Orbit Post Sitemap
Bitcoin $BTC L'inverno dei miner si sta diffondendo!!!
La potenza di calcolo totale della rete è scesa a 908EH/s, segnando il minimo annuale del 2026.
Ora il costo per estrarre un $BTC tramite potenza di calcolo è di 78.000 dollari > il prezzo spot di $BTC è intorno a 65.000 dollari, cioè i miner perdono oltre 10.000 dollari per ogni Bitcoin estratto!!!
Conseguenze:
Spegnimenti forzati e liquidazione marginale: i costi elevati dell'elettricità e i modelli obsoleti e inefficienti (come alcune serie S19) hanno superato il prezzo di spegnimento, quindi i miner scelgono razionalmente di "mettersi in coda per spegnere" per preservare il capitale. La riduzione della potenza di calcolo è il modo in cui il mercato elimina la capacità marginale ad alto costo per ristabilire l'equilibrio tra domanda e offerta;
Rilascio ritardato della pressione di vendita: per mantenere le spese operative in valuta fiat e rimborsare i debiti per le attrezzature, i miner non coperti devono accelerare la vendita delle riserve di inventario, creando una pressione di vendita sul prezzo spot nel breve termine. $BTC 剧本写满，市场掀桌——一个合约玩家的午夜破防实录
原本今天心态稳得一批。
提前给自己画好了饼：回本就奖励一天“戒盘假”，放下手机，远离K线，彻底告别这段时间的交易内耗。脑子里甚至连去哪放松都想好了。
精心布下三道防线，自以为算无遗策：
· 1842点位，20倍杠杆重仓ETH空单——精准“抄顶”，自以为拿捏了行情的命门；
· SNDK、UB轻仓多单——大小搭配，攻守兼备，笃定这波能填平之前两千多刀的窟窿，一把翻身。
结果市场专治各种“我以为”。
ETH根本不给任何逻辑，暴力拉盘一路不回头。 重仓空单直接打穿，爆亏1269 USDT，账户近乎腰斩。
再回头看那两个“对冲牌”——SNDK那点微薄盈利，连塞牙缝都不够；UB干脆逆势小亏，雪上加霜。精心设计的对冲体系，在主力面前形同虚设，所有周密布局瞬间沦为废纸。
那一刻，破防了。
所有的规划、侥幸、期待，在狂暴的行情面前一文不值。你算行情，行情算你。
熬不动了，也博弈不动了。
高杠杆合约从来不是普通人的翻盘路，它只是一台精密运转的、收割暴富幻想的绞肉机。
彻底摆烂。
扛单随缘，盈亏认命。不再自作聪明跟市场对抗了——因为小丑，原来是我自己。
---
🎯 重点划给你：
1. 3个关键数字：1842（空单位置）× 20倍（杠杆）× 1269 USDT（单笔亏损）——一把回到解放前；
2. “对冲”是伪命题——小仓位多单根本兜不住重仓空单的窟窿，风险暴露严重失衡；
3. 最大幻觉：以为能算准顶部——主力暴力拉盘专治各种“抄顶自信”；
4. 终极教训：合约是收割机，不是提款机——连续亏损后想靠一把翻身，往往是更大亏损的开始。
⚠️ 风险提示：本文为个人交易复盘，不构成任何投资建议。杠杆有风险，入市需谨慎。
---
$ETH $SNDK $UB #30年期美债，顶部还是新起点？ #美日确认联合购汇 #财报观察员：本周四场开奖，Circle压轴🚨 IL VOLANO BITCOIN DI STRATEGY POTREBBE FINALMENTE ROMPERSI STASERA!!
$MSTR riporta i risultati di stasera con:
• 843.775 BTC acquistati a un prezzo medio di $BTC 75.476
• STRC decollata a $BTC 88,5 contro l'obiettivo di 100 dollari
• Tre settimane consecutive senza acquistare altri BTC
• Strategy ha venduto $BTC 544,5 milioni di azioni la scorsa settimana solo per costruire riserve di liquidità
$STRC era progettato per scambiarsi vicino ai 100 dollari tramite dividendi variabili.
Il rendimento è già stato aumentato al 12%, e $STRC continua a scontare con uno sconto del ~11%.
Strategy ha ora iniziato a riacquistare STRC, inclusi 25 milioni di dollari a un prezzo medio di 86,52 dollari, destinando altri 975 milioni per riacquisti.
Vendere $MSTR azioni → diluire i detentori ordinari → riserve di fondi e supporto STRC → acquistare meno Bitcoin.
Questa sera potrebbe mettere in luce il bilancio più debole che Strategy abbia affrontato negli ultimi anni.
#FedSplitGoesPublic
#BigTechEarningsWatch
#PalantirBeatAndRaise Bitcoin è appena risalita sopra $BTC 63.000 mentre le azioni statunitensi sono salite all'apertura di agosto, ma la mossa sembra più un rimbalzo di sollievo che una rottura pulita.
Le azioni sono solide, il petrolio sta scivolando e l'appetito al rischio sta cercando di tornare. Eppure le criptovalute continuano a scambiarsi con un occhio sulla liquidità scarsa, flussi misti di ETF e una paura di sicurezza che ha scosso i detentori di hardware di auto-custodia. Il problema del firmware Coldcard ha già prosciugato decine di milioni di $BTC attraverso più ondate. Un evento del genere non rompe la rete, ma mantiene il sentiment cauto e ricorda a tutti che il rischio operativo è ancora accanto al rischio di mercato.
Nel frattempo Strategy continua il suo consueto schema di vendere più $BTC riacquistando azioni privilegiate, mentre BlackRock sta espandendo i prodotti in contanti tokenizzati on-chain. La gestione istituzionale avanza anche se l'azione dei prezzi rimane limitata all'intervallo. La quota di volume dei DEX ha raggiunto un nuovo record a luglio, mostrando che il capitale ruota ancora on-chain invece di rimanere inattivo.
A mio avviso, il mercato si trova in una classica fase di digestione a metà ciclo. $BTC sta testando se l'area della media mobile a 200 settimane vicino ai livelli attuali possa mantenere un reale supporto. $ETH sta consolidando mentre parte dell'accumulo continua. $SOL, $XRP e $BNB si muovono con il nastro più ampio ma mancano di una leadership indipendente. $ADA ha mostrato una relativa forza nei progressi della sua roadmap. Nomi come $ALGO, $INJ e $ENA stanno rilevando flussi selettivi, mentre $LINK, $DOT, $AVAX e $DOGE rimangono sensibili a qualsiasi cambiamento nel sentiment di rischio. Anche $HYPE e $UNI riflettono le stesse dinamiche di liquidità e posizionamento che si verificano su tutti i fronti.
Niente di tutto ciò garantisce un rally sostenuto. Agosto è storicamente stato debole per $BTC, la domanda di ETF è stata disomogenea, e la tempistica del CLARITY Act insieme ai prossimi guadagni di Circle e altri daranno il tono per le prossime settimane. Il rumore geopolitico intorno all'Iran aggiunge un ulteriore livello di incertezza.
#FedSplitGoesPublic
#BigTechEarningsWatch
#PalantirBeatAndRaise Il prezzo delle azioni di Amazon si mantiene vicino al suo massimo storico, e il fondatore Bezos ha gradualmente incassato parte delle sue partecipazioni negli ultimi sei mesi, una mossa che ha rapidamente suscitato preoccupazioni sul mercato sul picco dei titoli tecnologici.
Con la diffusione della notizia della riduzione delle azioni, il volume complessivo di scambi nel settore tecnologico statunitense ha registrato un modesto aumento, ma $AMZN non ha subito vendite di panico.
Questa riduzione rappresentava meno del 2% del totale delle sue partecipazioni, rappresentando una ristrutturazione pre-pianificata del capitale piuttosto che una negazione immediata dei fondamentali dell'azienda.
Quando la liquidità di mercato è abbondante e l'appetito al rischio rimane elevato, tali piccoli aggiustamenti nelle posizioni degli insider vengono solitamente assorbiti da acquisti forti.
Se i risultati successivi mostreranno che i catalizzatori AWS per business e IA continuano a superare le aspettative, il prezzo del titolo probabilmente supererà la piattaforma alta, ma un rimbalzo inaspettato dei dati macroinflazionistici potrebbe indebolire questo slancio al rialzo.
Se la liquidità macro si restringe più del previsto e l'appetito complessivo per il rischio di mercato diminuisce, le vendite interne potrebbero essere amplificate come segnale ribassista. Tuttavia, finché i margini di profitto core del business rimarranno invariati, il calo a breve termine sarà limitato.
Se i documenti regolatori successivi mostrano una proporzione anormalmente aumentata di riduzioni da parte degli insider, o se i rapporti finanziari complessivi delle azioni tecnologiche mostrano un calo sistemico, allora la giudizia attuale secondo cui le riduzioni previste non sono dannose per la tendenza complessiva verrà smentita.
Nei prossimi sette giorni, le variabili più rilevanti da tenere d'occhio sono i cambiamenti negli indicatori macro di liquidità e gli ultimi rapporti sugli utili dei giganti tecnologici che stanno per essere pubblicati.
#折旧年限延至25年, Microsoft ha abbassato le sue previsioni per la spesa in conto capitale #美伊重回谈判桌, causando un calo dei prezzi del petrolio🔴 $IDOL Lunga allerta di liquidazione
4,7339.000$ in posizioni long IDOL sono state liquidate a 0,01552 dollari, mostrando che i trader rialzisti sono stati costretti a uscire mentre il prezzo si muoveva contro di loro.
Gli eventi di liquidazione spesso aumentano la volatilità a breve termine, quindi tieni d'occhio l'andamento del prezzo prima di entrare in nuove posizioni.
#FedSplitGoesPublic #BigTechEarningsWatch #PalantirBeatAndRaise $BTC il Giappone salva lo yen, gli Stati Uniti sostengono il debito statunitense, ma i rischi non sono mai scomparsi—hanno solo cambiato maschera
Pensi che le banche centrali stiano cercando di "salvare il mercato"? No, stanno "cambiando proprietario". $ETH
Recentemente, il Giappone è intervenuto nuovamente nel tasso di cambio e il Dipartimento del Tesoro degli Stati Uniti è stato impegnato a calmare il mercato del Tesoro statunitense. In superficie, lo yen è stabile, i rendimenti dei Treasury USA sono soppressi e tutti sono soddisfatti. Ma se guardi attentamente il mercato, troverai una dura verità: il rischio non è scomparso, ma è stato spostato in un angolo più tranquillo.
Chi paga il conto? $DOGE
— Sei uno speculatore che detiene una posizione corta sullo yen? Sì, ma solo pochi.
I veri acquirenti sono le banche giapponesi costrette a ridurre le loro partecipazioni in titoli di Stato statunitensi, i mercati globali che stanno subendo un forte calo della liquidità a causa della riduzione del bilancio, e le società di esportazione che detengono attivi in dollari ma hanno paura di scambiarli con le proprie valute.
Vendendo i Treasury statunitensi per yen, il Giappone sta essenzialmente spostando la pressione di vendita da Tokyo a New York; Gli Stati Uniti hanno tacitamente approvato questa mossa, portando differenze nei tassi di interesse a breve termine ma sacrificando l'ancora creditizia dei Treasury statunitensi a lungo termine. Questo "mutuo aiuto" è essenzialmente uno swap di liquidità—scambiando la stabilità del tasso di cambio a breve termine con una maggiore flessibilità di volatilità futura.
E che dire del mercato crypto? Man mano che le "tasse nascoste" all'interno del sistema della valuta fiat aumentano e le banche centrali restringono il loro spazio di politica, la narrazione avversa al rischio di Bitcoin e stablecoin viene silenziosamente rafforzata. Il rischio che vedi sono le fluttuazioni dello yen, e il segnale che capisco è: il credito sovrano viene rivalutato. #从降息到加息, i disaccordi della Fed sono completamente pubblici
Non lasciarti ingannare dalla performance congiunta di Giappone e Stati Uniti. I semi della prossima tempesta sono già stati piantati nell'intervento di oggi. #财报观察员: AMD e SpaceX stanno per cedere la scena, con Circle come gran finale
Il vero rischio non sta mai sul candelabro che stai osservando, ma negli strati invisibili del tuo bilancio. #美日确认联合购汇 Anche MicroStrategy sta avendo difficoltà? Ha venduto altri 1.638 BTC...
