni private on-chain, tecnologia in miglioramento — eppure il capitale teme di più la regolamentazione.
$BTC $ETH ETH 1,892달러 횡보, 표면적 혼조 뒤에 숨은 기대 차이 스테이킹 비율 신고가와 ETF 자금 이탈이 동시에 나온 시장을 어떻게 읽어야 할까. 이더리움이 1,892달러 부근에서 횡보를 이어가고 있다. 지난 1,924달러 돌파 실패 후 되돌림 구간에 머물며 방향성을 결정하지 못하는 모습이다. 표면적으로는 혼조 신호가 뒤섞여 있지만, 실제 가격 반영을 자금 행동 기준으로 분해하면 시장이 무엇을 먼저 가격에 넣고 있는지가 보다 선명해진다. 무엇이 일어났는가. 먼저 강세 재료를 보면, 이더리움 스테이킹 비율이 34.4%로 사상 최고치를 경신했다. 이는 유통 가능한 공급량을 지속적으로 줄이는 구조적 요인이다. 같은 날 한 고래가 Coinbase 등 거래소에서 1시간 만에 4,650 ETH(약 877만 달러)를 출금했는데, 이는 단순 거래 목적이 아닌 보유 목적의 자금 이동으로 해석된다. 반면 현물 ETH ETF에서는 전일 1,460만 달러 순유출이 발생했고, 특히 BlackRock 고객 Here's a puzzle worth sitting with for a minute. The July inflation numbers landed exactly where optimists hoped: consumer prices up just 3.4% year-over-year, producer prices flat on the month after barely moving in June. On paper, that's the kind of print that should have traders celebrating — softer inflation usually means a friendlier Fed, and a friendlier Fed usually means risk assets catch a bid. Instead? Bitcoin has been drifting between roughly $62,800 and $65,000 over the past week, unab$ZEC ZEC è sceso a $484, la narrativa sulla privacy non sostiene il prezzo.
Durante la sessione ha perso l'1,3%, continuando a oscillare sotto i 500. Le notizie in realtà non sono negative — la fine dell'indagine della SEC, la presentazione da parte di Grayscale della domanda per un ETF spot su ZEC, la conformità delle privacy coin avrebbe dovuto essere un grande vantaggio. Ma il mercato non ci crede.
Il problema più grave è che il regolamento AMLR dell'UE entrerà in vigore nel 2027, mettendo a rischio la rimozione completa delle privacy token dagli exchange; Zcash, pur cercando di aggirare il problema con il design "privacy opzionale", paga il prezzo della conformità con una contrazione della liquidità. Le transazioni on-chain con privacy superano i 3,29 milioni, la tecnologia e l'infrastruttura stanno avanzando, ma i capitali evidentemente sono più preoccupati dall'incertezza dovuta alla pressione regolatoria.
Tutti i vantaggi sembrano ormai svaniti, riuscirà il supporto a 490 a reggere? #CPI与PPI同步降温，加息分歧扩大 #标普收盘再创新高，8000点预期升温 #闪迪投资者日后，长期目标成焦点 $BTC $ETH 我发现现在币圈有个特别明显的变化。 几乎没人天天喊“减半周期”了。 以前分析比特币，三句话离不开： “距离减半还有多少天？” “减半后12个月进入主升浪。” “按照上一轮周期，现在应该到哪里了。” 现在呢？ 大家每天盯的是： CPI。 非农。 美联储。 美债收益率。 美元。 战争。 ETF资金流。 连一场Jackson Hole讲话，都可能比“距离下一次减半还有多少天”更让市场紧张。 这不是大家把减半忘了。 我觉得更可能是： 比特币已经换了一个游戏。 以前它主要是一种由供给冲击推动的加密资产。 现在越来越像一种： 24小时交易的全球宏观资产。 先想一个特别简单的问题 2024年减半以前，每天大约产生： 900枚BTC。 减半以后： 450枚左右。 也就是说，每天少了约450枚新增BTC。 按现在6万多美元的价格算，一年减少的新供应价值，大约就是 100亿美元级别。 听起来很多。 但问题来了： 现在比特币已经是什么体量？ 万亿美元级资产。 ETF、上市公司、基金、机构资金，一轮大的配置变化就可能带来几十亿甚至上百亿美元资金进出。 这时候每年少挖出来100亿美元BTC，当然还有意义。 但已Dopo la giornata degli investitori di SanDisk, il mercato sta effettivamente negoziando il "obiettivo a lungo termine"
Dopo la giornata degli investitori del 13 agosto, il cambiamento più grande per SanDisk non è la previsione delle performance a breve termine, ma il fatto che la direzione abbia ufficialmente fornito un quadro finanziario a lungo termine per l'anno fiscale 2028-2030.
L'azienda prevede che i ricavi dei prossimi anni fiscali manterranno una crescita a doppia cifra medio-alta? No, è una crescita a doppia cifra medio-alta, con un obiettivo di margine lordo non GAAP intorno all'80%, margine operativo intorno al 75% e margine di flusso di cassa libero intorno al 50%. L'azienda ha inoltre dichiarato che, dopo aver completato gli investimenti aziendali, restituirà il 100% del denaro contante residuo agli azionisti. 
