Orbit Post Sitemap
Raport południowy: cisza przed burzą! $BTC BTC broni linii średniej 79600, dziś wieczorem decyzja Fed o „jastrzębim zawieszeniu” zadecyduje o wszystkim
📝 Treść
Witajcie w południe, dzisiejszy poranny rynek można opisać jako „martwą wodę z lekkimi falami”.
Aktualna cena BTC to około 79 718 (-0,85%), w ciągu 24 godzin oscyluje w wąskim zakresie od 79 427 do 80 822. ETH kosztuje około 2 307 (-0,83%), również uwięziony w wąskim przedziale 2 294–2 343. Na wykresie 15-minutowym wszystkie trzy średnie kroczące MA5/MA10/MA20 obu głównych kryptowalut są ściśle złączone — dla BTC to zakres 79 780–79 847, dla ETH 2 311–2 314. Taki układ oznacza jedno: obie strony rynku czekają na decyzję Fedu dziś wieczorem.
📊 Analiza techniczna: okno zmiany trendu jest otwarte
SUPERTREND BTC wynosi 80 146, to pierwsza linia oporu od góry. Poziom 79 607 to nocne minimum i ostatnia linia obrony krótkoterminowej. SUPERTREND ETH jest blisko 2 307, cena porusza się tuż przy tej linii, co stwarza sytuację bez wyraźnego kierunku.
Tak ścisłe złączenie średnich oznacza, że każda ze stron, jeśli tylko się zaangażuje, może wywołać szybki ruch kierunkowy. A właśnie dziś wieczorem jest ten moment na działanie.
🏛️ Sedno dzisiejszego wieczoru: nie czy podwyżka, ale jak Fed zinterpretuje „jastrzębie zawieszenie”
Fed zbierze się na posiedzenie 27-28 października, a wyniki ogłosi jutro wieczorem. Według danych z giełdy londyńskiej prawdopodobieństwo utrzymania stóp procentowych bez zmian w październiku wynosi aż 90,6%, rynek niemal jednogłośnie oczekuje „bez zmian”.
To jednak nie jest sygnał „końca zacieśniania polityki”.
Prawdziwa gra toczy się w grudniu. Obecnie rynek wycenia prawdopodobieństwo 25 punktów bazowych podwyżki w grudniu na 67,5–68,9%. Oznacza to, że scenariusz rynkowy to: pauza w październiku, ale pozostawienie furtki na grudniową podwyżkę — tzw. „jastrzębie zawieszenie”.
Co ważniejsze, na październikowym posiedzeniu nie zostaną opublikowane nowe prognozy gospodarcze (brak wykresu punktowego), przewodniczącym będzie Kevin Walsh, a oświadczenie po posiedzeniu będzie jedynym sygnałem polityki. Bank of America przewiduje, że konferencja prasowa będzie wyjątkowo krótka, około 30 minut i bez sesji pytań i odpowiedzi. To oznacza, że rynek będzie musiał wyczytać prawdziwe intencje grudniowe z subtelnego brzmienia oświadczenia.
Wpływ na rynek kryptowalut ma dwie warstwy logiki:
Pierwsza to możliwość, że krótkoterminowo „negatywne informacje już się wyczerpały”. Po wrześniowej podwyżce BTC i ETH zareagowały łagodnie, ale w ciągu kolejnych 7 dni wzrosły odpowiednio o 11,58% i 11,94%, a SOL aż o 18,70%, co pokazuje, że po wdrożeniu polityki niepewność zniknęła, a apetyt na ryzyko się odbudował. Jeśli dzisiejsze oświadczenie nie będzie bardziej jastrzębie niż oczekiwano, rynek może powtórzyć scenariusz „odbicia po decyzji”.
Druga to strukturalne wycofanie płynności. Poza Fedem jest jeszcze niedoceniany czynnik: IPO Anthropic z wyceną od 1,5 do 2 bilionów dolarów, planowane pozyskanie ponad 100 miliardów dolarów, debiut spodziewany w połowie listopada. Wejście giganta AI na giełdę może odciągnąć apetyt na ryzyko i płynność z rynku kryptowalut. Bitcoin na poziomie 80 000 musi więc nie tylko mierzyć się z komunikatem Fedu, ale także z konkurencją o kapitał między aktywami o wysokiej zmienności a nowymi akcjami.
📰 Sygnały poza wykresem
ETF na BTC w zeszłym tygodniu ledwo utrzymał napływ netto 301 milionów dolarów, ale w całym październiku zanotował odpływ netto 314 milionów dolarów, co pokazuje niestabilność kapitału. Zachowania instytucji są podzielone: Strategy wstrzymał zakupy BTC i skupił się na wykupie akcji uprzywilejowanych; Strive natomiast kupił aż 6182 BTC. Duże fundusze nie tworzą tu wspólnego frontu.
💡 Przypomnienie do działań w południe (bardzo ważne)
Po pierwsze, przed dzisiejszym wieczorem nie obstawiaj kierunku z dużą pozycją. Ścisłe złączenie średnich i ważne wydarzenie to moment, w którym łatwo o stratę po obu stronach rynku. Niezależnie czy jesteś bykiem czy niedźwiedziem, obstawianie dużych pozycji przed oświadczeniem to hazard, nie trading.
Po drugie, jeśli nie masz pozycji, czekaj. Po oświadczeniu zobacz, czy BTC przebije 80 150 (SUPERTREND) lub spadnie poniżej 79 600, czy ETH utrzyma się powyżej 2 320 lub spadnie poniżej 2 290. Gdy pojawi się kierunek, dołączaj z prawej strony, nawet jeśli zarobisz mniej, pewność będzie znacznie wyższa niż teraz.
Po trzecie, jeśli masz pozycje, zmniejsz dźwignię do minimum. Jeśli masz otwarte pozycje, niezależnie od kierunku, przed wydarzeniem zacieśnij stop lossy. Dzisiejsze wahania nie będą małe, wysoka dźwignia nie wybaczy błędów przy nagłych ruchach.
📌 Podsumowanie
Średnie kroczące BTC i ETH są ściśle złączone, rynek wstrzymuje oddech czekając na „jastrzębie zawieszenie” Fedu. Konsensus to brak podwyżki w październiku, kluczowe jest, jak zostanie otwarta furtka na grudzień. Przed wieczorem trzymaj się z dala od ryzyka; po wieczorze podążaj za kierunkiem. Gotówka w ręku, okazji nigdy nie zabraknie.
Bracia, co myślicie, czy po oświadczeniu dziś wieczorem BTC pójdzie w górę czy przebije się w dół? Podyskutujcie w komentarzach👇#本周将公布10月FOMC利率决议 #交易之声：你的经验值得被听到 Patrząc na ekran przez dłuższy czas, nagle pomyślałem, że ten rynek jest dość czarnym humorem.
Dzisiejszym największym negatywem nie są żadne dane makroekonomiczne ani Rezerwa Federalna, lecz to, że „własne osoby” uciekły pierwsze.
Arthur Hayes na X lekko rzucił „sprzedałem wszystko”, przy okazji zrzucając 6400 ETH o wartości 15,2 miliona dolarów. Powiedział to bardzo jasno: „Rynek musi najpierw spaść, żeby potem mógł znowu wzrosnąć”.
Co bardziej intrygujące, portfel powiązany z Fundacją Ethereum dziś na CoW Swap sprzedał 2785 ETH po średniej cenie 2304 dolarów, realizując 6,42 miliona dolarów i zamieniając je na stablecoiny.
Jeśli nawet zespół projektu realizuje zyski na tym poziomie, a drobni inwestorzy wciąż patrzą na wykresy i czekają na „powrót byka”.
ETF-y są jeszcze bardziej bezpośrednie. 27 października amerykański spotowy ETF na Ethereum zanotował dzienny odpływ netto 88,58 miliona dolarów, a BlackRock ETHA wycofał się z 104,71 miliona dolarów, ustanawiając rekord największego dziennego odpływu.
W całym październiku odpływ z ETF-ów Ethereum przekroczył już 1 miliard dolarów, co jest ponad trzykrotnie większą skalą niż odpływ z ETF-ów Bitcoin.
To nie jest techniczna korekta. To kapitał głosujący nogami.
A moje krótkie pozycje, średnia cena 2583, obecna cena 2307, zysk pływający 1069%. Cena likwidacji jest daleko na poziomie 2779, dzieli je ponad czterysta dolarów. Wy obstawiacie ciężko przy 2300,
grając na „za dużo spadło, czas na odbicie”; ja mam pozycję mrówczą, grając na „w którą stronę płynie kapitał”.
Na poziomie 2209 dolarów wisi likwidacja długich pozycji o wartości 978 milionów dolarów. Ta liczba to gilotyna wisząca nad głowami byków.
Nie zgaduję dna, idę za pieniędzmi. Jak myślisz, ile dni jeszcze wytrzyma poziom 2300, gdy fundacja i Hayes sprzedają?
$BTC $ETH $DOOD
#Robinhood交易业务增长能否延续？ $BEAT manipulacja rynkiem jest tak prosta jak oddychanie, ci, którzy nie zamknęli krótkich pozycji, teraz żałują.
Wczoraj mówiłem, że 1 listopada zostaną odblokowane tokeny, co zwiększy podaż na rynku, a manipulacja rynkiem na pewno wykorzysta tę falę, by podnieść cenę i sprzedawać, ale duża ilość tokenów uwięzionych powyżej nie pozwoli na zbyt duży wzrost, dokładnie w okolicach mojego przewidywanego zakresu.
Trzymanie pozycji długich i krótkich jednocześnie to częsta taktyka manipulacji, widać na wykresie, że powiązany adres projektu sprzedaje partiami, więc BEAT ma korektę, a krótkie pozycje są zamykane zgodnie z trendem.
Obecnie ten adres ponownie kupuje, a na wykresach od interwału godzinowego do dziennego widać oznaki wzrostu z dużym wolumenem, przewiduję, że manipulacja szykuje drugą falę wzrostu, która ponownie przebije poprzedni szczyt 0,08607 do 0,095-0,1 (to jest ostrożna prognoza, czuję, że może wrócić do około 0,12).
Dlatego krótkie pozycje należy zamknąć, a długie ponownie otworzyć, zalecam inwestorom zwracanie uwagi na zarządzanie pozycją i pozostawienie miejsca na dokupienie.
#Robinhood交易业务增长能否延续？ Tom oficjalnie ogłaszał rozpoczęcie rynku byka w poniedziałek, jednak BitMine kupił w zeszłym tygodniu zaledwie 10 452 $ETH, warte 24,5 mln USD przy średniej cenie 2 344 USD, wydając jednocześnie około 46 mln USD na wykup akcji.
Obecnie brakuje mu tylko 58 000 $ETH do osiągnięcia celu 5% podaży, ale to spowolnienie nieco opóźniło postępy.
