Orbit Post Sitemap
🚨 ZŁOTO KORYGUJE, ALE $BTC WCIĄŻ TRZYMA SIĘ MOCNO!
Złoto wróciło do poziomu początkowego wzrostu z 19/8, podczas gdy $BTC utrzymuje większość wzrostu i nadal akumuluje się na wysokim poziomie.
To jest godna uwagi struktura: $BTC może być pod presją, jeśli osłabienie złota się rozprzestrzeni, lub odwrotnie, oddzieli się od ruchu złota i wejdzie w nową, niezależną fazę wzrostu.
Najważniejszym czynnikiem, którym się teraz interesuję, jest przepływ kapitału w Bitcoin ETF. Jeśli siła kapitału instytucjonalnego będzie się utrzymywać, $BTC może zyskać dodatkowy impuls na kolejny etap$KO $KO Coca-Cola｜Symulacja scenariusza ataku na 100 dolarów
Aktualna cena 89,055 USD, co oznacza około 12,3% potencjału wzrostu do 100 USD, bez określonego horyzontu czasowego, analiza obiektywna oparta na rynku, raportach finansowych i makroekonomii.
Z danych rynkowych wynika, że obecny wskaźnik P/E TTM wynosi 26,77, wskaźnik MACD na wykresie minutowym odwraca się u dołu, co wskazuje na odbicie po silnej przecenie, a nie na silny trend wzrostowy. Poprzedni historyczny szczyt na poziomie 92,49 USD stanowi pierwszą silną barierę oporu; tylko skuteczne przebicie tego poziomu da podstawę do ataku na 100 USD. Raport za trzeci kwartał zostanie opublikowany 20-10-2026 i będzie ważnym katalizatorem.
W optymistycznym scenariuszu, jeśli Fed we wrześniu zrezygnuje z podwyżek stóp procentowych, oczekiwania dotyczące stóp spadną, a kapitał ponownie skieruje się na defensywne blue chipy o wysokiej dywidendzie, dodatkowo przy przekroczeniu prognoz przychodów i EPS w raporcie za trzeci kwartał, cena akcji z powodzeniem przebije 92,49 USD, likwidując pozycje stratne, co z dużym prawdopodobieństwem umożliwi w ciągu 3-6 miesięcy testowanie poziomu 100 USD.
W scenariuszu neutralnym Fed utrzyma jastrzębią retorykę, stopy procentowe pozostaną na wysokim poziomie przez dłuższy czas, cena akcji będzie powoli rosnąć napędzana wynikami i dywidendami, rynek będzie się wahał, a osiągnięcie 100 USD zajmie prawdopodobnie 8-14 miesięcy.
W pesymistycznym scenariuszu, jeśli we wrześniu nastąpi podwyżka stóp, rentowność obligacji USA będzie dalej rosnąć, wysokie stopy będą nadal tłumić wyceny defensywnych blue chipów konsumenckich, nawet przy stabilnych fundamentach firmy cena akcji będzie oscylować w przedziale 84-93 USD, a w krótkim terminie trudno będzie osiągnąć poziom 100 USD.
W praktyce należy uważnie obserwować cztery kluczowe sygnały: czy cena utrzyma się powyżej poprzedniego szczytu 92,49 USD; czy rentowność obligacji USA spadnie;$BTC WRZESIEŃ ZACZYNA SIĘ OD TESTU MAKROEKONOMICZNEGO
Bitcoin nie ma problemu ze znalezieniem kierunku, ponieważ rynek zapomniał, jak się poruszać.
To dlatego, że traderzy czekają na odpowiedzi.
Po uwagach z Jackson Hole oczekiwania dotyczące polityki Fed na wrzesień gwałtownie się zmieniły. Teraz dane o zatrudnieniu z tego tygodnia mogą zdecydować, czy te oczekiwania się wzmocnią, czy zaczną się odwracać.
Nadchodzi kilka ważnych publikacji jedna po drugiej:
• JOLTS oferty pracy
• Zatrudnienie ADP
• Wstępne wnioski o zasiłek dla bezrobotnych
• Zatrudnienie w sektorze pozarolniczym
Razem te liczby dadzą rynkowi jaśniejszy obraz, czy rynek pracy w USA pozostaje odporny, czy zaczyna słabnąć.
I tutaj pojawia się prawdziwe powiązanie z Bitcoinem.
Jeśli zatrudnienie pozostanie silniejsze niż oczekiwano, traderzy mogą to interpretować jako mniejszą pilność w kwestii łagodniejszej polityki monetarnej.
To może oznaczać:
Silniejsze oczekiwania podwyżek stóp → wyższe rentowności obligacji skarbowych → zaostrzenie warunków finansowych → większa presja na BTC i inne aktywa ryzykowne.
Ale jeśli zatrudnienie znacząco się pogorszy, rynek może zacząć wyceniać łagodniejszą postawę Fed.
Przekaz może wtedy pójść w przeciwnym kierunku:
Słabsze dane o zatrudnieniu → niższe oczekiwania dotyczące stóp → poprawa nastrojów płynnościowych → potencjalna odbudowa aktywów ryzykownych.
Dlatego nie przykładam teraz zbyt dużej wagi do niewielkich odbić w ciągu dnia.
Zielona świeca przed danymi niekoniecznie oznacza, że rynek stał się byczy.
Czerwona świeca niekoniecznie oznacza, że trend się załamał.
Obie strony mają powód, by pozostać ostrożne.
Byki nie chcą gonić za potencjalnie jastrzębimi danymi.
Niedźwiedzie nie chcą budować zbyt dużych pozycji przed liczbą, która może całkowicie zmienić oczekiwania.
To tworzy środowisko, w którym BTC może nagle poruszyć się o setki lub tysiące dolarów bez ostrzeżenia.
A przy zaangażowaniu dźwigni te ruchy mogą stać się jeszcze bardziej agresywne.
Dla mnie priorytetem teraz jest ochrona kapitału.
Jeśli dysponujesz ograniczonym kapitałem, niewiele zyskujesz, idąc na całość przed ważnym makroekonomicznym katalizatorem. Gdybym naprawdę miał 1 milion U na koncie OKX, nie rzuciłbym się od razu na wszystko.
Najpierw aktywuję VIP, załatwię wszystkie opłaty, zyski z promocji i dodatki. Jeśli pojawią się wydarzenia offline, mogę też spotkać się z siostrą Misą, co też ma wartość emocjonalną i należy to liczyć jako zysk. Moja konfiguracja:
BTC spot + lokata na odsetki 40%
RLUSD zarabianie na tokenach 20%
xStocks + LP 10%｜siatka 10%
Ochrona opcyjna 5%｜kontrakty 3%
Fundusze rezerwowe 11.1112%
Chłopak z cienką skórą + fundusz Misa 1%
W ciągu najbliższych 30 dni spodziewam się szerokiego, lekko wzrostowego zakresu BTC, główny przedział 74 000–84 000.
400 000 U w BTC nie kupię od razu: 200 000 na początkową pozycję, część umieszczam w OKX lokacie na odsetki; 100 000 czekam na poziomy 75 000–76 000; ostatnie 100 000 inwestuję stopniowo.
RLUSD głównie korzysta z promocji VIP, ale „maksymalnie 25,8%” ma limity i wymogi kwalifikacyjne, nie można po prostu pomnożyć całej pozycji.
xStocks biorę tylko 100 000 na kwalifikowanego LP, zarabiam na opłatach, nagrodach i xPoints. 45% to bonus punktowy, nie roczna stopa zwrotu, nie daj się zwieść procentom i nie licz na wcześniejszą wolność finansową.
Siatkę ustawiam w przedziale 75 000–84 000, żeby BTC, gdy się waha, trochę mi zarobił.
Kupuję opcje Put blisko 74 000, by chronić pozycję spot; kontrakty maksymalnie z dźwignią 2x, tylko na przełamania i zabezpieczenia. Mając 1 milion U, otwierać kilkudziesięciokrotną dźwignię to nie inwestowanie, to nuda w życiu.
Spadek do #Strategy与BitMine同步增持
Nie ma dobrego ani złego modelu, ale logika jest całkowicie inna.
Jestem Ci Ge, Strategy i BitMine podjęły działania tego samego dnia.
Strategy wznowiło zakupy po dziesięciotygodniowej przerwie, finansując je z programu emisji akcji MSTR po cenie rynkowej. BitMine w tym samym czasie zwiększyło posiadanie o 53 501 ETH, inwestując około 131 milionów dolarów, co oznacza 65. kolejny tydzień wzrostu. Obie firmy reprezentują dwa zupełnie różne modele finansowe.
Model Strategy jest prosty: finansowanie zakupu BTC przez emisję akcji, wartość firmy rośnie, gdy BTC rośnie, a spada, gdy BTC spada, co budzi wątpliwości. Średnia cena zakupu to 80 318 USD, obecna cena BTC to około 77 000 USD, co oznacza niewielką stratę na papierze. Całkowite posiadanie Strategy wzrosło do 845 050 BTC o wartości około 66,1 miliarda dolarów. Kluczowa logika tego modelu to to, że długoterminowy wzrost BTC pokryje rozwodnienie spowodowane emisją akcji, ale nie zabezpiecza przed krótkoterminowymi wahaniami i nie generuje przepływów pieniężnych.
Strategy posiada 845 000 BTC, ale nie generuje żadnych przychodów. BitMine posiada 5,9 miliona ETH i zarabia ponad 300 milionów dolarów rocznie z przepływów pieniężnych. Jeden polega na wzroście wartości BTC, drugi na dochodach z ETH.
Nie ma dobrego ani złego modelu, ale logika jest całkowicie inna. $BTC $ETH Bitcoin słabo rozpoczął wrzesień, spadając poniżej 78 000 USD. Od 2013 roku wrzesień jest miesiącem, w którym Bitcoin notuje średnio najsłabsze wyniki, ze średnim spadkiem około 3%, zaledwie 5 razy zanotował miesięczny wzrost, dlatego rynek nazywa go „Rektember”. Jednak w ciągu ostatnich 3 wrześni Bitcoin odnotował wzrosty, a poprzedni sierpień wzrósł o około 25%, co było najsilniejszym miesięcznym wynikiem od listopada 2024 roku. W krótkim terminie może wystąpić konsolidacja lub nawet presja na korektę. Sytuacja makroekonomiczna również stanowi presję. Po jastrzębim sygnale prezesa Fed, Willa Powella, na corocznym spotkaniu w Jackson Hole, globalne rynki obligacji doświadczyły wyprzedaży, a rentowność 10-letnich obligacji USA wzrosła do 4,784%. Obecnie rynek przewiduje około 66% prawdopodobieństwo podwyżki stóp procentowych przez Fed o 25 punktów bazowych 16 września i zakłada dalsze możliwe podwyżki w ciągu roku. Wysokie stopy procentowe zwykle zaostrzają warunki finansowe, wspierają dolara i wywierają presję na aktywa ryzykowne, takie jak Bitcoin. Jednocześnie napięcia na Bliskim Wschodzie podnoszą ceny ropy, a WTI rośnie do około 88 USD za baryłkę, podczas gdy złoto we wtorek spadło o ponad 2%. Tradycyjne rynki również doświadczają sezonowej presji; od 1975 roku wrzesień jest jedynym miesiącem, w którym indeks S&P 500 notuje średnio ujemne wyniki. 🚨 BITCOIN WŁAŚNIE WYGENEROWAŁ TYGODNIOWY DEATH CROSS… ALE HISTORIA MÓWI, ŻE JESZCZE NIE NALEŻY PANIKOWAĆ. 👀
Bitcoin właśnie wygenerował swój pierwszy tygodniowy Death Cross od trzech lat.
