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📊 Aggiornamento sulle liquidazioni dei contratti $LAB (12 agosto)
Secondo i dati sulle liquidazioni, in tutti i periodi di LAB si osserva uno scenario in cui le liquidazioni long schiacciano quelle short, con una diffusione generale del trend di liquidazione long:
· Periodi brevi (1H/4H): liquidazioni long a 1 ora per $222,81, liquidazioni short a **$0, short completamente azzerati; a 4 ore liquidazioni long $605,31, short $1.700,75, gli short sono 2,8 volte i long**, nei periodi brevi si verifica un raro sorpasso delle liquidazioni short rispetto ai long, suggerendo che gli short che inseguono il mercato sono stati miratamente raccolti.
· Periodi medi e lunghi (12H/24H): a 12 ore liquidazioni long per 42.400$, short 4.701$, i long superano gli short di 9 volte; a 24 ore liquidazioni long 174.000$, short 18.200$, i long sono 9,6 volte gli short. Nei periodi medi e lunghi le liquidazioni long aumentano drasticamente, con gravi fenomeni di liquidazione forzata.
· Liquidazioni totali superano i 192.100$**, di cui liquidazioni long 174.000$, oltre il 90%, con un massacro dei long e un trend di liquidazione long inarrestabile**.
⚠️ Avviso di rischio: le liquidazioni short a 1 ora sono 0, a 4 ore gli short superano i long, con un forte confronto tra long e short nei periodi brevi e dominio assoluto degli short nei periodi medi e lunghi. Si consiglia di ridurre la leva a meno di 3 volte, evitare di comprare a ribasso ciecamente e controllare rigorosamente la posizione in attesa di segnali di stabilizzazione.
🔥 Indicatore di mercato | 12 agosto
Tre temi caldi oggi, tutti convergenti su un unico argomento: il mercato sta passando dalla fase di "raccontare storie" a quella di "dare risposte" — la festa del capitale per l'infrastruttura AI entra nel primo periodo di verifica dei ritorni.
🏗️ Bilanci dei cloud provider: l'investimento in AI entra nella fase di verifica dei ritorni
Nel secondo trimestre, i quattro principali cloud provider hanno presentato il primo "pagellino" sugli investimenti in AI. Amazon AWS ha fatturato 42,2 miliardi di dollari, +37% anno su anno, la crescita più rapida in 18 trimestri; Microsoft Azure +43% anno su anno, con il fatturato annuo di Azure che supera per la prima volta i 100 miliardi di dollari; Google Cloud ha fatturato 24,8 miliardi di dollari, con un aumento del 82% anno su anno. Il fatturato combinato dei tre cloud è di circa 116,2 miliardi di dollari, con una crescita annua del 43% circa.
Più importante è la riserva di ordini. Gli ordini arretrati di AWS raggiungono 496 miliardi di dollari, con una crescita a tre cifre anno su anno; Google Cloud ha ordini arretrati per 514 miliardi di dollari; il RPO commerciale di Microsoft è aumentato dell'84% anno su anno a 678 miliardi di dollari — la visibilità sui ricavi futuri sta aumentando.
Ma il costo è altrettanto reale. Il flusso di cassa libero di Amazon negli ultimi 12 mesi è passato da un positivo di 18,2 miliardi a un negativo di 7,6 miliardi; Google ha un flusso di cassa libero sotto pressione nel breve termine. La spesa in conto capitale trimestrale combinata delle quattro società ha raggiunto 151,4 miliardi di dollari.
Il mercato vota con i piedi: premia le aziende che trasformano la potenza di calcolo in ricavi cloud reali, punisce le narrazioni senza ritorni.
📊 CPI in uscita stasera: il bilanciamento del rialzo dei tassi di settembre è sospeso
Alle 20:30 ora di Pechino del 12 agosto sarà pubblicato il CPI USA di luglio. Il mercato prevede un calo del CPI complessivo anno su anno dal 3,5% al 3,4%. Prima della pubblicazione, i dati CME mostrano una probabilità di rialzo dei tassi a settembre al 51,2%.
Deutsche Bank prevede un aumento mensile del CPI dello 0,15%, e del core CPI dello 0,26%. La Federal Reserve di Cleveland prevede un aumento mensile dello 0,09% per il CPI complessivo di luglio e dello 0,21% per il core CPI. Se i dati supereranno le aspettative, l'ala falco si allargherà rapidamente; se saranno moderati, le aspettative di rialzo potrebbero diminuire ulteriormente.
💰 Nvidia 500 miliardi vs Intel 20 miliardi: divergenza di due strategie
Il 10 agosto, due giganti dei chip hanno annunciato contemporaneamente piani di finanziamento.
Nvidia, in collaborazione con Apollo, BlackRock, Blackstone, Goldman Sachs, KKR e altre sei istituzioni, ha istituito una piattaforma di finanziamento indipendente per la potenza di calcolo, con l'obiettivo di mobilitare oltre 500 miliardi di dollari di capitale di terzi. Jensen Huang ha dichiarato: "La potenza di calcolo è ormai un'infrastruttura come l'elettricità o Internet." L'essenza è trasformare la GPU da consumabile a asset infrastrutturale finanziabile. Dopo l'annuncio, il titolo Nvidia ha chiuso in calo del 2,86%.
Intel ha annunciato un'emissione di azioni ordinarie per 20 miliardi di dollari, la più grande raccolta di capitale azionario singola dalla sua quotazione nel 1971. Il titolo ha chiuso in calo del 4,06% il giorno dell'annuncio. Le due strategie convergono sulla stessa conclusione: la competizione nei chip AI è passata da gara tecnologica a gara di capitale.
💎 Sintesi
I cloud provider dimostrano con una crescita del 43% dei ricavi che la domanda di AI è reale, ma i 151,4 miliardi di dollari di spesa in conto capitale trimestrale ricordano al mercato che la velocità di bruciare denaro non si è mai rallentata; ogni punto base del CPI di stasera potrebbe decidere la direzione del rialzo dei tassi di settembre; e i piani di finanziamento da 500 miliardi e 20 miliardi annunciati nello stesso giorno da Nvidia e Intel dichiarano ufficialmente che la competizione AI entra in una nuova fase "ad alta intensità di capitale". Quando la logica industriale, la narrazione macro e la strategia di capitale convergono nello stesso giorno, il mercato passa dalla fase di "raccontare storie" a quella di "dare risposte".#财报观察员：AI基建财报接力登场
#本周三CPI公布，9月加息定价会改写吗？
#AI基建融资升温，英伟达英特尔路径分化 🔑 IL CPI DETIENE LA CHIAVE
Il tentativo di Bitcoin di riconquistare i 65K$ non è riuscito a mantenersi, facendo tornare $BTC verso i 64K$, mentre $ETH è sceso sotto i 1.900$.
Con i trader che riducono il rischio in vista del rapporto CPI statunitense di mercoledì, la prossima mossa importante potrebbe dipendere meno dai livelli dei grafici e più da come i dati sull'inflazione modificheranno le aspettative sulla Federal Reserve.
Ma una divergenza spicca:
🏦 LA DOMANDA ISTITUZIONALE È ANCORA PRESENTE
Gli ETF spot su $BTC hanno registrato circa 853,5 milioni di $ in afflussi netti, mentre gli ETF spot su $ETH hanno attratto circa 244,9 milioni di $ tra il 3 e il 7 agosto.
Nonostante questa domanda istituzionale costante, i prezzi restano sotto pressione.
Il messaggio è chiaro: gli afflussi negli ETF stanno aiutando a fornire un supporto, ma non sono ancora stati abbastanza forti da assorbire l'offerta disponibile e innescare una rottura decisiva.
🇺🇸 Ora, tutti gli occhi sono puntati sul CPI.
Una lettura più alta del previsto potrebbe mettere sotto pressione gli asset rischiosi, mentre un'inflazione più bassa potrebbe rafforzare il caso per una politica più accomodante della Fed.
Il CPI potrebbe determinare cosa accadrà dopo.
#AIInfraEarningsWatch
#CPIToResetFedBets
#AIInfraFundingDiverges 🧵 Azioni della Memoria: Rimbalzo a Breve Termine, Cambiamento Maggiore in Arrivo
Il fatto che Apple stia testando la DRAM di Changxin Memory per iPhone e MacBook è più significativo di quanto sembri. Suggerisce che i principali produttori stanno esplorando fornitori alternativi, potenzialmente alleviando il panorama altamente concentrato dell'offerta di memoria.
Nonostante utili solidi, azioni della memoria come $SNDK, SK Hynix e Samsung hanno subito forti vendite. I recenti rimbalzi del mercato coreano sembrano più un recupero del sentiment a breve termine dopo che le vendite con leva si sono attenuate, non un'inversione fondamentale.
Se Changxin entrerà infine nella catena di fornitura di Apple, l'impatto maggiore potrebbe riguardare le aspettative di mercato future. Allo stesso tempo, l'aumento della capacità di memoria e i grandi investimenti pianificati potrebbero gradualmente ridurre il premio di scarsità attuale.
La domanda di AI rimane forte, ma l'era degli aumenti facili dei prezzi della memoria potrebbe stare svanendo.
Rimbalzo a breve termine ≠ inversione di tendenza a lungo termine. La pazienza è importante.
#OKXTraderVoices
#SP500Eyes8000
#WhiteHouseVsLisaCook BTC, ETH, SOL strategia di trading intraday 2026/08/12 UTC+8
Attenzione: la leva per singola operazione non deve superare 3-5 volte, o la posizione spot non deve superare il 20% del capitale totale, lo stop loss può essere leggermente regolato in base alla propria situazione.
BTC,ETH,SOL|Resistenze e supporti giornalieri
---BTC-USDT---
Supporto: 63449.38,63202.12,62801.90
Resistenza: 64249.82,64497.08,64897.30
---ETH-USDT---
Supporto: 1854.58,1844.16,1827.29
Resistenza: 1888.32,1898.74,1915.61
---SOL-USDT---
Supporto: 74.64,74.20,73.50
Resistenza: 76.05,76.49,77.20
Dati solo a scopo di riferimento!
BTC:
Long: posizione base 63400-63500, aggiunta 63100-63200, stop loss 62700, target 64200-64300 / 64600-64700
Short: posizione base 64200-64300, aggiunta 64500-64600, stop loss 65000, target 63700-63800 / 63400-63500
ETH:
Long: posizione base 1853-1857, aggiunta 1842-1846, stop loss 1825, target 1885-1889 / 1896-1900
Short: posizione base 1888-1892, aggiunta 1898-1902, stop loss 1920, target 1870-1874 / 1850-1854
SOL:
Long: posizione base 74.50-74.60, aggiunta 73.80-73.90, stop loss 73.30, target 76.00-76.10 / 76.40-76.50
Short: posizione base 76.00-76.10, aggiunta 76.50-76.60, stop loss 77.50, target 75.00-75.10 / 74.40-74.50
Spiegazione aggiuntiva:
Proporzione della posizione: posizione base 40%, aggiunta 60% (prima costruire il 40% nella zona base, poi aggiungere il 60% nella zona di aggiunta; se si raggiunge direttamente la zona di aggiunta, costruire il 100% in una volta).
Sessione asiatica-europea: BTC e SOL attualmente si trovano vicino all'asse centrale, ETH è vicino alla zona di resistenza, si attende preferibilmente un ritracciamento per aprire long base (BTC 63400-63500 / ETH 1853-1857 / SOL 74.50-74.60) o un rimbalzo per aprire short base (BTC 64200-64300 / ETH 1888-1892 / SOL 76.00-76.10), eseguire la prima che si verifica.