Questa volta, Strategy ha venduto 1.638 $BTC, incassando 104,7 milioni $BTC e un prezzo medio di vendita di 63.957 dollari. Rispetto ai 3.588 venduti all'inizio di luglio, la scala è circa il 54% inferiore.
Il denaro della vendita delle monete non fu usato per fuggire; $BTC 52,4 milioni furono utilizzati per pagare dividendi delle azioni privilegiate, e $BTC 52,3 milioni furono usati per riacquistare lo STRC.
In breve, MicroStrategy è attualmente impegnata non a comprare altre monete senza pensarci, ma a mantenere il suo sistema di finanziamento.
Questa vendita rappresenta solo circa lo 0,19% del totale delle partecipazioni, e l'azienda detiene ancora 842.138 BTC, quindi non si tratta ancora di "fatica a mantenersi".
Un tempo era un toro permanente che comprava solo e non vendeva mai, ma ora ha iniziato a usare il BTC per gestire i bisogni di liquidità. Vendere una volta può essere chiamato accordo finanziario; se continua a vendere consecutivamente, la situazione cambia.
Per ora la fede non è crollata, ma la strategia è effettivamente cambiata.
#FedSplitGoesPublic
#BigTechEarningsWatch
#PalantirBeatAndRaise 一、最新盘面行情（美东8月3日，北京时间8月4日凌晨收盘，美股今日（美东8月4日）尚未开盘）
- 标的：闪迪 shturl.
- 收盘价：1288.03美元，单日涨幅 +6.03%，日内振幅高达14%（盘中最深跌8%，走出深V反转行情）
- 日内区间：开盘1159.84，最低1121.27，最高1316.45美元
- 成交量：1475.93万股，放量反弹，换手率10.10%，资金博弈激烈
- 板块环境：费城半导体指数V型收涨，但存储板块分化严重，仅闪迪、美光收涨，西部数据、希捷收跌，行情独立性较强
二、本轮反弹核心驱动
1. 财报预期博弈：8月5日（美东时间）即将发布第四财季财报，市场一致预期营收大幅同比增长，机构普遍看好业绩表现，资金提前埋伏
2. 超跌空头回补：该股自6月高点2354美元最大回撤超44%，短期恐慌抛压释放完毕，空头回补+抄底资金进场推动反弹
3. 宏观情绪回暖：中东地缘冲突缓和，美债收益率下行，美股科技大盘整体走强，成长赛道资金回流
三、关键观测价位（仅观察参考，非操作点位）
压力位
- 短期第一压力：1316美元（昨日日内高点）
- 强压力区间：1380~1400美元（前期成交密集套牢区）
支撑位
- 就近支撑：1260~1270美元（收盘筹码密集区）
- 强支撑：1210美元（前一交易日收盘价，本轮反弹起点）
四、不同视角的盘面观察思路（非交易策略）
1. 短线观察（财报前博弈）
- 利好：放量V转打破连续下跌趋势，多头情绪回暖，机构评级普遍偏多
- 最大风险：财报落地极易利好兑现回落，预期打得过高，哪怕业绩达标，也容易冲高跳水；板块没有协同上涨，独立行情持续性存疑
- 观察重点：明日开盘能否站稳1300美元上方；若缩量冲高无力，警惕财报前资金获利出逃
2. 中线观察（持仓周期数周）
- 单日反弹不能判定趋势反转，必须等待财报两个核心数据验证：实际营收/EPS、下季度订单产能指引
- 两种走向：
- 财报+指引超预期：可等待回踩支撑位再评估中线机会
- 业绩不及预期/指引保守：本轮反弹仅为超跌修复，股价大概率重回震荡下行
- 行业逻辑：存储周期上行逻辑不变，但短期股价完全被财报预期主导，而非基本面定价
3. 保守稳健思路（更适合普通投资者）
- 财报窗口期波动率会急剧放大，博弈性价比很低
- 最优选择：等待8月5日财报完整发布，观察股价方向选择、机构评级调整之后，再判断后续走势，避开消息面不确定性
五、潜在利空风险
1. 美股高估值科技股依旧受美债利率波动压制，大盘情绪反转会拖累个股
2. 存储板块周期性极强，若云厂商AI资本开支放缓，中长期业绩逻辑会弱化
3. 本轮上涨依靠财报预期，一旦业绩不及市场激进预期，会快速回吐涨幅
4. 短期振幅巨大，杠杆交易极易出现大幅亏损$ZEC 🛡️ La Privacy Coin Bitcoin + zk-SNARKs = Transazioni Schermate 21M Supply | Decentralizzato | Caso d'uso reale In un mondo di sorveglianza, la privacy conta. NFA. DYOR. #ZEC #Zcash #Privacy #CryptoQuando $STRC era esattamente alla pari, Bitcoin era scambiato a poco più di $81k.
Se assumiamo (basandoci sulla mossa di oggi) che tornerà alla par dopo un altro potenziale aggiustamento da parte di Strategy la prossima settimana, non vedo alcun motivo per cui Bitcoin non possa tornare a $81k o oltre.
Negli ultimi 10 mesi ci sono state molte narrazioni negative, ma a mio avviso, il tema ricorrente è stato l'attacco ridicolo a Saylor e alla strategia.
Con lo STRC tornato alla parità, l'inflazione persistente ancora un tema importante nei mercati, l'asset sottostante che aumenta di valore e una riserva di contanti di 4 miliardi di dollari in atto, penso che Strategy torni all'acquisto di Bitcoin.
Potrebbe non essere aggressivo come nei primi 4 o 5 mesi dell'anno. Potrebbe non essere da solo, numericamente, sufficiente a muovere il mercato. Ma il sentiment boost, e il successivo cambiamento narrativo, potrebbero essere sufficienti in vista di settembre per dare il via alla prossima corsa rialzista.
Restate attenti...Ogni volta che $STRC è scesa dal suo obiettivo di 100 dollari $BTC ha raggiunto un minimo locale e si è ripresa una volta riportata al suo importo dichiarato di 100 dollari per azione.
Questa volta ci $STRC è voluto molto più tempo per tornare al prezzo target, ma penso che la stessa cosa succederà con $BTC una volta arrivato.🚨 IL VOLANO BITCOIN DI STRATEGY POTREBBE FINALMENTE ROMPERSI STASERA!!
$MSTR riporta i risultati di stasera con:
• 843.775 BTC acquistati a un prezzo medio di 75.476 dollari
• STRC scendeva a $88,5 rispetto al suo obiettivo di $100
• Tre settimane consecutive senza acquistare altri BTC
• Strategy ha venduto 544,5 milioni di dollari di azioni la scorsa settimana solo per costruire riserve di liquidità
$STRC era progettato per scambiarsi vicino ai 100 dollari tramite dividendi variabili.
Il rendimento è già stato aumentato al 12%, e $STRC continua a scontare con uno sconto del ~11%.
Strategy ha ora iniziato a riacquistare STRC, inclusi 25 milioni di dollari a un prezzo medio di 86,52 dollari, destinando altri 975 milioni per riacquisti.
Vendere $MSTR azioni → diluire i detentori ordinari → riserve di fondi e supporto STRC → acquistare meno Bitcoin.
Questa sera potrebbe mettere in luce il bilancio più debole che Strategy abbia affrontato negli ultimi anni.Prima ancora che suoni la campanella, ho già silenziosamente ripensato venti passaggi del $FIL finale nella mia mente. È aumentato del 4,11% in 24 ore, sembrando un bellissimo pedone centrale che attacca, ma la plancia non dichiara mai la vittoria solo perché un pedone avanza. Le bande di Bollinger sono all'81% nel breve termine e al 102% nel medio termine. Non si tratta del bordo superiore, ma piuttosto della carta sottile che ha già perforato il bordo superiore. L'RSI è 66,5 nel breve termine, 49,3 nel lungo termine—il breve termine è come un carro da guerra che non può essere fermato, mentre la lunga linea è ancora in linea centrale, mostrando una formazione disconnessa. Questa è la "prima mossa finta" più tipica nel midgame: prima che il secondo giocatore possa raggiungerli, l'ondata di servitori è già penetrata in profondità nella linea nemica.
Sulla mia scheda, il segnale rosso si è già acceso: VENDI. Un vero gran maestro non si scontra mai frontalmente con l'avversario al culmine delle sue forze, ma sacrifica un soldato per attirarlo in strette battaglie per strada. $FIL Now è come un elefante iperprotetto, apparentemente occupando una linea larga, ma in realtà ogni passo ne riduce la portata di movimento. Una posizione a breve termine dell'81% significa che può ancora fare uno o due passi, ma una posizione a medio termine al 102% mi dice: questo tetto non può più ospitare una seconda persona.
Quindi il mio piano non è inseguire il rimonte, ma preparare difese sotto la formazione avversaria in anticipo. Non gioco quando gli altri applaudono; aspetto che il prezzo raggiunga il punto che prevedo—che non entra nel mercato, è "catturare doppi numeri". Ora a 0,75 dollari, c'è ancora un buffer del 4,1% sulla mia partecipazione, che è 0,78 dollari. Può sembrare una tendenza contraria, ma gli attacchi più spietati negli scacchi cinesi spesso iniziano con un pezzo scartato che sembra perdere il vantaggio.
📉 Kong:
Ingresso: $0,78 (prezzo attuale +4,1%)
Profitto 1: 0,70$ (-6,8%)
Take Profit 2: $0,71 (-4,6%)
Stop loss: $0,87 (+16,5%)
Guarda, il mio Take-Profit 1 è più lontano di Take-Profit 2, proprio come una catena a due pezzi in un endgame: prima prendi il minion del percorso lontano, poi torni indietro per catturare il boss vicino. Lo stop-loss è fissato al +16,5%, che rappresenta il gap più fatale sulla linea aperta; Una volta che quel luogo verrà violato, l'intera città reale si aprirà irreversibilmente. L'RSI a breve termine è 66,5, a pochi centimetri dalla linea del sovracomprato; il lungo termine è 49,3, indicando che il ciclo principale è ancora incerto. La divergenza tra le due dimensioni temporali è più convincente di qualsiasi segnale unilaterale—è proprio in questo momento che i giocatori iniziali sono più propensi a commettere errori nel passaggio da metà partita a fine gioco.
Le Band Bollinger hanno l'81% nel breve termine e il 102% nel midgame, ognuna racconta la stessa storia: ondate di minion troppo lunghe con più teste, fornitura di supporto interrotta. Un vero giocatore non insegue mai vantaggi locali fugaci; nella parte più densa della formazione avversaria, ha già iniziato a pianificare contrattacchi dall'altra parte. Ora, l'avversario ha fatto una mossa 'soft', esponendo le sue debolezze al mio campo visivo senza riserve.