Questo è anche il motivo per cui il prezzo delle azioni è continuato a salire dopo la giornata degli investitori — il mercato ha finalmente ottenuto una risposta:
SanDisk ritiene che questo ciclo di memorie AI non sia solo un rialzo temporaneo dei prezzi, ma abbia l'opportunità di trasformarsi in una crescita redditizia elevata per i prossimi anni. 
Ciò che merita davvero attenzione sono tre cambiamenti
Primo, la domanda di memorie AI si allunga.
SanDisk prevede che i ricavi per l'anno fiscale 2028-2030 manterranno una crescita a doppia cifra medio-alta, e l'azienda ha già bloccato una parte significativa della domanda futura tramite accordi pluriennali con i clienti. Entro l'anno fiscale 2028, tali accordi copriranno circa due terzi della produzione di bit. 
Ciò significa che l'azienda sta cercando di trasformare i ricavi ciclici tradizionali della NAND in ordini a lungo termine più stabili.
Secondo, l'80% di margine lordo è il vero motivo di entusiasmo del mercato.
Il più grande problema del settore delle memorie è sempre stato il ciclo.
Quando il mercato è in espansione, i prezzi esplodono e i profitti aumentano drasticamente; quando l'offerta si normalizza, i profitti si comprimono rapidamente.
Ma se SanDisk riuscirà davvero a mantenere un margine lordo non GAAP intorno all'80%, la logica di valutazione del mercato cambierà:
Da azione ciclica → azione di crescita dell'infrastruttura AI.
Questa potrebbe essere la ricostruzione di valutazione più importante della giornata degli investitori.
Terzo, il mercato inizia a negoziare il 2028-2030, non il prossimo trimestre.
Questo è anche il punto a cui bisogna prestare più attenzione ora.
Il prezzo delle azioni ha già anticipato molte aspettative ottimistiche. Da inizio anno SanDisk ha avuto un rialzo molto marcato, e il giorno della giornata degli investitori è salito di oltre il 13%, la reazione del mercato agli obiettivi a lungo termine è stata molto forte. 
Quindi la vera domanda non è:
"SanDisk ha fondamentali buoni?"
La risposta è abbastanza chiara — sì.
La vera domanda diventa:
"L'azienda riuscirà a mantenere l'80% di margine lordo e la crescita a doppia cifra medio-alta?"
Quindi il mio giudizio su SanDisk è
Logica industriale: continua a essere positiva.
L'espansione dei data center AI, la crescita della domanda NAND, gli accordi a lungo termine con i clienti e l'obiettivo di alto margine stanno tutti rafforzando la logica di un ciclo di memorie a lungo termine favorevole.
Logica di valutazione: entra in una fase di alte aspettative.
Ora il mercato non premia più solo "performance superiori alle aspettative", ma valuta "se nei prossimi anni si potrà continuare a superare le aspettative".
Perciò, la situazione più probabile in futuro è:
I fondamentali restano buoni, ma il prezzo delle azioni oscillerà fortemente a causa delle aspettative troppo alte.
In sintesi:
La giornata degli investitori non ha cambiato quanto SanDisk guadagna oggi, ma ha fatto sì che il mercato inizi a credere che possa continuare a guadagnare nei prossimi anni.
Questo è chiaramente positivo per la logica a lungo termine, ma per il trading a breve termine, più alte sono le aspettative, più basso è il margine di errore.
Ora mi concentrerò su tre aspetti: la realizzazione degli ordini a lungo termine, la capacità di mantenere margini elevati e la forza dei prezzi delle memorie AI. Se questi tre punti si realizzeranno, la logica di questo rialzo sarà davvero solida. $BTC #闪迪投资者日后，长期目标成焦点 今天（8月14日），Hyperliquid 上的头号空头地址 0x66f8 玩了一手教科书级别的转换。他不仅平掉了那高达 2,136 枚 BTC 的空单，带着 165 万美元 的利润全身而退，更是在落袋为安的瞬间，反手拉满 40倍杠杆 杀入多头阵营，开了 200.82 枚 BTC（约 1,274 万美元）的多单。
1.作为 Hyperliquid 上最大的空头，0x66f8 此前的持仓本身就是压在市场上方的一座大山。他选择在 8月14日 结清 2,136 枚 BTC 的头寸，说明在他这个量级的逻辑里，继续向下挤水分的性价比已经极低。165 万美元 的利润对他来说是“止盈”，对市场来说则是释放了一个重磅信号：大户认为下方的买盘支撑已经硬到啃不动了。
2. 对于 1,274 万美元 这种体量的仓位，敢开 40倍杠杆，意味着 BTC 只要回撤不到 2.5%，这千万美金就会瞬间化为乌有。这种激进程度只有两种解释：
* 他可能嗅到了某种即将公布的宏观利好（比如 CPI 后的政策预期偏移）或是大机构的入场动作。
* 他深知自己的名气，这笔单子一挂出来，全市场的分析师都在盯着。他是在利用自己的SNDK Investor Day: calo dopo l'analisi del bilancio, ma forte rialzo durante l'Investor Day
Ieri SNDK è salito quasi del 20%, ma solo pochi giorni fa SanDisk aveva appena pubblicato un bilancio con buone performance, eppure il prezzo delle azioni è sceso dopo la pubblicazione
Ritengo che a spingere il prezzo delle azioni questa volta sia stato l'Investor Day, che ha risposto alle domande rimaste aperte nel bilancio: se la crescita e la redditività di SNDK nei prossimi anni potranno continuare
Prima di entrare nel dettaglio, vediamo le parole del presidente e CEO di SanDisk, David Goeckeler: “Le nostre solide performance di oggi derivano direttamente dall'attuazione rigorosa della strategia definita 18 mesi fa.”
