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Perdere tutto in una sola grande perdita dopo dieci guadagni? Una strategia pratica di gestione del rischio del portafoglio che blocca posizione, drawdown e concentrazione.
Contenuti pratici sulla gestione del rischio del portafoglio
【Architettura di gestione del rischio a tre livelli】
① Livello singola operazione: stop loss per operazione ≤2%, importo a rischio = capitale × 2%
② Livello portafoglio: singolo portafoglio ≤10%, concentrazione tematica ≤3%
③ Livello totale posizione: esposizione totale al rischio ≤30%, criptovalute:tradizionali = 7:3
【Tre criteri per identificare le persone】
① Guardare il massimo drawdown: ridurre la posizione al 20%, liquidare tutto al 30%
② Guardare la correlazione: coefficiente di correlazione >0,7 per valute con andamento simile, unire o dimezzare
③ Guardare la concentrazione: contributo al rischio di un singolo asset >40%, suddividere
【Quattro passaggi per il budget del rischio】
① Impostare la perdita mensile tollerabile = capitale × 10%
② Assegnare budget ai portafogli: budget basso per alta certezza / budget alto per bassa certezza
③ Monitoraggio in tempo reale del tasso di utilizzo
④ Linea di allarme: stop nuove posizioni se utilizzo >70%
【Cinque passaggi operativi】
① Revisione mattutina: profitti e perdite di ieri + profitti e perdite delle posizioni + utilizzo del budget
② Verifica a mezzogiorno: controllare se si è raggiunta la linea di allarme
③ Allerta intraday: consultare tassi di finanziamento e bande di liquidazione per valute con movimenti anomali
④ Chiusura giornaliera: contabilizzare profitti e perdite + reset del budget
⑤ Revisione settimanale: aggiustare budget e concentrazione settimanale
【Tre trigger per la ritirata】
① Drawdown di un singolo portafoglio >15%
② Calo giornaliero del mercato >10%
③ Correlazione tematica supera 0,8
【Cinque linee rosse】
① Stop loss per operazione ≤2% rigorosamente rispettato
② Non mantenere posizioni pesanti durante il weekend
③ Non aumentare posizioni durante finestre di eventi
④ Non aumentare posizioni contro trend per abbassare il costo
⑤ Non concentrare oltre il 40% in un singolo asset
Non è un consiglio di investimento #CrescitaNetflix o$BTC $ETH Mancano 14 giorni alle elezioni di medio termine negli Stati Uniti del 3 novembre, recentemente la strategia è stata quella di puntare sul rimbalzo per vendere allo scoperto.
Rivedendo la storia, nelle elezioni di medio termine del 2014, 2018 e 2022, il settore delle criptovalute ha subito forti cali. Alla vigilia delle elezioni l'incertezza politica è alta, gli istituti tendono a cercare rifugio, e a ottobre si sono registrate grandi uscite dall'ETF di Ethereum.
Il disegno di legge sulla regolamentazione delle criptovalute è bloccato, le regole di vigilanza della SEC stanno per essere implementate, con un inasprimento della regolamentazione. I fondi relativi agli ETF di BlackRock continuano a ritirarsi, segnale ribassista, non bisogna acquistare impulsivamente. Ieri sera il mercato azionario statunitense ha finalmente chiuso in positivo, il Nasdaq è salito di poco più di un punto, e il settore dei semiconduttori ha interrotto una serie di otto giorni di ribassi.
Qualcuno dietro le quinte mi ha chiesto se si può tirare un sospiro di sollievo. Ho dato un'occhiata al mercato sottostante, ma è meglio non affrettarsi.
A salire sono solo poche grandi aziende. Il titolo mediano nell'S&P 500 è ancora lontano del 15% dal massimo delle ultime 52 settimane, uno dei dati peggiori dopo lo scoppio della bolla internet. L'indice ponderato per la parità ha sottoperformato quello ponderato per la capitalizzazione di sei punti in sei mesi. In parole semplici: l'indice è sostenuto da poche grandi posizioni, mentre la maggior parte delle azioni è ferma ai margini.
Anche i ritardatari sono evidenti. I titoli finanziari ieri hanno chiuso tutti in rosso, con Wells Fargo, Citigroup e JPMorgan che sono scesi insieme, mentre i guadagni sono stati concentrati solo in alcune aziende legate all'AI. Confrontando le azioni con i titoli di stato, non si ottiene più un premio extra, il premio per il rischio è sceso sotto zero. La settimana scorsa i fondi hedge hanno ridotto l'esposizione tecnologica al ritmo più veloce degli ultimi dieci anni.
Questa settimana Meta e altre aziende pubblicheranno i loro risultati finanziari; se riusciranno a reggere, dipenderà dal fatto che i profitti siano davvero tornati. Sul fronte del petrolio, il WTI ha superato i 103 dollari, e questa tensione non si è ancora allentata.
Negli ultimi anni ho imparato una cosa sulle auto sportive: non fissarti sulla media, ma guarda quante auto stanno davvero muovendosi. Come vi sembra il mercato da voi?
Condivisione di un'esperienza personale, non è un consiglio di investimento.#Strive grande aumento di acquisti, la strategia di riacquisto supera l'acquisto di monete
【Strategy ha speso solo 22 milioni di dollari per acquistare monete, ma ha speso 193 milioni per riacquistare azioni privilegiate】
Saylor sta ancora accumulando $BTC, ma i soldi di questa settimana sono chiaramente più orientati dall'altra parte. Strategy ha recentemente aumentato di 267 bitcoin, spendendo circa 22,1 milioni di dollari; nello stesso periodo, ha speso 193,1 milioni di dollari per riacquistare azioni privilegiate $STRC, quasi 9 volte l'importo speso per l'acquisto di monete. L'azienda ha inoltre aumentato l'autorizzazione al riacquisto da 2 miliardi a 3 miliardi di dollari.
Dall'altra parte, Strive ha acquistato 4045 BTC in una settimana, portando la posizione a 36818 BTC, con un volume di acquisto circa 15 volte superiore a quello di Strategy. Tuttavia, dietro questa somma ci sono finanziamenti e l'esercizio di warrant, quindi non si può semplicemente interpretare come un acquisto aggressivo con liquidità propria.
Questa contrapposizione è piuttosto interessante: la tesoreria aziendale continua ad acquistare monete, ma Strategy deve anche prendersi cura del prezzo di mercato delle azioni privilegiate e della struttura del capitale. Il riacquisto può sostenere la performance dei titoli, ma non equivale a un acquisto di BTC di pari entità.
Non guarderò solo chi compra di più, ma chi riesce a finanziare continuamente senza mettere troppo sotto pressione la propria situazione finanziaria. Se in futuro Strategy riprenderà ad acquistare monete su scala maggiore, mantenendo sotto controllo i costi di finanziamento e la pressione sulle azioni privilegiate, allora si potrà dire che il suo modello di tesoreria ha ancora margini.Secondo le ultime tendenze riassunte da DOGE AI, il fondatore di MyDoge ha annunciato che DogeOS ha completato oltre 1 milione di compiti di interazione comunitaria e gamificata sulla sua piattaforma, con un sentiment rialzista nella comunità che è risalito al 70%.
Dal punto di vista dei dati, il superamento del milione di compiti su DogeOS significa che DOGE si sta evolvendo da un semplice simbolo Meme a un ecosistema applicativo con reale attività utente. In un contesto macroeconomico di stretta della liquidità e mancanza di forti iniezioni di capitale esterno, la gamificazione e l'interazione ecologica dal basso verso l'alto stanno fornendo una resilienza preziosissima per la difesa del mercato.
Tuttavia, il calore della narrazione on-chain si trasmette con un ritardo temporale al prezzo sul mercato secondario. Attualmente, sul grafico a 4 ore il prezzo ha formato un cuneo discendente rialzista, ma sul grafico giornaliero le medie mobili a breve e lungo termine si intrecciano, mantenendo una pressione tecnica. Questo gioco di "attività ecologica fondamentale vs posizioni bloccate a livelli alti tecnici" costituisce il principale conflitto attuale.
L'aumento dei compiti ecologici mostra l'adesione delle piccole posizioni, ma per trasformare l'attività comunitaria in una rottura di tendenza del prezzo è necessario un miglioramento complessivo dell'appetito al rischio del mercato.
In futuro, è necessario osservare due indicatori chiave: primo, se il numero di indirizzi attivi reali su DogeOS può mantenere una seconda crescita; secondo, se il supporto inferiore della struttura di consolidamento a bandiera mensile può formare una base solida. Se il supporto è robusto, i benefici ecologici si trasformeranno gradualmente in posizioni.Strive ha aggiunto 4.045 BTC, portando le sue riserve totali a 36.818 BTC. 📈 Ma la domanda più importante è se le sue partecipazioni in Bitcoin per azione stanno aumentando.
La crescita del tesoro crea valore duraturo solo se la diluizione e i costi di detenzione rimangono sotto controllo. L'attenzione della strategia sui riacquisti preferenziali evidenzia la stessa sfida: accumulare più BTC è importante, ma trasformare quelle riserve in valore azionario a lungo termine è ancora più importante. 👀
#TeslaQ3ProfitAndMargins La lampada scialitica sopra il tavolo operatorio non si è ancora spenta, ma il monitor della pressione sanguigna ha iniziato a suonare l'allarme — non è il paziente, è la lista degli azionisti di CoreWeave. I tre cofondatori, dal 2025 da quando sono quotati in borsa, hanno prelevato circa 3,3 miliardi di dollari di sangue da questo corpo, di cui 2,4 miliardi solo quest'anno. Preprogrammato, già divulgato, sembra una sorta di consenso informato pre-operatorio firmato in modo impeccabile, ma un'emorragia massiva sul tavolo operatorio è sempre un'emorragia massiva, le arterie coronarie stanno sanguinando, e tu mi parli di conformità procedurale?
