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Il traffico nello Stretto di Hormuz è sceso a livelli storicamente bassi, e il Brent crude ha continuato a salire: quale sarà la sua direzione ora?
La situazione attuale è davvero delicata, ma io penso che ciò che vale davvero la pena osservare non sia il prezzo di 100 dollari, bensì il fatto che il passaggio nello Stretto di Hormuz probabilmente non si riprenderà in tempi brevi. Credo che potrebbe arrivare anche a 105 dollari.
Da un lato, le petroliere e il trasporto energetico continuano a essere influenzati;
Dall'altro, i canali di negoziazione tra USA e Iran non si sono ancora interrotti,
anzi, continuano a scambiarsi condizioni.
In parole povere, si sta ancora aumentando la posta in gioco, e il tavolo delle trattative non verrà rovesciato a breve.
Perciò ho già comprato un po' di petrolio, la posizione non è grande, voglio solo assaggiare un po'.
Sto puntando sul fatto che il traffico non si riprenderà così rapidamente.
Questo rischio dovrebbe durare ancora un po'.
Se le difficoltà persistono, 120 dollari potrebbero davvero essere possibili.
Questa situazione è piuttosto interessante: il prezzo del petrolio scommette sull'offerta, mentre le due parti scommettono su chi cederà per primo. Io voglio solo osservare e provare questa mossa.
$BZ $CL #美伊冲突升级，百元油价与谈判信号并存 Oggi tutti guardano BTC che tenta di risalire a 80.000.
Io invece trovo ETH più interessante.
Ieri sera BTC è sceso fino a 77.600, oggi è tornato a 79.000.
Anche ETH ha toccato di nuovo 2.500.
Ma negli ultimi due giorni c'è un dato on-chain piuttosto sorprendente:
In 48 ore sono stati prelevati dagli exchange oltre 116.000 ETH, quasi 300 milioni di dollari.
Certo, non si tratta solo di acquisti istituzionali.
Ci sono aggiustamenti di staking, trasferimenti OTC e anche grandi whale che spostano fondi in cold wallet.
Ma il risultato è lo stesso:
Negli exchange ci sono meno ETH pronti per essere venduti in qualsiasi momento.
E proprio oggi gli altcoin stanno correggendo.
Nei giorni scorsi i soldi inseguivano altcoin come ZEC e ARB, molto volatili, ora l'interesse cala e BTC ed ETH tornano a rafforzarsi.
Se questi fondi stanno davvero tornando verso i principali, penso che la volatilità di ETH potrebbe essere maggiore di quella di BTC.
BTC supererà prima gli 80.000.
Per ETH vedo un range tra 2.500 e 2.530.
Se si supera davvero 2.530, quel tetto che ha frenato ETH nei giorni scorsi sparirà.
Quindi oggi che gli altcoin scendono, non sono così preoccupato.
Quello che voglio sapere è:
se questi soldi torneranno infine su ETH.
Se sì, 2.500 potrebbe non durare a lungo.
$BTC $ETH
#ETH现货ETF连续三周净流入 #山寨永续未平仓量21个月来首次超过BTC #加密财库分化：买币还是回购？
Ritengo che oggi, guardando le crypto treasury, concentrarsi solo sulla quantità di monete detenute sia ormai superato; il punto centrale è chi riesce a gestire i fondi in modo più intelligente.
Prima tutti confrontavano chi accumulava più monete, ora il vento è cambiato.
Come la scorsa settimana, Strive ha speso 109 milioni di dollari per acquistare altri 1375 BTC, portando la sua posizione a 24.531 BTC.
Chi continua a comprare monete con leva elevata appartiene alla fazione dei “long morti”.
Ma trovo più interessante l’operato di Strategy, che questa settimana non ha acquistato monete.
Al contrario, ha speso 176 milioni di dollari per riacquistare le proprie azioni privilegiate STRC, aumentando il limite a 2 miliardi.
Cosa significa? Che ai loro occhi ora è più conveniente riacquistare azioni che comprare monete, perché aumenta il valore per azione.
Anche BitMine è molto astuta: detiene 5,92 milioni di ETH, di cui l’85% è stato messo in staking.
Non si accontentano di aspettare l’aumento del prezzo delle monete, vogliono anche guadagnare gli interessi on-chain.
Dai dati vedo che l’acquisto netto di BTC da parte delle società quotate a livello globale è calato del 48% su base mensile.
Questo non significa che abbiano smesso di giocare, ma che il modo di giocare si è evoluto, non si buttano più a capofitto.
Quindi, quando guardiamo queste società, non dobbiamo considerare solo il numero di monete detenute.
Bisogna calcolare i costi di finanziamento, se le azioni sono state diluite e se il flusso di cassa è abbastanza stabile.
In sintesi, che si tratti di comprare Bitcoin o Ethereum, l’importante è fare profitto!UNI è aumentato di oltre il 30% in una settimana che ha generato 66,8 milioni di dollari in commissioni su Uniswap. Ma solo il 6,9%—circa 4,6 milioni di dollari—va effettivamente al protocollo, mentre il resto fluisce ai LP perché la maggior parte dei pool non ha ancora attivato la commissione del protocollo.
I numeri principali delle commissioni guidano la narrazione del token, ma il burn avviene solo sui residui. @Uniswap
#CryptoTreasuryDivides #CLARITYActSept15 #ZECGoesInstitutional Evento macroeconomico importante di stasera: il Dipartimento del Tesoro USA avvia il riacquisto di titoli di stato a lungo termine, BTC potrebbe affrontare una finestra di inversione a breve termine #美联储官员称应加息，9月概率升至58.6% $BTC
Il piano di riacquisto di titoli di stato a lungo termine del Tesoro USA è stato ufficialmente avviato il 9 settembre. Stasera alle 23 verrà comunicato il limite massimo per il riacquisto di titoli di stato a 10-20 anni, con l'effettivo acquisto previsto per il 10 settembre.
È importante distinguere che si tratta di una regolazione della liquidità con fondi propri del Tesoro, non di una QE della Federal Reserve, utilizzando liquidità esistente. Il limite massimo per ogni singolo riacquisto non sarà inferiore a 4 miliardi di dollari, con un aumento aggiuntivo di 14-16 miliardi di dollari per questo trimestre, con l'obiettivo di stabilizzare il prezzo dei titoli a lungo termine e contenere l'aumento dei rendimenti a lungo termine.
Se la scala del riacquisto supererà le aspettative del mercato, i rendimenti dei titoli di stato USA diminuiranno, alleviando la pressione sugli asset rischiosi e supportando il sentiment su BTC. Tuttavia, il volume complessivo è limitato, quindi è difficile generare un grande mercato toro. Se l'inflazione dovesse risalire, con i rendimenti nuovamente in aumento, l'efficacia di questa politica svanirà rapidamente.
BTC è ancora in fase di consolidamento e recupero, e l'annuncio potrebbe facilmente scatenare un movimento di realizzo dei profitti. Evitare di operare pesantemente basandosi solo sulle notizie, monitorare attentamente la validità dei livelli di resistenza e fare attenzione a un possibile ritracciamento dopo il picco positivo.
$ETH #加密财库分化：买币还是回购？ #CLARITY法案9月15日闯关，60票成关键 #9月加息概率升至约60%，美联储面临两难选择 1. In precedenza, l'aumento di ZEC era principalmente dovuto alle aspettative sugli ETF e alla speculazione sul tema della privacy; i benefici sono già stati anticipatamente assorbiti dal mercato, e nel breve termine manca un nuovo e sorprendente catalizzatore importante per continuare a spingere il prezzo verso l'alto. In assenza di nuovi stimoli, la pressione per realizzare profitti è piuttosto elevata.
2. ZEC ha una capitalizzazione piccola e una volatilità molto maggiore rispetto a Bitcoin. Ogni volta che il mercato crypto nel suo complesso subisce una correzione, la caduta di ZEC tende ad essere più marcata.
3. Il rischio normativo è sempre presente; in una finestra temporale di un mese, potrebbero emergere in qualsiasi momento notizie negative legate alla regolamentazione, e questo tipo di cigno nero colpisce duramente le privacy coin.最近的美股犹如一潭死水，昨日三大指数更是集体收跌。但在这看似普跌的表象之下，资金的暗流正在涌动，市场正在悄然完成一次交易逻辑的切换。$BTC $ETH $SNDK 油价与利率的“双重枷锁”正死死扼住市场的咽喉。WTI原油收于93.03美元/桶，短短6个交易日暴涨11.55%，布伦特原油也已逼近百元大关。与此同时，10年期美债收益率持续在4.8%的高位运行。油价与利率双双飙升，对高估值的成长股构成了直接的压制。 这轮油价飙升，是地缘冲突、运输中断与库存去化三重压力的极端共振。最致命的隐患在于霍尔木兹海峡几乎面临“断流”。自9月2日以来，没有超大型油轮驶出该海峡，船东们面临的已不仅是“能否通行”，而是“敢不敢通行”的生死考验。同时，EIA数据显示，美国商业原油库存意外大降445万桶，直接终结了连续四周的累库趋势。 在宏观重压下，AI交易正从“讲故事”全面转向“算账”。指数掩盖了结构性的分化：虽然英伟达下跌2%，科技七巨头普遍承压，但费城半导体指数却逆势上涨1.3%。光通信板块迎来爆发，Lumentum大涨超11%，康宁涨超7%；英特尔飙升9%，AMD涨近6%；而软件ETF则下跌1.8%。Oggi il mercato è un po' folle
BTC si aggira intorno a 79.000, $ETH è tornato sopra i 2500, ma ciò che attira davvero l'attenzione sono ZEC e VVV.
$ZEC ha superato i 1200 dollari, con massimi precedenti continuamente aggiornati; $VVV è ancora più forte, ha direttamente superato il massimo storico, arrivando intorno a 27-28 dollari. Più il mercato è forte, meno bisogna inseguire i rialzi ciecamente.
Nel settore AI si continua a monitorare SNDK. Il mercato si sta espandendo dalla GPU allo storage e ai data center, l'espansione della potenza di calcolo non può prescindere dalla domanda di storage.
Il focus di oggi è semplice: BTC ed ETH per valutare la forza del mercato, ZEC per osservare il supporto ai livelli alti, VVV per vedere se si stabilizza dopo la grande oscillazione, SNDK da seguire.