Non rifiuterò questo regalo. #coinmovealert#SPCX首份财报将公布，千亿美元解禁在即 SpaceX涨6%就安全了？后面才是重头戏
昨晚 $SPCX 从105美元附近一路拉到116美元，最后收在114.53美元，涨了接近6%。
这根阳线挺猛，但现在就看成反转，我觉得还是太早了点。
今晚是SpaceX上市后的首份季报，真正麻烦的事却在后面：8月6日，最多9.115亿股老股将获得出售资格。按照目前股价计算，对应市值约1044亿美元。
先说清楚，解禁不是增发，也不代表这些股票一定会卖。它不会凭空增加总股本，改变的是市场上的筹码供给。
现在SpaceX流通盘大约6.4亿股，而这批待解禁股份比现有流通盘还多。如果全部进入市场，可交易筹码理论上会增加约142%。这才是财报后最大的压力。
SpaceX的账也很有意思。
2025年营收186.74亿美元，同比增长33.2%；调整后EBITDA达到65.84亿美元，经营现金流也有67.85亿美元。单看这些，确实不像一家生意很差的公司。
但另一边，全年净亏损49.37亿美元。按三个业务分部披露的数据简单相加，2025年资本开支已经超过207亿美元。
钱主要烧在Starship、Starlink卫星网络和AI数据中心上。
其中Starlink所在的连接业务其实很能赚钱：全年营收113.87亿美元，经营利润44.23亿美元。真正拖后腿的是AI业务，2025年经营亏损63.55亿美元。
所以今晚不能只盯“营收有没有超预期”。
更值得看的是，Starlink的利润还能不能继续增长，AI和Starship烧钱的速度有没有收住，以及管理层愿不愿意给出更清楚的后续指引。
说白了，SpaceX现在不是没赚钱的业务，而是赚钱的速度暂时追不上花钱的速度。
盘面上，116—120美元是短线第一道压力。财报如果不错，股价却连这里都站不住，说明资金更怕解禁；如果8月6日放量之后还能守住116美元，那才算真的有人愿意接这批筹码。
下面先看105美元，再看100美元。至于135美元的IPO发行价，暂时还是套牢盘最重的位置。
后续的操作逻辑其实很简单，今晚盘后涨多少都只是情绪，周四解禁落地以后还能剩多少，才是真正的答案。
财报负责讲故事，解禁负责检验到底有多少人愿意拿真金白银相信这个故事。
#财报观察员：AMD与SpaceX交卷在即，Circle压轴 基本面研报 $AAPL / Apple（NASDAQ·消费电子/AI） $303.42（24h -1.78%）
概括一下：Apple（$AAPL）综合评分 62/100，评级 叙事重于落地。 业务基本面以 外部付费 为主， 市值收入倍数 尚在合理区间。
Apple（$AAPL）在 NASDAQ 上市，消费电子/AI 赛道。 白话讲：iPhone+Apple Intelligence。 对标 MSFT、GOOGL。 AI 算力需求来自大模型训练和推理， hyperscaler 资本开支是核心驱动力。 单台 AI 服务器售价 20-50 万美元，毛利率 10-15%，规模效应决定盈利能力。 不涉及代币经济和链上结算逻辑。 产品落地：已正式运行且有付费使用，营收可查 SEC 10-Q/10-K，财报数据是法定披露。 最新版本 未查到，近 90 天有效提交 未查到 次。
用户层面，MAU 和客户数以 10-Q/10-K 为准。股票 24h 成交额 $71.99M， 流通股和市值结构待确认。核心看营收增长率和毛利率是否匹配股价预期。 收入端，营业收入 $466.82B（最新财报/一致预期）， 毛利润按行业平均估算待补，净利润待 10-K/10-Q 确认， 股东收入看回购和股息。 美股公司赚钱不等于代币持有人赚钱，MSTR/COIN 等 BTC 关联标的要单独剥离 BTC 浮盈。 代码侧，90 天有效提交 未查到，活跃贡献者 未查到， 最新版本 未查到。GitHub 是 A 级证据可以直接核验。 投资背景，Apple（$AAPL）为上市主体， 股东结构以 13F/10-K 披露为准。一级合作以 IR 公告为 A 级证据， 媒体提及和行业会议属 C/D 级，不单独作为商业落地依据。
估值锚，流通市值 $4.46T， 用 P/E、P/S、EV/Revenue 估值，不适用代币解锁。 BTC 关联股（MSTR/COIN/MARA）要拆分 BTC 敞口和主营业务再估值。 和同行放一起看（统一口径，不跨赛道乱比）： 流通市值方面，Apple $4.46T，MSFT $3.62T，GOOGL $4.57T。 FDV 方面，Apple 未披露，MSFT $3.62T，GOOGL $4.57T。 年化收入方面，Apple $466.82B，MSFT $331.84B，GOOGL $445.87B。 月活地址或用户方面，Apple 未披露，MSFT 未披露，GOOGL 未披露。 数字以公开数据快照为准，部分缺失由官方自报或行业口径补。 估值，当前市值 $4.46T，P/S（共识收入）9.5x。 周期股（矿企/GPU）用周期调整 P/E。 悲观看 $4.46T 砍半，中性维持区间，乐观看 P/S 扩张 20-50%。 综上：基本面扎实（评分 62/100）。股权价值锚看营收、净利润、回购分红。 流通市值相对基本面估值合理或偏低，FDV 接近 MC，无大解锁，抛压可控。 潜在雷点：宏观利率上行压估值、AI capex 投入不及预期、监管诉讼（SEC/DoL）。 接下来盯这几个数：营收增速、毛利率、回购金额、订单积压、机构持仓变化（13F）。 信息来源公开，逻辑自研，不构成买卖建议。数据偏差超三成需重估。
以上是本期研报，觉得有用点个关注。
#基本面研报 #美股 #研究 #OKXOrbit美股转币圈需要知道的小知识：盘前、盘后、夜盘、24小时交易都怎么来的？
美股交易时间会越来越差，直到 24 小时。看一下它的历史就懂了：
🔹 1985 年：
以纳斯达克为代表的美股市场，只有早盘和午盘交易，没有盘后交易。和 A 股一样。
🔹 1991 年：
伦敦和东京的交易量大幅上升，但与美股不在同一时区。
如果不延长交易时间，全球资金只能去当地交易所。
于是纳斯达克率先在盘后推出 ECN（电子通讯网络）交易，延长 1 小时（商业竞争而已）。
🔹 1990s～2000 年：
随着财报、经济数据、地缘冲突等事件频发，往往在亚洲或欧洲时段就已经发生，美股如果不提供盘后交易，就会出现大量跳空风险，也导致订单不断外流。
因此各大交易所逐步扩展盘后交易时段，核心目的只有一个：留住订单，不被分流。（都看懂了，都开始抢用户）。
🔹 2024 年：
历史性的一步——美股正式推出 24 小时交易（夜间交易）。
🔹 2026 年：
24 小时交易将成为主流和标配。
📌 核心原因很简单：
加密货币、外汇市场 7×24 小时交易已经成为全球标准。
你不提供，用户就用脚投票，订单和流动性都会被转走。
时代变了，市场永远用真金白银投票。
#财报观察员：AMD与SpaceX交卷在即，Circle压轴Da "compra, compra, compra" a "vendi, vendi, vendi": il manuale di strategie viene riscritto
Il 3 agosto, Strategy ha presentato un documento alla SEC—
Dal 27 luglio al 2 agosto sono stati venduti 1.638 Bitcoin, con un incassato di 104,7 milioni di dollari.
Prezzo medio: 63.957 dollari.
Il costo di mantenimento è di 75.419 dollari.
Ogni moneta perse $11.462.
La balena Bitcoin che un tempo era "compra-solo, mai vendere" ora si sta vendendo in perdita.
Non affrettati a criticare. Vediamo questi numeri prima di parlare:
Nei primi sette mesi di quest'anno, Strategy ha acquistato 174.895 BTC e ne ha venduti 3.620.
Il volume di vendita è inferiore a una frazione del volume degli acquisti.
842.000 BTC, pari al 4% del totale globale, con un costo medio di 75.419 dollari.
Ma le cose non sono così semplici.
Il 29 giugno, Strategy ha ufficialmente lanciato il "Digital Credit Capital Framework."
Da quel momento in poi, la frase "mai vendere" fu gettata nella spazzatura.
Il CEO Phong Le l'ha detto senza mezzi termini: l'obiettivo principale dell'azienda è mantenere stabili le azioni preferenziali STRC nella fascia tra i 99 e i 100 dollari. Cos'è lo STRC? Sono azioni privilegiate emesse da Strategy, con un dividendo annualizzato del 12% e un valore nominale di 100 dollari.
Ma ora vale solo 89,46 dollari.
Questo è oltre il 10% inferiore al valore nominale.
Perché vendere monete? La risposta è tutta qui:
Un dividendo del 12%—non puoi permetterti di non pagarlo.
STRC è scesa sotto il valore media, interrompendo il ciclo positivo di "emettere azioni privilegiate → acquistare BTC."
Quindi questa volta, metà dei soldi derivanti dalla vendita delle monete viene pagata come dividendi (52,4 milioni di dollari) e metà come riacquisti STRC (52,3 milioni di dollari).
Contemporaneamente, la società vendette oltre 3 milioni di azioni ordinarie MSTR, raccogliendo 290 milioni di dollari — 250 milioni in riserve in dollari e 28,9 milioni per continuare a riacquistare STRC.
Al 2 agosto, le riserve in dollari avevano raggiunto i 4 miliardi di dollari.
4 miliardi in contanti, 840.000 BTC. In precedenza era "emissione di obbligazioni per acquistare monete", ora si tratta di "vendere monete per mantenere la stabilità."
Ancora più spietatezza deve arrivare:
L'azienda autorizzò la vendita di Bitcoin per un valore fino a 5 miliardi di dollari.
Questo è quattro volte il piano da 1,25 miliardi di yuan previsto all'inizio di luglio.
Lo scopo è suddiviso in tre parti: 1,25 miliardi di yuan per integrare le riserve, 1,76 miliardi di yuan per dividendi e interessi, e 2 miliardi di yuan per riacquisti di azioni.
Lo stesso Michael Saylor ha detto che 5 miliardi di dollari è il limite superiore, "ma il totale potrebbe alla fine essere più alto."
Cosa significano 5 miliardi di dollari?
Al prezzo attuale della moneta, sono circa 78.000 BTC.
Meno del 10% del loro patrimonio totale.
Ma la direzione è cambiata.
Prima facevamo addizioni; ora sottraiamo. La comunità è già esplosa.
Alcuni dicono che Saylor abbia tradito la sua fede. Altri dicono che sia stato un salvataggio finanziario forzato.
Saylor stesso ha risposto: "Non ho mai venduto alcun Bitcoin personale, neanche un solo Satoshi."
Ma i netizen hanno recuperato vecchi tweet degli ultimi sei anni in cui dichiarava ripetutamente che "non avrebbe mai venduto".
Le regole vincolano solo gli investitori retail, non se stessi?
Non si tratta di un crollo della fede, ma di una trasformazione strategica.
Strategy non è più un ETF Bitcoin "buy and sell".
È diventata una società attiva di gestione del capitale.
Bitcoin si è trasformato da un "asset di fede" a uno "strumento di liquidità".
In precedenza, la narrazione si basava su "quanti BTC abbiamo."
Ora, raccontare la storia si basa su "abbiamo 4 miliardi in contanti + 840.000 BTC + flessibilità per incassare in qualsiasi momento." Cosa significa questo per il mercato?
Breve termine: sentimento negativo. La frase "i più grandi toristi hanno iniziato a vendere" è già abbastanza spaventosa.
Medio-lungo termine: Questo dimostra esattamente che le grandi istituzioni hanno bisogno di una gestione della liquidità. La strategia non è ribassista sul BTC; è costretta a vendere con il dividendo del 12%.
Finché lo STRC non torna a 100 dollari, non riprenderanno gli acquisti su larga scala per un giorno.
Ora manca il 10%.
Questo 10% è il segnale che l'intero mercato stava aspettando.
Ti stai ancora chiedendo: "Bitcoin può raggiungere i 100.000?"
I detentori di 840.000 BTC stanno già calcolando "quanto vendere per pagare dividendi."
Mentre stai ancora urlando "HODL."
Il fondatore di "Never Sell" è costretto a vendere monete dalla sua struttura di azioni preferenziali.
Capire questo cambiamento è diecimila volte più importante che ossessionarsi su quanto sia stato venduto questa volta.#从降息到加息, i disaccordi della Fed sono completamente pubblici
Dai tagli ai tassi agli aumenti, i disaccordi con la Fed sono pienamente evidenziati: la "primavera di liquidità" del BTC è stata schiacciata dagli insider?
Il FOMC di luglio è rimasto invariato al 3,50%–3,75%. In superficie, la situazione era calma, ma dentro le cose erano già crollate:
Con un voto di 9 a 3, i tre presidenti locali—Hamack, Kashkari e Logan—si opposero immediatamente alla proposta, chiedendo un aumento diretto di 25 punti base.
Walsh dice di "aspettare i dati", ma tre voti contrari lo chiariscono — l'inflazione non è tornata al 2%, i tagli ai tassi non sono lo scenario di riferimento e gli aumenti dei tassi sono l'unica opzione da rimandare.
In precedenza, il mercato negoziava "tagli dei tassi entro l'anno", ma ora è costretto a riprezzare:
• I Treasury statunitensi a 10 anni sono aumentati del 4,68%, quelli a 30 anni sono scesi al 5,22%, nessun aumento dei tassi ma più stretti rispetto agli aumenti (il mercato obbligazionario si è inasprito da solo)
• Citibank sta cercando tagli dei tassi in ottobre/dicembre, Min Bank prevede un aumento quest'anno, Northeast Securities prevede che il taglio non sia stato risolto—le istituzioni stesse sono in conflitto
• Trump vuole tagliare i tassi d'interesse, i "tre falchi" della Fed vogliono aumentare i tassi, e il presidente Walsh usa "previsioni poco prospettose" per scaricare la colpa sul mercato
La mia opinione è semplice:
Questo giro di disaccordi non è rumore, ma segnali. La Fed è passata da un "conto alla rovescia per i tagli dei tassi" a un "standby per un aumento dei tassi", e il mercato crypto sta ancora valutando un mercato rialzista a taglio dei tassi—proprio come prendere un coltello dal lato sinistro.