Sessione americana: se si verifica una rottura con volumi sopra lo stop loss short (BTC 65000 / ETH 1920 / SOL 77.50), chiudere short e aprire long; se si verifica una rottura con volumi sotto lo stop loss long (BTC 62700 / ETH 1825 / SOL 73.30), chiudere long e aprire short.
Take profit: ridurre il 50% alla prima target, il resto spostare a break-even e osservare la seconda target, in caso di stagnazione o ritracciamento con volumi chiudere tutto.
I livelli sopra sono basati su analisi tecnica, non costituiscono consigli di investimento, solo a scopo di riferimento. Il trading di contratti è ad alto rischio, si prega di impostare sempre lo stop loss. Il mercato è rischioso, si prega di operare combinando l'andamento in tempo reale e la propria capacità di tolleranza al rischio.
$BTC $ETH $SOL
#本周三CPI公布，9月加息定价会改写吗？ 你可能已经回本了，但有人还套在6万刀以上。 CryptoQuant最新数据揭示了一个有趣的背离——比特币市场的“痛苦指数”正在两极分化。 数据说话：两组人的盈亏天差地别 0-3个月持币者（新买家）： NUPL已回升至 -0.02，接近盈亏平衡 6月以来从 -0.13 明显修复 距离上岸，只差最后一口气 3-6个月持币者（中等持有者）： NUPL仍为 -0.14，深度浮亏 已实现市值回撤达 -69.6%，为过去90天最低水平 平均持仓成本仍明显高于当前价格 什么意思？3月份前后进场的那批人，现在是最难受的。 新买家在修复，老持仓在恶化 两个核心指标清晰地展示了这种分化： NUPL（未实现盈亏） 0-3个月群体：从-0.13回升至-0.02，接近上岸 3-6个月群体：仍为-0.14，压力沉重 已实现市值回撤 0-3个月群体：约-64% 3-6个月群体：-69.6%（90天最低） 新买家的压力在持续缓解，而中间层的浮亏还在扩大。 市场的主要压力，已经从“刚入场的人”转移到了“入场一段时间的人”身上。 这意味着什么？ 第一，6万美元是敏感的心理关口。 3-6个月持币者的建仓区间主要集中在今年3$BEAT — Un passo falso può portarne un altro… hehe 😜
Sia $BEAT che $BICO sono stati presi, e sono sinceramente molto soddisfatto dei risultati. 🥳🔥
Il mercato è stato brutale con le altcoin, con molti progetti che sembrano abbattuti e dimenticati.
Ma a volte, è proprio lì che i trader iniziano a cercare opportunità. 👀
🇺🇸 L'IPC di mercoledì potrebbe essere il prossimo grande catalizzatore.
La grande domanda:
L'uscita dell'IPC riscriverà le aspettative di taglio dei tassi di settembre?
Un numero più basso potrebbe far rinascere l'appetito per il rischio e dare un po' di respiro alle altcoin abbattute.
Un dato più alto potrebbe aumentare la pressione e mantenere la liquidità stretta.
Per ora, sto osservando i dati, la reazione e dove il capitale inizierà a ruotare.
Le altcoin cadute non sono necessariamente morte — ma il tempismo e la gestione del rischio sono importanti. 😜
$BEAT $BICO
#AIInfraEarningsWatch #CPIToResetFedBets #财报观察员：AI基建财报接力登场
Come ha detto Morgan Stanley, sia per lo storage che per altri settori manifatturieri, per aumentare la valutazione il mercato vuole vedere una riduzione della leva operativa a lungo termine, un contenimento della spesa in conto capitale, un ritorno continuo agli azionisti e un miglioramento della struttura aziendale. Se tutti i profitti vengono reinvestiti nell'attività, si tratta solo di entrare in un nuovo ciclo, senza alcun significato per i detentori delle azioni. Il mercato premierà le aziende che raggiungono questi obiettivi. Personalmente, ritengo che $MSFT abbia un flusso di cassa molto solido, unito a una spesa in conto capitale prevista in diminuzione; è anche leader nelle applicazioni AI, detenendo l'accesso alla maggior parte delle attività aziendali, come WPS. La narrazione futura è promettente. Notizie principali di oggi sulle criptovalute
1) La SEC degli Stati Uniti esaminerà il 14 il progetto "Regulation Crypto", che mira a stabilire un quadro di emissione personalizzato per alcuni contratti di investimento che coinvolgono asset crittografici; se entrerà nella fase di consultazione pubblica, ciò significherà che la certezza normativa inizierà a passare da dichiarazioni temporanee a regole formali.
2) Ravencoin ha rivelato che una vulnerabilità critica del consenso è stata sfruttata sulla mainnet, con alcune mining pool che stanno ricostruendo la catena prima del primo blocco invalido; gli exchange hanno sospeso depositi, prelievi e le operazioni di trading per alcuni giorni, avvertendo il mercato di prestare attenzione alla concentrazione di potenza di calcolo e al rischio di finalità delle transazioni nelle piccole reti PoW.
3) Bitcoin oscilla tra 62.000 e 66.000 dollari, con gli acquisti da ETF bilanciati dalle vendite di miner e detentori aziendali; il mercato attende i dati sull'inflazione negli Stati Uniti, con bassi volumi e bassa volatilità che potrebbero amplificare i movimenti direzionali dopo una rottura del range.
Conclusione: attualmente si tratta di un mercato guidato da eventi "catalizzati dalla politica imminente, con esiti macroeconomici incerti e rischi locali on-chain in aumento"; il rapporto rischio/rendimento per inseguire le posizioni è basso, meglio attendere i dati sull'inflazione e la rottura del range per indicazioni di direzione.
#BTC #ETH #CryptoNews #BinanceSquare Lo Stretto di Hormuz è di nuovo bloccato, è molto probabile che non scoppierà una guerra, ma il prezzo del petrolio è già schizzato in alto
La sera, mentre scorrevo il telefono, ho visto quella tendenza calda che diceva che l'accordo di navigazione non è ancora stato raggiunto【IMG_3176】. Pensavo, questo dramma va in scena da giugno fino ad ora, oscillando continuamente tra "vicino a un accordo" e "pronto a rompersi in qualsiasi momento". La situazione attuale è che a breve termine non scoppierà una guerra, ma non migliorerà nemmeno.
Entrambe le parti si stanno lanciando minacce dure.
L'Iran ha posto condizioni esorbitanti: cessare permanentemente le azioni militari, revocare tutte le sanzioni, restituire i beni congelati e risarcire i danni di guerra. Allo stesso tempo, il ministro degli esteri iraniano ha chiarito che non ha mai negoziato direttamente con gli Stati Uniti. Dall'altra parte, gli USA sono ancora più duri, Trump ha dichiarato direttamente che le forze americane hanno "il 100% del controllo" dello Stretto di Hormuz. Entrambe le parti parlano ognuna per sé, non sono affatto sulla stessa lunghezza d'onda.
Ma una guerra su larga scala non scoppierà a breve.
L'analisi della CCTV è molto chiara: il piano americano di "vittoria militare rapida" è fallito, entrambe le parti sanno bene che nessuna delle due può sopraffare l'altra. La situazione attuale è una guerra di logoramento "pressione e negoziati", con una bassa probabilità di una guerra totale e aperta.
Il prezzo del petrolio è già esploso.
Con le prospettive dell'accordo che si fanno fosche, il prezzo del petrolio è schizzato, il Brent ha superato i 90 dollari al barile. Il traffico nello stretto è crollato, da 15 navi il 7 agosto a 6 il 9 agosto. Le riserve strategiche di petrolio degli Stati Uniti sono scese sotto i 300 milioni di barili, il livello più basso dal 1983. Il mercato è completamente guidato dalle notizie, ogni minimo cambiamento fa oscillare il prezzo del petrolio.
L'accordo difficilmente si concretizzerà a breve.
L'Iran considera lo stretto una pedina chiave, gli Stati Uniti non possono accettare tutte quelle condizioni. Quello che viene chiamato "negoziato" è solo una discussione tecnica tra Iran e Oman sui dettagli della navigazione, non c'è alcun accordo con gli Stati Uniti. Finché le divergenze fondamentali persistono, l'accordo è solo un pezzo di carta che può essere annullato in qualsiasi momento.
In parole povere, non scoppierà una guerra, ma neanche si arriverà a un accordo. Entrambe le parti stanno logorandosi a vicenda, vedremo chi cederà per primo. Ma per noi piccoli investitori, l'unica certezza è l'incertezza stessa. Il prezzo del petrolio rimane alto, le aspettative di inflazione non calano, e finché l'inflazione non scende, la Fed non si azzarderà a rilassare la politica monetaria. Questo dramma deve ancora andare avanti.
#霍尔木兹海峡通航协议未落地，油价风险升温 Recentemente, $GRVT è diminuito per un po'. Tuttavia, a mio avviso, il declino $GRVT in realtà non è molto significativo. $GRVT Dal picco fino ad oggi, il calo è stato solo di circa il 25%, un calo relativamente piccolo tra le altcoin. Attualmente, $GRVT è praticamente sceso a un livello in aumento. Quindi ora la domanda è: vale ancora la pena vendere a questo livello nel breve termine? Personalmente, penso che non ci sia molto valore di vendita a scoperto. —————————————————— Vediamo i dati sui contratti. Possiamo vedere che il suo interesse aperto contrattuale sta gradualmente diminuendo, mentre il rapporto long-short sta aumentando gradualmente. Questo dimostra che molti orsi ora stanno prendendo profitti e uscendo. Guardiamo i dati di un periodo leggermente più lungo. Si può vedere che il suo interesse aperto contrattuale è tornato ai livelli pre-rally, e il rapporto long-short è salito fino al livello del 7 agosto. Diamo un'occhiata al grafico dei candelabroli del 7 agosto. Si può vedere che questo fu esattamente il punto più basso dopo il precedente periodo di declino. Se seguiamo il modello del precedente salire e discesa, non dovrebbe esserci molto short short in questa fase. Se questo periodo è simile a prima, allora ora è il momento di consolidare e correggere. —————————————————— $GRVT un progetto di scambio on-chain, e ricordo che questo progetto è un progetto di counter-farming. In altre parole, l'investimento iniziale in questo progetto sarà relativamente concentrato. I chip concentrati significano che i market maker hanno una certa motivazione a spingere il mercatoTrump sta considerando di ridurre la tassa sulle plusvalenze
Secondo Bloomberg: all'interno della Casa Bianca si sta discutendo questa possibilità. Se davvero si procedesse, sarebbe ovviamente positivo per il mercato azionario — costo di detenzione delle azioni più basso, minore carico fiscale alla vendita, teoricamente stimolerebbe l'ingresso di più capitali.
Ma la realtà è:
1. Questa riforma fiscale richiede la collaborazione del Congresso, non è una decisione che può prendere solo il presidente
2. All'interno del Partito Repubblicano ci sono divisioni anche sul problema del deficit
3. Il mercato ha già anticipato e prezzato varie aspettative sulle politiche Trump 2.0
Nel breve termine potrebbe dare una spinta all'umore del mercato, ma non aspettatevi che questo possa invertire l'attuale schema di volatilità. A influenzare davvero il mercato sono ancora i dati sull'inflazione, l'atteggiamento della Fed, i profitti aziendali e i rischi geopolitici.
La riforma fiscale è una caramella, ma non cura la malattia. Cause principale del persistente calo di Ethereum (logica attuale del mercato)
1. Fondamentali strutturali negativi (il più importante)
1.1. Indebolimento della narrativa deflazionistica (il punto dolente principale)
L'aggiornamento Dencun (EIP-4844) riduce drasticamente i costi dei dati su L2, spostando molte transazioni al secondo livello; il gas della mainnet rimane a lungo basso, la quantità di ETH bruciati cala significativamente, Ethereum passa da una deflazione stagionale a una lieve emissione netta.