Mimo to, może to da E-Guardians jeszcze pięć tygodni na mentalne przygotowanie! 🤪
#BTCETFFlowSwings Handlując BTC, największym strachem nie jest to, że nie zdążyłeś kupić na dnie, lecz to, że po kilku dniach odbicia myślisz, że rynek byka wrócił.
Spójrz na ostatnie przepływy kapitału ETF.
19 października netto napłynęło około 527 milionów dolarów, 21 października ponownie około 525 milionów dolarów.
A 22 października nagle wypłynęło około 636 milionów dolarów, a 23 października kolejne 138 milionów dolarów.
Pieniądze przychodzą szybko, ale też szybko odchodzą.
Więc nie śpiesz się z dokupowaniem tylko dlatego, że jednego dnia wpłynęła duża kwota. Pojawienie się kapitału w ETF nie oznacza natychmiastowego odwrócenia trendu.
Przeszedłem przez kilka cykli byka i niedźwiedzia, i coraz bardziej cenię jedną rzecz: pomyłka w ocenie nie jest straszna, ale problemem jest pomyłka i jednoczesne maksymalne zaangażowanie kapitału.
Wolę zarobić trochę mniej, ale czekać na sygnały zarówno od kapitału, jak i ceny.
Okazje na rynku zawsze są, ale straconego kapitału nie jest tak łatwo odzyskać.
A ty, handlując BTC teraz, najpierw testujesz małą pozycją, czy czekasz na wyraźny trend, zanim wejdziesz?
#BTC Przerażające, naprawdę przerażające, patrząc na obecny trend.
Ten poziom korekty jest naprawdę wysoki.
$ETH spadł z najwyższego punktu 2527 bez żadnej porządnej korekty w górę.
To całkowicie jednostronny, powolny spadek, jak maszynka do mięsa.
EMA5, 10 i 20 nad głową tworzą szczelną sieć obronną, która trzyma byki mocno pod spodem, nie zostawiając nawet oddechu.
Za każdym razem, gdy myślisz, że spadki się skończyły, nagle pojawia się nowy dołek, teraz zbliżamy się do 2300!
Najgorsze nie jest gwałtowne załamanie, ale takie powolne wykrwawianie się.
Sytuacja finansowa jest bardzo napięta, a posiedzenie dotyczące podwyżek stóp to jak ogromny kamień na piersi.
To najokrutniejsza prawda rynku finansowego.
Kiedyś, gdy moja firma upadła i miałem miliony długów, doświadczyłem tego uczucia duszenia się, gdy trend powoli cię wypycha na skraj przepaści.
Dlatego nie obstawiam dna, tylko podążam za trendem.
Mój zysk już się podwoił, przekraczając 101,71%!
Od 2568 do teraz, ile razy kusiły mnie fałszywe odbicia?
To jest siła woli.
Poziom 2300 to wcale nie jest żelazne dno, ta korekta jest po to, by przełamać psychologiczną barierę inwestorów detalicznych.
Prawdziwa przepaść jest jeszcze przed nami.
$BTC
$SOL
#SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ BTC wielokrotnie testuje poziom 80 000 USD, podczas gdy fundusze ETF zachowują się jak „osoba z rozdwojeniem jaźni”, co właściwie powinniśmy obserwować?
(1/6) Bracia, którzy ostatnio śledzą rynek, powinni odczuwać silne rozdwojenie.
Z jednej strony BTC waha się wokół 80 000 USD, a wysokie rentowności 10-letnich obligacji USA tłumią apetyt na ryzyko; z drugiej strony przepływy kapitału w ETF na rynku spot są tak zmienne, jakby miały „rozdwojenie jaźni”.
Zostawiając emocje na boku, porozmawiajmy o podstawowej logice rynku na podstawie danych.
(2/6) Spójrzmy na dziwne dane:
W zeszłym tygodniu netto napływ do spot ETF BTC wyniósł około 301 mln USD, co wygląda na ożywienie; ale w październiku nadal jest netto odpływ 314 mln USD. Co bardziej absurdalne, kilka dni temu BlackRock (IBIT) zanotował rekordowy jednodniowy napływ kapitału w tym roku (około 665 mln USD), ale po kilku dniach cały rynek ETF odnotował duży jednodniowy odpływ 635 mln USD.
Wniosek: instytucje nie wycofują się, ale panują ogromne rozbieżności, wszyscy grają bardzo krótkoterminowo.
To prawdziwa walka na noże.
(3/6) Kto wysysa płynność BTC?
Ceny ropy rosną, akcje związane z AI się cofają, rentowności obligacji USA oscylują na wysokim poziomie. W tym kontekście duże fundusze balansują między „ucieczką do bezpiecznych aktywów” a „strachem przed przegapieniem okazji” (FOMO).
BTC jest teraz jak kanapka z kremem – technicznie nadal powyżej 50-tygodniowej średniej kroczącej, ale przy najmniejszym wstrząsie makroekonomicznym poziom 80 000 USD jako wsparcie psychologiczne jest wielokrotnie testowany. Galaxy Research mocno optymistycznie: teraz jest najlepszy moment na zakup $BTC!
Podsumowaliśmy kluczowe punkty raportu:
1. Potwierdzenie ożywienia technicznego: BTC utrzymuje się powyżej 200-tygodniowej średniej kroczącej, po 44-tygodniowej korekcie ponownie przekroczył 50-tygodniową średnią. Maksymalny spadek w tej rundzie wyniósł 53%, co jest najpłytszą bessą w historii, a cykl halvingu już przeszedł przez dotychczasowe okno dna.
2. Presja sprzedaży zanika: monety trzymane ponad 5 lat mają miesięczny wolumen transferów prawie o połowę mniejszy niż w 2024 roku. Ekspozycja ETF i kontraktów terminowych spekulantów makro i arbitrażystów bazowych zmniejszyła się o ponad połowę, ale długoterminowi posiadacze i instytucjonalne pozycje bazowe pozostają stabilne.
3. Instytucje nadal akumulują: ETF spot zwiększył posiadanie o około 87 000 BTC od końca czerwca. Mimo że cena wcześniej spadła maksymalnie o 53%, ilość BTC w ETF spadła tylko o 11% z najwyższego do najniższego poziomu, co wskazuje, że duże środki nie opuściły rynku.
4. Logika dewaluacji waluty jest silniejsza: zadłużenie USA przekroczyło 40 bilionów dolarów, roczny deficyt budżetowy zbliża się do 2 bilionów dolarów, a rentowność 10-letnich obligacji przekroczyła 5%. Ogromne zadłużenie, obciążenia odsetkowe i ekspansja kredytowa napędzana inwestycjami w AI sprawiają, że BTC o stałej podaży jest bardziej atrakcyjny na dłuższą metę.
5. Nastroje rynkowe bliskie historycznego dna: w 2015 i 2018 roku Wall Street entuzjastycznie podchodził do blockchain, ale ignorował Bitcoina, po czym BTC przeżywał duże wzrosty. Obecnie stablecoiny, RWA i tokenizacja akcji są gorące, a zainteresowanie Bitcoinem spadło do wieloletnich minimów – znajomy scenariusz pojawia się ponownie.8 tysięcy dolarów amerykańskich jest wielokrotnie kwestionowane, a najniebezpieczniejsze może nie być przebicie w dół, lecz tego rodzaju fałszywy odbicie
Teraz bardziej obawiam się nie tego, że BTC ponownie dotknie 8 tysięcy dolarów, ale że cena właśnie wróciła do tego poziomu, a wszyscy potraktują to jako odwrócenie trendu. 24-godzinny szczyt to około 80 850 dolarów, a dołek około 79 456 dolarów, obecna cena jest blisko 8 tysięcy; to tylko oznacza, że cena jest w zakresie wahań, nie dowodzi, że kupujący przejęli kontrolę.
Podzielę potwierdzenie na dwa kroki: najpierw zobaczę, czy uda się odzyskać poziom około 80 850, a nie tylko przebicie w trakcie sesji; potem sprawdzę, czy przy powrocie do około 80 000 poziom ten zostanie utrzymany i czy pojawi się wyższy dołek. Jeśli oba kroki się pojawią, odbicie ma szansę przejść z „uzupełnienia” do strukturalnej naprawy. Jeśli tylko chwilowo przekroczy 8 tysięcy, a potem spadnie z powrotem do zakresu, a kolejne szczyty będą coraz niższe, to bardziej wygląda na to, że niedźwiedzie wykorzystują odbicie do rotacji pozycji, a wejście w tym momencie łatwo może oznaczać trafienie na presję sprzedaży.
Z drugiej strony, nie należy od razu zakładać gwałtownego spadku tylko dlatego, że nie uda się wrócić powyżej. Jeśli poziom około 79 456 zostanie utrzymany i presja sprzedaży osłabnie, BTC może nadal konsolidować; natomiast skuteczne przebicie tego obszaru i nieudany powrót będą sygnałem, że odbicie zawiodło, a ryzyko spadków wzrosło. Moje obserwacje nie skupiają się na tym, czy 8 tysięcy zostało przebite, ale na tym, czy po przebiciu nastąpiło podtrzymanie i czy powrót do poziomu był wsparty. Dopóki nie zobaczę tych dwóch elementów, nie uznam gwałtownego wzrostu za odwrócenie trendu ani nie będę się spieszył z obstawianiem jednej strony.
$BTC #OKXOrbitTematNadchodzi #OrbitDziennik ETH tej krótkiej pozycji trochę nie chcę już gonić. Delta wielorybów i drobnych inwestorów zawęziła się do -0,295, najgłębszy poziom w tym miesiącu to -1,2, wcześniej było -0,35. Cena prawie nie wzrosła, różnica jednak cały czas się cofa. Wygląda na to, że strona krótkich zaczyna się wycofywać, ale ile dokładnie zamknęli krótkich pozycji i czy otworzyli długie, na podstawie tej linii nie da się tego w pełni ocenić.
Problem w tym, że ETH nadal jest na 2315, a 15-minutowa średnia krocząca 20 na 2321 nie została jeszcze odzyskana. Kurczę, patrząc na dane chce się kupić, ale patrząc na wykres świecowy chce się wycofać. Teraz jeśli się zdecyduję, to przy wzroście do około 2330 spotkam tych, którzy właśnie sprzedali, więc trzymanie tego jest niekomfortowe. Wolę, żeby najpierw wzrosło do 2325, a potem spadło, nawet jeśli będzie drożej o kilka punktów, przynajmniej nie kupię i od razu będę czekać na odrobienie strat.