Questa dichiarazione riflette pienamente la lungimiranza strategica e l'elevata disciplina esecutiva del CEO; una buona azienda senza un buon management, anche con ottimi prodotti, non può raggiungere una posizione di mercato superiore. Queste parole rassicurano molto gli investitori sulla solidità gestionale dell'azienda
Bilancio: quanto è forte SNDK ora?
L'ultimo trimestre ha registrato ricavi di 8,97 miliardi di dollari, con una crescita annua del 372%, e un margine lordo Non-GAAP del 84,6%. Solo guardando i numeri, è già molto buono, ma il mercato non ha reagito positivamente, perché NAND (NAND Flash Memory) è un settore altamente ciclico; il fatto che oggi i prezzi NAND siano alti e il margine lordo oltre l'80% non garantisce che si mantengano l'anno prossimo
Il mercato teme: la domanda generata dall'AI continuerà? La prossima espansione della capacità NAND causerà un eccesso di offerta? Quanto durerà questo margine lordo elevato?
Investor Day rompe le preoccupazioni del mercato
① AI Storage
Durante l'Investor Day, SanDisk si è chiaramente posizionata come azienda infrastrutturale di storage per l'era AI. L'azienda stima che entro il 2030 il TAM (mercato potenziale) per lo storage Flash nei data center aziendali raggiungerà 1,2 ZB
La domanda generata dall'AI non riguarda solo le GPU; i modelli diventano sempre più grandi, i dati aumentano costantemente, e tutto questo si riflette infine nella domanda di storage nei data center
SanDisk sta bloccando volumi e prezzi minimi tramite contratti NBM a lungo termine, sostituendo la domanda ciclica tradizionale con una domanda rigida di storage per inferenza AI, trasformando il business NAND da altamente volatile a un asset infrastrutturale AI ad alta visibilità e margini elevati
② NBM cambia il modello di business NAND: ritengo che questa sia l'informazione più importante dell'Investor Day
SanDisk ha già firmato accordi NBM con 8 clienti, che permettono il seguente ciclo, superando i limiti ciclici
I clienti si impegnano anticipatamente sulla domanda ↓ SanDisk conosce in anticipo la domanda futura ↓ pianifica la capacità con maggiore precisione ↓ i clienti ottengono garanzie di fornitura ↓ SanDisk ottiene maggiori ricavi e visibilità sui prezzi
③ Quadro finanziario 2028–2030
Gli obiettivi a lungo termine di SanDisk:
· 80% margine lordo + 75% margine operativo
· 50% flusso di cassa + 100% ritorno agli azionisti: tramite riacquisti continui per aumentare rapidamente l'EPS
· Contratti NBM a lungo termine: rompere il ciclo e fornire al mercato un'elevata visibilità sulla redditività
· L'azienda dichiara che, dopo gli investimenti necessari, restituirà il 100% del cash flow residuo agli azionisti
"Alti profitti + alto flusso di cassa libero + certezza anticiclica" fanno sì che il mercato tolga il discount da azione ciclica e assegni una valutazione premium come asset core AI, rompendo la logica di pricing precedente
Questi sono i punti che ritengo più importanti; ci sono anche innovazioni tecnologiche, ma sono un po' complesse, quindi non le spiego in dettaglio. Chi è interessato può informarsi su BiCS9 QLC, HBF. L'aumento durante l'Investor Day non è stato sorprendente, ma le ragioni meritano un'analisi approfondita
1. Management di alto livello ed esecuzione
2. Riforma del modello commerciale NBM: con contratti a volume e prezzo minimo si rompe il ciclo di pricing delle commodity, trasformando il trading spot instabile in flussi di cassa stabili e ad alta visibilità
3. Potenza finanziaria: margine lordo all'80%, margine FCF al 50% e ritorno del 100% del cash flow residuo
Ritengo che il futuro di SanDisk sia promettente, con flussi di cassa ad alta certezza, forte potere di pricing e asset core hardware di prim'ordine con dividendi AI a lungo termine. SNDK merita di essere detenuta a lungo termine 山寨币一旦进入下跌趋势，严禁盲目抄底，因其具备“跌易涨难、归零风险高、流动性枯竭快”三大致命特征，乱抄底极大概率导致本金全损 。 为什么不能乱抄底？ 跌幅无底洞：历史规律显示，$BTC 跌 10% 往往伴随山寨币跌 30%~90%，且“跌 90% 后还能再跌 90%，底部难以预测 。 流动性陷阱：恐慌时买盘瞬间消失，卖单直接砸穿所有支撑，导致价格闪崩且无法及时卖出离场 。 项目归零率高：大量山寨币无实际营收/落地，靠叙事炒作，熊市加速出清，许多币种永久消失或交易所下架 。 杠杆连锁爆仓：山寨币合约杠杆普遍极高，下跌触发多头连环爆仓，形成“瀑布式”下跌，反弹多为诱多陷阱 。 正确应对策略 空仓观望：下跌趋势中不接飞刀，等待日线级别明确止跌信号。 区分币种：仅考虑有真实营收、长期存活周期、头部交易所上市的龙头山寨；无基本面小币直接放弃 。 分批试错：若必须参与，仅用极小仓位在右侧反转确认后分批建仓，严格设置止损 。 关注主流：资金回流时通常先修复 BTC/$ETH H $SNDK ，山寨币反弹滞后且分化严重，切勿逆势操作 。 核心警示 最安全策L'inflazione negli Stati Uniti si sta raffreddando.