Il mercato aveva prezzato "ETH scarso e in continuo burn", questa aspettativa è stata infranta.
1.2. Prosperità di Layer2, ma i ricavi difficilmente ritornano a L1
L'ecosistema di secondo livello si sviluppa vigorosamente, ma la maggior parte delle commissioni rimane su L2, con scarso ritorno alla mainnet di Ethereum; si crea così una situazione paradossale di ecosistema fiorente ma senza aumento dei ricavi per ETH.
1.3. Difetto significativo degli ETF: impossibilità di staking
Gli ETF spot ETH negli USA non permettono lo staking per ottenere ricompense annuali del 3%-4%.
Gli ETF Bitcoin detengono semplicemente l'asset senza perdita di rendimento; gli investitori istituzionali in ETH che acquistano ETF non ricevono ricompense da staking, rendendo meno attraente rispetto allo staking diretto; la volontà di allocazione istituzionale ne risente fortemente.
2. Rotazione dei capitali: i fondi si spostano continuamente da ETH verso BTC, SOL e altri
2.1. Rapporto ETH/BTC in calo a lungo termine
In momenti di avversione al rischio si preferisce Bitcoin (la narrativa dell'oro digitale è più pura); in fasi di ripresa, i capitali speculativi si dirigono verso Solana e altre blockchain con crescita più rapida.
Ethereum resta nel mezzo: non ha la "valuta dura" di BTC né lo spazio speculativo elastico delle nuove blockchain.
2.2. Calo dell'interesse retail
Il fervore per gli NFT si è molto raffreddato, DeFi non genera nuovi incrementi, il mercato MEME si è spostato in gran parte su Solana; Ethereum manca di narrazioni di tendenza che attraggano costantemente i retail.
3. Regolamentazione e incertezza delle aspettative
3.1. La SEC mantiene controversie a lungo termine su staking e natura di security di ETH;
3.2. Il roadmap degli aggiornamenti ha cicli di realizzazione lunghi, nel breve termine non ci sono notizie rilevanti in grado di stimolare il mercato; il mercato attende catalizzatori importanti che tardano ad arrivare.
4. Aspetti macro e di trading
4.1. In un contesto di tassi elevati, gli asset rischiosi sono sotto pressione. ETH è un asset crittografico ad alto rischio, con correzioni generalmente più ampie di BTC;
4.2. Osservazione on-chain: grandi quantità di ETH vengono bloccate in staking (apparente segnale positivo), ma la spinta per nuovi staking si indebolisce; inoltre, in caso di panico di mercato, la pressione di sblocco e vendita dello staking può deprimere la fiducia dei rialzisti. Ora il mercato di $BTC e $ETH non è buono.
Nel mercato attuale degli altcoin, la cosa che più facilmente crea un'illusione è la "crescita percentuale". Una moneta che sale del 30% in un giorno non significa che sia più forte di un progetto che cresce del 10%; ciò che vale davvero la pena studiare è: dopo la crescita, i fondi sono stati ritirati?
Dall'analisi recente della struttura del mercato, tendo a dividere gli altcoin in tre categorie: fondi di tendenza, fondi legati a eventi, fondi di liquidità.
Tra questi, quelli che meritano uno studio approfondito sono $JTO, $BSB, $ALLO, $CHIP, $LAB.
Il vantaggio di $JTO risiede nella sua natura di infrastruttura nell'ecosistema Solana, quindi non può essere valutato semplicemente come un MEME qualsiasi. Ciò che serve osservare è se, con la ripresa dell'attività nell'ecosistema Solana, i fondi tornano a concentrarsi sulle applicazioni core e sugli ingressi di liquidità.
$ALLO segue una logica diversa — la narrazione RWA/asset del mondo reale. Se in futuro la securitizzazione degli asset on-chain continuerà a espandersi, la logica di valutazione di questi progetti passerà gradualmente dalla "speculazione sul prezzo della moneta" a TVL, ricavi del protocollo, dimensione reale degli asset e crescita degli utenti.
$BSB, $LAB e $CHIP sono più adatti a essere inseriti in un pool di osservazione ad alta elasticità, piuttosto che inseguire semplicemente un aumento di volume. I tre indicatori chiave da monitorare sono: se l'aumento di volume è accompagnato da una rottura del prezzo, se il ritracciamento trova supporto e se l'aumento dell'Open Interest (OI) è sincronizzato con la crescita del volume spot. Se solo l'OI dei contratti aumenta in modo folle senza un corrispondente aumento del volume spot, bisogna invece stare attenti a un eccesso di posizioni long.
Guardando invece asset deboli come $BEAT, $EDGE, $COAI, $SPACE, $VIRTUAL, $MEGA, il rischio maggiore non è il calo, ma la mancanza di continuità dei fondi nel rimbalzo. Questo tipo di mercato tende a creare una "struttura di falso rialzo": una grande candela verde riaccende la FOMO, ma poi la liquidità viene rapidamente ritirata.
Quindi ora, quando valuto gli altcoin, non chiedo più "quale moneta esploderà subito", ma piuttosto:
Chi è disposto a comprare dopo la salita?
Questa è la chiave per distinguere tra smart money che testa il mercato, hot money a breve termine e fondi di tendenza che costruiscono posizioni.
Quanto sopra è una condivisione personale e non costituisce consiglio d'investimento.Il ritorno degli afflussi ETF di $BTC e $ETH non è sufficiente per parlare di un'inversione duratura mentre entrambi gli asset continuano a scambiare in calo nella giornata. A $64,038, $BTC sembra più che stia assorbendo la domanda piuttosto che rispondere ad essa, il che mantiene il mio bias a breve termine cauto.
L'IPC è ora il catalizzatore più chiaro. Finché non resetterà le aspettative della Fed, la crypto potrebbe rimanere intrappolata tra flussi strutturali in miglioramento e una maggiore sensibilità macroeconomica. La relativa resilienza di SOL è notevole, ma non ancora una conferma ampia dell'appetito per il rischio.
Non è un consiglio, solo un'analisi.Fratelli, oggi parliamo di qualcosa di diverso——$XAUT (Tether Gold).
Ho appena preso i dati da Gate.io: XAUT/USDT è quotato attualmente intorno a $4,375, con un leggero calo di circa lo 0,2% nelle ultime 24 ore, massimo giornaliero a $4,411, minimo a $4,340.
In sostanza, questo è uno stablecoin sull'oro emesso da Tether, con un rapporto 1:1 con l'oro fisico custodito nelle riserve svizzere.
In parole semplici: comprare XAUT su OKX equivale a detenere direttamente oro fisico conservato nelle riserve svizzere.
Perché è salito improvvisamente?
Da inizio agosto, l'oro è aumentato complessivamente di oltre il 7%, e XAUT ha seguito questo trend.
La logica principale è semplice:
Dati sull'occupazione USA più deboli → probabilità di aumento dei tassi da parte della Fed a settembre scende dall'80% al 54% → costo opportunità di detenere oro diminuisce → flussi di capitale tornano sull'oro
A questo si aggiungono due grandi fattori:
1. La banca centrale cinese sta accumulando: a luglio ha aumentato le riserve di oro di 640.000 once (circa 19,9 tonnellate), stabilendo un nuovo record mensile per questo ciclo, con 21 mesi consecutivi di acquisti.
2. Tether stessa sta comprando: attualmente detiene circa 140 tonnellate d'oro (valore circa 23 miliardi di dollari), avendo acquistato oltre 70 tonnellate l'anno scorso per integrare le riserve e supportare l'emissione di XAUT.
Come si gioca con XAUT su OKX?
Il volume di scambi maggiore è su Gate, ma OKX supporta anch'esso il trading spot, con orario 7×24 ore, in linea con il trading tradizionale dell'oro, senza limitazioni dovute all'apertura del mercato azionario USA.
Se credi nella logica dell'oro a medio-lungo termine e non vuoi aprire un conto azionario USA per comprare GLD, XAUT è una scelta più comoda—acquisti direttamente con USDT, con frazionamenti minimi fino a diverse cifre decimali, senza dover comprare una barra d'oro intera.
Come appare l'analisi tecnica?
· Prezzo attuale $4,375, a un passo dalla soglia psicologica di $4,400
· Resistenze superiori: $4,400 (soglia psicologica), $4,572 (media mobile a 30 giorni)
· Supporti inferiori: $4,340 (minimo recente), $4,235 (media mobile a 50 periodi)
Opinione degli analisti: l'oro ha superato la precedente fase di consolidamento, la tendenza a breve termine è rialzista, ma l'RSI è già alto, quindi non si esclude una presa di profitto intorno a $4,400.
Il mio punto di vista
Questo rialzo dell'oro è sostenuto da tre fattori: macroeconomici (aspettative di riduzione dei tassi in calo), fondamentali (acquisti da parte delle banche centrali) e geopolitici (domanda di rifugio), non è solo speculazione emotiva.
Ma attenzione: i dati CPI di mercoledì rappresentano la maggiore incertezza a breve termine—se l'inflazione supera le attese e le probabilità di aumento dei tassi risalgono, l'oro potrebbe subire pressioni nel breve.
La mia strategia:
· Per chi vuole entrare: attendere un rimbalzo stabile tra $4,340-4,350, entrare con una posizione leggera, stop loss a $4,300
· Per chi cerca sicurezza: aspettare i dati CPI, se negativi per l'oro (inflazione sopra le attese) attendere un punto di ingresso più basso
· Per investitori a lungo termine: la logica degli acquisti da parte delle banche centrali è di medio-lungo termine, investimenti regolari in piccole quantità di XAUT possono essere la soluzione più comoda
XAUT segue la stessa logica dell'oro fisico—non è uno strumento per arricchirsi rapidamente, ma per allocazione e copertura del rischio.
💰 Guadagni e perdite di oggi: oggi non ho operato su XAU, aspetto i dati CPI. Parliamone nei commenti, siete interessati all'oro tokenizzato? Preferite XAUT o PAXG?👇
#本周三CPI公布，9月加息定价会改写吗？
#黄金升破4300美元，资金在押降息还是避险？ Ecco il fenomeno più contraddittorio di recente: le azioni AI continuano a salire, i metalli preziosi stanno anch'essi volando, logicamente o gli asset risk-on o quelli safe-haven dovrebbero poter sostenere le crypto—ma $BTC sta cadendo da solo, non salendo, chiaramente lento. Questo dimostra che il mercato attuale non considera le crypto né come "asset rifugio" né come "azioni tech ad alto beta"; è rinchiuso da solo in una stanza buia "in attesa del proprio catalizzatore". Non può entrare nelle feste degli altri. In momenti come questo, le grandi narrazioni sono inutili; bisogna solo aspettare pazientemente la propria miccia delle crypto—che siano ETF, regolamentazioni o liquidità post-halving. Vediamo come va.Trump lancia un messaggio duro: “Controllo dello Stretto, sfiducia verso l'Iran” — BTC a 63500 dollari appeso a un filo!
Sintesi principale:
1. Dichiarazioni chiave di Trump:
· Afferma che gli Stati Uniti “controllano lo Stretto di Hormuz”, mostrando la supremazia militare;
· Esprime chiaramente “sfiducia verso l'Iran”, chiudendo la porta a qualsiasi distensione diplomatica.
