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Il forte calo delle azioni tecnologiche asiatiche di oggi riflette le doppie preoccupazioni degli investitori riguardo ai tassi di interesse elevati e alla sopravvalutazione dell'AI.
Da un lato, l'alto prezzo del petrolio ha fatto fallire le aspettative delle banche centrali globali di ridurre i tassi, mantenendo elevati i costi del capitale e comprimendo la valutazione degli asset rischiosi.
Dall'altro, il mercato ha iniziato a riconsiderare il rapporto tra input e output di AI e semiconduttori, smettendo di pagare ciecamente per le narrazioni.
Il mercato azionario statunitense è sostenuto dai fondamentali dei giganti tecnologici, mentre il mercato asiatico è più vulnerabile agli shock emotivi e di liquidità.
I fondi domestici per sostenere il mercato possono alleviare il calo degli indici, ma è difficile invertire la pressione valutativa sull'intero settore.
Per stabilizzare veramente le azioni tecnologiche, oltre a vedere un calo sostanziale degli indicatori inflazionistici come il prezzo del petrolio a livello macro, l'industria deve anche assorbire i problemi di capacità produttiva e di realizzazione dei risultati.$BTC ha avuto un afflusso netto di 1 miliardo di yuan questa settimana con un rialzo di tre giorni, è davvero un grande segnale positivo???
Prima di tutto, $CL si mantiene alto senza cali, con un trend oscillante verso l'alto!
E invece $BTC ha avuto un afflusso netto di 1 miliardo di dollari questa settimana con un rialzo di tre giorni, perché giovedì è crollato tutto in un solo giorno???
L'ETF Bitcoin spot negli Stati Uniti ha avuto un afflusso netto superiore a 1,07 miliardi di dollari questa settimana, con IBIT di BlackRock in testa, invertendo il deflusso iniziale di fondi.
Il miliardo di dollari di BlackRock non ha affatto seguito da grandi istituzioni, al contrario è stata una performance solitaria di BlackRock!!!
Un improvviso afflusso di fondi su larga scala, ma senza un continuo seguito di capitali, è più probabile che sia un'operazione di pump and dump.
Considerando l'attuale situazione di mercato, finché il petrolio non cala in un giorno, BTC, ETH e altri asset rischiosi continueranno a subire pressione; oggi pomeriggio i guadagni delle azioni dei chip di memoria AI sono già stati restituiti, e si prevede un ulteriore calo con l'apertura del mercato azionario americano stasera!!! #存储芯片股再度下跌，AI投资回报担忧加剧 $BTC $XAU A fine anno l'oro potrà raggiungere i 4600 dollari? Conclusione: c'è possibilità, ma si tratta di uno scenario ottimista, non di una previsione di base, e richiede una combinazione di molteplici fattori favorevoli. Per puntare ai 4600, devono verificarsi contemporaneamente: 1. Dati di inflazione e occupazione USA in calo, tassi reali dei titoli di stato USA in discesa, dollaro debole; 2. Prezzo del petrolio che non continua a salire vertiginosamente, evitando di alimentare le aspettative inflazionistiche; 3. Flusso di capitali verso ETF sull'oro, supportato dagli acquisti delle banche centrali. Tre scenari: ✅ Scenario ottimista (bassa probabilità): svolta macroeconomica completa verso il dovish, prezzo dell'oro che si stabilizza e consolida, a fine anno punta alla fascia 4500-4600, probabilmente con un andamento a impulsi. ⚠️ Scenario base: la resilienza dell'economia USA persiste, la Fed mantiene aspettative di tassi elevati, il range centrale a fine anno si attesta tra 4200-4400, 4600 è difficile da raggiungere. ❌ Scenario pessimistico: a dicembre segnali di aumento dei tassi, rendimento dei titoli di stato USA in forte aumento, prezzo dell'oro che scende verso il supporto 3900-4000. Livelli chiave
- Supporto a breve termine: 4000-4020, supporto forte a 3900
- Prima resistenza: 4250-4300; solo superando 4500 si può puntare ai 4600. Avvertenze operative
1. Non considerare i 4600 un obiettivo certo, evitare di investire pesantemente su questo livello; 2. La logica di acquisto dell'oro da parte delle banche centrali a lungo termine resta valida, ma nel breve termine il rendimento elevato frena, quindi non comprare a occhi chiusi; 3. Oro e BTC sono altamente correlati, con fattori chiave FOMC, rendimento dei titoli di stato USA e prezzo del petrolio. In sintesi: 4600 a fine anno non è impossibile, ma le condizioni sono molto stringenti. Se la Fed resta aggressiva e il prezzo del petrolio continua a salire, sarà difficile vederlo entro fine anno 📉 L'asset che ha subito più liquidazioni in quest'ora non è BTC, ma ETH, con il 96,8% di posizioni long.
$ETH ha subito liquidazioni per 2.039.700 in un'ora; $BTC solo 213.300, quasi 9,6 volte meno.
Al secondo posto nella classifica c'è SOXL, anch'esso tutto long. Il fratello Ba Bai è stato liquidato dal picco delle 8, con oltre 10 volte la leva e uno stop loss a 30.000 U.
BTC in 18 ore si è mosso solo dello 0,1%, con le posizioni aperte che sono passate da 3.060.000 a 3.143.000, un aumento del 2,7%.
Il tasso di finanziamento è sceso al mattino allo 0,00669%, risalito nel pomeriggio allo 0,00753%, e per il prossimo periodo è fissato a 0,00851%, il più alto di oggi.
Non si tratta di una liquidazione totale, ma di un trasferimento: i long su ETH sono stati chiusi, i fondi spostati su BTC per continuare a prendere posizione, con costi di affitto sempre più alti.
La liquidazione è un colpo secco, il rinnovo è una detrazione ogni ora, che nessuno sente.
Analisi personale, non costituisce consiglio d'investimento.
Riconciliazione: stamattina avevo detto che prima delle 20:00 si sarebbe toccato 80.000, il minimo è stato 80.924,9, 925 punti in più, probabilmente mi sono sbagliato; 82.300 non è stato raggiunto.
Nuova previsione: domani prima delle 08:00 si toccherà prima 80.924,9, non si salirà prima a 82.035,6. Quest'ultimo livello è stato toccato oggi, linea di resa a 82.400.
È un cambio di mano o un rinnovo?
$BTC $ETH #ETF uscita giornaliera superiore a 600 milioni di dollari, il prezzo di BTC riuscirà a stabilizzarsi?#SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？
È molto probabile che i profitti raggiungano un "massimo storico", con HBM3E come protagonista
Come affermato dalla comunità, la domanda di inferenza AI sta spingendo i risultati. In realtà, nel Q3 2025 (corrispondente al nodo del 28 ottobre nel grafico), SK Hynix, grazie all'espansione di HBM3E a 12 strati e DDR5 per server, ha superato per la prima volta i 10.000 miliardi di won di profitto operativo, stabilendo un record storico.
HBM4 non ha ancora contribuito in modo significativo ai profitti in quel trimestre. Sebbene HBM4 abbia completato la costruzione del sistema di produzione di massa a settembre 2025, la produzione e l'espansione su larga scala avverranno principalmente nel Q4 2025 e nel 2026. Pertanto, il "massimo storico" del Q3 è stato principalmente guidato da HBM3E e dall'aumento dei prezzi della memoria tradizionale, mentre HBM4 rappresenta più una "aspettativa futura".