Nel breve termine, il BTC non riguarda gli afflussi di ETF, ma se il rendimento a 10 anni possa essere spinto sotto il 4,5%—se non può, i fondi esistenti continueranno a ridurre il terreno finanziario e il rimbalzo sarà solo un'occasione per ridurre le posizioni, non un segnale per inseguire posizioni lunghe.
Ma al contrario, divergenza = volatilità = opportunità: se a settembre si effettua un altro aumento di 25 punti base, con tutte le notizie negative esaurite + le aspettative di liquidità che si riprendono, quello è il punto d'ingresso per la prossima posizione trend long. Non credere al 'macro rialzista è tornato ora'—sopravvivi sotto l'ancoraggio del tasso 3,5%–3,75%.
Gente delle cripto, ricordate questo:
Quando la Fed combatte internamente, non prendere parte di tutte le tue posizioni; Aspetta il giorno in cui unificeranno aumenti o tagli ai tassi d'interesse, poi segui la tendenza.Diamo un'occhiata a chi sta spingendo questo rimbalzo. $BTC è rimbalzato da poco più di 62.000 a 63.800 in due giorni, ma il tasso di finanziamento perpetuo è passato positivo da zero a moderato, senza l'alto tasso positivo del indebitamento rialzista aggressivo; Allo stesso tempo, le principali esplosioni nelle ultime 24 ore sono state i ribaltatori. Mettendo insieme questi due punti, il quadro diventa chiaro: si tratta più di una stretta guidata da una "copertura a corto", piuttosto che di un rally principale guidato da rialzisti incrementali che entrano in modo aggressivo. Qual è la differenza? Il carburante per un rimbalzo a breve squeeze è short stop loss; una volta consumato, la fiamma si spegne facilmente; Una vera inversione di tendenza dipende dal supporto spot continuo e da una sana espansione dell'OI. Quindi non affrettati a definire questa ondata come una "inversione"—prima vedete se i tassi si surriscaldano.Lo storage AI sta aprendo una nuova strada, con HBF e il potere del settore che lo supportano in evoluzione
SK Hynix, SanDisk e Google hanno rilasciato congiuntamente la prima specifica dello standard HBF flash ad alta larghezza di banda
Sviluppato dal gruppo di lavoro tecnico HBF di OCP, definisce interfacce di sistema, specifiche elettriche, interfacce host xPU e HBF, oltre a linee guida sull'affidabilità e il packaging per lo stacking dei dies. La nuova forza di chip AI Tenstorrent si è successivamente unita all'alleanza. Questo segna l'apertura di una nuova strada per lo storage AI dopo HBM.
HBF è un nuovo livello di storage tra HBM e SSD, raggiungendo una larghezza di banda vicina a quella di HBM e una capacità molto maggiore impilando flash NAND. Un singolo stack può raggiungere 512GB, circa 8-16 volte quello di HBM simile, con una larghezza di banda di lettura fino a 1,6TB/s.
La sua importanza è soddisfare il passaggio dell'IA dall'addestramento all'inferenza. L'inferenza è un onere che richiede sia larghezza di banda che capacità. HBM è troppo costoso e troppo piccolo, gli SSD troppo lenti e HBF riempie il centro, servendo principalmente la cache KV e lo sharding di peso, che sono dati di lettura e scrittura con poca lettura.
Vale la pena notare:
1. Aggiornamento del tema principale dell'aumento dei prezzi di stoccaggio.
In precedenza, il mercato si concentrava sull'offerta HBM che superava l'offerta e sui prezzi di archiviazione in aumento; persino Cook di Apple aveva avvertito durante la sua call sui risultati che i chip di memoria stanno vivendo un aumento di prezzo che avviene una volta ogni secolo.
Il significato di HBF risiede nell'espandere le esigenze di archiviazione dell'IA da un singolo HBM alla linea flash NAND. In altre parole, in passato erano principalmente i produttori di storage basati su DRAM a cavalcare la narrazione dell'IA, ma ora anche la NAND è entrata, e l'industria dello storage guidato dall'IA sta travolgendo il suo territorio.
2. Chi detiene la posizione di partenza?
SK Hynix e SanDisk sono i leader degli standard, fissando essenzialmente regole all'inizio di un nuovo percorso che non è ancora maturato, ottenendo un vantaggio da pionnieri. Per lo storage domestico, HBF è una finestra in cui gli standard sono appena iniziati e il panorama non è ancora saldamente definito. È sia un punto d'ingresso che una nuova barriera tecnologica dominata da una manciata di giganti.
3. Il ruolo di Google.
Google non è un produttore di storage, ma ha partecipato come parte guida nella definizione dello standard. Lo standard definisce specificamente l'interfaccia host tra xPU e HBF, e qui xPU si riferisce al chip AI sviluppato da Google stesso.
Questo dimostra che l'autorità per definire lo storage nell'era dell'IA si sta spostando dai fornitori tradizionali di storage a fornitori cloud direttamente coinvolti. Chiunque utilizzi una potenza di calcolo massiccia per l'inferenza avrà una maggiore motivazione a definire come siano i servizi di inferenza come lo storage.
⚠️ È importante rimanere obiettivi sul fatto che HBF sia ancora un futuro e non un spot per ora.
Secondo il piano, il primo lotto di campioni di SanDisk sarà consegnato nella seconda metà del 2026, e i campioni di dispositivi di inferenza AI dotati di HBF dovrebbero apparire all'inizio del 2027, quindi la commercializzazione richiederà ancora tempo.
Allo stesso tempo, il principale collo di bottiglia nella durata della memoria flash risiede nelle operazioni di scrittura e cancellazione, il che significa che viene posizionata come un supplemento piuttosto che come un sostituto.
💥Il valore di HBF non risiede nei ricavi attuali, ma nel fatto che rappresenta la competizione nello storage AI, passando dalla battaglia a un solo punto di HBM alla battaglia di stratificazioni tra HBM e HBF e SSD. #从降息到加息, i disaccordi della Fed sono completamente pubblici
In pochi mesi, la narrazione del mercato ha preso una svolta importante: all'inizio dell'anno, tutti puntavano generalmente sull'inizio di un ciclo di tagli dei tassi. Ora, con le discussioni sugli aumenti dei tassi di interesse tornate sotto i riflettori, le divisioni interne all'interno del FOMC sono pienamente emerse—9 voti da mantenere e 3 membri che sostengono direttamente gli aumenti—un evento raro negli ultimi anni.
Per prima cosa, chiarire le cause profonde dei disaccordi
L'obiettivo di tutti è il 2% di inflazione; la contraddizione non sta alla fine, ma nel ritmo del giudizio.
Campo falco: La rigidità dell'inflazione è più forte del previsto, la volatilità dei prezzi del petrolio persiste e ritardare gli aumenti dei tassi creerà solo pressioni sui prezzi più ostinate, richiedendo un inasprimento precoce.
Campo dell'attesa: l'occupazione si sta gradualmente raffreddando e il precedente aumento dei rendimenti obbligazionari a lungo termine ha reso passivamente le condizioni finanziarie. Danno priorità all'attesa di nuovi dati per evitare che un inasprimento eccessivo possa influenzare l'economia.
Il mercato dà addio alla "narrazione deterministica"
Le previsioni previsionali di Wash sono state drasticamente ridotte, non fornendo più una chiara direzione politica per il mercato. La precedente tendenza di andare alla cieca long sugli asset rischiosi basandosi sulle "aspettative di taglio dei tassi" non esiste più; ogni ciclo di dati CPI e PCE innesca forti fluttuazioni nelle aspettative e spinge continuamente la volatilità.
La logica dei prezzi per i rendimenti obbligazionari a lungo termine è cambiata
I rendimenti a breve termine sono temporaneamente sospeso, ma quello a 30 anni continua a crescere. Preoccupazioni sui fondi: la Fed rimane invariata nel breve termine e, se l'inflazione si riprenderà, dovrà mantenere i tassi d'interesse più alti in futuro. Gli asset a lunga durata (BTC, titoli growth tech) continuano a subire pressioni di valutazione.
La mia interpretazione è: non interpretare semplicemente "3 persone sostengono aumenti dei tassi = aumenti dei tassi presto."
La maggior parte dei membri tende ancora ad aspettare e vedere, e che un aumento immediato dei tassi nel breve termine sia uno scenario di "black swand".
Ma il segnale più importante: la finestra di taglio dei tassi è stata prolungata per periodi prolungati, e i tassi di interesse elevati vengono mantenuti per un periodo più lungo.
Questo significa che i mercati rialzisti sono difficili da utilizzare su liquidità libera; il mercato può contare solo su fondi endogeni e incentivi regolatori favorevoli come catalizzatori indipendenti.
Abbandona completamente la fantasia di posizioni rialziste unilaterali a lungo termine; rispondi con una mentalità di oscillazione a intervallo. Un rimbalzo è adatto a posizioni che si riducono gradualmente; non inseguire massimi.
Le tendenze di mercato dipendono fortemente dai dati economici. Se l'inflazione dovesse rafforzarsi nuovamente, i rendimenti dei Treasury statunitensi aumenteranno, mettendo pressione sulle valute tradizionali; Solo con l'inflazione che continua a raffreddarsi si raggiungerà una finestra di ripresa temporanea.
L'ambiente imitativo diventerà ancora più frammentato. Quando le aspettative di liquidità sono instabili, i fondi tendono a raggrupparsi attorno a BTC ed ETH, e le small-cap coins generalmente mostrano una sostenibilità debole.
Il mercato si concentrerà su due indicatori chiave da monitorare in futuro: i dati sull'inflazione del PCE e se il rendimento del Treasury statunitense a 30 anni riuscirà a mantenere il suo livello elevato.Panoramica delle fluttuazioni storiche del ciclo rialzista e ribasso del BTC
Basandomi su multipli storici e dati di ribasso alto-basso, cercherò di prevedere il fondo di questo round e il massimo del multiplo successivo secondo le regole
Conclusione:
Il minimo è tra 37.800 e 44.000
Multipli da 3-5 volte, ma anche 5 volte potrebbero essere sopravvalutate
Dato che non possiamo comprare al punto più basso né vendere al punto più alto, i multipli effettivi che possiamo ottenere sicuramente non sono così alti come teoricamente
Quindi il BTC sta perdendo la sua alta volatilità. Cosa pensano gli esperti sia positivo o cattivo?
Un mercato orso è lungo, solo per divertimento, e non costituisce consigli sugli investimenti
$BTCLa più grande illusione nei contratti: pensi che la liquidazione sia dovuta al fraintendimento della direzione
In realtà, non lo è.
La maggior parte delle persone muore nei contratti non per aver scelto la direzione sbagliata, ma per il momento in cui il tasso di finanziamento sfugge al controllo. Quando il costo di detenere una posizione inizia a minare i profitti fluttuanti, il contratto che hai in mano non è più una transazione—è solo un passaggio di parola.
I tassi continuano a salire, le posizioni si riscaldano, finché un giorno il mercato ha solo bisogno di una spinta delicata e l'intera struttura crolla.
Il grande pool può ancora reggere il segno:
$BTC · $ETH · $BNB · $SOL · $XRP
Le monete mid-cap e le altcoin high-beta sono sempre direttamente inghiottite:
$SUI · $APT · $SEI · $NEAR · $AVAX · $ADA · $DOT · $LTC · $TRX · $TON · $LINK · $UNI · $AAVE · $MKR · $HYPE · $ZEC · $SNDK · $DOGE
Queste azioni, dopo ogni surriscaldamento dell'OI, si muovono quasi identique: si sollevano, riempiono le posizioni lunghe, poi tornano al punto di partenza. Ogni caduta acuta che vedi sul candelabro è supportata da una pila di posizioni che vengono sgomberate.
I settori dell'IA e delle infrastrutture sono simili:
$TAO · $FET · $RNDR · $AKT · $DATA · $WLD · $SENT · $NEX · $AGIX · $OCEAN · $AIOZ · $KAITO · $NEAR · $FIL · $AR · $THETA · $GRT
Prima di vendere, le posizioni contrattuali per queste monete si accumulano sempre fino al massimo, poi le acquistano tutte in una volta. Non è che il progetto sia cattivo, ma che la leva è troppo al massimo—un solo ritiro può eliminare tutti i toro.