Brzmi niedźwiedzio, prawda? Może nie.
Patrząc wstecz na lata 2015, 2019 i 2022, podobne tygodniowe Death Crossy pojawiały się tuż przy głównych dołkach makrocykli — zanim Bitcoin wszedł w potężne wieloletnie wzrosty. 📈
#DailyOrbit Korelacja między BTC a ETH wykazuje subtelne rozbieżności, a stosunek cen staje się ważnym wskaźnikiem obserwacyjnym
Dane korelacji z ostatnich 90 dni pokazują warte uwagi zmiany: korelacja BTC z indeksem technologicznym Nasdaq spada, podczas gdy korelacja z złotem stale rośnie; korelacja ETH z sektorem wzrostu technologicznego pozostaje wysoka, bez oznak odłączenia.
Ten sygnał oznacza, że wewnętrzne pozycjonowanie aktywów w instytucjach ulega rozbieżności:
Część instytucji zaczyna traktować $BTC jako narzędzie zabezpieczenia długu, nie podążając całkowicie za wzrostami i spadkami sektora technologicznego; $ETH nadal jest klasyfikowany jako ryzykowny aktyw wzrostowy, a apetyt na ryzyko na rynku bezpośrednio decyduje o przepływach kapitału w ETH.
Tu jest ważne nieporozumienie: zmiana pozycjonowania nie oznacza, że można w krótkim terminie ignorować stopy procentowe. Nawet aktywa antyinflacyjne takie jak złoto czy BTC, gdy rentowność obligacji skarbowych gwałtownie rośnie, również będą pod presją spadkową. Długoterminowa narracja ma niższy priorytet niż krótkoterminowa płynność.
W praktyce można obserwować stosunek ETH/BTC:
✅ Wzrost stosunku oznacza napływ kapitału spekulacyjnego, ETH wygrywa z BTC;
✅ Spadek stosunku oznacza, że rynek przechodzi w tryb obronny, kapitał kieruje się do BTC jako bezpiecznej przystani.
W warunkach zmienności, zmiany w stosunku cen często lepiej odzwierciedlają rzeczywiste nastawienie kapitału na rynku niż analiza wykresu pojedynczej kryptowalutyPierwszy dzień września, rynek nie kontynuował siły z końca sierpnia. BTC ponownie wrócił do okolic 77 500–78 000 USD, ETH spadł do środkowo-późnego zakresu 2 400 USD, ogólna skłonność do ryzyka na rynku zaczęła się ochładzać. Najnowsze dane rynkowe pokazują, że BTC wynosi około 77 600 USD, z lekkim spadkiem w ciągu 24 godzin; ETH około 2 430 USD, również zaczyna się wycofywać w ciągu ostatnich 7 dni. Jednak tutaj jest bardzo ważny paradoks: Cena się koryguje, ale kapitał nie wycofał się całkowicie. 31 sierpnia amerykański spotowy ETF BTC nadal odnotował około 217 milionów USD netto napływu, ETF ETH również miał około 87,68 milionów USD netto napływu. To wskazuje, że obecnie bardziej przypomina to: przeszacowanie kapitału na wysokim poziomie + czyszczenie dźwigni + dywergencja altcoinów, a nie: całkowite zakończenie struktury rynku byka. Jednak ryzyko na dziś wieczór wyraźnie wzrosło. Na rynku instrumentów pochodnych pojawiło się dużo zabezpieczeń krótkich pozycji, Wintermute ma krótkie pozycje o wartości około 149 milionów USD na Hyperliquid, w tym znaczne krótkie pozycje na ETH, SOL i BTC. Dlatego dziś wieczorem najważniejsze nie jest już „który coin rośnie najbardziej”, ale: kto potrafi wytrzymać spadek BTC i kto potrafi szybko odzyskać kluczowe pozycje przy wzroście wolumenu obrotu. Dziś wieczorem kontynuujemy podział na: 🟢 byczy 🟡 obserwujący 🔴 oczekujący korekty ⸻ 🔥 1. Radar głównego kapitału: po korekcie BTC, kto nadal może utrzymać względną siłę? • $BTC｜🟡 wymiana na wysokim poziomie, 77 000 USD staje się Całkowita moc obliczeniowa sieci Bitcoin wielokrotnie uderzała w historyczny poziom 1ZH/s, cena haszowania stale spada, a tradycyjne zyski z kopania są coraz bardziej ograniczane. Duża liczba notowanych na giełdzie firm górniczych zaczyna przekierowywać zasoby energetyczne do centrów danych AI, co oznacza poważną zmianę modelu biznesowego w górnictwie. 📑 Kluczowe punkty 1. Wzrost mocy obliczeniowej, zażarta konkurencja w kopaniu 1 września szacowana moc sieci wyniosła 974 EH/s, 31 sierpnia osiągnięto maksimum powyżej 1,03 ZH/s, a w sierpniu wielokrotnie utrzymywano poziom 1ZH/s. Ciągły wzrost mocy obliczeniowej prawdopodobnie spowoduje podniesienie trudności kopania Bitcoin $BTC, co zwiększy bezpieczeństwo sieci, ale konkurencja o nagrody blokowe stanie się jeszcze bardziej zacięta. 2. Spadek ceny haszowania, ciągłe ograniczanie zysków górników Obecna cena haszowania to około 39 USD/PH/s·dzień. Starsze koparki i kopalnie z wysokimi kosztami energii stoją przed rosnącą presją na przetrwanie. Notowana firma górnicza MARA w drugim kwartale zwiększyła moc obliczeniową o 22% rok do roku, ale przychody spadły o 27%; wydobyto 2422 BTC, a koszt energii na jednego BTC wyniósł aż 38690 USD. Wzrost mocy obliczeniowej przy braku wzrostu przychodów to obecna sytuacja w branży. Moc obliczeniowa jest szacowana na podstawie statystyk bloków i może się krótkoterminowo wahać, nie jest to pomiar w czasie rzeczywistym. 3. Konkurencja o zasoby energetyczne: kopanie kontra moc AI Kopalnie Bitcoin i centra danych AI nie korzystają z tych samych układów scalonych, ale ich podstawowe potrzeby są identyczne: ogromna, stabilna energia, pojemność sieci energetycznej i powierzchnia serwerowni. Wartość strategiczna zasobów energetycznych jest na nowo oceniana — tam, gdzie zyski są wyższe, tam trafiają zasoby energetyczne. 4. Czołowe firmy górnicze masowo przechodzą na chmurę AI#AlarmRynkowy｜Panika na rynku obligacji rozprzestrzenia się na zewnątrz, rynek akcji, złoto i srebro są jednocześnie pod presją
Sprzedaż na rynku obligacji skarbowych USA nie ogranicza się już tylko do rynku obligacji, fala uderzeniowa rozprzestrzenia się na różne aktywa.
Gdy ceny obligacji skarbowych gwałtownie spadają, instytucje wykorzystujące je jako zabezpieczenie dźwigni finansowej doświadczają presji na depozyty zabezpieczające. Aby zdobyć gotówkę na uzupełnienie depozytów, instytucje sprzedają bez względu na koszty najbardziej płynne aktywa, co prowadzi do rzadkiego zjawiska: jednoczesnego spadku aktywów ryzykownych i tradycyjnych aktywów bezpiecznych.
▪️Rynek akcji: rentowność obligacji skarbowych USA jest fundamentem wyceny aktywów na całym świecie, wzrost rentowności bezpośrednio obniża wyceny, co wywiera presję na akcje technologiczne i wzrostowe.
▪️Złoto i srebro: krótkoterminowo występuje „zawiedzenie funkcji bezpiecznej przystani”. Z jednej strony rosną realne stopy procentowe, co zwiększa koszt alternatywny posiadania bezodsetkowych metali szlachetnych; z drugiej strony, w warunkach paniki płynnościowej, złoto i srebro jako aktywa o wysokiej płynności są sprzedawane przez instytucje w celu pozyskania gotówki. Srebro, mające również zastosowanie przemysłowe, zwykle wykazuje większą zmienność niż złoto.
Wnioski dla $BTC
Dwa etapy:
1. Faza wycofywania płynności: BTC podąża za rynkiem i gwałtownie spada, wszystkie narracje tracą ważność;
2. Jeśli rentowność 30-letnich obligacji będzie się utrzymywać blisko linii alarmowej 6%, narracja o spirali śmierci zadłużenia się nasili, a Bitcoin i złoto ponownie przełączą się na rolę zabezpieczenia przed ryzykiem kredytowym dolara, co doprowadzi do rozdzielenia się trendów.
Obecnie rynek jednocześnie rozgrywa dwie główne linie: presję realnych stóp procentowych wynikającą z podwyżek stóp VS narrację zabezpieczenia przed kryzysem zadłużenia obligacji skarbowych USA.
Kluczowe do obserwacji: rentowność 30-letnich obligacji skarbowych USA, dane o inflacji CPI.
#BTC #ObligacjeSkarboweUSA #MakroKrypto
$BTC $ETH $XAU Czy Xiaomi już osiągnęło dno?
Rynek rzeczywiście wygląda słabo, oscylując wokół 3,5, co odpowiada 27,6 HKD. Spadło z 59,9, niemal się połowicznie zmniejszając — całkiem brutalnie.
Wysyłki smartfonów spadły o 26,5% w II kwartale, ale ASP osiągnęło 1351 juanów, rekordowo wysoko. Aktywnie ograniczają modele niskobudżetowe, ponieważ ceny pamięci masowej wzrosły zbyt mocno, by to znieść. Wolumen spada, ale ceny rosną; to celowa korekta, a nie krach #LaborMarketTestsWalsh #BTCGoldCorrelation #BroadcomDellAIResults Stany Zjednoczone i Iran ponownie weszły w bezpośredni konflikt zbrojny, Trump znów grozi dalszym uderzeniem w Iran, sytuacja na Bliskim Wschodzie ponownie się zaostrza
Zgodnie z logiką, scenariusz dla $XAU powinien wyglądać tak: eskalacja wojny → wszyscy uciekają do bezpiecznych aktywów → kupno złota → gwałtowny wzrost złota
Ale tym razem scenariusz jest nieco inny: eskalacja wojny → wzrost ryzyka w Cieśninie Ormuz → wzrost cen BZ, $CL ropy naftowej → wzrost ryzyka inflacji energetycznej → Fed ma trudniej z luzowaniem polityki stóp procentowych → globalne rentowności obligacji rosną → spadek złota
Obie linie mają sens, ale obecnie wyraźnie przeważa druga: rynek bardziej boi się inflacji niż ucieczki do bezpiecznych aktywów, zaostrzenie sytuacji na Bliskim Wschodzie jest negatywne dla złota
To ponownie pokazuje, że wiele rzeczy ma dwie strony medalu, wczoraj rynek handlował ucieczką do bezpiecznych aktywów z powodu wojny, a dziś może przejść do handlu inflacją i podwyżkami stóp; zrozumienie logiki stojącej za tymi wydarzeniami i przygotowanie odpowiednich planów to klucz do przygotowania się na podobne sytuacje w przyszłości 🫡
#美伊再交火、油轮遇阻，布油重返90美元 🔥 ROBINHOOD MOŻE BYĆ WIELKĄ SPRAWĄ DLA $ARB — I OTO DLACZEGO.