PPI di luglio: 0% mese su mese (MoM), sotto l'atteso +0,2%.
PPI anno su anno (YoY): è sceso dal 5,5% al 4,7%.
PPI core: è aumentato dello 0,2% MoM, sotto la previsione dello 0,3%.
Questi dati attenuano le aspettative di un aumento dei tassi da parte della Fed a settembre, fornendo supporto agli asset rischiosi come le criptovalute.
Tuttavia, l'inflazione rimane al di sopra dell'obiettivo del 2% della Fed, quindi questo non può ancora essere considerato un segnale definitivo che la Fed stia virando verso un allentamento monetario.
$BTC #CPIPPIEaseFedSplit La trappola più grande del mercato: tutti aspettano l'ultimo calo tra settembre e ottobre, ma il fondo potrebbe essere molto più estenuante di quanto si immagini
Attualmente il mercato ha quasi formato un consenso dominante:
O si completa l'ultimo calo tra settembre e ottobre per toccare il fondo definitivo, oppure 60.000 è il vero minimo di questo ciclo, e il mercato toro può iniziare in qualsiasi momento.
Ma proprio perché troppi vogliono comprare al minimo e le aspettative di mercato sono troppo uniformi, questo mi rende estremamente inquieto.
Il mercato dei capitali non permetterà mai alla maggioranza di prevedere facilmente il fondo.
Se tutti sono convinti che ci sia "solo l'ultimo calo", allora è molto probabile che il mercato non scenda una sola volta.
Inoltre, con la Fed e il presidente della Fed di Washington che adottano un atteggiamento hawkish sui tassi, reprimendo l'appetito per il rischio, sto sempre più inclinando a pensare:
In questo ciclo non c'è solo l'ultimo calo, ma probabilmente tre ribassi consecutivi, con un fondo che si forma a fatica e ripetutamente.
Non ho mai visto un vero fondo di mercato orso in cui il mercato rimanga così entusiasta e tutti si aspettino di comprare al minimo.
Il vero fondo è quando nessuno si interessa, c'è disperazione totale, e nessuno osa parlare di comprare al minimo.
Secondo l'attuale sentimento di mercato, questo ciclo di formazione del fondo potrebbe facilmente protrarsi fino a dopo dicembre.
La regola storica non cambia mai: il momento in cui il mercato prevede collettivamente il fondo non è mai stato preciso.
Questa volta il fondo durerà sicuramente più a lungo, sarà più cupo e più estenuante di quanto la maggioranza si aspetti.
Si consumerà la pazienza di tutti quelli che comprano al minimo in anticipo, fino alla disperazione totale e alla vendita in perdita; solo allora il vero fondo si stabilirà silenziosamente.
Guardando la frammentazione del mercato, la mia valutazione pessimistica si rafforza:
L'S&P, il Nasdaq, AI, storage e semiconduttori negli Stati Uniti segnano tutti nuovi massimi, con una tendenza chiara verso un mercato toro.
Solo BTC rimane debole, oscillante, incapace di salire, con rimbalzi deboli e sempre pronto a subire pressione di vendita.
Questa estrema divergenza tra la forza del mercato azionario USA e la debolezza di BTC
indica che l'attrattiva del capitale, l'effetto di guadagno e la posizione di mercato di BTC in questo ciclo stanno diminuendo e degradando anno dopo anno.
Sono estremamente pessimista riguardo alla prossima crescita complessiva di Bitcoin.
Guardando l'altezza del ciclo, vedo al massimo il precedente massimo di 130.000.
Non considero più BTC come la linea principale del mercato toro,
ma lo paragono a ETH nel ciclo precedente —
con un aumento fortemente deprezzato, potenza esplosiva ridotta, premio scomparso e flessibilità sempre più debole.
Se il massimo di questo ciclo per BTC è solo da 60.000 a 130.000,
allora questo ciclo di Bitcoin non ha alcun valore di partecipazione.