Jeśli naprawdę spróbuję, to odważę się postawić tylko trochę. Jeśli spadnie poniżej 2305, to już nie będę grać, a poziomu 2296 nie chcę znowu ryzykować kapitałem. Jeśli odbije do 2335, to prawdopodobnie najpierw zamknę pozycję, a resztę zobaczę przy 2344. Teraz najbardziej kusi mnie zdanie „wieloryby szybko przechodzą na długie”, po czym zawsze mam wrażenie, że zaraz pojawi się duża świeca wzrostowa. A tymczasem czekając na długie pozycje, może najpierw pojawić się 2300.ETH nadal się osuwa, ale delta wielorybów i drobnych inwestorów zmniejszyła się z -0,35 do -0,295, podczas gdy na początku tego miesiąca wynosiła -1,2. Różnica zbliża się do osi zerowej, ale cena nie nadąża, trzymając długie pozycje i patrząc na takie dane, łatwo jest się wahać i nie chcieć sprzedawać. Jednak na podstawie samej tej linii nie można jednoznacznie stwierdzić, czy to duzi gracze zmniejszają krótkie pozycje, czy zmieniły się pozycje drobnych inwestorów, a tym bardziej nie można od razu ogłaszać końca spadków.
Obecnie ETH jest na poziomie 2315, 15-minutowa średnia krocząca 20 jest na 2321, rano odbiło do około 2330, ale zostało sprzedane z powrotem w dół. Na razie nie chcę pochopnie otwierać długich pozycji tylko dlatego, że wskaźniki się poprawiły. Chcę raczej obserwować strefę 2320–2325; jeśli odbije się tam i nie przebije, może to być okazja do krótkiej pozycji. Kurczę, sprzedaż na 2315 wydaje się za niska, poniżej są 2300 i 2296 blisko siebie, więc jeśli wejdę w krótką pozycję, po kilku krokach będę musiał rozważyć zamknięcie. Jeśli faktycznie to zrobię, powyżej 2335 się wycofam, nie chcę ryzykować odbicia wywołanego zmniejszeniem krótkich pozycji przez wieloryby i trzymać się na siłę.
Ten zestaw danych sprawi, że będę mniej chciwy na zyski z krótkich pozycji, ale to jeszcze nie wystarczy, by przejść na długie. Najpierw zobaczę, czy ETH odzyska 2321, nie chcę, żeby wskaźniki prawie się odwróciły, a cena nadal leżała poniżej średniej. Jeśli naprawdę wróci powyżej 2335, poważnie rozważę otwarcie długiej pozycji, na razie nie będę zgadywać dna.W życiu wystarczy, aby jedna osoba złapała dwie hossy, ale właśnie dlatego, że są tylko dwie, wiele osób pieniądze zarobione podczas pierwszej hossy oddało zanim zaczęła się druga.
W tamtym poście jest szczegół, który zapadł mi głęboko w pamięć: 50 tys. kapitału do 10 mln to 200-krotność, nie da się tego osiągnąć robiąc codziennie krótkie transakcje, można to zrobić tylko czekając na ciągły trend podczas hossy, zyski na papierze reinwestując i kumulując. Fu Haitang kiedyś zainwestował 50 tys. w bawełnę i zrobił 120 mln, właśnie tą drogą.
Ale jeszcze bardziej imponująca jest druga połowa. Mówi, że teraz inwestuje tylko 2-3 mln U w kontrakty, resztę dzieli na trzy części: jedną część kupuje produkty finansowe i fundusze, drugą część kupuje akcje banków o wysokiej dywidendzie, trzecią zostawia na zakup szerokich ETF-ów po dużych spadkach, a dodatkowo kupił ubezpieczenie za 10 mln.
Logika jest bardzo prosta: jedna dziesiąta pieniędzy idzie na ryzyko nadzwyczajnych zysków, dziewięć dziesiątych na średnie rynkowe zyski, a zyski z tej ryzykownej części są reinwestowane jako amunicja do dalszego ryzyka.
Najgorszy scenariusz to utrata całego konta kontraktowego, ale życie toczy się dalej; najlepszy to kilkukrotny zysk i awans życiowy. Mówi, że nawet jeśli straci te 2,5 mln U, to dla niego nie ma to znaczenia, a jeśli zarobi, to będzie to kilka razy więcej.
Sam przyznaje, że podczas hossy wiele osób zarabia, a sporo zarabia dużo, ale bardzo niewielu jest gotowych zrealizować zyski podczas hossy i cierpliwie czekać na kolejną rundę. 90% ludzi nie jest w stanie wzbogacić się dwukrotnie.Obserwacje kryptowalut w tym tygodniu: kontrakty na chwilę wstrzymane, powolny zakup na rynku spot (๑•̀ㅂ•́)و✧
Traderzy kontraktów, nie spieszcie się w tym tygodniu, w ciągu 3 dni doszło do 4 podwójnych wybuchów pozycji, to zbyt agresywne (´･_･`) . Na rynku spot można trzymać, odpływ ETF jest szybszy niż oczekiwano, co raczej wygląda na okazję do dokupienia.
Makroekonomia nie sprzyja: rosnąca inflacja, jastrzębia Fed, nadchodzące wybory pośrednie, jasne sygnały dotyczące redukcji bilansu (｡•́︿•̀｡). W zeszłym tygodniu netto napływ ETF był tylko w BTC i XRP, BTC głównie wspierany przez BlackRock.
Na BTC dużo zleceń krótkich, byki są tłamszone; poziom 80 000 to twarda obrona, 75 000 to kolejny kluczowy punkt, jeśli nie uda się utrzymać poziomu 82 000, nie ma mowy o odwróceniu trendu. XRP po klasyfikacji przez SEC jest wręcz odporny, 1,2 to podstawa, 1,3~1,4 to silna presja, RSI neutralnie słaby, po ustabilizowaniu się na 1,3 można rozważyć dokupienie, bez pośpiechu. Aktualizacja Alpenglow w SOL poprawiła ostateczną precyzję do poziomu milisekund, fundamenty są dobre, ale otoczenie rynkowe nie sprzyja; 100 to bariera psychologiczna, jeśli się utrzyma, można liczyć na 108~110 jako strefę uwięzienia, RSI około 48, średnie kroczące płaskie, ETF w październiku lekko na minusie, ale aktywność on-chain rośnie, poniżej 100 można dokupić powoli (๑¯◡¯๑).
Rytm: kontrakty obserwować, rynek spot kupować partiami, nie daj się ponieść emocjom. Ryzyko na własną odpowiedzialność~
$BTC $ETH $SOL
#本周将公布10月FOMC利率决议 $BTC 麻吉大哥在 Hyperliquid 的账户只剩约 4,600 美元了，但有个数据细思极恐：
他在这个账户上光付掉的资金费，累计就高达 815 万美元…… 是他现在余额的 1,700 多倍。
单 ETH 多单就贡献了近 495 万美元的资金费。方向看错是一刀切，资金费是每小时扣一点，长期扛高杠杆两样一起吃，真就钝刀子割肉最疼。Najpierw pomyśl o najgorszym scenariuszu: jeśli emitent sprzeciwi się ostatecznemu wdrożeniu produktu, to oczekiwania związane z tokenizowanymi akcjami mogą się nie spełnić. Według raportu PANews, IBM, Oracle, Intel i IonQ dołączyły do sprzeciwu wobec OKX i ICE Markets, które na podstawie innowacyjnego zwolnienia SEC planują tokenizację swoich akcji; łącznie sprzeciw wyraziło już 26 emitentów.
Uważam, że to powinno być traktowane poważniej niż narracja „kolejne instytucje wchodzą na rynek”, ale sprzeciw nie oznacza, że plan został zatrzymany. ⚠️ Po pierwsze, istnieje rozbieżność między stanowiskiem emitentów a planami platformy, co zwiększa niepewność wdrożenia; po drugie, jeśli warunki handlu lub prawa posiadaczy nie są wystarczająco jasne, zwykli użytkownicy mogą błędnie traktować „tokeny akcji” jak same akcje, co prowadzi do błędnej oceny ryzyka.
Moim nawykiem w zarządzaniu ryzykiem jest najpierw sporządzenie listy, ile maksymalnie mogę stracić na pojedynczej transakcji, a następnie weryfikacja praw do produktu i zasad wyjścia, bez zastępowania warunków samymi koncepcjami. W obliczu takich wiadomości i tematów, jaką zwykle stopę straty ustalacie sobie na pojedynczą transakcję?#Coinbase整合Deribit，Q3收入能否改善？ $COIN Przychody za Q3 prawdopodobnie wyniosą około 1,87 mld USD, przekraczając konsensus na poziomie 1,8 mld USD, a prawdziwy wzrost pochodzi z Deribit i USDC, a nie z codziennego monitorowania rynku spot.
Deribit był konsolidowany tylko przez 47 dni, a mimo to przyczynił się do 52 mln USD przychodów, wolumen nominalny opcji osiągnął rekordowy poziom, a udział w rynku przekroczył 75%. To dopiero początek, po pełnej konsolidacji w Q4 wkład instrumentów pochodnych będzie jeszcze większy. Po stronie USDC jest stabilniej, przychody ze stablecoinów wyniosły 355 mln USD, co oznacza wzrost o 44% rok do roku, co wynika z naturalnego wzrostu salda USDC w produktach Coinbase, niezależnie od wahań cen kryptowalut.
Czy przychody z handlu spot mogą się odbudować, zależy od definicji. Całkowity wolumen transakcji w Q3 wyniósł 295 mld USD, co jest wyraźnym wzrostem w porównaniu do 185 mld USD rok wcześniej, a przychody z handlu ponownie przekroczyły 1 mld USD. Problem w tym, że globalny rynek spot wzrósł o 38% kwartał do kwartału, podczas gdy Coinbase tylko o 25%, co oznacza spadek udziału w rynku, a zaufanie instytucji jest powoli podważane przez Binance i Bybit na rynku spot.
Poprawa przychodów jest pewna, ale siła napędowa zmieniła się z "detalicznego handlu spot" na "instytucjonalne instrumenty pochodne + stablecoiny generujące odsetki". Jeśli rynek nadal wycenia Coinbase na podstawie wolumenu handlu spot, to po publikacji tego raportu różnica w oczekiwaniach może być bardzo niekorzystna.Wczoraj wieczorem natknąłem się na wiadomość: firma robiąca Claude złożyła dokumenty na IPO, największy gracz AI zmierza na Nasdaq, kod ANT, Goldman Sachs i Morgan Stanley jako liderzy, planowany debiut w tygodniu 16 listopada, wycena ma sięgnąć 2 bilionów.
Przeglądając księgi rachunkowe:
Przychody: w pierwszej połowie roku 16,3 mld USD, w zeszłym roku tylko 1,2 mld, wzrost czternastokrotny; w drugim kwartale po raz pierwszy kwartalny zysk.
Księgi: strata netto 80,7 mld, ale 72,4 mld to księgowe podbicie wyceny i przeliczenie obligacji zamiennych po cenie rynkowej, nie prawdziwe wydatki gotówkowe; rzeczywista strata operacyjna to tylko 693 mln, a przepływy pieniężne z działalności operacyjnej są dodatnie i wynoszą 3,93 mld.
Wydatki na moc obliczeniową: w pierwszej połowie roku wydano prawie 9 mld, a na przyszłość podpisano zobowiązania na 518 mld, co przewyższa wydatki Amazona i Google o ponad 100 mld – samochód jeszcze nie ruszył, a paliwo kupione na kilka lat do przodu.
