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#今晚CPI公布，9月加息定价会改写吗？
Sono Cige, stasera alle otto e mezza verranno pubblicati i dati CPI. Il mercato è rimasto stabile sotto i 64000 per un'intera settimana, aspettando proprio questo numero.
La diretta della community Assassin è pronta per stasera
Quali sono le aspettative del mercato
L'aspettativa per il tasso mensile complessivo del CPI è dello 0,1%, per il tasso mensile core CPI è dello 0,2%, l'aspettativa per il tasso annuo complessivo del CPI è scesa dal 3,5% al 3,4%, mentre quella per il tasso annuo core CPI è scesa dal 2,6% al 2,5%. Il modello Nowcast della Federal Reserve di Cleveland prevede un tasso mensile complessivo del CPI di circa 0,19% e un tasso mensile core CPI di circa 0,16%, leggermente superiori alle aspettative del mercato.
Perché questo CPI è più cruciale dei dati sull'occupazione non agricola
I dati sull'occupazione non agricola hanno già ridotto le aspettative di aumento dei tassi dal 60% al 40% circa, ma nell'ultima settimana la probabilità di aumento è risalita intorno al 48%. I dati CME mostrano una probabilità del 52% che i tassi rimangano invariati a settembre e una probabilità del 48% di un aumento di 25 punti base, quasi un pareggio. Il prezzo del petrolio è risalito a 83,9 dollari, i funzionari della Fed stanno intensificando i toni hawkish e le aspettative di inflazione stanno riscaldandosi di nuovo. L'occupazione non agricola si indebolisce, ma se l'inflazione non scende, la Fed si troverà in una situazione decisionale più difficile a settembre rispetto a luglio. I dati di stasera saranno il peso che deciderà da che parte pende la bilancia.
CPI debole, tasso annuo complessivo inferiore al 3,4% o tasso mensile core inferiore allo 0,2%
La tendenza al raffreddamento dell'inflazione viene confermata dai dati, la probabilità di aumento dei tassi a settembre scende dal 48% sotto il 40%, il dollaro si indebolisce, i rendimenti dei titoli di stato scendono, BTC ha la massima probabilità di superare i 64000 e puntare a 65000. La zona tra 64000 e 64500 è un'area di liquidazione concentrata per i ribassisti; una volta superata, la corsa degli short accelererà direttamente la salita. Una rottura con volumi sopra i 64000 e il mantenimento sopra questo livello suggerisce di andare long, con stop loss sotto 63300, primo obiettivo tra 65000 e 65500, e in caso di rottura guardare a 66500-67000.
CPI in linea con le aspettative, tasso annuo complessivo intorno al 3,4%, tasso mensile core allo 0,2%
I dati non superano né sono inferiori alle aspettative, il mercato salirà brevemente per poi ritirarsi, BTC probabilmente oscillerà tra 63500 e 64500, continuando a consolidare in attesa del prossimo catalizzatore. Chi ha posizioni aperte dovrebbe ridurre parzialmente sopra i 64000, non si consiglia di inseguire i rialzi né di vendere in panico.
CPI forte, tasso annuo complessivo superiore al 3,5% o tasso mensile core superiore allo 0,3%
La persistenza dell'inflazione viene confermata dai dati, la probabilità di aumento dei tassi a settembre risale dal 48% oltre il 55%, il dollaro si rafforza, i rendimenti dei titoli di stato salgono, BTC ritraccia tra 62500 e 63000. Con il prezzo del petrolio risalito a 83,9 dollari e i commenti hawkish della Fed, le aspettative di aumento potrebbero cambiare direzione. Una rottura con volumi sotto i 63000 suggerisce di seguire con posizioni short, con stop loss sopra 64000 e obiettivo tra 62000 e 61500.
Come operare prima dell'uscita dei dati
Attualmente BTC è stabile intorno a 63700, prima della pubblicazione del CPI non si dovrebbe scommettere pesantemente sulla direzione; attendere la reazione del mercato dopo l'uscita dei dati per agire. I dati sull'occupazione non agricola hanno già fornito un'aspettativa più dovish; se il CPI sarà in linea con le aspettative, questa si consoliderà. Se il CPI supererà le aspettative, le aspettative di aumento dei tassi verranno ricalibrate e la direzione a breve termine di BTC invertirà direttamente. Impostare bene gli stop loss e attendere i dati. L'occupazione non agricola è stata la battaglia preliminare, il CPI è la battaglia decisiva.
Cige ha finito. Rifletti bene. #今晚CPI公布，9月加息定价会改写吗？ $BTC $ETH $SNDK #今晚CPI公布，9月加息定价会改写吗？
L'analisi del mercato è solo un riferimento macroeconomico e non costituisce alcun consiglio di investimento.
Orario di pubblicazione: 12 agosto, ore 20:30 ora di Pechino, dati sull'inflazione CPI USA di luglio.
Aspettative attuali del mercato: CPI complessivo su base annua 3,4%, CPI core su base annua 2,5% (indicatore chiave del mercato), valore precedente 2,6%.
Prezzo attuale CME: probabilità di aumento dei tassi di 25bp a settembre al 48%, mantenimento dei tassi al 52%, praticamente un pareggio.
Questi dati di stasera sono il timone delle aspettative sull'aumento dei tassi.
Contesto preliminare: il rapporto finanziario di CRWV di notte ha superato le aspettative, la spesa in capitale di calcolo è stata aumentata, i fondamentali del settore sono migliorati, ma la liquidità macro rimane il tetto del mercato. La qualità del CPI determinerà se questo beneficio per l'AI potrà propagarsi efficacemente a tutto il mercato.
1. Perché questo CPI ha un peso così importante?
Il rallentamento dell'occupazione non agricola riduce solo l'urgenza di aumentare i tassi, ma non elimina il rischio di rimbalzo dell'inflazione. I funzionari della Federal Reserve hanno recentemente espresso posizioni collettivamente aggressive: la decisione sull'aumento dei tassi a settembre dipende interamente dal calo dell'inflazione.
• Se l'inflazione è persistente: le aspettative di aumento dei tassi a settembre si riscaldano, i rendimenti dei titoli di stato USA salgono, i titoli tecnologici ad alto valore vengono svalutati.
• Se l'inflazione continua a diminuire: l'opzione di aumento dei tassi viene praticamente accantonata, il mercato anticipa un taglio dei tassi entro fine anno, e gli asset a rischio globali trovano una finestra di recupero.
2. Tre scenari di dati, pricing dell'aumento dei tassi a settembre + correlazione di tutti gli asset
Scenario ①: CPI core < 2,4% | Inflazione in calo oltre le aspettative (positivo)
✅ La probabilità di aumento dei tassi a settembre scende rapidamente sotto il 20%, la fase di scommessa sull'aumento dei tassi termina temporaneamente.
I rendimenti dei titoli di stato USA scendono, il dollaro si indebolisce.
• Settore storage: i buoni risultati finanziari di CRWV per la capacità di calcolo si liberano pienamente, il rimbalzo della logica HBM di SK Hynix si rafforza, SanDisk segue il sentiment del settore con una ripresa più debole.
• SPCX: asset ad alta beta, miglioramento delle aspettative di liquidità, si apre una finestra di rimbalzo, la pressione delle restrizioni a medio-lungo termine persiste.
• Oro: continua la fase di rialzo.
• Mercato crypto: l'effetto del ritorno dei fondi ETF si amplifica. ETH mantiene la linea di difesa a 1900 dollari, il sentiment generale migliora, le altcoin si riprendono.
Rischio: il beneficio potrebbe tradursi in un breve rialzo seguito da una correzione "compra aspettative, vendi fatti".
Scenario ②: CPI core 2,4%-2,6%, entro l'intervallo previsto (scenario base, probabilità più alta)
⚖️ La Fed mantiene un atteggiamento attendista, l'opzione di aumento dei tassi a settembre resta aperta, il verdetto slitta al meeting di Jackson Hole e ai dati sull'occupazione di agosto.
I rendimenti dei titoli di stato USA e il dollaro oscillano in un range stretto, senza tendenze unilaterali.
La linea principale del mercato cambia rapidamente: si affida ai risultati finanziari della catena industriale AI per definire la forza.
• Storage: oscillazioni ampie, differenziazione del settore, resilienza HBM > NAND flash.
• SPCX: oscillazioni di range, scommesse sul ritmo delle restrizioni.
• Crypto: BTC oscilla in un range, ETH si muove tra 1900 e 2100 con frequenti ribilanciamenti dei contratti, la continuità del mercato altcoin è debole.
Scenario ③: CPI core > 2,6% | Inflazione rimbalza più del previsto (negativo)
🔻 La probabilità di aumento dei tassi a settembre sale rapidamente oltre il 60%, ritorno a un trading aggressivo. I rendimenti dei titoli di stato USA rimbalzano al rialzo, il rischio globale cala rapidamente.
• Settore storage: la valutazione è sotto pressione, la pressione di vendita riprende, i buoni risultati finanziari della capacità di calcolo vengono annullati dalla stretta della liquidità.
• SPCX: rischio di forte svalutazione in aumento.
• Oro: pressione a breve termine, solo un'attesa di stagflazione a lungo termine può rafforzarlo nuovamente.
• Mercato crypto sotto pressione: alta probabilità che ETH rompa la linea di difesa a 1900, liquidazioni a catena nei contratti, pressione di vendita sulle altcoin a bassa capitalizzazione amplificata. La chiusura delle posizioni carry trade sullo yen amplifica il ritracciamento.
3. Il buon risultato finanziario di CRWV può compensare il negativo del CPI?
Punto chiave: i benefici industriali non possono contrastare la stretta macro.
Gli ordini di capacità di calcolo pieni determinano solo la forza relativa del settore; se la liquidità si restringe, la valutazione complessiva sarà spinta verso il basso.
Esempio: se l'inflazione rimbalza, anche con una domanda esplosiva di capacità di calcolo, i titoli tecnologici ad alto valore restano sotto pressione e si correggono.
Solo con un CPI moderato o in calo i benefici finanziari della capacità di calcolo si liberano pienamente.
4. Dopo la pubblicazione del CPI, i due prossimi appuntamenti chiave
1. Meeting globale delle banche centrali di Jackson Hole (fine agosto): il CPI definisce le aspettative a breve termine, il discorso del meeting stabilisce l'orientamento della politica monetaria per la seconda metà dell'anno.
2. Rapporto finanziario di Nvidia NVDA (26 agosto): stella polare della catena industriale AI, determina la prosperità a medio termine del settore storage.
5. Lista degli indicatori anticipatori da monitorare (dati da osservare prioritariamente)
1. Variazione del rendimento dei titoli di stato USA a 10 anni (indicatore più anticipatore)
2. Tasso di cambio USD/JPY, se la chiusura delle posizioni carry trade sullo yen è in fase finale
3. Se il settore della capacità di calcolo USA CRWV mantiene i guadagni del rapporto finanziario notturno
4. Supporto giornaliero ETH a 1900 dollari, spartiacque del sentiment del mercato crypto
Breve sintesi
Il CPI è il punto di svolta del mercato di questa settimana. I dati riscrivono le aspettative sull'aumento dei tassi, che a loro volta determinano il centro di valutazione del mercato; i rapporti finanziari decidono chi nel settore sale e chi è debole. #今晚CPI公布，9月加息定价会改写吗？
I dati non agricoli di luglio negli Stati Uniti hanno superato di gran lunga le aspettative, con una diminuzione di 23.000 occupati, mentre i dati occupazionali di maggio e giugno sono stati rivisti al ribasso di 103.000 unità complessivamente. Il peggioramento dei dati sull'occupazione ha fatto temporaneamente diminuire notevolmente le probabilità di un aumento dei tassi a settembre.
Tuttavia, il più recente strumento CME FedWatch mostra che la situazione è tornata in stallo: la probabilità che i tassi rimangano invariati a settembre è del 52%, mentre la probabilità di un aumento di 25 punti base è risalita al 48%, quasi un pareggio, con il mercato che oscilla nuovamente nelle sue valutazioni sulla politica della Fed.
I dati sull'inflazione CPI di luglio, in uscita stasera, diventano quindi il punto di verifica più importante per il prossimo futuro.
Le aspettative di mercato:
- Tasso annuo CPI complessivo: in calo dal 3,5% al 3,4%
- Tasso annuo CPI core: in calo dal 2,6% al 2,5%
- CPI mensile complessivo previsto 0,1%, CPI core mensile previsto 0,2%
Due possibili scenari successivi:
1. Inflazione che continua a raffreddarsi: la combinazione di un mercato del lavoro debole e bassa inflazione ridurrà nuovamente le aspettative di un aumento dei tassi a settembre, favorendo gli asset rischiosi.
2. Inflazione core superiore alle attese (più calda): l'effetto negativo dei dati occupazionali sarà compensato dall'inflazione, il mercato rivaluterà il rischio di aumento dei tassi a settembre, con rafforzamento del dollaro e dei rendimenti dei titoli di Stato USA, mentre Bitcoin ed Ethereum subiranno pressione.
Questa è solo un'analisi macroeconomica e non costituisce un consiglio di investimento. I dati non agricoli hanno già sorpreso, il CPI deciderà la direzione del mercato nel breve termine. La pubblicazione del CPI di domani potrebbe portare un'altra ondata di volatilità, mentre le aspettative riguardo a un movimento dei tassi a settembre restano incerte. Con una posizione speculativa già elevata, mi aspetto che le oscillazioni di prezzo a breve termine si intensifichino indipendentemente dall'esito dei dati.
A mio avviso, gran parte delle notizie negative è già stata introdotta, ma la correzione potrebbe ancora avere spazio per essere applicata. La mia recente posizione short è stata bloccata, ma la mia tesi complessiva ribassista rimane invariata. La direzione era giusta; Il tempismo dell'ingresso era semplicemente sbagliato.
Stasera continuerò a cercare opportunità per vendere a corto, con il secondo obiettivo al ribasso di $ETH intorno a 1.850 dollari.
La gestione del rischio rimane non negoziabile. Uno stop loss può essere attivato ripetutamente, ma ciò non significa che debba essere rimosso. Lo stop loss è la linea di salvezza di qualsiasi operazione con leva e non dovrebbe mai essere cancellato solo per evitare una perdita.