HBM4 può stimolare i profitti? Sì, ma con il costo di "saturazione della capacità" e "spese in conto capitale"
Prezzi e profitti: HBM4 raddoppia la larghezza di banda e migliora l'efficienza energetica, con un prezzo di fornitura circa il 50% superiore a HBM3E, già bloccato da contratti a lungo termine con clienti chiave come Nvidia; la capacità per il prossimo anno è già prenotata, e il margine di profitto elevato (circa il 60%) può significativamente aumentare i profitti futuri.
Controbilanciare la debolezza della memoria tradizionale: la comunità ha colto nel segno parlando di "controbilanciare la debolezza della memoria tradizionale". La produzione di HBM4 consuma circa 3 volte la capacità di wafer rispetto alla DRAM tradizionale, occupando molta capacità generale, il che provoca una tensione nell'offerta e domanda di DRAM/NAND tradizionale e un aumento dei prezzi; allo stesso tempo, l'inferenza AI ha anche stimolato la domanda di eSSD e altri prodotti, creando una situazione complessiva di "scarsità di fascia alta e aumento dei prezzi in tutte le categorie"Questo rialzo di $UNITREE riuscirà a superare nuovamente 100?
Ho seguito sempre UNITREE, ma da quando è stato lanciato il suo prezzo non ha mai smesso di scendere, gli short hanno sempre avuto ragione e sono riusciti a prendere profitto con successo, cogliendo molti movimenti di mercato.
Questa volta UNITREE è stato davvero forte, è salito con decisione da 74,24 a 94,99, riuscirà a superare 100?
Questa volta il settore dei robot intelligenti AI sta spingendo UNITREE a una forte crescita, è molto raro vedere un'esplosione di volume e questa volta è successo proprio nel settore dei robot, portando UNITREE vicino a quota tre cifre, anche il settore robotico sta migliorando. Inoltre, il tasso di finanziamento è negativo, quindi chi fa short paga chi fa long; dal punto di vista dei capitali intelligenti, i long sono ancora predominanti.
Consiglio operativo personale: non fare short ciecamente solo perché il prezzo è salito troppo o il tasso di finanziamento è negativo; in un mercato con forte short squeeze, andare controcorrente facendo short è come opporsi a un carro in corsa. Gli short stanno venendo drenati, quindi è meglio osservare e aspettare un punto di ingresso più adatto.
【Le opinioni sopra sono solo a scopo personale e non costituiscono consigli di investimento】
#存储芯片股再度下跌，AI投资回报担忧加剧 $BNB
Qualcuno ha interpretato l'apertura di ricarica e prelievo di BNB da parte di Futu come una grande notizia positiva, ma dopo aver dato un'occhiata all'annuncio, penso che questa notizia abbia poco impatto sul prezzo.
Il 23 Futu ha annunciato che gli investitori professionali qualificati di Hong Kong possono ricaricare BNB sul loro conto crypto tramite BEP20, oppure prelevarlo verso indirizzi in whitelist. Due limitazioni molto rigide: solo per PI, solo tramite BEP20.
In realtà Futu ha già offerto BNB spot a luglio, usando il proprio PantherTrade autorizzato per il libro ordini; questa volta hanno aggiunto la funzione di deposito e prelievo. Il prezzo attuale di BNB è 747, con un aumento del 1,7% nelle ultime 24 ore, e questa è la reazione del mercato.
Le società di intermediazione stanno estendendo gradualmente i canali conformi, e vedo questo come un segnale positivo a lungo termine, ma non aspettatevi che una singola notizia possa far salire il prezzo della moneta. Io personalmente non possiedo BNB, sto solo osservando con interesse la loro lotta per il territorio.
#10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？ Bitcoin sta per non riuscire a mantenere gli 80.000.
Ieri è stato piuttosto spaventoso:
Prima, quando si prevedeva un taglio dei tassi sui titoli di stato USA, le criptovalute salivano.
Questa volta, con il forte calo dei rendimenti dei titoli di stato USA, sono calati criptovalute, azioni USA e oro.
Perché?
Tutti si sono spaventati e hanno corso a comprare i titoli di stato USA più sicuri.
Nessuno sta comprando al ribasso, tutti stanno scappando.
Cosa succederà dopo?
Se si perdono gli 80.000, la prossima tappa sarà intorno a 77.600.
Chi vuole comprare al ribasso aspetti un po', sopra ci sono molte persone intrappolate,
appena c'è un piccolo rimbalzo qualcuno vende in perdita, quindi non riesce a salire.
Ora bisogna vedere:
i dati di venerdì e la Fed della prossima settimana.
In sintesi:
Questa volta tutti stanno scappando, non è un'opportunità.
Non affrettatevi a comprare, aspettate che si stabilizzi.Tre token, tre tipi di stress molto diversi. L'attenzione del mercato è concentrata sulle violente oscillazioni a doppio senso di questa settimana, ma il dramma più istruttivo si nasconde sotto la superficie in $STRK, $NEAR e $BCH, dove l'azione del prezzo racconta tre storie separate su leva, resilienza e l'ultima linea di difesa tecnica. Inizia con $STRK, il caso più chiaro di un mercato che sta ancora elaborando il dopo-shock di un crollo. Il token è sceso di un altro 13% a 0,0546, estendendo una perdita settimanale al 43%$ZEC
Il fondo Grayscale ZEC ha registrato un nuovo acquisto netto di 14,23 milioni di dollari il 22, con un afflusso netto per il terzo giorno consecutivo: il 20 sono entrati 1,6 milioni, il 21 15,2 milioni, per un totale accumulato di circa 200 milioni di dollari da quando è stato quotato.
Tuttavia, ZEC nelle ultime 24 ore è sceso, aprendo a 1259, ora intorno a 1222, con un minimo a 1187, perdendo circa il 3%. Il denaro entra, il prezzo scende, questa divergenza l'ho osservata a lungo.
Quel giorno, tra gli ETF di altcoin solo 4 hanno registrato afflussi netti: XRP, HBAR, NEAR, ZEC; Solana e Hyperliquid stanno ancora perdendo fondi. Il tasso di finanziamento perpetuo di ZEC è circa zero, con posizioni per 134 milioni di dollari, e nessuno si affretta a fare long.
Tendo a pensare che siano grandi investitori che stanno lentamente accumulando durante il ritracciamento — l'acquisto di ETF crea quote reali. Certo, l'afflusso non significa un'immediata spinta al rialzo, può durare a lungo. Da questa parte sto con gli afflussi.
#10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？ $DNA Osservazione: fondamentali in crisi ma rally contro tendenza, un gioco di controllo estremo per il raccolto
La tendenza di DNA ha davvero portato il concetto di "controllo del mercato" all'estremo. Dal precedente 0,3184 è crollato fino a 0,1704, eliminando una serie di posizioni long, per poi rimbalzare direttamente con un V rialzista del 26%, ora a 0,2178.
La cosa più surreale è la forte discrepanza tra notizie e mercato: le news indicano chiaramente "StandX riduce le operazioni", con i fondamentali del progetto che stanno sostanzialmente decadendo.
Eppure NeoSoul, approfittando del "primo airdrop", insieme ai grandi investitori ha forzato un forte rialzo del mercato.
Il MACD incrocia al rialzo sotto lo zero, l'impulso sembra forte, ma questo è il classico schema di una nuova moneta con controllo elevato.
1. Il mercato è molto leggero (volume di scambi solo 43 milioni), i grandi investitori possono facilmente spendere poco per disegnare candele perfette.
2. Sfruttano l'aspettativa dell'airdrop per creare hype e attirare piccoli investitori a comprare a prezzi alti.
Il progetto sta riducendo le operazioni, la logica di base è crollata, quindi questo rialzo è molto probabilmente un tentativo dei principali attori di sfruttare l'ultimo residuo di interesse per creare liquidità e distribuire token, oppure per gonfiare la capitalizzazione prima del calcolo dell'airdrop.