Il settore DeFi non fa eccezione:
$UNI · $AAVE · $MKR · $PENDLE · $RE · $KAITO · $ENA · $ONDO · $JTO · $LDO · $CRV · $COMP · $SNX
Quando il leverage entra in vantaggio, l'acquisto spot non può essere supportato e i prezzi crolla.
Le azioni meme e high-beta hanno le velocità di liquidazione più elevate, con una perdita del 20% nei minuti che rappresenta una performance normale:
$PEPE · $WIF · $BONK · $FLOKI · $POPCAT · $MEW · $MEME · $CHIP · $JELLYJELLY · $YALA · $FIGHT · $ROBO · $DOGE · $SHIB · $BOME · $GIGGLE · $BEAT · $LAB · $TRUMP · $HOME · $MEGA · $SPACE · $VIRTUAL
Pensi di scambiare slancio, ma in realtà stai solo prendendo l'ultimo colpo quando le emozioni sono al loro massimo livello.
Le peggiori sono quelle azioni a bassa liquidità. Una volta che viene attivata la liquidazione forzata, non troverai nemmeno controparti:
$ARB · $OP · $MATIC · $FIL · $EOS · $SAND · $ALGO · $LTC · $TRX · $TON · $BEAT · $EDGE · $COAI · $TRUMP · $RAVE · $SPACE · $SOPH · $IP · $AVNT · $ZAMA · $OFC · $PIEVERSE · $VIRTUAL · $ACU · $MEGA · $OPG · $SLX · $LAB · $BSB · $ALLO · $EDEN · $HUMA · $ZKP · $METIS · $GEOD · $GRVT · $OMNI · $MF · $NIGHT · $OPN · $WMTX · $LSSOL · $HYPE · $ZEC ·
$SNDK · $AEON · $BICO · $PUMP · $BZ · $HOME · $RE · $ZAMA · $CORE · $SOON · $XMR · $MU · $SPCX · $SKHY · $CL · $XAU
Queste monete non sono prive di opportunità; il loro margine di leva è troppo basso. Quando entri, lo vedi come un'opportunità; solo quando esci ti rendi conto del costo.
$RAVE Questo round è un esempio vivente. Un mercato guidato da un alto leverage tocca il fondo solo dopo una liquidazione forzata.
Quando negozi contratti, tieni d'occhio l'OI, monitora i tassi di finanziamento e gestisce bene il margine.
Un'elevata leva può trasformare un'opportunità di trading promettente in una notifica di liquidazione forzata.
Vivere a lungo è molto più importante che guadagnare rapidamente.
$BTC$ETH$SOL
#Crypto #Trading #Leverage #清算风险 #合约交易 #风险管理
Le opinioni personali sono solo a scopo di riferimento e non costituiscono consulenza sugli investimenti.Rapporto di Ricerca Fondamentale $KAS / Kaspa (Catena Pubblica/L1) 3,20 $
Per riassumere: Kaspa ($KAS) ha un punteggio complessivo di 58/100, con un punteggio focalizzato sulla narrazione più che sull'implementazione. Guardando ai tre livelli, il team aziendale ha riserve di cassa, la rete di protocolli mostra già segni di utilizzo a pagamento e la cattura dei token è stata implementata.
Suddivisione fondamentale: Kaspa (token $KAS), catena pubblica/traccia L1. Si concentra su PoW ad alta velocità GhostDAG. Benchmark rispetto a BTC e LTC. La collaborazione tradizionale inter-enterprise si basa su server cloud e riconciliazione contrattuale; durante concurrency elevata, gas surge, TPS è limitato e incidenti di sicurezza cross-chain si verificano frequenti. Le catene pubbliche utilizzano una macchina di stati unificata per il regolamento senza trustless, riducendo i costi di riconciliazione. Il valore medio degli ordini è di 50-500 dollari al mese, con liquidazione USDC o valuta fiat. Traccia narrativa, uso del bear market ridotto del 60-80%. Posizionato come piattaforma verticale end-to-end. Lancio prodotto: il livello protocollo è ufficialmente operativo, il dashboard on-chain mostra l'accumulo delle commissioni del protocollo, mostrando segni di utilizzo a pagamento. Ultima versione non trovata, 60 invii validi negli ultimi 90 giorni.
Sul lato utente, indirizzo MAU non è divulgato, DAU non è divulgato, volume transazioni 24h 80,00 milioni di dollari, TVL non trovato. Gli indirizzi wallet non equivalgono a individui attivi mensili; le posizioni concentrate di grandi indirizzi sovrastimano il numero effettivo di utenti. Sul lato ricavi, le commissioni utente non sono divulgate; ricavi lato offerta sono circa l'80-90% delle commissioni utente (appartenenti a LP e nodi), ricavi dalla tesoreria del protocollo sono di 2,00 milioni di dollari, i detentori di token comprano e bruciano annualizzati senza meccanismo di burn. Il volume di transazioni a 24 ore è il fatturato del business, non ricavi. I profitti aziendali non equivalgono a profitti del protocollo, i profitti del protocollo non equivalgono al profitto dei detentori di token. Lato codice: 60 invii validi in 90 giorni, 25 contributori attivi, ultima versione non trovata. GitHub è una prova di livello A che può essere verificata direttamente. Contesto degli investimenti: Per il finanziamento azionario aziendale, guarda PitchBook/Crunchbase (livello A); per finanziamenti privati e pubblici tramite token, consulta whitepaper, curve di rilascio e contratti di sblocco on-chain (livello A); i market maker e i finanziamenti dell'ecosistema sono di livello B ma non rappresentano partecipazioni a lungo termine dei VC tecnologici; per l'integrazione tecnica, vedi evidenza di accesso API/SDK (livello B); partnership strategiche e muri di loghi sono di livello D. Utilizzare GPU NVIDIA non significa investimento NVIDIA, e quotare le borse non significa investimento strategico.
Sul lato dei token, l'offerta totale è di 1.300.000.000, circolazione 950.000.000 (73,1%), FDV 4,20 miliardi di dollari, prossimo sblocco è 2026-Q4 (+3,50% in circolazione), tasso annualizzato di burn buyback, nessun chiaro burnback buyback. È necessario acquistare monete per utilizzare il prodotto? Sì, forte acquisizione del valore (accesso a gas/garanzie/servizi). Guardandolo insieme ai colleghi (calibro unificato, senza confronto casuale tra settori): In termini di capitalizzazione di mercato in circolazione, Kaspa $3,00B, BTC non divulgato, LTC non divulgato. FDV: Kaspa $4,20B, BTC non divulgato, LTC non divulgato. Ricavi annualizzati: Kaspa 2,00 milioni di dollari, BTC non divulgato, LTC non divulgato. Indirizzi attivi o utenti mensili: Kaspa non divulgato, BTC non divulgato, LTC non divulgato. I dati si basano su istantanee dei dati pubblici; alcune omissioni sono integrate da auto-report ufficiali o standard di settore. Valutazione: capitalizzazione di mercato circolante 3,00 miliardi, FDV 4,20 miliardi, rapporto qualità/prezzo 1500,0x, FDV diviso per ricavi 2100,0x. Visione pessimistica a 3,00 miliardi di dollari al 50-70% del prezzo originale, con fluttuazioni neutrali; prospettive ottimistiche prevedono il raddoppio dei ricavi, deployment bruciatorio, clienti enterprise che entrano sul mercato, rapporto qualità-prezzo FDV allineato con le principali aziende. In sintesi: fondamentali solidi (punteggio 58/100). È stata implementata la cattura del valore dei token (buyback/burn/gas). La capitalizzazione di mercato circolante è relativamente alta rispetto ai fondamentali, scoperto le aspettative, FDV è moderato. Avviso rischio: sblocco e dumping a breve termine con grandi dimensioni, ricavi da protocollo a lungo termine che si invertono a zero, domanda di token che si basa esclusivamente sugli incentivi (una volta interrotti gli incentivi, l'utilizzo crolla). Punti chiave da tenere d'occhio: tariffa settimanale del protocollo, importo di burn, mantenimento degli indirizzi attivi, saldi TVL/prestiti, release versione GitHub. Derivazione di dati pubblici, non consigli sugli investimenti. Le modifiche medie degli indicatori core di oltre il 30% sono invalide.
Questo conclude il rapporto di ricerca. Benvenuti a condividere le vostre opinioni.
#基本面研报 #加密 #研究 #OKXOrbit$PLTR Il rapporto finanziario è stato pubblicato. Iniziamo dagli interessi coinvolti. Personalmente sostengo questa posizione, quindi i seguenti giudizi si basano su una posizione e meritano di essere valutati da soli.
Il rapporto sugli utili del secondo trimestre di Palantir è davvero solido. I ricavi sono stati di 1,94 miliardi di dollari, in aumento del 93% su base annua, lasciando l'aspettativa di mercato di 1,81 miliardi di dollari ben indietro. I ricavi commerciali statunitensi sono stati ancora più impressionanti, con 764 milioni di dollari, in aumento del 149% su base annua. Questa è la cifra più memorabile di questo rapporto finanziario, che mostra che non si basa più esclusivamente sugli ordini governativi.
L'utile per azione rettificato è stato di 0,41 dollari, superando gli 0,35 dollari attesi. Il flusso di cassa libero rettificato è stato di 1,22 miliardi di dollari, superando per la prima volta in un trimestre la soglia di 1 miliardo—una qualità del flusso di cassa raramente vista tra i titoli di crescita.
Ciò che mi fa davvero pensare che valga la pena rivalutare è la previsione. L'azienda ha aumentato la sua previsione di ricavi annuali di quasi 500 milioni di dollari in una sola volta, portandola nella fascia degli 8,15 miliardi ai 8,158 miliardi di dollari, superando di gran lunga l'aspettativa iniziale del mercato di 7,7 miliardi di dollari. Un punteggio del 145% della Regola 40 significa che la combinazione di crescita dei ricavi e margine di profitto può raggiungere sia una rapida crescita che una redditività di alto livello. Questa combinazione è davvero rara nel mercato dell'IA.
Karp ha ancora una volta sottolineato la loro logica di fossato: non vendere modelli o addebitare tramite token, ma permettere ai clienti di implementare l'IA sulla propria infrastruttura mantenendo il pieno controllo su dati e modelli. Questa narrazione della sovranità dell'IA è il nucleo che li distingue dalle puramente aziende modello.