Ryzyko: dwóch nieujawnionych klientów stanowi 23% przychodów, a dokumenty same przyznają, że „może nie udać się utrzymać rentowności”.
Perspektywa kierowcy: każdy zazdrości wysokich przychodów, ale samochód jest wynajęty, paliwo opłacone z własnej kieszeni, a na koniec miesiąca zysk nie wystarcza na pokrycie kosztów. Przychody są dla innych, księgi to życie firmy.
Osobista notatka, nie jest to porada inwestycyjna. #Robinhood交易业务增长能否延续？ Konsensus oczekuje przychodów za Q3 na poziomie około 1,43 mld USD oraz EPS 0,56 USD. Dane Goldman Sachs z września pokazują, że wolumen transakcji kryptowalutowych wzrósł o 21% kwartał do kwartału, a kontrakty zdarzeniowe o 37%, obie wartości znacznie przewyższają konsensus rynkowy. Bernstein jest jeszcze bardziej bezpośredni, prognozując przychody na poziomie 1,473 mld USD i EPS 0,60 USD, oba powyżej konsensusu.
Klucz tkwi w strukturze. Przychody z kontraktów zdarzeniowych w Q2 wyniosły 156 mln USD, przewyższając już przychody z handlu akcjami (129 mln USD) i kryptowalutami (100 mln USD), stając się największym źródłem przychodów z transakcji. Kontrakty na bitcoina, złoto i ropę naftową przekształcają rynek prognoz z zakładów sportowych w narzędzie spekulacji finansowej, a wolumen kontraktów zdarzeniowych w Q3 osiągnął 16,4 mld sztuk, nadal rosnąc kwartał do kwartału. Chociaż kryptowaluty wyglądają słabo rok do roku, wolumen transakcji w Q3 wyniósł około 50 mld, co oznacza wzrost o 22% kwartał do kwartału, zatrzymując spadek. Netto wpłat i aktywa użytkowników również rosną, w sierpniu netto wpłat wyniosły 4 mld, a aktywa platformy 383,7 mld, fundamenty pozostają stabilne.
Dlatego przekroczenie konsensusu jest bardzo prawdopodobne, a przychody osiągną nowy kwartalny rekord. Jednak cena akcji spadła o 22% w ciągu miesiąca, rynek obawia się nie tego, że wyniki za ten kwartał będą słabe, lecz ryzyka regulacyjnego rynku prognoz i trwałości ożywienia kryptowalut. Dobre wyniki nie są trudne do osiągnięcia, trudniejsze jest przekonanie rynku, że nie jest to jednorazowe nadmierne wykorzystanie.Wczoraj natknąłem się na wiadomość, a moja pierwsza reakcja była taka: w tej grze o stablecoiny, główny aktor ma się zmienić. Według raportu PYMNTS z 26 października, amerykański Urząd Nadzoru Monetarnego (OCC) tego dnia publicznie zaapelował na platformach społecznościowych do banków lokalnych: mogą rozważyć samodzielne lub poprzez swoje spółki zależne ubieganie się o status "zatwierdzonego emitenta stablecoinów płatniczych". Zwróć uwagę na sformułowanie, mówi "rozważyć złożenie wniosku", a nie "już zatwierdzono", a tym bardziej nie "jutro będzie można emitować". Dlaczego ta wiadomość zasługuje na osobny artykuł? Ponieważ przez ostatnie dwa lata historia stablecoinów była zasadniczo scenariuszem dużych instytucji: dużych giełd, dużych firm płatniczych, dużych banków. A czym są banki lokalne? To banki w amerykańskich miasteczkach, te na rogu ulicy, gdzie znasz imię kasjera. Teraz regulator podsuwa im tę propozycję, co oznacza pytanie: czy w wyścigu płatności chcemy też zostawić wejście dla małych banków? Najpierw uporządkujmy oś czasu, żeby nie dać się zwieść nagłówkom: Po pierwsze, zasady zostały ustalone, ale jeszcze nie obowiązują. Ustawa GENIUS wchodzi w życie 18 lipca 2025, a szczegółowe przepisy OCC zostały ostatecznie opublikowane 21 października i zaczną obowiązywać od 18 stycznia 2027. Oznacza to, że obecnie jest to okres przejściowy "zasady są, ale okno jeszcze nie otwarte". Po drugie, kanał aplikacyjny jeszcze nie jest otwarty. Na stronie wdrożeniowej OCC jest jasno napisane, że obecnie nie przyjmują wniosków ani próśb o zwolnienie dla emitentów, trzeba poczekać na zatwierdzenie informacji dotyczących formularzy, po czym zostanie ogłoszony termin otwarcia. Według OCC, po skompletowaniu dokumentów decyzja zostanie podjęta w ciągu 120 dni — Właśnie sprawdziłem kontrakty terminowe wieczyste OKX BTC, a duzi traderzy przesunęli swoje pozycje krótkie do najbardziej agresywnego poziomu od czterech dni. Początkowo myślałem, że zeszłonocny spadek to fałszywy alarm i że wieloryby zmniejszyły swoje krótkie ekspozycje. Nawet powiedziałem, że przyznam się do błędu, jeśli wskaźnik pozycji krótkich spadnie poniżej 0,912 przed południem dzisiaj. O 11:00 wynosił 0,910. Myliłem się. Tymczasem wskaźnik długich do krótkich wzrósł do czterodniowego maksimum 2,23, co oznacza, że pozycje długie przewyższają krótkie ponad 2 do 1. Większość osób widząc ten zestaw liczb, prawdopodobnie najpierw przypisze Ethereum etykietę „ucieczki instytucji”. Dane SoSoValue pokazują, że 26 października czasu wschodniego USA, netto odpływ z Ethereum spot ETF wyniósł 88,576,900 USD, z czego BlackRock ETHA odnotował największy odpływ 105,000,000 USD.
Z drugiej strony, uważam, że te dane bardziej testują zdolność emitentów do zatrzymania klientów niż wskazują kierunek dla $ETH. Jednym z powodów jest to, że Fidelity FETH w tym samym okresie zanotował netto napływ 16,129,500 USD, co pokazuje, że ruchy kapitałowe różnych produktów nie są spójne; nazywanie ich wszystkich niedźwiedziami instytucjonalnymi to zbyt proste wyjaśnienie.
Innym powodem jest to, że ranking kwot odpływu nie jest rankingiem wskaźnika odpływu. Historyczny skumulowany netto napływ ETHA wynosi 12,156,000,000 USD, co nie jest równoznaczne z aktualną wielkością aktywów i nie może być bezpośrednio używane do obliczania presji na wykup. Będę obserwować różnice w utrzymaniu kapitału przez poszczególne firmy, na razie nie oceniam zwycięzców i przegranych na podstawie wartości bezwzględnych. $BTC nadal zmaga się wokół 80,000, ale po prostu nie może utrzymać się powyżej tego poziomu.
Bycze nastroje już zniknęły. Na tym poziomie duzi inwestorzy uważają, że jest drogo i nikt nie chce przejąć pozycji. Detaliczni byki są uwięzieni i po prostu się poddają, leżą płasko i pozwalają na spadek. Bariera 81,000 była testowana kilka razy, nigdy nie została przełamana.
Cofnięcie do 75,000 lub 76,000 jest nieuniknione; to tylko kwestia czasu, zanim otworzą się wrota powodzi.
Po stronie Ethereum, 2,000 kusi.$ETH $ZEC #DailyOrbit Po założeniu małej firmy zauważyłem, że nowy biznes ma zwyczaj psuć nastrój: najpierw nie liczy się, ile zleceń można zdobyć, ale ile pieniędzy trzeba zostawić na kontrowersje. Tak samo patrzę na wiadomość o tokenizacji akcji.
Według wpisu Eleanor Terrett, IBM, Oracle, Intel i IonQ również zgłosiły sprzeciw wobec tokenizacji ich akcji przez OKX i Intercontinental Exchange (ICE) na podstawie amerykańskiego mechanizmu innowacyjnego zwolnienia SEC, bez ich zgody, co podnosi liczbę firm sprzeciwiających się do 26.
Moja ocena jest taka, że jest to negatywne dla oczekiwanych nakładów i zwrotów z tego biznesu, ale nie można bezpośrednio stwierdzić, że tokenizacja akcji się nie powiedzie. Technologia może stworzyć produkt, a to, czy ten biznes będzie przynosił stałe zyski, to dwie różne kwestie; teraz trzeba ponownie oszacować tę drugą.
Jeśli sprzeciw firm zwiększa koszty koordynacji i prawne, to przychody z transakcji muszą najpierw pokryć te wydatki. Jeśli w związku z tym trzeba zmienić układ produktu, to początkowe inwestycje mogą się zwracać później, a presja na przepływy pieniężne wzrośnie. To moje przypuszczenia, a nie już zaistniałe skutki. Rezerwy na ryzyko też nie mogą być pominięte, bo inaczej dobry biznes na papierze może mieć problemy z płynnością, gdy pojawią się spory.
Chciałbym bardziej zobaczyć, jak zainteresowane strony uwzględnią te potencjalne koszty, zamiast tylko słuchać, jak duży jest rynek. Przyjaciele z biznesu, jeśli odpowiadacie za ten biznes, czy odłożycie osobną rezerwę na takie spory, czy poczekacie na jasne określenie odpowiedzialności, zanim zainwestujecie? Rynki kryptowalut często nagradzają ruchy cen natychmiastowymi narracjami, ale cztery tokeny z wtorkowego wykresu opowiadają bardziej zdyscyplinowaną historię. $HYPE notowany był po 77,38, co oznacza wzrost o 1,3% w ciągu 24 godzin, jednak otwarte pozycje spadły o 1,3% pod względem liczby monet w danych z sześciogodzinnych pozycji. Ta rozbieżność ma znaczenie: cena się odbudowuje bez odpowiadającego wzrostu dźwigni. Rajd wygląda na prawdziwy, ale nie jest jeszcze wyjaśniony przez powiększanie wielkości kontraktów, co utrzymuje ruch na okresie próbnym, a nie w strefie przekonania. 🪁 $BICO offNajwiększym ryzykiem ze strony Rezerwy Federalnej, na które rynek powinien obecnie uważać, nie jest obecne wstrzymanie obniżek stóp procentowych, lecz ukryta możliwość ponownego podniesienia stóp w przyszłości, co stanowi największą niewidoczną presję makroekonomiczną w tej rundzie.
W oparciu o najnowsze badania Reutersa i dane inflacyjne, konsensus rynkowy zakłada, że Rezerwa Federalna utrzyma stopy procentowe bez zmian, jednak podstawowe zagrożenia nie zostały usunięte. Ostatnie dane o inflacji w USA wykazują silną odporność i spadek jest mniejszy niż oczekiwano, co skłoniło wielu ekonomistów i instytucje do ponownej wyceny prawdopodobieństwa kolejnych podwyżek stóp.