Le opportunità non mancano, il problema è non riuscire a resistere a inseguire i rialzi appena li si vede.Strategy non ha comprato BTC, è stata impegnata nel riacquisto di azioni privilegiate, un'azione che vale più di uno slogan
Un articolo dell'8 settembre su Strategy è molto adatto per osservare il funzionamento reale delle società di tesoreria Bitcoin. The Block, citando documenti presentati dalla società, riporta che la settimana scorsa Strategy non ha comprato né venduto Bitcoin, ma ha effettuato un riacquisto di azioni privilegiate STRC. Dal punto di vista del 9 settembre, il valore di questa notizia non sta nell'aumento del numero di $BTC, ma nel fatto che ricorda al mercato che le società di tesoreria affrontano quotidianamente non solo il prezzo della moneta, ma anche la propria struttura del capitale.
Molti comprendono queste società in modo molto semplice: la società raccoglie fondi, acquista Bitcoin, il prezzo della moneta sale, gli azionisti ne beneficiano. Questo processo può funzionare in certe condizioni, ma non è un ciclo incondizionato. I titoli emessi dalla società hanno diritti diversi, il finanziamento ha un costo e anche il bilancio deve essere gestito. La direzione deve scegliere se utilizzare i fondi per acquistare monete o per regolare i titoli già emessi, due scelte diverse che richiedono un confronto sull'impatto per gli attuali detentori.
Azioni ordinarie, azioni privilegiate e Bitcoin non sono tre versioni diverse dello stesso titolo. Possedere Bitcoin comporta principalmente rischi legati al prezzo dell'asset e alla custodia; possedere azioni ordinarie della società comporta anche costi aziendali, accordi di finanziamento e valutazioni di mercato; le azioni privilegiate richiedono la lettura dei diritti, delle distribuzioni e delle clausole specifiche. Non si può presumere che tutti questi strumenti legati a BTC diano gli stessi risultati in caso di rialzo o ribasso.
Perché il riacquisto è importante? Perché l'uso dei fondi non ha come unico obiettivo l'espansione della dimensione degli asset. In alcune situazioni, la direzione può ritenere che regolare la struttura del capitale sia più in linea con la strategia aziendale. Se un riacquisto crea valore dipende da prezzo, termini e fonte dei fondi, non si può giudicare solo dal nome dell'azione. Non è necessario interpretare la mancata acquisizione di monete come un indebolimento della fede, né considerare il riacquisto automaticamente vantaggioso per tutti i detentori di titoli.
Per gli investitori in azioni ordinarie, un conto più fondamentale è il beneficio economico per azione. Prendiamo un esempio ipotetico: la quantità totale di monete detenute dalla società aumenta del dieci percento, ma il numero di azioni ordinarie aumenta del venti percento, ignorando altri fattori complessi, la quantità di monete per azione non migliora. La crescita totale può essere evidente, ma la variazione del denominatore può passare inosservata. Gli azionisti possiedono diritti per azione, non la posizione totale riportata nei titoli.
Naturalmente, la società reale è più complessa di questo esempio e non si può sostituire una semplice divisione a una valutazione completa. Bisogna considerare altri asset, debiti, diritti privilegiati, costi operativi e potenziali diluizioni. L'esempio serve solo a mostrare che acquistare più BTC non significa automaticamente che ogni azionista ottenga lo stesso beneficio. Soprattutto quando il mercato è disposto a pagare un prezzo superiore al patrimonio netto, la variazione del premio influisce anche sulle performance azionarie.
Questo spiega perché a volte, quando Bitcoin sale, le azioni delle società di tesoreria correlate non salgono necessariamente nella stessa misura. Le azioni riflettono non solo gli asset sottostanti, ma anche la valutazione degli investitori sulle operazioni di capitale, le condizioni di finanziamento e l'esecuzione della gestione. Se il premio pagato in passato diminuisce, può compensare parte della performance degli asset sottostanti. Considerare le azioni come un semplice BTC con leva significa perdere i cambiamenti più critici a livello aziendale.
Naturalmente, gli strumenti del mercato dei capitali possono offrire opzioni che il possesso diretto di monete non ha. Alcuni investitori, a causa del tipo di conto, dell'ambito di investimento o delle esigenze di prodotto, studiano titoli diversi. Questo è ragionevole. La chiave è che lo strumento corrisponda all'obiettivo, non saltare i termini dei titoli solo perché una società è famosa. In particolare per la distribuzione e i diritti delle azioni privilegiate, bisogna fare riferimento ai documenti ufficiali e non basarsi solo su un'etichetta di alto rendimento per comprendere tutti i rischi.
Considero questa azione di Strategy un'opportunità di osservazione: quando una società di tesoreria BTC non si limita a sottolineare l'acquisto di monete, ma mette la struttura del capitale al centro della scena, il mercato deve aggiornare i propri metodi di analisi. Da ora in poi, vale la pena osservare se il finanziamento migliora il beneficio per azione, se la gestione della liquidità supporta gli obblighi definiti e se le operazioni di capitale sono allineate agli obiettivi degli azionisti. Queste questioni non sono semplici come quanti BTC sono stati acquistati, ma sono più vicine all'essenza dell'investimento aziendale.
Per chi detiene direttamente $BTC, questa notizia aiuta anche a distinguere due tipi di domanda. L'acquisto da parte delle imprese può creare domanda di monete, mentre il trading e il riacquisto dei titoli aziendali non corrispondono necessariamente a ordini spot di pari entità. Non bisogna sommare tutte le attività di capitale legate a Bitcoin in un unico numero di acquisti. Capire dove vanno effettivamente i soldi è più utile che esultare automaticamente vedendo il nome di una società familiare, per comprendere la fase successiva del mercato.Ieri chi gridava "mercato di chiusura" è già stato sepolto oggi!
$SOPH, questo andamento è il manuale di "falso breakout + vendita violenta".
Ieri è passato da 0,0046 a 0,0115, un aumento del 147%, con un sacco di capitali che gridavano "mercato di chiusura" e si sono buttati dentro.
Oggi invece è crollato da 0,0113 a $0,0093 in cinque minuti, con una candela a cinque minuti che ha perso il 17%, seguita da un'altra che ha perso il 12%, scendendo costantemente fino al minimo di oggi a 0,0051.
Dove sono finiti i soldi? Un indirizzo ha un ordine di vendita TWAP da 100 milioni di unità, con un turnover esplosivo in 24 ore, tutto capitale a breve termine che si scambia per vendere.
La regola secondo Kuzi è semplice: più $SOPH sale velocemente, più cade duramente. Una moneta senza fondamentali, basata solo sul gioco di capitali.
Se vuoi giocare, preparati a perdere metà in una notte; se no, limitati a guardare lo spettacolo.
#9月加息概率升至约60%，美联储面临两难选择 【$BTC】Battaglia a 80k: la domanda supera l'offerta, la decisione sul tasso la prossima settimana
Non è riuscito a superare gli 80.000 per due settimane consecutive, oggi a 79.361. Tre dati per capire:
① Struttura: ad agosto è salito del 23,46%, il minimo di ritracciamento a 77.574 non è stato rotto, la struttura rialzista è intatta. La linea verde on-chain ha superato solo da 18 giorni, storicamente il picco del periodo di ripresa si vede tra 78-85 giorni, la finestra di medio termine è ancora lontana.
② Mercato: domanda 1.511 vs offerta 1.373, con un margine del 10% al rialzo. L'amico che ha fatto short a 76,9k ha il prezzo di liquidazione a 79,5k — superando 79,5k, la liquidazione degli short aiuta i long. Inseguire lo short non conviene.
③ Capitale: volume di scambi 24h a 4,876 miliardi di USDT, il volume non si è ridotto, la fase laterale è accumulo, non distribuzione.
Macro: la prossima settimana la decisione sui tassi, il mercato prezza quasi il 60% di aumento, questo è il maggiore freno; ma il raffreddamento tra USA e Iran e il calo del prezzo del petrolio, con un picco a inizio settembre a 82.300, fanno diminuire la domanda di rifugio sicuro. Macro in sospeso, mercato che sostiene il fondo, oscillazione tra 77.500-79.500 prima della riunione.
La mia strategia: leva bassa, aspetto la direzione. Con volumi che superano 80.000 si punta a 82.300; se scende sotto 77.500 riduco la posizione.
#BTCAnalisiTrend #Bitcoin
Avviso di rischio: analisi personale, non costituisce consiglio di trading.Questa settimana a crescere di più non è stato il Bitcoin, ma una singola votazione on-chain. $DOT è salito del 42,5% in una settimana, non per il prodotto, ma per una proposta appena votata dalla comunità Polkadot: emettere una stablecoin nativa chiamata dotUSD, proposta OpenGov numero 1944, con 2,34 milioni di DOT a favore contro 59.000 contrari.
Che relazione ha questo con le criptovalute? Prima bisogna capire cosa sia ora. La prima fase prevede ancora l'uso di USDT come garanzia, la seconda fase coinvolgerà il deposito a garanzia, la liquidazione e il riscatto in DOT. Ora si sta votando una roadmap, non una stablecoin già convertibile. Il prezzo è salito del 42% in anticipo, dentro c'è uno short squeeze e aspettative di governance. Durante i periodi di correzione questo è il fenomeno più comune: Bitcoin si muove lateralmente, mentre i soldi corrono a inseguire storie più promettenti.
Tra aprile e ottobre 2024, durante una correzione simile, ho fatto esattamente la stessa cosa: ho mantenuto la posizione base e ho inseguito la narrativa più calda del momento, ma la narrativa è sopravvissuta mentre la mia posizione è morta prima. Durante le correzioni, le candele rosse sono sconti, lo sconto è sul Bitcoin, non sulle proposte.
La tua posizione attuale, la stai tenendo per approfittare dello sconto o l'hai già seguita dietro a quella votazione?La puntura di BTC di ieri sera, guardandola ora, potrebbe non essere stata una cosa negativa.
Il minimo è sceso fino a 77600, con un'esplosione di 260 milioni di dollari in tutta la rete, di cui il 90% erano posizioni long.
E il risultato?
Chi doveva esplodere è esploso, oggi BTC è tornato a 79.000, ETH ha ripreso a toccare 2500.
Al contrario, gli altcoin hanno iniziato a correggere.
Trovo questa struttura piuttosto interessante.
Nei giorni scorsi l'open interest perpetuo degli altcoin ha appena superato quello di BTC, per la prima volta in 21 mesi, con i soldi che si concentrano in asset ad alta elasticità.
ZEC è entrato nella top ten, ARB è cresciuto del 50% in due giorni, tutti iniziano a parlare di stagione degli altcoin.
Eppure, con una sola puntura di BTC, i primi a non reggere sono stati proprio quelli con leva alta.