2. Valutazione della situazione: la posizione americana si irrigidisce ulteriormente, sommata alle precedenti dichiarazioni iraniane sulla “complicazione della questione nucleare” e sul “blocco indefinito dello Stretto”, lo spazio per un compromesso tra le parti è praticamente nullo. Il confronto geopolitico si evolve da “attrito” a “conflitto strutturale”.
3. Impatto su BTC (Bitcoin) e ETH (Ethereum):
· BTC: 63500 dollari rappresentano l’ultima linea di difesa. Attualmente BTC si muove lateralmente intorno a 63700, ma le parole di Trump di “sfiducia” eliminano completamente le aspettative di una riconciliazione a breve termine, con la pressione continua sui prezzi del petrolio e sull’inflazione. La zona di liquidazione dei long tra 63300 e 63700 dollari è sottoposta a una dura prova; se si verifica una rottura con volumi sotto i 63500, la chiusura a catena delle posizioni long spingerà rapidamente il prezzo verso la fascia 62000-62500 dollari.
· ETH: il supporto a 1870 dollari è fragile. La sua alta beta lo rende più vulnerabile in un contesto di avversione al rischio; se BTC crolla, ETH potrebbe accelerare la discesa verso 1800-1820 dollari, arrivando persino a testare un forte supporto a 1750 dollari.
· Logica di pressione principale: persistenza del conflitto geopolitico → prezzi del petrolio mantenuti alti → aspettative di inflazione consolidate → ritardo nei tagli dei tassi da parte della Fed → aumento delle aspettative di stretta della liquidità → revisione sistemica al ribasso delle valutazioni degli asset rischiosi (incluso il crypto). La narrativa di BTC come bene rifugio non funziona nelle fasi iniziali di tensione sulla liquidità.
In sintesi: crollo della fiducia, tensione nello Stretto, pressione sui prezzi delle criptovalute. L’inverno geopolitico non è finito, il contante è re.❄️
$BTC $ETH La media giornaliera delle transazioni della scorsa settimana ha raggiunto 11,6 milioni, stabilendo un nuovo record per la rete, con un aumento di circa il 30% rispetto alla settimana precedente; il valore totale bloccato on-chain (TVL) è salito a 473 milioni di dollari, con una crescita settimanale del 32%. Tuttavia, il numero di account attivi giornalieri è aumentato solo del 3,3%, rimanendo l'11% al di sotto del picco del 16 luglio, indicando che l'aumento del volume delle transazioni e del TVL non corrisponde a un'espansione della base utenti. Nel frattempo, la quantità di USDe su Robinhood Chain è cresciuta da 17 milioni di dollari un mese fa a 253 milioni di dollari, rappresentando circa il 43% del totale degli stablecoin on-chain, diventando una fonte importante della crescita del TVL. $BTC Ciò che merita davvero attenzione in Core non è "stare prendendo il controllo di BTCFi", ma il fatto che stia cercando di costruire un'infrastruttura completa per Bitcoin Finance.
Attualmente la roadmap ufficiale copre:
🔶 BTC LST
🔶 Bitcoin Staking
🔶 DeFi e prestiti
🔶 SatPay Bitcoin Neobank
🔶 Direzione ETP/ETF a rendimento BTC
🔶 Tesoreria di asset digitali BTC (DAT)
🔶 Scenari di applicazione di stablecoin garantite da BTC
🔶 Infrastruttura finanziaria Bitcoin a livello aziendale
Core chiama questi moduli "Bitcoin Power Grid".
Ancora più importante, la strategia di Core per il 2026 è passata dal semplice fornire rendimenti su BTC a:
Asset BTC → Rendimenti → Prodotti → Utenti/Istituzioni → Entrate → Domanda e riacquisto di CORE.
Ma qui bisogna mantenere la lucidità:
Alcune di queste direzioni sono già operative, altre in fase di avanzamento, e alcune ancora in fase di pianificazione strategica.
Quindi è ancora troppo presto per parlare di "prendere il controllo di BTCFi".
Ciò che vale davvero la pena osservare nei prossimi trimestri è:
Quanto BTC fluisce?
Qual è la dimensione di LST?
Il TVL può continuare a crescere?
SatPay può portare utenti reali?
I fondi istituzionali possono entrare?
Le entrate del protocollo possono realmente generare riacquisti di CORE?
Se questi indicatori iniziano a concretizzarsi in modo costante, la "Bitcoin Power Grid" di Core passerà da una grande strategia a un'infrastruttura finanziaria reale.
Questo è ciò che ritengo veramente degno di attenzione.🔶₿
Dichiarazione originale: questo articolo è una ricerca e opinione personale, rappresenta solo un giudizio individuale e non costituisce alcun consiglio di investimento.｜X: JewelBTCFiLedger 分析师的统计显示,截至 2025 年初,有 230–370 万个比特币永久丢失。 主要原因不是黑客攻击,不是交易所倒闭,不是智能合约漏洞。 是丢失的密码和种子短语。 多数钱包丢失不是因为恶意行为。资产丢失来自正常的生活干扰:手机坏了,应用删了,笔记本换了,钱包重装了。没有正确的恢复方法,资产不会消失——它们会永久搁浅。 两难困境 种子短语备份策略需要应对三种失效模式: 1. 物理破坏 — 火灾、水灾、腐蚀、机械损坏 2. 被发现/被盗 — 有人找到备份并使用它 3. 丢失/无法访问 — 备份存在但找不到、读不出、用不了 纸质备份能应对第三种(任何人都能读),但完全无法应对前两种。金属板能应对物理破坏,但无法应对盗窃。 问题在于:针对一种风险的优化,会放大另一种风险。 多备份的悖论 行业标准建议:金属板备份放在至少三个地理分散的地点——家里保险柜、银行保险箱、信任的家人。 逻辑是单一地点的灾难不会同时摧毁所有备份。 但它引入新问题:一个金属板是一个盗窃风险,三个金属板就是三个盗窃风险。 银行保险箱不是永久的。银行会关闭分支、合并、重组,死后需遗产诉讼才能访问。信任的家人有自Apple / CXMT è il nuovo test di memoria del lunedì.
Intorno alle 7:17am CT, $MU era circa $864 pre-mercato, -1,5%, con $SNDK circa $1.194, -1,5%, e $WDC circa $429, -1,3%, mentre $QQQ era circa $723, +0,01%, e $SOXX circa $545, +0,3%.
Reuters, seguendo il Wall Street Journal, ha riportato che Apple ha testato chip di memoria di CXMT cinese per iPhone e MacBook. Il New York Times ha riferito che la carenza di memoria AI ha spinto la disputa a Washington e molti funzionari statunitensi sembrano poco inclini a sostenere lo sforzo di Apple di acquistare chip cinesi.
La nostra opinione: il mercato sta prima prezzando un rischio di diversificazione del fornitore come notizia principale, ma il reset a breve termine di $MU sembra ancora limitato a meno che Apple non ottenga l'approvazione per un uso più ampio o CXMT non aggiunga una fornitura qualificata sufficiente a cambiare la disciplina dei prezzi per l'anno fiscale 27. Se il settore della memoria continua a rallentare dopo l'apertura, il mercato probabilmente sta testando quel secondo passo invece di reagire solo alla notizia.
fonte: Reuters / WSJ / New York Times#CPIToResetFedBets #AIMemorySelloffEases #BTCETHETFInflowsReturn $SPCX
Temasek di Singapore sta acquistando massicciamente SpaceX $SPCX
Nell'ultima dichiarazione delle partecipazioni, Temasek detiene circa 9,83 milioni di azioni di SpaceX, con un valore di mercato vicino a 1,68 miliardi di dollari; SpaceX è diventata direttamente la sua quinta maggiore posizione azionaria statunitense, rappresentando circa il 4,5% del portafoglio dichiarato.
Le prime quattro posizioni sono rispettivamente BlackRock, Google, Visa e Nvidia. La posizione in SpaceX è ormai quasi grande quanto quella in Nvidia, superando persino Mastercard.
SpaceX è essenzialmente una super infrastruttura Space + Communications: razzi, Starship, Starlink, comunicazioni satellitari sono attualmente il suo core business.
L'AI è più uno strato che potrebbe essere aggiunto in futuro,
ma è molto interessante considerare SpaceX insieme alle altre partecipazioni di Temasek:
Nvidia, Broadcom, Microsoft, Google, Amazon, più SpaceX.
In realtà, la scommessa non è solo sulle "azioni AI", ma sulle categorie infrastrutturali più cruciali per i prossimi dieci anni: potenza di calcolo, chip, cloud, comunicazioni e spazio.
Un fondo sovrano che fa di SpaceX la sua quinta maggiore posizione è già di per sé un segnale molto forte. 今晚8点半，美国劳工部将公布7月CPI数据。 对整个金融市场来说，该数据都意义非凡，而对加密市场来说，这更是一份不可忽视的宏观报告，它可能会成为比特币近期震荡的终结者。 路透社调查的经济学家预计，7月整体CPI将低于6月，而Market Watch的数据则指向环比上涨。市场目前观点不一，但数字背后的分歧远比表面复杂。 花旗集团认为，若连续第二个月通胀走软，9月加息可能性将被基本排除。但美银直言，美国通胀压力可能依然存在，9月加息的可能性依然较大。 分歧的原因在于7月非农实在太弱了，数据公布后，CME FedWatch显示的9月加息概率从57%一度降至44%，但截至8月12日，概率又回升至48%。 另外，7月FOMC会议上，三位投票成员主张立即加息，这是2016年以来首次出现三位票委持相同反对立场。 因此未来一个月公布的两份通胀数据，可能成为决定美联储9月政策方向的重要依据。 Glassnode的数据显示，大约51.5万枚BTC，超过流通供应量的3%在6.3万美元附近形成了换手。200周均线目前也在6.3万附近。 上方6.9万是短期持有者的成本，也就是过去五到六个月内买入者的平均成本价，Ogni volta che c'è una guerra o notizie geopolitiche, qualcuno nei commenti urla: "I fondi rifugio stanno affluendo in $BTC." Svegliatevi. In questo giro, l'oro continua a raggiungere nuovi massimi, l'argento vola, ma i prezzi delle criptovalute sono stagnanti—perché nell'attuale contesto macroeconomico, la guerra non è valutata come un "rifugio sicuro" ma come "aumento del prezzo del petrolio → inflazione → tassi d'interesse più alti e duraturi." I tassi d'interesse sono la forza gravitazionale per gli asset rischiosi. Se vuoi sapere se la guerra è rialzista o ribassista per le criptovalute, guarda prima dove sta andando il rendimento del Treasury USA a due anni; non limitarti a fissare i titoli delle notizie e immaginare. Considerare i nuovi massimi dell'oro come un segnale rialzista per $BTC è una delle illusioni più costose degli ultimi sei mesi. 🚨山寨季从来不是一场普惠盛宴，而市场正在用血淋淋的数字把这件事讲得越来越清楚。自特朗普正式就任以来，主流山寨币的走势几乎可以称得上集体塌方：$XRP跌了19%，$SOL跌了30%，$ADA重挫41%，$DOGE、$SUI、$AVAX同步崩塌超过50%，$TON、$DOT、$ENA、$UNI、$PEPE更是一路跌向60%左右的深渊。📉这些不是小币种，而是每个板块里市值最靠前的“顶流”。但它们依然扛不住资金撤离的碾压。 我们是不是该停下来问一句：大家苦等的那场山寨季，到底去哪了？👀市场正在教一堂关于残酷现实的课。一个故事讲得再好，不代表价格就会起飞；一个代币社区声势再大，也未必跑赢大盘；长期持有更不等于信念坚定——那可能只是单纯的沉没成本魔咒。过去大家习惯的“板块轮动、鸡犬升天”，这一轮似乎彻底变了。 量变正在积累成质变。市场的资金池并没有干涸，而是水流的方向变了。🔥钱不再是均匀地洒向每一个代币，而是高度选择性地涌入少数核心资产。几百个山寨币在阴跌中缓慢失血，只有少数被真正看中的标的还在虹吸流动性。这种两极分化的状态，恰好定义了当前周期的核心特征：这不是一个“等风来”的阶段，而是一Trump ha lanciato un altro segnale importante: la tassa sulle plusvalenze negli Stati Uniti potrebbe subire una modifica storica! 🔥
Se questa politica verrà davvero attuata, non influenzerà solo i ricchi.