Questo tipo di situazione completamente scollegata dai fondamentali è una vera e propria macchina da soldi per i grandi investitori.
Anche se il prezzo sale, senza un reale supporto di business, alla fine si chiuderà con una grande candela rossa.Ieri ci scambiavamo like nei gruppi di amici, oggi ci svegliamo e l'altro ha letto ma non risponde. Questo è il BTC del 23 ottobre. Parliamo prima del mercato di oggi: ieri BTC ha toccato 85.000 dollari ma è stato respinto bruscamente, oggi si aggira intorno a 81.600 dollari, con un calo di circa il 3% nelle ultime 24 ore. ETH si mantiene intorno ai 2.400 dollari, con un calo più marcato rispetto al fratello maggiore. L'indice di paura e avidità è sceso da 68 a 50, passando da uno stato di innamoramento a uno neutro in un solo giorno. Le liquidazioni totali sulla rete ammontano a circa 430 milioni di dollari. Questi sono i dati pubblici del 23 ottobre; i prezzi sulle varie piattaforme possono differire, fai riferimento al tuo exchange. Ci sono tre motivi per il calo: primo, le azioni tecnologiche statunitensi hanno guidato il crollo, con il Nasdaq che giovedì è sceso di circa il 2,6%. La valutazione dell'AI è stata rivista; negli ultimi giorni il mercato crypto ha seguito il Nasdaq, quando il leader starnutisce, i follower si ammalano. Secondo, il prezzo del petrolio non è stato clemente: il Brent ha superato i 111-112 dollari, la situazione in Medio Oriente non si è calmata, le preoccupazioni per l'inflazione sono aumentate e tutti gli asset rischiosi hanno sofferto, persino l'oro è sceso notevolmente, segno che la liquidità sta davvero diminuendo. Terzo, i fondi stanno ritirandosi: l'ETF spot BTC negli USA ha registrato un deflusso netto di circa 635 milioni di dollari in un solo giorno; i soldi appena rientrati nei giorni scorsi sono stati in gran parte ritirati. Inoltre, grandi whale stanno trasferendo monete agli exchange; trasferire monete agli exchange non significa necessariamente vendere, è come tirare fuori la valigia, non significa per forza una rottura, ma fa comunque preoccupare. Come sarà domani? Nel weekend, senza l'influenza del mercato azionario USA, il mercato crypto tornerà al suo ritmo.$APR è ribassista. Il prezzo attuale è 0.02587, esattamente bloccato nel giorno dello sblocco 10-23, la debolezza intraday non è ancora finita. L'ultima settimana è stata la finestra più difficile nel backtest, storicamente circa tre quarti di eventi simili in questi sette giorni hanno sottoperformato il mercato, e $APR questa volta non ha fatto eccezione. Dopo oggi il backtest non può fornire una direzione stabile, quindi la ragione del ribasso non si basa sullo sblocco stesso, ma sul mercato. Nelle ultime 24 ore sono state liquidate 112 posizioni long, mentre quelle short solo 18, a subire è sempre chi va contro tendenza con posizioni long. L'open interest è rimasto a soli 0,1 miliardi di dollari, il volume è quasi nullo, la copertura è molto sottile, anche una piccola pressione di vendita può far scendere il prezzo. Il minimo intraday a 0.02533 è molto vicino al prezzo attuale, verrà testato di nuovo. Il massimo sul grafico si sta spostando verso il basso, le medie mobili sono in configurazione ribassista, in linea con questa valutazione, l'RSI a 35 non è ancora abbastanza debole da sostenere un rimbalzo significativo. Condizione per un rialzo: un aumento di volume che riporti il prezzo sopra il massimo intraday a 0.02807 e che lo mantenga, indicando che i token sbloccati sono stati assorbiti, annullando la previsione ribassista.$XAU 1. Turchia (TRY): -18,5%
2. Egitto (EGP): -16,2%
3. Libia (LYD): ~ -15,2%
4. Iraq (IQD): ~ -13,6%
5. Etiopia (ETB): ~ -7,6%
Mancanza di riserve indipendenti dal sistema del dollaro USA. Quando arriva l'ondata del dollaro (aumenti dei tassi Fed e rimpatrio di capitali in dollari), queste nazioni sono fortemente esposte al suo impatto. Le loro valute fiat si sono deprezzate costantemente rispetto al dollaro USA nell'ultimo anno. Controlla se il tuo paese è nella lista.Osservazione $IRYS: fuoriuscita di capitali dal mercato azionario coreano, effetto listing su Upbit scatena un fervore locale
IRYS è esploso con un aumento del 67% in un solo giorno, salendo direttamente da 0,0244 a quasi 0,038, con un volume di scambi nelle 24 ore che ha superato i 220 milioni di dollari
L'RSI a 15 minuti è schizzato a 82,29, il CVD mostra un afflusso netto di oltre 6,2 milioni, il mercato presenta un'estrema frenesia da short squeeze.
Il motore principale sottostante è molto chiaro: il più grande exchange coreano Upbit ha annunciato il listing delle coppie di trading IRYS/KRW, IRYS/BTC e IRYS/USDT
Recentemente il mercato azionario coreano (KOSPI), in particolare i titoli pesanti come i semiconduttori, ha subito un forte calo; il sentimento di rifugio combinato con una forte domanda di asset ad alta volatilità ha accelerato la rotazione dei capitali locali verso il mercato crypto.
Questo tipico effetto "premio kimchi" ha permesso alla nuova moneta listata di ricevere immediatamente un enorme afflusso di liquidità locale
Tuttavia, è necessario prestare attenzione: dopo un rialzo rapidissimo, la pressione di vendita in alto è molto forte; senza il supporto del mercato macro (BTC/ETH), un mercato spinto solo dall'umore locale dei capitali rischia di subire forti ritracciamenti quando i profitti vengono incassati.
Attualmente il mercato attende ancora l'esito del FOMC e delle elezioni di medio termine; questo tipo di rally indipendente guidato dai capitali locali coreani è più una festa locale in un contesto di competizione per quote di mercato.Osserva se le indicazioni sul CapEx si stabilizzano o continuano a crescere, se Meta riesce a quantificare chiaramente i ricavi incrementali e il margine derivanti dall'AI oltre a vaghe affermazioni di un migliore coinvolgimento, e come viene effettivamente utilizzata l'emissione di Class C e a quale costo di diluizione.
Questo non è contro l'AI. È a favore della disciplina del capitale. Le aziende che vinceranno il prossimo decennio saranno quelle che considerano il calcolo come un input scarso e costoso con periodi di ritorno misurabili, non un'opzione illimitata finanziata dalla speranza e dall'emissione di azioniBitcoin in precedenza ha raggiunto un picco per poi ritirarsi, scendendo temporaneamente sotto gli 81.000 dollari. Tuttavia, nonostante le pressioni macroeconomiche e le vendite di mercato, alcuni operatori istituzionali e trader rimangono ottimisti sul rimbalzo; le opinioni rialziste recenti sono le seguenti: Coinbase Institutional ha pubblicato un articolo in cui si afferma che le azioni dei chip hanno subito un calo a due cifre nelle ultime due settimane, rappresentando la seconda significativa correzione da giugno, mentre Bitcoin si è dimostrato più resistente in entrambe le fasi di aggiustamento. Ritengono che il mercato non consideri più Bitcoin come una leva proxy delle azioni tecnologiche. Il noto trader Doctor Profit ha dichiarato di ritenere che Bitcoin abbia un forte supporto nell'area tra 81.000 e 82.000 dollari, considerandola un fondo locale, con il prossimo obiettivo ancora a 94.000 dollari. Yi Lihua ritiene che, con l'avvicinarsi delle elezioni di medio termine negli Stati Uniti e la situazione sfavorevole per Trump, la volatilità del mercato aumenterà. Tuttavia, il giudizio sul trend rialzista del mercato crypto non cambia, prevedendo che il mercato rimbalzerà rapidamente dopo il calo e inizierà una nuova fase di crescita $BTC #交易之声：你的经验值得被听到 Nel materiale per l'offerta pubblica di Anthropic, ciò che ritengo più preoccupante è che si affida contemporaneamente ai giganti del cloud per fornire potenza di calcolo e per aiutare nelle vendite.