Quindi oggi, con il rialzo di BTC e ETH, lo trovo addirittura più sano rispetto a qualche giorno fa.
Non per quanto è salito.
Ma perché ieri sera ha appena eliminato una serie di posizioni long e oggi il prezzo è riuscito a recuperare.
Ora si guarda a 80.000.
Se BTC riesce a riconquistare gli 80.000, quella puntura a 77600 di ieri potrebbe non essere la fine del mercato.
Sembra più un modo per far scendere dal veicolo una parte dei passeggeri prima di partire.
Per gli altcoin non ho fretta oggi.
Prima vanno avanti i principali, poi si aspetta che la leva si riduca.
$BTC $ETH
#山寨永续未平仓量21个月来首次超过BTC #ZEC跻身前十，机构化进程提速 $ZEC 1,182.65，24h +9.90%。Oggi ne parliamo solo.
Tra le grandi monete di oggi è quella che è cresciuta di più, +48% in sette giorni, +140% in un mese, stamattina è salita fino a 1,249 per poi ridiscendere.
La spinta di questa ondata è per metà presa in prestito: posizioni perpetue aperte per circa 2,8 miliardi di dollari, quando ha superato 1,000 sono state chiuse prima le posizioni short.
Dall'altra parte: ZCSH del 9/8 ha superato i 500 milioni di dollari, in due settimane ha ritirato oltre 550.000 ZEC, circa il 3% della circolazione — i soldi a lungo termine si calcolano su base settimanale, non si può controllare l'andamento di un'ora.
In direzione opposta: il fondatore di F2Pool ha detto che si tratta di un "acquisto narrativo" e ha messo in dubbio la sua valutazione e il modello di privacy.
Il mio bilancio: sopra 1,249 lo considero forte, se scende a 1,145.45 lo considero debole.
Scommetto di testare prima 1,145.45: l'RSI è sopra 70, è cresciuto del 43% in due settimane, l'unica fonte di acquisto al momento è ZCSH, se si ferma non c'è nessuno che prende il testimone. Se sbaglio, lo ammetto domani.
Non possiedo nemmeno una moneta, se sbaglio potete criticarmi, lo accetto.
Le scommesse pubbliche fatte: 1 sbaglio, 0 conferme, tutte registrate e consultabili.
Si può usare anche senza indicare il costo: se scende sotto la linea sopra riduco della metà, se risale sopra l'altra linea reintegro; il mio metodo è ridurre e poi aspettare, senza fare movimenti continui.
#IncentiviCreatori #ZECSaleAllaDecimaPosizionePerCapitalizzazioneCriptoOndata d'urto dell'aumento dei prezzi della memoria: cosa sta vivendo l'industria degli smartphone
Dopo stanotte, i produttori di smartphone potrebbero ufficialmente entrare nell'era dei dispositivi da diecimila yuan. Secondo quanto riportato, il prezzo di partenza dell'iPhone con schermo pieghevole potrebbe raggiungere i 2000 dollari, equivalenti a circa 14.000 yuan.
La quota della memoria nel costo dei materiali degli smartphone è salita dal 10%-15% al 30%-40%. I marchi finali possono solo aumentare i prezzi o comprimere i profitti, controllando i costi riducendo l'acquisto e le specifiche delle componenti non essenziali, con i piccoli e medi fornitori a monte che ne risentono per primi.
I produttori di memoria ne beneficiano significativamente: il profitto operativo di Samsung Electronics nel Q2 ha superato il doppio di quello dell'intero anno precedente; i prezzi medi di SK Hynix per DRAM e NAND sono aumentati rispettivamente di circa il 30% e il 55% su base trimestrale; si prevede che il mercato HBM crescerà del 58% fino a 54,6 miliardi di dollari entro il 2026.
I prezzi difficilmente scenderanno nel breve termine. TrendForce prevede che nel Q3 i prezzi contrattuali di DRAM e NAND aumenteranno ancora del 13%-18% e del 10%-15%. Poiché la maggior parte della nuova capacità produttiva sarà destinata a HBM, l'offerta per il consumo rimarrà limitata, e il vero rilascio di capacità potrebbe avvenire solo nella seconda metà del 2027 o nel 2028.
Questa fase di mercato è simile al boom minerario e alla carenza globale di chip, ma la domanda di AI è più sostenibile e la nuova capacità produttiva è prioritariamente dedicata all'AI. La sua essenza non è una normale oscillazione ciclica, ma una compressione strutturale della capacità produttiva dell'elettronica di consumo da parte dell'AI; l'era degli smartphone "economici e abbondanti" potrebbe essere giunta al termine.
#AI需求升温，三星SK海力士库存不足10天 Ieri il $XRP ETF spot negli Stati Uniti ha registrato un flusso netto in entrata di circa $2M, diventando l'unico principale ETF crypto a registrare un flusso netto in entrata quel giorno. BTC, ETH, SOL e Hyperliquid ETF hanno invece subito deflussi di capitale. Secondo Ajian, non si tratta semplicemente di un segnale che le istituzioni siano ottimiste su XRP e pessimiste su altri asset; bisogna considerare che il rimborso e la sottoscrizione dei fondi, la rotazione degli asset e le differenze tra gli emittenti possono causare una divergenza giornaliera.
Il mercato è entrato in una nuova fase: con un'esposizione ETF più ampia, la rotazione dei capitali diventerà sempre più evidente. BTC è la posizione di base, ETH rappresenta l'esposizione a rendimento e contratti intelligenti, SOL è un beta elevato e pagamenti, XRP è pagamenti conformi e aspettative di prodotti istituzionali. Le ragioni per acquistare i diversi asset sono diverse, e un deflusso non significa necessariamente un'uscita permanente.
Quindi, l'asset con flusso in entrata non è necessariamente la tendenza più forte del giorno. I piccoli asset hanno una scala di capitale ridotta, quindi un afflusso di pochi milioni di dollari può causare una reazione di prezzo evidente, ma è anche più facilmente influenzabile da un singolo emittente o da pochi conti.Le scorte sono rimaste per meno di 10 giorni, è arrivato il "mercato del venditore" per i chip di memoria
L'ultimo rapporto della società di intermediazione coreana KB Securities ha lanciato una bomba: le scorte di semiconduttori di memoria di Samsung Electronics e SK Hynix sono scese a meno di 10 giorni di fornitura, e il mercato teme che le scorte disponibili per il prossimo anno possano esaurirsi.
Non si tratta di una storia di domanda, ma di acquisti con soldi veri. L'area del wafer occupata da HBM3E è circa tre volte quella del DDR5 standard, e con i limiti di resa del packaging avanzato, la nuova capacità produttiva delle fabbriche è prioritariamente destinata a HBM e DDR5 di fascia alta. Ancora più importante, la transizione a HBM4 richiede circa tre volte i wafer rispetto al DRAM tradizionale, e la capacità limitata dei wafer comprimerà ulteriormente l'offerta di DRAM tradizionale. La merce appena uscita dalla linea di produzione viene subito prenotata, il che equivale a non avere scorte.
I prezzi sono la prova migliore. Il prezzo per chip DDR5 da 16Gb è salito da 4,8 dollari a maggio 2025 a 37,5 dollari a maggio 2026. L'aumento dei prezzi continua, e nel settore si prevede generalmente che la situazione di domanda e offerta tesa nel settore della memoria persisterà almeno fino alla seconda metà del 2027.
La logica a medio termine è chiara: le spese in conto capitale dei fornitori cloud non diminuiscono, l'addestramento e l'inferenza AI si espandono ogni anno, e il ciclo della memoria è passato completamente da "prezzi in calo e riduzione delle scorte" a "carenza e aumento dei prezzi".
Tenere d'occhio i ruoli chiave della catena: produttori originali, materiali HBM, packaging, sostituti nazionali. I giorni di scorta sono più onesti di qualsiasi rapporto di ricerca: quando la merce non basta per la vendita, chi ha capacità produttiva, tecnologia e quota di mercato ha il potere di determinare i prezzi. PONS a 0,83 dollari, su cosa stai scommettendo?
Guardiamo la superficie: in due mesi è salito di 300 volte, ma dopo l'ATH è sceso del 30%.
Minimo di luglio a 0,0033, ATH il 5 settembre a 0,97, un aumento di 294 volte in due mesi. Poi è crollato a 0,68, ora rimbalza a 0,81, con una volatilità intraday tra 0,68 e 0,88, volume di scambi nelle 24 ore di 150 milioni di dollari, un tasso di rotazione spaventoso. La tendenza non è morta, ma è già surriscaldata.
Prima cosa: la distruzione è reale, i ricavi sono reali, ma la festa ha una scadenza
PONS non è aria fritta. L'80% dei ricavi del protocollo viene usato per riacquistare e distruggere PONS, finora è stato distrutto circa il 30% dell'offerta totale, riducendo da 1 miliardo a poco più di 700 milioni. L'8 settembre l'ufficialità ha appena confermato questo dato.
Ma attenzione: il sussidio per le gas fee di Robinhood Chain dura 90 giorni, scade il 29 settembre.
Ora emettere token e gonfiare i volumi costa quasi zero, quindi ogni giorno si possono emettere decine di migliaia di token, contribuendo al 50%-80% dell'attività on-chain. Quando il sussidio finirà, il costo di emissione dei token aumenterà di decine o addirittura centinaia di volte. L'emissione ad alta frequenza e il volume di scambi probabilmente crolleranno drasticamente.
Seconda cosa: Uniswap ha comprato, i grandi exchange li hanno listati, chi prenderà l'ultima mano?
Uniswap Labs ha acquistato PONS dichiarando un "allineamento a lungo termine", gli exchange stanno listando progressivamente, OK Perpetual ha appena aperto il 5 settembre.
PONS è passato da 0,0033 a 0,97, i primi partecipanti hanno guadagnato centinaia di volte. Dopo il lancio dei perpetual, c'è già stata una doppia esplosione long/short — dopo l'ATH è sceso a 0,68, circa il 30%.
I retail vedono "listing positivo", gli operatori vedono "liquidità sufficiente, si può uscire a pezzi".
Terza cosa: la struttura delle posizioni è più pericolosa di quanto pensi
Offerta iniziale 1 miliardo, distrutto circa il 30%, circolante circa 700-710 milioni, capitalizzazione circa 560-580 milioni di dollari.
Ma quanto di questo "circolante" è a basso costo per i primi investitori? Il team del progetto, i partecipanti early su Launchpad, il team meme che ha lanciato subito il token — il loro costo è vicino a zero.