Guardando invece il mercato secondario:
I semiconduttori possono raddoppiare in un breve ciclo,
in AI, storage e calcolo, qualsiasi titolo principale può facilmente superare il guadagno annuale di BTC.
La logica del mercato futuro è cambiata completamente:
Il capitale non si raggruppa più ciecamente su Bitcoin,
il fulcro del mercato toro si è spostato completamente su AI, semiconduttori e settori ad alta crescita del mercato azionario USA.
Questo ciclo di BTC è un ciclo debole, con bassa elasticità e debole performance.
Il tempo per formare il fondo è molto lungo, lo spazio di crescita limitato, e il rapporto qualità-prezzo è molto basso.
Aspettate pazientemente il vero fondo di disperazione,
non seguite la massa per comprare al minimo, non prevedete il mercato toro,
non lasciatevi ingannare dall'entusiasmo collettivo del mercato.
⚠️ Solo una riflessione personale sul ciclo e una strategia a lungo termine, non costituisce alcun consiglio di investimento #CPI与PPI同步降温，加息分歧扩大 #标普收盘再创新高，8000点预期升温 #闪迪投资者日后，长期目标成焦点 $BTC
Situazione odierna (3)
Però l'OI attuale è davvero impressionante....
Nelle ultime 5 ore della sessione asiatica, long e short hanno aperto posizioni freneticamente, l'OI si è quasi avvicinato al massimo di questo ciclo...
A giugno-luglio abbiamo visto diverse volte l'OI così alto..
A giugno quel calo unilaterale è stato accompagnato da short che aumentavano continuamente, i long hanno comprato disperatamente a metà strada e sono stati poi liquidati uno dopo l'altro.
Dopo i vari picchi di luglio, di solito c'è stato un rimbalzo violento che ha liquidato gli short e ha chiuso la fase.
Con un OI così alto ora, non credo che oggi si possa spingere molto più in basso.
L'OI ha raggiunto un recente massimo, i fondi con leva sono tutti dentro, le munizioni sono finite..
Si può anche rivedere il grafico 2, il movimento da 60k a 82k tra aprile e giugno..
Dopo che l'OI raggiunge un picco, di solito c'è una pausa temporanea nel movimento intraday...
L'OI si resetta, i fondi escono, solo allora può iniziare la prossima fase.. $ETH ETH｜Il falso rimbalzo continua a manifestarsi! La fase di oscillazione laterale nasconde una trappola enorme, la finestra di inversione intraday è ufficialmente aperta⚡
Prezzo attuale 1888
Molti trader con posizioni aperte cadono nello stesso errore, vedendo ETH oscillare a lungo intorno a 1888 con piccoli rimbalzi continui, assumono soggettivamente che lo spazio di discesa sia chiuso, il supporto sia solido e invadono continuamente il mercato per comprare a ribasso e posizionarsi long. Ma osservando i dettagli del mercato non è difficile notare che la fase attuale di lateralizzazione non è un accumulo per un contrattacco, bensì una battaglia tra compratori e venditori che ha raggiunto un punto critico, con i principali operatori che sfruttano l’oscillazione per scambiare continuamente le posizioni. Si sta preparando una forte tendenza unilaterale; una volta definita la direzione, i trader che sbaglieranno il timing subiranno perdite difficilmente recuperabili.
Analizzando il quadro generale recente, BTC mantiene una stabilità oscillante, creando un’illusione di rischio di mercato contenuto, mentre ETH mostra un tipico andamento di seguire i ribassi ma non i rialzi. Ogni volta che il sentiment di mercato migliora, ETH registra solo brevi impulsi di rialzo, senza un afflusso significativo di nuovi capitali; dopo il picco, subisce rapidamente pressione e ritraccia, con lunghe ombre superiori continue. Quando il sentiment di rischio aumenta, Ethereum è il primo a scendere, con una pressione di vendita che si libera più rapidamente rispetto al mercato generale. Attualmente, la maggior parte dei fondi in gioco sono capitali di arbitraggio a breve termine; i capitali per comprare a ribasso entrano e escono velocemente, senza intenzione di mantenere posizioni a medio-lungo termine, rendendo difficile formare una spinta collettiva per un rialzo sostenuto.
Le divergenze tra compratori e venditori si intensificano, con due schieramenti in lotta continua. Gli investitori long ritengono che il calo prolungato abbia esaurito la pressione ribassista, con acquisti di supporto persistenti; il supporto a 1860 è stato testato più volte e ha retto, e la lateralizzazione è vista come una fase di consolidamento dopo il ribasso, in attesa che le posizioni flottanti vengano pulite, per poi far tornare i capitali e avviare un rimbalzo correttivo, considerato un’opportunità di acquisto a basso prezzo. I trader short invece restano molto cauti, ritenendo che la tendenza ribassista non sia stata invertita; la resistenza a 1900 è carica di vendite bloccate, e i tentativi di superarla falliscono costantemente. Un rimbalzo senza volumi difficilmente si prolunga; se l’interesse per comprare a ribasso cala e manca il supporto degli acquisti, il prezzo scenderà rapidamente, e chi ha inseguito i rialzi a livelli alti rischia di rimanere fortemente bloccato.