Robinhood nie uruchomił po prostu kolejnego blockchaina.
Zbudowali własny łańcuch, korzystając z technologii Arbitrum.
A w ramach Arbitrum Expansion Program, 10% netto przychodów Robinhood trafia z powrotem do ekosystemu Arbitrum — 8% do skarbca DAO i 2% dla deweloperów budujących na tej technologii.
Teraz pomyśl szerzej. 👇
W miarę jak Robinhood rozwija aktywność wokół tokenów akcji, handlu.
#DailyOrbit Ruch BTC we wrześniu stanie w obliczu zaciętej konfrontacji między „historyczną sezonową tendencją spadkową” a „makroekonomiczną polityką”.
Krótki termin (początek września): Przed publikacją danych o zatrudnieniu w USA za sierpień 4 września oraz posiedzeniem Fed 16 września, rynek prawdopodobnie utrzyma się w wąskim zakresie wahań między 77 500 a 79 500 dolarów. Jeśli dane o zatrudnieniu będą silne, a oczekiwania dotyczące podwyżek stóp procentowych się utrwalą, BTC może przetestować wsparcie na poziomie 77 000 dolarów; w przeciwnym razie, jeśli dane będą słabe, możliwe jest przebicie poziomu 80 000 dolarów w górę.
Ryzyko trendu średnioterminowego: Z historycznego punktu widzenia wrzesień jest zwykle słabym miesiącem dla rynku kryptowalut. W połączeniu z obecnym prawdopodobieństwem podwyżki stóp na poziomie aż 65% oraz potencjalnym ryzykiem likwidacji dźwigni długich pozycji, prawdopodobieństwo spadku BTC we wrześniu jest nieco większe niż prawdopodobieństwo przebicia w górę.
Potencjalne katalizatory wzrostu: Niektórzy analitycy (np. Tom Lee) uważają, że gdy strach rynku przed „krachami” we wrześniu osiągnie szczyt, może to wywołać odwrócony odbicie; ponadto, jeśli około 15 września w USA nastąpi istotny postęp w głosowaniu nad CLARITY Act (ustawą regulującą aktywa kryptowalutowe), wprowadzi to silne oczekiwania na instytucjonalne fundusze zgodne z przepisami.
We wrześniu BTC stoi przed poważnym testem makroekonomicznej płynności i ryzykiem wysokiej dźwigni. Przed jasnym stanowiskiem Fed zaleca się podejście oparte na wahaniach w zakresie, z ostrożnością wobec ryzyka gwałtownych spadków i likwidacji pozycji. Prawdziwy kierunek rynku będzie w dużej mierze zależał od danych o zatrudnieniu na początku września oraz decyzji Fed w połowie miesiąca. $BTC $ETH $ZEC Dogłębna analiza rynku i szczegółowa analiza sytuacji🌏 1. Koniec ery „darmowego jena” (Yen Carry Trade) 🛑 Przez długie dekady inwestorzy na całym świecie polegali na pożyczaniu jena japońskiego z niemal zerowym oprocentowaniem, aby upłynnić te środki i zainwestować je w aktywa wysokiego ryzyka, takie jak amerykańskie akcje technologiczne i Bitcoin. Wraz ze wzrostem rentowności 10-letnich japońskich obligacji rządowych i kierunkiem Banku Japonii na podniesienie stóp procentowych, oficjalnie zamyka się jedna z największych „maszyn do drukowania płynności” na świecie. 2. Krótkoterminowy wpływ: fala korekty i przymusowy spadek 📉⚡ Powrót kapitału: wzrost wy W ciągu ostatniego miesiąca chiński rynek akcji A bez wolumenu odbijał się, szczyt osiągał i spadał jak zabawa, dziś ciągnie ubezpieczenia, jutro zrzuca technologie, a na koncie ani śladu zysku.
Wolumen obrotu skurczył się z biliona do sześciuset miliardów, każda próba kupna kończy się stratą, więc lepiej leżeć i udawać martwego.
Ta sytuacja przypomina mi rynek kryptowalut, $BTC przez cały sierpień wahał się między 58 a 65 tysięcy, oszukując inwestorów.
Stare powiedzenie na giełdzie „nie kupuj przy niskim wolumenie” działa też na rynku kryptowalut, im dłuższa konsolidacja, tym gwałtowniejsza zmiana.
W zeszłym tygodniu $ETH podążył za amerykańskim rynkiem i wzrósł, ale po publikacji danych CPI w pół godziny stracił wszystkie zyski.
To bardzo przypomina chiński rynek akcji, który po dobrych wiadomościach otwiera się wysoko, a potem spada – schemat się nie zmienia.
Największa lekcja z inwestowania w akcje to dokupowanie podczas konsolidacji, myślałem, że spadki się skończyły, a gdy nastąpił przełom, nie zdążyłem nawet sprzedać.
Teraz mam twardą zasadę: na rynku akcji i kryptowalut trzymam tylko 20% kapitału, a gdy cena przebije 20-dniową średnią, natychmiast wychodzę, bez sentymentów.
Dokupowanie i rozkładanie kosztów to typowa pułapka dla drobnych inwestorów, akcje można trzymać i czekać na dywidendy, ale kryptowaluty mogą spaść do zera bez żadnego odbicia.
Pod koniec sierpnia oba rynki skurczyły się do linii prostej, doświadczeni inwestorzy wiedzą, że to cisza przed burzą.
Nie ufaj KOL-om ani hasłom „tym razem jest inaczej”, rynek karze upartych.
Poczekaj na wzrost wolumenu, zanim zaczniesz działać, teraz obserwuj i działaj ostrożnie, bo tylko żywy zobaczy kolejną falę. $TRUMP ta fala bezpośrednio osiągnęła wartość rynkową ponad 80 miliardów, jestem zaskoczony.
Szczerze mówiąc, kiedyś uważałem, że trzymanie LEO i UNI to już wystarczająca wiara, tokeny platformowe + stare, wiodące DeFi, wyglądały na solidniejsze niż nowe twarze. A teraz narracja całkowicie została przejęta przez tokeny emocjonalne, celebryckie, meme, które od razu po uruchomieniu bombardują płynnością, a FDV i ekspozycja miażdżą konkurencję. Patrząc wstecz, LEO ma tylko kilkadziesiąt miliardów zmienności, UNI po kilku latach oscyluje w tym samym zakresie, różnica psychologiczna jest naprawdę duża.
Ale jeśli się zastanowić, $TRUMP to coś, co nie opiera się na przepływach pieniężnych, lecz na uwadze, mobilizacji społeczności i zdarzeniach. Silny wzrost nie oznacza, że wytrzyma, odblokowania, udziały, głębokość platformy, sygnały regulacyjne – każdy z tych czynników może zmienić trajektorię. Stare tokeny rosną wolniej, ale przynajmniej logika jest bardziej przejrzysta.
Teraz już nie ścigam się, porządkuję swoje pozycje: gorące pieniądze to gorące pieniądze, rdzeń to rdzeń. Nie neguj swoich wcześniejszych badań wybuchem meme, ani nie próbuj tłumaczyć gry kapitałowej ramami tokenów wartościowych.
#就业数据密集公布，沃什政策立场受检验 #BTC高位震荡，与黄金联动增强 W trakcie sesji na amerykańskim rynku akcji 1 września sektor półprzewodników i pamięci masowej osłabił się zbiorczo, indeks półprzewodników Filadelfii spadł o ponad 3%, a akcje Intela o prawie 4% — ta skala spadku zasługuje na bliższe przyjrzenie się.
Konkretne liczby: Micron spadł o 2,53%, SanDisk o 2,26%, Seagate o 3,06%, Western Digital o 1,94%, SK Hynix ADR o 2,41%, Nvidia o 3,25%, Intel o 3,88%, AMD o 3,48%. Pamięci masowe (Micron, SanDisk, Seagate, Western Digital) i układy logiczne (Nvidia, Intel, AMD) spadły jednocześnie, co wskazuje, że nie jest to problem pojedynczego segmentu, lecz cały łańcuch dostaw półprzewodników znalazł się pod presją tego samego dnia.
Te firmy odpowiadają różnym etapom mocy obliczeniowej AI — Nvidia to rdzeń mocy obliczeniowej, Micron i SanDisk odpowiadają za zapotrzebowanie na pamięć, SK Hynix jest kluczowym dostawcą pamięci HBM o wysokiej przepustowości. Gdyby spadek dotyczył tylko Nvidii, można by to przypisać nastrojom wobec pojedynczej spółki; jednak synchronizowany spadek pamięci i układów logicznych bardziej przypomina rynkową repricing całego "łańcucha przemysłu sprzętu AI", a nie podważanie fundamentów konkretnej firmy.
Sektor półprzewodników od dawna jest uważany za wskaźnik nastrojów w akcjach technologicznych, a czynniki napędzające ten powszechny spadek (cykl zapasów, oczekiwania popytu czy czyste realizacje zysków) będą wymagały dalszej weryfikacji na podstawie danych o przepływach kapitału w nadchodzących dniach; sam jednodniowy spadek nie jest wystarczający do wyciągnięcia wniosków.
#BTC高位震荡，与黄金联动增强 #闪迪MSCI调仓生效，NAND估值受关注 W sierpniu $BTC wzrósł o około 24%, osiągając jeden z najsilniejszych wyników sierpnia od 2017 roku, a za tym wzrostem rzeczywiście stoją środki z ETF i zamknięcia pozycji krótkich.
Jednak po przebiciu 80 000 USD pojawiła się nowa zmiana: tempo wzrostu wyraźnie zwolniło.
Uważam, że to jest warte uwagi bardziej niż zwykła korekta.
Bo teraz BTC nie jest już rynkiem, na którym „spadek oznacza natychmiastowy zakup”. Powyżej 80 000 USD zaczynają pojawiać się wyraźne zyski do realizacji, a chociaż kapitał ponownie napływa, nie tworzy to jeszcze trwałego przyspieszenia.
Co ciekawsze, ostatnio $BTC coraz wyraźniej koreluje ze złotem.
Najnowsze dane pokazują, że 90-dniowa korelacja BTC ze złotem przekroczyła 50%, podczas gdy korelacja z indeksem Nasdaq 100 spadła z ponad 60% do około 33%. Innymi słowy, BTC coraz mniej przypomina czysty technologiczny aktyw ryzyka, a zaczyna wykazywać cechy „cyfrowego złota”.
Logika tego jest dość prosta.
Gdy kapitał zaczyna obawiać się siły nabywczej dolara, deficytu budżetowego i długoterminowych stóp procentowych, złoto zyskuje, a BTC również może przyciągać uwagę inwestorów. Dlatego ten wzrost BTC to nie tylko święto rynku kryptowalut, ale także udział części kapitału makro.
Ale pojawiają się też problemy.
Złoto może powoli rosnąć w środowisku bezpiecznej przystani, ale BTC nie jest tak stabilne. Jego zmienność jest większa, a dodatkowo wpływają na nie środki z ETF, pozycje lewarowane i apetyt na ryzyko.