Scontro long/short, giudica tu
Da una parte:
Distruzione cumulativa del 30%, offerta in deflazione continua
Acquisto da parte di Uniswap Labs, supporto istituzionale
Listaggi continui sui grandi exchange, miglioramento della liquidità
Ricavi del protocollo a livello di milioni, fondi di riacquisto che comprano ogni giorno
Dall'altra:
Sussidio gas scade il 29 settembre, motore principale a rischio fine
Dopo ATH è sceso del 30%, rimbalzo con volume ridotto
Primi investitori con guadagni di centinaia di volte
Valutazione già prezza la "festa zero gas", aspettative al massimo
Resistenze superiori: 0,88 (massimo intraday) → 0,97 (ATH) → 1,00 (livello psicologico)
Supporti inferiori: 0,76-0,78 (asse del rimbalzo) → 0,68-0,70 (linea di difesa, se persa struttura si indebolisce) → 0,60-0,65
Strategia operativa
Trader spot:
Aspetta un ritracciamento a 0,76-0,78 per stabilizzarsi, o più profondo vicino a 0,70. Primo obiettivo 0,88, secondo 0,95-0,97, se scende sotto 0,68 esci. Dopo il 20 settembre, riduci posizioni per proteggere il capitale, indipendentemente dal profitto.
Trader contratti:
Tra 0,86-0,88, se sale ma rallenta, prova a shortare con piccole posizioni, obiettivi 0,78/0,70. Ma non shortare a mani nude — i fondi di distruzione comprano ogni giorno, gli short possono essere schiacciati in qualsiasi momento.
Trader senza posizioni:
Aspetta. Aspetta conferma del ritracciamento, aspetta che il panico per la scadenza del sussidio crei un vero fondo, aspetta che BTC si stabilizzi sopra 80.000.
Quattro cose da monitorare nelle prossime due settimane
Le fee giornaliere possono mantenersi sopra il milione di dollari? È la linfa dei fondi di riacquisto.
Il progresso della distruzione continuerà verso il 32%-35%? Se si ferma, è un segnale.
Prima del 29 settembre i fondi inizieranno a uscire in anticipo? I soldi intelligenti agiranno 7-10 giorni prima.
BTC riuscirà a mantenere 77.000? Se no, le altcoin ad alto beta saranno le prime a morire.
PONS ora è una "macchina da stampa zero gas" —
I ricavi sono reali, la distruzione è reale, l'acquisto di Uniswap è reale. Ma il carburante della festa è il budget gratuito per emissione token sovvenzionato da Robinhood Chain.
Quando il 29 settembre arriverà e il carburante finirà, quanto velocemente potrà ancora girare questa macchina da stampa?
Pensi di scommettere sui fondamentali di un progetto, in realtà stai scommettendo se il sussidio sarà rinnovato.
Tra 19 giorni, sarai in cima alla montagna o ai suoi piedi?
$BTC $ETH $PONS $SPCX Questa ondata è davvero emozionante, con un aumento del 6% su e giù!
Il 7 ho detto ai fratelli di comprare a 150 al prezzo attuale, con obiettivo 155 e poi vendere allo scoperto
Recentemente il razzo ha mostrato una performance abbastanza forte, a settembre ha completato più lanci del Falcon 9, continuando a dispiegare i satelliti Starlink, gli abbonati a Starlink continuano a crescere, è l'unico settore dell'azienda con profitti stabili, il mercato continua a negoziare la storia di crescita AI integrata con la potenza di calcolo xAI+SpaceX, Musk ha dichiarato in precedenza che il business AI diventerà il nucleo del valore aziendale in futuro, quindi il mercato è disposto a dare un premio di valutazione elevato
Inoltre, la posizione short ad agosto è rapidamente scesa dal picco del 34% all'11%, molti fondi short hanno chiuso le posizioni in stop loss, creando uno short squeeze che ha ulteriormente amplificato la spinta al rialzo
Chi ha seguito Sister Luo comprando a 150 ha guadagnato 3 punti e può incassare direttamente, senza affrettarsi a rincorrere i prezzi alti, la grande sblocco delle azioni è previsto questa settimana il 9.9 e 9.10, centinaia di milioni di azioni soggette a restrizioni possono essere vendute, questa grande pressione di vendita è una potenziale mina, i grandi azionisti sbloccati e gli investitori iniziali potrebbero ridurre le loro partecipazioni in qualsiasi momento
Attualmente siamo intorno a 153, operativamente si può aprire una piccola posizione short, vendere allo scoperto vicino ai massimi, controllare bene la posizione, con obiettivo intorno a 150 e un profitto del 2% circa
#加密财库分化：买币还是回购？ #CLARITY法案9月15日闯关，60票成关键 连续两周没站上8万，今天又回到79,361。这种位置最考验人，说三组数据： ① 结构：8月涨了23.46%，现在是消化，不是见顶 今日+0.62%、7日+2.72%、30日+23.46%、90日+26.52%。8月那波行情的底子还在，横盘区间的下沿就是77.5k（今天最低77,574），只要不破，上涨结构就没坏。链上数据也支持：币价突破绿线（3-6个月持币平均成本）才18天，而历史上前几轮周期突破后78-85天才见到复苏期顶，中期窗口还早。 ② 盘口：下方比上方厚 买盘挂单1,511 BTC vs 卖盘1,373 BTC，买盘厚约10%。79,300-79,150堆了650 BTC承接，78,500-78,300还有348 BTC垫着；上方79,450-79,500压着387 BTC，是最近的硬骨头。别忘了那位在76.9k做空的朋友，强平价79.5k——站上79.5k，空头强平会帮多头抬轿。这个位置追空，真不划算。 ③ 资金：24h成交48.76亿USDT，量能没萎缩 横盘但成交额维持高位，说明分歧大、参与度高，不是没人玩了。这种位置一旦放量选方向，不会是小行情。 宏观是唯一变数： •#Visa稳定币年化结算量突破200亿美元
Visa ha iniziato a prendere seriamente in considerazione le stablecoin.
Questo è molto più importante del volume di regolamento stesso. Le stablecoin stanno passando dalla fase di "mezzo di scambio" a quella di "infrastruttura creditizia". Chiunque può effettuare pagamenti, ma concedere credito e finanziare richiede gestione del rischio, conformità e costi di capitale, con soglie molto più elevate. Questo passo di Visa equivale a dire al mercato che le stablecoin non servono solo per il trading e i trasferimenti, ma possono essere utilizzate per il finanziamento aziendale e la gestione dei crediti commerciali.
L'impatto sul mondo crypto è duplice.
Primo, i casi d'uso delle stablecoin si stanno ampliando sistematicamente. Prima c'erano solo due scenari: trading e trasferimenti. Ora si estendono al credito aziendale e al finanziamento dei crediti commerciali. Quando le stablecoin iniziano a essere usate per credito e finanziamento, la loro domanda si basa non più sul "volume di scambi" ma sulla "domanda di circolazione finanziaria dell'intera economia reale".
Secondo, i giganti dei pagamenti tradizionali stanno ottimizzando i loro vecchi business con le stablecoin. Visa si occupa di regolamenti con carte di credito, ora usa le stablecoin per credito e finanziamento, sostituendo con nuovi strumenti le parti ad alto costo del suo business tradizionale. Non è una competizione per la fetta di mercato altrui, ma un'ottimizzazione della propria.
La mia opinione: 20 miliardi sono solo un punto di partenza, il vero grosso è nel credito e nel finanziamento dei crediti commerciali. Quando le stablecoin vengono integrate nel sistema di circolazione finanziaria aziendale, la loro domanda non è più ciclica, ma strutturale.
Voi cosa ne pensate?
$BTC $ETH $DOGE Tutta la rete sta facendo il conto alla rovescia per DOGE-1, ma nei programmi di lancio di terze parti questa stella non risulta, quindi per questo trambusto io ritiro metà della mia posizione.
Si dice che DOGE-1 sarà lanciato il 14 settembre, ma SpaceX non ha confermato ufficialmente, e nei programmi di lancio professionali a settembre questa stella non è presente; nello stesso periodo è registrato solo un lancio di O3b mPower. Questa stella è stata rimandata innumerevoli volte nella storia, quindi il conto alla rovescia potrebbe essere una creazione mediatica.
I dati sono contrastanti: le fonti principali riportano 0,089-0,091, Coinglass è sceso fino a 0,0846, una differenza del 6%. Un titolo con quotazioni così discordanti indica che né i rialzisti né i ribassisti hanno convinto l'altro, quindi non affrettatevi a schierarvi.
Sulla blockchain invece ci sono movimenti reali: una balena ha acquistato circa 400 milioni di DOGE in 5 giorni la scorsa settimana, mantenendo il supporto a 0,081 come un fondo solido; ma dall'altra parte, l'ETF ha registrato la più grande uscita netta giornaliera da inizio luglio, con istituzioni che vendono e balene che comprano, due fazioni contrapposte.
I livelli tecnici sono chiari e netti: 0,089-0,094 è una zona di resistenza, solo una chiusura settimanale sopra 0,094 aprirebbe la strada a 0,105; 0,078-0,081 è il supporto. Il prezzo attuale è bloccato appena sotto la resistenza, né su né giù, la situazione più difficile da sopportare.
La mia strategia: basarsi sul book di OKX. 0,085 è la linea di vita a breve termine, se si rompe non tenete duro; chi vuole scommettere sul lancio dovrebbe usare una posizione piccola, e se il volume chiude sopra 0,094 si può puntare a 0,105. Finché non c'è conferma ufficiale del lancio, non investo pesantemente su un satellite che potrebbe saltare ancora.#ZECGoesInstitutional L'ingresso di ZEC nella top 10 sta iniziando a sembrare meno una questione di prezzo e più un cambiamento nella struttura del mercato 👀
L'ETF Zcash di Grayscale avrebbe superato i 500 milioni di dollari in asset, con le partecipazioni che sono passate da circa 388.000 ZEC al lancio a oltre 550.000. Ora sono aperte anche le opzioni, aggiungendo un ulteriore livello di accesso istituzionale e attività di copertura.
Ciò che mi colpisce è la rapidità con cui l'ecosistema intorno a ZEC sta diventando più finanziarizzato. Flussi in entrata negli ETF, derivati e il cluster minerario di Cypherpunk Technologies—circa il 18% dell'hashrate di rete—stanno tutti rafforzando la stessa narrativa istituzionale 🏦
Ma questi strumenti possono funzionare in entrambi i modi. I derivati migliorano la liquidità e la gestione del rischio, introducendo però anche leva che può amplificare la volatilità quando le posizioni diventano affollate.