W przeszłości logika rynku była prosta: oczekiwanie na obniżki stóp i luzowanie polityki pieniężnej, co napędzało wzrost aktywów ryzykownych takich jak $BTC $ETH $SOL. Teraz logika całkowicie się zmieniła: oczekiwania na obniżki stóp są ciągle zawodne, okres luzowania się przesuwa, a nawet pojawiają się ponownie oczekiwania na zacieśnienie polityki.
Oznacza to, że rynek przeszedł od „oczekiwania na dodruk pieniądza” do „gotowości na zacieśnienie”, co całkowicie zmienia presję na aktywa kryptowalutowe.
Jednak nie ma potrzeby nadmiernego pesymizmu, większość negatywnych informacji została już wcześniej uwzględniona przez rynek. Często po ogłoszeniu „braku obniżek stóp” następuje realizacja negatywnych oczekiwań i rynek może nawet wzrosnąć. W krótkim terminie prawdopodobne są wahania i powtarzające się ruchy, kluczowe jest uważne śledzenie, czy Rezerwa Federalna pozostawi przestrzeń na kolejne podwyżki stóp, ponieważ to właśnie to zdecyduje o średnioterminowym kierunku.
#本周将公布10月FOMC利率决议 W tym tygodniu z ETF na Bitcoin pieniądze jednocześnie wypływają i napływają z powrotem💸
Według danych SoSoValue cytowanych przez Decrypt: w czwartek zeszłego tygodnia z amerykańskiego spotowego ETF na Bitcoin wypłynęło netto około 636 milionów USD, a w piątek kolejne około 138 milionów USD; jednak uwzględniając napływy z wcześniejszych dni, cały tydzień zakończył się netto napływem około 301 milionów USD, kończąc dwutygodniowy okres netto odpływu. Mimo to, w całym październiku nadal netto odpłynęło około 314 milionów USD.
Zdaniem badacza HashKey, Tima Suna, obecny spadek wynika głównie z korekty globalnych aktywów ryzykownych, a rynek kwestionuje wycenę akcji technologicznych związanych z AI. Uważa on 75 000 USD za kolejny kluczowy poziom wsparcia.
Dziś o 14:05 (czasu pekińskiego) na giełdzie OKEx spot $BTC wynosi około 79 916 USDT, nadal nieco poniżej 80 000.
Moje rozumienie jest takie, że instytucje nie wycofują się gwałtownie, raczej redukują pozycje i obserwują przed decyzją o stopach procentowych oraz wyborami do Kongresu USA 3 listopada. Prawdziwym punktem obserwacji będzie kierunek przepływów ETF po decyzji o stopach.
Czy śledzisz przepływy kapitału ETF, aby ocenić kierunek rynku?
To moja osobista opinia i nie stanowi porady inwestycyjnej$ETH RSI ETH spadł do 33,7, co wydarzyło się ostatnim razem na tym poziomie?
Analiza techniczna wysyła ekstremalne sygnały. Dzienny RSI ETH spadł do 33,7, zbliżając się do czerwonej linii wyprzedania, ostatni raz ten obszar został osiągnięty 13 października — po czym w ciągu 24 godzin nastąpił gwałtowny spadek o 5,18% do $2,412. Jednak wcześniej, 5 czerwca, pojawił się podobny odczyt, po którym przez dwa tygodnie nastąpił wzrost o 26%. Również wyprzedanie, ale z zupełnie innym skutkiem.
Kluczowa różnica leży w kierunku przepływów środków na łańcuchu. W czerwcu nastąpił netto odpływ 223 800 ETH z giełd, ktoś kupował na dołku; tym razem, 22 października, odpłynęło 169 770 ETH, kierunek ten sam, ale skala zmniejszona o 24%. Jeszcze trudniejsza sytuacja na froncie ETF, który tracił środki przez cztery kolejne tygodnie, w zeszłym tygodniu odpłynęło kolejne $221 mln, a sam BlackRock ETHA odpowiadał za 90% umorzeń.
Trzy poziomy decydują o krótkoterminowym kierunku: 2 283 (dołek z 24 października, przebicie oznacza nowe minimum) → 2 240 (punkt startowy odbicia z sierpnia, średnioterminowa linia życia) → 2 159 (200-dniowa średnia krocząca, jej utrata oznacza spadek do strefy próżni na 1 820).
By byki mogły przeprowadzić kontratak, muszą zostać spełnione co najmniej dwa z trzech warunków: dzienny wolumen powyżej 25 mld, przepływ netto do ETF, jastrzębie lub gołębie słowa Fed 28 października. Brak któregokolwiek oznacza dalsze wahania w przedziale 2 283–2 350. W przeciwnym razie, jeśli 2 240 zostanie przebite przy niskim wolumenie, niedźwiedzie przejmą kontrolę nad kolejnym cyklem wyceny. #本周将公布10月FOMC利率决议 Strategia nagle wstrzymała zakup BTC, wydając 205 milionów dolarów na wykup akcji uprzywilejowanych STRC.
Ten sygnał trzeba koniecznie zrozumieć!
Od 19 do 25 października nie sprzedano ani jednej monety BTC, pozycja utrzymana na poziomie ponad 840 000 BTC, wszystkie środki przeznaczono na wykup akcji uprzywilejowanych.
W istocie nie chodzi o negatywne nastawienie do BTC, lecz o zmniejszenie przyszłych kosztów dywidend i obniżenie kosztów finansowania. Jednak te pieniądze przeznaczone na optymalizację zadłużenia uniemożliwiają dalsze zwiększanie pozycji w BTC.
Obecnie dostępna gotówka to tylko 242 miliony, a dodatkowe 4,83 miliarda to rezerwy przeznaczone wyłącznie na płatności odsetek, których nie można swobodnie używać do zakupu kryptowalut.
Prosto mówiąc, nie rezygnują z gromadzenia BTC, lecz najpierw stabilizują swoją strukturę kapitałową. Teraz kluczowe jest obserwowanie, kiedy wznowią zakup kryptowalut, jak zmieni się gotówka i czy będą kontynuować wykup.
Obserwuj uważnie, będziemy na bieżąco śledzić sytuację.
#Strategy回购约1.39亿美元STRC Wszyscy zauważyli, że obecny rynek kryptowalut, zwłaszcza ruchy Bitcoina, mają bezpośrednią pozytywną korelację z amerykańskimi akcjami technologicznymi, szczególnie z Nasdaq.
Według śledzenia przez instytucje takie jak K33, 30-dniowa ruchoma korelacja Bitcoina z Nasdaq ostatnio wzrosła do około 0,5–0,6, a w niektórych okresach nawet blisko 0,68. We wrześniu korelacja chwilowo osłabła, ale w październiku wyraźnie się odnowiła.
Gdy Nasdaq słabnie z powodu wyprzedaży akcji AI, danych o inflacji lub oczekiwań dotyczących stóp procentowych, Bitcoin zwykle spada synchronicznie; gdy raporty finansowe spółek technologicznych są silne, a apetyt na ryzyko rośnie, Bitcoin również ma tendencję do wzrostu.
Jest oczywiste, że instytucje traktują Bitcoina jako aktywo ryzykowne o wysokiej beta, a nie po prostu jako „cyfrowe złoto”. Ta sama grupa kapitału przełącza się między amerykańskimi akcjami technologicznymi a kryptowalutami;
Oczekiwania dotyczące polityki Fed, realne stopy procentowe i siła dolara wpływają na ogólne aktywa ryzykowne. Gdy dolar się umacnia, a rentowności rosną, rynek kryptowalut zwykle jest pod presją; odwrotnie, jest bardziej byczy;
Dzięki temu spotowy ETF na Bitcoina ułatwia tradycyjnym inwestorom wejście i wyjście z rynku, co dodatkowo wzmacnia powiązania z rynkiem akcji w USA
$BTC $ETH $DOOD 26 października czasu wschodniego USA, netto napływ środków do amerykańskiego spotowego ETF na Bitcoin wyniósł około 110,34 mln USD. Dane SoSoValue pokazują, że całe te pieniądze trafiły do funduszu BlackRock IBIT, podczas gdy pozostałe 11 funduszy miało zerowy netto napływ; dzień wcześniej odnotowano netto odpływ około 138 mln USD. Tego samego dnia spotowy ETF na Ethereum zanotował netto odpływ około 88,6 mln USD. CoinGecko podaje cenę spot BTC około 79 800 USD (stan na około 14:07 czasu pekińskiego).
Wygląda to bardziej na to, że jeden fundusz utrzymuje pozycję, a nie cały rynek jednocześnie zwiększa zaangażowanie. Przeciwnicy mogą powiedzieć, że duże umorzenia z ostatnich dwóch dni właśnie się zakończyły i jeden dzień wzrostu nie oznacza trendu. Jednak fakt, że w kanałach instytucjonalnych pieniądze trafiają tylko do IBIT, a inne fundusze pozostają bez ruchu, przynajmniej wskazuje, że duże kapitały nie wycofują się zbiorowo.
Jeśli w ciągu dwóch-trzech dni netto napływ nadal będzie dotyczył tylko IBIT, a inne fundusze pozostaną na zerze, należy to traktować jako lokalny powrót kapitału, a nie ogólny powrót apetytu na ryzyko; jeśli IBIT ponownie stanie się na plusie, tę falę można na razie uznać za szum.
$BTC
#比特币 #ETF巨鲸囤了快5%的ETH，为什么价格还是没起飞？ 你是不是也把"有人买"直接等同于"要涨了"？ 我这两天翻持仓记录时突然有点感慨：真正让我亏钱的，往往不是看错方向，而是把别人的动作当成了自己的入场理由。BitMine握着6.05M ETH、约占总供应4.95%，其中5.22M已质押，这数字看着确实震撼。但另一边，ETH ETF单日流出8860万美元，近30天累计-13.1亿。同样叫"买"，一个是锁仓的长线筹码，一个是每天要面对申赎压力的通道资金，节奏完全不是一回事。 我现在的理解是，市场在交易的其实是"筹码结构变紧"这个预期，而不是当下的增量需求。质押把流通盘收走一部分，确实让下方承接更结实；可ETF持续失血说明边际买盘还没回来。这两股力量拉扯时，价格更容易在区间里磨，而不是一口气给方向。支撑2295到2305、阻力2340到2365、上方目标2380、跌破2285止损，这套位置本身就在暗示：现在是节奏市，不是趋势市。 偏多的路径在于，只要2295一带不被有效击穿，巨鲸锁仓加上国库类买盘继续，空头往下砸的成本会越来越高，一旦ETF流出放缓，反弹弹性会来得很快。风险则藏在FOMC这种事件窗Kluczową datą są wybory śródokresowe w USA 3 listopada. Wyniki wyborów wpłyną na tempo legislacji regulacyjnej w ciągu najbliższych dwóch lat, zwłaszcza na przepisy dotyczące struktury rynku, które jeszcze nie zostały wdrożone. Obecnie prawdopodobieństwo, że Demokraci utrzymają kontrolę nad obiema izbami, jest wysokie, co może spowolnić postęp legislacyjny i mieć większy wpływ na aktywa związane z DeFi i platformami handlowymi; natomiast Bitcoin sam w sobie jest bardziej napędzany przez makro płynność i fundusze ETF. Dane historyczne pokazują, że w roku wyborów śródokresowych Bitcoin często jest pod presją przez cały rok, ale w ciągu 12 miesięcy po wyborach czasami następuje odbicie. Krótkoterminowo niepewność przed wyborami może zwiększyć zmienność, a po ogłoszeniu wyników może wystąpić zjawisko „kupuj oczekiwania, sprzedawaj fakty” lub odwrotne wycenianie. Dziś przedstawiam prawdziwe przepływy kapitału i wykresy likwidacji pozycji na całej sieci, aby zdjąć zasłonę z BTC, ETH i SOL!