Secondo la bozza riservata consultata dai media, nel 2025 circa il 47% delle vendite sarà realizzato tramite i canali cloud di Amazon e Google. Attenzione, questo non significa che queste due aziende acquistino direttamente quasi metà dei servizi, molte transazioni sono ancora effettuate dai clienti finali.
Tuttavia, la dipendenza dai canali merita attenzione. Le piattaforme cloud possono portare clienti aziendali, riducendo gli ostacoli all'acquisto e all'implementazione; dall'altra parte, Anthropic deve acquistare da questi partner una grande quantità di servizi infrastrutturali, e il rapporto tra le parti è ormai profondo in molte fasi operative.
Questa collaborazione può stimolare la crescita, ma rende importanti le condizioni di negoziazione. Come si divide il canale, come si prezza la potenza di calcolo, chi gestisce la relazione con il cliente, tutto ciò influenzerà quanto profitto finale rimarrà all'azienda.
Non penso che affidarsi a grandi piattaforme sia una debolezza. I clienti aziendali vogliono naturalmente acquistare servizi AI cloud tramite canali familiari, e l'azienda segue questa domanda in modo ragionevole.
Solo che, di fronte a impegni di potenza di calcolo a lungo termine e di grande entità, gli investitori devono chiedersi quanto della crescita futura dei ricavi rimarrà in Anthropic e quanto invece continuerà a fluire verso i canali e i partner infrastrutturali.
Più il prodotto è popolare, più questa questione merita di essere chiarita. Quando si acquista in fase di IPO si compra il diritto ai profitti dell'azienda, non si può dare per scontato che, solo perché Claude è facile da usare, tutti i guadagni generati dall'intera catena del valore gli spettino.
#AnthropicIPO草案披露巨额算力承诺 Secondo alcune notizie, Grayscale ha aperto contemporaneamente agli investitori 10 ETF cripto. Questo rappresenta un nuovo afflusso di fondi per BTC o una dispersione dei fondi esistenti? Prima le notizie. Punti chiave: Grayscale ha aperto 10 ETF cripto agli investitori, coprendo diversi asset cripto, ma con condizioni. Situazione di mercato contemporanea: BTC a 83.383,1 dollari (24h -1,37%, ultima settimana +1,17%); flusso netto giornaliero degli ETF di 30,2 milioni (quinto giorno consecutivo), flusso netto a 5 giorni di 211,2 milioni, flusso netto a 10 giorni di -72,2 milioni; indice paura/avidità a 68; dollaro a 101,71, oro a 4.128,3, S&P 500 a 7.757,17. Passiamo all'impatto sui fondi. L'espansione del prodotto ha due effetti opposti su BTC: primo, "nuovi fondi" — più prodotti regolamentati abbassano la soglia di allocazione, portando a un incremento; secondo, "dispersione dei fondi" — lo stesso capitale distribuito su 10 prodotti, potrebbe ridurre l'afflusso netto per singolo ETF BTC. La chiave è la dimensione totale, non la popolarità di un singolo prodotto. Implicazioni per BTC: nel breve termine, l'espansione di Grayscale ha un impatto diretto limitato su BTC (che rimane il canale regolamentato più maturo e di maggior dimensione tra gli asset cripto). Tuttavia, riflette una tendenza: la ETFizzazione degli asset cripto si sta estendendo da BTC a più tipologie. A lungo termine, questo integrerà l'intero mercato cripto nel quadro di allocazione degli asset tradizionali, con un effetto neutro o leggermente positivo per BTC. Monitorerò quattro indicatori: primo, la raccolta effettiva dei nuovi prodotti Grayscale; secondo, l'ETF BTC... Non uso leva alta, di solito quando vedo questo tipo di notizie, tendo a mettere da parte l'emotività del prezzo. Comunque io tengo fermo, ma se si tiene a lungo, bisogna anche vedere come è organizzato il patrimonio del progetto.
Questa volta la cassa dYdX SubDAO ha completato la settima revisione periodica delle deleghe, regolando circa 25,87 milioni di $DYDX: circa 10,72 milioni di token precedentemente riacquistati ma non delegati sono stati inclusi per la prima volta nella delega, mentre circa 15,15 milioni di token già delegati sono stati riassegnati; il totale delle deleghe è passato da circa 90,04 milioni a circa 101 milioni.
Il mio giudizio è che questo rappresenta un segnale di gestione continua della cassa, piuttosto positivo, ma non può essere considerato direttamente come un nuovo acquisto. I 10,72 milioni erano già stati acquistati in precedenza, ciò che cambia questa volta è l'uso; i 15,15 milioni sono semplicemente una riassegnazione di deleghe esistenti, non una nuova delega. Interpretare tutti i 25,87 milioni come nuova domanda rischia di sovrastimare il peso della notizia.
Guardando a lungo termine, mi interessa di più la base della riassegnazione e se la delega è troppo concentrata. La revisione periodica aiuta a monitorare continuamente l'organizzazione, ma solo con l'aumento del totale non si può ancora capire se la domanda di business e il valore a lungo termine migliorano in modo sincronizzato; questa parte continuerò a osservarla.
La notizia può essere digerita lentamente, ma la leva non sempre lascia spazio all'attesa. Amici che detengono a lungo termine, voi cosa considerate più importante: questa nuova delega o la destinazione e le ragioni della riassegnazione delle deleghe esistenti?Quando il flusso di cassa libero diventa negativo e gli impegni futuri si trasformano in rigidità da centinaia di miliardi di dollari, il mercato smette di concedere il beneficio del dubbio. I mercati del credito stanno già reagendo, con gli spread CDS che raggiungono livelli record.
L'equity segue quando entrano in gioco diluizioni o debiti a costi più elevati.
Il caso rialzista rimane coerente. La sua spesa in AI alimenta principalmente la macchina pubblicitaria e gli agenti sperimentali — un approccio che funziona finché i ritorni non diventano inferiori al costo del capitale e gli obblighi di locazione vincolanti diventano stringenti.
Abbiamo già visto versioni di questo scenario in crypto, dove una capacità mineraria e un'infrastruttura L1 sovradimensionate non hanno mai trovato un product-market fit alla scala della spesa; in DeFi, dove il TVL inseguiva gli incentivi mentre l'economia unitaria restava negativa; e nelle azioni di crescita tradizionali che trattavano il CapEx come un'opzione infinitaPer un'azienda il cui motore economico rimane prevalentemente la pubblicità, ogni dollaro incrementale di infrastruttura AI è una scommessa che raccomandazioni migliori, agenti Muse e coinvolgimento espanderanno infine i margini pubblicitari abbastanza da coprire l'ammortamento, i costi energetici e il costo opportunità.