Ma mi ricordo anche: non importa quanto sia buono il rapporto sugli utili, la valutazione attuale tiene già conto di una grande parte delle aspettative ottimistiche. Dopo che si avranno ottenuti i dati positivi dell'aumento delle previsioni, come il prezzo delle azioni assorbirà questo gap di aspettativa a breve termine è una questione separata dai numeri stessi del rapporto finanziario. Mantenere è una cosa, ma dovresti comunque monitorare i rischi di valutazione quando devi fare attenzione. Non puoi semplicemente scegliere numeri lusinghieri solo perché hai una posizione. #从降息到加息, le divisioni federali pienamente rivelate: $PLTR #财报观察员: AMD e SpaceX stanno per cedere il controllo, con Circle come finale Riflessioni sull'allocazione del portafoglio durante un mercato rialzista
Il 70% è un investitore fortemente condannato
Il 30% sono investimenti speculativi ad alto rischio
È molto importante segmentare il tuo portafoglio in questo modo; ti aiuta a mantenere una mentalità chiara, a tenere i fondi per inseguire opportunità e a mantenere sempre un'esposizione a lungo termine
Gli investimenti ad alta convinzione dovrebbero essere monete che sei disposto a mantenere per diversi mesi, supportate da argomenti fondamentali fondamentali, e avere condizioni di scadenza chiare per giudicare quando ti sbagli
Cose come $BTC / $ETH / $SOL / $HYPE, ma le migliori opportunità ad alta convinzione sono quelle che trovi una moneta di media capitalizzazione e le assegni attivamente, man mano che si forma consenso attorno ad essa. Per me, l'ultimo ciclo è stato $SOL e $COIN intorno ai 10 miliardi di capitalizzazione di mercato, quando allora non erano riconosciute come big coins mainstream, ma sono riuscito a vedere queste opportunità di trading prima che diventassero mainstream e ho guadagnato molto. Il 2024 è il $HYPE Prima che si formi un consenso, sto attivamente cercando queste opportunità di trading nel prossimo ciclo. Forse conosci già alcune monete che penso possano essere adatte a tali opportunità in questo ciclo
Ma qui dovresti dedicare più tempo ed energie alla ricerca e costruire gradualmente la tua posizione nel tempo. Se hai un lavoro dalle nove alle cinque, dovresti dedicare una parte del tuo reddito specificamente all'esposizione a asset a rischio in questo modo. @X Onestamente, è un ottimo forum di ricerca per trovare persone con buone idee
Una posizione speculativa al 30% è sempre cruciale perché ti permette di assumerti rischi maggiori e allo stesso tempo ottenere esposizione a monete che potrebbero restituire l'intero portafoglio. Qui si passa il tempo a minare nuove coppie di trading, acquistare progetti innovativi on-chain, usare la leva contrattuale perpetua per andare lungo sulle monete e scambiare meme coin con crescente slancio
Perderai a tassi di fallimento più alti su queste monete, ma hai anche una maggiore probabilità di raggiungere 1000 volte. Per chi ha portafogli di capitale piccoli, è qui che dovresti dedicare la maggior parte del tempo. Quando il portafoglio è basso, devi lavorare più duramente rispetto agli altri trader sul mercato, posizionandoti prima della narrativa on-chain prima che diventi consenso e trovando ottimi punti di ingresso
Questa parte del tuo portafoglio può anche aiutarti a evitare il FOMO, perché se hai già messo da parte fondi per seguire le tendenze calde di questa settimana, non venderai le tue posizioni ad alta convinzione solo per questo, e quando il tuo giudizio sarà giusto, avrai più capitale da capitalizzare in seguito—una pratica spesso sottovalutata
Continuo a vedere persone nella timeline arrabbiarsi per le loro monete che restano inattive. Penso che una grande parte della loro frustrazione derivi dal fatto che non hanno diversificato i loro portafogli in questo modo. Se hai già messo da parte fondi per inseguire cose in aumento, anche se è solo una piccola somma, non ti arrabbierai solo perché altre monete stanno andando bene. Ogni mercato ha trader e detentori. A mio avviso, stiamo entrando in un periodo in cui i detentori sovraperformano i trader, ma solo se hai le monete giuste, e avere una posizione di follow-up nelle vicinanze può proteggerti dal rischio di tenere strettamente junk sopra gemmeQuesto è il posto più pericoloso dell'area attuale
Non è il mondo delle criptovalute che lo tira fuori da solo
È il mercato azionistico statunitense ad essere forte
BTC ritirato
Ma il mercato azionario coreano ti avverte
Il trading con IA ha già iniziato a divergere
$QQQ arriva a circa 700
$NVDA Stazione vicino alla 206
Le azioni tecnologiche statunitensi indicano appetito per il rischio
$BTC è tornata a circa 63.700
Tutto sembra andare liscio
Ma le cose sono un po' diverse in Corea
KOSPI sta ancora vivendo una significativa volatilità recentemente
Samsung
SK Hynix
Si tratta di azioni di peso del settore dei semiconduttori AI
Una volta che la capitale ti colpisce,
Questo dimostra che il mercato non sta acquistando AI alla cieca
Invece, si tratta di riesaminare gli asset
La Struttura 4 si concentra su un problema
Dove si possono davvero parcheggiare i soldi?
Il primo strato è ancora l'ancora di capitale
$BTC
$ETH
$BNB
$SOL
$LINK
$AAVE
$PENDLE
$HYPE
Questo lotto non è il più emozionante ogni giorno
Ma c'è liquidità
C'è una successione
C'è un precedente
Ci sono anche vie di fuga
$BTC Il livello più critico ora è 64.000
Mantenete stabile a 64.000
I tori possono continuare a giocare
Incapace di stare fermo
Proviamo prima il tiro inverso questa volta
Il secondo livello è l'osservazione dell'elasticità
$SUI
$ARB
$OP
$ONDO
$SEI
$ENA
$XMR
$KAITO
Questo lotto vale la pena di essere visto
Ma non puoi solo perché le azioni statunitensi sono rosse
BTC ritirato
Vai dritto per 50 volte
Una moneta davvero forte
Qualcuno ha risposto alla reazione negativa
Finta assertività
Dopo la frenata, resti in guardia
Il terzo livello è la Tabella di Sovraccarico
$DOGE
$PEPE
$WIF
$BONK
$SHIB
$FLOKI
$GIGGLE
$BEAT
$LAB
$TRUMP
$MEGA
Questo tavolo è il migliore per sfruttare lo slancio e mettere in scena uno spettacolo
Il BTC è salto a 64.000
Il gruppo iniziò a gridare per una svolta
La moneta demoniaca cominciò a rialzarsi
Qualcuno ha pubblicato una transazione del valore di 100.000 U
Una volta che ti lasci trasportare,
20 volte
50 volte
100 volte
Il prezzo di liquidazione viene messo direttamente davanti agli operatori di mercato
Non guardare solo ai guadagnatori di criptovalute ora
Dobbiamo anche guardare al mercato azionario coreano
Se i semiconduttori IA continuano a essere distrutti
Questo dimostra che l'appetito globale per il rischio non è pulito
Le azioni statunitensi sono forti
Il BTC è forte
Questo non significa che le imitazioni e i cani locali abbiano una carta per uscire di prigione
Oggi, il più probabile da liquidare
Non magazzino leggero o stock spot
Questi sono tre tipi di persone
Categoria Uno
$BTC Non si è mantenuto stabile a 64.000
Solo quelli che inseguono con moltiplicatori alti
La seconda categoria
Vedi $NVDA ascesa
Insegue senza pensarci le imitazioni dell'IA
Terza categoria
L'industria dei semiconduttori sudcoreana è ancora scossa
Eppure fu lui a precipitarsi contro il tavolo delle monete demoniache
Non aver paura di perdere una candela rialzista
Ho ancora più paura delle emozioni che trasmetti verso le azioni statunitensi
Trattalo come un mercato toro completo nel mondo crypto
$QQQ offre appetito al rischio
$NVDA riguarda il hype tecnologico
Il mercato azionario coreano ha emesso un avvertimento
$BTC è l'ancora
L'ancora non era ancora saldamente stabilita
Più calde sono le monete demoniache
Più leggera è la posizione
Quanto sopra è solo un'osservazione di mercato
Questo non costituisce consulenza sugli investimenti
La leva contrattuale è estremamente rischiosa
Investire comporta dei rischi; entra con cautela📊 Il trading di altcoin rimane molto attivo, ma questo non significa più che i prezzi aumenteranno bruscamente.
Secondo i dati di CryptoQuant, durante il ciclo 2017-2018, il volume di scambio delle altcoin era quasi uguale a quello di Bitcoin. Nel 2021, questa proporzione era aumentata a 5,5 volte, il che significava che ogni transazione da 1 dollaro in BTC corrispondeva a 5,5 dollari nelle transazioni altcoin.
Nel ciclo 2025, questo rapporto sarà comunque tra 2 e 3,5 volte—significativamente più alto rispetto al periodo ICO. Tuttavia, la maggior parte della liquidità è attualmente concentrata in altcoin di grande capitalizzazione come $ETH, $XRP, BNB e $SOL, piuttosto che essere diffusa su tutto il mercato.
Questo indica che il volume di scambi rimane, ma la "stagione delle altcoin" è cambiata. I flussi di cassa sono diventati più selettivi, dando priorità ai prezzi dei progetti con liquidità, solide basi e attenzione istituzionale, invece di far salire i prezzi su tutti i settori come nei cicli passati.
#Altcoin #Bitcoin #Crypto #OnchainCi sono nuove notizie sul fronte geopolitico: Trump dice che Stati Uniti e Iran sono negoziati 'in corso', e persino afferma che questa è la 'ultima possibilità' dell'Iran per raggiungere un accordo. La prima reazione del mercato è, ovviamente, 'buona per gli asset rischiosi.' Ma la narrazione dipende davvero da ciò che cambia realmente. La cosiddetta 'ultima possibilità' può essere intesa come negoziazioni con progresso imminente o un declassamento, oppure interpretata come un ultimatum—se i colloqui falliscono, si agiscono. Stessa cosa: toristi e orsi ottengono ciò di cui hanno bisogno. $BTC Nel recente rimbalzo, quanto si sta valutando l'allentamento geopolitico, mentre altri sono solo venditori allo scoperto che si ritirano come indizio? Onestamente, è difficile dirlo. La mia posizione: le dichiarazioni dei politici sono segnali nel rumore, non certezza nei segnali. Non usate una singola chiamata negoziale per decidere le vostre posizioni. Vedremo.#Palantir营收增93%, in aumento del 13% nel trading dopo l'orario di lavoro.
Palantir è aumentato del 14% durante la notte: quanto è esplosiva questa performance? Riesci ancora a recuperare?
Ieri sera, il titolo after-hours di Palantir è aumentato del 14%, con il prezzo delle azioni che è passato da 125 a oltre 142. I ricavi del secondo trimestre sono saliti a 1,94 miliardi, un incremento annuo del 93%, con un utile per azione di 0,41 dollari, entrambi superando le aspettative.
Ancora più sorprendente, il previsione annuale è stato aumentato direttamente di quasi 500 milioni di dollari, passando da oltre 7,6 miliardi a 8,15 miliardi di dollari.
Perché il prezzo sta aumentando così intensamente? Il nucleo è composto da tre parole: commercializzazione.
Il business commerciale statunitense è aumentato del 149% su base annua, raggiungendo 764 milioni di dollari, e anche il settore pubblico è aumentato del 90%. I contratti arretrati sono raddoppiati a 6,24 miliardi di dollari, e il CEO Garp ha dichiarato senza mezzi termini che "una forte crescita potrebbe durare almeno altri 18 mesi." In precedenza, il mercato temeva che il boom dell'IA fosse passato, ma non solo non si è rallentato, anzi ha accelerato.
Quindi, può continuare a crescere in futuro? Dipende da alcuni punti:
Innanzitutto, le valutazioni rimangono elevate. Sebbene Citigroup abbia ribadito il suo acquisto, ha ridotto il prezzo obiettivo da 225 a 200, citando una "compressione multipla di valutazione." Anche Goldman Sachs ha mantenuto una posizione neutrale, puntando a 182.
L'attuale rapporto prezzo/prezzo per il forward è ancora oltre 30 volte, molto superiore alla media del settore di 3,96 volte.
In secondo luogo, c'è resistenza nella struttura del chip. Il costo medio di detenzione è intorno a 134,8, e sopra 141,8, tutte sono posizioni intrappolate. Ieri sera, dopo la chiusura, ha raggiunto 142, che si trovava proprio in questo intervallo. Successivamente, dipende se riesce a superare con un volume maggiore e assorbire le azioni intrappolate.
Come gestite l'operazione?
Per chi ha una posizione: aspetta. Il livello 141-143 è fondamentale. Se si rompe, cerca 150-155, ma non essere avido—prendere profitti a lotti è più sicuro
Nessuna posizione: Non inseguire i massimi; aspetta un pullback nella fascia 135-138 prima di considerare l'ingresso. Imposta lo stop loss sotto 128
La logica a lungo termine non è cambiata: domanda di IA + tendenze di AI sovrane + rigidità delle piattaforme AIP sono tutte presenti, ma il sentiment a breve termine è troppo forte e inseguire rende facile fare la guardia
In breve: la performance è davvero solida, ma le buone opportunità di acquisto arrivano sempre durante i rialzi, non dopo un forte aumento. Serenity ha citato le notizie della catena di Digitimes, affermando che Samsung, SK Hynix e Micron hanno già prenotato le capacità di produzione di DRAM e HBM per il 2027 per i clienti, e al momento i clienti possono assicurarsi solo il 60%-70% della loro domanda originale.
Serenity ha analizzato che la situazione ristretta di domanda e offerta nel mercato dello stoccaggio ha superato le aspettative, e il 2027 potrebbe segnare il periodo di stoccaggio più ristretto. Nel frattempo, SanDisk, Samsung e Micron hanno anch'esse consolidato le loro capacità annuali di produzione NAND; Kioxia e SK Hynix dovrebbero finalizzare il loro piano di allocazione della capacità nell'agosto 2026.
In precedenza, molte opinioni di mercato prevedevano che a metà 2027 lo stoccaggio sarebbe passato a un eccesso di offerta, ma la catena di approvvigionamento attuale mostra che la capacità a lungo termine dei principali produttori di storage è praticamente esaurita e che il ristretto equilibrio tra domanda e offerta continua.