$BTC ma wsparcie na rynku spot w krótkim terminie, ale netto odpływ z kontraktów 30-dniowych przekracza 7,5 mld. Podstawowe zakupy są obecne, ale presja sprzedaży z dźwignią w średnim terminie wciąż nie została rozładowana, więc nie ryzykuj ślepego podążania za wzrostami.
$ETH ma najgorszą strukturę, netto odpływ z kontraktów 30-dniowych przekracza 8 mld, znacznie więcej niż BTC. Podwójna wyprzedaż na rynku spot i kontraktów w ciągu 24 godzin, główni gracze skupiają się na zbijaniu cen, słabość utrzymuje się.
$SOL przyciąga krótkoterminowe kapitały na rynku spot, ale netto odpływ z kontraktów 30-dniowych wynosi blisko 2 mld, kapitał z dźwignią się wycofuje, mimo entuzjazmu trzeba uważnie obserwować odpływ.
W ciągu 24 godzin na całym rynku zlikwidowano pozycje o wartości 120 mln, ponad 50 tys. osób zostało wyczyszczonych, długie pozycje stanowią prawie 70%, wysokie dźwignie na pozycjach długich zostały brutalnie zlikwidowane, BTC i ETH to główne obszary strat.
Dane z 4 i 24 godzin pokazują tylko krótkoterminowe trendy, dane 30-dniowe określają presję średnioterminową. Obecnie wygląda na to, że po spadkach kapitał jest redystrybuowany, koniecznie kontroluj pozycje, unikaj wysokiej dźwigni i czekaj na jasne sygnały.
W tym tygodniu zostanie ogłoszona decyzja FOMC dotycząca stóp procentowych za październik, nadchodzi makroekonomiczna burza, zapiąć pasy bezpieczeństwa!Amerykańscy inwestorzy detaliczni naprawdę się nie boją śmierci! Akcje chipów prawie się załamały, a oni kupują coraz więcej
① Inwestorzy detaliczni tym razem naprawdę odważnie atakują
Od 12 do 16 października amerykańskie lewarowane ETF-y zanotowały tygodniowy napływ netto około 9,5 mld USD, co jest rekordem, prawie dwukrotnie przewyższającym poprzedni rekord.
Najpopularniejszy był SOXL, potrójnie lewarowany ETF na półprzewodniki.
W ciągu tygodnia przyciągnął około 7 mld USD.
Warto zauważyć, że w tym samym tygodniu indeks półprzewodników Filadelfii spadł o ponad 11%, więc ludzie nie kupowali, bo widzieli wzrosty, lecz celowo łapali spadki.
② Spójrzmy, co robią instytucje
Dane Goldman Sachs pokazują, że w pięć dni handlowych do 15 października fundusze hedgingowe zredukowały pozycje w akcjach technologicznych na najwyższym poziomie od 2016 roku.
To dość interesująca sytuacja.
Z jednej strony lewarowane ETF-y ciągle przyciągają kapitał, z drugiej fundusze hedgingowe zmniejszają ekspozycję na technologie.
Nie można jednak bezpośrednio powiedzieć, że instytucje sprzedają akcje detalistom, ponieważ dane o przepływach kapitału nie pokazują dokładnie, kto kupuje od kogo.
③ Czy teraz jest dobry moment na zakup na dołku?
SOXL ostatnio mocno spadł, wygląda na tańszy niż na szczycie.
Ale jest problem: $SOXL śledzi dzienną zmianę indeksu półprzewodników pomnożoną przez trzy, a nie trzykrotność długoterminowych zysków.
Jeśli rynek będzie się wahał, nawet jeśli indeks chipów wróci do pierwotnego poziomu, SOXL może nie odzyskać wartości z powodu dziennego efektu procentu składanego i strat związanych z wahaniami. #本周将公布10月FOMC利率决议 现在的庄也进化了，因为很多人都开始盯合约数据看，现在基本都不给反应机会了， $ain 我是盯了几天了，数据已经准备好，就看啥时候启动，然后趁我不注意的时候启动了。现在这些启动的特点：
1、在合约启动的项目速度相当快，不给反应时间，之前会有个试盘信号，现在快得没有了，昨天的 $ain
2、很多项目开始从现货启动了，合约oi很少，现货交易量和合约交易量差不多大，之前的 $bmt昨天的 $POLYX
3、现在拉砸也不看什么限制了，不是温和的拉，直接盯的都不是裸空的人，所有套利佬的大资金全是他们盯的肉，比如 $IRYS
继续调整策略吧Hard fork to ratunek, brak forka to czekanie na śmierć: to pytanie wyboru CORE ma w rzeczywistości tylko jedno rozwiązanie
Gdy wybucha luka w nagrodach dla walidatorów i duża ilość nadmiarowych tokenów zostaje wydobyta przedwcześnie, Core DAO stoi przed dwoma opcjami: przeprowadzić hard fork w celu naprawy luki lub pozwolić, by luka nadal istniała. Jeśli nie zostanie przeprowadzony żaden fork naprawczy, luka będzie wykorzystywana wielokrotnie, a nadmiarowe CORE będzie nieustannie wypływać, co doprowadzi do całkowitej utraty kontroli nad inflacją, a wartość tokenów będzie stale rozcieńczana, co jest określane jako „czekanie na śmierć”. Dlatego hard fork jest w istocie pilną operacją ratunkową i niemal jedynym wyborem w tamtej sytuacji. Poprzez hard fork zablokowano źródło luki i zniszczono 186 milionów anormalnych tokenów, które nadal znajdowały się na adresach związanych z luką, zapobiegając nieograniczonemu wyciekowi tokenów i dalszemu pogorszeniu katastrofy inflacyjnej.
Jednak ratunek nie oznacza wyleczenia. Ten hard fork mógł rozwiązać tylko kryzys związany z nadmierną emisją tokenów, ale nie mógł wymazać około 69 milionów „duchowych” tokenów, które już zostały przetransferowane i nadal ukrywają się na rynku, mogąc w każdej chwili wywołać presję sprzedażową. Co ważniejsze, długoterminowe problemy fundamentalne, takie jak ciągły odpływ węzłów, opóźnienia SatPay i brak uruchomienia mechanizmu przychodów na łańcuchu, nie znikną automatycznie po jednym hard forku.
Hard fork zatrzymał tylko masowe krwawienie i zapobiegł bezpośredniej śmierci projektu z powodu inflacji spowodowanej luką, ale nie rozwiązał podstawowego konfliktu dotyczącego długoterminowego przetrwania projektu. Fork dał tylko chwilę oddechu, nie oznacza to, że kryzys się zakończył; to, czy projekt przetrwa, nadal zależy od stabilizacji i ożywienia węzłów, ekosystemu i produktów.ETF Bitcoina wczoraj wyglądał na netto napływ, ale po rozbiciu widać, że był tylko jeden kupujący: BlackRock IBIT pochłonął cały netto napływ 110,3 mln USD, podczas gdy pozostałe 11 ETF-ów spot miało zerowy napływ i odpływ. Co bardziej subtelne, tego samego dnia według ilości BTC, BlackRock samodzielnie netto wypłynął 1 358 BTC, co stanowi 64% całkowitego netto odpływu ETF-ów w sieci.
Co się stało? Przepływ środków ETF zmienił się z „rozproszonej gry” na „jednoosobowe wsparcie”. Dlaczego warto to obserwować? To, że pozostałe 11 ETF-ów ma zerowy bilans, jest bardziej niepokojące niż odpływ — oznacza to, że szerokość popytu instytucjonalnego się zawęża, nie jest tak, że wszyscy sprzedają, ale że tylko jedna strona kupuje. Która obserwacja jest bardziej wspierana? Obecnie bardziej wspiera się obserwację „braku szerokiego konsensusu instytucjonalnego na rynku spot”, a nie prostą narrację „środki ETF wróciły”. Następnie warto skupić się na jednej rzeczy: jak długo BlackRock IBIT będzie w stanie samodzielnie podtrzymać ten napływ oraz kiedy pozostałe ETF-y wznowią ujawnianie danych. Napięcie polega na tym: gdy jedyny kupujący również zwolni tempo, kto zajmie jego miejsce? Zapraszam do dyskusji w komentarzach. $BTC $ETH #黄金ETF创纪录吸金，高利率仍压制金价 $OKB 这币吧，说白了就是OKX交易所的亲儿子。 早年靠着交易手续费折扣、定期回购销毁这些“利好”撑场面，后来干脆来了个大招：2025年一次性烧掉六千多万枚，把总量死死卡在2100万，再也不增发、也不常规销毁了。表面上做成了“硬通缩”，挺像比特币那套叙事。 问题是，稀缺本身不创造需求。真正能拉动价格的，还是要看实际用途。现在$OKB B在OKX交易所里，手续费折扣这核心权益已经没了，主要就剩X Layer这条自家L2的gas费。而X Layer的实际活跃度和生态，目前还远谈不上火爆，很多时候更像是交易所自己在撑着。 更关键的是，这币的命运几乎完全捏在OKX手里。想改规则就改规则，想调整权益就调整权益，持币人没什么话语权。再加上大量筹码本来就沉淀在交易所账户里，流动性集中度高，一旦平台有风吹草动，或者监管出问题，价格波动会非常直接。 说白了，$OKB 更像是押注OKX这家公司能不能持续做大、X Layer能不能真正起来的股权替代品，而不是一个有独立生命力的公链代币。交易所赚钱是真的，但代币能分到多少好处，全看平台心情。喜欢跟着交易所吃饭的可以继续拿着，真当独立资产配置的，得把单点风险看💻 Rozbijmy tę wiadomość według przeglądu kodu: wejściem są publiczne dane rynkowe kontraktów wieczystych Hyperliquid, najwyższa bezwzględna wartość aktualnej stawki finansowania to $WLD, -0,0067%/godzinę, co rocznie daje około -59%. Logika ujemnej stawki jest taka, że krótkie pozycje płacą długim, a nie system rozdaje długim "czerwone koperty".