Ma tutti gli investitori a lungo termine.
Il problema principale della legge fiscale americana attuale è:
I soldi che guadagni non sono necessariamente un vero profitto.
Per esempio:
Acquisti azioni per 100.000 dollari.
Dopo 5 anni salgono a 200.000 dollari.
Secondo le regole attuali:
Hai guadagnato 100.000 dollari e devi pagare la tassa sulle plusvalenze su questi 100.000 dollari.
Ma il problema è:
E se in questi 5 anni il dollaro si fosse svalutato del 20% a causa dell'inflazione?
Il tuo guadagno reale in termini di potere d'acquisto non è davvero di 100.000 dollari.
Se in futuro la tassa sulle plusvalenze permetterà di adeguare il costo base all'inflazione:
Il costo di acquisto di 100.000 dollari potrebbe essere aggiustato a 120.000 dollari.
Alla fine si tasserebbe solo il guadagno reale di 80.000 dollari.
In parole semplici:
In futuro potresti non dover più pagare per i "falsi profitti" generati dall'inflazione.
Questo rappresenta un cambiamento importante per gli investitori a lungo termine.
Perché negli ultimi decenni:
Il nemico invisibile più grande per gli investitori non è solo la volatilità del mercato.
Ma anche:
L'inflazione.
Se possiedi azioni, oro, immobili o BTC da anni, il valore contabile può essere raddoppiato.
Ma una parte di questo è solo un cambiamento numerico dovuto alla perdita di potere d'acquisto della valuta.
Se la politica cambia:
✅ Costi di mantenimento a lungo termine ridotti
✅ Maggiore volontà di allocare capitale
✅ Più fondi potrebbero fluire verso asset di qualità
Inoltre, il mercato sta discutendo:
Se le plusvalenze sulle abitazioni sotto i 2 milioni di dollari saranno completamente esentate.
Se approvato, anche il mercato immobiliare americano potrebbe ricevere un nuovo stimolo.
Naturalmente, se questa politica passerà dipenderà dalla pressione fiscale e dai giochi politici.
Ma la direzione è molto interessante:
Gli Stati Uniti stanno ridefinendo le regole del mercato dei capitali.
In passato:
Chi deteneva asset doveva affrontare la doppia pressione di inflazione + tasse.
In futuro:
La politica potrebbe iniziare a incentivare gli investimenti a lungo termine.
Per asset come azioni, oro e bitcoin:
I maggiori movimenti di mercato spesso non derivano da notizie a breve termine.
Ma da cambiamenti istituzionali.
Quando le regole cambiano, anche i flussi di capitale cambiano. #财报观察员：AI基建财报接力登场 $BTC Coinbase Business ha appena aggiornato il pacchetto di pagamento: l'agente AI può effettuare transazioni direttamente tramite il protocollo x402, e i link di pagamento, il checkout e le fatture supportano completamente USDT. Gli USDT ricevuti dai clienti vengono automaticamente convertiti in USDC e poi liquidati in tempo reale sul conto del commerciante.
La cosa interessante non è solo il supporto di un altro stablecoin, ma la separazione tra "cosa paga l'utente" e "cosa riceve il commerciante". Il commerciante non deve sostenere i costi di gestione tra USDT e USDC, e l'agente AI può diventare direttamente il pagatore.
Il prossimo passo per i pagamenti in stablecoin sarà probabilmente questo tipo di esperienza senza soluzione di continuità nel backend.Faccio fatica a vedere come ETH possa sopravvivere nei prossimi anni.
> I ricavi sono scomparsi; sembra che $ETH sarà inflazionistico netto per sempre
> ETH non potrà mai essere una riserva di valore, a causa del dibattito ricorrente sull'emissione e in generale per i piani di aggiornamento di Vitalik, costantemente mutevoli e stranamente ambiziosi. Troppa incertezza. $ZEC è una scommessa migliore come SOV per competere con BTC rispetto a ETH
> Le L2 non pagano somme significative a Ethereum. Sono catene centralizzate che in realtà non hanno resistenza alla censura e usano Ethereum solo per la distribuzione
> Ethereum perderà gradualmente TVL a favore di catene più nuove con più app e più utenti. Questo sta già accadendo e si accelererà negli anni a venire
Sì, Ethereum esisterà sempre. Sarà un santuario digitale per i cypherpunk. Ma la maggior parte delle persone non sono cypherpunk.
Per me sembra che $ETH sia in un declino terminale.La scorsa notte, i rialzisti sono stati schiacciati pesantemente, con liquidazioni long e short quasi in un rapporto di 9 a 1. So quante persone sono entrate: vedendo $BTC rimbalzare dalla zona di ipervenduto, è venuto loro in mente "sta per invertire", quindi hanno inseguito con leva, solo per essere completamente spazzati via da un picco. Ipervenduto non è un segnale di acquisto; ipervenduto significa solo "una caduta brusca"; inseguire i long durante una caduta brusca è tanto sciocco quanto fare short nudi a un prezzo alto — entrambi usano la sensazione direzionale come probabilità. Il mercato non premia il coraggio, punisce solo le dita impazienti. Non essere la scintilla in quel 90%. La gestione patrimoniale alternativa e il noleggio di potenza di calcolo assorbono fondi ad alto rischio, i giganti della tecnologia ritirano continuamente i capitali e i CDS elevati espongono la vulnerabilità dell'espansione del credito; il nodo centrale è se la velocità di iterazione dell'hardware dei chip schiaccerà la valutazione delle garanzie.
Il mercato mostra una caratteristica di divergenza con deflussi continui di capitali dai giganti tecnologici, rafforzamento del settore della gestione patrimoniale alternativa e un forte aumento post-mercato del noleggio di potenza di calcolo. Tra i fattori trainanti, l'espansione del credito ha il peso maggiore nel colmare il gap infrastrutturale della potenza di calcolo, seguita dalla riconsolidazione della propensione al rischio tramite strumenti di debito, mentre la velocità di realizzazione dei profitti dalle applicazioni finali è in coda.
Le istituzioni di gestione patrimoniale alternativa sfruttano le aspettative di crescita delle commissioni di gestione per espandere la capitalizzazione della potenza di calcolo, spingendo la propensione al rischio verso strumenti di debito ad alto rendimento. Tuttavia, poiché i credit default swap rimangono elevati, ciò indica che l'ambiente dei tassi di interesse e il rischio di credito si stanno trasmettendo al mercato azionario attraverso la svalutazione del valore residuo dell'hardware.
Lo scenario rialzista si attiva se i profitti delle applicazioni finali vengono realizzati tempestivamente e i tassi di interesse sui prestiti e le condizioni di garanzia annunciati dai finanziatori sono migliori delle aspettative. In tale contesto, la svalutazione dell'hardware sarà coperta dai profitti, la catena di cartolarizzazione favorirà l'afflusso continuo di capitale di rischio nelle infrastrutture e le posizioni corte elevate saranno costrette a chiudersi a causa del calo delle aspettative sui costi di prestito.
Se i dettagli della cooperazione sulla potenza di calcolo mostrano tassi di interesse sui prestiti superiori alle aspettative di mercato, la spinta rialzista si interromperà immediatamente. A quel punto, i fondi ad alto rischio si ritireranno rapidamente dal noleggio di potenza di calcolo e dagli strumenti di debito.
Lo scenario ribassista si attiva se la rapida iterazione dell'hardware dei chip provoca una svalutazione accelerata delle garanzie, superando le previsioni del modello di rischio di credito. Una volta che il valore residuo dell'hardware viene drasticamente ridotto, i credit default swap si allargheranno nuovamente ai massimi precedenti, e l'espansione degli spread di credito innescherà una pressione concentrata sulle posizioni corte, facendo rapidamente restringere il premio dei long.
Se nei sette giorni successivi le condizioni di finanziamento delle istituzioni di gestione patrimoniale saranno attuate con tassi di interesse più flessibili, il meccanismo di copertura delle posizioni corte sospenderà la tendenza al ribasso, costringendo a una riparazione temporanea dei credit default swap elevati.
La variabile più importante da osservare nei prossimi sette giorni è se le parti coinvolte nella cooperazione annunceranno tassi di interesse vincolanti sui prestiti e i dettagli delle prime garanzie.
#AI基建融资升温，英伟达英特尔路径分化 #本周三CPI公布，9月加息定价会改写吗？Osservando la classifica del mercato, rispetto alla classifica basata solo sull'aumento unilaterale, un segnale di mercato più utile come riferimento è la rotazione interna del capitale da asset di mercato ampio verso settori ad alta elasticità supportati da fondamentali di business. La risonanza tra volume di scambi, elasticità dei prezzi e logica narrativa è una condizione necessaria per l'ingresso del mercato in un ciclo di aumento della propensione al rischio; affidarsi solo alla classifica degli aumenti a breve termine riflette per lo più comportamenti speculativi a breve termine, con validità limitata del segnale.
Il comportamento stratificato dei fondi di mercato attuale può essere suddiviso in tre dimensioni: primo livello, i principali asset fungono da ancore di liquidità di mercato; secondo livello, i fondi si diffondono verso DeFi, blockchain L1/L2, infrastrutture di trading on-chain con flussi di cassa e scala utenti on-chain a supporto; terzo livello, la propensione al rischio di mercato si espande ulteriormente verso narrazioni AI, Meme e asset a bassa capitalizzazione di mercato.
Gli indicatori chiave di osservazione includono: continuità del volume di scambi nel mercato spot, salute delle variazioni dell'Open Interest (OI) nei contratti non chiusi, flussi netti di fondi in entrata/uscita dagli exchange centralizzati, con verifica simultanea della scala TVL on-chain e delle commissioni protocollari. Se il prezzo dell'asset sale ma non si osserva un aumento sincronizzato di attività on-chain, volume bloccato e commissioni protocollari, il ciclo è essenzialmente una sovrapprezzo guidato dall'emotività, non una rivalutazione basata sui fondamentali.
Basandosi sui fondamentali degli asset, la piscina di osservazione è suddivisa secondo l'efficienza nell'uso dei fondi:
1. $JTO: rappresentante dei fondamentali dell'ecosistema Solana. Attuale TVL del protocollo circa 760 milioni di dollari, commissioni protocollari negli ultimi 30 giorni pari a 6,77 milioni di dollari, con commissioni annualizzate oltre 200 milioni di dollari. La logica di business si basa sullo staking nella rete Solana e sulla domanda reale di trading on-chain, distaccandosi da una logica puramente narrativa.
2. $CRV: benchmark di liquidità beta nel settore DeFi. L'indicatore chiave non è la variazione a breve termine del mercato secondario, ma la scala del business di stablecoin nell'ecosistema Curve, la profondità della liquidità nelle pool AMM e il ritorno delle commissioni protocollari, come ancoraggio per la ripresa dei fondi nel settore DeFi.
3. $LQTY: asset elastico nel settore del prestito garantito da $ETH. TVL del protocollo circa 215 milioni di dollari, ma attualmente i ricavi del protocollo sono deboli; è considerato un asset ad alta elasticità con miglioramenti marginali nei fondamentali, non un asset di punta per flussi di cassa attuali.