Attualmente, le quote di capacità per i principali produttori e i clienti a valle sono state praticamente definite, e i prezzi dei prodotti saranno adeguati man mano che si avvicina la consegna.
L'espansione continua dell'infrastruttura AI sta alimentando la domanda di HBM e DRAM di fascia alta, che continueranno a supportare un ristretto approvvigionamento di memoria.
#财报观察员: AMD e SpaceX stanno per cedere la scena, con Circle come gran finale
$SNDK $ETH $BTC GODS从ATH $8.91跌到$0.023左右，跌了99.7%。7月31日那根67%的阳线只是极低流动性下的Pump & Dump——庄家拉高后出货，8月1日直接吐完。今天这8%，和那天那根67%一样，在99.7%的跌幅面前，什么都不算。 基本面没变好，反而在收缩。 母公司Immutable裁撤了29个游戏开发岗位，把Gods Unchained开发外包。项目转向AI营销平台，Gods Unchained沦为核心收入来源，不是开发重心了。日交易量仅16-18万美元，流动性比泥鳅还滑。 关键价位：阻力$0.027-$0.028（当前测试区域，突破看$0.035），支撑$0.023-$0.024（近期底部区域），$0.0189（历史低点）。 这轮反弹能走多远，取决于流动性稀薄下的短线资金博弈，而不是基本面改善。 0.027过不去就是反弹结束。你觉得GODS能突破0.027吗？ 个人盘面观点分析与市场信息整理，非投资建议。 $BTC $ETH $GODS #从降息到加息，联储分歧全公开 #财报观察员：AMD与SpaceX交卷在即，Circle压轴 #Palantir营收增93%，盘后Sulla base delle informazioni e dei dati di mercato attuali, Ethereum (ETH) si trova attualmente in un momento critico tra la lotta rialzista e ribassista. Nel complesso, il mercato presenta una situazione complessa in cui "i fondi istituzionali stanno ritirando con cautela e i fattori macro negativi stanno sopprimendo" coesistono. Di seguito sono riportate le variabili principali che influenzano la sua tendenza successiva e tre possibili previsioni di tendenza:
1. Fattori Fondamentali e Competizione a Lungo Orso
1. Macro Ambiente e Geopolitica (Principali Fattori Soppressivi)
Politica monetaria della Federal Reserve: Tassi di interesse elevati, un dollaro forte e le aspettative di potenziali aumenti dei tassi stanno sopprimendo le valutazioni degli asset senza contanti. Se la Fed continuerà ad aumentare i tassi a settembre, ciò ridurrà gravemente l'appetito per il rischio.
Rischi geopolitici: Le tensioni in Medio Oriente (come negli Stati Uniti e in Iran) continuano ad aumentare, facendo salire i prezzi del petrolio e le preoccupazioni per l'inflazione. Questa incertezza macroeconomica limita la disponibilità dei fondi a fluire verso asset a rischio come Ethereum.
2. Flussi di capitale istituzionali (fattori fondamentali)
Afflussi di ETF: Gli ETF spot di Ethereum hanno recentemente ottenuto risultati impressionanti, raggiungendo flussi netti per diverse settimane consecutive e, in alcune settimane, la loro capacità di attrarre fondi supera persino quella di Bitcoin. Questo indica che gli investitori istituzionali stanno gradualmente tornando sul mercato.
Corporate Treasury Holdings: Grandi istituzioni come Bitmine continuano ad aumentare le loro partecipazioni in Ethereum, con le posizioni ora vicine al 4,8% dell'offerta in circolazione, offrendo un solido supporto per i minimi del mercato.
Rischio di deviazione di capitali: L'attuale mercato crypto mostra una struttura "vincitore prende tutto", con grandi quantità di liquidità ancora concentrate in Bitcoin; Allo stesso tempo, fondi globali vengono dirottati in asset tecnologici legati all'infrastruttura di calcolo AI.
3. Fondamenti on-chain e sviluppo dell'ecosistema
Rilascio della pressione di vendita e blocco della domanda: Le code di uscita dei validatori di Ethereum sono scese a zero, indicando che la pressione di vendita precedente è stata completamente rilasciata; Nel frattempo, circa 2,5 milioni di ETH sono in coda per lo staking, bloccando una grande scorte.
Implementazione dell'ecosistema AI: Ci sono oltre 1.200 agenti di trading autonomi con IA attivi sulla catena Ethereum, e i componenti degli agenti AI rappresentano il 68% dei protocolli DeFi. Questo crea una reale domanda on-chain e rappresenta un importante supporto di valore a medio-lungo termine, ma nel breve termine non ha ancora generato un richiamo strutturale sui prezzi.
L'ecosistema di Livello 2 si raffredda: Il valore totale bloccato (TVL) delle reti Ethereum Layer2 è crollato a circa 5 miliardi di dollari, il valore più basso dal 2023, riflettendo un prelievo di capitale dall'ecosistema Ethereum.
2. Tre simulazioni di scenario per tendenze successive
Considerando tutti questi fattori, la tendenza futura di Ethereum dipenderà molto probabilmente dai trigger delle seguenti tre variabili chiave:
Direzione A (Ribsa pessimista): Se la Fed annuncia un aumento dei tassi a settembre e i fondi istituzionali continueranno a concentrarsi su Bitcoin o asset tecnologici di intelligenza artificiale, il prezzo di Ethereum è molto probabile che scenda ulteriormente, forse anche sotto la soglia dei 1700 dollari.
Movimento B (Riparazione Intermedia): Se la Fed mantiene stabile e l'ETF Ethereum mantiene flussi netti continui per più di quattro settimane consecutive, il sentiment di mercato si riprenderà e l'ETH potrebbe registrare un rimbalzo a medio livello, con un ritorno possibilmente superiore a 2.000 dollari.
Orientarsi verso C (Mercato Indipendente): Se l'ecosistema dell'IA registra una crescita esplosiva su Ethereum, portando a miglioramenti strutturali nei dati core come indirizzi attivi, volume di transazioni e tassi di staking, ETH potrebbe entrare in una tendenza al rialzo indipendentemente dal mercato più ampio. Tuttavia, le condizioni di scatenamento di questa tendenza non sono ancora mature.
In sintesi, nel breve termine, Ethereum probabilmente si consoliderà nell'intervallo di 1800-2000 dollari. I rialzisti attendono catalizzatori chiari (come un cambiamento nella politica macro o nella legislazione regolatoria), mentre i ribassisti sono limitati da continui acquisti istituzionali e da una pressione di vendita esaurita. Si raccomanda monitorare attentamente la decisione dei tassi della Fed di settembre, i flussi settimanali di capitale per gli ETF Ethereum e gli sviluppi nella situazione geopolitica mediorientale.Palantir ha guidato la strada, utilizzando una crescita dei ricavi del 93% e un guadagno del 12% dopo l'orario per confermare la regola che "i numeri trimestrali sono solo biglietti d'ingresso, le linee guida sono per i prezzi." I prossimi tre eventi hanno momenti salienti completamente diversi.
$AMD: "Test di qualità" dei chip AI
Il mercato prevede che i ricavi del secondo trimestre saranno di circa 11,3 miliardi di dollari, in aumento del 47% su base annua, con un EPS Non-GAAP di circa 1,61 dollari. Si prevede che l'azienda raggiungerà i 11,2 miliardi di dollari (±30 milioni), con un margine lordo di circa il 56%. I data center sono il protagonista assoluto: i ricavi dovrebbero raddoppiare su base annua raggiungendo i 6,5 miliardi di dollari, con le vendite di CPU server in crescita di oltre il 70%.
Ma la sfida di AMD non è solo la crescita dei ricavi; può sostenere il suo margine lordo. Le prestazioni nelle spedizioni dell'MI350, gli ordini e i profitti del sistema Helios, determineranno se il mercato continuerà a dargli un premio di valutazione come "sfidante NVIDIA".
$SPCX SpaceX: Primo rapporto sugli utili + conto alla rovescia per lo sblocco del blocco
Il mercato prevede ricavi per il secondo trimestre di 6,8-6,9 miliardi di dollari, con una perdita per azione aggiustata di circa 0,23-26 dollari. Starlink rimane il pilastro finanziario: i ricavi per la connettività del secondo trimestre sono previsti di 3,82 miliardi di dollari, con un utile operativo di 1,42 miliardi di dollari. Il business dell'IA è il focus principale, e il rapporto finanziario rivelerà per la prima volta la scala di ricavi dei servizi infrastrutturali di IA forniti a clienti come Anthropic e Google.
Ma oltre ai dati sugli utili, la vera variabile è lo sblocco massimo di 911,5 milioni di azioni a partire dal 6 agosto. La percentuale di azioni negoziabili raddoppierà da circa il 5% a circa il 12%, con circa 24,6 miliardi di dollari in posizioni corte attualmente in attesa di questo momento.
$CRCL Circle: Test di stress dei modelli di business di stablecoin
Il mercato prevede ricavi nel secondo trimestre di circa 714 milioni di dollari, con un EPS intorno a 0,16 dollari. Tuttavia, l'offerta in circolazione di USDC è scesa da un massimo di marzo di quasi 80 miliardi di dollari a circa 72,7–73 miliardi di dollari.
La domanda di Circle è semplice: il volume in diminuzione può essere compensato dai tassi d'interesse? USDC si è contratto e i rendimenti del Tesoro USA rimangono alti: il reddito da interessi riservati potrebbe sostenere i ricavi, ma il mercato chiederà: cosa succede se i tassi scendono? Morgan Stanley ha drasticamente abbassato il suo prezzo obiettivo da 106 a 38 dollari, mentre TD Cowen ha per la prima volta assegnato un rating di acquisto e un prezzo obiettivo di 82 dollari. La divergenza è assurda.
Il mio giudizio:
Palantir ha dimostrato, con un tasso di crescita del 93%, che "la domanda di software per l'IA rimane forte"—le indicazioni sono la chiave dei prezzi. AMD vuole dimostrare che la domanda incrementale di hardware per l'IA sta crescendo, non solo per i cambiamenti della quota di mercato. Il primo rapporto sugli utili di SpaceX è essenzialmente il primo test pubblico per capire se la narrazione "Starlink + AI" possa sostenere una capitalizzazione di mercato da 1,4 trilioni di dollari—il mercato aspetta questo rapporto da molto tempo. Circle sta rispondendo a una domanda più fondamentale: quando USDC smetterà di crescere, quanto varrà ancora Circle? E potrebbe non essere in grado di fornire una risposta che soddisfi tutti.
#财报观察员: AMD e SpaceX stanno per cedere la scena, con Circle come gran finale La strategia vende altri 1.638 BTC, Saylor esprime la distinzione
📉 Strategy ha appena venduto 1.638 BTC per circa 105 milioni di dollari, ha aumentato le riserve in USD a 4 miliardi di dollari e acquisito lo STRC. Holdings ha circa 842.138 BTC rimasti. Michael Saylor ha subito chiarito: "Non vendere mai Bitcoin" è un consiglio personale, le aziende gestiscono il proprio capitale.
Look del trader: questa è la terza vendita dell'anno, non più "compra, non vendi". Danno priorità alla liquidità e pagano dividendi preferenziali invece di accumulare di più quando il prezzo è intorno ai 63-64.000 dollari.
Intuizione: Quando la più grande azienda di stack BTC inizia a dare priorità ai buffer di liquidità, il mercato riceve un segnale cauto piuttosto che un rialzista assoluto. Il loro costo di base è ancora molto più alto del prezzo attuale.Il Giappone ha speso quasi 170 miliardi di dollari quest'anno per risparmiare lo yen!
Tre round consecutivi di interventi di massiccità sono stati lanciati in quattro mesi.
La scala del singolo giorno potrebbe persino avvicinarsi ai 59 miliardi di dollari!
Ma ogni volta che aumenta il picco, viene rapidamente soppresso di nuovo dai carry trade.
Se la questione dei tassi d'interesse non viene risolta, nessuna riserva di valuta estera potrà fermare la svalutazione dello yen!
Da fine aprile a fine maggio, il Giappone ha investito 11,73 trilioni di yen, circa 73,6 miliardi di dollari USA, per acquistare yen; Il 30 luglio avrebbe investito altri 58,97 miliardi di dollari USA, con una scala di intervento che potrebbe raggiungere i 36,58 miliardi di dollari il giorno successivo. Il totale combinato dei tre round si è avvicinato ai 169 miliardi di dollari USA, con circa 95,6 miliardi di dollari spesi solo nelle ultime 48 ore, segnando un assedio a livello nazionale contro gli shorts dello yen.