Moja ocena: to jest alarm kosztów pozycji, a nie sygnał odwrócenia trendu. Krótkie pozycje muszą płacić za utrzymanie, ale to nie dowodzi, że cena wzrośnie; roczne wartości mogą być błędne, bo jeśli stawka się zmienia, to ekstrapolowanie aktualnej stawki godzinowej na rok nie odzwierciedla rzeczywistych zysków; nawet jeśli opłaty są otrzymywane, mogą nie pokryć wahań cen.
Gdybym to ja, zmieniłbym "widząc ujemną stawkę, uznaję to za okazję" na "obserwuję, czy stawka się utrzymuje, a następnie weryfikuję to z ceną i wolumenem transakcji". Bardziej interesuje mnie, czy po opłaceniu przez krótkie pozycje cena nadal spada. Pomóżcie mi przejrzeć: oceniając zatłoczenie krótkich pozycji, jaki wskaźnik dodalibyście, by znaleźć luki w mojej logice?$ETH Pozycje wielorybów: niedźwiedzie chwilowo dominują
$ETH aktualna cena 2303, spadek w ciągu dnia o 1,32%, stopa finansowania 0,0074%, rynek słaby. Dane wielorybów mówią wprost: 1022 adresy łącznie z pozycjami nominalnymi o wartości 1,62 mld USD, nominalny stosunek długich do krótkich 19,18%.
Długie pozycje 263, pozycja 262,35 mln USD, średni koszt 3011,75, strata pływająca 80,699 mln USD, odsetek zyskownych tylko 20,91%, większość jest głęboko pod wodą. Krótkie pozycje 759, pozycja 1,36 mld USD, średnia cena 2303,56, prawie równa aktualnej cenie, zysk pływający 176,3 tys. USD, odsetek zyskownych 74,83%. Pod względem wielkości, kosztów i zyskowności przewagę mają niedźwiedzie.
To nie jest dowód na „szybką kontrę byków”, lecz nierównowaga w strukturze kosztów: powyżej jest dużo pozycji uwięzionych, odbicie napotka presję sprzedaży z powodu odblokowania; średnia cena krótkich pozycji bliska aktualnej, niewielki zysk, ale nie bez ryzyka. Okolice 2303 to granica między bykami a niedźwiedziami. Jeśli cena nie wróci powyżej kosztów byków, słabość się utrzyma; jeśli nastąpi szybki wzrost, niedźwiedzie mogą być zmuszone do zamknięcia pozycji.
Dane służą tylko do obserwacji rynku, nie stanowią porady inwestycyjnej. Nie ma pośpiechu, najpierw zobaczmy, która strona – pozycje czy cena – ustąpi pierwsza. #本周将公布10月FOMC利率决议 #SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ Nie marz o cofnięciu logiki rozliczeń twardego forka CORE, to jest ostateczna granica publicznego łańcucha
Wielu posiadaczy miało największe oczekiwania: że zespół projektowy bezpośrednio cofnie transakcje na łańcuchu, odzyska i wyzeruje wszystkie nieprawidłowe tokeny CORE wyciekłe przez lukę. Jednak ostatecznie twardy fork Core wybrał inną ścieżkę: zablokował tylko lukę umożliwiającą dalsze zwiększanie nagród, a wobec 69 milionów „duchowych” tokenów, które zostały już przetransferowane do zewnętrznych portfeli, zdecydował się na „uznanie rozliczenia”, bez przymusowego cofania transakcji.
Można to porównać z najsłynniejszym przypadkiem w historii blockchain: wydarzeniem DAO Ethereum w 2016 roku, gdzie Ethereum zdecydowało się na interwencję i zmianę stanu łańcucha, aby odzyskać skradzione środki, co bezpośrednio doprowadziło do rozłamu na dwie sieci ETH i ETC, i do dziś jest to ogromny punkt sporny w branży. „Uznanie rozliczenia” Core stoi za podstawową linią kredytową publicznego łańcucha: 1. Po potwierdzeniu transakcji na łańcuchu, ma ona właściwość niezmienności. Jeśli zespół projektowy mógłby dowolnie cofać jakiekolwiek transfery, własność wszystkich aktywów na tym łańcuchu mogłaby być w każdej chwili zmieniona, co zniszczyłoby fundament decentralizacji. 2. Twardy fork modyfikuje tylko protokół, naprawiając luki, jest to naprawa do przodu, a nie cofanie historii transakcji. Nadmiar tokenów pozostających na adresach związanych z luką jest bezpośrednio niszczony, ale tokeny, które zostały już przetransferowane do zwykłych zewnętrznych portfeli, są uznawane za ważne transakcje na łańcuchu.
Jednak to „uznanie rozliczenia” pozostawia długoterminowy problem: 69 milionów duchowych tokenów nie zostało odzyskanych, a ich późniejsze uwolnienie może w każdej chwili wywołać presję sprzedażową, gdy rynek się ożywi. Obrona granicy niezmienności transakcji jest godnością publicznego łańcucha; ale samo utrzymanie tej granicy nie rozwiązujeDane dotyczące pozycji długich i krótkich są całkowicie sprzeczne, im więcej detalicznych inwestorów kupuje BTC i ETH, tym silniejsza jest krótkoterminowa presja sprzedaży.
Najnowsze dane pokazują, że w ciągu 5 minut wszystkie aktywne transakcje BTC, ETH i ZEC są zdominowane przez strony krótkie, ale nastawienie kapitału dla tych trzech walut wyraźnie się różni.
🔸 BTC
Wskaźnik długich do krótkich wynosi tylko 0,769, długie pozycje stanowią 43,47%, krótkie 56,53%. Nastroje dużych graczy są wyraźnie niedźwiedzie, podczas gdy wskaźnik długich do krótkich na kontach detalicznych przekracza 2,3.
Krótkoterminowa presja sprzedaży dominuje, a detaliści nadal ciągle kupują. Jeśli odbicie nie będzie wspierane przez wolumen, łatwo może ponownie stać się pułapką na byki.
🔸 ETH
Wskaźnik długich do krótkich wynosi tylko 0,6658, długie pozycje 39,97%, krótkie 60,03%, co jest najbardziej wyraźną przewagą niedźwiedzi spośród tych trzech walut.
Wskaźnik długich do krótkich na kontach detalicznych sięga aż 3,40, duzi i mali inwestorzy nadal są w opozycji. Jeśli BTC osłabnie, ETH może jako pierwszy doświadczyć znacznego spadku.
🔸 ZEC
Wskaźnik długich do krótkich wynosi 0,846, długie pozycje 45,83%, krótkie 54,17%. Krótkoterminowa aktywna sprzedaż nadal dominuje, ale nastroje dużych graczy są wyraźnie bycze, co całkowicie różni się od BTC i ETH.
Obecnie nie wszystkie środki są zgodne co do spadków: duzi gracze BTC i ETH są bardziej defensywni, podczas gdy w ZEC nadal jest duży kapitał gotowy do przejęcia. Najsłabszy w krótkim terminie jest ETH, a największe rozbieżności dotyczą ZEC. #Kanada planuje regulacje dotyczące wykupu stablecoinów, najpierw sprawdzam, jak odzyskać pieniądze
24 października Kanada opublikowała projekt przepisów dotyczących stablecoinów, który zakłada pełne rezerwy oraz rozpoczęcie przelewu waluty fiducjarnej w ciągu trzech dni roboczych od złożenia wniosku o wykup, z maksymalną opłatą za wykup w wysokości 1%. Obecnie trwa zbieranie opinii. Interesują mnie takie konkretne zapisy, ponieważ zaufanie do stablecoinów ostatecznie opiera się na zdolności do realizacji wypłat. Rozpoczęcie przelewu w ciągu trzech dni roboczych należy rozumieć oddzielnie od faktycznego czasu zaksięgowania środków. Będę dalej sprawdzać, czy zwykli użytkownicy mogą dokonywać wykupu bezpośrednio oraz jakie ograniczenia obowiązują w przypadku napiętej płynności — te szczegóły decydują o rzeczywistym doświadczeniu przy wyjściu.Patrząc na tokenizację akcji, zwykle najpierw odkładam na bok „co technologia może zrobić” i sprawdzam, czy potrafi przyciągnąć prawdziwe duże kapitały. Zamiana aktywów na inny nośnik obrotu nie oznacza, że na rynku pojawiły się nowe pieniądze; płynność makroekonomiczna nie uległa rozluźnieniu, a nowy kapitał nie może być wyliczony bezpośrednio na podstawie samej koncepcji.
Według PANews, powołując się na reporterkę kryptowalutową Eleanor Terrett, IBM, Oracle, Intel i IonQ sprzeciwiają się tokenizacji swoich akcji przez OKX i ICE Markets na podstawie innowacyjnego zwolnienia SEC, a liczba sprzeciwiających się emitentów wzrosła do 26. Skłaniam się do traktowania tego jako oporu wobec wdrożenia, a nie odrzucenia całej branży.
Moje przypuszczenie jest takie: jeśli sprzeciw emitentów utrudnia jasne określenie granic praw do produktu i ścieżki wdrożenia, to duże kapitały mogą zwiększyć kontrolę i opóźnić alokację przy ocenie takich produktów. Powód jest praktyczny – instytucje muszą mieć pewność, co posiadają i jak realizowane są ich prawa, a nie tylko mieć kolejny punkt handlu.
Inny aspekt to efekt substytucji kapitału: jeśli to tylko zmiana nośnika ekspozycji na istniejące akcje, to aktywność handlowa niekoniecznie oznacza netto napływ do rynku kryptowalut. Dla zwykłych użytkowników możliwość handlu i zakres praw akcjonariusza muszą być rozpatrywane oddzielnie.
Wciąż interesuję się tym kierunkiem, ale obecnie bardziej skupiam się na tym, czy regulacje potrafią przyciągnąć kapitał, a nie na długości listy tokenizowanych akcji; dalej będę obserwować, jak odpowiada się na sprzeciwy emitentów.$BTC jest niedźwiedzi, obecna cena 79,869.9, dzisiejsze minimum 79,429, które według mnie nie wytrzyma. 24-godzinna zmienność 1,8%, likwidacje pozycji długich na 10,15 mln USD, krótkich na 9,9 mln USD, obie strony bardzo małe, prawie niewidoczne na tle 7,76 mld USD otwartych kontraktów. Dźwignia nie została wyczyszczona, nadal jest na rynku. Stosunek put/call w obrotach opcji wynosi 0,91, wyższy niż 0,80 w otwartych pozycjach, nowe pozycje dzisiaj skłaniają się ku zakupowi ochrony przed spadkiem. DVOL tylko 38,3, ochrona kupowana tanio, te puty zostały przygotowane z wyprzedzeniem przy spokojnym rynku. Na wykresie średnie kroczące ułożone niedźwiedzio, RSI 40, cena przy poprzednim minimum, zgodnie z moim kierunkiem. Dźwignia na rynku nie została jeszcze wyczyszczona, przy przebiciu 79,429 te pozycje zostaną zamknięte przymusowo, spadek przyspieszy samoczynnie. Stawka 0,0100% i podaż stablecoinów 302,8 mld USD traktuję tylko jako tło. Warunek zmiany na byczy: powrót powyżej 80,819.4 i stabilne zamknięcie, wtedy ten niedźwiedzi scenariusz przestaje obowiązywać. Pokazując nowicjuszom tego typu wiadomości, najpierw rozróżniam: wejście spółki na giełdę i wzrost wartości tokena to dwie różne sprawy. Bloomberg informuje, że firma zajmująca się płatnościami stablecoin RedotPay rozważa niepubliczne złożenie wniosku o IPO w USA przed końcem roku; firma wcześniej zaprzeczyła doniesieniom o opóźnieniu planów wejścia na giełdę.