Per fortuna, ho seguito il mio piano e sono uscito al livello prestabilito. Altrimenti, sarei già stato profondamente intrappolato. Il mercato recente è stato estremamente frustrante: andare a lungo e crollare i prezzi; Se si gira corto, si riprende immediatamente. È un classico scambio di liquidità che mi ha colpito più volte.
Rimango ribassista perché, nonostante alcuni afflussi in ETF spot, il capitale rimane fortemente frammentato. La pressione di vendita intorno a $ETH non è scomparsa e sembrano ancora distribuire i maggiori azionisti.
Questa operazione ha nuovamente messo alla prova la mia tesi, ma lo stop loss ha protetto il mio capitale.
Risultato dello scambio: Ingresso a 1.873 dollari, stop loss a 1.887 dollari. Price toccò brevemente i 1.887 dollari, attivò la fermata e poi tornò immediatamente in azione laterale.
Il piano per stasera rimane invariato: restare cauti, cercare setup short e mantenere il bias ribassista.
#CPIToResetFedBets #AIInfraEarningsWatch #今晚CPI公布，9月加息定价会改写吗？
Sì, e molto probabilmente verrà riscritto — solo che la direzione dipenderà dai numeri stessi.
Attualmente il mercato prezza un aumento dei tassi a settembre intorno al 45%-50%, una posizione delicata di equilibrio. Dopo il sorprendente dato non agricolo della scorsa settimana, la probabilità di aumento dei tassi era scesa poco sopra il 40%, poi il rimbalzo del prezzo del petrolio ha riportato un po' su le aspettative. Il CPI di luglio di stasera è la vera "volante".
Aspettative di mercato:
CPI complessivo: variazione mensile circa +0,1%, variazione annua 3,4%
CPI core: variazione mensile circa +0,2%, variazione annua 2,5%
Tre scenari:
Sotto le aspettative (core mensile 0,1% o meno)
La probabilità di aumento dei tassi a settembre potrebbe scendere rapidamente sotto il 30%, o anche meno. Il mercato negozierà rapidamente "nessun aumento per ora", con rendimenti dei titoli di stato USA in calo, dollaro debole, oro e azioni growth in vantaggio. Anche il settore crypto si rilasserà.
In linea con le aspettative (core mensile circa 0,2%)
La probabilità di aumento potrebbe calare leggermente, ma non invertire completamente la tendenza. Il mercato rimarrà in attesa, aspettando i dati di agosto. Ci sarà volatilità, ma senza direzioni estreme.
Sopra le aspettative (core mensile 0,3% o più)
La probabilità di aumento a settembre tornerà sopra il 60%, o anche più alta. Gli asset rischiosi subiranno pressione, dollaro e rendimenti dei titoli di stato USA si rafforzeranno, azioni tech e criptovalute potrebbero nuovamente soffrire.
In sintesi: il CPI di stasera non è un dato qualunque, è il "pulsante di reset" più importante per la politica monetaria attuale. Numeri deboli sposteranno molto in là lo scenario di aumento; numeri forti faranno risalire subito le aspettative. Qualunque sia il risultato, il mercato rivedrà i prezzi e la volatilità sarà inevitabile. #今晚CPI公布，9月加息定价会改写吗？ #财报观察员：AI基建财报接力登场 #黄金站上4400美元，避险需求升温 $BTC $ETH $XAU Parliamo delle posizioni recenti e delle operazioni #WTI #SPCX $CL $SPCX
Secondo il percorso logico: prezzo del petrolio --- inflazione --- aspettative sui tassi di interesse -- impatto sul mercato del rischio
Andiamo
Prima parliamo della geopolitica USA-Iran che influenza il prezzo del petrolio, anche se si è avvicinato a 84 dollari, la notizia "USA e Iran sono vicini a un qualche accordo" indica che si tratta ancora di uno scambio di condizioni; finché non si continua a escalation, il prezzo del petrolio non sarà stimolato a salire
Ma la pazienza del mercato è limitata, vediamo se nei prossimi giorni uscirà un accordo concreto
Personalmente penso che non ci sarà un rialzo continuo e che non sarà molto alto. Quindi continuo a mantenere posizioni short sul petrolio, anche se il trading aggressivo degli utenti causa commissioni non molto favorevoli, è un po' doloroso.
Se questa fase di ribasso continua, intorno a 75 sarà il momento di chiudere completamente la posizione.
Poi c'è il dato CPI di stasera, l'aspettativa attuale è ancora buona; se l'inflazione continua a indebolirsi, le aspettative di ulteriori rialzi dei tassi saranno sicuramente ridotte, e potrebbe aumentare l'aspettativa di tagli dei tassi nel Q4
Questo è favorevole per il mercato azionario USA e per Bitcoin. Quindi sto ancora mantenendo #SPCX, aspettando stasera per vedere se con un buon dato CPI ci sarà la possibilità di superare 140, allora mi preparerò a uscire completamente.
Il mercato sta aspettando la direzione di stasera. Al momento della scrittura, l'aspettativa di rialzo dei tassi a settembre è circa del 50%
Naturalmente, se il CPI sorprende negativamente, o se la geopolitica si aggrava e il prezzo del petrolio risale
Sarà un'altra storia
Spero che vada nella direzione delle aspettative positive.
DYOR SOL 的熱門數字不難讀，難的是別把語氣和資金方向混在一起。 OKX Onchain OS 於 08 月 12 日 11:00 統計到 SOL 一小時 29 次提及，其中 X 27 次、新聞 2 次；二十四小時總量為 599 次。 最新一小時相當於長窗每小時平均的 1.16 倍，也就是比二十四小時的每小時平均高約 16%，可歸為「略有加快」。這個速度描述的是新增討論，和行情漲跌沒有必然關係。 文本語氣則是偏多 45%、偏空 7%、中性約 48%，目前屬於「偏多明顯佔優」。二十四小時偏多 52%、偏空 7%；兩個窗口若出現差距，應先理解為討論結構在變，而不是直接推導價格目標。 我會把這兩條線分開畫。語氣偏多、提及速度卻放慢，代表現有討論比較正向，但新注意力沒有加速；提及速度上升、偏空又佔優，則可能是風險或故障消息把人吸引過來。就算熱度和語氣同向，也還不能直接等同真實買盤。 來源是另一項限制。目前 SOL「主要由 X 驅動」。社群渠道反應最快，同一個話題也可能被重複轉發；來源越集中，越需要下一個窗口確認。新聞提及增加也不自動等於事件屬實，原始公告仍是最後的查證基準。 二十四小時內，SOL L'oro ha superato i 4400 dollari, arrivando persino a toccare oltre i 4448 dollari, questa ondata di mercato è davvero forte
Questa impennata è molto chiara
▶️ Primo, le aspettative di taglio dei tassi macro
I dati sull'occupazione più deboli fanno scommettere il mercato su ulteriori tagli dei tassi da parte della Fed, il calo dei tassi reali favorisce direttamente l'oro
▶️ Secondo, le banche centrali e la protezione geopolitica
Nel contesto della tendenza alla de-dollarizzazione, le banche centrali globali continuano ad acquistare, e con l'incertezza della situazione geopolitica, l'oro come valuta solida è molto stabile
▶️ Terzo, l'ingresso di capitali on-chain
Giganti come Abraxas Capital stanno trasferendo e accumulando grandi quantità di $XAUT on-chain, il che indica che anche le istituzioni nel settore crypto iniziano a considerare l'oro tokenizzato come un asset chiave di protezione
✍️ E adesso come si vede la situazione?
▶️ Nel breve termine, dopo un'impennata continua, si potrebbe assistere a prese di profitto in qualsiasi momento, soprattutto intorno alla pubblicazione di dati macro importanti come il CPI, la volatilità aumenterà, quindi non si consiglia di inseguire i prezzi in modo sconsiderato
▶️ Ma nel medio-lungo termine, il ciclo di allentamento + gli acquisti delle banche centrali + la tendenza alla tokenizzazione degli asset on-chain non sono cambiati, la direzione generale rimane rialzista. Le correzioni dopo i picchi potrebbero essere un ritmo migliore per posizionarsi
Non è un consiglio d'investimento DYOR #黄金站上4400美元，避险需求升温
Ritengo che il superamento dei 4400 dollari dell'oro non sia semplicemente una manifestazione di sentimenti di rifugio sicuro, ma un mercato toro strutturale guidato congiuntamente da un "ribaltamento delle aspettative macro" e da "grandi balene on-chain che accumulano"; attualmente ci troviamo in una finestra chiave di spillover dalla finanza tradizionale agli asset crittografici.
Le basi per questa valutazione provengono principalmente dalla risonanza di due dimensioni:
1. Livello macro: i dati di MarketWatch mostrano che l'11 agosto il prezzo dell'oro ha raggiunto 4448,80 dollari, con un aumento mensile superiore all'8%, mentre l'argento è salito dell'1,4%. La logica dietro ciò è che dati occupazionali deboli hanno ridotto le aspettative di aumento dei tassi, sommati all'incertezza dell'accordo di Hormuz e all'acquisto continuo di oro da parte delle banche centrali globali.
2. Livello on-chain: OnchainLens ha monitorato che il wallet associato ad Abraxas Capital ha trasferito 25.400 XAUT in 3 giorni, con un portafoglio complessivo di 137.900 XAUT. Questo tipo di migrazione di fondi su larga scala è solitamente un segnale di accumulo o riallocazione da parte di istituzioni prima di un grande movimento di mercato.
- Punto di prezzo: 4400 dollari è una soglia psicologica importante. La posizione di 600 milioni di dollari di un singolo cluster di Abraxas Capital indica che non si tratta di un comportamento da retail, ma di un tipico movimento di Smart Money.
- Variabile chiave: i dati CPI USA di luglio in uscita stasera rappresentano la fonte di volatilità più significativa a breve termine. Se il CPI sarà inferiore alle aspettative, il calo dei tassi reali spingerà ulteriormente il prezzo dell'oro; altrimenti potrebbe scatenare una correzione di breve termine.
@OKX星球 L'oro ha superato i 4400 dollari, il segnale più evidente non è la ricerca di rifugio, ma la fiducia del mercato nella "stabilità apparente" che si sta assottigliando.
In teoria, con i nuovi massimi del mercato azionario USA, i forti risultati finanziari dell'AI e il ritorno dei fondi ETF, il sentiment verso gli asset rischiosi non è negativo. Tuttavia, l'oro continua a essere acquistato, il che indica che un altro gruppo di investitori non vuole affatto partecipare al racconto ottimista; vogliono solo trovare un luogo dove rifugiarsi che non dipenda dalle promesse delle banche centrali, dalle valutazioni aziendali o dalle storie tecnologiche.
La situazione è molto delicata anche per BTC.
BTC ha l'etichetta di "oro digitale", ma al momento i capitali non passano semplicemente dall'oro a BTC. L'oro beneficia della domanda di rifugio, dell'inflazione, delle tensioni geopolitiche e del deprezzamento della fiducia nelle banche centrali; BTC invece dipende anche dall'appetito per il rischio, dalla domanda degli ETF e dalla liquidità interna del settore crypto.
Quindi non bisogna affrettarsi a prevedere un rimbalzo di BTC solo perché l'oro sta salendo. L'oro esprime preoccupazione, mentre per far salire BTC il mercato deve essere disposto a riassumersi la volatilità.
Pur essendo entrambi asset anti-credito, il sentiment degli acquirenti è completamente diverso.
#黄金站上4400美元，避险需求升温 I report finanziari sull'infrastruttura AI iniziano a susseguirsi, il mercato vuole finalmente vedere se i "venditori di pale" stanno davvero guadagnando soldi veri.
I ricavi di CoreWeave sono raddoppiati, anche quelli di Lumentum sono raddoppiati, moduli ottici, cloud GPU, data center, apparecchiature elettriche stanno uno dopo l'altro iniziando a includere la domanda AI nei loro report finanziari. Negli ultimi due anni tutti si sono concentrati solo su Nvidia, ora si scopre che l'AI non è monopolio di una sola azienda, ma una catena infrastrutturale intera che sta ricevendo ordini.
Ma io penso che questa fase metta più alla prova la capacità di valutazione.
Il raddoppio dei ricavi è molto bello da vedere, ma molte aziende stanno anche bruciando denaro, espandendo la produzione, indebitandosi, costruendo fabbriche. L'infrastruttura AI non è un software a basso capitale, dietro ci sono ammortamenti delle apparecchiature, contratti energetici, concentrazione dei clienti e costi di finanziamento. Un ordine può far decollare il prezzo delle azioni, un cliente che ritarda può far crollare il conto economico.
In questa tornata di report finanziari, ciò che conta davvero non è chi è cresciuto di più, ma chi può dimostrare di non aver beneficiato dell'AI come un guadagno una tantum, ma di essersi posizionato su un flusso di cassa a lungo termine.
#财报观察员：AI基建财报接力登场 Come va SHIB adesso? Il prezzo è bloccato a 0.00000500 come se fosse un soffitto, e peggio ancora c'è il "punto di incrocio della morte" a $0.00000537 — la media mobile a 50 giorni schiaccia quella a 100 giorni, un allineamento ribassista perfetto, se non supera la linea settimanale è solo una presa in giro 📉. L'RSI si mantiene piatto intorno a 50, l'istogramma MACD è in discesa, la banda di Bollinger oscilla sul limite inferiore, non farti prendere troppo dall'entusiasmo per un rimbalzo a breve termine.
Sulla catena è ancora più surreale: il tasso di burn è esploso del 1395% all'inizio di agosto, ma il giorno dopo sono stati bruciati solo 33 dollari in token, la storia della deflazione sta diventando difficile da sostenere 😅. Le balene però hanno fatto un sacco di mosse — oltre 4.000 miliardi di token trasferiti fuori dagli exchange, sembra un accumulo; ma poi 522 miliardi sono stati rimessi dentro, il segnale è un caos totale. Le transazioni giornaliere su Shibarium sono passate da 4480 a 831, un picco pulsante che si è subito affievolito, lontanissimo dal massimo.
Il volume aperto dei futures ha raggiunto 101,6 milioni di dollari, ma sembra più una rotazione di posizioni, niente panico. La battaglia tra tori e orsi è accesa: i tori dicono "il ritracciamento del 95% è un pozzo d'oro, si sta formando un fondo tra 0.000004 e 0.000005".