Dall’analisi tecnica approfondita, l’intervallo di oscillazione sull’ora si restringe progressivamente, con vari indicatori tecnici che si appiattiscono: questo è un segnale classico di imminente inversione. Molti trader pensano che la fase laterale con bassa volatilità comporti basso rischio, ma in realtà è una fase di debolezza con volumi in calo prolungati, e il rischio si accumula. Più dura l’oscillazione, maggiore sarà la volatilità dopo la rottura. Inseguire rialzi e ribassi all’interno del range è la trappola più grande al momento; molti aprono e chiudono posizioni ripetutamente senza una direzione chiara, perdendo capitale per stop loss e commissioni. I massimi del rimbalzo sul daily si abbassano progressivamente, la spinta dei compratori si indebolisce; è fondamentale non essere ottimisti ciechi nel prevedere un’inversione di tendenza.
Definire chiaramente i livelli chiave intraday, eseguire tutte le operazioni rigorosamente in base a questi livelli, evitando operazioni emotive e pesanti.
Resistenza primaria a 1900, spartiacque tra forza e debolezza intraday. Solo con un breakout voluminoso e stabile sopra 1900 il trend long potrà riprendere, con obiettivi successivi tra 1928 e 1940; se invece il prezzo si scontra ripetutamente con 1900 e ritraccia, tutti i rimbalzi saranno considerati false rotture.
Supporto chiave a 1860, ultima linea di vita per i long a breve termine. Se il prezzo mantiene 1860, si mantiene il range 1860-1900; se invece scende sotto 1860 con chiusura reale e non riesce a recuperare rapidamente, il range si rompe definitivamente, confermando il trend ribassista, con obiettivi a 1822 e in caso estremo a 1800.
Tre scenari intraday più probabili:
Scenario 1⚠️ Rottura al ribasso: ripetuti tentativi falliti di superare la resistenza, fiducia long che si sgretola, rottura volumetrica sotto 1860, inizio di una discesa rapida con liquidazioni concentrate di posizioni long a breve.
Scenario 2✅ Rimbalzo correttivo con volumi: tenuta intorno a 1860, miglioramento del sentiment di mercato, ingresso di nuovi capitali, breakout efficace sopra 1900, continuazione del rimbalzo.
Scenario 3↔️ Oscillazione laterale continua: equilibrio temporaneo tra compratori e venditori, oscillazione continua nel range, piccoli impulsi generati da notizie, in attesa di un catalizzatore esterno per definire la direzione.
Strategie operative adatte al mercato, con gestione del rischio prioritaria nelle operazioni con contratti; vietato usare leva elevata e posizioni pesanti.
Per i long, evitare di comprare a ribasso prematuramente; attendere un chiaro segnale di arresto del calo nel range 1865-1870 per entrare con posizioni leggere, stop loss sotto 1858, obiettivo a breve intorno a 1895; prima di superare 1900, mantenere posizioni long solo per brevi operazioni rapide.
Per gli short, attendere un rimbalzo nella zona di resistenza 1892-1898 per entrare, stop loss sopra 1905, primo obiettivo 1860, in caso di rottura mantenere la posizione puntando a 1822.
Trader con bassa tolleranza al rischio sono invitati a restare in osservazione, attendendo una rottura efficace del range per seguire il trend, evitando perdite inutili dovute a oscillazioni continue.
Avviso solenne a tutti i trader: durante la finestra di inversione non avere false speranze e non mantenere posizioni pesanti. Molti pensano che il supporto sia solido perché è stato difeso più volte, ma nel mercato non esistono supporti indistruttibili. Non aumentare continuamente le posizioni per diluire le perdite, impostare stop loss anticipati per mantenere le perdite entro limiti accettabili. Alla fine della fase laterale la volatilità aumenta bruscamente; mantenere pazienza, attendere segnali chiari dal mercato e seguire il trend per evitare rischi improvvisi di forti discese unilaterali.
Quindi, Ethereum riuscirà a mantenere la resistenza e avviare un rimbalzo correttivo, oppure romperà il supporto chiave e affronterà un nuovo ciclo di ribasso?
Benvenuti a condividere opinioni nella sezione commenti e a monitorare insieme questa finestra di inversione cruciale!Tono del mercato: aumento dei rischi geopolitici, rialzo delle aspettative di inflazione, tendenza generale al rischio ridotto.
Le sanzioni all'Iran e le tensioni militari potrebbero far salire il prezzo del petrolio; gli attacchi ai porti ucraini e i rischi per l'esportazione di prodotti agricoli potrebbero invece far aumentare i prezzi dei generi alimentari. Entrambi aumenteranno la pressione inflazionistica, mantenendo i rendimenti dei titoli di Stato USA elevati e raffreddando le aspettative di politica monetaria accomodante.