Guardando i segni vitali: un calo del 25% del prezzo delle azioni in una settimana è come un crollo improvviso della frazione di eiezione; alcuni rendimenti dei bond a lungo termine hanno superato il 15%, il che significa che la pressione di perfusione periferica non riesce più a sostenere gli organi vitali. Non siamo più in terapia intensiva a osservare, ma l'arteria principale si sente fredda al tatto. QCP ha evidenziato il rischio di credito AI, Bank of America ha avvertito che un'espansione eccessiva eroderà i rendimenti — nel mio gergo questo si chiama scompenso da rimodellamento miocardico: più spessa è la parete ventricolare, maggiore è il consumo di ossigeno, più tardi si fa il bypass, più estesa e irreversibile è l'area necrotica.
Gli ordini arretrati possono trasformarsi in flussi di cassa stabili? È una questione se la circolazione collaterale può svilupparsi. Anche se la domanda a lungo termine è allettante, è una prognosi a lungo termine; ma ora che i rendimenti obbligazionari sono schizzati al 15%, siamo nella finestra di un infarto acuto, devi prima far battere il cuore, poi parlare di riabilitazione. Jensen Huang è ottimista sul lungo termine, non lo contesto — una buona prognosi a lungo termine e un'emorragia massiva sul tavolo operatorio non sono mai in contraddizione, ho visto troppi pazienti con valutazioni pre-operatorie perfette e pressione sanguigna azzerata dopo l'apertura del torace.
La vera lesione non è solo questo cuore di CoreWeave, ma l'intero sistema circolatorio del cloud AI. Il cash-out degli insider è solo un’escrescenza sull'endocardio, che se si stacca nel flusso sanguigno diventa un embolo, che con il differenziale di credito fluttua a valle — se anche altre società cloud AI stanno usando finanziamenti a breve termine per sostenere spese in conto capitale a lungo termine, questo è una risposta infiammatoria sistemica, non una toppa locale può cucire. Prima di suturare, bisogna determinare dove sono i confini della perfusione; e guardando questi segni vitali, vedo solo la pressione sanguigna che continua a scendere, la luce rossa del monitor non si spegne, la mano non ha ancora toccato il vaso — #coreweave3.3bsharesalesDopo il massacro con liquidazioni per 80 milioni di dollari di $SKHYNIX, si può fidare di questo rimbalzo?!
SK Hynix è una buona azienda che si trova in cattive condizioni di mercato, i fondamentali sono solidi: tutta la capacità produttiva sarà venduta entro il 2026, il profitto operativo del Q3 è previsto dagli istituti a 77.000 miliardi di won, la quota di mercato di HBM supera il 60%, e persino il vice primo ministro della Corea ha dichiarato che la prosperità durerà almeno fino al 2027.
Tuttavia, la liquidità è compressa da due fattori: uno è la pressione macroeconomica che ha abbassato le valutazioni, con il settore dei semiconduttori statunitense in calo; l'altro è il panico da raccolta fondi tramite ADS, con l'ADR sceso da un massimo di 199 dollari, e i contratti perpetui on-chain hanno causato una catena di liquidazioni per oltre 80 milioni di dollari.
Dal punto di vista del mercato, dopo una caduta rapida da 985 a 853, c'è stato un rimbalzo a V fino a 929, con una crossover rialzista delle medie mobili a breve termine, ma il rapporto di ordini è a -21,7%, la pressione di vendita resta alta, quindi si tratta di una ripresa senza volume.
La mia strategia operativa:
Non inseguire il rialzo a 929, ma provare a vendere leggermente nella zona di resistenza delle medie mobili tra 950-970, con stop loss sopra 985.
Per un approccio più prudente, aspettare un ritracciamento stabile tra 880-900 prima di considerare acquisti, con obiettivo a 940.
Controllare bene la posizione prima della pubblicazione del bilancio del Q3 il 28 ottobre.
Quanto sopra è solo la mia opinione personale e non costituisce consiglio di investimento. #ETF持续流出，BTC反弹能否延续？ Il 19 ottobre di 39 anni fa il mercato azionario statunitense crollò del 22%,
lo stesso giorno qualcuno disse che il Nasdaq poteva crollare del 30%
— e Bitcoin è nello stesso paniere.
Il 19 ottobre è il 39° anniversario del Lunedì Nero.
Proprio oggi, nel 1987, il mercato azionario statunitense crollò del 22% in un solo giorno.
Lo stesso giorno, un analista disse che il Nasdaq poteva crollare del 30%.
La persona che lo disse si chiama Jerry Siegel, chief strategist di WisdomTree.
Prima parliamo delle cose che ci riguardano: se il Nasdaq crolla, i fondi non si ritireranno solo dal mercato azionario — Bitcoin è nello stesso paniere, e oscilla ancora di più.
L'unica condizione che potrebbe scatenare il crollo di cui parla è:
I soldi spesi per l'AI devono generare entrate.
E ora il Nasdaq è fortemente scommesso su questo unico tema, l'AI.
Le azioni legate all'AI rappresentano la quota più alta nella storia di questo indice.
Un solo tema sostiene un intero indice.
La spiegazione di Siegel è:
La domanda è reale, ma dopo un eccesso di capacità, i ritorni saranno compressi — i primi a perdere profitto saranno quelli che spendono di più.
In realtà, l'instabilità è già iniziata la scorsa settimana.
Il Nasdaq venerdì è sceso del 2,15%, chiudendo a 26.140, la settimana peggiore da giugno, con un calo settimanale del 4,5%.
E i bilanci di Meta e Tesla stanno per uscire.
Tutti aspettano la stessa risposta: quei soldi spesi hanno fatto aumentare le entrate?
Ma dobbiamo chiarire una cosa.
La visione a lungo termine di Siegel sull'AI non è cambiata, ha solo modificato la tempistica, non è che a lungo termine non funzioni, è che questo colpo intermedio potrebbe arrivare più velocemente del previsto.$BTC $ETH 3 novembre elezioni di medio termine negli Stati Uniti, conto alla rovescia di 14 giorni! Perché Kekè ultimamente continua a gridare al rimbalzo per vendere allo scoperto? Perché nel mondo delle criptovalute negli anni elettorali non si ottengono mai buoni risultati
Prima di tutto guarda la storia, tre elezioni di medio termine, tre grandi crolli, non è una coincidenza
Elezioni di medio termine 2014: Bitcoin è crollato del 56% nell'intero anno, è sceso dall'inizio alla fine dell'anno, dimezzandosi più volte
Elezioni di medio termine 2018: coincise con il continuo aumento dei tassi della Fed, mercato orso delle criptovalute, BTC è sceso da 20.000 a 3.000, ETH da 1.400 a 80, un bagno di sangue
Elezioni di medio termine 2022: coincise con il crollo di FTX, un cigno nero che ha fatto esplodere tutto, BTC è sceso da 60.000 a 15.000, innumerevoli persone hanno subito liquidazioni e azzeramenti
Tre elezioni di medio termine, tre grandi crolli, pensi che questa volta sarà un'eccezione?
Perché crolla sempre prima delle elezioni? Tre motivi!
Primo, incertezza politica, istituzioni in modalità di copertura. Prima delle elezioni la politica è instabile, il controllo del Congresso potrebbe cambiare, il tono della regolamentazione potrebbe cambiare, le istituzioni non possono rischiare grandi somme in questa incertezza. Il denaro è intelligente, se c'è incertezza si ritira, prima si copre il rischio. Ora molte istituzioni stanno già coprendosi, l'ETF ETH ha registrato un deflusso di 955 milioni a ottobre, un record per quest'anno, questo è un segnale
Secondo, le notizie negative sulla regolamentazione sono già in arrivo. Il 15 settembre il "Digital Asset Market Clarity Act" è stato bocciato al Senato con 49-50, perdendo la possibilità di diventare legge entro il 2026, Coinbase e Circle sono crollate di quasi il 10% quel giorno, BTC è sceso sotto i 75.000 per un momento. Il 20 ottobre, cioè oggi, si è chiuso il periodo di commento sulle regole di regolamentazione degli asset crittografici della SEC, ora seguirà l'implementazione delle regole, la regolamentazione sarà solo più severa, non più permissiva
Terzo, BlackRock è un indicatore chiave. Ora la cosa importante è vedere quando BlackRock agirà per coprirsi, quando BlackRock si ritirerà, ci sarà una grande ondata di ribassi. BlackRock ETHA rappresenta il 93% del deflusso degli ETF, sta già scappando, tu continui a comprare?$MUBARAK 死猫跳Una massa convettiva intensa chiamata "600 miliardi di dollari" si sta rapidamente formando sopra la costa del potere computazionale del Nord America, con una pressione centrale così bassa che tutti i modelli di valutazione del turno di guardia iniziano a fischiare nelle orecchie.
L'eco radar mostra che questa grande azienda di modelli deve raccogliere 600 miliardi di dollari per un cluster di chip di potenza computazionale dedicati a Google, con i fondi del gruppo Blackstone che potrebbero investire 9 miliardi di dollari a un tasso del 10%. Non si tratta di una normale nube cumulonembi, ma di una tempesta di finanziamento con divergenza in quota e forte afflusso in basso: il tasso di interesse è come la temperatura del mare, che alza l'energia potenziale convettiva efficace dell'intero sistema; l'acquisto di potenza computazionale è come il flusso di vapore acqueo, che fornisce continuamente carburante alla colonna nuvolosa. I ricavi del terzo trimestre sono stati di 16,8 miliardi di dollari, con una crescita sequenziale di circa il 45%, e il profitto rettificato è positivo, il che rende l'efficienza delle precipitazioni decisamente migliore, ma lo sviluppo della cima della nube dipende ancora dal taglio verticale del vento: la chiave per far salire ulteriormente l'eco in quota è se i ricavi e i flussi di cassa possono sostenere gli investimenti in potenza computazionale.