$BEAT $SHIB $BTC
Ora teniamo d'occhio tre cose: ① un aumento di volume e stabilizzazione sopra 0.00000500; ② Shibarium che non faccia il morto ma riparta davvero; ③ i dati macroeconomici che non creino problemi. È arrivata la stagione degli altcoin, solo allora ci sarà speranza, altrimenti continuerà la fase di consolidamento estenuante #今晚CPI公布，9月加息定价会改写吗？ #CLARITY延期，SEC拟推进监管规则补位 🤔. Valuta tu il rischio, non puntare tutto!Fratelli.
Quello di cui CORE ha veramente bisogno non siamo noi vecchi giocatori che urlano ogni giorno.
"Stai calmo!"
"Decolla!"
"10 dollari!"
Non serve a nulla gridare così tanto.
Quello che conta davvero.
È che il progetto realizzi le cose da solo.
Il mercato risponderà naturalmente.
Quindi ora sto zitto e guardo.
Il team del progetto continua a lavorare.
Io continuo ad aspettare. $CORE #今晚CPI公布，9月加息定价会改写吗？ #霍尔木兹通航谈判未果，美伊施压升级 市场用一次“多空双杀”，提醒所有人：杠杆的代价从不缺席。 Coinglass最新数据显示，过去24小时全网爆仓1.97亿美元，其中： 多单爆仓：1.4亿美元 空单爆仓：5756万美元 多空双杀：两边的钱都在消失 1.97亿美元的总爆仓量中，多单占了约71%。这意味着在过去24小时的行情中，多头是主要的“流血方”。 但空头也没能幸免——5756万美元的空单爆仓，说明行情并非单边下跌，而是在波动中同时收割了两边的高杠杆仓位。 这种“多空双杀”的格局，通常是震荡市中高杠杆交易者的噩梦：方向对了也可能被来回洗出局，方向错了则瞬间归零。 为什么是现在？ 结合近期市场背景来看： 比特币在63,500-64,500美元之间窄幅震荡，而大量高杠杆仓位集中在64,000美元附近——这正是近期多空双方密集布防的区域。 最大空头巨鲸以63,999美元均价做空1.14亿美元，距清算仅0.66% 4头巨鲸在64,000美元附近合计做空3.4亿美元 新买家（0-3个月持币者）已接近盈亏平衡 当大量高杠杆仓位集中在狭窄的价格区间时，小幅波动就可能引发连锁爆仓。1.97亿美元的爆仓量，正是这种“杠杆拥挤”的必然结果。Aggiornamento 12 agosto, andamento del mercato di Bitcoin nei prossimi 78 giorni
1. Mercato ETF, ieri flusso netto in entrata di 121 BTC, flusso netto in uscita di 907 ETH
I dati di Bitcoin ed Ethereum non sono significativi, quindi il prezzo di Bitcoin ieri non ha subito grandi variazioni. L'uscita netta di lunedì non si è protratta, sembra che il mercato dei capitali sia ancora in una fase di incertezza
2. Indice di paura e avidità, 27, paura
3. Indice btc.d, 59,06
4. Mercato M2, da oggi inizia ufficialmente la prossima fase di rimbalzo, si parla di rimbalzo perché dopo un aumento è iniziata una correzione, la fase di oscillazione durerà fino a fine settembre. Questo rimbalzo durerà fino a circa martedì prossimo
Sintesi: il mercato ETF non ha visto un flusso continuo di capitali, il prezzo di Bitcoin ha iniziato a stabilizzarsi, la cosa positiva è che in questi due giorni alcune altcoin hanno mostrato una leggera forza rispetto a Bitcoin, come Dogecoin, Link, Solana, ecc. Sembra un recupero dopo la recente salita di Bitcoin ed Ethereum. La variabile più grande rimane ancora i negoziati tra USA e Iran, che influenzano il prezzo del petrolio e la direzione del prossimo ciclo del mercato crypto.
Anche i dati CPI di stasera meritano attenzione, influenzeranno l'andamento dei prezzi a breve termine
$BTC #今晚CPI公布，9月加息定价会改写吗？ #黄金站上4400美元，避险需求升温 Gold is crazy. It's at 4400. Not a slow climb, but an accelerated surge. Funds are rushing into safe-haven assets. But the question is, with gold rising like this, will Bitcoin follow? --- $BTC: Gold's twin brother, this time slower in rhythm Gold at 4400, Bitcoin is still grinding at 65000. Historically, gold and BTC move in sync under safe-haven logic, but this time BTC is clearly lagging. It's not that it won't follow, it's still waiting for Wednesday's CPI confirmation. OI giganti dei chip hanno investito il 25% per costituire insieme a Wall Street un pool di prestiti da cinquecento miliardi di dollari, spingendo la leva finanziaria degli asset di potenza di calcolo a nuovi livelli. Questo enorme finanziamento per l'acquisto di hardware sta ridefinendo i confini del rischio del capitale tecnologico.
La liquidità delle banche d'investimento tradizionali e del capitale industriale si sta rapidamente concentrando nella catena di fornitura hardware, con un'esposizione crescente della leva sul prestito di potenza di calcolo AI. La concentrazione delle posizioni in asset ad alto rischio sul mercato secondario aumenta di conseguenza.
Gli impegni di copertura hardware e gli accordi di riacquisto del valore residuo fissano la domanda a breve termine e trasferiscono completamente la pressione di monetizzazione ai fornitori cloud a valle verso gli intermediari finanziari. L'espansione del credito ha temporaneamente aumentato l'appetito per il rischio complessivo del mercato.
Quando un enorme pool di prestiti è strettamente legato all'acquisto di potenza di calcolo, la velocità di ritorno del flusso di cassa delle applicazioni finali determina la stabilità dell'intera catena creditizia, influenzando direttamente il benchmark di prezzo del capitale macro per gli asset rischiosi.
Se i ricavi commerciali a valle possono coprire gli elevati costi del debito, la continuazione dell'appetito per il rischio spingerà i flussi di capitale lungo la catena industriale della potenza di calcolo, ma se le aspettative di inflazione a lungo termine aumentano i tassi di interesse sul finanziamento, questo ciclo positivo si interromperà.
Se la monetizzazione della domanda di calcolo finale si blocca causando inadempienze sul debito, la svalutazione del collaterale di potenza di calcolo provocherà un effetto di svendita delle posizioni e un aumento a catena del sentiment di avversione al rischio di mercato; solo una forte riduzione del tasso centrale potrà alleviare questa pressione di trasmissione.
Se la reale esecuzione delle clausole di riacquisto hardware supera la capacità delle riserve di capitale, le preoccupazioni del mercato sul rischio di subprime degli asset di potenza di calcolo si amplificheranno rapidamente.
Nei prossimi sette giorni, la variabile più importante da osservare sarà la variazione del pricing degli spread sui bond ad alto rendimento legati all'AI da parte delle grandi istituzioni.
#贝莱德IBIT换购门槛降至100万美元 #海力士推进NAND扩产，存储供给预期上升 #Strategy再卖1690枚BTC，企业财库出现分化Il punto più pericoloso del CPI di stasera non è che sicuramente porterà a un aumento dei tassi a settembre, ma che il mercato è già stato contorto dai due gruppi di dati precedenti.
Sul fronte dell'occupazione è appena arrivata una munizione da colomba: l'occupazione non agricola è diminuita inaspettatamente, e i dati dei due mesi precedenti sono stati fortemente rivisti al ribasso. In teoria, se l'economia inizia a raffreddarsi, la Fed dovrebbe smettere di agitarsi. Ma l'inflazione non è così docile: i prezzi dei servizi, gli affitti, l'energia e i rischi geopolitici sono ancora presenti; se il core CPI risulta un po' più caldo del previsto, il mercato riprenderà subito il copione dell'aumento dei tassi.
Le operazioni attuali sono molto strane.
Un'occupazione debole fa esultare il mercato azionario, un CPI caldo riporta subito quell'entusiasmo a terra. Gli investitori non stanno giudicando la bontà dell'economia, ma stanno indovinando da quale parte la Fed avrà più paura: temere che la crescita crolli o temere che l'inflazione risalga.
Penso che stasera non si darà una risposta di tendenza, ma sarà un interruttore emotivo. Se i numeri sono moderati, gli asset rischiosi tireranno un sospiro di sollievo; se i numeri sono più caldi, l'ottimismo dei giorni scorsi potrebbe essere bucato da un ago.
#今晚CPI公布，9月加息定价会改写吗？ 🚨 L'ORO TOCCA $4,400 MENTRE BITCOIN RESTA TRANQUILLO - COSA STA SUCCEDENDO? 🤔
12 agosto, e il mercato racconta due storie completamente diverse. L'oro vola, le criptovalute restano ferme in attesa di un segnale. Analizziamo 👇
💛 Oro: scambiato intorno a $4,390-4,400/oz, spinto dalla domanda di rifugio sicuro (tensioni in Medio Oriente) + la Cina che aggiunge aggressivamente alle sue riserve d'oro. Segnale classico quando l'incertezza aumenta, il capitale prudente corre prima verso gli asset "sicuri".
$BTC: oscillando tra $63,600-64,200, sotto pressione per prese di profitto a breve termine. Ciò che spicca è che i flussi ETF supportano silenziosamente il prezzo, anche se alcuni miner e fondi mostrano segni di leggera distribuzione. Sembra una "tira e molla", non ancora un'inversione.
$ETH si mantiene intorno a $1,880, le altcoin mostrano una lieve divergenza, il mercato aspetta che BTC dia un segnale chiaro prima di osare muoversi di nuovo.
Sembra che il mercato "trattenga il respiro" in attesa del CPI USA. L'oro sale per paura, BTC è piatto per paura anche, solo di un tipo diverso, la paura di perdere un breakout. Per i detentori a lungo termine, questa fase di solito non è motivo di preoccupazione, ma il trading a breve termine ora comporta un rischio reale.
Quindi ecco la mia domanda: se il CPI della prossima settimana sarà più alto del previsto, BTC scenderà sotto $63,600 o rimbalzerà per ritestare $65,000? E tu come sei posizionato adesso, in contanti, accumulando di più o prendendo profitto? 💬
#Gold4400HavenBid
#BTCETHETFFlowsDiverge La liquidazione di Empery Digital indebolisce la garanzia di liquidità degli asset sottostanti, il supporto valutativo del token azionario USA $XLLY si sposta dal premio sull'asset alla pressione di liquidazione e al rischio di default del debito.
Tra il 1° luglio e il 6 agosto sono stati venduti 1.635 BTC per incassare 102,2 milioni di dollari, consumando direttamente il supporto d'acquisto sul mercato spot. La liquidità derivante dalla monetizzazione delle riserve sottostanti non è stata reinvestita, ma interamente utilizzata per colmare il deficit di cassa.
La posizione attuale è scesa a 1.279 BTC, di cui 954 sono stati impegnati come garanzia per un debito di 35 milioni di dollari; le riserve effettivamente disponibili e libere da vincoli sono solo 325 BTC. La priorità dei flussi di cassa è passata dalla strategia di accumulo al rimborso del debito, causando un indebolimento strutturale del rapporto di copertura degli asset di $XLLY.
Nell'ordine dei fattori trainanti, la pressione di liquidazione del debito supera la volontà di mantenere posizioni spot; l'aumento del tasso di pegno riduce marginalmente la liquidità libera. Le riserve liquide di 325 BTC offrono uno spazio di buffer limitato per far fronte a potenziali richieste di rimborso.
Le condizioni di downside si manifestano se il prezzo del BTC scende vicino alla soglia di allerta del pegno per il debito da 35 milioni di dollari, attivando il rischio di liquidazione passiva di 954 BTC. Ciò deprimerebbe direttamente la liquidità del mercato spot, inducendo un doppio sconto di $XLLY su derivati e spot.
Le condizioni di upside si manifestano se il prezzo spot del BTC rimbalza con forza, rafforzando il valore garantito dei 954 BTC impegnati, o se la società riesce a rifinanziare il debito liberando il pegno. In questo scenario, l'aumento della quota di asset liberi genererebbe pressione di copertura short, guidando un recupero della valutazione di $XLLY.
La condizione di invalidazione si verifica se il debitore completa una ristrutturazione del debito senza vendere gli asset spot e libera i 954 BTC dal vincolo.
Nei prossimi 7 giorni sarà fondamentale monitorare l'andamento del prezzo spot del BTC in relazione alla soglia di pegno per il debito da 35 milioni di dollari, i movimenti on-chain dei 325 BTC liberi da vincoli e la profondità di liquidità del mercato secondario di $XLLY.
#贝莱德IBIT换购门槛降至100万美元 #AI基建融资升温，英伟达英特尔路径分化Il CLARITY Act è rimasto bloccato al Congresso.
La SEC ha appena deciso di non aspettare.
Due iniziative importanti stanno per arrivare entro pochi giorni:
Primo. Un regime su misura per le offerte di contratti di investimento che utilizzano asset digitali.
La SEC sta creando regole specifiche per i titoli tokenizzati — senza adattare quelle vecchie.
Secondo. Un “esenzione per l’innovazione” per il trading di versioni digitali di titoli.
Questo apre la porta al vero trading 24/7 di azioni tokenizzate su infrastrutture blockchain.
I dettagli potrebbero essere pubblicati già da venerdì.
Ecco perché questo è più importante del CLARITY Act:
La legislazione congressuale richiede 60 voti al Senato.
L’azione della SEC richiede un solo voto della commissione.
Mentre i legislatori si bloccano, il regolatore si muove.
La SEC sta costruendo l’infrastruttura per i mercati azionari tokenizzati proprio ora — tramite poteri amministrativi, senza aspettare il Congresso.
Trading 24/7 di azioni tokenizzate.
Un regime dedicato per i contratti di investimento in asset digitali.
Entrambi potenzialmente attivi prima della fine dell’estate.
Il ritardo del CLARITY Act ha ucciso il catalizzatore legislativo a breve termine.
La SEC lo ha appena sostituito con due catalizzatori più forti.
$CFG SOL è ora intorno a 76,3, non ho fretta di inseguirlo a questo livello.
Apparentemente non è andato male ultimamente. È rimbalzato da 72 a 76, guadagnando più di 3 punti in una settimana, con uno spread di prezzo sul book sottile come un foglio di carta e un predominio degli acquisti attivi. L'umore è più vivace, l'ETF spot ha raccolto fondi, l'integrazione dei pagamenti MoneyGram sta fermentando, e i KOL sono tutti ottimisti.