L'accesso istituzionale dà chiaramente a ZEC maggiore visibilità. Sono curioso di sapere se crea anche un mercato più sano e profondo—o semplicemente fa sì che la prossima mossa brusca si muova più velocemente in entrambe le direzioni.$BTC is back around $79,377, while $ETH is holding near $2,514. The interesting part isn’t the prices. It’s the demand underneath them. U.S. spot Bitcoin ETFs pulled roughly $1.01B over three straight sessions, while Ethereum’s 12-day ETF inflow streak recently snapped with about $48M of outflows. Yet ETH has another demand signal traders shouldn’t ignore: BitMine now holds 5.93M ETH, around 4.9% of total supply, after adding another 28,086 ETH. So I’m watching a BTC-vs-ETH divergence: BTC: Oggi sono stati pubblicati i dati nazionali di agosto, li analizziamo brevemente da tre aspetti:
1. L'IPP è aumentato del 3,8% su base annua, superiore al 3,5% di luglio; l'IPC è aumentato dello 0,8% su base annua, anch'esso superiore allo 0,5% di luglio. Ma l'IPC core è solo all'1%, il che sembra indicare che sono stati i costi esterni come energia e metalli a spingere i prezzi verso l'alto, non una domanda interna improvvisamente molto forte. Quindi, al momento, è più importante prestare attenzione all'impatto esterno dell'energia che sta iniziando a entrare nel sistema dei prezzi cinese.
2. Le esportazioni di agosto sono cresciute del 25% su base annua, le importazioni del 28,2%, con le esportazioni di prodotti high-tech nei primi 8 mesi in aumento del 42,9% su base annua, e il valore delle esportazioni di semiconduttori è cresciuto notevolmente. In passato, quando si pensava alle esportazioni cinesi, si immaginavano mobili, elettrodomestici, abbigliamento e macchinari elettrici; ora una quota sempre maggiore della crescita proviene da chip, automobili, infrastrutture AI e nuove energie. Quindi il CapEx globale per l'AI non è solo una storia delle aziende americane, ma sta trasmettendo ordini all'Asia attraverso la catena di fornitura.
3. L'istituto di ricerca di Sinopec prevede che la domanda di petrolio in Cina nel 2026 potrebbe diminuire di circa 600.000 barili al giorno, con un calo dell'8,9% su base annua; la domanda di benzina dovrebbe diminuire dell'8,7%, quella di diesel dell'11,4%. Questo è un fattore importante per capire perché il prezzo del petrolio non è ancora completamente fuori controllo. La Cina, come uno dei maggiori consumatori di energia al mondo, sta riducendo la domanda di petrolio grazie ai veicoli a nuova energia, all'elettrificazione e ai prezzi elevati del petrolio. Quindi in futuro il prezzo del petrolio non può essere monitorato solo dall'offerta, anche la domanda sta subendo cambiamenti strutturali.Il "Green Hair" è davvero scappato?
Posizioni in continuo calo
$BTC long 100x a tutto capitale
Con un profitto non realizzato di 281U osi vantarti di un "rendimento +71%"?
In realtà stai usando un margine di 396U per leva su 0,5BTC
Prezzo medio di apertura 78.761, prezzo di riferimento 79.325
Spazio di rimbalzo inferiore allo 0,8%
Un solo spike può farti sperimentare lo "zero istantaneo"
In modalità a tutto capitale, se BTC ritraccia a 78.500
tutti i margini delle tue altre monete andranno persi con te
$ZEC long 50x a tutto capitale
Posizione di 5 contratti, profitto di 184U e già ti monti la testa
Prezzo di apertura 1200,22, prezzo attuale 1237,2
Incremento appena superiore al 3% e osi usare leva 50x
Questo dimostra che ti permetti di investire pesantemente anche in ZEC, una moneta illiquida
In modalità a tutto capitale, se ZEC subisce un dump
la mancanza di liquidità può causare slippage che ti colpisce direttamente
$ETH long 100x a tutto capitale
Posizione di 5ETH, profitto di 92U
Ma il prezzo di apertura 2494,46 è solo lo 0,7% sotto l'attuale 2513
I trader principali di ETH amano aprire posizioni a notte fonda
Anche se il prezzo di liquidazione a 100x non è mostrato
se scende a 2485 scatterà la riduzione della posizione
La volatilità di ETH è già superiore a quella di BTC
Scommettere con la stessa leva è come guidare una decappottabile in una tempesta
#加密财库分化：买币还是回购？
#CLARITY法案9月15日闯关，60票成关键
#ZEC跻身前十，机构化进程提速 #加密财库分化：comprare monete o riacquistare?
Le società quotate che acquistano monete sono diminuite del 48% su base mensile, parliamo della crudele verità della grande divisione delle casse crittografiche secondo la mia visione
Le casse crittografiche delle società quotate sembrano ancora in espansione, ma la logica dei fondi sotto la superficie è cambiata silenziosamente. Questa settimana, l'acquisto netto settimanale globale di $BTC da parte delle società quotate è diminuito del 48% su base mensile, molti amici mi chiedono se l'entusiasmo delle aziende nell'acquistare monete si stia spegnendo.
Francamente, la configurazione aziendale non si è fermata, solo che il vecchio approccio ingenuo di accumulare posizioni è arrivato a un punto di svolta. I dati parlano chiaro: Strive sta ancora finanziandosi con azioni privilegiate, ha investito oltre 100 milioni di dollari per acquistare 1375 BTC; BitMine ha messo in pegno oltre l'80% di quasi 6 milioni di $ETH, spremendo disperatamente il flusso di cassa sulla blockchain; mentre il leader del settore Strategy questa settimana non ha acquistato nemmeno una moneta, ma ha speso 176 milioni di dollari per riacquistare le proprie azioni privilegiate, portando addirittura il limite di riacquisto a 2 miliardi di dollari.
A mio avviso, questa divisione segna il passaggio delle casse crittografiche da una semplice venerazione della quantità a un calcolo dell'efficienza del capitale. In passato, emettere nuove azioni e obbligazioni per acquistare monete poteva far salire la valutazione, ma quando la liquidità si restringe, il costo del finanziamento e la diluizione azionaria diventano una spada di Damocle. Ora la sfida non è più chi ha più monete in bilancio, ma chi riesce a mantenere riserve di cassa stabili, ridurre i costi del capitale e aumentare realmente il patrimonio netto per azione attraverso il pegno. Dopo la bassa marea, chi sopravvive e supera il ciclo è sempre il capitale che sa fare conti precisi. In questo ciclo ho scelto poche altcoin, questi tre li tengo tutti con una logica a lungo termine
$AVAX ｜ Io lo prendo con la logica della catena istituzionale. Il punto centrale non è il TPS a breve termine, ma se la tokenizzazione, il regolamento in stablecoin e la catena a livello aziendale possono continuare a essere implementati. AVAX ha un totale di 720M, le commissioni vengono continuamente bruciate, ma la cattura del valore alla fine dipende dall'uso reale e dalla domanda di staking. L'elasticità è media, quindi lo prendo come asset infrastrutturale. Prezzo obiettivo 20-22
$SUI ｜ Vedo una catena di consumo ad alte prestazioni. Move+esecuzione parallela sono la base, DeepBook sta anche continuando a migliorare l'infrastruttura di trading. Il problema è chiaro: il rilascio dell'offerta continuerà a comprimere la valutazione. La mia logica è aspettare che utenti, TVL e applicazioni ricomincino a crescere. Prezzo obiettivo: 2–3
$XRP ｜ La domanda da ETF/istituzioni e i pagamenti transfrontalieri sono la logica rialzista, ma lato offerta non ho ancora completamente capito, quindi l'ho ridotto a un terzo. In seguito, l'attenzione sarà sulla capacità della nuova domanda di compensare la pressione di sblocco. #CLARITY法案9月15日闯关，60票成关键 Bloccato, un nuovo indirizzo ha inviato circa 11,9 milioni di USDC a Hyperliquid
Con leva 20x ha aumentato di colpo di 500 BTC
TradingBeats ha individuato l'indirizzo 0xcfe2, creato da meno di un giorno, che dalla stessa fonte 0x6b9e ha prima inviato circa 2 milioni e poi circa 9,9 milioni di USDC, per un totale di circa 11,9 milioni. Stamattina alle 3:39 circa ha comprato 10 volte di fila, 50 BTC per volta, raggiungendo 500 BTC, con una posizione nominale di circa 39,37 milioni e un prezzo medio di circa 78.639
Un promemoria per tutti: il prezzo di liquidazione è circa 55.570, mentre il prezzo attuale è circa 79.290, quindi c'è ancora circa il 30% di margine; il profitto non realizzato è attualmente solo circa 49.000. La leva ha ingrandito la posizione nominale, ma non significa che la posizione di base sia già raddoppiata
Un nuovo indirizzo non significa un principiante, sembra più un cambio di identità per usare la leva, non interpretate "nuovo wallet che apre posizioni long" come un segno di soldi intelligenti.SanDisk vende di più o vende a un prezzo più alto? Questa volta il bilancio ha separato la risposta
L'attualità di SanDisk non è solo un nome nella classifica dei prezzi azionari. La società ha annunciato il 3 settembre la partecipazione del management alla riunione con gli investitori dell'8 settembre; oggi, 9 settembre, guardando di nuovo questa azienda, ciò che voglio continuare a seguire è una suddivisione molto specifica presente nel bilancio ufficiale precedente: nel quarto trimestre dell'anno fiscale 2026, la crescita dei ricavi su base sequenziale deriva per circa un terzo dall'aumento delle vendite e per circa due terzi dall'aumento dei prezzi. Questa spiegazione aiuta a comprendere il business più di un singolo dato di alta crescita.
Prima di tutto, chiarisco il periodo: queste informazioni provengono dai risultati trimestrali pubblicati dalla società il 5 agosto, non dai nuovi risultati appena annunciati oggi né da una trascrizione degli interventi di ieri. Riprendere i bilanci storici nel dibattito attuale serve a capire quali domande porre in futuro, non a presentare vecchi numeri come novità sorprendenti. Per un'azienda di storage come SanDisk, il contributo di quantità e prezzo influisce sul modo in cui la crescita si mantiene.