Dlatego teraz bardziej skłaniam się do zdefiniowania BTC jako:
„Kluczowej fazy potwierdzenia po silnym wzroście.”
80 000 USD to już nie jest zwykła liczba.
Jeśli BTC będzie w stanie ponownie utrzymać się powyżej 80 000 USD, a ETF nadal będą notować napływ netto, to ten przełom może zmienić się z „szczytowego wybicia” w prawdziwe kontynuowanie trendu. Po ponownym otwarciu przestrzeni na górze kapitał będzie miał powód, by dalej podążać.
Ale jeśli wielokrotne próby przebicia 80 000 USD się nie powiodą, a środki z ETF ponownie zaczną odpływać, trzeba będzie być ostrożnym.
Bo taki ruch najczęściej oznacza, że wzrost był zbyt szybki i cena musi przez czas i wahania rozłożyć zyski do realizacji.
Osobiście nie zamierzam od razu obstawiać spadku, jeśli BTC spadnie do 78 000 USD, ani nie będę ślepo kupować po jednokrotnym przebiciu 80 000 USD.
Zamiast tego skupię się na dwóch rzeczach.
Po pierwsze, czy 80 000 USD może zmienić się z poziomu oporu w wsparcie.
Po drugie, czy środki z ETF będą nadal napływać.
Szczególnie ten drugi punkt jest znacznie ważniejszy niż pojedyncza świeca na wykresie krótkoterminowym. 31 sierpnia ETF zanotowały ponowny napływ około 217 milionów USD, co przynajmniej wskazuje, że popyt instytucjonalny nadal nie zniknął.
Dlatego na razie nie uważam, że ta fala wzrostowa się zakończyła.
Ale z punktu widzenia handlu, najwygodniejsza faza podążania za wzrostem prawdopodobnie już minęła i teraz wchodzimy w fazę weryfikacji.
Jeśli BTC utrzyma się w okolicach 78 000 USD i ponownie skutecznie przebije 80 000 USD, będę bardziej skłonny do kontynuacji trendu; jeśli jednak 80 000 USD nie zostanie utrzymane, a nawet zostanie przebite w dół, to w krótkim terminie trzeba się przygotować na głębszą korektę.
Jest jeszcze jeden szczegół, którego nie można pominąć: wrzesień to miesiąc z intensywnymi danymi makroekonomicznymi, a zatrudnienie w USA, inflacja i oczekiwania dotyczące polityki Fed ponownie wpłyną na dolara i rentowności obligacji.
Dlatego prawdziwym przeciwnikiem BTC może już nie być jakiś konkretny poziom cenowy, lecz globalny apetyt na ryzyko kapitału.
80 000 USD to tylko pierwsza brama.
To, czy zostanie utrzymana, będzie prawdziwą odpowiedzią na kolejną fazę rynku.
$ETH $ARB
#BTC高位震荡，与黄金联动增强 Przegląd rynku Bitcoina $BTC z 1 września
#就业数据密集公布，沃什政策立场受检验
Szczerze mówiąc, obecny kierunek rynku jest całkowicie uzależniony od nadchodzących danych o zatrudnieniu.
Po przemówieniu w Jackson Hole rynek natychmiast podniósł oczekiwania dotyczące podwyżki stóp we wrześniu. Wcześniej wszyscy mieli nadzieję na obniżki, ale teraz te oczekiwania zostały całkowicie rozwiane.
W tym tygodniu będą sukcesywnie publikowane dane JOLTS o wakatach, ADP, wnioski o zasiłek dla bezrobotnych oraz dane z rynku pracy (non-farm payrolls). Ten zestaw danych ma na celu sprawdzenie stanowiska polityki Wascha.
Jeśli dane o zatrudnieniu pozostaną silne, oznacza to, że gospodarka jest odporna, a inflacja trudno będzie szybko obniżyć, co wzmocni oczekiwania na podwyżki stóp, a rentowności obligacji skarbowych USA będą dalej rosnąć, co będzie wywierać presję na rynek kryptowalut.
Z kolei jeśli zatrudnienie wyraźnie osłabnie, rynek ponownie zacznie wyceniać oczekiwania na obniżki stóp, a aktywa ryzykowne będą miały szansę na odbicie.
Obecnie nastroje na rynku są bardzo rozchwiane, zarówno byki, jak i niedźwiedzie nie odważają się na duże ruchy.
Kapitał czeka na dane, aby podjąć decyzję, co powoduje, że rynek łatwo oscyluje i doświadcza fałszywych wybicia.
Mając tylko jeden kapitał, w takich sytuacjach, gdy rynek gra na podstawie oczekiwań przed publikacją danych, zdecydowanie nie należy angażować się na dużą skalę z wyprzedzeniem.
Na razie nie jestem optymistą co do wyjścia z rynku w jedną stronę. Wszystkie obecne ruchy będą zależeć od odpowiedzi, jaką przyniosą dane w tym tygodniu.
Obecna sytuacja na rynku nie powinna być myląca przez drobne odbicia w trakcie sesji; przed publikacją danych wszystko jest niepewne.
Zamiast wcześniej obstawiać kierunek, lepiej cierpliwie poczekać na dane i dołączyć do rynku dopiero po jasnym sygnale. 🚨 BITCOIN WŁAŚNIE WKROCZYŁ W MIESIĄC Z BARDZO INTERESUJĄCĄ HISTORIĄ…
Bitcoin zamknął zarówno lipiec, jak i sierpień na zielono.
Brzmi byczo, prawda? Ale jest haczyk. 👀
Od 2013 roku, za każdym razem gdy BTC kończył lipiec i sierpień na plusie, wrzesień kończył się na czerwono.
A ten wrzesień ma dodatkowy czynnik do obserwacji: głosowanie nad ustawą CLARITY spodziewane na 15 września.
Jeśli głosowanie zostanie ponownie opóźnione, niepewność na rynku może wzrosnąć — a historia może ponownie sprzyjać czerwonym wrześniom.
#DailyOrbit Lista szybkiej oceny jastrzębio-gołębiej po publikacji danych o zatrudnieniu poza rolnictwem (4 września, 20:30 czasu pekińskiego)
⚠️ Tylko edukacja makroekonomiczna
Priorytet oceny: średnia płaca godzinowa > nowe miejsca pracy poza rolnictwem > stopa bezrobocia > korekty danych z poprzedniego miesiąca
I. 【Kombinacja jastrzębia → negatywne dla BTC/ETH, tendencja spadkowa】
Jeśli wystąpią co najmniej 2 z poniższych punktów, uznajemy za jastrzębią sygnalizację
1. Nowe miejsca pracy poza rolnictwem znacznie wyższe od oczekiwań
2. Spadek lub utrzymanie niskiego poziomu stopy bezrobocia
3. Miesięczny i roczny wzrost średniej płacy godzinowej wyższy od oczekiwań (inflacja płacowa to największy koszmar Fedu)
4. Poprzedni miesiąc – korekta danych w górę
Reakcja rynku: umocnienie dolara, wzrost rentowności obligacji USA → presja na rynek kryptowalut, łatwe szybkie spadki
II. 【Kombinacja gołębia → pozytywne dla BTC/ETH, tendencja wzrostowa】
Jeśli wystąpią co najmniej 2 z poniższych punktów, uznajemy za gołębią sygnalizację
1. Nowe miejsca pracy poza rolnictwem wyraźnie poniżej oczekiwań, nawet ujemne
2. Wzrost stopy bezrobocia
3. Tempo wzrostu średniej płacy godzinowej poniżej oczekiwań
4. Poprzedni miesiąc – korekta danych w dół
Reakcja rynku: wzrost oczekiwań na obniżki stóp, osłabienie dolara → odbicie aktywów ryzykownych, rynek kryptowalut łatwo rośnie
III. 【Neutralne (zgodne z oczekiwaniami) → rynek w konsolidacji】
Nowe miejsca pracy, stopa bezrobocia i płace wszystkie blisko oczekiwań
• Z dużym prawdopodobieństwem najpierw nastąpi gwałtowny wzrost i spadek, potem wahania i wyczyszczenie stop lossów, tworząc kształt litery V, a kierunek pojawi się dopiero po 1-2 godzinach.
IV. Cztery najniebezpieczniejsze „sprzeczne kombinacje” (łatwo powodujące fałszywe sygnały)
1. Bardzo wysokie nowe miejsca pracy, ale niskie płace → najpierw spadek, potem wzrost
2. Bardzo słabe nowe miejsca pracy, ale wysokie płace → najpierw wzrost, potem spadek (fałszywy gołąb, najbardziej zdradliwy dla byków)
3. Dobre dane o zatrudnieniu, ale gwałtowny wzrost stopy bezrobocia → walka byków z niedźwiedziami, silne wahania
4. Dane zgodne z oczekiwaniami, ale duża korekta w górę lub w dół poprzednich danych → rynek działa odwrotnie
V. Szybka formułka do obserwacji rynku
Płace są królem, nowe miejsca pracy wsparciem, stopa bezrobocia pokazuje trend, korekty danych kryją pułapki.
Płace powyżej normy = jastrząb, płace spadają = gołąb; gdy płace gwałtownie rosną, nawet przy przeciętnych nowych miejscach pracy, rynek kryptowalut ma tendencję do spadku.
$BTC $ETH Dziś zobaczyłem bardzo małą, ale moim zdaniem szczególnie interesującą transakcję.
Adam Back bezpośrednio użył:
10 BTC
na subskrypcję nowych akcji brytyjskiej spółki notowanej Connecting Excellence Group.
Te 10 BTC zostało wycenione na:
£577,999.
Po zakończeniu transakcji, skarb BTC firmy wzrósł do:
72,941 BTC, +15,9%.
A Adam Back będzie posiadał około:
29% udziałów w firmie.
Zwróć uwagę na ścieżkę przepływu środków:
Nie jest to:
BTC → sprzedaż za funty → zakup akcji.
Lecz:
BTC → akcje.
To jest właśnie to, co moim zdaniem zasługuje na uwagę w kręgu Crypto.
Po rozwoju Bitcoin Treasury do kolejnego etapu,
BTC nie musi już tylko „leżeć” w bilansie firmy.
Może stopniowo stać się:
narzędziem finansowania,
aktywem przejęć,
zabezpieczeniem,
a nawet kapitałem do wymiany udziałów między firmami.
Wcześniej wszyscy pytali:
„Kiedy będzie można kupić kawę za BTC?”
Ja natomiast uważam, że prawdziwa wielka historia może nie dotyczyć kawy.
Lecz tego, że pewnego dnia:
firmy zaczną bezpośrednio kupować inne firmy za BTC.
Ta transakcja jest jeszcze niewielka, ale kierunek jest wart zapamiętania. 🚨 Co dokładnie wydarzyło się ostatnio z CORE? Czy to luka techniczna, błąd zarządzania, czy czynnik ludzki? Ostatnio $CORE doświadczył kilku kontrowersyjnych incydentów, a prawdziwą uwagę warto zwrócić nie tylko na pojedyncze zdarzenia, ale na ujawnione w ich tle zdolności zarządzania i zarządzania ryzykiem.