Il problema più complicato è che la differenza di temperatura tra i due lati del fronte si sta ampliando. Le aspettative di valutazione in borsa sono state riviste da 2.000 miliardi a 1.500 miliardi di dollari, il che indica che i membri della previsione collettiva stanno convergendo verso la zona fredda; il revisore dei conti di New York ha richiesto una governance di sicurezza più completa prima della quotazione, e le comunicazioni sono ancora in corso, il che equivale a un attrito topografico sul percorso della tempesta. L'azienda ha anche presentato un disegno di legge sulla sicurezza ai membri del Congresso federale, trasformando l'incertezza della governance da vento laterale a invasione secca, indebolendo l'altezza potenziale del centro di valutazione. Ogni aumento del costo del capitale abbassa la visibilità della finestra di quotazione; un tasso del 10% non è un segnale di bel tempo, ma la prova di un fronte di credito che continua a tagliare sopra la zona calda della potenza computazionale.
Spostando lo sguardo sugli strumenti riflessi nel mercato azionario statunitense, la logica di interazione è come un effetto treno: la fascia di spesa in conto capitale per la potenza computazionale attraversa continuamente la stessa massa nuvolosa, la crescita dei ricavi fornisce un trasporto caldo e umido, mentre i costi di finanziamento e le restrizioni di governance sottraggono divergenza in quota. Se il tasso di crescita sequenziale dei ricavi si mantiene, l'eco può ancora organizzarsi; se il tasso di interesse e la revisione della sicurezza aumentano contemporaneamente la pressione, la zona di forti precipitazioni sul lato destro della tempesta si sposterà verso una revisione al ribasso della valutazione. Attualmente non si tratta solo di un riscaldamento pre-frontale, ma di uno scontro frontale tra la cima della nube di potenza computazionale e un fronte freddo di capitale; quando il costo del 10% grava su una massa nuvolosa di finanziamento da 600 miliardi, il fulmine della revisione al ribasso della valutazione è già caduto prima del suono della campana di quotazione. #anthropic60bfinancingPiù gli ETF escono, più il grande BTC rimbalza; questo non significa affatto che il peggio sia passato, ma che il potere di determinazione del prezzo del grande BTC sta attraversando un crudele "passaggio di atterraggio duro".
La logica precedente era che gli acquisti degli ETF spot fossero la forza trainante più forte per la salita del grande BTC. Ora i flussi in uscita sono dovuti al fatto che quelli di Wall Street stanno riducendo la leva finanziaria, integrando i margini di altri asset o andando direttamente a inseguire i titoli di stato USA ad alto rendimento. Questo è un ritiro di capitali di copertura macro, l'etichetta di "amplificatore di liquidità in dollari" sul grande BTC sta svanendo.
Allora, chi sta comprando in questo rimbalzo? Sono le balene on-chain, gli acquirenti asiatici e i fondi hedge OTC. La logica di base del prezzo del grande BTC sta passando da "dipendente dalla liquidità in dollari" a un duro cambio verso "contrasto al credito in dollari". Gli ETF vendono, le balene assorbono, la struttura delle partecipazioni sta subendo un ricambio profondo. È come un ponte su cui le auto stanno tornando indietro, ma i pilastri del ponte vengono rinforzati da un altro gruppo. Finché le partecipazioni di base non si disperdono, quel ponte non crollerà.
Guarda ETH, è ancora più chiaro. L'uscita degli ETF di ETH è maggiore di quella del grande BTC, ma il rimbalzo è debole. La ragione principale è che ETH non ha quel consenso globale come valuta dura del grande BTC; una volta che i capitali macro si ritirano, non trova nemmeno un compratore decente.
Il mio punto di vista è diretto: non applicare la logica passata degli ETF al mercato attuale. Questo rimbalzo può continuare, ma il processo sarà sicuramente sgradevole. Il grande BTC in questa fase sta spremendo la bolla e allo stesso tempo riaffermando la sua posizione di asset hard. #ETF持续流出，BTC反弹能否延续？ Ricorda: uscire da una transazione non significa dover dimostrare che l'intero mercato ha sbagliato direzione, ma solo ammettere che la logica originale di quella transazione non è più valida.Questa sera non fissarti solo sulle oscillazioni di prezzo di $BTC, alza lo sguardo e guarda all'energia. Il prezzo spot del gas naturale liquefatto in Asia è schizzato a poco più di 30 dollari per milione di BTU, il livello più alto dalla fine del 2022 — un quinto della fornitura globale dal Qatar è bloccato nello Stretto di Hormuz e non può uscire, così gli acquirenti sono costretti a competere sul mercato spot a prezzi elevati.
Il petrolio sale, il diesel sale, ora tocca al gas naturale. Questa linea nascosta molti la trascurano: i costi energetici continuano a salire a strati, l'inflazione resta incollata e non scende, e le banche centrali devono ritrarre la mano quando vorrebbero tagliare i tassi.
Molti pensano che la guerra sia un rifugio sicuro e un vantaggio per Bitcoin, ma è esattamente il contrario — questa volta il mercato ha prezzato la guerra come un "aumento dei tassi", e con il rischio che si allontana, $BTC e l'oro potrebbero entrambi subirne le conseguenze.
Cosa ne pensi? Questo aumento dei prezzi dell'energia schiaccerà definitivamente le aspettative di taglio dei tassi? Il doppio gigante dello storage coreano è crollato così tanto che solo il fondo pensione ha subito una perdita latente di 137 miliardi di dollari. Quasi nello stesso momento, Bank of America è intervenuta dicendo: le valutazioni delle azioni dello storage mostrano già caratteristiche di fondo ciclico, il mercato sta esagerando con le preoccupazioni.
Rifletti su questo ritmo. Più scendono sanguinando, più le grandi banche si fanno avanti a sostenere il fondo. Non sto dicendo che Bank of America abbia necessariamente torto, ma — chi urla al fondo non deve rispondere per la tua posizione, a perdere soldi sei tu.
La cosa più da evitare quando si segue un trend è ascoltare le storie delle grandi banche per comprare al ribasso. Il fondo non si grida, si forma quando nessuno osa comprare, i costi del capitale e i volumi di scambio crollano insieme. E adesso? Gli istituzionali stanno ancora vendendo.
Se qualcun altro ti calcola un fondo, più lo prendi forte, più ti fai male. In questo crollo dello storage, credi davvero a quel "fondo ciclico" di Bank of America?Dal 14 al 19, il volume delle transazioni nei giorni di ribasso di SOL è diminuito giorno dopo giorno, mentre nei giorni di rialzo è aumentato giorno dopo giorno. Il prezzo ha fatto un giro tornando vicino a 105, la direzione del volume è cambiata.
Il 15 ha chiuso a 105,44, con un volume di 2,85 milioni, il giorno più intenso della settimana, con un aumento del prezzo di poco più di un punto quel giorno. Il 16 ha chiuso a 104,45, con un volume di 1,89 milioni. Il 17 ha chiuso a 103,47, con un volume di 987 mila, il più scarso della settimana. In due giorni il prezzo è sceso di 2 punti, il volume è calato di due terzi.
Durante il ribasso il volume si è contratto, a uscire sono stati gli acquisti, non si è visto un aumento delle vendite. Le vendite forzate con taglio delle perdite portano volume, ma in questa settimana non si è visto questo segnale.
Il 18 il volume è stato di 1,52 milioni, il 19 di 1,87 milioni, in due giorni è stato recuperato oltre l'80% della perdita. A fine settembre il volume medio giornaliero di SOL era ancora sopra i 3 milioni, questa settimana la media giornaliera è sotto i 1,9 milioni, la partecipazione è scesa di un livello, il prezzo è sceso senza che si verificassero vendite di panico. Il prezzo che scende con volume ridotto comporta una ripresa lenta, non si può andare lontano contando solo sui fondi esistenti.
Il massimo intraday del 14 è stato 108,67, il minimo del 18 è stato 100,43, una perdita dell'8% di cui ora è stato recuperato più della metà. Sopra c'è il massimo del 19 a 106, sotto la chiusura del 17 a 103, tra questi due valori ci sono solo 3 dollari, con un continuo oscillare durato quattro giorni di trading.
Nei prossimi due giorni tenere d'occhio il volume, se le transazioni di SOL restano sopra 1,5 milioni, la zona di 104,9 ha ancora la forza per tentare una risalita. Il volume di 987 mila del 17 è il minimo della settimana, da lì la risalita è durata solo due giorni di trading. $SOL $APR è debole questa settimana. Il 23 ottobre verrà sbloccata una quantità di token equivalente al 47% della circolazione attuale, mancano solo tre giorni. Abbiamo retrotestato grandi sblocchi simili negli ultimi due anni: circa tre quarti degli eventi hanno sottoperformato il mercato nei sette giorni precedenti lo sblocco, con coerenza tra i due campioni temporali. Ora siamo in questa finestra. Anche il mercato di ieri conferma questo. Il prezzo è passato da 0,02357 a 0,02798, con un'oscillazione superiore al 30%, ma le posizioni long liquidate sono state 410.000$, quasi quattro volte quelle short. I long che hanno seguito il rimbalzo sono stati ripetutamente liquidati, mentre gli short sono rimasti quasi intatti. La dimensione delle posizioni aperte sui contratti è molto piccola, la volatilità proviene principalmente dal mercato spot, chi vuole uscire prima dello sblocco sta continuando a vendere. I massimi sul grafico si stanno progressivamente abbassando, le medie mobili sono in configurazione ribassista, RSI a 33, tutti indicatori che puntano verso la pressione di offerta. Condizione per un'inversione al rialzo: chiudere sopra 0,03142 prima dello sblocco, il che indicherebbe che questa quantità di token è già stata assorbita e la previsione di debolezza sarebbe annullata. Se invece 0,02357 non regge, la perdita di questa settimana si allargherà. Nei test retrospettivi non c'è una direzione stabile dopo il giorno dello sblocco, quindi questo articolo si concentra solo sui tre giorni prima dello sblocco. #奈飞增长或放缓，广告业务成新看点 Punto di vista 1: Fondamentali / Prospettiva di investimento a lungo termine (leggermente ottimista e razionale)
Logica centrale: concentrarsi sul miglioramento del margine di profitto e sulla seconda curva di crescita (pubblicità). Punto di vista: Netflix si trova attualmente in una fase cruciale di trasformazione da "solo abbonamento" a una doppia guida "abbonamento + pubblicità". Sebbene il mercato tema che la crescita degli abbonati possa raggiungere un limite (il cosiddetto "muro"), le previsioni finanziarie indicano che il margine operativo dovrebbe aumentare al 33,2% (superiore al 28,2% dell'anno scorso), il che dimostra che l'azienda mantiene una forte capacità di riduzione dei costi, efficienza e potere di determinazione dei prezzi. Il punto centrale di stasera non è se i ricavi supereranno le aspettative, ma l'efficienza della monetizzazione a livello pubblicitario. Se il business pubblicitario mostra una forte crescita, non solo potrà compensare le preoccupazioni per il rallentamento degli abbonamenti, ma potrà anche ridefinire la logica di valutazione di Netflix. Le fluttuazioni a breve termine sono inevitabili, ma a lungo termine il business pubblicitario è la chiave per superare la crisi.$MUBARAK L'ultima volta abbiamo analizzato il DNA, questa volta analizziamo questo altcoin. Cosa sta facendo esattamente? Si vede che la strategia è troppo complessa "ETF ha perso 590 milioni, ma gli short stanno ritirandosi"
La scorsa settimana, gli ETF spot su Bitcoin negli Stati Uniti hanno registrato un deflusso netto di 228,4 milioni di dollari, con l'IBIT di BlackRock che ha perso 228,6 milioni in una sola settimana. Ma in modo strano, nello stesso periodo, le posizioni nette short sui futures Bitcoin degli hedge fund di Wall Street si sono ridotte di quasi il 15%, mentre le posizioni di arbitraggio sono aumentate del 48%.