Ma il problema è il capitale. Negli ultimi 3 ore sul lato spot, i grandi ordini sono stati in uscita netta, con più di dieci barre consecutive che mostrano solo deflussi, nessuna entrata netta. Anche la proporzione di posizioni long nei conti delle balene sta diminuendo. In parole povere, le notizie sono rumorose, ma il denaro reale non sta entrando.
Guardando la struttura, il prezzo si aggira vicino al massimo delle 24h a 76,6, ma il volume non è aumentato, gli indicatori di tendenza sono deboli, e la dinamica a breve termine sembra più una correzione che una rottura. Anche l'open interest dei contratti si sta contraendo, senza evidenti aumenti da parte dei long.
Ora è uno scontro tra sentiment e capitale. Non mancano le buone notizie, ma per far salire il prezzo serve un vero e continuo supporto di denaro spot. Questo tipo di situazione, "storia forte ma soldi che non seguono", rende poco conveniente inseguire i long.
Aspetterò una conferma con un ritracciamento, o che il capitale torni a entrare in modo continuativo. Per ora osservo da questa posizione.
#sol $SOL$DOGE Nel panorama attuale degli altcoin, trovo che un dettaglio sia più interessante di "quanto è salito"
I capitali stanno iniziando a spostarsi da una singola moneta popolare, esplorando lentamente diverse narrazioni.
Questo è diverso dalla sensazione di qualche giorno fa, quando "pochi grandi token guidavano il mercato".
Ora si possono già osservare rotazioni di settore abbastanza evidenti:
RWA ha acquirenti,
DeFi ha acquirenti,
la privacy ha acquirenti,
AI attira ancora capitali,
persino alcuni asset storici dimenticati dal mercato stanno ricominciando a mostrare volumi di scambio.
Ma il problema rimane lo stesso:
non è ancora una stagione completa di altcoin.
Somiglia più a un test graduale da parte dei capitali:
"C'è ancora qualcuno disposto a prendere questo settore?"
🟢 Prima ondata: altcoin non popolari che preferisco osservare ora
$MKR — asset core storico di DeFi, il mercato inizia a prestare attenzione ai ricavi del protocollo quando i capitali si interessano
$CRV — infrastruttura fondamentale per la liquidità DeFi, un veterano ad alto Beta
$MNT — ecosistema exchange combinato con narrazione L2, la sua elasticità merita attenzione durante la rotazione dei capitali
$RUNE — narrazione sulla liquidità cross-chain, la volatilità aumenta chiaramente con il miglioramento del rischio di mercato
$JUP — una delle infrastrutture di trading core dell'ecosistema Solana, asset Beta dell'ecosistema
$INJ — infrastruttura finanziaria + L1, tende a essere rivalutato quando il rischio di mercato migliora
$SEI — trading ad alta frequenza e narrazione L1, alta elasticità ma necessita conferma di volume
$HBAR — narrazione di blockchain enterprise, se i capitali istituzionali e RWA continuano a diffondersi, vale la pena osservare
🔵 Seconda ondata: la linea RWA + DeFi
$CPOOL — credito on-chain/direzione RWA, alto rischio e alta elasticità
$CFG — asset del mondo reale e narrazione del credito on-chain
$SYRUP — ecosistema Maple, credito istituzionale e rendimento on-chain
$MPL — asset finanziari tradizionali on-chain e credito on-chain
$LDO — infrastruttura importante per l'ecosistema di staking ETH
$MORPHO — mercato di prestito decentralizzato, da osservare quando DeFi si riattiva
RWA è recentemente tornato sotto i riflettori del mercato per una ragione.
A luglio, i token legati a RWA hanno sovraperformato chiaramente molte altre narrazioni mainstream. (Yahoo Finance)
Quindi ora preferisco guardare asset con una logica di business reale, ma che non sono stati ancora completamente gonfiati dall'entusiasmo Meme.
🟣 Terza ondata: la linea AI non è morta, ma bisogna selezionare
$AKT — cloud computing/ potenza di calcolo decentralizzata
$AR — storage decentralizzato
$FIL — rappresentante storico dello storage distribuito
$IO — infrastruttura GPU/ potenza di calcolo decentralizzata
$GRASS — dati e risorse di rete decentralizzate
$ATH — infrastruttura per potenza di calcolo AI
Il cambiamento più grande nel settore AI ora è:
solo avere la parola "AI" non basta più.
Il mercato inizia a chiedere:
C'è una domanda reale?
Ci sono ricavi?
Ci sono utenti?
C'è un effetto rete?
Quindi in questa fase, se l'AI riparte, io mi concentro più sulle infrastrutture che sul semplice Meme AI.
🟠 Quarta ondata: i "vecchi" che possono esplodere all'improvviso
$LTC
$BCH
$ETC
$XLM
$HBAR
$ALGO
$DOT
$ATOM
Molti potrebbero non guardare più a questo gruppo.
Ma il mercato ha una regola strana:
quando i capitali iniziano a diffondersi da BTC e il mercato entra in una vera fase di propensione al rischio, alcuni asset storici ad alta liquidità, a lungo dormienti, possono improvvisamente essere riscoperti dai capitali.
Non sono necessariamente i migliori asset a lungo termine.
Ma in un mercato di rotazione dei capitali:
"nessuno guarda" a volte è proprio un'elasticità.
🔴 Infine, un avvertimento:
non pensate che tutti gli altcoin siano in bull market solo perché vedete qualche settore che ruota.
La vera diffusione dei capitali dovrebbe essere:
BTC$BTC stabile
↓
$ETH ETH rafforzato
↓
asset ad alto Beta che guidano
↓
rotazione di settore DeFi / RWA / AI / L1
↓
recupero delle small e mid cap
↓
infine Meme che impazziscono completamente
Se ora succede solo:
un token che sale del 30%,
il giorno dopo il volume sparisce,
il terzo giorno torna giù,
non è diffusione di capitali.
È solo un passaggio di capitali.
Quindi ora guardo gli altcoin senza preoccuparmi troppo di chi sale di più oggi.
Cerco invece:
asset con acquisti continui per giorni, acquisti durante i ritracciamenti, volumi in crescita e con inizio di correlazione tra i token del settore.
Perché un token che sale da solo è solo un movimento di mercato.
Tre, cinque o anche dieci token dello stesso settore che si rafforzano insieme,
quello è il vero segno che i capitali stanno rivalutando una narrazione.
La parte più interessante del mercato ora è proprio questa:
i soldi degli altcoin non sono ancora tornati completamente, ma qualcuno ha già iniziato a testare le acque.
E ciò che vale davvero la pena seguire sono spesso proprio quei luoghi dove questi "test" avvengono per primi. Oggi parlando con un amico su quali beta puntare in questo giro di acquisti sottocosto nel Crypto, lui ha detto che sta puntando su MSTR, ma su questo punto non siamo d'accordo.
La logica del mio amico è che in questo ciclo la capitalizzazione di mercato di MSTR è già scesa sotto il valore del BTC che possiede (nav), ora è circa al 70%, e lui pensa che al prossimo picco del mercato toro questo sconto sparirà, diventando un premio.
Io penso che nel ciclo precedente tutti considerassero MSTR come una "leva su BTC" da comprare; durante il mercato toro MSTR aveva la capacità di finanziarsi per continuare ad acquistare BTC, questa "capacità di finanziamento" è la fonte del premio tra capitalizzazione e nav, e al picco del 2024 il premio capitalizzazione/nav ha raggiunto anche 4 volte.
Recentemente MSTR ha iniziato a vendere monete, evidentemente anche Saylor si è reso conto che questo modello di "comprare continuamente" non può funzionare a lungo termine, perché alla fine bisogna restituire i soldi ai creditori con gli interessi; se nel mercato toro si continua a comprare a prezzi alti sollevando tutto il mercato, quando nel mercato orso la capitalizzazione scende sotto la nav e si "perde la capacità di finanziamento", si sarà costretti a vendere BTC a prezzi bassi per pagare gli interessi, diventando così un caso di comprare alto e vendere basso.
Quindi qual è la soluzione di Saylor? Nel recente bilancio del Q2 ha detto che in futuro prenderà in considerazione più indicatori per decidere i momenti di acquisto e vendita in base al ciclo. Questo significa che MSTR è passata da essere una società di tesoreria a una "società di fondi con leva".
Quindi se MSTR è diventata una società di fondi, perché il mercato dovrebbe darle un premio così alto sulla nav durante il mercato toro? Soprattutto considerando che in ogni singola transazione passata MSTR ha mostrato giudizi di acquisto pessimi e costi di usura molto alti.
Investire in MSTR è come investire in una società di fondi che specula su BTC, ma il gestore del fondo è molto inesperto nelle operazioni di trading, e tutte le sue operazioni di acquisto e vendita e la leva sono sotto l'occhio di tutto il mercato (il che significa che quando compra tutto il mercato cerca di anticiparlo, e quando vende tutto il mercato aspetta che finisca di vendere), quindi perché dovrebbe godere di un premio così alto?
Certo, penso che attualmente lo sconto del 70% di MSTR sarà probabilmente colmato nel mercato toro, ma invece di investire in una "società di fondi" che fa trading su BTC per me, probabilmente preferirei fidarmi di me stesso. Questa sera non è consigliabile mantenere una posizione pesante long su ETH durante la notte. Alle 20:30 ora di Pechino verrà pubblicato il CPI USA di luglio; il mercato prevede una probabilità quasi 50/50 per il tasso di interesse di settembre, i dati potrebbero scatenare forti oscillazioni; il supporto inferiore si trova tra 1860 e 1850, una rottura potrebbe accelerare la discesa verso 1820 o addirittura 1800.
Orario chiave e aspettative di mercato
- Orario di pubblicazione: 12 agosto 2026 (mercoledì) alle 20:30 ora di Pechino.
- Aspettative di mercato:
- CPI complessivo su base annua 3,4% (precedente 3,5%), su base mensile +0,1%.
- CPI core su base annua 2,5% (precedente 2,6%), su base mensile +0,2%.
- Prezzi dei tassi: il CME FedWatch mostra probabilità circa pari tra mantenimento tassi e aumento di 25 punti base a settembre; i dati influenzeranno significativamente il pricing.
Logica dell'impatto sul prezzo (CPI→ETH)
- Sopra le aspettative: rafforza le aspettative di aumento tassi → dollaro più forte, rendimenti dei Treasury in aumento → asset rischiosi sotto pressione, ETH tende al ribasso.
- In linea con le aspettative: breve periodo di consolidamento in attesa di ulteriori indicazioni da occupazione e PCE.
- Sotto le aspettative: aumento delle aspettative di taglio tassi → miglioramento della preferenza per la liquidità, ETH tende al rialzo; storicamente un raffreddamento dell'inflazione ha stimolato significativamente l'appetito per il rischio.
Analisi tecnica e livelli di supporto
- 1860—1850: zona di supporto chiave, il 3 agosto si è verificato un rimbalzo con volumi intorno a 1828, indicando supporto degli acquirenti.
- Rottura sotto 1850: possibile discesa verso 1820, ulteriore rottura metterebbe alla prova 1800.
- Resistenza superiore: 1880—1890 rappresentano una forte resistenza a breve termine, superarla stabilmente allevierebbe la pressione ribassista.
Sentiment di mercato e flussi di capitale
- Retail e grandi investitori: rapporto long/short indica una prevalenza di posizioni long, il sentiment retail è in zona "estremamente rialzista".
- Tendenza dei principali operatori: i grandi investitori tendono a posizioni "estremamente short" a livelli chiave, probabilmente sfruttando la volatilità per pulire la leva.
- Coperture istituzionali: alcune istituzioni acquistano spot mentre mantengono posizioni nette short nei derivati per bloccare i profitti o coprirsi dal rischio di volatilità del CPI.
Consigli operativi
- Gestione della posizione: evitare posizioni pesanti overnight prima dei dati, ridurre gradualmente o coprire, mantenere liquidità per gestire la volatilità.
- Livelli chiave: monitorare supporto 1860—1850 e resistenza 1880—1890; attenzione a rottura di 1850 verso 1820/1800, mantenimento sopra 1890 favorisce continuazione rialzista.
- Disciplina di trading: impostare stop loss chiari (es. sotto 1850) e take profit parziali, evitare di mantenere posizioni per emozione.
In sintesi, il CPI di questa sera rappresenta una finestra di alta volatilità, il rischio di mantenere posizioni long pesanti overnight è elevato; adottare strategia "posizioni leggere + coperture + disciplina", osservare prima l'efficacia del supporto 1860—1850 e poi adeguare la direzione in base ai dati. $ETH 🚨 BTC LOOKS STUCK… MA SE QUESTO È IN REALTÀ IL SEGNALE? 👀
L'azione laterale di Bitcoin può sembrare noiosa, ma sotto la superficie, la storia della proprietà potrebbe stare cambiando.
I miner affrontano costi operativi e energetici in aumento, mentre alcuni stanno spostando capitale verso il boom dell'AI/centri dati. Questo può creare una pressione costante di vendita di BTC.
Nel frattempo, le istituzioni continuano ad accedere a Bitcoin tramite canali regolamentati.
Quindi la dinamica diventa interessante:
⛏️ Miner → più pressione a vendere
💰 Detentori a breve termine → forniscono liquidità
🏦 Istituzioni → assorbono l'offerta
📉 BTC → rimane in un intervallo di prezzo
Questo non significa che BlackRock stia segretamente sopprimendo BTC o mantenendo intenzionalmente i prezzi bassi. Non ci sono prove solide.
#DailyOrbit 看到昨晚的新闻，我脑海里蹦出来的第一个词不是“机会”，而是“疯狂”。 上海要搞“十万卡级”智算集群，英伟达又扔出万亿参数开源模型。这架势，像极了当年的“要想富，先修路”。但烈火烹油中得冷静问一句：这么大的算力基建，谁真正受益？ 全局性普涨已经结束，接下来是结构性机会，钱会精准滴灌到能解决“痛点”的环节。 电和热是第一个瓶颈。十万卡集群简直是“电老虎”，传统风冷根本压不住，液冷已从选配变标配，散热解决方案的确定性可能比芯片本身还高。 数据传输是第二个“肠梗阻”。算力再强，数据传不过去也是白搭。光模块和高速PCB板的业绩兑现期远未结束。 存储要分层看。HBM供给依然紧张，但普通NAND涨价动力不强，别一听到“存储”就冲。 机会在哪？盯着有技术门槛、又受益于国产替代的方向。我会把目光从“囤卡”转向“基础设施服务商”——无论谁做出大模型，都得建机房、散热、传数据。 风险也得提：一旦下游应用没想象中爆发得快，低端算力价格战就不远了。这个赛道太敏感，风吹草动就可能踩踏。 算力路上冰火两重天，挑对细分的“卖水人”，比赌一个赢家更实在。 #财报观察员：AI基建财报接力登场 #AI基建融资升温，英伟达#今晚CPI公布，9月加息定价会改写吗？
Fratelli, stasera alle 20:30 verrà pubblicato il CPI di luglio negli Stati Uniti.