Impatto sul mondo crypto:
Nel breve termine, negativo per asset rischiosi come BTC, ETH, con possibile aumento della volatilità; se il prezzo del petrolio e i rendimenti dei titoli di Stato USA continueranno a salire, le altcoin solitamente subiranno pressioni più evidenti.
In questo contesto, settori come energia e oro, tipici rifugi o strumenti di copertura dall'inflazione, potrebbero ricevere maggiore attenzione, ma dipenderà dall'eventuale escalation degli eventi.
La "verifica dei conti e la prevenzione delle falle fiscali" in Svezia rientrano nella regolamentazione finanziaria e, dai materiali attuali, non mostrano un legame diretto con gli asset crittografici, quindi l'impatto è limitato. $XAU I dati sull'inflazione si indeboliscono su tutta la linea, si apre la finestra per un aumento delle valutazioni delle azioni USA
I dati sull'inflazione a monte e a valle si raffreddano completamente, PPI e CPI si indeboliscono simultaneamente insieme ai dati sull'occupazione che mostrano segni di debolezza; il vincolo reale per un aumento dei tassi da parte della Fed a settembre è praticamente rimosso, e gli asset rischiosi si trovano in un contesto favorevole per un aumento continuo delle valutazioni. L'S&P 500 ha superato consecutivamente più livelli interi in soli sette giorni di contrattazione, aggiornando costantemente i massimi storici, e questo rialzo è pienamente supportato da una logica fondamentale.
Citigroup ha rivisto al rialzo le previsioni di utili complessivi per il mercato azionario USA, fissando l'obiettivo di fine anno a 8100 punti. Ciò indica anche che questo rialzo non ha anticipato tutti i fattori positivi; la continua realizzazione dei risultati della catena industriale AI e del settore dello storage può ancora spingere il mercato a salire ulteriormente.
Guardando indietro alla fase di panico, quando SanDisk (SNDK) è scesa a 980 e SPCX a 104, era proprio il periodo di massimo pessimismo del mercato. All'epoca, il mercato temeva diffusamente un'inflazione ostinata, un continuo inasprimento della Fed e una domanda debole nel settore dello storage, con un sentimento negativo che permeava l'intero mercato.
Ora che il rischio sul fronte dei tassi si è attenuato e la tendenza del mercato è al rialzo, il settore dello storage, precedentemente penalizzato ingiustamente, dispone di un ampio potenziale di recupero delle valutazioni.
Molti all'epoca non osavano comprare a prezzi bassi, essendo sostanzialmente trascinati dall'emotività di breve termine del mercato. Oggi, con il mercato che continua a segnare nuovi massimi e una revisione a ritroso, quei livelli bassi rappresentano un'opportunità rara per posizionarsi.
Dal punto di vista operativo, non è necessario preoccuparsi eccessivamente per le occasioni perse.
La tendenza principale dell'S&P è rialzista, quindi è consigliabile attendere con pazienza piccoli ritracciamenti intraday per posizionarsi su titoli di peso e sui principali asset AI e storage, cogliendo la seconda ondata di rialzo derivante dalla revisione al rialzo delle aspettative di utili.
#标普收盘再创新高，8000点预期升温
⚠️ Quanto sopra è solo una riflessione personale sul mercato e non costituisce alcun consiglio di investimento; il mercato è incerto, gestite bene le posizioni. #CPI与PPI同步降温，加息分歧扩大 #标普收盘再创新高，8000点预期升温 #闪迪投资者日后，长期目标成焦点 I dati sul dettaglio si sono inaspettatamente indeboliti, mettendo pressione su Trump! #CPI与PPI同步降温, la divergenza degli aumenti dei tassi si amplia. I dati retail pubblicati, i dati complessivi si sono indeboliti inaspettatamente. Combinato con i dati CPI + PPI di questa settimana, si può concludere che la crescita economica statunitense si sta accelerando e indebolendo, con l'inflazione che si raffredda sia tra i consumatori che tra le imprese, danneggiando ulteriormente la probabilità di un aumento dei tassi a settembre. Questi dati sono attualmente considerati positivi, riducendo nominalmente la probabilità di un aumento dei tassi a settembre, che è negativo per il dollaro, positivo per l'oro, rendimenti più bassi dei Treasury USA e positivo per gli asset rischiosi. È importante notare che, come ho detto prima, questi dati comportano rischi: Il rallentamento economico o la recessione da stagflazione sono a un passo di distanza. Attualmente, i prezzi dell'energia sono diminuiti significativamente rispetto ai mesi precedenti e i dati sull'inflazione sono rallentati, quindi le aspettative di stagflazione non sono apparse direttamente. Tuttavia, a causa di dati deboli sul dettaglio, se i prezzi dell'energia si riprenderanno e la pressione inflazionistica aumenterà, emergeranno aspettative di stagflazione e anche quelle di recessione. Pertanto, la pressione sull'economia statunitense si è spostata a favore di Trump. Se Trump non riuscirà a risolvere la questione iraniana, i prezzi dell'energia rimarranno alti o addirittura continueranno a salire. Quindi il primo mal di testa di Trump è se l'economia statunitense possa stabilizzare i tre mercati chiave — azioni, obbligazioni e valuta estera — che sono effettivamente favorevoli all'Iran. La probabilità di un aumento dei tassi a settembre si indebolisce ulteriormente: la CME mostra che la probabilità di un aumento dei tassi a settembre è scesa al 28,8%, senza una diminuzione significativa, principalmente perché Wash aveva precedentemente sottolineato che la Fed è più concentrata sull'inflazione che sulla crescita. Pertanto, i dati retail di stasera devono essere ulteriormente valutati per vedere se possono aumentare ulteriormente il tasso di 9Ieri ho visto che il disegno di legge CLARITY è di nuovo fallito, stavo per ridere ad alta voce.