Cosa sta succedendo? Gli ETF stanno drenando fondi, ma gli short stanno scappando: gli short non stanno aumentando le scommesse al ribasso, ma stanno passando a una copertura neutrale.
Perché è importante? Se le istituzioni fossero davvero ribassiste, dovrebbero aumentare le posizioni short, non ridurle. Il segnale attuale è che i fondi stanno uscendo, ma la struttura delle posizioni sta "de-direzionalizzandosi", con entrambe le parti, long e short, che si stanno ritirando per osservare, invece di scommettere unilateralmente.
Quale interpretazione è più supportata? Questo sembra più un ribilanciamento difensivo in un mercato laterale, piuttosto che un trend ribassista. Considerando il rimbalzo dei titoli tecnologici che BTC non ha seguito e il raffreddamento delle aspettative per il "mese di rialzo" di ottobre, il mercato sta aspettando una variabile esterna che rompa l'impasse.
La cosa da monitorare ora è: quando si fermerà il deflusso degli ETF. Se la situazione dei fondi non cambia, il crossover rialzista del MACD sarà solo una correzione tecnica.
Il dubbio rimane: se gli ETF continueranno a perdere fondi e gli short a ritirarsi, chi difenderà il livello di 80.000?
Benvenuti a discutere nel commento del BTC Morning Report. $BTC $ETH $FIL 从10到20美元，不是情绪问题，是算术问题。按当前流通量，10美元对应约83亿美元流通市值，20美元约166亿美元——翻倍意味着什么，先算清楚再谈信仰。 这道算术题背后，藏着一个被市场低估的转折：$FIL 最凶的早期解锁高峰已经过去，通胀在收敛。供给端的边际压力正在减弱，这跟两年前的故事完全不是一回事。而需求端，AI数据存储叙事给了它一个全新的想象入口——去中心化存储第一次有了被真实付费需求验证的可能性。 但要把“可能”变成“确认”，需要四个条件同时到位：$BTC、$ETH 打开上行空间、风险偏好回暖；代币经济持续改善，矿工锁仓意愿上升、解锁抛压下降；AI存储从概念走向真实付费订单；FVM与链上云生态保持活跃，有实际应用和用户增长。缺一条，估值就撑不住。 这里有个容易被忽略的第二层逻辑：$FIL 的市值弹性决定了它天然是流动性敏感型资产。大盘一暖，它的beta会被放大；大盘一冷，它的叙事再美也无人接盘。所以真正的信号不是FIL自己涨了多少，而是$BTC 和$ETH 是否先给出方向——这是触发条件，不是预测。 客观讲，$FIL 手里有牌：它是去中心化存储赛道体量最大的项目之一，美国财政部长贝森特已多次明确表态，美国没有、也不计划出售黄金储备来偿还债务。关于40万亿美元的美债，市场普遍认为短期内“暴雷”式硬违约的风险可控，但长期的化解路径充满了政治和经济上的博弈。 🥇 黄金储备：不卖，也不重估 美国财政部目前持有约2.61亿盎司（约8133吨）黄金，按市价计算价值超过1万亿美元，是全球最大的官方黄金储备。 · 明确不出售：针对市场关于“卖金还债”的传闻，贝森特已明确否认，表示美国黄金储备“分毫不差”，没有将其货币化或重估的计划。 · 战略定位：贝森特强调，这些黄金是战略资产，但与当下美元的价值已没有实际关联。美国早在1971年就已终结金本位制，美元的价值支撑早已转向国家信用和石油等体系。 · “重估”与“出售”的区别：市场讨论的“用金化债”并非指在市场上抛售黄金，而是指调整官方账本上的黄金计价。目前美国官方仍按1973年法案规定的每盎司42.22美元的历史价格记账。若按市价重估，可为财政部账面增加约9900亿美元的资金，但这只是一种会计操作，并非实际现金流入，且可能引发通胀担忧，被视为变相“放水”。 · 新动向的暗示：尽管官方否认“卖金”，但贝森特近期任命了Continua a monitorare la situazione fondamentale di $PONS
Attualmente, il protocollo PONS ha un volume di scambi giornaliero di circa 3 milioni di dollari, che a breve termine potrebbe aver già raggiunto un minimo di fase.
Il protocollo genera attualmente un reddito giornaliero di circa 50.000 dollari; se il volume degli scambi si mantiene a questo livello, si prevede che la quantità di token bruciati giornalmente possa raggiungere circa 100.000 unità.
Guardando Robinhood Chain, nell'attuale contesto di mercato, ritengo che il volume delle transazioni on-chain possa ancora mantenersi intorno agli 80 milioni di dollari.
I dati più recenti sulle transazioni on-chain di PONS mostrano un recupero:
Volume degli scambi: da 3 milioni a 3,7 milioni di dollari (+15,6%)
Commissioni della piattaforma: da 269.000 a 457.000 dollari (+67,3%)
Reddito del protocollo: da 36.000 a 68.000 dollari, con un reddito medio giornaliero attuale di circa 50.000 dollari (+88,9%)
Nuovi token emessi: da 1.100 a 1.800 al giorno (+54,5%)
Se questo aumento dei dati dovesse continuare, i fondamentali di PONS potrebbero stabilizzarsi; facendo riferimento al crollo dell'85% di $ORDI e $PEPE dopo il loro lancio sugli exchange nel 2023, PONS attualmente non è al minimo o è vicino a esso.
#Strive大额增持，Strategy回购规模超买币 79821 è la vera posizione di caccia per BTC.
$BTC circa 81900, short a 24 ore esplosi al 71,7%, gli short sono appena stati spinti fuori, i long con leva sono già risaliti. Bitfinex ha segnato 79821 come potenziale livello di attivazione di vendita forzata: dopo che gli short sono stati liquidati la scorsa settimana, sono stati sostituiti da long con leva a tassi annui del 6%-9%, condizioni quasi replicate rispetto ai due precedenti eventi di liquidazione di ottobre. La zona tra 77600 e 80400 è un'area di accumulo, ma prima bisogna resistere alle liquidazioni.
L'ETF è sceso da 678,9 milioni a 228,4 milioni, rallentando del 66,4%, ma la domanda netta apparente a 30 giorni rimane negativa di 50.000 BTC. On-chain: gli indirizzi con 100-1000 BTC accumulano netti, quelli con 1000-10000 BTC sono quasi neutrali, mentre le balene con oltre 10.000 BTC sono in negativo. Le riserve degli exchange sono risalite da 2,67 milioni a 2,68 milioni, riserve basse non equivalgono a contrazione dell'offerta.
La strategia dovrebbe essere: se si rompe 79821 e si chiude sotto su base giornaliera, partono le liquidazioni, non si entra in caduta libera, si aspetta un aumento di volume e un arresto del calo tra 77600 e 80400; se si mantiene tra 81000 e 82000 e si recupera 84400, allora si può parlare di 86000-88000; tra 82000 e 84000 non si fa nulla, è la zona di ricostruzione della leva con le peggiori probabilità.
Metti un ordine sotto 79821 per liquidazione o aspetti la conferma sopra 84400?【Citibank ha disegnato un grande progetto, quanto potrà mangiarne AAVE?】
Citibank ha elevato la posizione di $AAVE: in futuro potrebbe non essere solo una piattaforma di prestito crypto, ma anche diventare un punto di accesso per il finanziamento di asset tokenizzati. Dopo che titoli di stato, fondi del mercato monetario e altri asset saranno sulla blockchain, non basta solo poterli scambiare; la possibilità di usarli come garanzia o di prenderli in prestito determinerà l'efficienza del capitale.
Questa logica ha già un caso concreto. Il mercato Horizon di Aave al 19 ottobre ha una dimensione di circa 376 milioni di dollari, mentre il TVL complessivo di Aave è circa 18 miliardi di dollari. L'ingresso di asset istituzionali nel finanziamento on-chain non è più solo teoria.