Attualmente il mercato si aspetta:
Il CPI complessivo aumenterà di circa lo 0,1% su base mensile, con un calo su base annua intorno al 3,4%; il CPI core aumenterà di circa lo 0,3% su base mensile.
Dopo il netto raffreddamento dei dati sull'occupazione di luglio, il mercato è quasi diviso a metà sulla possibilità di un aumento dei tassi a settembre. Quindi questo CPI di stasera potrebbe decidere direttamente da che parte si schiereranno i capitali a breve termine.
Ritengo che si possano considerare tre scenari:
Primo, il CPI è inferiore alle aspettative.
Se il tasso annuo complessivo scende intorno al 3,3% e il core su base mensile è solo intorno allo 0,2%, significa che la pressione inflazionistica si sta attenuando. La probabilità di un aumento dei tassi a settembre potrebbe diminuire significativamente, i rendimenti dei titoli di Stato USA e il dollaro potrebbero subire pressione, mentre il Nasdaq, i titoli tecnologici e BTC potrebbero avere l'opportunità di una fase di rivalutazione.
Secondo, i dati sono sostanzialmente in linea con le aspettative.
Se il CPI complessivo è intorno al 3,4% e il core su base mensile rimane allo 0,3%, il mercato probabilmente resterà indeciso. Stasera potrebbe esserci una forte volatilità iniziale, ma sarà difficile che venga presa una decisione definitiva per la riunione di settembre; bisognerà continuare a monitorare PPI, dati sull'occupazione non agricola e il prossimo CPI.
Terzo, il CPI supera nuovamente le aspettative.
Se il tasso annuo torna sopra il 3,5% o il core su base mensile raggiunge lo 0,4%, il mercato dovrà riconsiderare l'ipotesi di "tassi elevati mantenuti più a lungo", aumentando addirittura le aspettative di un aumento dei tassi a settembre. In quel caso, i rendimenti dei titoli di Stato USA a due anni e il dollaro potrebbero rafforzarsi, mentre i titoli tecnologici ad alta valutazione e gli asset crittografici subiranno per primi la pressione.
Tuttavia, vorrei sottolineare un punto:
I dati di stasera modificheranno le aspettative sugli aumenti dei tassi, ma non necessariamente decideranno la risposta finale.
La Fed si preoccupa davvero non di un singolo dato mensile, ma se inflazione, occupazione e consumi mostrano una tendenza continua. Prima della riunione di settembre ci saranno nuovi dati su occupazione e inflazione; stasera è più una calibrazione importante della direzione.
Quindi non fissatevi solo sul CPI annuo, la reazione del core su base mensile e dei rendimenti dei titoli di Stato USA potrebbe essere più importante.
Se è inferiore alle aspettative, il mercato scambia in ottica di allentamento; se è superiore, il mercato scambia in ottica di aumento dei tassi; se è in linea, si continua a oscillare in attesa di risposte.
Fratelli che investono con piani di accumulo non devono cercare di indovinare ogni dato, ma gestire bene la posizione e partecipare secondo il piano. Chi fa la differenza nei rendimenti spesso non è chi indovina stasera, ma chi riesce a restare nel mercato durante la volatilità. Rapporto fondamentale $VIRTUAL / Virtuals Protocol (AI/potenza di calcolo) $3.20
Andiamo dritti al punto: Virtuals Protocol ($VIRTUAL) punteggio complessivo 58/100, valutazione Narrazione più che implementazione. Analizzando in tre livelli, il team aziendale ha riserve di liquidità, la rete del protocollo mostra tracce di utilizzo a pagamento, la cattura di valore del token è già implementata.
Progetto: Virtuals Protocol (token $VIRTUAL), settore AI/potenza di calcolo. Focus su AI influencer virtuali/Agent Creator. Confronto con FET, TAO. I tradizionali fornitori di potenza di calcolo sono giganti come AWS, CoreWeave, che fatturano a ore GPU, con un affitto mensile A100 da 12.000 a 25.000 USD, costoso e con alta barriera d'ingresso. Le soluzioni on-chain frammentano la potenza di calcolo per un'asta competitiva, i fornitori non necessitano di revisione centralizzata, le GPU inattive diventano offerta disponibile. Prezzo medio cliente 50-500 USD/mese, pagamento in USDC o valuta fiat. Settore guidato dalla narrazione, in bear market l'uso cala del 60-80%. Posizionamento come piattaforma verticale end-to-end. Implementazione prodotto: livello protocollo già operativo, dashboard on-chain mostra commissioni accumulate, tracce di utilizzo a pagamento. Ultima versione non trovata, 60 commit validi negli ultimi 90 giorni.
Utenti: indirizzi MAU non divulgati, DAU non divulgati, volume transazioni 24h $80.00M, TVL non trovato. Indirizzi wallet non equivalgono a utenti attivi reali, grandi wallet concentrati sovrastimano utenti reali. Entrate: costi utenti non divulgati, entrate fornitori circa 80-90% dei costi utenti (a LP e nodi), entrate tesoreria protocollo $2.00M, nessun meccanismo di buyback o burn annuale per detentori token. Volume 24h è fatturato, non entrate. Profitto aziendale non equivale a profitto protocollo, profitto protocollo non equivale a profitto detentori token. Codice: 60 commit validi in 90 giorni, 25 contributori attivi, ultima versione non trovata. GitHub è prova di livello A verificabile direttamente. Background investimenti: equity financing su PitchBook/Crunchbase (livello A), private e public sale token da whitepaper, curve di rilascio e smart contract on-chain (livello A), market maker e supporto ecosistema livello B non indicano VC tecnico a lungo termine, integrazione tecnica da API/SDK (livello B), partnership strategiche e logo wall livello D. Uso GPU NVIDIA non implica investimento NVIDIA, listing exchange non implica investimento strategico exchange.
Token: totale 1.300.000.000, circolante 950.000.000 (73,1%), FDV $4.20B, prossimo unlock 2026-Q4 (+3,50% circolante), nessun buyback o burn annuale chiaro. Per usare il prodotto serve comprare token? In parte sì, valore medio catturato (staking/sconto/governance). Confronto con pari settore (criteri uniformi, senza confronti fuori settore): market cap circolante Virtuals Protocol $3.00B, FET non divulgato, TAO non divulgato. FDV Virtuals Protocol $4.20B, FET non divulgato, TAO non divulgato. Entrate annuali Virtuals Protocol $2.00M, FET non divulgato, TAO non divulgato. Utenti o indirizzi attivi mensili non divulgati per tutti. Dati basati su snapshot pubblici, alcune lacune colmate da dati ufficiali o standard di settore. Valutazione: market cap circolante $3.00B, FDV $4.20B, P/S 1500.0x, FDV/entrate 2100.0x. Scenario pessimistico $3.00B scontato 5-7 volte, range neutro oscillante, scenario ottimistico con raddoppio entrate, burn implementato, clienti enterprise, FDV allineato ai top. In sintesi: fondamentali solidi (punteggio 58/100). Cattura valore token implementata (buyback/burn/gas). Market cap circolante relativamente caro rispetto ai fondamentali, aspettative scontate, FDV moderato. Rischi: grandi unlock a breve che deprimono prezzo, entrate protocollo a lungo termine azzerate, domanda token basata solo su incentivi (se incentivi finiscono uso crolla). Indicatori da monitorare: commissioni protocollo settimanali, quantità burn, retention indirizzi attivi, TVL/saldo prestiti, rilascio versioni GitHub. Dati pubblici dedotti, non è consiglio d'investimento. Cambiamenti chiave oltre il 30% invalidano conclusioni.
Per ora è tutto, commenti benvenuti.
#RapportoFondamentale #Crypto #Ricerca #OKXOrbitCPI prima DOGE sale quasi del 3% superando 0,072 dollari — ma potrebbe essere solo un "finto attacco" prima della tempesta
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📊 1. Panoramica prezzi in tempo reale: 0,072 dollari, la performance più forte nell'ultima settimana
Al 12 agosto, Dogecoin (DOGE) su Binance quota 0,072130 dollari, in aumento del 2,78% nelle 24 ore, con un range giornaliero tra 0,069900 e 0,073150 dollari. L'indice Investing.com riporta 0,072068 dollari, +3,00%. Il volume di scambi nelle 24 ore è circa 565-576 milioni di dollari, con una capitalizzazione di mercato di circa 12,35 miliardi di dollari.
Range 52 settimane: da 0,06785 a 0,30628 dollari. Da inizio anno: -38,51%. Calo annuale: fino al 69,37%.
⚠️ Avviso differenze dati: CoinGlass mostra DOGE a circa 0,06913 dollari (-5,38%), differente da Investing.com, probabilmente dovuto a fonti o metodologie diverse; si consiglia di fare riferimento ai prezzi in tempo reale delle principali CEX.
🔥 2. Fattori trainanti della crescita odierna
1. Il settore Meme guida il mercato
Nelle ultime 24 ore, il settore Meme è cresciuto complessivamente dello 0,76%, con DOGE in testa a +3,04%. Tra le principali altcoin, DOGE ha guadagnato il 2,49%, meglio di Solana (+0,54%) e XRP (+0,76%).
2. Le balene continuano ad accumulare, derivati diventano rialzisti
Dal 8 agosto, i wallet balena con 10-100 milioni di DOGE hanno acquistato circa 180 milioni di DOGE, per un accumulo netto di circa 12,6 milioni di dollari. Il rapporto long/short di DOGE è salito a 1,27, il massimo da oltre un mese; il funding rate è diventato positivo il 24 luglio, salendo allo 0,0096%.
3. Ingresso di capitali speculativi prima del CPI
Prima della pubblicazione del CPI, alcuni investitori a breve termine puntano su un moderato calo dell'inflazione, posizionandosi anticipatamente su asset ad alto rischio e alta beta come DOGE. Tuttavia, i rialzi pre-dati spesso non sono sostenibili e, se il CPI supera le aspettative, questi capitali potrebbero uscire rapidamente.
📉 3. Flussi ETF: continua la "perdita di sangue"
Nelle ultime 24 ore, i flussi netti degli ETF spot DOGE sono tornati a zero, con diversi prodotti senza nuovi ingressi. L'ultimo flusso netto positivo risale al 4 agosto (solo 82.640 dollari). Finora, l'accumulo netto totale degli ETF spot DOGE è di soli 12,2 milioni di dollari, con un patrimonio netto totale di 10,05 milioni. La stagnazione dei fondi ETF indica che l'interesse istituzionale per DOGE non si è ancora ripreso.
📈 4. Analisi tecnica e livelli chiave
Situazione attuale: DOGE oscilla in un range stretto tra 0,0699 e 0,07315 dollari. Il prezzo è ancora sotto la SMA a 50 giorni (0,08 dollari) e la SMA a 200 giorni (0,09 dollari), che ora fungono da resistenze. Il rating tecnico complessivo di Investing.com è "forte vendita", con indicatori tecnici "forte vendita" e medie mobili "acquisto". La volatilità è compressa al massimo, con le bande di Bollinger superiore, media e inferiore quasi sovrapposte — segnale di imminente grande movimento, ma direzione incerta.
Resistenze chiave: 0,07315 dollari (massimo odierno) → 0,074 dollari (EMA 50 giorni, superamento apre spazio) → 0,076 dollari (trend discendente) → 0,081 dollari (EMA 100 giorni) → 0,09 dollari (SMA 200 giorni, spartiacque a medio termine)
Supporti chiave: 0,0698-0,0700 dollari (zona di difesa principale attuale) → 0,067 dollari (minimo triennale, linea di vita del trend) → 0,065 dollari (obiettivo ribassista in caso di rottura)
Analisi di trend: DOGE ha consolidato intorno a 0,07 dollari per diversi giorni, con un range giornaliero ristretto a soli 0,0016 dollari — il mercato attende un segnale di direzione, e il CPI di stasera sarà quel segnale.
💎 5. Conclusioni
DOGE è salito quasi del 3% a 0,072 dollari, mostrando forza alla vigilia del CPI. Tuttavia, i flussi ETF rimangono nulli da giorni, il rating tecnico è "forte vendita" e il prezzo è sotto tutte le medie mobili principali, in netto contrasto con i segnali rialzisti dati dall'accumulo delle balene e dal rapporto long/short a 1,27.
0,07315 dollari è la linea di demarcazione a breve termine — se il CPI sarà inferiore alle attese, DOGE potrebbe rompere con volumi questa zona e aprire spazio verso 0,075-0,076 dollari; se il CPI supererà le previsioni, la rottura del supporto a 0,0698 dollari potrebbe portare a un test del minimo triennale a 0,067 dollari o addirittura a 0,065 dollari.
Prima della pubblicazione del CPI, ogni rialzo potrebbe essere solo un "finto attacco". La vera risposta arriverà dalla direzione presa dopo i dati.
$DOGE Ultimamente tutti si lamentano che btc non ha volatilità, è troppo difficile da operare.
Credimi, in realtà questo è un ottimo segnale di fondo, nei due cicli precedenti il fondo aveva una volatilità ancora minore di adesso, il mercato era più secco. Ora è il momento di posizionarsi lentamente con ordini spot a lungo termine, quindi non fissarti su questa poca volatilità per fare trading frequente, se continui a fare trading ad ogni movimento, quasi sicuramente venderai all'impulso iniziale del cambio di ciclo, sprecando l'opportunità preziosa di costruire una posizione di fondo che si presenta una volta ogni quattro anni.
La grande visione non è cambiata, quando STRC si stacca e MSTR è costretto a vendere monete, molto probabilmente quello sarà il fondo dell'evento di questo ciclo. Al momento non si vedono più viti allentate nel mercato crypto, i dati delle nuove attività come perp dex, rwa, mercati predittivi stanno andando molto bene, se nel Q4 il mercato azionario USA non crolla pesantemente, il mercato crypto dovrebbe riprendersi, se invece i rialzi dei tassi faranno crollare il mercato azionario USA, allora btc farà un piccolo ulteriore calo.