📌 Tutaj podam punkt wiedzy: oczekiwania dotyczące finansowania kapitałowego nie równa się przejęciu wartości tokena. Uważam, że to pozytywnie wpływa na zainteresowanie rynkiem kapitałowym sektora płatności, ale logika przeniesienia tego na cenę tokena jest słaba. Po pierwsze, złożenie wniosku nie oznacza zatwierdzenia wejścia na giełdę; po drugie, nawet jeśli działalność firmy rośnie, musi istnieć jasny mechanizm, który pozwoli powiązanym tokenom na korzyść, nie można polegać tylko na „przynależności do sektora stablecoinów”.
Weźmy na przykład „przed końcem roku” — to rozważany termin złożenia wniosku, a nie data realizacji rynku. Nowicjusze najłatwiej biorą harmonogram za odliczanie, a następnie wykorzystują dźwignię do zwiększenia zakładów; wiadomość jeszcze nie została zrealizowana, a pozycje mogą już nie wytrzymać zmienności. Będę dalej obserwować, czy wniosek zostanie złożony, nie dopisując scenariusza zysków do wiadomości.$XIAOMI Xiaomi dzisiaj (27 października) spadło o ponad 4%, prowadząc spadki indeksu Hang Seng Technology. Dane z rynku pokazują, że kapitał koncentruje presję, a dzienna wartość krótkiej sprzedaży sięga około 889 milionów HKD, z udziałem krótkiej sprzedaży na poziomie 35,69%.
Ta fala wyprzedaży jest spowodowana wieloma czynnikami, a kluczowy konflikt polega na tym, że: stary główny biznes (telefony) traci narrację wzrostu, podczas gdy nowy silnik wzrostu (samochody) jeszcze nie generuje samodzielnie środków, co prowadzi do gwałtownej repricingu wyceny na rynku.
📱 Kluczowy konflikt 1: Podstawy rynku telefonów „podwójny spadek ilości i zysków”
„Krowa mleczna” Xiaomi stoi przed poważnym wyzwaniem. W drugim kwartale 2026 roku sprzedaż smartfonów spadła rok do roku o 26,5%, z 42,4 mln do 31,2 mln sztuk; na rynku chińskim spadek w pierwszym kwartale przekroczył 35%, co wykluczyło firmę z pierwszej piątki branży. Jeszcze poważniejszy jest upadek rentowności – marża brutto w segmencie telefonów spadła do 10,1%, niemal sprzedając po kosztach.
Presja pochodzi z dwóch stron: rosnące koszty pamięci flash ściskają marże, a powrót Huawei bezpośrednio uderza w udział Xiaomi w rynku. Aby utrzymać udział, firma ograniczała sprzedaż telefonów niskobudżetowych, co skutkowało podwójnym ciosem dla przychodów i zysków – skorygowany zysk netto w drugim kwartale spadł rok do roku o 42,6%.
🚗 Kluczowy konflikt 2: Biznes samochodowy nadal „pali pieniądze na wzrost”
Uważany za drugą krzywą wzrostu biznes samochodowy w krótkim terminie pozostaje ogromnym konsumentem kapitału. W pierwszej połowie 2026 roku strata operacyjna na inteligentnych samochodach elektrycznych i innowacjach AI wyniosła 5,7 mld CNY, choć strata na pojazd zmniejszyła się z 38 tys. CNY w pierwszym kwartale do 25 tys. CNY w drugim kwartale, co jest pozytywnym trendem, to jednak skala strat pozostaje ogromna.
Kluczowy problem to niedopasowanie czasowe: gdy „krowa mleczna” w postaci telefonów zaczyna słabnąć i nie może już zasilać biznesu samochodowego, cierpliwość rynku kapitałowego wobec modelu „palenia pieniędzy na wzrost” szybko się wyczerpuje. Rynek pyta: skąd wezmą pieniądze?
📉 Bezpośredni katalizator: obniżki ratingów przez instytucje i oczekiwania na „niespodzianki” w wynikach
W sytuacji już kruchej kondycji fundamentalnej, ostatnie działania instytucji stały się bezpośrednim czynnikiem obciążającym cenę akcji. Jefferies niedawno obniżył cenę docelową Xiaomi z 43,36 HKD do 30,45 HKD, nowa cena docelowa jest nawet niższa od obecnej ceny rynkowej. Ich główna logika to: rosnące koszty pamięci spowodują presję na wolumen i marże smartfonów w 2026 roku, a także osłabienie biznesu samochodowego i AIoT, przewidując, że wyniki za czwarty kwartał 2025 roku mogą nie spełnić oczekiwań we wszystkich trzech głównych segmentach.
Ponadto instytucje takie jak Lyon już wcześniej ostrzegały, że wyniki za trzeci kwartał 2026 roku będą nadal bardzo wymagające, z możliwym spadkiem całkowitych przychodów rok do roku oraz skorygowanym EBIT spadającym o 36% rok do roku.
🎭 Nastrój sektora i nakładanie się okien zdarzeń
Dzisiejszy spadek miał miejsce w specyficznym oknie rynkowym. Duże spółki technologiczne na giełdzie w Hongkongu były pod presją, Xiaomi, Meituan, Baidu, Alibaba i inne odwróciły się na minus, tworząc efekt ciągnący sektor w dół.
Jednocześnie dziś wieczorem REDMI zorganizuje konferencję, na której zaprezentuje nowe produkty, takie jak K100, ale reakcja rynku to „sprzedaż”, a nie „kupno”. To odzwierciedla, że w obliczu presji na główny biznes telefonów, rynek nie wierzy, że premiera średniopółkowego produktu może odwrócić fundamentalne problemy z rentownością, a raczej woli wyjść z rynku przed wydarzeniem.
Podsumowując, dzisiejszy duży spadek Xiaomi to skumulowane uwolnienie presji wynikające z upadku rentowności głównego biznesu telefonów, ciągłego spalania gotówki przez biznes samochodowy, obniżek ratingów potwierdzających pesymistyczne oczekiwania oraz sektorowej wyprzedaży nakładającej się na okno wydarzeń. Spadek ceny akcji o ponad 60% od szczytu to w istocie brutalna zmiana wyceny – z historii wzrostu „ekosystemu ludzi, samochodów i domu” do powrotu do rzeczywistości „sprzedaż telefonów spada, samochody nadal przynoszą straty”.$BTC częściowy odbicie na amerykańskim rynku akcji, btc prawie się nie odbija, amerykański rynek akcji częściowo konsoliduje, btc spada, amerykański rynek akcji spada, btc spada, …… Rozumiesz? Wcale nie ma żadnych środków chętnych do przejęcia pozycji, co oznacza, że zapasy gospodarza też nie są już duże.
Co gorsza, w zeszłym tygodniu, mimo pozytywnych wiadomości od Meta, NASDAQ nadal spadał, a co z nadchodzącymi raportami finansowymi Google/Microsoft i utrzymaniem stóp procentowych? To nie dlatego, że one są niewystarczająco dobre, ale rynek wyraźnie szykuje się do głębokiej korekty. W obliczu ogólnego trendu, te czynniki nie są w stanie odwrócić przepływu kapitału i nastrojów.🍜Wtorkowy lunch｜Odliczanie do decyzji FOMC, analiza rozbieżności na rynku 4 kryptowalut
$BTC 📈
Po spadku poniżej 81000 konsoliduje się wokół 80800, dane on-chain pokazują wyraźne rozbieżności: wieloryby sprzedają tokeny w okolicach 80000, a kapitał detaliczny osiąga półroczne maksimum napływu. Market makerzy otwierają krótkie pozycje na 126 mln USD w instrumentach pochodnych jako zabezpieczenie. Jutro w nocy decyzja FOMC, rynek oczekuje utrzymania stóp procentowych, kluczowe będzie wystąpienie Powella. Przełamanie 80000 może skierować cenę w stronę 78000; jeśli przemówienie będzie gołębie, możliwy odbicie do 82000.
$ENA 0.212 🚀
USDe opiera się na koszyku krótkoterminowych obligacji skarbowych USA, grając z wyprzedzeniem na oczekiwania obniżek stóp, wcześniej wzrosło o 8 punktów, obecnie konsoliduje się bez wzrostów, kapitał na wysokich poziomach wstrzymuje wejście. Sygnalizacja obniżki stóp w decyzji da przestrzeń do odbicia; jeśli będzie jastrzębia, obecne wzrosty mogą zostać całkowicie wycofane, dzisiejsze dokupowanie na szczycie jest ryzykowne.
$ASTER 🛰️
Wielołańcuchowa DEX z wieczystymi kontraktami, opłaty i mechanizm zwrotu dla market makerów są dopracowane, ale wolumen obrotu to tylko kilkadziesiąt tysięcy dolarów. Zyski Robinhood opierają się na istniejących użytkownikach, obecnie kapitał preferuje projekty związane z narracją o stopach procentowych, nowe projekty muszą przyciągać użytkowników wydarzeniami, by się wyróżnić.
$HYPE ⚡
Własna warstwa L1 z księgą zleceń on-chain, opłaty protokołu wracają do tokena. W trakcie wzrostu ENA nie podążył za trendem, kapitał wybiera ścieżkę generowania odsetek. 75 to kluczowy poziom obserwacji, przed decyzją nie należy zwiększać dźwigni.
#本周将公布10月FOMC利率决议 $BTC ETF odnotował jednodniowy napływ netto około 110 milionów dolarów, dlaczego jednak cena nadal oscyluje poniżej 80 000 dolarów?
Powrót popytu jest wsparciem, ale w ciągu ostatnich 30 dni odnotowano netto odpływ około 279 milionów dolarów, co wskazuje, że jednodniowy przepływ nie odwrócił jeszcze średnioterminowego trendu. W połączeniu z posiedzeniem FOMC w dniach 27-28 października, prawdziwym czynnikiem zmiennym są wskazówki dotyczące stóp procentowych oraz reakcje dolara i rentowności, a nie samo słowo „pauza”.
Jeśli nastąpi ciągły napływ netto i cena odzyska poziom 80 000 dolarów, odbudowa będzie bardziej wiarygodna; jeśli ETF ponownie zanotuje odpływ i spadek do niższych minimów, obniżę swoją ocenę.