Non affrettarti a tradurre il riconoscimento di Citibank in un aumento del prezzo di AAVE. La crescita del protocollo non significa automaticamente più guadagni per i detentori del token. Horizon deve ancora risolvere l'ammissione degli asset, la liquidità e la gestione del rischio, e il valore catturato da AAVE dipende dal meccanismo effettivo.
È importante monitorare se la scala delle garanzie istituzionali può continuare a crescere e se i ricavi del protocollo si rifletteranno realmente nel valore del token. Se cresce solo il TVL e i profitti del token restano indietro, questo grande progetto non si tradurrà ancora in benefici per i detentori.CORE 8.31 evento rivelatore: perché la "non-custodia" non può salvare un'economia di token in rovina
Core ha sempre promosso la narrativa dello staking BTC non-custodial: BTC rimane sulla mainnet di Bitcoin, le chiavi private sono detenute dall'utente, senza cross-chain né affidamento a terzi, risolvendo i problemi di furto di monete e custodia fraudolenta. Ma l'evento dell'8.31 ha svelato una verità chiave: la sicurezza del capitale non equivale alla sicurezza economica del token di rendimento.
La falla risiede nel contratto di ricompensa CORE, dove pochi validatori hanno richiesto ripetutamente le ricompense, coniando token in eccesso. Anche se i BTC degli utenti sono rimasti intatti, la curva di inflazione di CORE è crollata. Il team del progetto ha effettuato un hard fork per distruggere 186 milioni di token irregolari, ma 69 milioni di token sono comunque sfuggiti in circolazione, continuando a diluire i diritti di tutti i detentori.
La non-custodia ha protetto solo il capitale BTC, ma non può controllare le regole di emissione, ricompensa e governance del token nativo superiore. La potenza di calcolo di Bitcoin protegge il registro BTC, ma non può vincolare la logica delle ricompense a livello EVM; l'autocustodia degli asset è un elemento di sicurezza, non tutto.
Questo è un campanello d'allarme per gli investitori BTCFi: molti considerano la "non-custodia" come un'assicurazione universale, trascurando il rilascio dei token, le vulnerabilità dei contratti e i rischi di governance dei nodi. Anche la migliore soluzione di sicurezza del capitale, se il modello economico del token e il meccanismo di ricompensa hanno difetti, lascia i detentori esposti a perdite da inflazione, diluizione e pressione di vendita.Il capo ha qualcosa da dire: CoreWeave ieri è stato promosso da Goldman Sachs, passando da "neutrale" a "acquistare". Ma guardando attentamente, il prezzo target è stato abbassato da 139 a 106 dollari. Anche JPMorgan mantiene la raccomandazione di aumento, affermando che il mercato potrebbe aver sopravvalutato i rischi di debito e consumo di liquidità. Il mercato ci crede? Durante la giornata è salito fino al 7%, ma ha chiuso con un calo dello 0,44%. Questo indica grandi divergenze. Goldman Sachs ha alzato la valutazione, ma abbassato il prezzo target, sostanzialmente mostrando ancora preoccupazioni sulla valutazione. Nei commenti qualcuno ha colto nel segno: il fondatore ha incassato 3,3 miliardi di dollari dall'IPO, il debito e i leasing ammontano a circa 52 miliardi, e il rendimento delle obbligazioni supera il 15%. La pressione fondamentale è evidente, l'aumento della valutazione non cambia la realtà dell'alto indebitamento. L'impatto sul settore crypto è indiretto. La pressione sul finanziamento delle aziende infrastrutturali AI non diminuisce, la propensione al rischio si contrae, e anche Bitcoin è sotto pressione. Ma il problema principale di Bitcoin rimane macroeconomico. Oggi ho chiuso tre operazioni in diretta: short da 82.800 a 80.200, short da 82.500 quasi raddoppiato, long su Ethereum da 2.395 a 2.420. Ora sono in posizione neutra. Vediamo se il livello di 80.000 regge; se sì, sarà una fase di oscillazione, se no, si vedrà un ritracciamento più profondo. La resistenza superiore è tra 84.000 e 85.000. Non inseguo i rialzi né vendo al ribasso, imposto sempre uno stop loss sulle posizioni.$BTC Saylor 终于承认了一件事：光靠比特币押着，根本撑不住他那 12% 年息的优先股。
债主要的是现金，不是币。
STRC 跌破面值砸到 75 之后，微策略硬是砸了 15 亿美元回购，还专门存了三年的现金用来付息。
逼得他自己都吐了大实话：
“债主宁愿看到三年的美元，也不要三十年的比特币。”
“98% 比特币 + 2% 现金会垮，70% 比特币 + 30% 现金才像不锈钢。”
最近几周微策略花在回购上的钱，甚至比买新币还多。
币圈最大的图腾也低头了：靠信仰，真借不到钱。Il viaggio di sopravvivenza di Xiao Ge, vediamo quanto riesco a resistere
Stagione 1 Tesla: il rapporto trimestrale di questa stagione supererà le aspettative?
La mia risposta è SÌ, il rapporto Tesla supererà le aspettative
1. Le consegne hanno già dato il primo segnale positivo
Tesla ha effettivamente consegnato 486.532 veicoli nel Q3, superando le aspettative degli analisti che erano circa 461.974, con un margine di circa il 5,3%
2. Il business dell'accumulo energetico potrebbe essere la sorpresa nascosta del rapporto
La capacità di accumulo energetico installata ha raggiunto 13,7 GWh, con una crescita annua di circa il 9,6%
L'accumulo energetico è diventato una fonte di crescita importante oltre al business automobilistico di Tesla. Se i ricavi e il margine lordo dell'accumulo energetico supereranno le aspettative, potrebbero compensare parte della pressione sul business automobilistico
3. Il mercato ha abbassato le aspettative di profitto, lasciando spazio a una sorpresa positiva nel rapporto
Secondo le ultime informazioni di mercato, Zacks prevede un EPS rettificato per il Q3 di circa 0,44 dollari, in calo di circa il 12% su base annua; le entrate previste sono circa 27,8 miliardi di dollari, in calo di circa l'1,1%
Questo significa che il mercato non si aspettava un trimestre particolarmente brillante
Se il profitto effettivo sarà superiore a 0,44 dollari, le entrate superiori a 27,8 miliardi di dollari, e il margine lordo delle auto non peggiorerà significativamente, allora anche con un calo del profitto su base annua, potrebbe comunque rappresentare un segnale positivo rispetto alle aspettative
Questa è la logica rialzista che ritengo più degna di attenzione, non semplicemente perché mi piace Tesla
#OKX美股财报季 Il mio giudizio principale è: i risultati del trimestre hanno una grande probabilità di superare facilmente le aspettative, ma il flusso di cassa e la spesa in conto capitale scateneranno un acceso scontro tra rialzisti e ribassisti, io scelgo Sì 1. La macchina da stampa pubblicitaria garantisce ricavi Beat: a differenza dei giganti che recuperano i costi vendendo potenza di calcolo cloud, Meta è l'unica società americana che trasforma direttamente l'AI in una "macchina da stampa pubblicitaria" trimestrale. Un lieve aumento dell'algoritmo nel tempo di permanenza su Reels e nel tasso di conversione pubblicitaria può aumentare direttamente il prezzo degli annunci, i ricavi top line sono un "esame a libro aperto" 2. Il rischio maggiore è che il flusso di cassa libero venga prosciugato: il CapEx di 31 miliardi di dollari del trimestre scorso ha ridotto il flusso di cassa libero a soli 780 milioni di dollari. Ancora più grave, Amazon acquista schede per affittarle, mentre Meta acquista schede per un consumo interno al 100%. Con il carattere di Zuckerberg che scommette senza badare a spese, è molto probabile che nella conference call venga annunciata una nuova guida al CapEx record per il 2027 che farà gelare Wall Street 3. L'aspettativa su Muse è stata anticipata e il costo del calcolo si ritorce contro: a settembre, grazie all'app di successo Muse, il prezzo delle azioni è salito del 27% anticipando i benefici. Ma i costi di elettricità e ammortamento per il calcolo AI lato consumer all'inizio dell'esplosione sono puramente in perdita, il margine di profitto del Q3 potrebbe quindi essere sotto pressione 4. La capacità di sostenere il prezzo con il riacquisto di azioni si è indebolita: in un contesto di tassi elevati, il mercato preferisce "mantenere il flusso di cassa". La stretta sul flusso di cassa significa meno munizioni per il riacquisto di azioni, la volatilità durante la notte del report finanziario aumenterà notevolmente $META Panoramica macro:
1. Forte calo del mercato azionario sudcoreano
Il mercato azionario coreano ha aperto con un ribasso del 2%, con i titoli chiave dei semiconduttori come Samsung e Hynix sotto pressione collettiva. Il mercato azionario coreano è fortemente legato ai chip di memoria, e il mercato teme nuovamente che i ritorni sugli investimenti infrastrutturali in AI non raggiungano le aspettative.
2. Settore globale dei chip in debolezza anticipata
La scorsa settimana, le azioni dei chip di memoria negli Stati Uniti (SNDK, MU) sono state vendute in anticipo, e il mercato inizia a dubitare se le infrastrutture AI, che richiedono ingenti investimenti, possano realizzare i profitti attesi.
3. Fondi coreani influenzano il mercato delle criptovalute
La Corea del Sud è un centro chiave per i piccoli investitori in criptovalute a livello globale; il forte ritracciamento del mercato azionario coreano ha aumentato l'avversione al rischio, influenzando direttamente e comprimendo BTC e altri asset rischiosi.
L'umore cross-mercato nell'area Asia-Pacifico può causare crolli improvvisi, risultando molto sfavorevole per le posizioni a contratto nel breve termine.
Cambiamenti chiave nel mercato BTC
Supporto chiave diventa resistenza
$BTC, dopo aver raggiunto 83000, non è riuscito a mantenersi sopra quel livello, ritornando rapidamente intorno a 81700.
83000 è passato da supporto a forte livello di resistenza.