L'anno scorso avevano detto "priorità alla revisione dopo la ripresa dei lavori a settembre", ma a settembre è stato rimandato fino ad ora. La probabilità di approvazione su Polymarket è scesa dal 70% al 14%, praticamente una condanna a morte sospesa. Ma ieri la SEC ha tenuto una riunione da sola, bypassando il Congresso per spingere direttamente le regole sulle criptovalute — concedendo ai progetti early stage un periodo di esenzione di 4 anni, permettendo di raccogliere fondi senza registrazione.
Questo quadro "Reg Crypto" è molto più pragmatico rispetto a CLARITY, ma i problemi sono evidenti: le regole della SEC sono più facili da ribaltare rispetto alle leggi, oggi dici esenzione di 4 anni, domani con un nuovo presidente potrebbe cambiare. I fondi istituzionali puntano tutto sulla "certezza", senza una legge chiara chi osa entrare pesantemente?
Ho un amico che lavora nella compliance di Coinbase, dice che il loro problema più grande ora è proprio questo — la via della compliance è confusa, non osano lanciare nuovi prodotti. Piattaforme on-chain come Hyperliquid stanno invece tranquille, perché sono già in una zona grigia, e ora approfittano del caos per fare lobbying alla CFTC per la legalizzazione.
A settembre CLARITY probabilmente non passerà ancora, le regole della SEC arriveranno prima. Ho già liquidato metà degli altcoin, aspetto segnali di compliance. Ragazzi, finché lo scettro della regolamentazione non cala, evitate gli altcoin.
#CLARITY #SEC #regolamentazionecripto #CLARITY表决待定，SEC规则未落地 Ora anche la probabilità di un ulteriore aumento dei tassi prima della metà del 2027 sta iniziando a diminuire.
Ciò indica che il mercato è meno pessimista rispetto a prima sulla durata del mantenimento di tassi elevati.
Questo è ovviamente favorevole agli asset rischiosi, ma non significa ancora che il ciclo di allentamento sia iniziato.
La vera direzione sarà decisa dai dati su inflazione, occupazione e consumi.
In passato il mercato temeva: che gli aumenti sarebbero continuati.
Ora sta lentamente diventando: che forse non sarà necessario aumentare così a lungo.
Sembra solo una piccola differenza di parole, ma per le aspettative di liquidità è una questione completamente diversa.
La svolta macroeconomica spesso non inizia il giorno del primo taglio dei tassi.
Ma inizia quando il mercato smette per la prima volta di credere che gli aumenti continueranno.Analisi del mercato｜Il mercato azionario coreano rimbalza oltre il 22% in dieci giorni, il settore della memoria mette in scena uno scenario ciclico guidato dalla leva finanziaria
📌Punti chiave: Il crollo precedente del mercato azionario coreano non è dovuto al collasso dei fondamentali AI, ma a una stretta sui margini che ha causato liquidazioni forzate a catena tra i piccoli investitori degli ETF a leva locali; rimbalzo rapido a breve termine, con i leader del settore memoria Samsung e SK Hynix in testa, ma il rischio di volatilità nel mercato a leva rimane elevato.
Punti principali
1. La verità sul crollo di luglio
Il KOSPI ha registrato a luglio la maggiore perdita mensile dalla crisi finanziaria. I fondamentali di spesa in capitale di HBM e AI non sono peggiorati; la causa è la stretta regolamentare sui margini, che ha innescato liquidazioni forzate a catena negli ETF a leva, provocando un crollo a effetto valanga.
2. Ripresa violenta del mercato
In poco più di dieci giorni di contrattazione l'indice è rimbalzato di oltre il 22% dal minimo, entrando in un mercato toro tecnico. Samsung e SK Hynix continuano a salire fortemente; dopo l'aumento delle azioni americane di Micron e SanDisk, anche il mercato coreano ha seguito l'onda, con una chiara componente emotiva, paragonata dal mercato ai cicli toro-orso a leva delle criptovalute.
3. Divergenze rialziste e ribassiste
Positivo: SK Hynix e HBM sono legati a grandi aziende come Nvidia e Google, la logica di aumento di volume e prezzo è ancora valida, e la valutazione prospettica è attraente.
Rischi: Gli investitori esteri continuano a uscire dal mercato coreano; questa fase di mercato è in gran parte un rimbalzo di fondi a leva, e la natura volatile del settore ciclico con forti oscillazioni al rialzo e al ribasso non può essere sottovalutata.