Microsoft, Google e Amazon possono monetizzare direttamente il calcolo attraverso i loro servizi cloud.
$META non può. Il petrolio ha superato silenziosamente i 100! $BZ $CL
Oggi il petrolio è nuovamente in rialzo, la causa principale è ancora la continua tensione geopolitica in Medio Oriente, il mercato teme problemi nella catena di approvvigionamento energetica e i capitali anticipano il rischio di fornitura prezzando in anticipo.
Lo Stretto di Hormuz, essendo una via fondamentale per il trasporto globale di petrolio, se la situazione non si calma come previsto, il prezzo del petrolio può facilmente salire, sommato alle previsioni di un ulteriore restringimento delle scorte, ciò spinge direttamente il prezzo del petrolio a rimbalzare e rafforzarsi.
Molti si chiedono cosa significhi l'aumento del prezzo del petrolio per il mondo delle criptovalute, la logica qui non è semplice.
L'aumento continuo del prezzo del petrolio spingerà verso l'alto le aspettative di inflazione complessiva, il mercato rivaluterà il ritmo dei tagli dei tassi della Federal Reserve.
Se la pressione inflazionistica aumenta, le aspettative di taglio dei tassi si raffreddano, i rendimenti dei titoli di stato USA si rafforzano e gli asset rischiosi come $BTC e $ETH subiranno una pressione di stretta della liquidità, rappresentando un segnale macroeconomico negativo.
Naturalmente non è tutto negativo, una parte dei capitali considera Bitcoin come un bene rifugio contro l'inflazione e sceglie di investirvi durante le fasi di aumento dell'inflazione; queste due forze si contrapporranno nel mercato.
In altre parole, l'aumento del prezzo del petrolio è una lama a doppio taglio, nel breve termine disturba maggiormente il mercato e amplifica la volatilità, senza necessariamente generare un trend unilaterale.
I prossimi punti chiave da monitorare sono due:
Primo, se la situazione in Medio Oriente peggiorerà ulteriormente e continuerà a spingere il prezzo del petrolio;
Secondo, le variazioni correlate dei rendimenti dei titoli di stato USA.
#中东原油供应风险再起，油价持续走强 Gli impegni futuri, inclusi i contratti di locazione e i contratti non annullabili per data center, energia, capacità cloud e hardware di Reality Labs, ammontano ora a circa 825 miliardi di dollari, in forte aumento rispetto a circa 700 miliardi di dollari di pochi mesi fa.
Gran parte di questi impegni è fuori bilancio o non è ancora iniziata. Inoltre, l'azienda ha autorizzato una nuova classe di azioni di Classe C senza diritto di voto, una valuta azionaria classica progettata per finanziare la crescita preservando il controllo di Zuckerberg. $META
#MetaAISpendingConcerns $BTC $ETH $SOL Questa ondata di mercato delle principali criptovalute è ormai finita. La discesa di ieri ha fatto esplodere molti grandi whale.
L'andamento attuale delle principali criptovalute è davvero molto diverso rispetto all'ultimo mercato toro.
Questa volta c'è stata una continua oscillazione di consolidamento, mentre l'ultima volta il grande BTC ha oscillato e consolidato per un mese prima di raggiungere 87.000.
Attualmente i fondi ETF stanno uscendo, ma stasera potrebbe esserci un rimbalzo con un ritorno di capitali.
Ieri BTC ha visto un deflusso di 400 milioni, ETH un deflusso di 111 milioni, causando un calo dei prezzi. Con l'apertura del mercato azionario USA in serata, aspettiamo di vedere cosa succederà, per ora osserviamo.
Quando ci sarà un'opportunità adatta, Chai Ge la notificherà in evidenza sulla homepage.
#ETF单日流出超6亿美元，BTC价格能否企稳？ #BTC现货ETF重回流入，ETH资金持续流出 #10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？ Questa mattina ho detto che durante il giorno avrei prima gestito $BTC. Ho finito la mattina: ho ridotto della metà.
La posizione è passata da 6.192,87 a 3.106,93, il margine da 418,69 a 209,62. Anche la perdita è stata dimezzata, da -68,53 a -28,14.
Poi ho guardato la pagina aspettando una cosa: il prezzo di liquidazione forzata dovrebbe spostarsi verso il basso, giusto? 76.942,548, non si è mosso affatto.
Nel margine isolato, la posizione si dimezza, il margine si dimezza, entrambi si riducono insieme, il rapporto non cambia, la linea resta ferma. Pensavo che ridurre la posizione potesse allontanare la linea, ma è un malinteso.
Quindi questa metà ridotta è inutile? No. Se il prezzo scende di un punto, ora la perdita è la metà di prima; al momento della liquidazione forzata, perderò la metà in meno. Ma la linea è ancora a 76.942,548, il prezzo è a più di cinque punti da essa. Per allontanarla, ci sono solo due modi: aggiungere fondi o ridurre a zero.
Oggi non ho intenzione di aggiungere fondi. Quindi per la metà rimanente, agirò prima che tocchi quella linea, non aspetterò che lo faccia per me. $SOL e $ETH hanno la stessa struttura, la linea non si allontanerà solo perché non la guardo. Quella volta con $TSM è stata la linea a portarmelo via, questa volta voglio anticiparla.
A dire il vero: la lezione più preziosa di queste due settimane è che ogni azione deve prima chiarire cosa si è mosso davvero. Ridurre la posizione muove il costo, non la linea di rischio.
#ETF单日流出超6亿美元，BTC价格能否企稳？ C'è un'analisi che spiega molto chiaramente: le stablecoin sono già molto mature per i regolamenti on-chain, ma per entrare davvero nei punti cassa dei commercianti offline, c'è un ostacolo chiamato "livello di consumo". Il trasferimento on-chain richiede solo Gas e conferma del blocco, mentre il punto cassa coinvolge messaggi ISO 8583, istituti di acquisizione, controllo del rischio, regole di chargeback, cambio valuta... I commercianti non vogliono proprio sapere cosa sia la commissione Gas.
Quindi il percorso realistico è: superare questo ostacolo tramite la rete delle carte di pagamento, incapsulando il saldo crittografico in un'esperienza familiare di "pagare con carta o con un tap".
Questo è anche il valore fondamentale della U Card — non è "un modo in più per fare il figo", ma traduce gli asset on-chain in un linguaggio comprensibile ai commercianti. Quando scelgo una carta su PayAll, guardo sempre quanto è ampia la rete di accettazione, perché questo è il vero fattore chiave per "poter davvero spendere".$CT 这里的勾庄已经跑了😰I dati più recenti sulle liquidazioni nelle ultime 24 ore sono arrivati:
$BTC ha subito liquidazioni per 167 milioni, la più grande in assoluto, con il 58,7% di posizioni long. La struttura è molto chiara: il prezzo oscilla ripetutamente sopra gli 80.000, chi ha inseguito i long viene continuamente falciato, ogni piccolo rimbalzo causa liquidazioni long, ogni lieve calo fa lo stesso. Non è stato un crollo causato dai ribassisti, ma un logoramento dovuto all'oscillazione. I rialzisti non mollano, il che indica che il mercato mantiene calore, ma dal punto di vista della leva finanziaria ci sono solo posizioni fantasma; chi ha inseguito i prezzi alti ha posizioni sporche, e il rimbalzo potrebbe essere trascinato giù dai loro stop loss in qualsiasi momento.