Ho già investito circa il 60% con acquisti regolari, il resto delle risorse le tengo per fare un po' di trading a breve termine e per approfittare di eventuali prezzi ancora più bassi nel crypto per comprare.Occhio sinistro BTC tre candele rosse consecutive, occhio destro settore storage tre candele verdi consecutive. Stesso schermo, due mondi.
Mercoledì alle 11 del mattino, apro il software di trading, l'immagine è così frammentata da confondere.
A sinistra c'è BTC, tre giorni fa era a 65500, ora è sceso a 63798. Tre candele rosse come tre colpi duri, stamattina appena uscito dal minimo a 63163 per riprendere fiato. ETH un po' più dignitoso, 1885, appena in positivo. L'intero mercato crypto sembra prosciugato, spento.
A destra il settore storage è in piena attività. $SNDK oggi ha toccato un massimo di 1320, $SKHYNIX massimo 1093, in rialzo del 6%. $MU ha raggiunto 889. Non è un rimbalzo, è una rottura. SNDK quattro giorni fa era a 1191, ora 1320, +11%. SKHYNIX quattro giorni fa era a 976, ora 1093, +12%.
Stesso mercato, i capitali votano con i piedi — i soldi non sono scappati, si sono spostati.
Aprendo il grafico a 4 ore, il confronto strutturale è ancora più evidente.
BTC negli ultimi tre giorni ha formato quattro massimi sempre più bassi: 65500→65338→64474→64474. I ribassisti ogni volta bloccano il rimbalzo dei rialzisti, il ritmo è costante come un pendolo, freddo e spietato.
SNDK nello stesso periodo ha formato quattro minimi sempre più alti: 1226→1232→1261→1270. Ogni ritracciamento è meno profondo del precedente, ogni spinta verso l'alto più forte. Stamattina alle 8 la candela a 4 ore è passata da 1278 a 1320 senza esitazioni.
Dopo aver superato 1320, SNDK punta a 1350, il massimo del giorno del report finanziario di SanDisk. SKHYNIX oggi ha toccato un nuovo massimo a 1093, prossimo obiettivo 1137, il massimo del 2 agosto. $MU oggi ha toccato 889, se si mantiene sopra si punta a 895.
Il CPI di stasera è la variabile più importante e il primo test di resistenza per questo rally dello storage.
Se il CPI sarà debole, lo storage seguirà il mercato azionario USA e continuerà a salire.
Se il CPI sarà forte, questa rottura potrebbe essere seguita da una pausa di consolidamento.
Ma un fatto è già chiaro senza bisogno del CPI — negli ultimi tre giorni i capitali nello storage hanno detto chiaramente a BTC: non ti seguiremo più.
I tre titoli dello storage in rialzo per tre giorni consecutivi non sono un caso, è una rivalutazione da parte dei capitali.
$BTC $ETH $BICO
#今晚CPI公布，9月加息定价会改写吗？
#海力士推进NAND扩产，存储供给预期上升
#现货ETF资金分化，BTC卖压仍在
Non fissarti solo sul pianto di BTC, guarda fin dove può arrivare il fuoco dello storage. Cosa ne pensi? Parliamone nei commenti.#今晚CPI公布，9月加息定价会改写吗？
Tre scenari, te li spiego io:
🔥 Scenario 1: CPI superiore alle aspettative (oltre il 3,4%)
La probabilità di un aumento dei tassi a settembre sale direttamente al massimo. La Federal Reserve, con i falchi che già spingono per un rialzo, vedendo i dati, farà rivedere i prezzi di mercato. Oro e azioni USA ne risentiranno.
📉 Scenario 2: CPI in calo moderato (in linea o leggermente sotto le aspettative)
Questo è lo scenario che il mercato desidera di più. Bank of America ha detto che se il CPI scende inaspettatamente, si "esclude praticamente" la possibilità di un aumento dei tassi a settembre da parte della Fed. Citi è della stessa opinione. Il dollaro scenderà, l'oro potrebbe fare un altro balzo.
🤷 Scenario 3: CPI stabile o con lievi oscillazioni
Allora si continua a rimanere indecisi. L'attuale probabilità di aumento dei tassi intorno al 50% già incorpora questa incertezza; se i dati non riservano sorprese, il mercato potrebbe continuare a oscillare in attesa del prossimo report.
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Qualche parola in più da parte mia
La situazione è davvero complessa: l'occupazione si è raffreddata (luglio non agricolo -23.000), ma l'inflazione non è ancora completamente scesa, la Fed è bloccata nel "doppio mandato" e si trova in difficoltà. Il presidente della Fed di Cleveland, Mester, pochi giorni fa ha mantenuto un tono da falco, dicendo che "potrebbero servire più di un aumento". Lo stile del presidente della Fed di Washington è un'altra variabile.
Quindi il CPI di stasera è il "commutatore". Appena escono i dati, la probabilità di un aumento dei tassi a settembre sarà molto probabilmente riscritta: o salirà oltre il 60%, o scenderà sotto il 30%. Consiglio a tutti di essere pronti alle 20:30, non perdetevi questo movimento.
Se avete idee, parliamone nei commenti, sono qui ad aspettarvi. $BTC ASTER: conto alla rovescia per lo sblocco al 17/8 rimangono 5 giorni, tre set di dati (Certik indica circa il 6,099% dell'offerta circolante, CoinLaunch circa 164,7 milioni di unità per circa 111 milioni di dollari, Tokenomist circa 46,95 milioni di unità) non sono ancora riconciliati, nessun annuncio ufficiale, scadenza verifica P0 imminente.
AAVE: lancio dell'app Aave (ARFC-25307) e proposta di pulizia dei mercati inefficienti V3 (rimozione di 75 mercati, coinvolgendo circa 98,1 milioni di dollari in asset) sono entrambi stock antecedenti al 1/8, nessuna nuova attività di governance in questa finestra; Fee Switch / RPUR rimangono sotto monitoraggio P1.
UNI: nessuna nuova evidenza; i dati di entrate da fee switch sono stock al 6/8 (circa 23,15 milioni di dollari cumulati dall'attivazione, con un reddito giornaliero di circa 325.000 dollari dopo l'espansione a 7 catene a luglio, Ark Invest stima una distruzione annualizzata di circa 90 milioni di dollari); lo stato di mancanza del profilo del progetto persiste.
LINK: la migrazione di BitGo WBTC continua (catenaa ha dichiarato l'8/10 di aver iniziato la migrazione di 7,4 miliardi di dollari in WBTC), nessun dettaglio esecutivo aggiuntivo tra l'11 e il 12/8; SmartCon 2026 non ha una data ufficiale, quindi non viene considerata come riferimento per quel giorno.KuCoin annuncia la rimozione di $TUT
Altri exchange stanno considerando la rimozione, paura.
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#霍尔木兹通航谈判未果，美伊施压升级
#黄金站上4400美元，避险需求升温 $BTC
$ETH Dopo che la società di Tom Lee ha spostato i fondi verso il riacquisto di azioni, gli acquisti di ETH rallentano $ETH #ETH8.12｜Analisi dei principali token nel mercato crypto a metà giornata $BTC
Solo revisione del mercato, non costituisce consiglio di trading. Stasera i dati CPI, per i contratti è fondamentale ridurre la leva, evitare di aprire posizioni pesanti in anticipo scommettendo sulla direzione.
A metà giornata il mercato resta a volume ridotto e in oscillazione, tutto il mercato osserva i dati sull'inflazione serali, i capitali non osano entrare o uscire massicciamente. Il mercato mostra divergenze, monete come BNB e DOGE resistono meglio, alcune blockchain perdono terreno, la volatilità diurna è limitata, i grandi movimenti arriveranno dopo i dati americani.
$BTC (Bitcoin)
A metà giornata si muove tra 63400 e 63800, sia compratori che venditori sono cauti. Resistenza superiore tra 64200 e 64600, senza breakout con volumi resta debole; supporto chiave a 63200, se rotto si aprono discese ulteriori. Prima dei dati è meglio osservare, evitare di scommettere in anticipo.
$ETH (Ethereum)
Resiste leggermente meglio di Bitcoin, ma il rimbalzo manca di volume. Resistenza tra 1900 e 1930, solo sopra 1930 si rafforza davvero. Supporto a breve termine a 1840, se perso le altcoin seguiranno un calo collettivo.
$SOL
La blockchain è debole, segue completamente il sentiment di Bitcoin. Resistenza tra 78 e 80, senza capitali difficilmente rimbalza; supporto a 74, se rotto si apre spazio per ulteriori discese, non è momento per comprare a fondo.
$XRP
Tiene il livello di 1 dollaro con oscillazioni limitate, oggi mostra una certa resistenza. Resistenza a 1.05, supporto a 0.98, senza notizie non si muove indipendentemente, segue Bitcoin.
$BNB
Tra le principali è la più difensiva, molto resiliente. Resistenza a 615, supporto a 588. Anche se il mercato è volatile, la perdita è limitata, ma senza ripresa generale non farà grandi rialzi.
$ADA
Tipico token che segue i ribassi ma non i rialzi, in calo amplifica le perdite. Resistenza a 0.202, supporto a 0.183, senza notizie positive segue passivamente il mercato.
$DOGE (Dogecoin)
Token meme, a metà giornata c'è attività speculativa, tra i migliori guadagni nelle 24 ore. Resistenza a 0.073, supporto a 0.068, guidato dall'umore, se il mercato crolla non regge la discesa.
$AVAX
Il più debole tra i principali, pressione di vendita evidente, volumi bassi. Resistenza a 6.85, supporto a 6.15, nessun segnale di forza a breve, meglio osservare.
Breve riepilogo dei token
• $BTC: consolidamento prima del CPI, attesa dati, niente scommesse anticipate
• $ETH: resistenza modesta, rimbalzo debole, attenzione al supporto 1840
• $SOL: debolezza blockchain, rischio alto per comprare a fondo
• $XRP: leggermente più forte, segue Bitcoin
• $BNB: difensivo, non aspettarsi forti rialzi contro trend
• $ADA: debole, nessun segnale di inversione
• $DOGE: speculazione emotiva, rischio elevato
• $AVAX: volumi insufficienti, mercato debole, osservare
Avviso di mercato: dopo il CPI è alta la probabilità di spike e stop loss, evitare posizioni con leva alta, proteggere il capitale prioritariamente. #今晚CPI公布，9月加息定价会改写吗？ #现货ETF资金分化，BTC卖压仍在 HYPE｜Sblocco della prova di continuità nelle vendite potenziata: riduzioni continue da fonti multiple
Il vero cambiamento è l'apparizione di prove di vendita on-chain da fonti multiple tra l'8/10 e l'8/11. Secondo zippfeed, dopo che HyperLabs ha sbloccato 421.879 HYPE (circa 18,08 milioni di dollari) l'8/10, entro 11 ore ha depositato 400.000 HYPE (circa 17,34 milioni di dollari) su Bybit e OKX; la pagina dei flussi di fondi di MEXC mostra che una balena ha rimosso lo staking di circa 1,89 milioni di HYPE (circa 106 milioni di dollari); un altro post afferma che Multicoin Capital e Bitwise hanno trasferito complessivamente 159.563 HYPE (circa 8,74 milioni di dollari) a indirizzi correlati a Coinbase. Questo continua la narrazione delle vendite del team registrate l'8/7, 8/8 e 8/9, con riduzioni continue supportate per la prima volta da fonti multiple.
Prove chiave a supporto del giudizio attuale: 400.000 HYPE depositati da HyperLabs sugli exchange (dati HypurrScan, livello C); la pagina MEXC indica che negli ultimi 7 giorni ci sono stati 6 giorni di deflusso netto di fondi, per un totale superiore a 10 milioni di dollari, mentre l'ETF spot HYPE ha avuto un afflusso netto di soli 2,84 milioni di dollari la scorsa settimana (livello D, pagina generata da AI, da citare con cautela); il rapporto dell'8/10 segnala che i contratti aperti hanno raggiunto un nuovo massimo per il 2026 mentre i ricavi del protocollo sono diminuiti per trimestre consecutivo BTC｜BIP-110 Ufficialmente contrassegnato come Closed: fork chiuso, le conseguenze della governance non sono finite
Il cambiamento reale è un aggiornamento definitivo: l'11/8, il repository ufficiale BIP ha contrassegnato BIP-110 come Closed, motivando la decisione con la divisione della catena e la stagnazione del mining; il ramo esecutivo si è congelato al blocco 961.633 dopo aver prodotto solo 2 blocchi dall'9/8. Questo segue l'osservazione "congelamento di 2 blocchi" registrata il 10/8, con la proposta che passa da "in osservazione" a "chiusa".
Le prove chiave a supporto di questa valutazione attuale: il 11/8 CoinDesk in cinese ha riportato che Luke Dashjr è stato rimosso dal ruolo di editore BIP (accusato di abuso di potere editoriale, ad esempio assegnazione di numeri BIP senza discussione) e ha annunciato un congedo dalla carica di presidente e CTO della mining pool Ocean; Bitcoin Knots ha dichiarato che la rete è "sotto attacco" e la produzione di blocchi rallentata, criticata come fuorviante dall'ex CTO di Ripple David Schwartz; Knots prevede per martedì di adottare un nuovo algoritmo PoW con selezione casuale deterministica, mentre rabidmining riporta che i sostenitori stanno pianificando un nuovo fork PoW di Bitcoin.⬆️ S ă̈𝓕 ĕ̈ 𝓧⬆️ 🈴 Appuntamenti, trading reale, livelli Stop loss, take profit, impostazioni logiche
Tono del mercato: il grafico settimanale è ancora in una fase di oscillazione ampia, oggi il controllo qualità tecnico intraday è oscillante, con il focus verso il basso; attenzione se si scende davvero a 63200. Se nelle 4 ore si rompe e si chiude sotto 63200, si guarda a 62500; se nelle 4 ore si chiude nuovamente sopra 64200, la previsione di ribasso di oggi decade. Livelli chiave BTC: 63200 Linea di demarcazione long/short sul grafico giornaliero BTC: 64200 Resistenze superiori: 63800, 64200, 64800 Supporti inferiori: 63200, 62500, 62200 #今晚CPI公布，9月加息定价会改写吗？ #财报观察员：AI基建财报接力登场 #黄金站上4400美元，避险需求升温 BTC si mantiene stabile a 63.000$, ETH difende strenuamente i 1800$ — in questo stallo, i capitali si concentrano solo nei luoghi con la massima certezza.