1. Warstwa techniczna: nieprawidłowości w mechanizmie nagród
31 sierpnia niektóre węzły walidujące otrzymały nadmierne nagrody blokowe. Oficjalnie poinformowano, że aktywa użytkowników nie zostały skradzione, problem dotyczył nieprawidłowej logiki dystrybucji nagród, która została już zidentyfikowana i naprawiona, a pełny raport zostanie opublikowany. To bardziej przypomina naprawialny incydent techniczny, ale mechanizm nagród i konsensusu w łańcuchu publicznym jest rdzeniem systemu, więc wszelkie anomalie mogą podważyć zaufanie walidatorów i społeczności do stabilności systemu.
2. Warstwa ekosystemu: ryzyko likwidacji DeFi zostało wzmocnione
W Colend doszło do masowych likwidacji, a zmienność ceny CORE dodatkowo zwiększyła ryzyko kaskadowych likwidacji. Głównym problemem jest duże uzależnienie ekosystemu od zabezpieczeń w postaci $CORE. Gdy natywny token gwałtownie traci na wartości, ryzyko protokołów pożyczkowych szybko rośnie. Nie oznacza to koniecznie, że CORE ma luki techniczne, ale ujawnia, że zarządzanie ryzykiem i wczesne ostrzeganie w ekosystemie wymagają poprawy.
3. To, co naprawdę zaniepokoiło społeczność, to komunikacja kryzysowa
Usunięcie z Binance to już poważny negatywny sygnał. Jednak rynek bardziej interesuje, czy zespół projektu w takich kluczowych momentach potrafi szybko reagować, wyjaśniać przyczyny, przedstawiać plany działania i chronić zaufanie społeczności. Jeśli po poważnym incydencie komunikacja jest wyraźnie niewystarczająca, nawet najlepszy rozwój techniczny nie wystarczy.● Oczekiwania na podwyżkę stóp przez Fed gwałtownie rosną: jest to obecnie najważniejszy makroekonomiczny czynnik tłumiący cenę BTC. Według danych CME „Fed Watch” prawdopodobieństwo utrzymania stóp procentowych bez zmian we wrześniu wynosi tylko 34,6%, podczas gdy prawdopodobieństwo podwyżki o 25 punktów bazowych wzrosło do około 65%. Jastrzębia retoryka przewodniczącego Fed, Walsa, podczas konferencji w Jackson Hole powoduje, że rynek stoi przed ogromną presją na zacieśnienie płynności przed posiedzeniem w dniu 16 września.
● Ryzyko geopolityczne podnosi obawy inflacyjne: ostatnie zaostrzenie konfliktu między USA a Iranem spowodowało gwałtowny wzrost cen ropy naftowej na świecie (ropa Brent wzrosła nawet o ponad 3% powyżej 91 USD). Wzrost cen ropy bezpośrednio podnosi oczekiwania inflacyjne, co dodatkowo wzmacnia logikę podwyżek stóp przez Fed, powodując presję na aktywa ryzykowne.
● Rozbieżności w przepływach kapitału ETF spot: pomimo silnego napływu netto ponad 3,5 mld USD do spotowego ETF na bitcoina w sierpniu, pod koniec sierpnia przerwano 9-dniową serię napływów netto i pojawił się odpływ netto około 200 mln USD. Wskazuje to, że kapitał instytucjonalny zaczął realizować zyski na wysokim poziomie lub staje się ostrożny, co osłabia krótkoterminowe wsparcie popytu.
● Działania długoterminowych posiadaczy i wielorybów: podczas sierpniowego wzrostu liczba długoterminowych posiadaczy i portfeli wielorybów faktycznie malała, co wskazuje, że rozprowadzali oni tokeny na rynek. Jednak 31 sierpnia pojawiły się oznaki, że netto pozycje długoterminowych posiadaczy stały się dodatnie. $BTC $ETH $ARB $QQQ $xQQQ co miesiąc regularnie kupuję za 100u, cel to 10 akcji 😊#Anthropic：IPO新进展，招股书拟9月公开
Technologia przyszłości ludzkości będzie się nadal rozwijać
Kluczowe czynniki rynkowe napędzające dzisiejszy trend
Obawy dotyczące gospodarki i stóp procentowych rosną:
Ostatnio rynek jest bardzo wrażliwy na kierunek polityki monetarnej Fed. Wraz z danymi o inflacji i wypowiedziami urzędników (np. rosnące oczekiwania na podwyżkę stóp we wrześniu lub utrzymanie wysokich stóp), rentowności amerykańskich obligacji skarbowych są pod presją wzrostową. Wysokie stopy procentowe negatywnie wpływają na wycenę spółek technologicznych z indeksu Nasdaq 100, które mają relatywnie wysokie wyceny.
Rotacja sektorów na rynku i korekta po wzrostach w sierpniu:
W niedawno zakończonym sierpniu QQQ radził sobie dobrze, z miesięcznym wzrostem około 4,8%, przyciągając duży napływ kapitału (powyżej 9 miliardów dolarów w sierpniu). Pierwszego dnia września niektórzy inwestorzy zdecydowali się realizować zyski na akcjach technologicznych, co spowodowało spadek głównych spółek technologicznych i pociągnęło QQQ w dół.
Długoterminowe wsparcie oparte na AI i półprzewodnikach pozostaje:
Mimo że dzisiejszy rynek spadł z powodu nastrojów makroekonomicznych i krótkoterminowej korekty, ogólne zainteresowanie sztuczną inteligencją (AI), chipami półprzewodnikowymi i dużymi gigantami technologicznymi nie zmieniło się. Wcześniejsze wyniki finansowe i perspektywy takich firm jak NVIDIA pokazały silny impet, co jest kluczowym czynnikiem wspierającym ponad 26% wzrost QQQ w ciągu ostatniego roku.Sierpniowy rynek się zakończył, spójrzmy wstecz, $BTC wzrósł z 62 000 do około 77 000, miesięczny wzrost wyniósł prawie 25%. W tym miesiącu ETF zanotował napływ netto około 3 miliardów dolarów, instytucje rzeczywiście kupują.
Ale jest jeden szczegół wart uwagi: rytm napływu przez 9 kolejnych dni został przerwany pod koniec miesiąca. Dlatego kluczowe w najbliższym czasie nie jest to, jak wygląda wykres świecowy, ale czy fundusze ETF mogą ponownie wrócić do stanu netto napływu. Jeśli dane w przyszłym tygodniu nadal będą pozytywne, ta korekta może być tylko przerwą; jeśli dane będą nadal słabe, trzeba będzie ponownie ocenić ryzyko na tym poziomie.
Moja strategia jest bardzo prosta: zanim dane się potwierdzą, obserwuj i działaj ostrożnie.Porozmawiajmy o dzisiejszym bardzo wyraźnym sygnale handlowym: amerykański sekretarz skarbu zapowiedział zerową tolerancję dla Iranu, w tym i przyszłym tygodniu mają zostać ogłoszone sankcje bankowe, a dodatkowo dodał — ropa będzie transportowana lądowymi rurociągami, nie przez Cieśninę Ormuz. Tłumacząc to: wcześniej ostrzega rynek, żeby nie panikować i nie rzucać się na ropę na widok problemów na Bliskim Wschodzie. Od kilku lat powtarzam pewną nieintuicyjną ramę: pierwsza reakcja na wiadomości o wojnie to „bezpieczna przystań, korzystne dla $BTC”, ale prawdziwy łańcuch przekazu to — wzrost cen ropy → utrzymująca się inflacja → twardsze oczekiwania na podwyżki stóp → złoto i kryptowaluty razem dostają po głowie. Więc nie krzycz „bezpieczna przystań” na widok rakiet, najpierw sprawdź, co dzieje się z dwuletnimi obligacjami USA. Wojna w obecnym makrośrodowisku jest często wyceniana jako kolejna podwyżka stóp, a nie jako bezpieczna przystań.W nocnej sesji prawdziwym przedmiotem handlu nie są cienie świec, lecz to, że Wash ponownie postawił podwyżkę stóp na stole
① W zeszły piątek na Jackson Hole powiedział, że PCE nadal wynosi 3,7, roczna stopa za pół roku 4,1, trend się nie poprawił, wycena podwyżek stóp wzrosła z czwartku z 40% do ponad 60% na dziś wieczór, 10-letnie obligacje rządowe 4,78%, złoto spot spadło do 4360, w ciągu dnia sięgało 4451
② Gdy amerykański rynek akcji właśnie się otworzył, tokenizowany XSPY jest na poziomie 762, a na Nasdaq XLITE wygląda jeszcze gorzej - 865, w ciągu dnia było 904
③ Cena BTC wynosi obecnie 77982, ETF spot w poniedziałek dodał 217 milionów, w zeszłym tygodniu 924 miliony, pieniądze nie odeszły, wycena poszła przodem
④ W lipcu zatrudnienie spadło o 23 tysiące, stopa bezrobocia 4,1, Wash mówi, że rynek pracy nie jest problemem, inflacja jest, więc dziś wieczorem nie boimy się bezrobocia, lecz zbyt stabilnego zatrudnienia
⑤ O 22:00 JOLTS, w środę ADP, w piątek dane o zatrudnieniu, 11 września CPI, a 16 FOMC, cały ten tydzień to test dla słów Washa $BTC
#就业数据密集公布，沃什政策立场受检验 #BTC高位震荡，与黄金联动增强 #苹果换帅：Ternus接任CEO
Mam coś do powiedzenia
Cook oficjalnie zrezygnował z funkcji CEO Apple i objął stanowisko przewodniczącego rady dyrektorów. Jego następcą został szef inżynierii sprzętu John Ternus.
Ternus wcześniej odpowiadał za linie produktów takie jak iPad, AirPods, Apple Watch, Vision Pro. Pochodzi ze środowiska sprzętowego, nie z oprogramowania czy usług.
Apple stoi teraz przed bardzo skomplikowaną sytuacją. Funkcje AI są w tyle za OpenAI i Google, prace nad własnym chipem trwają, Vision Pro jeszcze nie zdobył popularności. Ternus musi jednocześnie popchnąć do przodu wdrożenie AI, iterację sprzętu i zarządzanie łańcuchem dostaw. To, czy będzie w stanie przedstawić jasną mapę drogową AI, bezpośrednio wpłynie na logikę wyceny AAPL.
Apple jednocześnie prowadzi spór prawny z OpenAI o tajemnice handlowe, Apple domaga się przyspieszenia procesu zbierania dowodów, OpenAI zaprzecza zarzutom. Nowy CEO zaczyna pracę w czasie problemów prawnych, co jest pechowe.
Zmiana na stanowisku CEO Apple nie ma bezpośredniego wpływu na rynek kryptowalut, ale pośrednio wpływa na nastroje na rynku akcji technologicznych. Jeśli nowy CEO zostanie zaakceptowany przez rynek, akcje technologiczne mogą się umocnić, co korzystnie wpłynie na apetyt na ryzyko na rynku kryptowalut. Jeśli w okresie przejściowym pojawią się wahania strategiczne, akcje technologiczne mogą ucierpieć, a kryptowaluty również zostaną pociągnięte w dół.
Okno obserwacji to nadchodzące premiery produktów i wdrożenie funkcji AI, nie teraz.