Debolezza continua nel mercato spot
La scorsa settimana, l'ETF spot Bitcoin negli USA ha registrato un deflusso netto di 593 milioni di dollari, con una scarsa capacità di assorbimento da parte dei compratori e una forte pressione di vendita ai livelli alti.
Consolidamento nell'area chiave delle posizioni
Forte resistenza superiore: 84000–85000 (area di forte concentrazione di posizioni)
Linea di difesa a breve termine inferiore: 81000
Gli investitori istituzionali mantengono una visione rialzista a lungo termine, ma nel breve termine si concentrano su due segnali:
1. Se BTC riuscirà a riconquistare e mantenere sopra 83000
2. Se i fondi ETF torneranno a registrare flussi netti in entrata La mancanza di un'espansione incrementale delle stablecoin unita a un flusso netto continuo di ETF a supporto fa sì che questo rimbalzo sia essenzialmente un'impulso guidato dalla chiusura delle posizioni short, non un aumento di fondi nuovi che spingono il mercato. L'assenza di nuovi fondi esterni e la competizione interna tra fondi esistenti indicano una debole persistenza di questo rialzo, con rischio di correzione dopo il picco.
【Ambiente macro + analisi del mercato】
Attualmente il mercato prezza una probabilità dell'87,3% che la Fed mantenga i tassi invariati a ottobre, ma le aspettative di taglio dei tassi sono praticamente scomparse, rendendo difficile un'imminente espansione della liquidità nel breve termine. BTC, dopo aver toccato un picco a 83.000, è ritracciato e oscilla intorno a 82.000; il supporto chiave da monitorare è il minimo della scorsa settimana a 80.112: se questo livello regge, si manterrà una fase di consolidamento, altrimenti una rottura al ribasso aprirà la strada a una correzione più profonda. ETH ha visto un deflusso netto cumulativo di 228 milioni di ETF negli ultimi 5 giorni, con fondi a breve termine che continuano a uscire, mentre le posizioni di lungo termine degli istituzionali non sono state significativamente ridotte.
【Priorità del rimbalzo dopo stabilizzazione】
Se il mercato si stabilizza e smette di scendere, BTC sarà il primo asset verso cui i fondi torneranno, grazie alla sua forte attrattiva istituzionale e alla profonda liquidità. ETH appare più debole nel breve termine e sarà importante monitorare se il rapporto ETH/BTC smette di scendere per poter seguire il ritmo del rimbalzo.
#ETF持续流出，BTC反弹能否延续？ #SpaceX上市后首份完整季度财报将揭晓 #奈飞增长或放缓，广告业务成新看点 $BTC $ETH #Meta巨额AI投入进入回报检验期
Il nodo centrale del ROI di Meta AI
✅ Vantaggi (a supporto della realizzazione del ritorno)
1. Percorso di monetizzazione più breve: altri grandi modelli devono cercare clienti aziendali o fare abbonamenti; Meta alimenta direttamente la pubblicità, con un ciclo chiuso molto breve;
2. Enorme quantità di scenari utente e dati, l'AI per raccomandazioni ha un vantaggio naturale;
3. Ecosistema open source Llama, riduce i costi di promozione del settore, attrae sviluppatori;
❌ Rischi (che appesantiscono il ROI e allungano il periodo di recupero)
1. Corsa agli armamenti della potenza di calcolo senza fine: investimenti massicci continui in GPU e data center, spese in conto capitale elevate; finché la competizione AI continua, gli investimenti difficilmente diminuiranno;
2. La forza del prodotto dei modelli generali è ancora inferiore rispetto alla prima fascia, è dubbio che Muse possa diventare un successo;
3. Rischi normativi, antitrust, vincoli sulla privacy, limitano le raccomandazioni AI e l'uso dei dati degli utenti;
4. Struttura degli investimenti differenziata: l'AI pubblicitaria genera profitti, i modelli generali continuano a bruciare denaro, i due si compensano, abbassando il ROI complessivo dell'AI a livello di gruppo.La posizione in $OKB di Wang Duanniao, anche i grandi investitori non sono stupidi, non è realistico cercare di fare un grande guadagno a breve termine, soprattutto dopo aver adottato una strategia conforme alle normative, è ancora più difficile.
La maggior parte del tempo $OKB oscilla, poi sale lentamente, quindi improvvisamente subisce una fase di oscillazione e calo, spaventando una parte dei detentori, per poi tornare al punto di partenza dopo circa due settimane.
$OKB non ha più bisogno di affidarsi a rapidi aumenti a breve termine per emergere; Lao Xu ha deciso fermamente di seguire una strategia conforme alle normative, dimostrando di non essere un sostenitore del breve termine.
Inoltre, Lao Xu ha fatto un paragone tra OKB e BTC in termini di tempistiche, il che indica indirettamente che OKB non seguirà una strategia a breve termine.
Perché OKB possa rafforzarsi, è necessario che l'ecosistema Xlayer si sviluppi; altrimenti, passando da una moneta di piattaforma a una moneta di blockchain pubblica, con lo stato attuale delle blockchain pubbliche che sono in una situazione precaria, è molto probabile che non riesca a decollare. $LPT ✅1. Fondamenti del core business Livepeer è essenzialmente una rete di schedulazione GPU distribuita: gli operatori dei nodi (Orchestrator) forniscono potenza di calcolo GPU per elaborare la transcodifica video, la generazione video AI e l'inferenza AI in tempo reale; per ottenere incarichi dalla rete, i nodi devono mettere in staking LPT, più alto è il peso dello staking, più incarichi ricevono e maggiori sono le commissioni di servizio guadagnate. - Trasformazione del business: inizialmente focalizzato sulla transcodifica video ordinaria; ora oltre il 60% dei ricavi proviene dall'inferenza AI, che è il fulcro della narrazione. Nel Q1 2026 la rete ha processato 134 milioni di minuti, +72% su base trimestrale; le commissioni del protocollo hanno raggiunto un massimo storico di 257.300 USD, +34% su base trimestrale. - Punto debole: nonostante l'aumento significativo dell'utilizzo, la commissione per unità di potenza di calcolo è in calo, i clienti spingono per prezzi più bassi, la crescita dei ricavi non è proporzionale all'aumento della potenza di calcolo, si tratta di "correre sul volume senza correre sul profitto", un punto chiave di critica da parte degli orsi. - Limite della rete: solo i primi 100 nodi per ranking di staking possono ricevere incarichi, la concentrazione dei nodi è alta, non è una rete completamente permissionless e aperta. ✅2. Economia del token (la parte più critica, determina la tendenza di medio-lungo termine di LPT) 1. Modello di inflazione dinamica attuale L'inflazione si regola automaticamente: tasso di staking target 50%; se il tasso di staking >50%, l'inflazione si riduce automaticamente; se il tasso di staking <50%, l'inflazione aumenta. - Ogni giorno vengono coniati circa 30.000 nuovi LPT, l'inflazione annualizzata è piuttosto alta; i detentori che non mettono in staking vengono continuamente diluiti - Le ricompense sono distribuite agli operatori dei nodi e agli utenti che delegano lo staking; gli utenti che mettono in staking possono ottenere premi di inflazione Meta pubblicherà i risultati dopodomani dopo la chiusura del mercato, ho visto questo mercato su OKX previsioni, la tendenza generale sembra superare le aspettative, ora è stabile intorno al 70%.
Io personalmente propendo per un Sì, ma non voglio parlare di come il mercato stia quotando ora, bensì se la base pubblicitaria rimane stabile e se gli investimenti in AI continuano a spingere sia il volume che il prezzo.
Negli ultimi trimestri i ricavi sono per lo più stati allineati al limite superiore delle previsioni, e anche per questo trimestre l'intervallo indicato non è stretto, il consenso è sostanzialmente a metà.
La pubblicità è sempre stata il fulcro, l'investimento in AI sta aiutando a far salire sia il prezzo unitario che il volume, finché questa parte accelera, i numeri superano facilmente le soglie. Sul fronte EPS ci saranno rumori dovuti a accantonamenti legali, i numeri potrebbero essere abbassati da costi una tantum, ma se l'operatività principale resta stabile, il mercato guarda di solito ai ricavi e alla tendenza pubblicitaria. Muse è appena uscito, ha alta attenzione, ma l'impatto sui numeri a breve termine è limitato.
Ci sono anche rischi. È un'azienda matura, se la pubblicità si limita a rispettare le aspettative e le previsioni non sono abbastanza aggressive, il prezzo delle azioni potrebbe non salire. Il prezzo indicato per il Sì sulla pagina non è basso, il che indica che il mercato vede più probabile un superamento, ma non certo.
Io propendo per un superamento. Quello che bisogna davvero monitorare è se la pubblicità continua a crescere oltre le aspettative, se il coinvolgimento degli utenti rimane stabile, e cosa dice il management riguardo alle future spese in conto capitale e agli investimenti in AI. Se i numeri si limitano a rispettare le aspettative, il mercato potrebbe non reagire; se superano un po', la reazione potrebbe essere diversa.
#Meta巨额AI投入进入回报检验期 OP è sceso dell'11,9% in un giorno, ed è l'unico tra le 20 principali criptovalute ad avere un tasso di finanziamento negativo.
Il tasso è -1,16bp, il che significa che chi fa short paga chi fa long ogni 8 ore.
Ma il prezzo continua a scendere, quasi senza pause dal picco di 0,1625.
Allo stesso tempo, il rapporto tra long e short è 1,97, con il 66% degli account ancora in posizione long.
Il denaro è in short, le persone sono in long: questa è la divergenza tra istituzioni e retail.
Anche TIA è sceso del 14,9%, ma il tasso di finanziamento è ancora positivo a 0,39bp.
APT è sceso dell'11,1%, con un tasso quasi a 0.
Solo OP ha un tasso negativo.
Questo indica che il calo di OP non è dovuto all'emotività, ma ai fondi.
Le istituzioni stanno shortando con i contratti, mentre i retail stanno ancora cercando di comprare a prezzi bassi.