$ETH ha subito liquidazioni per 88,5 milioni, con il 54,6% di posizioni long, leggermente più moderato rispetto a BTC. Interessante notare che la struttura delle liquidazioni è simile a quella di BTC, il che indica che ETH non sta vivendo un movimento indipendente, ma segue semplicemente l'oscillazione di BTC. Il tema di questa settimana non cambia: ETH non ha una direzione propria, segue BTC in ogni movimento; fare trading su ETH è meno efficace che monitorare le posizioni a leva di BTC.
$ZEC è l'unico token con una vasta area rossa, con 15,94 milioni di liquidazioni dominate da posizioni short. Questo è molto evidente: mentre tutto il mercato sta liquidando long, qui si liquidano short. Ricordando la mia posizione long aperta a 1400, che allora sembrava assurda, ora vedendo la lotta ripetuta intorno a 1000 e le liquidazioni short a grappoli, si capisce che qualcuno sta tenendo il fondo. Questa è la regola delle monete speculative: quando i ribassisti si sentono sicuri, è il momento che scoppino.Un ETF perp 3x in calo di circa il 35% dal massimo metterà alla prova la pazienza di chiunque.
$SOXL è sceso a 77,99 con un volume elevato e ora rimbalza verso la EMA 7 vicino a 86,7. La EMA 21 intorno a 92,5 è ancora sopra e la tendenza è ancora al ribasso, quindi questo è un rimbalzo finché non si dimostra il contrario.
Una chiusura a 4h sopra 92,5 sarebbe il mio primo segnale di un cambiamento. Un nuovo minimo sotto 77,99 e il rimbalzo è finito.
Lo stai trattando come un rimbalzo o come un fondo?"#SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ Per questo bilancio di Meta, penso che il mercato non sia più interessato solo a quanto denaro ha guadagnato
Nel terzo trimestre, i ricavi sono cresciuti del 26% su base annua, il business pubblicitario continua a performare bene, ma il flusso di cassa libero è diventato negativo, con un deflusso trimestrale di circa 2,1 miliardi di dollari;
Contemporaneamente, $META ha rivisto le previsioni di spesa in conto capitale per l'intero anno a 135-145 miliardi di dollari, e ha annunciato l'emissione di una nuova categoria di azioni senza diritto di voto, per offrire maggiore spazio a finanziamenti futuri, acquisizioni e altro
Questo è piuttosto interessante🧐
Da un lato il business pubblicitario continua a generare profitti in modo frenetico, dall'altro gli investimenti in infrastrutture AI aumentano sempre di più, persino un colosso come Meta inizia a prepararsi per finanziamenti a lungo termine
Ancora più interessante è che le nuove azioni non hanno diritto di voto, il che significa che l'azienda può ottenere maggiore flessibilità finanziaria mantenendo al contempo il controllo attuale
Credo che ciò che merita davvero attenzione in questo bilancio sia che la competizione sull'AI sta passando dalla sfida su potenza di calcolo e modelli a una competizione sulla struttura del capitale e capacità di finanziamento
Il denaro può certamente comprare potenza di calcolo, ma la domanda è quando riusciranno a recuperare questi investimenti; Wall Street vuole sempre più sentire questa risposta
#MetaQ3营收超预期，巨额AI投入引发担忧 @OKX星球 "La forte domanda di AI non si traduce automaticamente in valutazioni eccessive.
La cancellazione dell'IPO di Solidigm è un sano richiamo alla realtà che gli investitori stanno diventando più selettivi su quali parti della catena di approvvigionamento dell'AI meritano effettivamente multipli premium."
#SKhynixQ3HBM4Earnings Liquidazioni per 475 milioni di dollari, fuga degli ETF per 635 milioni, ma le balene hanno segretamente prelevato 770 milioni di dollari in token
Oggi il mercato ha schiacciato gli investitori al dettaglio. Nelle ultime 24 ore, le liquidazioni totali sono state di 475 milioni di dollari, con le posizioni long che hanno rappresentato 435 milioni; le posizioni long su $BTC sono state liquidate per 135 milioni, quelle su Ethereum per 74 milioni. Chi inseguiva i long è stato nuovamente spazzato via.
Anche gli ETF non hanno dato tregua. L’ETF spot su Bitcoin ha registrato un deflusso netto giornaliero di 635 milioni di dollari, con BlackRock IBIT che ha ritirato 254 milioni; i flussi in entrata di oltre 500 milioni dei giorni scorsi sono stati completamente restituiti in un solo giorno.
Ma chi opera on-chain ha un altro gioco in corso. Una balena ha depositato su Binance e Deribit 949,7 BTC (77,55 milioni di dollari), chiaramente intenzionata a vendere; dall’altra parte, 40 nuovi wallet hanno prelevato da ottobre 9458 BTC dal market maker Wintermute, per un valore di 771,5 milioni di dollari, sottraendoli direttamente dalla circolazione. Da una parte si svende, dall’altra si accumula: le balene si stanno combattendo da sole.
Anche $ZEC non si ferma. Due balene hanno aperto in 15 ore posizioni long 10x su quasi 30.000 ZEC, per un valore di 37,57 milioni di dollari, puntando apertamente sull’aggiornamento NU7; ma un wallet sospettato di essere collegato al cofondatore di Bitkub ha venduto 26 milioni di dollari in ZEC per convertirli in BTC.
Gli investitori al dettaglio vengono liquidati, gli ETF scappano, le balene da un lato vendono sulle piattaforme, dall’altro prelevano e accumulano token. Non pensare di comprare a ribasso solo perché il prezzo scende, né di inseguire il rimbalzo. Aspetta che queste forze si chiariscano prima di decidere da che parte stare. SK Hynix rimane la pure-play di massima qualità nella memoria AI. I numeri saranno comunque elevati. I segnali qualitativi sull'esecuzione e sull'intensità competitiva saranno più importanti.
La domanda strutturale è intatta. La domanda è come si scalerà in modo pulito la prossima generazione e chi catturerà la quota incrementale.
#SKhynixQ3HBM4Earnings Il quadro più ampio
Per i mercati tradizionali, questa è l'espressione più pura quotata dell'intensità di memoria AI.
Numeri solidi più una guida sicura per il 2027 rafforzerebbero il superciclo pluriennale.
Una debolezza nel lancio di HBM4 o nella composizione dei clienti potrebbe mettere sotto pressione un settore già lontano dai suoi massimi.
#SKhynixQ3HBM4Earnings Grande spettacolo sui mercati azionari USA overnight! La fede in AI subisce una svendita!
Il Nasdaq crolla del 2,6%, il detonatore principale è Meta.
Meta ha ricavi superiori alle aspettative, ma il flusso di cassa libero è diventato negativo, per la prima volta in più di dieci anni, e deve emettere nuove azioni per finanziare la potenza di calcolo AI.
Il mercato inizia a dubitare: continuando a bruciare soldi per l'AI, quando si inizierà a guadagnare?
Il mercato è estremamente polarizzato: Nvidia, AMD e Micron crollano insieme, la catena dei chip AI viene abbandonata dai capitali.
Solo Apple segna un nuovo massimo controcorrente. Apple vince perché non spende soldi a caso e ha un flusso di cassa stabile.
Il mercato AI non si basa più sulle storie, ora vuole vedere ritorni di cassa concreti; affidarsi solo a ricavi superiori alle aspettative non sostiene più valutazioni elevate.
Di recente, i settori hardware AI e storage devono stare attenti alla pressione.
#10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？ Dove si presenta l'attrito
Le spedizioni sono state in ritardo rispetto alle speranze iniziali. I dati sulle esportazioni e le analisi (inclusa Bernstein) suggeriscono che Samsung potrebbe aver superato i ricavi HBM in questo trimestre per la prima volta negli ultimi periodi.