L'aumento delle vendite significa vendere più prodotti o più capacità effettiva, mentre l'aumento dei prezzi significa ottenere ricavi più alti con la stessa o simile offerta. Quando entrambi si verificano contemporaneamente, il bilancio appare molto forte, ma i fattori trainanti potrebbero non essere ugualmente stabili. L'espansione della domanda reale, l'upgrade del portafoglio prodotti e la scarsità di offerta possono influenzare i prezzi. Per valutare la qualità della crescita, è necessario continuare a studiare da dove provengono le variazioni di prezzo, e non presumere che tutto l'aumento sia insostenibile solo perché i prezzi sono saliti.
La mia interpretazione positiva è che la domanda legata all'intelligenza artificiale potrebbe cambiare la posizione economica dello storage. I dati non vengono generati una sola volta e poi dimenticati, ma devono essere conservati, letti, trasferiti e richiamati ripetutamente. Se i clienti aumentano le loro esigenze di capacità, prestazioni e affidabilità, i fornitori in grado di offrire prodotti adeguati potrebbero ottenere un miglior potere di negoziazione. Quanto a lungo questo potere si manterrà dipende dalla differenziazione del prodotto e dalla concorrenza, non solo dagli slogan del settore.
Ma sorgono anche problemi. Quando il contributo del prezzo è molto grande, gli investitori dipendono dal fatto che i prezzi non si invertano rapidamente. Se i clienti rallentano gli acquisti, l'offerta aumenta o il portafoglio prodotti cambia, la crescita dei ricavi potrebbe differire dalla fase precedente. Questo non significa che l'azienda peggiori immediatamente, ma che la matematica dietro l'alta crescita inizia a cambiare. Estendere per molti anni il periodo migliore di aumento dei prezzi porta spesso a valutazioni troppo ottimistiche per il futuro.
Quindi, la domanda più importante da porre al management non è se si possa continuare a parlare di intelligenza artificiale, ma la natura e la sostenibilità degli ordini. I clienti sono disposti a firmare accordi più lunghi? Gli acquisti sono per uso reale o per scorte anticipate? Come si modificano le condizioni di prezzo? Le certificazioni di prodotto creano collaborazioni stabili? Queste sono domande di analisi, non affermazioni basate su risposte ottenute dalla riunione. Senza verifiche, non si può parlare a nome dell'azienda.
Per le aziende di storage, anche gli investimenti di capitale devono essere considerati. Vedere una domanda forte e aumentare l'offerta è una reazione commerciale naturale, ma se molte aziende espandono contemporaneamente, la relazione futura tra domanda e offerta potrebbe cambiare. La nuova capacità richiede ancora processi di costruzione, attrezzature, resa e validazione da parte dei clienti, e non si traduce immediatamente in ricavi vendibili. La spesa in conto capitale è sia una condizione per la crescita sia un fattore che influenza i flussi di cassa futuri, non va considerata solo come prova di domanda robusta.
Non voglio liquidare tutte le nuove opportunità di SanDisk con la parola "azioni cicliche". La struttura tecnologica e la domanda dei clienti possono davvero cambiare i ritorni che un'azienda può ottenere. Ma non voglio nemmeno affermare che, solo perché l'intelligenza artificiale è molto popolare, il ciclo di domanda e offerta sia scomparso. Un giudizio più significativo è osservare se questa azienda ha una posizione di prodotto migliore rispetto al passato, relazioni con i clienti più stabili e una gestione dell'offerta più disciplinata.
Dal punto di vista del prezzo azionario, va posta un'ulteriore domanda: quanto ha già pagato il mercato per questi miglioramenti? Il miglioramento operativo e l'attrattiva del titolo sono conclusioni correlate ma distinte. Anche se vendite, prezzi e portafoglio prodotti sono buoni, se gli investitori hanno già prezzato a lungo un vento favorevole, anche buone notizie ordinarie potrebbero non bastare. Non si può confondere un reale progresso operativo con la giustificazione di qualsiasi prezzo di acquisto.
Oggi, guardando di nuovo SanDisk, considero la suddivisione del bilancio come un punto di partenza per un monitoraggio. Continuare a osservare se la quantità aumenta, se i prezzi si mantengono, se i flussi di cassa seguono e se gli investimenti di capitale rendono, permette di aggiornare continuamente il giudizio. La storia dello storage può certamente essere grande, ma il ritorno finale per gli investitori deriva sempre da quali prodotti vengono prodotti a quale costo e a quale prezzo vengono venduti. Capire bene queste cose è più potente che ricordare solo le due lettere AI.Negli ultimi 24 ore, la liquidazione dei derivati si aggira intorno ai 250 milioni di dollari, con una maggiore percentuale di posizioni long — i long su BTC/ETH stanno subendo di più. Nel breve periodo anche le posizioni short vengono liquidate, non è un massacro unilaterale, la leva alta viene consumata avanti e indietro vicino ai livelli interi.
Citazione: Il costo più alto nel trading laterale è il tempo, seguito dagli interessi della leva, il più costoso è "penso che questa volta sarà diverso".
Settimana dei dati (PPI/CPI) + FOMC della prossima settimana, lascia le posizioni per il giudizio, lascia la liquidazione in sospeso. Punti di attenzione: tra 77.000 e 78.000 ci sono veri acquirenti, e dopo le liquidazioni l'Open Interest scende o si accumula di nuovo.Perché molte "grandi narrazioni" di progetti finiscono tutte in un disastro? 📉
Avete notato che molti progetti, appena lanciati, hanno white paper con obiettivi altissimi e concetti tecnologici rivoluzionari a non finire. Ma basta un crollo del mercato e la community si zittisce subito, mentre le applicazioni diventano "città fantasma".
Perché commettono un errore fatale: considerano il "gioco finanziario" come l'intero ecosistema.
Un ecosistema veramente sano non può reggersi solo su bolle speculative, deve avere scenari quotidiani reali e ad alta frequenza per "autoalimentarsi":
Ritorno alla quotidianità: deve esserci un motivo per cui le persone vogliono aprirlo ogni giorno, come social crypto, piazze di contenuti e comunità on-chain con forte interazione;
Ritorno al valore: guidare il token con il consumo reale di Gas e il flusso commerciale, non con un continuo reclutamento di nuovi utenti e aria fritta.
Quando una blockchain inizia a integrarsi nella vita quotidiana, allora ha davvero la forza per superare i cicli di mercato.
Quale pensi sia la bolla più urgente da risolvere nell'industria crypto oggi? Parliamone nei commenti 👇
#ACO生态 #ALD #行业反思 #Web3应用 #穿越牛熊 $VVV attualmente non è una pura moneta d'aria: ha un prodotto reale, utenti paganti, riacquisti di entrate e finanziamenti istituzionali, questo è il nucleo che permette a questa fase di avere un andamento indipendente.
Ma il forte aumento e il nuovo massimo del 9 settembre sono più dovuti a un "miglioramento fondamentale che il mercato ha prezzato tutto in una volta" combinato con un afflusso di liquidità.
In seguito bisognerà vedere se la distruzione (burn) tiene il passo, se le entrate continuano ad accelerare e se il prezzo nella nuova zona di massimo può stabilizzarsi lateralmente per digerire il movimento invece di crollare rapidamente. #加密财库分化：买币还是回购？ 近期加密上市企业财库策略出现明显分化，企业手握现金流，摆在面前两条路线：直接在二级市场购入加密资产，或是回购自家股票，两种选择对应完全不同的市场信号。 两种策略底层逻辑 ✅ 直接买币（囤币路线） 适合公司股价相对加密资产净值存在溢价（mNAV＞1），可以通过增发新股融资，持续加仓BTC/ETH。目标是扩大加密资产总持仓，提升每股对应的加密资产数量，放大加密行情上涨收益。 优点：直接为加密现货带来买盘，利好币价； 短板：一旦币价大幅回撤，公司资产负债表承压，利息与债务风险抬升；如果股价折价，增发融资反而会稀释股东价值。 ✅ 回购自家股票 当公司股价低于所持加密资产净值（mNAV＜1），增发买币不再划算，企业就会切换到回购模式。回购可以缩减流通股本，拉高每股对应的加密资产，增厚股东权益。 优点：不新增加密持仓，规避币价波动带来的资产减值风险； 短板：不会给BTC、ETH带来新增现货需求，对加密大盘拉动偏弱，更多利好企业自身个股。 市场分化的核心含义 财库公司的策略切换，本质是资本效率的取舍。行情回暖、估值溢价存在，就选择买币扩张，给加密市场带来增量资金；一旦Intel questa volta segue una logica di aumento dei prezzi rigida.
Dal punto di vista delle notizie, Intel prevede di aumentare nuovamente i prezzi delle CPU per PC di circa il 10% il 5 ottobre. Questo è il terzo aumento di prezzo dalla fine del 2025, dopo un incremento di quasi il 10% già avvenuto nel primo trimestre del 2026. Contemporaneamente, interromperà la produzione della linea di prodotti a basso margine con piccoli core, puntando completamente a perseguire il profitto anziché la quantità di spedizioni.
Le CPU per server sono ancora più aggressive. I chip Xeon sono gravemente carenti nel mercato cinese, con tempi di consegna che si estendono fino a 6 mesi, e i prezzi nazionali sono generalmente aumentati di circa il 10%. I data center AI li richiedono con urgenza, e gli ordini di questa parte non riescono affatto a essere evasi.
Si tratta di un tipico doppio colpo di scarsità di offerta e aumento volontario dei prezzi. Intel ora non sta più combattendo una guerra di prezzi con AMD, ma è determinata a ottenere profitti.
Anche le banche d'investimento stanno alimentando la situazione. Northland Securities ha direttamente alzato il rating di Intel da “in linea con il mercato” a “outperform”, con un target price di 120 dollari. Stifel aveva già aumentato il target price da 75 a 120 dollari. Inoltre, il progetto Terafab di Musk continua a prendere forma — Intel si unisce al progetto Terafab per fornire supporto di produzione di chip per SpaceX, Tesla e xAI — l'entusiasmo degli investitori speculativi è al massimo.
Ma a dire il vero, ho dei dubbi sulla sostenibilità. $SNDK $NVDA $BTC Dopo la pubblicazione dei dati non agricoli, ora bisogna monitorare questi 2 dati chiave! L'occupazione non agricola ha superato di gran lunga le aspettative, la probabilità di un aumento dei tassi a settembre è salita vicino al 60%, il Bitcoin è sceso dalla soglia degli 80.000 per oscillare nell'intervallo 78.000-79.000.