Quando il tasso di finanziamento diventa negativo, chi fa short deve sostenere un costo.
Se il prezzo continua a scendere, questo costo persisterà.
Ma se c'è un rimbalzo, gli short saranno costretti a chiudere le posizioni.
Questa discrepanza non durerà a lungo.
O i retail si arrendono e il rapporto long/short scende; oppure le istituzioni prendono profitto e il tasso risale.
Entrambe le situazioni indicano un aumento della volatilità.
Penso che OP ora non sia un minimo emotivo, ma un minimo di fondi.
Aspetta che il tasso torni positivo, segno che gli short stanno ritirandosi, quello sarà il segnale.
Preferisci aspettare che il tasso torni positivo prima di entrare, o pensi che il tasso negativo sia già un segnale di ipervenduto?
$OP
#IlDenaroÈInShortLePersoneSonoInLong BTC ha una resistenza a 84350 il giorno 14, la resistenza del rimbalzo di ieri era a 83150, questi due punti formano una linea di pressione a breve termine; è anche sceso a 79725 il giorno 15 incontrando supporto, il punto di supporto del forte calo di ieri all'alba è 80600, questi due punti formano una linea di supporto a breve termine. Queste due linee formano un'area triangolare che verrà rotta entro oggi o domani. Penso che dopo la rottura la direzione sarà al rialzo. Perché la scorsa settimana ci sono stati "alti tassi di interesse, deflusso netto degli ETF, alta inflazione" come fattori negativi, la maggior parte degli RSI era ipervenduta ma il prezzo della moneta è rimasto stabile, il che indica che non può più scendere. Per esempio $ETH è il caso più imbarazzante, l'ETF spot ha registrato un deflusso netto per la terza settimana consecutiva, l'RSI è solo 29, ma il prezzo è ancora stabile sul fondo solido di 2300. Penso che ci sia la probabilità di un aumento del volume per recuperare la posizione a 2450. $SOL è anche un buon titolo trascinato dal mercato generale, domani il mainnet sarà lanciato, RWA è cresciuto di 7 volte in un anno raggiungendo una scala di 4,3 miliardi, sarà sicuramente uno dei principali temi del prossimo bull market. Questo mese è stato completamente trascinato dal mercato generale, motivo per cui è sceso sotto la media mobile a 20 giorni di 111 dollari.$NEAR e $ENA, quale beneficia di più dalla RWAizzazione?
Se ci si concentra esclusivamente sulla tendenza "espansione della dimensione del mercato RWA", la leva di beneficio di ENA è molto maggiore rispetto a NEAR.
ENA: RWA è un "motore di rendimento" diretto
L'attività principale di Ethena, USDe, è essenzialmente una "macchina di rendimento" che cerca vari asset fruttiferi.
• Amplia direttamente le fonti di rendimento: con l'indebolimento dei rendimenti delle strategie di base tradizionali, Ethena sta estendendo le strategie a RWA, prestiti istituzionali e trading di base su azioni/tokenizzate/indici.
• Meccanismo di riacquisto chiaro che innesca un circolo virtuoso: l'afflusso di asset RWA può aumentare il rendimento di sUSDe (recentemente risalito dal 3,8% al 5,0%), attirando più fondi per coniare USDe e accelerando così l'attivazione del meccanismo di riacquisto.
• Potenziale leva: attualmente, circa l'11,2% della composizione del collaterale di USDe è RWA; se i contratti perpetui RWA supereranno la quota degli asset crittografici entro 1-2 anni, ciò porterà a Ethena uno spazio incrementale di rendimento considerevole.
NEAR: RWA è una categoria di asset nel "canale cross-chain"
La narrazione principale di NEAR è "AI + finanza cross-chain".
• Le entrate derivano principalmente dal volume di scambi: il protocollo Intents contribuisce attualmente a circa l'85% delle entrate del protocollo (REV) di NEAR.
• Il meccanismo di riacquisto è stato avviato, ma la sua scala dipende dal volume complessivo degli scambi: se il trading di RWA diventerà più frequente, aumenterà effettivamente le commissioni di Intents e porterà benefici indiretti, ma questo percorso di trasmissione è relativamente lungo. #CoreWeave获升评，市场买账吗？
Il capo ha qualcosa da dire
Ieri CoreWeave è stato promosso da Goldman Sachs, passando da "neutrale" a "acquistare". Ma guardando attentamente, il prezzo target è stato abbassato da 139 a 106 dollari. Anche JPMorgan mantiene la raccomandazione di sovrappeso, affermando che il mercato potrebbe aver sopravvalutato i rischi legati al debito e al consumo di cassa.
Il mercato ci crede? Durante la giornata è salito fino al 7%, ma ha chiuso in calo dello 0,44%. Questo indica una grande divisione. Goldman Sachs ha alzato il rating, ma ha abbassato il prezzo target, il che in sostanza riflette ancora preoccupazioni sulla valutazione. Nei commenti qualcuno ha colto nel segno: il fondatore ha incassato 3,3 miliardi di dollari dall'IPO, il debito e i leasing ammontano a circa 52 miliardi, e il rendimento delle obbligazioni supera il 15%. La pressione fondamentale è evidente, l'aumento del rating non cambia la realtà dell'alto indebitamento.
L'impatto sul crypto è indiretto. La pressione sul finanziamento delle aziende di infrastrutture AI non diminuisce, l'appetito per il rischio si contrae, e anche il Bitcoin è sotto pressione. Ma il problema principale del Bitcoin rimane la situazione macroeconomica.
Oggi ho chiuso tutte e tre le posizioni in diretta: short da 82.800 a 80.200, short da 82.500 quasi raddoppiato, long su Ethereum da 2.395 a 2.420. Ora sono senza posizioni. Vediamo se il livello di 80.000 regge; se sì, sarà una fase di oscillazione, se cade si vedrà un ritracciamento più profondo. La resistenza superiore è tra 84.000 e 85.000. Non inseguire i rialzi né vendere al ribasso, imposta bene gli stop loss.
Le analisi sopra hanno validità temporale, è fondamentale impostare gli stop loss, buona fortuna. $BTC $ETH $ZEC BTC e ETH sono entrambi in fase di recupero, ma i fondi ETF non hanno ancora invertito la rotta
BTC è tornato vicino a 82.000$ nella sessione mattutina, ETH si aggira intorno ai 2.400$. Sembrano entrambi un po' stabili, ma non voglio chiamare questo rimbalzo una vera inversione.
Guardando l'ultima settimana di trading completa (12-16 ottobre), l'ETF spot BTC negli USA ha registrato un deflusso netto di circa 228,4 milioni di dollari, mentre l'ETF ETH un deflusso netto di circa 320,1 milioni di dollari. La direzione è la stessa, cioè deflusso; la forza però è diversa, con ETH che ha visto un deflusso maggiore di circa 91,7 milioni di dollari. Al momento non si vede "che le istituzioni siano tornate a comprare", sembra piuttosto che il prezzo abbia smesso di scendere mentre i fondi sono ancora in attesa. Il flusso degli ETF non rappresenta tutto il mercato, ma è un importante acquirente in questa fase, quindi non si può ignorare.
Terrò d'occhio due cose: se BTC riuscirà a mantenere 82.000$ e a risalire a 83.000$, e se ETH riuscirà a tornare sopra i 2.450$; poi vedrò se gli ETF passeranno a flussi netti in entrata. Solo con il prezzo che si riprende e i fondi che seguono, il rimbalzo sarà più credibile. Altrimenti preferisco fare meno operazioni e non considerare una semplice pausa del calo come un'inversione di tendenza.
Tu cosa pensi, questa volta sono tornati prima gli acquirenti o si sono semplicemente fermati i ribassisti?
$BTC $ETH #ETF持续流出，BTC反弹能否延续？ La ragione principale è che le persone con formazione accademica tradizionale tendono a rimanere intrappolate nelle proprie convinzioni; anch'io ho una formazione accademica tradizionale, e sono addirittura tra quelli con un livello di istruzione relativamente alto secondo gli standard comuni, inoltre ho studiato economia e finanza a livello di master, quindi vorrei condividere il mio punto di vista! $BTC è un modello di investimento e applicazione innovativo e rivoluzionario, non è adatto considerarlo come un investimento azionario, perché per chi ha una formazione tradizionale non ha un supporto fisico; per esempio, io compro in anticipo azioni con un basso rapporto prezzo/utili (PE) in mercati come quello cinese A, dove i capitali ruotano molto, aspettando l'avvio del settore! Un PE basso significa un prezzo basso, seguendo il mio sistema di valutazione. Nel mercato azionario statunitense compro sempre le tecnologie più all'avanguardia, perché lì non esiste il concetto di rotazione ciclica dei settori. Tutto ciò si basa sull'esistenza di un supporto reale nel mercato, almeno c'è il concetto di rapporto prezzo/utili; in ogni caso, basandomi sui miei studi e sulla mia conoscenza, di solito non perdo soldi. Ma nel mondo delle criptovalute, $BTC non genera profitti per nessuna azienda, è una valuta unica, oppure接下来一两天，我对 $BTC 仍偏谨慎，但不是因为 ETF 一流出，反弹就一定走不远。近24小时 BTC 冲到8.3万美元上方，随后又回到8.2万美元下方；近7日跌幅约2%，ETH约跌4.5%。这说明 BTC 相对抗跌，但价格还没把反弹站稳。
资金数据也得分开看。Farside列出的10月19日 BTC ETF 净流出约1.385亿美元，但 IBIT 一栏还没有数字，这不是完整日值。能完整核对的前一周五个交易日，BTC ETF合计净流出2.284亿美元，只有两天净流入。它能说明机构通道前一周偏弱，不能直接代替今天盘中的买卖变化。
ETH ETF同期净流出3.201亿美元，金额更大。不过两类基金规模不同，不能单拿金额说机构更看好BTC、看空ETH。ETF数据只覆盖美国现货产品，也无法证明流出造成了这次回落。
所以我会先看两件事：BTC能不能重新站回8.3万美元上方，ETF后续完整数据能否从净流出收窄到连续净流入。价格站不回去，资金也没改善，这次反弹就还缺一块确认；两边都转好，我再上调对它的判断。
#BTC #ETF资金流 #比特币反弹Il mercato degli altcoin è un vero e proprio bagno di sangue! Non affrettatevi a comprare al ribasso, l'attuale situazione di mercato è fatta apposta per punire chi non è convinto! BTC ETH $ZEC
Fratelli, occhi puntati sul mercato a tarda notte. Il Bitcoin oscilla intorno a 81.000, le posizioni short stanno guadagnando tranquillamente, ma il mercato degli altcoin è una vera "tritacarne per i piccoli investitori". Facciamo un'analisi approfondita:
Primo, la liquidità è esaurita, il drenaggio è troppo intenso! I fondi disponibili sul mercato si contendono la scena, con il Bitcoin che scende leggermente mentre gli altcoin crollano, il 90% delle monete scende lentamente senza sosta, un classico "mercato a pompa d'acqua". Secondo, la divisione è letale. Solo ETH, SOL e altre monete principali con consenso consolidato rimbalzano rapidamente; ZEC si sostiene grazie all'aggiornamento NU7 e alla narrativa sulla privacy, ma il rischio di picchi improvvisi in alto è molto alto, i piccoli investitori che comprano a prezzi elevati rischiano di rimanere con le mani vuote; le "monete vecchie senza ecosistema" continuano a scendere e possono ancora scendere, non cercate di afferrare i coltelli che cadono!