La capacità del back-end e i tempi delle attrezzature rimangono anche questioni aperte, con alcune consegne di strumenti che, secondo quanto riferito, slittano al 2027.
I margini massimi non sono automatici una volta che i costi di aumento della produzione e le realtà di resa si manifestano.
#SKhynixQ3HBM4Earnings SK Hynix riporta i risultati del terzo trimestre 2026 il 28 ottobre.
Il consenso prevede un altro trimestre record con un utile operativo di circa ₩77 trilioni a margini di circa il 78%.
Sarebbe il sesto picco consecutivo, trainato in gran parte dalle spedizioni di HBM4 nella piattaforma Vera Rubin di Nvidia.
Non si tratta più solo di una storia di "domanda AI forte". È una prova di esecuzione e posizionamento competitivo al prossimo nodo tecnologico.
#SKhynixQ3HBM4Earnings Il 3 novembre, con l'avvicinarsi delle elezioni di medio termine negli Stati Uniti, si è ricominciato a discutere della "maledizione elettorale". $ETH
Le elezioni di medio termine influenzano gli asset rischiosi, la ragione principale è l'incertezza politica.
Attualmente $BTC è già ampiamente accettato dai canali finanziari tradizionali, sempre più simile a un asset rischioso ad alto Beta. Le variazioni nelle aspettative politiche dovute alle elezioni di medio termine si riflettono in una certa misura anche su BTC.
Allora, come si è comportato BTC nelle elezioni di medio termine passate? $ZEC
Ho analizzato i dati di mercato di BTC nei 4 cicli quadriennali precedenti, prima e dopo le elezioni di medio termine, e ho scoperto che non è vero che "ogni elezione porta a un calo".
Primo, nei 30 giorni successivi alle elezioni, c'è una forte volatilità a breve termine.
Non si può essere certi se dopo le elezioni il prezzo salirà o scenderà, è solo una variabile, e in ogni ciclo quadriennale la dimensione del mercato, l'accettazione e le condizioni macroeconomiche di BTC sono diverse. Dopo le elezioni del 2018, BTC ha quasi dimezzato il valore in un mese; mentre dopo le elezioni del 2010, nei 30 giorni successivi è salito del 30%.
Secondo, un anno dopo le elezioni, il prezzo è quasi sempre in aumento.
Negli ultimi quattro anni, il prezzo un anno dopo le elezioni è sempre stato superiore a quello del giorno delle elezioni. L'aumento minimo è stato del +23,0% (2014), il massimo del +1580,0% (2010). Anche nel 2018, anno di forte calo a breve termine, estendendo il periodo di detenzione a un anno si è registrato un rendimento positivo del 45,2%.
Quindi, la cosiddetta "maledizione" può valere nel breve termine, ma non ha alcun fondamento in una prospettiva a lungo termine. #中东原油供应风险再起，油价持续走强 $BTC si aggrappa intorno a 80.000 dollari vicino a 81.400, con un minimo notturno a 80.900, mentre $ETH si blocca a 2.395, dopo essere sceso brevemente a 2.360. Ciò che davvero merita attenzione non è il prezzo in sé, ma il flusso di fondi ETF che in un solo giorno è precipitato da 526 milioni di dollari a 23,2 milioni, una diminuzione del 95,6% — non si tratta di acquisti continui, ma di un impulso unico. Mentre il mercato si consola con la narrazione "ingresso ETF", i fondi hanno già votato con i piedi. La catena di trasmissione di questo calo è chiara fino a risultare quasi crudele: la situazione in Medio Oriente ha spinto al rialzo il prezzo del petrolio, le aspettative di inflazione rimangono elevate e gli asset rischiosi sono sotto pressione collettiva. $BTC è sceso da 84.300, con strategie short che hanno realizzato oltre 3.000 punti; $ETH è sceso parallelamente di quasi 120 punti. La direzione non è cambiata, né il ritmo si è interrotto. Ma ciò che la maggior parte ignora è che la contrazione a picco del flusso di fondi è il vero motore di questa correzione — l'afflusso di 526 milioni in un solo giorno è stato come una dose di stimolante, mentre i 23,2 milioni del giorno successivo hanno subito messo in luce la fragilità della domanda. La folla interpreta l'esplosione di un solo giorno come l'inizio di una tendenza, questo è il più grande errore di pricing attuale. Sul grafico giornaliero, 82.500 è la linea di demarcazione tra rialzisti e ribassisti. Se non si riesce a superarla, tutti i rimbalzi saranno solo correzioni e non inversioni. Il supporto a breve termine è a 80.900; se viene perso, il livello tondo di 80.000 sarà messo alla prova diretta. L'area 2.400-2.430 di $ETH costituisce anch'essa una zona di pressione di vendita per il rimbalzo, 2.360 è la linea di difesa a breve termine, mentre 2.320 è la soglia successiva. Flussi di fondi, rischi geopolitici, struttura tecnica.La situazione internazionale recente è estremamente tesa: una petroliera nello Stretto di Hormuz ha subito un "attacco" e preso fuoco, il Primo Ministro israeliano ha ordinato di "rovesciare il regime iraniano", e il nuovo ministro della Difesa iraniano ha dichiarato di essere pronto ad affrontare la "quarta guerra". Secondo la semplice percezione della gente comune: quando i cannoni sparano, l'oro vale una fortuna! In momenti come questo, oro e argento dovrebbero decollare direttamente, giusto? Ma in realtà, quando i cannoni sparano, il petrolio vola prima; quando il petrolio vola, le aspettative di inflazione esplodono; quando le aspettative di inflazione esplodono, la Fed diventa aggressiva; quando la Fed è aggressiva, l'oro deve inginocchiarsi.
$XAU $ARB
Il mercato generale è in calo, perché la pressione sui token di scaling è più evidente?
Nell'istantanea spot di questa mattina, la variazione nelle 24 ore di ARB è stata del -6,56%, con un intervallo di 0,17762—0,19301 USDT.
La perdita supera quella di BTC e ETH, indicando che questo settore sopporta uno sconto di rischio più elevato. L'attività di rete può crescere, ma se il token manca di un percorso chiaro di benefici, un aumento dell'uso potrebbe non essere sufficiente a sostenere la pressione di vendita.
Il prossimo passo è osservare se la debolezza relativa rispetto a ETH può ridursi. Se il settore si riprende ma continua a rimanere indietro, si dovrebbe abbandonare l'ipotesi di "seguire la naturale ripresa della mainnet".Pensare prima al peggior scenario: se i pagamenti digitali in valuta estera diventano sempre più comodi, mentre la valuta nazionale non riesce a tenere il passo, la Svezia potrebbe trovarsi nella situazione in cui la corona viene progressivamente esclusa dai pagamenti quotidiani. Leggendo questa notizia, la mia preoccupazione riguarda a chi ricadranno i rischi dopo lo spostamento delle abitudini di pagamento.
Secondo CoinDesk, la banca centrale svedese sta spingendo i parlamentari a riesaminare la necessità di emettere una corona elettronica. Il vice governatore Per Jansson ha dichiarato che, se la corona manca di una forma digitale conveniente, potrebbe essere difficile competere con strumenti di pagamento digitali utilizzabili a livello transfrontaliero. Si parla qui di una rivalutazione, quindi c'è ancora incertezza prima di una possibile implementazione.
Il mio giudizio: questo sembra più un avvertimento sui rischi della sovranità dei pagamenti; interpretarlo direttamente come un segnale positivo per il settore delle stablecoin è un po' affrettato. ⚠️ Terrò d'occhio due rischi: se l'accesso ai pagamenti si sposta verso valute estere, lo spazio d'uso della corona potrebbe essere sotto pressione; se gli utenti comuni usano strumenti in valuta estera per ricevere e fare pagamenti, ma continuano a calcolare entrate e uscite in corona, si aggiunge un ulteriore rischio di cambio. Comodità non significa assenza di rischio.