4. $FLOW: asset di osservazione a medio termine. L'aumento delle commissioni dell'ecosistema combinato con la riduzione dell'offerta deflazionistica del token crea un miglioramento marginale doppio in termini di utilizzo della rete e riduzione dell'offerta di token.
5. $GRVT: asset centrale nella narrativa delle infrastrutture di trading. Il progetto si posiziona come sistema di trading on-chain a custodia autonoma, bassa latenza e alta capacità, con il token che funge da certificato di diritto nell'ecosistema. Se i fondi di mercato tornano nel settore dei derivati decentralizzati, l'attributo beta di questo asset si libererà pienamente.
Classificazione dei settori: $LIGHT, $GRVT, $JTO appartengono al gruppo di osservazione delle infrastrutture di trading e dei settori on-chain ad alta attività; $FLOW, $CRV, $LQTY appartengono al gruppo di osservazione dei fondamentali delle applicazioni on-chain. Asset a breve termine forti nella classifica come UP, $CAP, $GIGGLE, $BSP, $SHAZU mostrano elevata elasticità nel mercato secondario, ma richiedono alta attenzione al rischio di sopravvalutazione, scarsa liquidità di mercato e rischi di ritracciamento dovuti a prese di profitto in posizioni elevate.
A livello cross-market, $AEHR e $CRWV rappresentano asset della catena industriale AI e computing nel mercato azionario USA. CoreWeave ha ricavi trimestrali di 2,575 miliardi di dollari, con una crescita annua del 112% e ordini in backlog per 104 miliardi di dollari; allo stesso tempo, spese in conto capitale e debito sono elevati, rappresentando asset ad alto beta con fondamentali forti ma rischi di valutazione e spese in conto capitale. AEHR ha ordini attivi per 100 milioni di dollari e previsioni di ricavi per l'anno fiscale 2027 tra 130 e 150 milioni di dollari, con catalizzatori derivanti dall'espansione della domanda di AI computing, fotonica su silicio e apparecchiature di test per semiconduttori.
Sequenza prioritaria di osservazione degli asset: $JTO ＞ $CRV ＞ $FLOW ＞ $GRVT ＞ $LQTY ＞ $LIGHT ＞ $AEHR ＞ $CRWV.
Dal punto di vista della liquidità, presenza di grandi capitali nascosti e analisi del valore narrativo: nella fase di aumento del prezzo dell'asset, è necessario verificare incrociando volume bloccato on-chain, commissioni protocollari, volume reale di trading e struttura delle posizioni finanziarie se migliorano simultaneamente. Solo con la risonanza tra prezzo nel mercato secondario, flussi di capitale e fondamentali sottostanti, il mercato può passare da un rialzo guidato da fondi a breve termine a una rivalutazione di valore a livello di settore.
Opinione personale, non costituisce consiglio.La società di Trump sta pianificando di abbandonare il business delle criptovalute?
Se fosse davvero così, tutti sarebbero felici.
Uno dei motivi principali per cui il "CLRITY Act" è stato ritardato è la clausola che proibisce al presidente e ai funzionari governativi di emettere e sostenere criptovalute.
Se $TRUMP rinuncia al business delle criptovalute,
questo punto critico non esisterà più.
Se lui stesso non si impegna in questo settore, sicuramente non permetterà che lo facciano altri.
Inoltre, per i già emessi $TRUMP e $WLFI,
questa è fondamentalmente un'opportunità definitiva di shorting.
Queste due monete sono esistite fin dall'inizio con lo scopo di raccogliere profitti.
Fare un grande raccolto prima che il disegno di legge venga approvato
si adatta molto bene allo stile di Trump. 🛢️Accordo di Hormuz? Non se ne parla proprio! A meno che gli Stati Uniti non ne traggano vantaggio
L'accordo non si concretizzerà mai, a meno che non si dividano i profitti con gli Stati Uniti.
La logica di fondo è semplice: lo Stretto di Hormuz è la via obbligata per il 30% del petrolio trasportato via mare nel mondo, chi lo controlla ha il potere, l'Iran vuole la revoca delle sanzioni e incassare i pedaggi, gli Stati Uniti vogliono fare pressione e garantire la navigazione — le richieste sono completamente opposte, come si può negoziare?
Gli Stati Uniti hanno la Quinta Flotta nel Golfo Persico, la forza militare è evidente, perché dovrebbero lasciarti passare gratis e farti incassare soldi, Iran? L'Iran non è stupido, liberare le navi senza un accordo sulla revoca delle sanzioni? Neanche per sogno.
Trump ha prorogato l'esenzione della Jones Act di 90 giorni, segnale ufficiale che "a breve non si arriverà a un accordo", il prezzo del WTI è salito a 82 dollari, il Brent a 87 dollari, il mercato sta già prezzando il rischio.
Se gli americani non devono mangiare, allora mangia tu, Iran, ma non illuderti, un accordo non si farà, e i missili non cadranno a terra.
#霍尔木兹海峡通航协议未落地，油价风险升温 La maggior parte delle memecoin sono solo uno scherzo; $PONKE sta cercando di trasformare la scimmia in un asset.
Sotto @ponkesol, questo è meno un ticker Solana e più un business basato su un personaggio: GIF, merchandise, un validatore e un culto costruito attorno al giocatore degen che tutti riconoscono. Il mercato è provato, ma più wallet stanno comprando che vendendo mentre un flusso di vendite più pesante pesa sul prezzo, il che mi dice che i piccoli credenti stanno ancora assorbendo l'umore.
Penso che possa crescere se il personaggio continua a sfuggire alle timeline crypto per entrare in prodotti che la gente vuole davvero; la mia cautela è semplice: l'IP muore rapidamente quando il contenuto rallenta.🚀NVIDIA vs Intel: uno che offre fiori presi in prestito, l'altro che brucia soldi da solo
NVIDIA ha coinvolto BlackRock, Blackstone e Goldman Sachs per creare una piattaforma di finanziamento della potenza di calcolo AI, con l'obiettivo di mobilitare 500 miliardi di dollari di capitale di terzi per aiutare i clienti a costruire data center — i soldi alla fine vengono tutti usati per acquistare GPU NVIDIA, senza spendere soldi propri e legando l'ecosistema, un vero e proprio gioco a somma zero.
Intel invece ha scelto un aumento di capitale ordinario, con una possibile scala fino a 20 miliardi di dollari, con sottoscrizioni superiori a 100 miliardi, ma il prezzo è la diluizione azionaria, spendendo soldi propri per aumentare la capacità produttiva, con un avvio tardivo nel chip AI e una produzione che resta indietro rispetto a TSMC.
NVIDIA con un modello asset-light costruisce l'ecosistema, trasferendo il rischio a terzi, più cresce l'infrastruttura AI più guadagna, senza temere le fluttuazioni cicliche. Intel con un modello asset-heavy punta sulla capacità produttiva, con un grande consumo di cassa e diluizione degli azionisti esistenti, se l'AI non risponde alle aspettative il prezzo azionario soffre da entrambe le parti.
Conclusione: nel breve termine NVIDIA è più tranquilla, Intel deve ancora resistere, uno fa il banchiere, l'altro il direttore di fabbrica, ritmi completamente diversi.
#AI基建融资升温，英伟达英特尔路径分化 Anche per trovare soldi per l'AI: Nvidia prende in prestito da Wall Street, Intel invece sceglie di "vendere se stessa"
Ieri sera un amico mi ha chiesto: "L'AI fa così tanti soldi, perché i giganti dei chip sono ancora a corto di fondi?"
La risposta è: l'AI non è solo una gara tecnologica, ma anche una competizione di capitale vorace.
Nvidia e Intel stanno entrambe raccogliendo fondi per l'AI, ma seguono due strade completamente diverse.
Nvidia sfrutta il vantaggio della domanda e offerta delle GPU e la sua posizione di piattaforma, collegando i clienti che hanno bisogno di fondi per costruire data center con il capitale di Wall Street desideroso di investire nell'AI. Non sostiene direttamente grandi investimenti, né deve emettere nuove azioni diluendo la proprietà, ma riesce a spingere i clienti ad aumentare la spesa in capitale, mantenendo il controllo sui prezzi e la distribuzione delle GPU.
Intel invece sceglie di rifinanziarsi direttamente. Secondo le notizie, la dimensione dell'emissione azionaria potrebbe aumentare da 15 miliardi a 20 miliardi di dollari, con una domanda di sottoscrizione superiore a 100 miliardi. Il fatto che il mercato sia disposto a fornire fondi indica che il capitale riconosce ancora le opportunità di trasformazione; ma il costo è evidente: i diritti degli azionisti esistenti saranno diluiti e i nuovi fondi dovranno dimostrare ritorni in ricerca e sviluppo e capacità produttiva.
Nvidia utilizza l'ecosistema e la posizione nel settore per mobilitare capitale esterno, Intel invece scambia azioni per guadagnare tempo nella trasformazione. Il primo è più leggero, ma dipende dalla cooperazione continua di Wall Street; il secondo è un'iniezione diretta di fondi, ma a costo di diluizione.
Più l'infrastruttura AI consuma denaro, più la capacità di finanziamento diventa una vera e propria barriera difensiva. I vincitori futuri non dovranno solo saper produrre chip, ma anche trovare il maggior capitale al costo più basso.
Se dovessi scegliere solo uno dei due, preferiresti Nvidia che "non spende soldi ma mobilita capitale" o Intel che "emette azioni per guadagnare tempo"? Discutiamone nei commenti. $BTC operazioni del 12 agosto: short sul picco diurno, attendere la direzione del CPI
Come abbiamo indicato ieri sera, BTC ha subito un ritracciamento di 1000 punti, ma il rimbalzo mattutino è stato debole, trovando supporto intorno a 63400, senza però superare la resistenza a 63850. Durante il rimbalzo il volume non è aumentato significativamente, questa struttura sembra più una correzione dopo una discesa piuttosto che un'inversione di tendenza.
Oggi rimango prudente, non perché sia semplicemente ribassista su BTC, ma a causa di un contesto macroeconomico temporaneamente sfavorevole agli asset rischiosi.
Primo, i negoziati tra USA e Iran sono di nuovo bloccati. Le milizie Houthi hanno attaccato delle navi, l'Iran ha alzato le condizioni per la riapertura dello Stretto di Hormuz, e il prezzo del petrolio è tornato a salire. Il problema di Hormuz è fermo, e il mercato teme non tanto la guerra in sé, quanto la catena "Stretto bloccato → aumento dell'energia → inflazione in risalita".
Secondo, gli USA stanno vivendo una combinazione difficile: indebolimento dell'occupazione e rallentamento economico, ma i tassi a lungo termine e i prezzi dell'energia restano elevati. Il rendimento del decennale è ancora intorno al 4,7%, quello del biennale circa al 4,2%.
💠 L'operazione di oggi è short durante il giorno, attendere i dati per ridefinire la direzione la sera.
63850 è il livello chiave da riconquistare per il rimbalzo. Se durante il giorno il rimbalzo con volumi ridotti non supera questa resistenza, lo considero una struttura debole. Prima della pubblicazione del CPI ridurre la posizione, non scommettere sui dati. Dopo l'uscita dei dati, guardare solo le candele di BTC, monitorando anche i rendimenti dei titoli di stato a 2 e 30 anni e il dollaro — se tutti e tre scendono insieme, si può considerare una logica long su BTC. Se invece rendimenti e dollaro salgono insieme, anche in caso di rimbalzo si continua a trattare come debolezza.Il mercato preferisce scambiare le risposte prima che vengano pubblicate.