A livello macroeconomico c'è una doppia tensione:
🔴 Negativo: surriscaldamento dell'occupazione, prezzo del petrolio vicino a 100 dollari, preoccupazioni inflazionistiche riemergenti, rendimento dei titoli di Stato USA in aumento che comprime gli asset rischiosi
🟢 Positivo: i fondi istituzionali non sono in fuga, l'ETF spot BTC continua a registrare flussi netti in entrata, la tesoreria aziendale di Strive continua ad aumentare la posizione in BTC, con una detenzione totale che supera le 24.000 unità.
Nel breve termine il mercato è in una fase di consolidamento dovuta alle aspettative di aumento dei tassi, non si tratta di un'inversione di tendenza.
Prossimi punti chiave: giovedì i dati PPI, venerdì i dati CPI sull'inflazione, questi due dati determineranno la direzione del mercato.
Se il CPI sarà superiore alle aspettative, Bitcoin continuerà a subire pressione; se l'inflazione si raffredderà, il mercato avrà una finestra di respiro. #9月加息概率升至约60%，美联储面临两难选择
La Federal Reserve si trova davvero in una situazione difficile.
Negli Stati Uniti, ad agosto sono stati creati 162.000 nuovi posti di lavoro non agricoli, molto meglio delle aspettative, e il tasso di disoccupazione è rimasto al 4,1%. Appena usciti i dati, il mercato ha riportato la probabilità di un aumento dei tassi di 25 punti base a settembre intorno al 60%.
Ma dall'altra parte non c'è tranquillità.
Il Brent ha quasi raggiunto i 100 dollari, il rischio di un'inflazione in risalita è sempre più difficile da ignorare. Tuttavia, l'ultimo sondaggio della Federal Reserve di New York mostra che i consumatori americani sono chiaramente più preoccupati per l'occupazione e la loro situazione finanziaria personale.
Accidenti, da un lato l'economia e l'occupazione reggono ancora, dall'altro l'inflazione non è stata completamente domata, ma i consumatori iniziano già a sentire la pressione.
Questo è il punto più imbarazzante per la Federal Reserve in questo momento.
Continuare ad aumentare i tassi potrebbe peggiorare ulteriormente l'economia e l'occupazione. Non farlo, però, con il prezzo del petrolio così alto, rischia che l'inflazione riprenda vigore e tutti gli sforzi precedenti vadano sprecati.
Quindi, le vere indicazioni arriveranno dal PPI del 10 settembre e dal CPI dell'11 settembre.
Lo stesso vale per BTC.
Ora che gli 80.000 dollari non vengono superati, in gran parte è perché il mercato non è ancora sicuro di dove andranno i tassi. Se i dati sull'inflazione saranno favorevoli e la probabilità di aumento dei tassi scenderà, BTC potrà finalmente respirare più facilmente.
Al contrario, se il CPI dovesse riscaldarsi di nuovo...
quel livello degli 80.000 dollari probabilmente dovrà ancora essere affrontato a lungo.Il 15 settembre alle 14:15 ora della costa est USA (16/9 alle 02:15 ora di Pechino) il Senato avvierà la votazione sulla proposta di legge, con una soglia da superare di 60 voti
Il Partito Repubblicano ha solo 53 seggi, quindi deve ottenere il sostegno bipartisan di almeno 7 senatori democratici; il nodo centrale della controversia è il confine di responsabilità tra la ripartizione degli interessi delle stablecoin e gli sviluppatori DeFi ⚖️.
A prescindere dal rumore di mercato, se si superano i 60 voti, la chiarezza nella regolamentazione libererà direttamente i canali istituzionali, aprendo ampi spazi di prezzo
Il prezzo attuale di BTC è $79230, con il catalizzatore del bonus regolamentare, dopo aver superato la soglia tonda di 80.000, il primo obiettivo sarà testare direttamente la forte resistenza nella zona 85000 - 88000
Il prezzo attuale di ETH è 2509,07, il più diretto beneficiario dell'esenzione di responsabilità per gli sviluppatori DeFi e delle aspettative di conformità per lo staking, con potenziale per un rialzo esplosivo, mirando alla fascia chiave di resistenza 2800 - 3000 📈
Al contrario, se la votazione non passerà, le aspettative legislative per quest'anno saranno completamente deluse
Il mercato tornerà nel pantano delle sanzioni sostitutive della regolamentazione, facilmente scatenando prese di profitto da parte dei rialzisti e vendite di rifugio, con il rischio a breve termine di falsi breakout seguiti da ritracciamenti 🛡️.
Con una differenza di 7 voti, la probabilità di passaggio è del 40%. Cosa pensi: il 15 settembre sarà il giorno della svolta regolamentare che spingerà BTC verso 90.000, o sarà un fallimento che farà crollare il mercato?
#CLARITY法案9月15日闯关，60票成关键 #9月加息概率升至约60%，美联储面临两难选择
I messaggi privati sono esplosi, tutti chiedono se ci sarà un aumento a settembre, il mercato bloccato in questa posizione è davvero snervante.
Dopo l'uscita dei dati sull'occupazione non agricola a 162.000, la probabilità di un aumento dei tassi a settembre è salita fino al 60%. Hammack ritiene che la politica attuale non sia abbastanza restrittiva, Sam propone un aumento di 25 punti base a settembre, con un totale di 50-75 punti base entro fine anno. Le opinioni contrarie sono altrettanto dirette: la politica monetaria non può contenere l'impatto di energia e tariffe, un aumento troppo rapido schiaccerebbe il mercato immobiliare e i consumi.
Ora la divisione principale riguarda l'IPC dell'11 settembre. Il mercato prevede un IPC complessivo su base annua del 3,4% e un IPC core del 2,4%. I dati sull'occupazione hanno già inclinato la bilancia verso un aumento dei tassi; se l'IPC supererà le aspettative, l'aumento a settembre sarà praticamente certo. Se l'IPC sarà inferiore alle attese, allora le aspettative di aumento potrebbero essere ridimensionate. BTC oscilla intorno a 78.000, non scommettere pesantemente prima che la direzione sia chiara, aspetta che l'IPC venga pubblicato prima di agire.
Questo è tutto da parte di Cige, rifletti bene. $BTC $ETH $SOPH #CLARITY法案9月15日闯关，60票成关键
Il 15 settembre il Senato voterà una procedura sul CLARITY法案, non è l'approvazione finale del disegno di legge, ma solo la soglia per poter continuare la discussione.
È necessario raggiungere almeno 60 voti per avviare l'esame formale; se i voti non sono sufficienti, il disegno di legge viene immediatamente accantonato e non si può procedere.
I repubblicani votando tutti a favore raggiungono solo 53 voti, quindi devono convincere almeno 7 senatori democratici a sostenere il disegno di legge, il che non è facile.
Ci sono ancora molti punti controversi nel disegno di legge, come se i funzionari pubblici possano toccare le criptovalute, quali responsabilità devono assumersi gli sviluppatori DeFi, le regole relative alle stablecoin; le parti sono molto in disaccordo e molti senatori democratici sono indecisi.
Attualmente il mercato generalmente pensa che le possibilità che il disegno di legge venga approvato quest'anno siano basse. Se non si raggiungono i 60 voti, il disegno di legge non avanzerà a breve termine e il settore delle criptovalute tornerà alla vecchia strada della regolamentazione tramite cause e applicazione da parte della SEC, il che causerà una pressione emotiva nel mondo delle criptovalute.
Anche se per caso si supera la soglia dei 60 voti, non significa che il disegno di legge entri in vigore.
Successivamente ci saranno emendamenti da modificare, versioni da negoziare avanti e indietro tra Camera e Senato, infine ci sarà la firma del presidente, e ci sono ancora molti ostacoli da superare. $BTC $ETH $ZEC
#9月加息概率升至约60%，美联储面临两难选择 #9月加息概率升至约60%，美联储面临两难选择 Il mercato azionario statunitense è in calo generalizzato, ma perché Intel è salita del 9% controcorrente? $INTC
▶️ Ha ottenuto il potere di determinare i prezzi
Secondo le notizie dalla catena di approvvigionamento, a causa dell'esplosione del calcolo AI inferenziale e degli agenti intelligenti, c'è una grave carenza di CPU per server di calcolo, e Intel prevede di aumentare i prezzi delle CPU per PC e server di circa il 10% a ottobre. Essere in grado di aumentare i prezzi attivamente nel settore indica che il mercato è davvero a corto di scorte
▶️ Supporto istituzionale e collaborazione con grandi aziende
Le istituzioni di Wall Street hanno alzato il rating a sovrappeso, con un target price fissato a 120 dollari. Inoltre, con la svolta nel business di produzione conto terzi, non solo ha prodotto oltre un milione di wafer con le ultime apparecchiature ASML, ma è anche coinvolta nel progetto Terafab di chip superpotenti di Elon Musk
Dal punto di vista logico, Intel è passata da un ritardatario nell'AI negli anni passati a un beneficiario della carenza di scorte
Per quanto riguarda l'andamento futuro, la mia valutazione è
Nel breve termine c'è ancora slancio per una spinta verso l'alto, specialmente prima che l'aumento dei prezzi di ottobre entri in vigore e prima della pubblicazione del bilancio del terzo trimestre, con i capitali ancora in fase di accumulo
Ma nel medio-lungo termine, il rischio di inseguire ciecamente i rialzi è elevato. Attualmente il prezzo delle azioni è salito vicino a 104 dollari, con un rapporto prezzo/utili che si avvicina a 50 volte, quindi la valutazione è già alta. L'aumento dei prezzi può certamente migliorare i profitti, ma resta incerto se la domanda finale possa sostenere l'aumento dei prezzi
Se hai già posizioni, puoi continuare a goderti questo rimbalzo
Ma se vuoi comprare ora per inseguire il rialzo, ti consiglio di aspettare una correzione per confermare il supporto prima di decidere. Dopotutto, nel contesto di una correzione del mercato generale, è difficile che la logica dell'aumento dei prezzi di un singolo titolo possa sostenere un rally indipendente a lungo
DYOR Metaplanet illustra perfettamente il rischio aggiuntivo di investire in una società DAT: investire in Bitcoin è già estremamente volatile di per sé, e tu aggiungi un ulteriore livello di "rischio di gestione da parte degli operatori e dei detentori del potere" — lo ritengo molto pericoloso e non ne vale la pena. Molti pensano che le azioni DAT salgano di più quando $BTC aumenta, ma quando scendono, cadono molto più drasticamente. Guardando i dati: nell'ultimo mese Bitcoin è salito del 23%, Metaplanet è salito solo di circa il 23%, senza alcun vantaggio; nello stesso periodo Strategy è salito del 40%, Strive del 114% — la differenza è abissale. Inoltre, il costo medio di acquisto di Bitcoin di Metaplanet supera i 100.000, e la situazione economica dietro è molto preoccupante. Se vuoi investire in una società DAT, devi pensarci bene e fare una ricerca molto approfondita su questa azienda prima di mettere soldi veri.I dati di oggi sono arrivati
Samsung ha chiuso stabile, SK Hynix ha chiuso in rialzo del 3,51%
Nonostante SK Hynix abbia chiuso in rialzo, l'acquisto netto da parte degli investitori esteri è passato da 780.000 azioni di due giorni fa e 100.000 azioni di ieri a soli 44.000 azioni oggi, suggerendo un possibile esaurimento della forza d'acquisto.