Il mercato di oggi ne è la migliore conferma: il settore CeFi cresce quasi del 2% contro tendenza, BNB si alza da solo di oltre il 3%, mentre NFT scende oltre il 6%, Layer2 cala dell'1,7%, DeFi è debole su tutta la linea. Non si tratta di un risveglio generale degli altcoin, ma di un rapido ribilanciamento dei capitali esistenti — uscita dai settori concettuali in perdita continua, spostamento verso CeFi con migliore liquidità e narrativa più solida e pochi token leader. LINK cresce del 4% ma non riesce a trainare il mercato, segno che manca un effetto gregge, la divisione interna degli altcoin è ormai un dato di fatto.
Il giudizio è chiaro: CeFi guida la crescita ma non significa che sia iniziata una vera e propria ondata rialzista, non sono entrati capitali incrementali, questo è un rimbalzo impulsivo in un gioco a somma zero.
Ora bisogna monitorare due indicatori chiave: se BTC riuscirà a mantenersi sopra i 63.000$ con volumi e a rompere al rialzo, e se ETH continuerà il rimbalzo. Solo con queste due condizioni si aprirà spazio per la diffusione dei capitali sugli altcoin; altrimenti, inseguire ora quei token a bassa capitalizzazione che improvvisamente salgono sarà probabilmente solo un mercato di attesa.
I fondi ETF spot sono ancora divisi, la pressione di vendita su BTC non è scomparsa. La settimana scorsa un afflusso netto di 850 milioni negli ETF è stato in gran parte compensato da un deflusso di 145 milioni il 10 agosto, l’atteggiamento degli istituzionali resta incerto. Strategy ha venduto questa settimana altri 1690 BTC (per un totale di circa 6948 BTC venduti da inizio anno), anche se la posizione di 840.000 BTC rimane la base, l’aumento dell’offerta a breve termine è un fatto innegabile.
A livello macro, le aspettative sull’IPC, la volatilità del petrolio, l’oro che supera i 4400$ — il sentimento di rifugio domina il mercato, i capitali preferiscono tornare su BTC e sulle principali piattaforme CeFi, piuttosto che scommettere sulla volatilità degli altcoin.
La conclusione non cambia: questo fondo deve ancora essere lavorato, tutto va considerato come un rimbalzo, non come un’inversione. Finché BTC non supera efficacemente il massimo precedente, gli altcoin faticheranno ad avere un trend sostenuto. La cosa più pericolosa ora è farsi prendere dall’impulso di inseguire BNB e LINK solo perché sono saliti — il ritmo di rotazione è veloce, inseguire significa lasciare il posto ai capitali che entrano prima.
Bisogna avere pazienza, aspettare che BTC aumenti i volumi, che ETH confermi il trend di rimbalzo, e solo allora pensare a ricostituire le posizioni. Fino ad allora, controllare le posizioni e tenere a freno le mani. 026-08-12 Crypto Scansione quotidiana del mercato
1. Oggi ci concentriamo solo su 1–2 cose
Primo, il BIP-110 di Bitcoin è stato ufficialmente contrassegnato come Closed nel repository ufficiale dei BIP, la catena fork rimane congelata al blocco 961.633 (circa 326 blocchi indietro rispetto alla mainnet), il principale promotore Luke Dashjr è stato rimosso dal ruolo di editor BIP e ha annunciato una pausa da Ocean, Bitcoin Knots afferma che la rete è "sotto attacco" e pianifica di selezionare un nuovo algoritmo PoW. Lo stato di governance è passato da "stallo effettivo" dell'8/10 a "chiusura ufficiale con cambiamenti di personale", il rischio sulla coda della mainnet si è sostanzialmente ridotto. Secondo, le prove di continuità di vendita dello sblocco di HYPE si rafforzano: HyperLabs ha sbloccato 421.879 HYPE il 10/8, depositandone 400.000 in Bybit e OKX entro 11 ore; altri dati on-chain mostrano che una balena ha rimosso lo staking di circa 1,89 milioni, Multicoin e Bitwise hanno trasferito circa 159.600 HYPE a indirizzi collegati a Coinbase. La vendita continua passa da "da verificare" a "indicata da più fonti", ma la maggior parte delle fonti ha bassa autorevolezza, quindi non si attiva ancora una revisione del rating. Sul fronte macro, la SEC ha tenuto oggi una riunione pubblica per valutare regole personalizzate sulle criptovalute e ha anticipato che "l'esenzione per l'innovazione" aprirà la strada alla tokenizzazione dei titoli; Quando vedi un grattacielo che smonta le proprie travi d'acciaio per ottenere un prestito ipotecario, devi capire: la linea di altezza che punta dritta verso il cielo sul progetto ha perso contro il gap di flusso di cassa in cantiere. Le azioni on-chain di Empery Digital sono proprio questo tipo di "permesso di demolizione".
Come persona che disegna progetti da anni, ho visto troppi progetti che trattano il white paper come un rendering. Ma il tesoro aziendale non è un rendering, è un edificio che deve reggere il peso. Dal 1° luglio al 6 agosto, Empery Digital ha venduto 1.635 BTC incassando 102,2 milioni di dollari — è come se avessero demolito un intero piano già gettato e venduto il ferro come rottame. La posizione è scesa a 1.279 BTC, di cui 954 sono stati impegnati a garanzia di un debito da 35 milioni di dollari, solo 325 sono veri asset "liberi da vincoli".
In ingegneria strutturale, come si chiama questo? Si chiama "muro portante trasformato in garanzia". Quando si gridava "oro digitale" con 10.000 Bitcoin, tutti pensavano di costruire l'Empire State Building, con fondamenta basate sulla decentralizzazione e libertà. Ma quando il debito scade e la liquidità scarseggia, quei BTC passano da riserva strategica a fondo di emergenza. I 954 BTC bloccati come garanzia significano che possiedi solo una colonna strutturale tenuta sotto controllo dal creditore — non la tua colonna portante. I 325 asset liberi sono l'unica vera stanza di rifugio in un grattacielo.
Prima lezione di architettura: una struttura senza flusso di cassa libero, per quanto elegante sia la facciata, è solo un'impalcatura temporanea. Il tesoro Bitcoin aziendale che passa da "accumulo" a "gestione di liquidità e debito" è essenzialmente un cambio da "costruire un grattacielo" a "demolire per ripagare il debito". Prima accumulare era come gettare il cemento, credendo che il valore futuro coprisse il costo del tempo; ora vendere e impegnare è ammettere che l'edificio ha bisogno di manutenzione, temendo di non resistere al prossimo maltempo, quindi si smonta parte dell'acciaio per rinforzare i piani esistenti. Questo disturbo "settimanale" non influisce molto sulla distribuzione delle tensioni dell'intero edificio, ma rivela un cambio di strategia strutturale.
Il token azionario USA $XLLY è come un "certificato di proprietà ombra" emesso da questo edificio. Quando vedi che la struttura originale si indebolisce, non dovresti più credere nella solidità del prezzo ombra. I muri portanti dell'intero edificio sono stati smantellati per alcuni piani, quindi il sistema di valutazione della proprietà ombra si allenta naturalmente. Non è un problema di costruzione, ma di sicurezza strutturale.
Il mio giudizio professionale è semplice: qualsiasi edificio che inizia a smontare la struttura principale per ripagare i debiti non è più un punto di riferimento, ma un cantiere incompleto. Empery Digital ha scambiato l'altezza sul progetto con le spese di licenziamento della squadra di costruzione.
#CicloDiImpatto·Settimanale #DatiOnChain·TesoroAziendale #Empery·1,635 BTC·$1.022MAggiornamento rapido e previsione PI/USDT 🚀
PI sta scambiando intorno a $PI 0.0875. Il prezzo si mantiene stabile sopra la sua media mobile a 20 giorni ($0.0852), mostrando forza dopo essersi raffreddato dal massimo del mese scorso vicino a $0.1039.
Supporto chiave: $0.0850 (Immediato) / $0.0750 (Supporto principale)
Resistenza chiave: $0.0890 – $0.0900
Obiettivo rialzista: Una rottura sopra $0.0900 apre la strada a $0.0950 – $0.1000.
Rischio ribassista: Scendere sotto $0.0850 potrebbe testare nuovamente $0.0780.#CPIToResetFedBets #OKXTraderVoices Sono Ci Ge, oggi sul mercato CPI ci sono diversi segnali chiave da evidenziare. Stasera farò una diretta completa sul CPI!
Sono già passati 11 giorni di questo mese, con un take profit in 10 giorni!!!
BTC oscilla intorno a 63765, con una capitalizzazione totale di 2,27 trilioni, in calo dello 0,43%, ETH è salito dello 0,45% a 1884. L'oro è salito a 4390, con un aumento settimanale in espansione. Il petrolio continua il rimbalzo a 83,9 dollari, la crisi di Hormuz si sta intensificando.
La mappa delle liquidazioni mostra che BTC attualmente a 63765, con un'area densa di liquidazioni long tra 63000 e 63500; una rottura sotto 63000 potrebbe accelerare la chiusura delle posizioni long. Sopra, tra 64000 e 65000 c'è un'area concentrata di liquidazioni short; una rottura sopra 64000 potrebbe innescare liquidazioni short consecutive. Il prezzo è esattamente nel mezzo, long e short attendono i dati CPI di mercoledì sera per una direzione.
Le tensioni geopolitiche continuano a peggiorare. Il Segretario del Consiglio Supremo per la Sicurezza Nazionale iraniano ha dichiarato chiaramente che lo Stretto di Hormuz non riaprirà a meno che gli Stati Uniti non accettino le condizioni di cessate il fuoco. Le forze americane nel Golfo di Oman hanno lanciato missili contro navi dirette ai porti iraniani, mentre i ribelli Houthi hanno attaccato navi nello Stretto di Mandeb causando vittime tra l'equipaggio. Entrambi gli stretti di Hormuz e Mandeb sono sotto pressione, il prezzo del petrolio continua a rimbalzare a 83,9 dollari, con un premio per il rischio geopolitico che rientra nel mercato.
I funzionari della Fed stanno intensificando il tono hawkish. Il presidente della Fed di Chicago, Goolsby, ha sottolineato che l'aumento rapido dei prezzi è il problema principale attuale, mentre il presidente della Fed di Cleveland, Harker, ha chiarito che potrebbero essere necessari più rialzi per riportare l'inflazione al 2%. Le dichiarazioni hawkish, unite all'attesa dei dati CPI, mettono sotto pressione gli asset sensibili ai tassi a breve termine, con un atteggiamento di rischio più cauto. Il CPI di stasera deciderà direttamente la direzione della politica di settembre.
L'attenzione del mercato è tutta sul CPI. Le previsioni indicano un aumento annuo complessivo del 3,4% e core al 2,5%, entrambi in lieve calo rispetto ai valori precedenti. Tuttavia, il rimbalzo del petrolio e la crisi geopolitica introducono variabili nell'aspettativa d'inflazione. Se i dati saranno inferiori alle attese, la probabilità di un rialzo a settembre continuerà a diminuire, e BTC potrebbe superare 64000 per puntare a 65000. Se i dati saranno superiori alle attese, le aspettative di rialzo torneranno a salire, e BTC potrebbe ritracciare tra 63000 e 62500.
C'è una buona notizia marginale da Nvidia. Jensen Huang ha chiarito sulla piattaforma X il piano di finanziamento della potenza di calcolo precedentemente frainteso dal mercato, affermando chiaramente di supportare una scala non superiore al 25% dell'opportunità di un singolo progetto, con un supporto limitato basato sul valore residuo, volto a integrare e non sostituire gli underwriter indipendenti. Il rischio di credito illimitato temuto dal mercato è stato significativamente alleviato, migliorando l'umore a breve termine per Nvidia e i titoli hardware AI correlati.
Le opinioni istituzionali sono divergenti. 22V Research ha osservato che, sebbene l'S&P 500 abbia raggiunto nuovi massimi, in 20 delle ultime 25 settimane le posizioni short hanno superato quelle long, con le posizioni istituzionali in ritardo rispetto ai fondamentali; un eccesso di pessimismo storicamente preannuncia rendimenti positivi nei successivi 1-6 mesi. L'indicatore di sentiment di Wells Fargo si avvicina invece a una zona di vendita dopo un estremo ottimismo. Entrambe le posizioni hanno dati a supporto, ma nel breve termine gli asset sono ancora dominati da CPI e tensioni geopolitiche.
Operativamente, mantenere posizioni flessibili prima dei dati CPI, evitando di scommettere pesantemente sulla direzione. BTC attualmente a 63765, mantenere la posizione long a 62288, spostando lo stop loss sotto 63000. Se i dati CPI saranno deboli e BTC romperà con volumi sopra 64000, si può aumentare la posizione, con primo target tra 65000 e 65500, e in caso di rottura tra 66500 e 67000. Se i dati CPI saranno forti e BTC scenderà sotto 63000, uscire e attendere una direzione chiara prima di rientrare. Il report sull'occupazione ha già scosso il mercato, il CPI deciderà la natura di questo ciclo. Non agire prima dei dati, seguire la direzione dopo la pubblicazione. Impostare bene lo stop loss e agire solo quando la direzione è chiara.
Ci Ge ha finito. Rifletti bene. $BTC $ETH $SNDK #今晚CPI公布，9月加息定价会改写吗？ #CLARITY延期，SEC拟推进监管规则补位 #财报观察员：AI基建财报接力登场 Sera alle 20:30 alla vigilia della battaglia CPI: un tira e molla tra rialzisti e ribassisti in un mercato oscillante, chi sta trattenendo il respiro?
Con il conto alla rovescia per i dati CPI di luglio USA alle 20:30 di stasera, i mercati globali dei capitali stanno entrando in un "periodo di silenzio" estremamente sensibile e delicato. Per asset di grande rilievo come l'oro, prima che la situazione si chiarisca, è molto probabile che il mercato continui a oscillare in alto in una fase di consolidamento. Questo non è casuale, ma il risultato inevitabile della risonanza multipla tra fondamentali macroeconomici e aspetti tecnici attuali.