Questa sera, gli Stati Uniti pubblicheranno il CPI di luglio.
I dati non sono ancora usciti, ma alcune altcoin si sono già mosse in anticipo.
Intorno alle 9 del mattino del 12 agosto, ho visto BTC a circa 63.581 dollari, in calo dello 0,51% nelle 24 ore; ETH a circa 1.882 dollari, in rialzo dello 0,61%; SOL a circa 76,21 dollari, in rialzo dello 0,26%.
BTC continua a scendere, ma BNB è salito del 2,96%, DOGE del 3,18% e LINK addirittura del 5,84%.
Se guardiamo solo la classifica dei rialzi, è facile trarre una conclusione entusiasmante:
la stagione delle altcoin è finalmente iniziata.
Ma preferisco definire oggi come una "corsa anticipata prima della pubblicazione dei dati macro", non come la conferma della stagione delle altcoin.
Perché il mercato mostra una contraddizione molto tipica:
i capitali stanno lasciando l'area relativamente sicura di BTC per sondare asset ad alta elasticità, ma l'intero mercato non ha ancora ricevuto una nuova liquidità chiara.
Guardiamo la struttura del mercato.
Attualmente la capitalizzazione totale del mercato crypto è di circa 2,27 trilioni di dollari, in calo dello 0,14% nelle 24 ore; il volume degli scambi è di circa 51 miliardi di dollari, in diminuzione del 2,69% rispetto al giorno precedente.
In altre parole, l'aumento di alcune altcoin oggi non è dovuto a un improvviso afflusso di nuovi fondi nel mercato.
Somiglia più a una riorganizzazione dei fondi esistenti.
Ho registrato per diversi giorni consecutivi la quota di mercato di BTC, rispettivamente circa 56,6%, 56,4% e oggi 56,2%.
La quota di mercato di BTC sta lentamente diminuendo, mentre ETH, BNB, DOGE e LINK iniziano a sovraperformare, il che corrisponde alle prime caratteristiche di diffusione dei capitali da BTC verso asset ad alta elasticità.
Ma il problema è che questa diffusione non è ancora abbastanza stabile né completa.
Nello stesso momento, ADA è scesa del 2,61%, ZEC del 3,06%, HYPE dell'1,13%, e alcune altcoin rimangono chiaramente deboli.
Non è un rialzo simultaneo di tutti gli asset, ma il mercato sta anticipando la selezione di pochi titoli che potrebbero beneficiare delle aspettative di allentamento macro.
Perché questo movimento si verifica proprio prima di stasera?
Perché il CPI non influenza solo "se l'inflazione è alta o bassa".
Rimodellerà il giudizio del mercato su tassi d'interesse, liquidità in dollari e valutazioni degli asset rischiosi.
Se l'inflazione è inferiore alle preoccupazioni del mercato, i trader potrebbero scommettere ulteriormente su un cambio di politica monetaria, e le altcoin ad alta elasticità solitamente amplificano più facilmente questo sentimento rispetto a BTC.
Se l'inflazione risale, le aspettative di allentamento potrebbero essere rinviate, e le altcoin che sono salite in anticipo oggi potrebbero diventare le prime a realizzare i profitti.
Quindi, il rialzo delle altcoin prima della pubblicazione dei dati è essenzialmente una scommessa direzionale.
Potrebbe anticipare il mercato o semplicemente anticipare la volatilità di domani a oggi.
Il secondo segnale che mi fa mantenere cautela è il flusso di fondi ETF.
La pagina OKX mostra che l'ETF BTC ha registrato un deflusso netto di circa 28 milioni di dollari nell'ultimo giorno, e l'afflusso netto cumulato negli ultimi 30 giorni è sceso a circa 140,3 milioni di dollari.
Questo indica che BTC non ha un sostegno continuo da parte degli acquisti istituzionali.
Quando i fondi ETF escono, il prezzo di BTC scende e le altcoin iniziano a salire, non interpreto semplicemente questo come un "ripristino completo dell'appetito per il rischio".
Una spiegazione più probabile è che una parte dei fondi di trading ritiene che la resilienza a breve termine di BTC sia limitata, quindi si sposta su asset come LINK, BNB e DOGE, che sono più facili da far salire e attirare attenzione.
Il vantaggio di questo scenario è che l'effetto di guadagno sembra riprendersi rapidamente.
Il rischio è altrettanto evidente: se il risultato macro non corrisponde alle aspettative, la velocità di ritiro dei fondi potrebbe essere più rapida dell'ingresso.
Il terzo punto da distinguere è che la logica dei fondi dietro il rialzo di LINK e DOGE non è la stessa.
LINK è più legato alla narrativa infrastrutturale di oracoli, connessioni cross-chain e finanza tradizionale on-chain; il rialzo di DOGE è più legato all'emotività e al trading ad alta elasticità.
Il fatto che salgano insieme dimostra solo che i fondi a rischio stanno sondando, ma non che il mercato abbia formato una linea principale unificata.
La vera stagione delle altcoin dovrebbe avere un percorso di diffusione più completo:
ETH continua a sovraperformare BTC, poi le principali blockchain e il settore DeFi aumentano il volume e prendono il testimone, infine gli asset a media e piccola capitalizzazione ampliano i guadagni.
Oggi abbiamo visto solo la prima metà di questo percorso.
Quindi la mia valutazione è chiara:
oggi non è la conferma della stagione delle altcoin, ma una prova anticipata dei fondi altcoin prima del CPI.
Dopo le 20:30 di stasera, presterò attenzione a tre risultati.
Primo, se ETH può continuare a sovraperformare BTC dopo la pubblicazione dei dati, invece di cedere rapidamente; secondo, se la quota di mercato di BTC può continuare a diminuire mentre la capitalizzazione totale del mercato sale; terzo, se il rialzo di LINK, BNB e DOGE può essere sostenuto da volumi e da altri settori.
Se solo poche monete salgono, BTC continua a indebolirsi e gli ETF continuano a uscire, allora si tratta ancora di fondi esistenti che si raggruppano.
Se dopo la pubblicazione dei dati la capitalizzazione totale e i volumi del mercato aumentano insieme, ETH rimane forte e più settori iniziano a diffondersi, allora oggi potrebbe essere il primo vero giorno di rotazione.
Prima della pubblicazione dei dati, il mercato scambia immaginazione.
Dopo la pubblicazione, il mercato scambia se i fondi vogliono restare.
Tu cosa pensi? Il rialzo del 5,84% di LINK oggi è un segnale anticipato della stagione delle altcoin o una corsa ad alto rischio prima del CPI di stasera?Ho riflettuto molto sui mercati condizionali negli ultimi giorni.
Si può costruire un'intera sotto-economia PM che analizza le implicazioni a valle di un evento utilizzando i mercati condizionali.
Prendiamo come esempio i tempi di slot di Eth:
“Il tempo di slot di Ethereum sarà ridotto a 3 secondi nei prossimi 12 mesi?”
- Se SÌ: “Il burn di $ETH raddoppierà nei successivi 6 mesi?” S/N
- Se SÌ: “La liquidità DEX aumenterà del 30% o più nei successivi 12 mesi?” S/N
- Se SÌ: “Il numero di app onchain distribuite sulla mainnet aumenterà del 30% o più nei successivi 12 mesi?” S/N
- Se SÌ: “2 o più provider di staking inizieranno a co-localizzarsi nei successivi 12 mesi?” S/N
- Se SÌ: “Il coefficiente di Nakamoto di Ethereum aumenterà nei successivi 12 mesi?” S/N
Il valore decisionale di questi sotto-mercati è enorme, e ogni mercato condizionale aggiuntivo aumenta anche l'interesse aperto e la liquidità per l'evento originale.
Poiché i mercati condizionali dipendono dalla risoluzione dell'evento originale in SÌ, e sono garantiti da quel risultato, se l'evento originale si risolve in NO, i trader nei mercati condizionali ricevono indietro tutti i loro soldi.
Quindi rischiano capitale solo in modo condizionale!
Basta un po' di astrazione intelligente in background, e il trading dentro/fuori da questi sotto-mercati può essere fluido come il trading di qualsiasi contratto su eventi.Radar delle divergenze tra posizioni degli account
Anche se entrambi sono rialzisti, account con posizioni lunghe e posizioni pesanti non sono la stessa cosa, la differenza è in questa immagine.
$DOGE: l'intero gruppo e gli account principali sono orientati al rialzo, ma la dimensione delle posizioni principali rimane al ribasso, questa è una chiara divergenza tra account e posizioni. Prezzo in aumento con posizioni in diminuzione, la spinta proviene probabilmente dall'uscita delle vecchie posizioni. Per risolvere la divergenza, è necessario che la proporzione delle posizioni principali aumenti, non solo un aumento del numero di account.
$XRP: sia l'intero gruppo che gli account principali mostrano segnali rialzisti, ma la dimensione delle posizioni principali è invece orientata al ribasso, i due indicatori sono in conflitto. Prezzo in aumento e posizioni in contrazione, per ora interpretato come un rimbalzo da riduzione delle posizioni. Ciò che manca al lato rialzista non è un maggior numero di account, ma la conferma del peso delle posizioni principali.
$BEAT: il numero di account è coerentemente rialzista, ma la proporzione delle posizioni principali è ancora sotto 1, il vantaggio numerico non si è trasformato in un vantaggio nelle posizioni principali. Il calo non ha portato a un'espansione delle posizioni, si osserva quando il restringimento dell'esposizione al rischio rallenterà. Finché la proporzione delle posizioni principali non tornerà sopra 1, il vantaggio degli account rialzisti rimane un consenso incompleto.la bozza di luglio di CLARITY limita il potenziale rialzo di $CRCL restringendo le ricompense passive in $USDC. le riserve hanno fornito il 94% dei ricavi e del reddito da riserve di Circle nel primo trimestre, quindi i tassi e i saldi in $USDC guidano i guadagni. per la chiusura servono sette voti oltre i 53 Repubblicani, pari ai sette Democratici che si oppongono.#Il portafoglio Samsung integrerà stablecoin, continuando ad espandere gli scenari di pagamento, beneficiando i progetti di identità e pagamento, WLD come protocollo di identità leader è recentemente al centro dell'attenzione degli investitori.
Sul mercato, WLD è attualmente quotato a 0,3374, con un calo del 0,8% nelle ultime 24 ore, ma le tendenze a 1 ora e 4 ore sono entrambe in rialzo, con massimi di fase a 0,3515 e 0,3564, e minimi a 0,3029 e 0,2971. Il libro ordini mostra vendite per 760.000 e acquisti per 660.000, con una pressione di vendita maggiore, quindi cautela nel rincorrere rialzi a breve termine.
Il tasso di finanziamento è neutro allo 0,01%; il volume delle posizioni è di 86,85M, con aumento sia delle posizioni long che short, direzione da scegliere.
Consigli di trading:
1. Acquistare al ritracciamento a 0,328, stop loss a 0,297, se supera 0,356 puntare a 0,375.
2. Vendere allo scivolamento sotto 0,327 con rimbalzo a 0,335, stop loss a 0,351, target a 0,305.
Rischi: pressione di vendita predominante, massimo precedente non superato, possibile falso breakout per insufficiente realizzazione dei segnali positivi; alto rischio di correlazione con il mercato generale.
— Solo opinioni personali, non costituiscono consiglio d'investimento, buon trading. —
#Il portafoglio Samsung integrerà stablecoin, continuando ad espandere gli scenari di pagamento
$WLD Ad essere onesti, per un obiettivo come Circle. $CRCL #$CRCL
Se sei un vero appassionato di crypto, l'hai comprato, hai anche una posizione importante, lo studi ogni giorno, e poi lo vedi salire a 200 nel prossimo ciclo, penso davvero che non sia necessario.