Samsung invece ha invertito la rotta: gli investitori esteri che avevano acquistato quasi 7 milioni di azioni nei due giorni precedenti ne hanno vendute 2,88 milioni oggi. Gli investitori esteri vendono, anche i piccoli investitori stanno vendendo, e solo le istituzioni e i fondi di riacquisto stanno sostenendo il mercato.
Oggi entrambi i titoli hanno visto i piccoli investitori vendere in netto, senza volontà di acquistare.##AI需求升温，三星SK海力士库存不足10天 Il mercato ha riportato la probabilità di un aumento dei tassi a settembre a circa il 60%, e ora la Federal Reserve si trova di fronte al problema più frustrante: i dati economici restano solidi, i prezzi del petrolio stanno aumentando, e qualsiasi scelta potrebbe essere criticata.
Continuare ad aumentare i tassi può contenere le aspettative di inflazione, ma continuerà a mettere pressione sui mutui, sul finanziamento delle imprese e sugli asset a lungo termine; restare fermi potrebbe essere interpretato dal mercato come una sottovalutazione dello shock energetico e della pressione salariale. Ancora più complicato è che l'aumento del prezzo del petrolio deriva da conflitti geopolitici, e i tassi di interesse non possono creare un barile di petrolio. Usare strumenti di domanda per affrontare uno shock di offerta, se troppo aggressivi, potrebbero danneggiare prima di tutto il lavoro e i prestiti delle persone comuni.
Quindi non considero il “60%” come una risposta definitiva. È solo il prezzo che i trader attribuiscono all'incertezza in questo momento; i prossimi dati sull'inflazione, le revisioni dell'occupazione e le variazioni del prezzo del petrolio potrebbero ribaltarla.
Ciò che conta davvero è che la narrazione del mercato è cambiata: non si discute più di quando arriverà un taglio dei tassi, ma si sta imparando di nuovo che i tassi alti potrebbero tornare. Questo cambio di aspettative spesso fa più male di una singola decisione di politica monetaria.
#9月加息概率升至约60%，美联储面临两难选择 Il prezzo del petrolio sta per superare i 100 dollari, $BTC si è già ritirato! È solo l'inizio?
Le forze Houthi hanno fatto esplodere le strutture di Saudi Aramco, Iran e USA si sono scontrati direttamente nello Stretto di Hormuz, il Brent a $97,92 si avvicina alla tripla cifra.
BTC è sceso sotto 78.000 durante la sessione, ora è intorno a 78.580, -0,38% nelle ultime 24h. Liquidazioni totali sulla rete per 252 milioni di dollari, il 65% sono posizioni long — chi ha inseguito il rialzo ha preso la prima botta.
L'analisi tecnica non è ancora compromessa: RSI giornaliero a 60,1, il prezzo si trova sopra la SMA20 (78.438), SMA50/200 sono ben al di sotto di 70.000 come supporto. Ma il MACD ha già fatto un cross ribassista, la banda superiore di Bollinger a 81.735 e il massimo precedente a 82.300 sono due barriere solide.
La chiave è il CPI dell'11 settembre: il prezzo del petrolio spinge le aspettative d'inflazione, i dati sono delicati, i grandi investitori non osano muoversi.
La valutazione: se non si rompe 78.438 si tiene, se si rompe si riduce la posizione, anche l'attesa è una posizione.
Il conflitto geopolitico non può spegnere il ciclo del dimezzamento, ma può bruciare la tua leva.
#美伊冲突升级，百元油价与谈判信号并存 Oggi invece penso che BTC sia un po' solido.
Il prezzo del petrolio sta per raggiungere i 100 dollari, la situazione in Medio Oriente continua a peggiorare, e il mercato aspetta ancora il CPI e la Fed della prossima settimana.
In questo contesto, normalmente gli asset rischiosi non sono favoriti.
Eppure oggi BTC riesce a risalire fino a 79.000, ETH tocca di nuovo 2.500.
Invece gli altcoin, che erano i più vivaci nei giorni scorsi, iniziano a correggere.
Questo è molto interessante.
Prima ZEC è entrato nella top ten per capitalizzazione, ARB è salito del 50% in due giorni, e l'open interest perpetuo degli altcoin ha addirittura superato quello di BTC.
I soldi si stanno riversando in asset ad alta elasticità.
Ora che i rischi esterni aumentano, le posizioni più elastiche sono le prime a mollare.
BTC ed ETH invece stanno ricominciando ad attirare capitali.
Inoltre, la soglia degli 80.000 per BTC non è solo una resistenza.
Se viene superata, la liquidazione cumulativa delle posizioni short sulle principali CEX raggiungerà i 1,2 miliardi di dollari.
Quindi oggi guardo soprattutto agli 80.000.
Se davvero si supera questo livello, penso che il mercato non salirà lentamente, ma che gli short aiuteranno a spingere in alto.
Per ETH continuo a puntare su 2.500.
Per quanto riguarda gli altcoin, oggi preferisco aspettare.
Nei giorni scorsi tutti si lamentavano che BTC non si muoveva.
Ora tocca agli altcoin guardare in faccia BTC.
#山寨永续未平仓量21个月来首次超过BTC #ZEC跻身前十，机构化进程提速 #美伊冲突波及航运，原油供应风险升温 #加密财库分化：买币还是回购？
Ora la configurazione dei fondi DAO mostra una netta divisione di strategie: una parte dei progetti utilizza i fondi del tesoro per acquistare BTC, ETH e altri asset crittografici esterni per una diversificazione; un'altra parte sceglie di riacquistare i propri token con i ricavi del protocollo, o per bruciarli o per bloccare il tesoro. Le due strategie hanno punti di partenza completamente diversi e risposte di mercato molto differenti.
##Strategia 1: il tesoro acquista criptovalute, configura asset esterni
Il tesoro utilizza stablecoin per comprare BTC, ETH o altri token di blockchain pubbliche sul mercato secondario, includendo asset esterni nelle riserve.
###Vantaggi
1. Diversifica il rischio di un singolo token, evitando che il tesoro scommetta tutto sul proprio token. In un mercato orso, si può compensare il calo del token principale con asset esterni, mantenendo la capacità di resistenza del tesoro.
2. In un mercato toro, si può beneficiare dei guadagni di altri settori, aumentando il valore contabile del tesoro e migliorando il cuscinetto di sicurezza del progetto.
3. Invia un segnale esterno: il team è ottimista sul mercato crypto generale e il tesoro ha riserve di sicurezza.
###Rischi nascosti
1. Costo opportunità elevato: i fondi usati per comprare altre criptovalute non possono essere investiti in iterazioni di prodotto, incentivi per l'ecosistema o sussidi per sviluppatori.
2. Comprare criptovalute non garantisce profitti; in caso di calo del mercato, il valore del tesoro diminuisce, causando "perdite maggiori con più acquisti".
3. I tesori on-chain difficilmente eliminano completamente il rischio di insider trading, con il pericolo di anticipazioni.
4. Non sostiene direttamente il proprio token. Comprare altre criptovalute non modifica direttamente l'offerta circolante del token principale e non può spingere direttamente il prezzo del token.Una delle maggiori variabili geopolitiche di oggi è il lancio di missili balistici da parte dell'Iran verso una base militare statunitense in Giordania, mentre nelle vicinanze di Hormuz sono state condotte azioni militari contro diverse navi; nel frattempo, i ribelli Houthi dello Yemen hanno attaccato diverse città saudite. Questo ha portato direttamente il prezzo del petrolio Brent a sfiorare i 100 dollari al barile.
Tuttavia, per quanto riguarda la performance del mercato azionario, il mercato sta negoziando il rischio ma anche lo spazio di buffer, ovvero la scommessa anticipata sui rialzi dei tassi menzionata in precedenza da Ajian. Quindi, anche se $BTC oggi ha registrato un rimbalzo, si trova ancora in un incrocio macroeconomico molto tipico: è un asset di rischio o un asset alternativo al di fuori del sistema del dollaro? Il mercato non ha ancora fornito una risposta univoca #美伊冲突升级，百元油价与谈判信号并存 Il movimento più evidente dei fondi nel book è l'apparizione di ordini di supporto continui sotto 0.0054, con l'acquisto attivo che è salito dal 43% a mezzanotte al 57%, mentre la pressione di vendita sopra 0.0056 non si è ritirata; questa è una struttura di accumulo a basso livello senza rottura.
Negli ultimi due ore, un indirizzo di balena ha trasferito tre volte, per un totale di circa un milione e duecentomila unità, con un costo vicino a 0.0053; non ha fatto un rialzo diretto, ma ha piazzato ordini di acquisto a lotti sul mercato spot, indicando che i grandi capitali non sono di fretta.
Il grafico a candele nude a 4 ore mostra due lunghe ombre inferiori, con i minimi che si alzano gradualmente; la difesa tra 0.0050 e 0.0052 è efficace. Dopo aver scalato il sesto piano e completato un ordine, respiro e guardo il mercato, vedo che gli ordini di acquisto si sono nuovamente rafforzati.
Non conviene entrare ora a 0.0055300, meglio aspettare un ritracciamento tra 0.00535 e 0.00545 per entrare, con una difesa a 0.00512; se scende sotto, tagliare la posizione.
Il primo obiettivo al rialzo è 0.00582, il secondo 0.00610; non esagerare con la posizione, la volatilità è troppo alta.
$SOPH
#财报观察员：甲骨文与Adobe即将交卷
@OKX星球 I miei pensieri sull'intero meta delle azioni su BNB:
- 4Stock è abbinato a 4BNC.
4BNC è un'azione con una tesoreria BNB, simile a MicroStrategy con BTC.
4Stock è progettato per spingere il volume nella versione tokenizzata di BNB e guadagnare trazione come MSTR.
In altre parole, Four ha lanciato azioni tokenizzate. Nessun vero volano oltre a questo.#CryptoTreasuryDivides #CLARITYActSept15 #ZECGoesInstitutional