Na rynku trzymam długą pozycję na BTC około 78100, stop loss na 76000, cel 80500 do 81000. $ETH $SOL
$BTC Gdy Saylor kupuje, narracja ożywa
Strategia nie ruszała się przez ponad dwa miesiące, a w sierpniu, gdy wzrost był tak gwałtowny, ona wręcz nie nadążała. A gdy nadszedł wrzesień, najpierw kupiła 4603 $BTC
To bardzo Saylorowska operacja: obserwować spektakl podczas wzrostu, dokupować podczas konsolidacji. Rynek natychmiast ponownie rozświetlił linię „skarbiec firmy nadal gromadzi”
Do tego doszły ETF-y, które z dnia odpływu przeszły na napływ, napięcia między USA a Iranem, skoki cen ropy, rosnące oczekiwania na podwyżki stóp, a $BTC nadal trzyma się na poziomie 78 000 bez załamania
Możesz powiedzieć, że to wytrzymałość, albo że nikt jeszcze nie odważył się na short. Tak czy inaczej, $BTC teraz nie opowiada historii, tylko czeka, aż ktoś się podda Tak zwane ogromne napływy kapitału to w rzeczywistości tylko pozorny spektakl wycofywania środków
Na zewnątrz wszyscy krzyczą o dziesiątkach miliardów dolarów wpływających do kryptowalutowych ETF-ów, jak o zbawcy płynności, ale po rozbiciu na czynniki pierwsze wiele z tego to tylko subskrypcje i umorzenia oraz rotacje arbitrażowe między upoważnionymi uczestnikami, animatorami rynku i instytucjami, na papierze jest bardzo gorąco, ale cena niekoniecznie to potwierdza. Dane o przepływach z zeszłego tygodnia rzeczywiście robią wrażenie, netto napływ BTC i ETH rośnie, SOL i XRP też przyciągają kapitał, ale ruchy na rynku spot są raczej przyklejone: ETH oscyluje w przedziale, SOL porusza się bocznie, BTC jest często pociągany przez czynniki makro i pozycje opcyjne, co wskazuje, że napływ kapitału nie przełożył się w pełni na trwałą siłę kupujących.
Typowym przykładem jest dzień, w którym ETF na BTC zanotował duży netto odpływ, a rynek natychmiast zaczął szukać „długoterminowej logiki”, by uspokoić nastroje. Jeden dzień nie wyznacza trendu, ale jeśli przepływy kapitału i cena kryptowaluty stale się rozjeżdżają, trzeba być czujnym: ETF to nie tylko kanał alokacji, ale też narzędzie do arbitrażu, hedgingu i rotacji portfela przez instytucje. Zwykli użytkownicy widząc netto napływ łatwo wyobrażają sobie „podnoszenie ceny przez dużych graczy”, podczas gdy wiele korzyści jest pochłaniane już na poziomie mechanizmu.
Patrząc na rynek, nie skupiaj się tylko na nagłówkach wiadomości, obserwuj rzeczywiste premie, wypłaty i depozyty na łańcuchu, stablecoiny i różnice między kontraktami terminowymi a spot. Dobre dane o przepływach kapitału nie oznaczają, że zarobisz.
#就业数据密集公布，沃什政策立场受检验 #BTC高位震荡，与黄金联动增强 $ZEC, ten gość jest naprawdę dziki, 24-godzinne minimum to 820, a maksimum znowu podciągnięte do 871, obrót wyniósł 46,68 mln. Obserwuję księgę zleceń na OKX i mam wątpliwości: to nie jest zwykła kryptowaluta, to jakby miała zatarg z niedźwiedziami.
Czy wszyscy otwieracie krótkie pozycje? Ten ruch ZEC ewidentnie jest wymierzony w krótkie pozycje. Im bardziej rośnie, tym więcej osób myśli „już tyle wzrosło, teraz powinno spaść”, więc krótkich pozycji przybywa. W efekcie wielki gracz odwraca sytuację, a niedźwiedzie stają się paliwem – im więcej wybucha krótkich pozycji, tym bardziej rośnie cena, a im wyżej rośnie, tym więcej jest krótkich pozycji – błędne koło. Sprawdzam dane kontraktów na OKX, a stopa finansowania ZEC jest już dość wysoka, co oznacza, że niedźwiedzie jeszcze się trzymają, ale to właśnie powód, dla którego cena może dalej rosnąć.
W takiej sytuacji najgorsze jest, gdy ktoś nie może się powstrzymać. Mówiłem już kilka dni temu, że nie warto łatwo shortować tego nerwowego noża ZEC, teraz widać, że kto shortuje, ten cierpi. Ale też nie zamierzam gonić za wzrostami, bo taki wzrost oparty na wybuchających krótkich pozycjach, gdy niedźwiedzie prawie się poddadzą, cena nagle spada i nie daje czasu na reakcję. Osoby goniące wzrosty często są kolejnymi, które się uczą na błędach.
Moja strategia: trzymam swoje spoty i obserwuję, niech rośnie jak chce, trzymam bazę BTC i OKB, jem i śpię. Na rynku codziennie pojawiają się jakieś „potwory”, nie da się w każdym uczestniczyć. ZEC jest dla odważnych i szybkich, którzy lubią ryzyko, ja nie mam takich umiejętności.
$ZEC, kluczowe poziomy oznaczam luźno: wsparcie na 840-845, jeśli spadnie tam, to oznacza, że pierwsza fala emocji opadła; opór na 871, dzisiejsze maksimum, dalej jest runda liczby 900. Ale szczerze mówiąc, w takim czysto emocjonalnym rynku poziomy to tylko wskazówka, prawdziwym wyznacznikiem ruchu są dane o likwidacjach. Dalej obserwuję zmiany wolumenu pozycji na OKX, czekam, aż pewnego dnia pojawi się ogromny wolumen i cena gwałtownie spadnie – wtedy będzie kulminacja tego spektaklu.Wciąż czekasz, aż obniżka stóp uratuje kryptowaluty? Spójrz ponad wykres K: inflacja w strefie euro w sierpniu ponownie wyniosła 3,3%, rynek już wycenia podwyżkę stóp o 25 punktów bazowych przez Europejski Bank Centralny 10 września jako pewnik; rentowność japońskich 10-letnich obligacji sięgnęła najwyższego poziomu od 30 lat, a amerykańskie 10-letnie obligacje wczoraj przekroczyły 4,75%. Pieniądze głównych banków centralnych na świecie stają się droższe, to grawitacja nad wszystkimi aktywami ryzykownymi. $BTC nie stanie się automatycznie odporny, bo wierzysz w jego wzrost. Nie mówię, że zaraz nastąpi krach, ale w środowisku, gdzie ta lina stóp procentowych jest napięta w górę, obstawianie wzrostów jest wyraźnie nieopłacalne. Kierunek jest niedźwiedzi, ale bez szaleństw — czekaj na prawdziwą pękniętą lukę, a nie na wymyśloną przez siebie.Siły makro- i mikroekonomiczne tworzą na rynku kryptowalut dwie przeciwstawne siły hedgingowe. Na poziomie geopolitycznym konflikt między USA a Iranem podniósł cenę ropy do 90 dolarów, a wraz ze wzrostem rentowności amerykańskich obligacji prawdopodobieństwo podwyżki stóp we wrześniu wzrosło do 64%, co w połączeniu z oczekiwaniami inflacyjnymi tłumi ryzyko aktywów, znacznie utrudniając BTC osiągnięcie poziomu 80 000 dolarów. Z drugiej strony, ETF na ETH spot zanotował w zeszłym tygodniu napływ netto 824 milionów dolarów, co jest najwyższym tygodniowym wynikiem od października ubiegłego roku; kapitał wyraźnie przepływa z Bitcoina do Ethereum, a popyt pochodzi z rzeczywistych aktywów spot, a nie z dźwigni.
Działania instytucji mają jeszcze większe znaczenie sygnałowe. Strategy po dwóch miesiącach wznowił zwiększanie pozycji, dokupując 4603 BTC za 369,7 miliona dolarów, co podniosło całkowite zasoby do ponad 840 000 BTC, a ich średni koszt wynosi 75 412 dolarów, co stanowi psychologiczne dno rynku; jednocześnie 12% stopa dywidendy nadal przyciąga kapitał o stabilnym profilu. Inna instytucja, BitMine, kontynuuje realizację 65-tygodniowego planu zakupu ETH, ostatnio nabywając 51 000 tokenów, co stanowi blisko 5% podaży w obiegu, z czego większość jest stakowana w celu generowania zysków, co wspiera silniejszy kurs ETH względem amerykańskich akcji, a krótkoterminowy zakres wsparcia wynosi 2350-2400 dolarów.
W tym tygodniu pojawi się szereg danych dotyczących zatrudnienia, a stanowisko polityczne Waszyngtonu zostanie poddane rzeczywistej próbie; to, czy narracja makroekonomiczna zgra się z popytem instytucjonalnym, może być ważniejsze niż pojedynczy poziom cenowy.
$BTC $ETH $SOL
#ETHETF #NapływKapitałuEthereum #KursETH$SOL Prawdziwa zmiana nadeszła
To już nie jest wspierane tylko przez Meme coins
Dziś zobaczyłem zestaw danych Solana i uważam, że warto zwrócić na nie uwagę bardziej niż na krótkoterminowe wahania cen $SOL.
Chociaż przychody sieci Solana w pierwszej połowie tego roku spadły o 87% rok do roku, to podstawowa struktura całkowicie się zmieniła: udział Meme coins w wolumenie obrotu spot spadł z 40% do 16%, podczas gdy stablecoiny wzrosły z 6% do 19%.
#LaborMarketTestsWalsh Czy hossa naprawdę się rozpoczęła? Kilka sygnałów, na które zwracam uwagę, w poprzednich cyklach praktycznie nigdy mnie nie zawiodło.
Wcześniej rozmawiałem już o 50-tygodniowej średniej kroczącej $BTC, ale ostatnio, gdy ponownie przejrzałem historię, doszedłem do wniosku, że trzeba dodać jeszcze jeden wskaźnik: 50 Week MA + Weekly Supertrend.
Oba te wskaźniki razem są znacznie ciekawsze niż skupianie się tylko na 80 tysiącach, napływie ETF czy tym, ile wzrosła cena w danym dniu.
Najpierw spójrzmy w przeszłość.
W październiku 2015 roku $BTC odzyskał 50-tygodniową średnią kroczącą w okolicach 280 dolarów, a następnie Weekly Supertrend również przeszedł w długoterminowy trend wzrostowy.
Potem wszyscy już wiedzą, co się stało.
$BTC wzrósł z kilkuset dolarów do prawie 20 tysięcy dolarów w 2017 roku, a prawdziwa hossa zaczęła się właśnie wtedy.
Historyczne statystyki Galaxy pokazują, że po ponownym przebiciu 50W MA w 2015 roku cena utrzymywała się powyżej tej linii przez 135 kolejnych tygodni.
Pod koniec 2018 roku BTC spadł do około 3000 dolarów, a w maju 2019 roku ponownie odzyskał 50W MA, wtedy cena wynosiła około 5800 dolarów.
Niecały miesiąc później BTC wzrósł do prawie 14 tysięcy dolarów, co oznaczało ponad dwukrotny wzrost.
Runda niedźwiedzia w 2022 roku była jeszcze bardziej typowa\BTC spadł do około 15 tysięcy dolarów, Weekly Supertrend na początku 2023 roku przeszedł w trend wzrostowy, a w marcu BTC oficjalnie odzyskał 50-tygodniową średnią kroczącą w okolicach 28 tysięcy dolarów.