Strategia operativa: non è il momento di investire in altcoin senza una visione chiara. Se avete profitti, incassateli rapidamente; se siete in perdita, approfittate dei rimbalzi per ridurre le posizioni. È assolutamente vietato usare leve elevate per comprare al ribasso altcoin (come mostrato nell'immagine 200X), un picco improvviso può causare la liquidazione immediata. $BTC $ETH $ZEC DDOG è rimbalzato del 5,4% in un giorno, ma è ancora sotto la sua media mobile ponderata a 20 giorni.
La sua media mobile ponderata a 20 giorni è 269,3, il 19 ottobre ha chiuso a 260,4, in calo del 3,3%.
Il 16 ottobre è sceso a 243,6, dopo un weekend, lunedì è rimbalzato a 260,4 in un solo giorno.
Ha rimbalzato del 6,9% dal minimo, pari al 63% della perdita dei 5 giorni.
Ma non ha recuperato un profitto, bensì il costo.
269,3 è il costo medio degli acquirenti di questo mese, rimbalzare a 260,4 è solo arrivare alla porta.
Ci sono anche altri titoli di sicurezza cloud che hanno rimbalzato similmente.
WDC è rimbalzato del 6,1%, ma è ancora lontano dalla media del 14,1%.
NET è rimbalzato solo dello 0,4%, ancora distante dalla media del 12,9%.
CRWD è quasi fermo, distante dalla media dell'11,4%.
DDOG è quello più vicino alla zona di costo in questo gruppo.
Un rimbalzo alto non significa forza.
DDOG è rimbalzato del 5,4% ma è solo al 3,3% dalla zona di costo, il che indica che qualcuno sta davvero comprando, non è solo un riacquisto degli short.
WDC è rimbalzato del 6,1% ma è ancora in acque profonde, più facile che venga respinto vicino alla media.
Un rimbalzo è tornare alla porta, un altro è salire dal seminterrato al primo piano.
Porta o primo piano, quale è più probabile che continui?
Preferisci inseguire uno che è già rimbalzato fino alla porta della zona di costo, o uno che è ancora in acque profonde?
$DDOG
#qualitàdelrimbalzoLe riserve petrolifere degli Stati Uniti sono tornate ai livelli di 44 anni fa!
Le riserve strategiche di petrolio sono scese a soli 282,7 milioni di barili!
Si tratta del livello più basso da ottobre 1982.
Un'altra bomba a orologeria si aggiunge al mercato globale dell'energia.
Se il prezzo del petrolio dovesse risalire, la Federal Reserve potrebbe avere ancora più problemi!
Secondo gli ultimi dati pubblicati dal Dipartimento dell'Energia degli Stati Uniti, le riserve strategiche di petrolio sono scese la scorsa settimana a 282,7 milioni di barili, il livello più basso da ottobre 1982. Le riserve strategiche di petrolio sono principalmente destinate a far fronte a interruzioni significative nell'approvvigionamento energetico; il fatto che le scorte rimangano a livelli bassi significa che gli Stati Uniti hanno uno spazio di riserva di emergenza relativamente limitato in caso di shock improvvisi nell'offerta di petrolio.
Ciò che merita davvero attenzione è che i rischi legati all'approvvigionamento energetico potrebbero influenzare ulteriormente le aspettative di inflazione globale. Se la situazione in Medio Oriente dovesse peggiorare o se l'offerta dei principali paesi produttori fosse ostacolata, il prezzo del petrolio potrebbe tornare a salire, aumentando così i costi di trasporto e produzione e mettendo pressione sulle aspettative di taglio dei tassi da parte della Federal Reserve. Tuttavia, il calo delle riserve di per sé non implica necessariamente un aumento dei prezzi del petrolio; il mercato dovrà continuare a monitorare l'offerta e la domanda globale di petrolio, le scorte commerciali e le politiche di reintegro delle riserve da parte degli Stati Uniti.
Più basse sono le riserve petrolifere, più alto è il rischio potenziale derivante da shock nell'approvvigionamento energetico.
Se il prezzo del petrolio dovesse accelerare nuovamente, il mercato azionario statunitense, l'oro e BTC potrebbero affrontare una nuova ondata di volatilità macroeconomica!
$BTC $CL $XAU
#ETF持续流出，BTC反弹能否延续？ Non affrettarti a comprare a basso prezzo nella mattinata: i rialzisti non sono ancora stati completamente eliminati
I mercati azionari statunitensi durante la notte non hanno registrato un rialzo, mentre il mercato delle criptovalute ha subito una fase di calo lento. BTC è attualmente a 81900, in discesa da 83149, con un minimo notturno a 81682; il rapporto long/short a 4 ore è circa 1,60, i rialzisti sono ancora presenti ma con minore intensità, il volume delle posizioni non è aumentato significativamente, indicando che i fondi sono per lo più in attesa, senza supporto concreto.
ETH è attualmente a 2406, dopo un calo notturno a 2383 ha tenuto a stento il livello di 2400; il rapporto long/short a 4 ore è 2,45, i piccoli investitori rialzisti sono ancora affollati, il calo lento non ha pulito efficacemente il mercato, il rischio di un ulteriore calo a breve termine è significativo. SOL è a 105, dopo un minimo a 103,4 è rimbalzato, mostrando una certa resistenza al calo, ma con un rapporto long/short a 4 ore di 2,29 e un volume di posizioni elevato, se BTC continua a indebolirsi, la probabilità di un calo di recupero aumenta.
In generale, la mattinata mostra una debole oscillazione, l'umore rialzista dei piccoli investitori è ancora forte, la fase di pulizia non è completata. La strategia è di non affrettarsi a vendere né a comprare impulsivamente, aspettare che le posizioni a leva elevata vengano liquidate prima di cercare opportunità. Monitorare BTC a 81.6K/80K, ETH a 2380, SOL a 103.
$BTC $ETH $SOL
#ETF持续流出，BTC反弹能否延续？ Aggiornamento posizioni short $BTC
Il mercato rimane molto volatile
Oscillazioni continue nel range.
Short a leva 50x con tutto il capitale
Prezzo medio di apertura 82968
Prezzo di riferimento attuale 81574.9
Profitto non realizzato +2786.2U.
Guardando i dati delle balene
Si nota chiaramente un grande divario nel mercato
La battaglia tra long e short è molto intensa.
In questo tipo di mercato oscillante, il peggior errore è agire senza una strategia chiara, un singolo spike può rapidamente erodere i profitti.
Più tentativi di rompere al rialzo falliti, la strategia di breve termine resta invariata: prendere profitto quando possibile.
$ETH $SNDK
#ETF持续流出，BTC反弹能否延续？
#10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？ 【Liquidazioni short per oltre cento milioni, ma il prezzo si è mosso solo di mezzo passo】
Nella notte, liquidazioni totali su tutta la rete per 183 milioni di dollari, di cui 107 milioni da posizioni short. Normalmente, questo tipo di liquidazioni short dovrebbe far salire il prezzo, ma $BTC si è fermato a 81.351, rimbalzando solo fino a 81.600—81.800 prima di spegnersi.
Analizziamo la catena di trasmissione: gli short prendono in prestito monete per vendere, quando il prezzo sale sono costretti a ricomprare, e gli acquisti spazzano via un altro lotto di short. La catena in sé non ha problemi, il problema è alla fine: la pressione di vendita intorno a 81.600 è più forte degli acquisti di liquidazione.
Rispetto a liquidazioni di pari entità in passato, questa debolezza nel tentativo di spinta al rialzo è un segnale: non è che manchino short, ma che gli acquirenti di supporto non sono abbastanza forti.
Anche i fondi ETF oscillano. Il 16 c'è stato un deflusso di 82,39 milioni, il giorno dopo un ritorno di 175,7 milioni, le istituzioni stesse non hanno una direzione chiara. Senza un incremento costante a sostegno, il rimbalzo da liquidazioni è solo un impulso, non una tendenza.
Il prossimo lotto di short è posizionato su $ETH tra 2.450 e 2.480. Se vengono spazzati via, significa che ci sono fondi disposti a spingere al rialzo; se no, rimane un mercato laterale di consumo reciproco.
I dati sulle liquidazioni sembrano buoni, ma il prezzo non conferma, questa divergenza è facile da fraintendere. Non confondere le liquidazioni con un'inversione, aspetta che ETH dia la risposta in quell'intervallo.
$BTC $ETH $SOL
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