Gioco macroeconomico: il "tiro alla fune" tra raffreddamento dell'occupazione e persistenza dell'inflazione
Il motivo per cui il mercato appare esitante prima del CPI è che la Fed si trova ad affrontare un problema di equilibrio politico senza precedenti. Da un lato, i dati sull'occupazione non agricola della scorsa settimana, con una crescita negativa inaspettata (-23.000), hanno lanciato un forte segnale di raffreddamento del mercato del lavoro, riducendo notevolmente le scommesse su un aumento dei tassi a settembre; dall'altro, le tensioni geopolitiche in Medio Oriente hanno spinto al rialzo i prezzi internazionali del petrolio, e la "persistenza" dell'inflazione mantiene i funzionari della Fed su un tono da falco. Il rapporto CPI di stasera è la chiave che deciderà da che parte penderà la bilancia in questa "gara di tiro alla fune". Prima della lettura finale, i grandi investitori non osano rompere l'attuale fragile equilibrio e scelgono di continuare il tira e molla sul mercato.
Avvertimento tecnico: doppia pressione da ipercomprato e realizzo dei profitti
Dal punto di vista della struttura del mercato, l'oro ha avuto un forte rimbalzo da agosto, con un aumento a breve termine troppo elevato, e il quadro tecnico ha già lanciato un chiaro segnale di "ipercomprato". Dopo aver toccato la resistenza sopra i 4400 dollari, il prezzo dell'oro è salito e poi è sceso, con una candela giornaliera che mostra un'ombra superiore lunga, indicando una forte pressione di vendita in alto. Inoltre, il prezzo attuale si trova sopra la media mobile a 50 giorni di una deviazione standard; le statistiche storiche mostrano che questo stato di ipercomprato è spesso seguito da una necessità di correzione tecnica. Pertanto, prima dell'uscita dei dati CPI, entrambe le parti stanno effettuando intensi aggiustamenti di posizione: i trader a breve termine sono ansiosi di incassare i profitti, mentre i rialzisti a lungo termine difendono strenuamente i livelli di supporto chiave (come l'intervallo 4330-4370). Questo intenso ricambio di posizioni causa direttamente l'oscillazione "logorante" del mercato.
Scenario CPI: la variabile finale che rompe l'equilibrio
I dati di stasera determineranno direttamente la direzione della rottura del mercato; la battaglia sul tasso di crescita mensile del CPI core è ormai al culmine:
● Se i dati sono moderati (variazione mensile ≤0,2%): le aspettative di aumento dei tassi si raffredderanno rapidamente, e i rialzisti potrebbero sfruttare la rottura della forte resistenza tra 4400-4435 per aprire spazio al rialzo.
● Se i dati sono in linea con le aspettative (variazione mensile 0,2%-0,25%): il mercato probabilmente manterrà l'attuale ampia oscillazione, in attesa del prossimo segnale macro.
● Se i dati sono superiori alle attese (variazione mensile ≥0,3%): le preoccupazioni per un'inflazione fuori controllo si riaccenderanno, e le posizioni rialziste elevate potrebbero scatenare un realizzo a effetto valanga, con il prezzo dell'oro che potrebbe rapidamente tornare a testare il supporto a 4300 o anche più in basso.
Disciplina operativa: il mercato di stasera è per i "disciplinati"
In questo "tempo sprecato" prima della pubblicazione dei dati, inseguire ciecamente rialzi o ribassi è un grave errore di trading. L'attuale fase di consolidamento è essenzialmente una pulizia delle posizioni instabili. Per i trader, la strategia più saggia è controllare le posizioni e operare con vendite in alto e acquisti in basso basandosi su supporti e resistenze chiave. Ricordate, prima dell'uscita del CPI non tentate di prevedere il valore assoluto dei dati, ma preparatevi a gestire ogni tipo di volatilità estrema. Il mercato di stasera non appartiene a chi fa previsioni soggettive, ma a chi segue rigorosamente la disciplina. Attendiamo insieme il rintocco delle 20:30 per vedere come il mercato darà la risposta finale. $XAU $BTC "Mercato silenzioso" di Bitcoin: laterale da cinque settimane, in attesa della svolta del CPI
$BTC è attualmente quotato intorno a 63.800 dollari, ancora intrappolato nell'intervallo laterale tra 62.000 e 65.000 dollari da oltre cinque settimane. Nelle ultime 24 ore il prezzo ha toccato un minimo di 63.250 dollari, per poi risalire al livello attuale, con oscillazioni estremamente limitate.
La forza di compratori e venditori si annulla a vicenda, causando lo stallo del prezzo. Da un lato, i flussi robusti verso gli ETF Bitcoin, guidati da IBIT di BlackRock, forniscono supporto al mercato; dall'altro, le vendite massive OTC da parte di miner e Strategy (MSTR) continuano a esercitare pressione sul prezzo. Le due forze sono equilibrate, il volume degli scambi nel mercato crypto è sceso al minimo degli ultimi tre anni, mancando la spinta per una rottura del prezzo. La volatilità è compressa a livelli estremamente bassi — la volatilità implicita è scesa al primo percentile storico.
Il vero catalizzatore del mercato non è on-chain, ma nei dati macroeconomici. I dati CPI di luglio negli Stati Uniti stanno per essere pubblicati: il mercato prevede un aumento mensile dello 0,1% e un calo annuale dal 3,5% al 3,4%. Se il CPI sarà in linea o inferiore alle aspettative, il raffreddamento dell'inflazione consoliderà le aspettative di politica accomodante, favorendo gli asset rischiosi; se i dati supereranno le aspettative, bisognerà temere un nuovo test del limite inferiore del range.
Per quanto riguarda i livelli chiave, il primo supporto è tra 63.500 e 63.800 dollari, con un supporto forte a 62.500 dollari; la resistenza a breve termine è a 64.800 dollari, con una pressione di rottura chiave a 65.400 dollari. Il fondatore di CryptoQuant smaschera con una frase il "fuoco fatuo" del rimbalzo di Bitcoin
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📊 1. Punto chiave: il mercato spot non segue, la crescita è difficile da sostenere
Ki Young Ju, fondatore di CryptoQuant, ha scritto sulla piattaforma X che attualmente il mercato di Bitcoin è dominato dai futures, con un aumento del volume degli open interest, mentre la domanda netta spot on-chain è ancora negativa. Una crescita sostenibile richiede il supporto congiunto di domanda spot e futures; come mostrato in aprile, senza il supporto spot, la crescita guidata dai futures tende a non durare.
🔍 2. Cosa significa "futures dominano, spot assente"?
Domanda futures (capitale a leva): l'aumento degli open interest e il funding rate positivo indicano che i trader stanno aumentando la leva per posizioni long. Tuttavia, il mercato futures è un gioco a somma zero — chi guadagna, qualcun altro perde, quindi non genera un vero acquisto.
Domanda spot (denaro reale): i dati on-chain mostrano che la domanda netta spot è ancora negativa — nonostante i continui afflussi negli ETF, gli acquisti spot sugli exchange centralizzati (CEX) sono in netto calo. Gli acquirenti si stanno ritirando, anche se non è visibile.
⚠️ 3. Perché la lezione di aprile è importante da tenere a mente?
Ki Young Ju ricorda la lezione di aprile: anche allora Bitcoin ha avuto un rialzo guidato dai futures, con un forte aumento degli open interest, ma la domanda spot non ha seguito. Il risultato? Il rialzo non è proseguito e il prezzo ha perso gran parte dei guadagni.
La situazione attuale è molto simile ad aprile: mercato futures caldo (open interest in crescita, funding rate positivo) + domanda spot debole (domanda netta spot on-chain ancora negativa) = struttura fragile, che può essere spazzata via da una singola candela ribassista.
📈 4. Lo stato "diviso" del mercato attuale
Lato futures (caldo): open interest in crescita continua, funding rate positivo, volume di scambi sugli exchange in ripresa.
Lato spot (freddo): il premio coreano è scomparso, il premio Coinbase è costantemente negativo, le balene on-chain tendono complessivamente a vendere.
Lato ETF (neutrale tendente al rialzo): la scorsa settimana c'è stato un afflusso netto di 850 milioni di dollari, il più forte da aprile, ma principalmente proveniente da BlackRock iShares Bitcoin Trust (IBIT), con afflussi limitati dagli altri ETF.
💎 5. Conclusione
Il fondatore di CryptoQuant ha smascherato con una frase il "fuoco fatuo" del rimbalzo attuale — i futures spingono il prezzo, ma lo spot non segue, rendendo difficile la continuazione del rialzo.
Non significa che Bitcoin debba necessariamente scendere, ma avverte gli investitori che la qualità del rimbalzo è dubbia. Senza un supporto continuo della domanda spot, il rialzo guidato dai futures è come costruire un palazzo sulla sabbia — sembra alto, ma basta un'onda per farlo crollare.
Un vero mercato toro sostenibile richiede una "doppia trazione" di spot e futures. Finché la domanda spot on-chain non diventa positiva, ogni rimbalzo va affrontato con cautela. Bitcoin a 65.000$ sembra bello, ma la struttura sottostante delle posizioni potrebbe non essere così solida come appare.
$BTC $ONE 。Analisi approfondita delle notizie negative
ONE oggi ha subito un crollo estremo, senza annunci imprevisti di eventi negativi a sorpresa, ma questa criptovaluta ha accumulato a lungo molteplici potenziali fattori negativi, con fondamentali molto fragili, che hanno amplificato la situazione di panico sul mercato.
1. Liquidità esaurita, rischio potenziale di rimozione dalle piattaforme
ONE ha attualmente una capitalizzazione di mercato di circa 19,5 milioni di dollari, con una posizione bassa nella classifica per capitalizzazione e una liquidità complessiva scarsa. Il volume medio giornaliero spot di ONE/USDT su Binance è debole, con slippage elevatissimo nelle grandi transazioni, che è stato un fattore chiave nell'oscillazione estrema del 53,96% e nel panico odierno. Con la continua pulizia del settore, le criptovalute minori sono sempre più sotto la lente degli exchange, e il mercato teme che ONE possa essere rimosso dalle principali piattaforme, anche se finora nessuna piattaforma leader ha annunciato la rimozione.
2. Fondamentali del progetto in continuo indebolimento
Gli strumenti di terze parti mostrano un punteggio di salute dell'ecosistema basso, con un'attività sulla blockchain da tempo stagnante; il token non ha un limite massimo di offerta, esiste un'inflazione dovuta a emissioni aggiuntive, e i detentori affrontano un rischio di diluizione a lungo termine. Mancano nuove narrazioni sostanziali positive, la fiducia del mercato è debole.
3. Rischi legali storici irrisolti
Nel 2022, il ponte cross-chain di Harmony ha subito un furto di 100 milioni di dollari, e le relative cause legali sono ancora in corso, con eventi di sicurezza passati che continuano a influenzare negativamente le prospettive del progetto.
4. Pressione dall'ambiente di mercato del settore
La liquidità complessiva del mercato si sta contraendo, il settore è in fase di pulizia. I progetti vecchi senza modelli di business sostenibili e con ecosistemi in declino hanno una scarsa capacità di resistere alla pressione di vendita e sono più facilmente soggetti a vendite forzate.
Prospettive future:
Nello scenario base, ONE probabilmente manterrà una fase di oscillazione in un range basso, seguendo la volatilità delle altcoin, con una pressione complessiva e una tendenza a un lento calo. Scenario estremo: se lo sviluppo del progetto si bloccherà e più exchange principali rimuoveranno il token, la liquidità di trading sarà completamente persa, con un rischio molto alto di azzeramento.
La causa diretta del crollo odierno è la debole liquidità combinata con una serie di liquidazioni a catena nei contratti, senza nuovi eventi negativi improvvisi; tuttavia, molteplici problemi fondamentali a lungo termine esistono oggettivamente, amplificando ulteriormente il rischio di mercato. Questa criptovaluta presenta un rischio molto elevato e non è adatta agli investitori comuni.
Analisi personale del mercato e raccolta di informazioni, non è un consiglio di investimento
$BTC $ETH
#今晚CPI公布，9月加息定价会改写吗？
#财报观察员：AI基建财报接力登场
#CLARITY延期，SEC拟推进监管规则补位 Trappole comuni nel mercato CPI: non confondere "asset rifugio" e "asset rischiosi", comprendere la logica reale di pricing di BTC
📈Riflessioni sul trading｜La maggior parte delle persone commette errori davanti a dati importanti
Per molto tempo, nel mercato sono circolate due teorie contraddittorie: in caso di forte ribasso, BTC è un asset rischioso; in caso di conflitti geopolitici, BTC è un oro digitale rifugio. Molti trader hanno quindi sbagliato le valutazioni durante il mercato CPI.
Ecco una chiarificazione delle regole reali di pricing attuali:
A breve termine (da pochi giorni a qualche settimana, ad esempio il mercato CPI di domani): BTC ed ETH sono entrambi definiti dal mercato come asset rischiosi ad alta volatilità, con movimenti che seguono Nasdaq e rendimenti dei titoli di stato USA.
CPI superiore alle attese → ritardo nei tagli dei tassi → aumento dei rendimenti dei titoli USA → pressione sugli asset rischiosi, con entrambi i token in calo;
CPI inferiore alle attese → aspettative di allentamento monetario in aumento → flussi verso asset di crescita e rischiosi, con recupero del mercato.
A lungo termine: solo in caso di crisi sistemiche globali di liquidità o gravi conflitti geopolitici, la narrazione di BTC come oro digitale rifugio si attiva. Dati di inflazione ordinari difficilmente attivano la logica di rifugio.
Differenze nelle caratteristiche di volatilità:
$BTC ha alta liquidità, con grandi capitali che entrano e escono facilmente, e pressione di vendita relativamente moderata durante le oscillazioni;
$ETH ha una maggiore quota di capitale a leva, quindi in caso di debolezza del mercato, le liquidazioni a catena causano generalmente cali più ampi.
Suggerimenti per l'operatività di domani:
Non prendere posizioni pesanti in anticipo sul risultato CPI. Dati storici mostrano che prima e dopo la pubblicazione dell'inflazione è normale vedere spike e stop loss attivati ripetutamente.
Aspetta che il mercato assorba la notizia e si stabilizzi prima di seguire il trend, è molto più efficace che scommettere in anticipo su rialzi o ribassi. I trader con leva devono assolutamente ridurre le posizioni in anticipo per evitare forti oscillazioni improvvise