Un'abitudine che ho mantenuto dal lavoro nel risk management è prima di tutto calcolare chiaramente l'entità delle perdite. Le persone comuni possono convertire tutte le transazioni correlate nella valuta locale per verificare, dopo aver considerato le variazioni del tasso di cambio e le fluttuazioni di prezzo, se il rischio rimane accettabile. Di fronte a questo tipo di notizie politiche, quanti stop loss si impongono generalmente su singole transazioni? Si calcolano in base al prezzo di acquisto o al capitale totale del conto?Il rendimento decennale della Francia che raggiunge il 5,14%, insieme a un divario di circa 175 punti base rispetto alla Germania, indica che la tensione non è semplicemente un aumento generalizzato dei tassi globali: i rendimenti tedeschi e statunitensi sono diminuiti mentre gli investitori cercavano sicurezza.
Questa divergenza pone la credibilità fiscale e i progressi politici al centro della prova. Indicatori più ampi del credito bancario meritano attenzione, ma le decisioni sulle valutazioni, i negoziati sul bilancio e il finanziamento bancario mostreranno se questo rimane un punto di stress europeo.
#FrenchBondYields24YHigh Il MVRV di Dogecoin è solo 0,74, cosa significa per i giocatori a lungo termine essere in perdita?
I detentori a lungo termine di Dogecoin sono ancora in perdita sulla carta. Il MVRV a 365 giorni si ferma a 0,74, il che significa che chi ha acquistato e mantenuto nell'ultimo anno ha una perdita media flottante del 26%. Rispetto a fissarsi sul grafico a intervalli, questo numero spiega meglio la reale situazione del mercato.
In parole povere, il MVRV è il valore di mercato attuale diviso per il costo di acquisto totale di tutti i detentori. Se è maggiore di 1, la maggior parte delle persone guadagna; se è inferiore a 1, la maggior parte è in perdita. 0,74 significa che una parte significativa delle posizioni è in perdita, e il sentiment di mercato non è affatto caldo.
Le perdite flottanti generano due forze. Chi è profondamente in perdita non vuole vendere in perdita, quindi la pressione di vendita si riduce e le posizioni si consolidano; ma se il prezzo torna vicino al costo, le vendite per recuperare le perdite si concentrano, e il rimbalzo procede a fatica. Quindi $DOGE a 0,74 non è né un minimo né un massimo, indica una fase di stallo in cui "nessuno vuole muoversi".
Da qui in avanti, tenere d'occhio due cose: se il MVRV può risalire vicino a 1 con volumi ridotti, e se gli indirizzi attivi on-chain si riscaldano di nuovo. Solo con il ripristino degli indicatori e il ritorno dell'interesse il segnale sarà completo; affidarsi a un solo numero per raccontare la storia può facilmente essere smentito dal mercato.$SPCX Strategia semplificata
Posizionamento: Non è un asset core in stile NVDA, ma un titolo di crescita a tema ad alta volatilità, da tenere solo in osservazione, non come posizione base.
Situazione attuale: Prezzo azionario a 144,75 USD, con un calo del 9% in un solo giorno dopo lo sblocco di 1,3 miliardi di azioni, ritracciamento di circa il 36% dal massimo, rapporto prezzo/vendite di 87 volte, forte pressione su azionariato e valutazione.
Breve termine: Non inseguire, non comprare al minimo. La rottura del minimo precedente a 145 USD peggiora la struttura; la zona di rimbalzo tra 155 e 160 USD è vista come resistenza per ridurre la posizione, non come punto di acquisto.
Medio termine: Contano solo due aspetti — la qualità reale del profitto dopo aver escluso i costi di incentivazione nel business SI; se il gap di flusso di cassa libero si sta riducendo in modo continuo. Un tasso di crescita del 830% dei ricavi non è motivo sufficiente per comprare.
Lungo termine: La fusione con Tesla è solo un’opzione, la diluizione da scambio azionario è un rischio concreto. Prima che vengano ufficializzati i termini di negoziazione, non aumentare la posizione basandosi su voci.
Disciplina di posizione: Posizione singola ≤ 1,5%–2% del portafoglio, usando solo spot o leva ≤ 2x. Non reggere posizioni in perdita, non mediare al ribasso, non comprare durante la resistenza del rimbalzo.
In sintesi: Metti $SPCX nel cassetto del “monitoraggio continuo”, aspetta che lo sblocco venga assorbito, che il flusso di cassa migliori e che i termini della fusione vengano definiti, poi si potrà parlare di aumentare la posizione. $CL La prima reazione del mercato a questa ondata è stata quella di svendere il petrolio.
Ma concedere l'autorizzazione all'aumento della produzione non significa produrre subito più petrolio, la capacità produttiva si realizza lentamente, la struttura dell'offerta a breve termine non cambia.
Il premio per il rischio in Medio Oriente è ancora presente, i rialzisti non possono più spingere il prezzo senza riflettere come prima.
Quindi la mia idea è chiara, petrolio a breve termine principalmente ribassista.
Cosa ne pensate, questa aspettativa di aumento della produzione riuscirà a contenere il premio per il rischio in Medio Oriente? #10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？ #MetaQ3营收超预期，巨额AI投入引发担忧 #存储芯片股再度下跌，AI投资回报担忧加剧 Il rapporto trimestrale Q3 di SK Hynix è imminente: HBM4 potrà rilanciare la redditività? Il 28 ottobre, SK Hynix ($SKHYNIX) pubblicherà il rapporto trimestrale Q3, con il mercato che prevede un utile operativo di circa 76,9 trilioni di won coreani, con la possibilità di stabilire un nuovo record storico per il sesto trimestre consecutivo. Citi è ancora più ottimista, stimando 81,3 trilioni di won coreani, con una crescita annua del 614%. La variabile chiave è HBM4. Dal lato positivo, SK Hynix ha già acquisito circa due terzi della quota di fornitura di HBM4 di Nvidia, con alcune istituzioni che prevedono quasi il 70%. HBM4 inizierà a contribuire ai ricavi a partire dal Q3, considerato il motore chiave per un nuovo record di profitti. Tuttavia, ci sono anche preoccupazioni specifiche. La resa di HBM4 di Samsung è già salita a circa l'80%, riducendo il divario di quota. Ancora più importante, alcuni ordini per le apparecchiature di post-produzione di HBM4 di SK Hynix sono stati posticipati al 2027, il piano di investimenti per il prossimo anno non è ancora chiaro e parte della capacità produttiva è stata addirittura convertita in DRAM generica. Le dichiarazioni della direzione durante la conference call sul ritmo di espansione della produzione determineranno direttamente se le previsioni saranno riviste al rialzo o al ribasso. Il mercato on-chain ha già iniziato a prezzare in anticipo. Il prodotto tokenizzato SKHYx ha recentemente oscillato tra 150 e 170 dollari, con un volume di scambi nelle 24 ore di circa 4,6 milioni di dollari. Durante la chiusura della borsa coreana, i contratti on-chain sono spesso il primo punto di riferimento per l'atteggiamento globale verso la narrativa di HBM4. Dal punto di vista del trading, il rischio maggiore nel giorno del rapporto non è il numero in sé, ma la frattura tra il ritmo di espansione di HBM4 e le alte aspettative. Non inseguire i titoli basandoti su "profitti record"