Rok później BTC ponownie przekroczył historyczny szczyt z poprzedniej rundy wynoszący 69 tysięcy dolarów.
Jest jeden szczegół, który uważam za bardzo istotny.
Sama 50W MA nie jest w 100% niezawodna.
Bo pod koniec 2021 i w marcu 2022 BTC chwilowo ponownie przekroczył 50-tygodniową średnią, ale ostatecznie nadal spadał.
Wtedy Weekly Supertrend nie potwierdził prawdziwego długoterminowego trendu wzrostowego.
Dlatego teraz nie patrzę na żadną z tych linii osobno, tylko zawsze łączę oba wskaźniki:
➡️ 50W MA ocenia, czy BTC przełamał długoterminowy opór niedźwiedzia.
➡️ Weekly Supertrend ocenia, czy przełamanie faktycznie tworzy długoterminowy trend.
W poprzednich cyklach, gdy rynek przechodził z niedźwiedziego w byczy, oba sygnały zwykle rezonowały razem. Natomiast w 2021–2022, gdy 50W MA dawał fałszywe przebicia, Weekly Supertrend nie potwierdzał tego.
Więc teraz, patrząc na obecną sytuację, jest to bardzo interesujące.
Niedawno BTC szybko wzrósł z ponad 60 tysięcy do ponad 80 tysięcy, osiągając maksymalnie 81 265 dolarów.
Wtedy 50-tygodniowa średnia krocząca była w okolicach 81 000–82 000 dolarów.
Prawie doszło do przebicia.
Ale ostatecznie nie utrzymał się powyżej, tygodniowy wykres zszedł poniżej, a BTC wrócił do około 78 tysięcy dolarów; Weekly Supertrend nadal nie przeszedł w trend wzrostowy.
Dlatego moja obecna ocena jest prosta: nie można jeszcze powiedzieć, że hossa się oficjalnie rozpoczęła.
Teraz bardziej wygląda to na konsolidację pod ostatnią warstwą długoterminowego oporu. Wcześniej mówiłem, że spodziewam się jeszcze spadku, bo potem wzrost będzie zdrowszy...
Ale jeśli BTC faktycznie utrzyma się powyżej 50W MA na wykresie tygodniowym, a Weekly Supertrend przejdzie w trend wzrostowy i po przebiciu utrzyma się na tym poziomie —
wtedy potraktuję ten sygnał bardzo poważnie.
Bo poprzednie cykle pokazały nam jedną rzecz: gdy niedźwiedzi rynek się kończy, a oba długoterminowe wskaźniki przechodzą razem w trend wzrostowy, to nie jest już kwestia kilkudziesięciu punktów odbicia.
To początek nowego trendu liczonego w latach.
Więc czy BTC będzie teraz na 77 czy 79 tysiącach, nie jest dla mnie aż tak istotne.
Najbardziej chcę zobaczyć, kiedy faktycznie przebije i utrzyma się powyżej obu linii w okolicach 81 tysięcy.
Jeśli tym razem się utrzyma, to okolice 60 tysięcy mogą być ostatnim dołkiem niedźwiedziego rynku w tej rundzie.
Przygotowuję się też do dodania tej linii trendu do naszych wskaźników obserwacyjnych, aby pomóc wszystkim w inwestycjach.
Podsumowując: inwestujmy naukowo, wszyscy bądźmy czujni...WTI od około 68 dolarów w lipcu systematycznie podnosił swoje minima, obecnie przełamał długoterminową linię trendu spadkowego i znajduje się w okolicach 88 dolarów.
Technicznie sytuacja się poprawia, ale obszar od 88 do 92 dolarów nadal stanowi silny opór, dalszy wzrost zależy nie od popytu, lecz od tego, czy ryzyko geopolityczne spowoduje rzeczywisty brak dostaw.
Obecna fala wzrostów jest głównie napędzana przez starcia między USA a Iranem, ataki na tankowce oraz ograniczenia w przepływie przez Cieśninę Ormuz.
Strategiczne rezerwy ropy naftowej USA znajdują się na najniższym poziomie od 1982 roku, co powoduje, że rynek ponownie wycenia ryzyko dostaw.
OPEC+ planuje zwiększenie produkcji o około 188 tys. baryłek dziennie we wrześniu, ale wojna i ograniczenia transportowe mogą sprawić, że część tego wzrostu pozostanie tylko na papierze, co jedynie ograniczy górny pułap cen ropy i trudno będzie natychmiast wyeliminować geopolityczną premię.
Jeśli WTI utrzyma się powyżej 90 dolarów, oczekiwania inflacyjne i podwyżki stóp procentowych mogą wzrosnąć, rentowność obligacji skarbowych USA również będzie pod presją wzrostową, co relatywnie korzystnie wpłynie na akcje sektora energetycznego, podczas gdy technologie, konsumpcja, lotnictwo i BTC będą musiały uważać na umocnienie dolara i zacieśnianie płynności.
Skłaniam się ku temu, że Trump we wrześniu nadal będzie stosował presję militarną jako kartę przetargową w negocjacjach, jednocześnie promując zwiększenie produkcji, aby kontrolować ceny ropy; potrzebuje on powstrzymać Iran, ale nie chce, aby wysokie ceny ropy negatywnie wpłynęły na inflację.
We wrześniu przewiduję zakres cenowy 82-95 dolarów; jeśli utrzyma się powyżej 92 dolarów i konflikt się zaostrzy, cena może wzrosnąć do 95-100 dolarów; jeśli negocjacje zostaną wznowione, a sytuacja na szlakach żeglugowych się poprawi, możliwy jest spadek do 80-83 dolarów.
Nie jest to moment na gonienie za wzrostami ani na pośpiech w szukaniu szczytu; lepiej poczekać na ochłodzenie geopolitycznej premii i osłabienie struktury technicznej, aby ocenić punkt zwrotny.Rezolve Ai osiągnęło przychody w wysokości 130,8 mln USD w pierwszej połowie 2026 roku (wzrost rok do roku o 1970%) oraz wdrożenie u ponad 1640 klientów korporacyjnych, co bezpośrednio rozwiało wątpliwości rynku dotyczące „braku komercjalizacji zastosowań AI”. To nie jest tylko wybuch pojedynczego oprogramowania AI, ale szybkie zrealizowanie modelu biznesowego „algorytmy AI + dane bazowe Web3 + kanały tradycyjnych gigantów IT”. Microsoft, Google, TCS oraz Tech Mahindra nie są zwykłymi klientami, lecz pełnią rolę globalnej sieci dystrybucji produktów korporacyjnych. Dzięki systemowi sprzedaży tych gigantów IT, Rezolve w ciągu zaledwie pół roku zwiększyło liczbę klientów z 950 do ponad 1640. Prognoza rocznych przychodów na poziomie 360 mln USD i ARR na poziomie 500 mln USD: w pierwszej połowie roku osiągnięto już 131 mln USD, potwierdzając prognozę 360 mln USD na cały rok, co oznacza, że zarząd spodziewa się przyspieszenia wzrostu przychodów w drugiej połowie roku (oczekiwany wzrost do około 230 mln USD), co zwykle odpowiada skoncentrowanemu realizowaniu i miesięcznemu rozliczaniu licznych umów z gigantami podpisanych w drugim kwartale. W pierwszej połowie roku firma zainwestowała około 250 mln USD poprzez emisję akcji, ale na dzień 30 czerwca na rachunku pozostało jedynie 33,2 mln USD wolnej gotówki i ekwiwalentów (oraz 67,4 mln USD gotówki ograniczonej). Oznacza to, że wraz z gwałtownym wzrostem skali działalności, terminy płatności rozciągają się.Właśnie skończyłeś czytać pułapkę wysokiego FDV TRIA, a wtedy zobaczyłem kolejny "negatywny przykład" — USELESS, którego nazwa dosłownie oznacza "bezużyteczny". Moneta, która nazywa się bezużyteczną, spadła do 0,033 w sierpniu, potem przewróciła się do 0,09 w ciągu 14 dni, wznosząc się o 178%. Co ciekawe, jej logika odbicia odzwierciedla powód upadku TRIA. Najpierw przyjrzyjmy się jej 90-dniowemu trendowi, podzielonemu na trzy etapy: Etap 1 (czerwiec do połowy sierpnia): ciągły spadek. Spadł z 0,10 aż do 0,033 12 sierpnia, spadając o 67% w nieco ponad dwa miesiące, otrzymując uderzenia wraz z szerszym sektorem memów, bez żadnego oporu. W tamtym czasie ten, kto go trzymał, był wyśmiewany. Drugi segment (14-22 sierpnia): Start. +12,4%, +5,7%, +18,1%, +11,3%, z ciągłym wzrostem wolumenu, jednodniowy +31,7% 22 sierpnia. Trzeci segment (23 sierpnia do obecnie): Przyspieszenie. Dziś znów +31,9%, aktualna cena $0,0898. 14 dni +178%, 30 dni +108%, 7 dni +66%, 24 godziny +51%. Dlaczego "bezużyteczna" moneta może tak bardzo wzrosnąć? Rozłożyłem trzy powody: 1. Ironiczny marketing sam w sobie jest fosą memów. Inne monety twierdzą, że "zmieniają świat", ale nazywają się "bezużytecznymi" — tego rodzaju autoironia staje się najsilniejszym pamiętnym punktem. Media finansowe AFR nawet napisały specjalny raport: "Dlaczego traderzy ciągle kupują samozwańczą 'bezużyteczną'Sierpniowa sytuacja na rynku pozostawiła intrygującą puentę: miesięczny wzrost Bitcoina wyniósł blisko 25%, osiągając chwilowo poziom 81 000 USD, jednak nie udało się przełamać tego poziomu. Cena po osiągnięciu szczytu szybko spadła do około 77 000 USD, a następnie powoli odbiła do 79 000 USD; obszar od 80K do 82K wyraźnie skupia intensywną presję sprzedażową.📉 Co ciekawe, postawa instytucji kontrastuje z ruchem cen. ETF na Bitcoina odnotowywał dziewięć kolejnych dni netto napływów, aż do 28 sierpnia, kiedy pojawił się odpływ w wysokości 201,9 mln USD, co wskazuje, że duże kapitały tak naprawdę nie opuściły rynku. Silna miesięczna świeca, instytucjonalne zakupy i poziomy oporu współistnieją, a rynek znajduje się w typowej fazie konsolidacji, czekając na nowy katalizator, który przełamie równowagę.⚖️ Wrzesień nie zapowiada się łatwo pod względem makroekonomicznym: napięcia między USA a Iranem podnoszą ceny ropy powyżej 90 USD, rentowności obligacji skarbowych USA rosną, a oczekiwania na podwyżki stóp procentowych przez Fed nasilają się; w tym tygodniu zostaną opublikowane kluczowe dane z rynku pracy. Czynniki te wywierają presję na aktywa ryzykowne, a Bitcoin, aby przełamać poziom 80K, potrzebuje silniejszego wsparcia ze strony zakupów spot. Jeśli wsparcie na 77K utrzyma się, okno na przełamanie pozostaje otwarte; jeśli presja makroekonomiczna wzrośnie, cena może nadal oscylować poniżej 80K.🔍 W odniesieniu do ETH, SOL i XRP obserwuję, czy utrzymają względną siłę podczas konsolidacji BTC — jeśli osłabną jednocześnie, oznacza to, że presja zewnętrzna dominuje. Sierpień pokazał chęć akumulacji ze strony kupujących, a wrzesień sprawdzi ich determinację do podniesienia cen. Kierunek rynku może zostać ujawniony już w tym tygodniu. Proszę zwrócić uwagę, że aktywa cyfrowe cechują się dużą zmiennością, więcWczoraj wieczorem świeca $SNDK była klasyczna — najpierw spadek, potem odbicie, podwójne uderzenie niedźwiedzi i byków.