I prescelti sono entrati sotto 60, gli investitori retail medi (me compreso) sono entrati sopra 80;
Uno arriva a 200, 3x; l'altro arriva a 200, poco più di 2x;
Poi, con questa volatilità e questa esperienza di holding, non è forse più allettante comprare Bitcoin? Su un campo di battaglia familiare, aggiungendo casualmente un po' di leva bassa, o facendo trading parziale con leva T avanti e indietro, i benefici sono sufficienti a coprirlo. La cosa più importante è che, quando arriva il trend principale di Bitcoin, l'esperienza di holding è fantastica!
Ho sicuramente FOMO nell'acquistare questa cosa, decisamente FOMO, e in effetti non c'è altro da comprare, proprio come l'ultimo ciclo quando ho comprato un sacco di $OP $RNDR sotto 1, accumulando nel mercato orso. Lo considero un altcoin con fondamentali solidi, almeno mi aspetto un 3-5x, almeno rompere il massimo precedente, qualcosa del genere~#AIInfraEarningsWatch #CPIToResetFedBets #AIInfraFundingDiverges 244 milioni di USDC per aprire una posizione short da 103 milioni! Questa balena ha incollato una leva 40x al collo di BTC
Ho appena visto il monitoraggio di HyperliquidNews, una balena anonima ha prelevato 2.441.000 USDC da OKX una settimana fa e li ha trasferiti su Hyperliquid, aprendo posizioni short fino ad ora——
Snapshot della posizione attuale:
• Posizione: 1625 BTC short
• Valore nominale: circa 103,3 milioni di dollari
• Equity del conto: 2,432 milioni di USDC
• Leva effettiva: >40x
• Prezzo di liquidazione: circa 1,12% sopra il prezzo attuale (molto vicino al massimo)
• Caratteristiche dell’operazione: usa perdite non realizzate per sostenere la dimensione della posizione, tipico "short ad alta leva che resiste a tutti i costi"
In parole semplici: questo tizio ha messo oltre 2,4 milioni di capitale in gioco su BTC con una scommessa da 100 milioni di dollari; se il prezzo si muove più dell’1% verso il rialzo, il conto viene liquidato.
Perché questa posizione merita di essere popolare?
1. Non è una posizione di un trader retail qualunque — 1600+ BTC short sono visibili on-chain, sono proiettili per chi osserva il mercato;
2. La zona intorno a 65000 è un livello tondo + area densa di stop short, il prezzo di liquidazione della balena è molto vicino, se BTC fa una candela rialzista si può facilmente innescare un "short squeeze → accelerazione del rialzo";
3. È un esempio negativo perfetto — avere una view ribassista su BTC a medio-lungo termine ha senso, ma una leva 40x riduce lo spazio di errore a un livello minimo, la tendenza non si è ancora realizzata e il conto alla rovescia per la liquidazione è già iniziato.
Come vederla nel breve termine:
• Se si mantiene sopra la zona di liquidazione → short in panico, long che ne approfittano
• Se viene costretto a ridurre o chiudere la posizione → la balena sopravvive e continua a resistere
• Se apri contratti tu stesso? Prima riduci la leva da 40 a meno di 5, poi pensa alla direzione
Il mercato premia chi sopravvive, non chi scommette più forte sulla direzione.
Se questa balena viene liquidata, sarà il miglior "carburante" per i long di BTC? Discutiamone nei commenti, da che parte stai? 👇$ETH interessante per un motivo semplice.
La paura che colpisce le criptovalute ora è completamente diversa rispetto al 2022.
All'epoca si trattava di FTX, aumenti aggressivi dei tassi, timori di recessione e una brutale riduzione del debito su tutto il mercato.
Ora si tratta della situazione USA-Iran, del rischio geopolitico più ampio, dell'incertezza del CLARITY Act e di un'altra ondata di paura macroeconomica.
E nonostante tutto ciò, $ETH ha già visto una capitolazione da 1.820 dollari quest'anno.
Quindi continuo a tornare alla stessa domanda.
E se molte delle cattive notizie fossero già state nel prezzo?
E se tutti aspettassero 1.500 dollari perché sembra l'ingresso "sicuro", ma il mercato semplicemente si rifiuta di darli?
Di solito funziona così.
Quando i titoli diventano finalmente rialzisti e tutti si sentono a loro agio nell'acquistare di nuovo, l'ingresso perfetto di solito sparisce.
Non mi sorprenderebbe se la gente passasse mesi ad aspettare $ETH più basse mentre il mercato ha già messo il livello che avevano troppa paura di raggiungere.#AIInfraEarningsWatch #CPIToResetFedBets #AIInfraFundingDiverges Le persone hanno dimenticato quanto siano riflessivi i ricavi e i volumi delle criptovalute.
Il volume DEX di Solana nelle 24h era di 30 milioni di dollari nel Q4 del 2023. Un anno dopo era 200 volte superiore, a 7 miliardi di dollari al giorno.Il rafforzamento del prezzo delle azioni delle istituzioni di gestione patrimoniale alternative si verifica contemporaneamente al ritiro continuo dei giganti della tecnologia, con la leva finanziaria che spinge la cartolarizzazione della potenza di calcolo verso un punto di divisione del sentiment di mercato.
Le aspettative di crescita delle commissioni di gestione spingono al rialzo il settore della gestione patrimoniale alternativa, con i fornitori di noleggio di potenza di calcolo che registrano un forte afflusso di capitali dopo la chiusura del mercato, mentre le grandi azioni tecnologiche subiscono un deflusso continuo di capitali.
I piani di finanziamento tentano di trasformare la potenza di calcolo in garanzie patrimoniali, colmando il gap di liquidità dei data center tramite l'espansione del credito, mantenendo elevati i credit default swap delle società coinvolte.
I flussi di capitale verso gli intermediari creditizi e i fornitori di potenza di calcolo a valle indicano che la propensione al rischio del mercato si sta spostando verso strumenti di debito, ma l'erosione delle garanzie dovuta al rapido ciclo di aggiornamento hardware crea ancora interruzioni in questo meccanismo di trasmissione.
Se i ricavi delle applicazioni finali potranno essere realizzati tempestivamente e coprire i costi di finanziamento, la catena di cartolarizzazione attirerà capitali di rischio continui nelle infrastrutture; in caso contrario, se i profitti prima del ciclo di sostituzione dei chip non raggiungeranno le aspettative, il premio sulle posizioni long si ridurrà rapidamente.
Se la svalutazione del valore residuo dell'hardware supererà le previsioni del modello di rischio, l'espansione dello spread di credito innescherà l'accumulo di posizioni short; se successivamente le condizioni di investimento delle istituzioni di gestione patrimoniale saranno migliori delle attese di mercato, il rientro degli short potrebbe interrompere questa tendenza al ribasso.
La divergenza principale riguarda la capacità dell'ingegneria finanziaria di estrarre domanda reale: quando i credit default swap torneranno a livelli elevati, il supporto valutativo della cartolarizzazione della potenza di calcolo sarà smentito.
La variabile più importante da osservare nei prossimi sette giorni è se le parti coinvolte annunceranno tassi di interesse vincolanti sui prestiti e i dettagli delle prime garanzie.
#火箭实验室财报超预期，商业航天热度延续 #闪迪8月13日投资者日临近，财报分歧待解 #比特币矿企Riot获Anthropic算力大单$ETH mi interessa per una semplice ragione.
La paura che colpisce le criptovalute ora è completamente diversa rispetto al 2022.
Allora c'erano FTX, aumenti aggressivi dei tassi, timori di recessione e una brutale deleveraging su tutto il mercato.
Ora c'è la situazione USA-Iran, un rischio geopolitico più ampio, l'incertezza sul CLARITY Act e un'altra ondata di paura macro.
E nonostante tutto ciò, $ETH ha già visto una capitolazione a 1.820$ quest'anno.
Quindi continuo a tornare alla stessa domanda.
E se molte delle cattive notizie fossero già scontate?
E se tutti stessero aspettando 1.500$ perché sembra l'ingresso “sicuro”, ma il mercato si rifiuta semplicemente di arrivarci?
Di solito funziona così.
Quando i titoli finalmente diventano rialzisti e tutti si sentono a proprio agio a comprare di nuovo, l'ingresso perfetto è normalmente già andato.
Non mi sorprenderebbe se le persone passassero mesi ad aspettare un $ETH più basso mentre il mercato ha già stabilito il livello che avevano troppa paura di toccare.$ETH **ETH in attesa con tendenza ribassista, $1,880, quadro tecnico completamente deteriorato**
Prezzo attuale $1,880, stabile nelle ultime 24h. Ma non lasciarti ingannare dal prezzo, il quadro tecnico sottostante è un disastro totale.
RSI è sceso da 56 a 36 in un giorno, MACD è completamente in vendita forte, il prezzo è sotto tutte le medie mobili — MA20 $1,883, MA50 $1,905, MA200 $2,045, tre bare che schiacciano il mercato. Il MACD a 4 ore ha appena formato un incrocio ribassista, dopo la rottura di $1,870 (38,2% Fibonacci) è diventato resistenza. Nell'intervallo $1,900-1,930 c'è un enorme accumulo di posizioni long, ogni rimbalzo è un'opportunità per loro di uscire.
Anche l'ETF non è incoraggiante. Ieri l'ETF spot ETH ha registrato un deflusso netto giornaliero di $27,22 milioni, anche se la settimana è ancora positiva di +$207 milioni, ma prima del CPI i fondi stanno anticipando. I dati di Nansen mostrano un aumento di 7,2 volte degli acquisti spot istituzionali, ma i derivati sono ancora net short — in sostanza stanno scommettendo sul CPI positivo con spot e coprendosi con futures, non è un vero segnale rialzista.
La buona notizia è che Vitalik ha appena aggiornato la roadmap con il pacchetto triplo di sicurezza quantistica + privacy + Rollup nativi. Il tasso di staking è a un massimo storico di 41,7M ETH. Ma sono tutte narrazioni a lungo termine, non salveranno il breve termine.
$1,854 è l'ultima linea di difesa, se si rompe si guarda a $1,800→$1,730→$1,600. Solo se $1,900 regge si può parlare di stabilizzazione. Oggi il CPI deciderà il destino.I’ve been thinking a lot about conditional markets the past few days.
A whole PM sub-economy that scopes the downstream implications of an event can be built using conditional markets.
Take Eth slot times as an example:
“Will Ethereum slot times be reduced to 3 seconds in the next 12 months?”
- If YES: “Will ETH burn double in the following 6 months?” Y/N
- If YES: “Will DEX liquidity increase by 30% or more in the following 12 months?” Y/N
- If YES: “Will the number of onchain apps deployed to mainnet increase by 30% or more in the following 12 months?” Y/N
- If YES: “Will 2 or more staking providers begin co-locating in the following 12 months?” Y/N
- If YES: “Will Ethereum’s Nakamoto coefficient increase in the following 12 months?” Y/N
The decisional value of these sub-markets is tremendous, and each additional conditional market also increases the open interest and liquidity for the original event.
Since the conditional markets are contingent the original event resolving to YES, and collateralized by that outcome, if the original event resolves to NO, traders in the conditional markets all get their money back.
So they’re only risking capital conditionally!
All it takes is a little clever abstraction in the background, and trading in/out of these sub markets can be as seamless as trading any event contract.#AIInfraEarningsWatch #CPIToResetFedBets #AIInfraFundingDiverges