Po otwarciu wzrost, a potem gwałtowny spadek, najniższy poziom 1449,50, krótkoterminowi sprzedawcy byli zadowoleni, ale pod koniec sesji nastąpił gwałtowny powrót, zamknięcie na 1566,70, wzrost o 5,5%. Myślałeś, że to koniec? A tu nowy szczyt. To nie jest zwykły ruch techniczny, to czyste czyszczenie rynku.
Prawdziwym impulsem była wiadomość: $SNDK po zamknięciu 31 sierpnia został oficjalnie włączony do indeksu MSCI Global, wszystkie fundusze pasywne śledzące ten indeks musiały zakończyć budowę pozycji przed zamknięciem, a skup na koniec sesji spowodował gwałtowny wzrost — to prawdziwa przyczyna wzrostu o 100 dolarów pod koniec dnia.
Fundamenty są jeszcze mocniejsze: Bernstein wyznaczył cenę docelową na 3000 dolarów, Mizuho utrzymuje ocenę przewyższającą rynek. Wzrost zapotrzebowania na duże pojemności SSD dzięki AI i rozszerzeniu pamięci KV wciąż trwa — chipy pamięci to nie tylko historia, to maszyna do drukowania pieniędzy.
Moja ocena: poziom 1450 był wielokrotnie testowany, 24 sierpnia minimum 1416, 31 sierpnia minimum 1449 — minima rosną, podstawa jest solidna. To „fałszywe przebicie, prawdziwe gromadzenie”, duże fundusze wykorzystują płynność z włączenia do MSCI, ryzyko krótkiej sprzedaży jest bardzo wysokie.
Strategia: kupuj stopniowo przy spadkach do strefy 1480-1500, stop loss poniżej 1450, cel 1550-1580.
Bracia, co myślicie o tym wsparciu $SNDK? Stabilne czy nie? 👇$SNDK Podsumowując po fakcie, porozmawiajmy o kilku powodach dzisiejszego dużego spadku $XAU, w kolejności malejącej ważności (moja osobista kolejność)
Po pierwsze, załamanie na rynku obligacji: rentowność 10-letnich obligacji USA wzrosła do około 4,8%, co jest najwyższym poziomem od początku 25 lat; jednocześnie 10-letnie obligacje Japonii osiągnęły 3%, Wielkiej Brytanii ponad 5,25%, a Niemiec 3,36%; to globalna wyprzedaż obligacji
Po drugie, jastrzębia wypowiedź nowego przewodniczącego Fed, Wosha: bezpośrednio zwiększyła prawdopodobieństwo podwyżki stóp przez Fed, do dziś prawdopodobieństwo podwyżki we wrześniu wzrosło do 66%; a wysokie stopy procentowe bez wątpienia obniżają cenę złota, rynek już wyprzedza te oczekiwania
Po trzecie, umocnienie dolara: pod wpływem oczekiwań podwyżek stóp dolar umocnił się względem jena, funta i innych walut, indeks dolara wzrósł; w związku z tym cena złota jest pod presją, ludzie wolą trzymać dolary niż złoto, które nie przynosi odsetek
Na koniec, złoto wcześniej mocno wzrosło, więc faktycznie potrzebna była korekta; powyższe czynniki dodatkowo zwiększyły zakres tej korekty
Uważni czytelnicy powinni zauważyć, że celowo pominąłem ważne wydarzenie, czyli eskalację konfliktu między USA a Iranem; wpływ tego wydarzenia na złoto jest dość złożony, omówię to osobno
P.S. Poniżej wykres indeksu dolara
#美伊再交火、油轮遇阻，布油重返90美元
@OKX星球 Prawdziwym zmiennym w dzisiejszym świecie kryptowalut może nie być BTC.
Lecz ceny ropy i amerykańskie obligacje.
Cena ropy wzrosła do około 92 dolarów, a rentowność amerykańskich obligacji nadal rośnie, rynek nawet zaczyna ponownie handlować „podwyżkami stóp procentowych przez Fed”.
Dlatego BTC, który niedawno przekroczył 80 000, został z powrotem zepchnięty.
Ale co ciekawe, kapitał instytucjonalny nie ucieka wyraźnie.
Z jednej strony makroekonomia się ochładza, z drugiej kapitał nadal napływa.
Czy to jest normalne oczyszczenie na rynku byka, czy też ryzyko makroekonomiczne zaczyna być na nowo wyceniane?
Wrzesień może być znacznie trudniejszy niż sierpień $BTC $ETH $BTC $ETH
$HYPE Siła jest naprawdę uzasadniona.
Dane Allium pokazują, że w tym roku skala wykupu kryptowalut osiągnęła 638 milionów dolarów, znacznie przewyższając ten sam okres w zeszłym roku.
Do sierpnia Hyperliquid prowadził z wykupem około 370 milionów dolarów, a Pumpfun z 200 milionami dolarów był tuż za nim.
Oznacza to, że dwa projekty zgarniają 90%, a pozostałe N projektów nie dostają nawet 100 milionów dolarów.
To jest sedno problemu, wykup to strategia przeniesiona z rynku akcji, która ma sens tylko pod warunkiem: naprawdę musisz zarabiać pieniądze.
Hyperliquid zarabia na opłatach od kontraktów wieczystych, pump.fun na prowizjach z emisji tokenów, oba to biznesy z realnym przepływem gotówki. #就业数据密集公布，沃什政策立场受检验 #BTC高位震荡，与黄金联动增强 Dołki cykli Bitcoina stają się coraz mniej bolesne:
2011: -58% poniżej średniego kosztu rynkowego
2015: -44%
2018: -31%
2022: -25%
2026: +10%
Mówiąc prosto:
W każdym cyklu Bitcoin spada coraz mniej poniżej średniego kosztu inwestora.
Jeśli dołek z 2026 roku się utrzyma, może to być pierwszy poważny dołek cyklu, w którym BTC nigdy nie handlował poniżej średniego kosztu rynkowego.
To duży znak dojrzewającego rynku Bitcoina.Po przemówieniu na Jackson Hole prawdopodobieństwo podwyżki stóp we wrześniu wzrosło z 35% do blisko 60%. Najnowsze dane CME FedWatch pokazują, że prawdopodobieństwo podwyżki o 25 punktów bazowych osiągnęło już 65,4%. A co z Bitcoinem? Zszedł gwałtownie z poziomu powyżej 81 000 USD, spadając nawet do około 76 000 USD. Obecnie oscyluje wokół 79 000 USD. Rynek już uwzględnił „jastrzębią Fed”. Wszyscy czekają na piątkowe dane z rynku pracy. Pojawia się pytanie — co jeśli dane z rynku pracy okażą się „ani dobre, ani złe”? Czy przewidywana przez rynek „jednostronna narracja” zostanie przełamana? W lipcu liczba zatrudnionych niespodziewanie spadła o 23 000, a dane z maja i czerwca zostały łącznie skorygowane w dół o 103 000. Średni wzrost zatrudnienia w ciągu ostatnich trzech miesięcy wyniósł około 20 000. Na pierwszy rzut oka rynek pracy wygląda słabo. Ale przyjrzyjmy się dokładniej: stopa bezrobocia spadła do 4,1%, co jest najniższym poziomem od 13 miesięcy. Ta poprawa wiąże się jednak ze spadkiem wskaźnika aktywności zawodowej do 61,4%. Spadek stopy bezrobocia nie oznacza wyłącznie wzrostu popytu na pracę. Część osób po prostu wyszła z rynku pracy. Rynek pracy nie załamał się całkowicie. Ma jednak problemy strukturalne. Jakie są obecne oczekiwania rynku wobec danych z rynku pracy za sierpień? Ankieta Reutersa przewiduje wzrost zatrudnienia o 58 000. Deutsche Bank prognozuje 65 000. Wells Fargo oczekuje 80 000. NBC również prognozuje 80 000. Z -23 000 do +58 000, rynek spodziewa się „gwałtownego odbicia”. Oczekiwana stopa bezrobocia pozostaje na poziomie 4,1%. To bardzo interesujące — czy rynek już wycenił logikę „słabe dane z rynku pracy → brak podwyżek stóp”?ETF na Ethereum odnotowuje 11 dni z rzędu dodatnich napływów netto
Czy Wall Street zbiorowo postawiło na Ethereum? 😂
Ethereum tym razem naprawdę ma coś do zaoferowania
Amerykański spotowy ETF na ETH
11 dni z rzędu dodatnich napływów netto
11 dni, bracie
Nie kupują jednego dnia i robią przerwę na dwa
Kupują nieprzerwanie przez 11 dni
31 sierpnia wpłynęło około 87,68 mln USD
Tylko BlackRock ETHA pochłonął prawie 60 mln USD
Kiedy drobni inwestorzy kupowali ETH
Kurczę, spadło tak bardzo, czy w ogóle warto kupować?
A Wall Street ma zupełnie inne podejście
Spadek? Spadło, idealnie, kupujemy dalej 😂
To trochę irytujące
Kiedyś ETH był przez rynek traktowany jak facet po drugim małżeństwie
Kapitał go ignorował
A teraz
Kapitał ETF nagle ustawia się w kolejce, by wejść na rynek
To pokazuje jedno
Instytucjonalne zainteresowanie $ETH
Naprawdę wraca
A co najciekawsze
Cena ETH nie wzrosła bezmyślnie jak $BTC $SOL #就业数据密集公布，沃什政策立场受检验 #BTC高位震荡，与黄金联动增强 #财报观察员：博通与戴尔接棒，AI回报再受检验 今天 TRIA 暴跌 24%，很多人以为是那笔 $110 万的 Rain 卡合约漏洞砸的。 但翻历史数据你会发现：TRIA 从 7 月 7 日高点 $0.033 到 7 月 12 日，一周跌了 76%。 那周 BTC 稳在 6 万上方还微涨——也就是说，这波主跌浪跟大盘一点关系都没有，纯属个币的"结构性崩塌"。今天的利空，只是压垮骆驼的最后一根稻草。 复盘这 90 天，TRIA 把新币该踩的坑全踩了一遍。我把它拆成 4 个信号，任何一个出现在你看好的新币上，都要警惕： 信号 1：市值与 FDV 严重背离 TRIA 市值 8.4M，但 FDV（完全稀释估值）高达125.6M——15 倍差距。意味着 90% 以上的代币还在锁仓，流通盘极小，拉盘容易，出货更容易。流通盘就是新币的"裸泳检测器"。 信号 2：解锁时间表是悬在头上的剑 社区代币已解锁 1.45B/4.1B（35%），剩下 887 天持续释放。每天都有新筹码进入市场，反弹就是卖点。看看 8 月 19 日：Robinhood Chain 集成的利好拉了一根 +18.5%，第二天直接 -23% 吞回去——利好出货，教科书级别。 信号