Il problema è che l'intervento può solo creare pressioni a breve termine e non può eliminare la logica di ammortamento a lungo termine. I tassi di interesse giapponesi sono ancora significativamente più bassi rispetto a quelli degli Stati Uniti, quindi i fondi di arbitraggio continuano a prendere in prestito yen a basso rendimento e ad acquistare asset ad alto rendimento in dollari; Finché il divario tra USA e Giappone non si riduce sostanzialmente, lo yen dopo il rally ufficiale viene facilmente rivenduto.
$BTC 🚨 L'attenzione di ETH sta accelerando—ma il sentimento da solo non conferma una rottura.
Ethereum sta registrando un aumento evidente delle discussioni online, ma l'attenzione crescente non va confusa con una domanda crescente.
Secondo dati sociali recenti, ETH è stato menzionato 30 volte in un'ora, con un'attività superiore del 37% alla media delle 24 ore, segnalando una significativa accelerazione dell'interesse della comunità.
Sentiment Snapshot 🟢 Rialzista: 37%
🔴 Ribassista: 10%
⚪ Neutro: 53%
Rispetto alla media delle 24 ore (34% rialzista, 18% ribassista), il sentiment a breve termine è diventato più ottimista. Tuttavia, la dimensione del campione rimane piccola, quindi il sentiment può cambiare rapidamente.
Analisi 📱 delle fonti X (Twitter): 27 menzioni
📰 Notizie: 3 menzioni
La maggior parte della discussione è ancora guidata dalla comunità piuttosto che dalle notizie. Se la copertura mediatica inizia a crescere insieme all'attività sociale, potrebbe indicare un'attenzione di mercato più ampia—ma gli annunci ufficiali dovrebbero sempre essere verificati.
Ciò che conta davvero
Il sentimento sociale è utile, ma dovrebbe essere confermato con indicatori più forti come:
🔹 Attività on-chain (commissioni, indirizzi attivi, utilizzo Layer-2, staking)
🔹 Volume di trading spot e liquidità
🔹 Tassi di finanziamento e base dei futures
🔹 Posizionamento delle opzioni e struttura del mercato
Queste metriche offrono un quadro molto più chiaro dei flussi reali di capitale rispetto al solo sentiment sui social media.
Messaggio attuale
📈 La discussione sull'ETH si sta accelerando.
🟢 Il sentiment a breve termine è rialzista.
📱 La maggior parte dell'attenzione viene da X.
È incoraggiante, ma non conferma ancora una rottura sostenuta, un acquisto istituzionale o una crescita significativa della domanda on-chain. Le prossime istantanee dei dati saranno più importanti di qualsiasi singola lettura orare.
Osserva la tendenza—non solo i titoli di prima pagina.
NFA. DYOR. 📊
$ETH $BTC $SOL
#Ethereum #Crypto #OnChain #MarketUpdate #DailyOrbitJim Kramer è di nuovo in tendenza, questa volta affermando che il calcolo quantistico potrebbe scifrare i meccanismi di sicurezza di Bitcoin entro tre anni e affermando che venderà le sue partecipazioni in BTC. Guardando indietro, Kramer ha ripetutamente espresso opinioni contrarie in momenti chiave di mercato, guadagnandosi il soprannome di "indicatore contrarian" da molti investitori. Dal suo suggerimento di vendere azioni statunitensi, al rimbalzo statunitense e agli aggiustamenti del prezzo dell'oro dopo il rialzismo, ogni "ribassista" sembra accompagnato da una tendenza inversa di mercato.
Detto ciò, la minaccia che il calcolo quantistico rappresenta per Bitcoin non è del tutto infondata. In teoria, computer quantistici sufficientemente potenti potrebbero effettivamente sfidare l'attuale algoritmo di firma digitale a curva ellittica (ECDSA) mainstream. Ecco anche perché la comunità Bitcoin discute da anni soluzioni di aggiornamento post-crittografia quantistica, incluso il potenziale impatto dell'algoritmo Shor su RSA ed ECC. Ma da un punto di vista pratico, il calcolo quantistico si trova ancora ad affrontare enormi colli di bottiglia ingegneristici e fisici per decifrare praticamente le chiavi private di Bitcoin, e tre anni sono più un discorso allarmistico.
Le osservazioni di Kramer riflettono più i limiti dei commentatori finanziari tradizionali nella comprensione degli asset crypto piuttosto che un vero giudizio tecnico. Dalla sua nascita, Bitcoin ha subito innumerevoli "previsioni apocalittiche", dalle strette regolatorie agli aggiornamenti tecnologici, con ogni crisi che ha reso la sua infrastruttura sottostante più completa. Per i detentori di lungo periodo, piuttosto che essere disturbati da questo tipo di FUD, è meglio concentrarsi su indicatori reali come i fondamentali on-chain e il tasso di hash della rete.
Le minacce quantistiche sono un problema a lungo termine, non un punto di forza a breve termine. Il sentimento ribassista degli analisti veterani potrebbe in realtà essere un controsegnale da notare.
#BTC #量子计算 #比特币I rapporti indicano che la capacità di produzione di memoria per il 2027 è già stata "esaurita".
Secondo DIGITIMES, Samsung Electronics, SK Hynix e Micron hanno praticamente allocato la produzione di DRAM e HBM per il 2027, ma l'effettiva offerta potrebbe raggiungere solo il 60~70% della domanda dei clienti. Qui, "esaurito" non significa che tutto l'inventario sia scomparso, ma piuttosto che la priorità di fornitura per il volume di produzione previsto sia stata in gran parte determinata.
I fornitori di cloud iperscalabile e le aziende di IA non solo acquistano grandi quantità di HBM, ma anche DDR5 per server, RDIMM di grande capacità e SSD di livello enterprise, causando l'esclusione della memoria per PC e smartphone. Per garantire l'approvvigionamento, gli acquirenti firmano contratti di fornitura a lungo termine (LTA) della durata di 3~5 anni, e pagano anche anticipi.
Sul lato NAND, Samsung, Micron e SanDisk hanno già prevenduto la produzione 2027, mentre Kioxia e SK Hynix dovrebbero completare l'allocazione entro la fine di agosto 2026. Pertanto, entro il 2027, i produttori di PC e smartphone troveranno difficile ottenere memoria on-demand, il che potrebbe portare a prezzi più alti dei prodotti o a una riduzione della capacità di memoria base.
Questa tendenza è sostanzialmente coerente con le fonti ufficiali. Micron prevede che la fornitura di DRAM e NAND rimanga limitata fino a dopo il 2027, avendo annunciato 16 contratti di fornitura pluriennali che coprono circa il 20% della produzione di DRAM e circa un terzo della produzione di NAND dal 2026 al 2030, con pagamenti anticipati e impegni finanziari dei clienti per un totale di circa 22 miliardi di dollari.
Tuttavia, dati come "tutti e tre i principali produttori hanno venduto la loro capacità" e "i prodotti legati all'IA rappresentano il 70% della capacità DRAM" si basano su fonti anonime del settore. TrendForce stima che HBM rappresenterà circa il 30% degli investimenti in wafer DRAM nel 2027, e osserva che l'offerta di NAND potrebbe iniziare a diminuire dalla seconda metà del 2027.
Le affermazioni di ristretta alimentazione strutturale della memoria e vantaggi dei fornitori sono credibili, ma la proporzione esatta di "completamente esaurita" e quella esatta richiedono ancora ulteriori conferme. Gli aumenti dei prezzi nel 2027 potrebbero essere inferiori rispetto al 2026, ma i livelli elevati potrebbero persistere a lungo.
#Parliamo delle differenze di temperatura tra gli asset. L'ultima opinione di UBS: L'"ampiezza e magnitude" degli utili del secondo trimestre statunitense che superano le aspettative sono sia superiori alle medie storiche, mantenendo una previsione di crescita annuale dell'EPS del 20% per l'S&P 500, e avvertendo anche dei rischi al rialzo — i fondamentali azionari tradizionali sono piuttosto solidi. Ma nello stesso periodo, il $BTC ha visto il Nasdaq salire di oltre il 2% ieri sera e il Dow raggiungere un nuovo massimo, mentre è salito solo di meno dell'1% tiepido. L'appetito per il rischio si sta chiaramente espandendo, ma le criptovalute non hanno ancora raggiunto il passo — questa divergenza tra 'azioni forti, monete deboli' significa che le criptovalute o stanno aspettando il loro catalizzatore, oppure la crescita del mercato non è ancora davvero tornata. I dati non collaborano; quanto dura la divergenza è già la risposta di per sé.Le divisioni all'interno della Fed sono più grandi del previsto: alcune chiedono aumenti, altre tagli, e la divisione è la peggiore dal 2016.
Logan sosteneva un aumento dei tassi di 25 punti base, con l'affermazione originale che "i tassi dovrebbero essere leggermente più alti." Hamack fu ancora più aggressivo; l'inflazione era presente da oltre cinque anni e la politica politica semplicemente non era abbastanza rigida. Kashkari seguì l'esempio, votando tre volte a favore dell'aumento dei tassi.
Ma dall'altro lato, Waller ha detto che il mercato del lavoro potrebbe deteriorarsi in qualsiasi momento—se i dati prima di settembre non migliorassero, sostiene un taglio dei tassi di 25 punti base. È anche l'unico ad aver pubblicamente chiesto un taglio dei tassi.
La battaglia dei dati è il nucleo: l'inflazione rimane alta, i prezzi del petrolio sono appena aumentati del 20%, ma l'occupazione si è allentata e i prezzi hanno iniziato a diminuire di mese in mese. Lo stesso insieme di dati può essere letto da due gruppi di persone che inviano segnali completamente opposti.
Powell non ha mancato una parola, dicendo solo che non avrebbe vacillato sull'obiettivo del 2% ed era determinato ad agire. Ma si è rifiutato di dare qualsiasi indicazione; come si evolverà settembre dipende interamente dai prossimi due rilasci del CPI.
Per $BTC: il mercato ora punta su aumenti dei tassi a senso unico, e dopo il discorso della Fed, i rendimenti dei Treasury statunitensi sono saliti di nuovo. Ma se il CPI non è così grave come si pensa, la logica dei tagli dei tassi di Waller potrebbe effettivamente essere ripresa. A 68.000, non si tratta di chi è più rumoroso, ma di come vengono pubblicati i due rapporti CPI.
#从降息到加息, i disaccordi della Fed sono completamente pubblici 📊 Il sentiment in Bitcoin sembra estremamente debole in questo momento.
Da quando sono entrato nel mercato nel 2018, questo è uno degli ambienti più pessimisti che abbia mai visto.
È interessante che $BTC tiene ancora circa 63.000 dollari.
Il contrasto spicca.
Dopo il crollo di FTX, Bitcoin si è scambiato vicino a 16.000 dollari e, durante il crollo COVID, la paura è stata alimentata da evidenti shock di mercato.
Oggi, l'atmosfera è diversa.
Invece di andare nel panico, molti partecipanti appaiono esausti e scoraggiati.
I titoli recenti — dalle discussioni sulla vendita legate alla strategia all'incidente del portafoglio Coldcard — hanno pesato sulla fiducia.
Eppure, nonostante il sentimento negativo, Bitcoin ha continuato a mantenere un'area di prezzo chiave.
Questo non garantisce prezzi più alti.
Ma quando il sentiment rimane profondamente negativo mentre il prezzo mostra resilienza, può suggerire che la pressione di vendita venga assorbita piuttosto che accelerata.
I mercati spesso diventano più interessanti quando prezzo e sentiment smettono di muoversi nella stessa direzione.
Se questo segni la base per la prossima mossa o semplicemente per un altro periodo di consolidamento dipenderà da come Bitcoin risponderà ai flussi di liquidità, macro e istituzionali imminenti.
$BTC $ETH $BICO
#FedSplitGoesPublic #BigTechEarningsWatch #PalantirBeatAndRaise L'OI è ancora bloccato a 111.400 BTC senza taglio, il tasso di commissione a +0,0032% è ancora positivo, ma il BTC è già sceso a 62.528, con un volume in calo del 31,3%—il prezzo è sceso, ma i rialzisti con leva non sono esplosi né si sono fermati. Questa è ostinazione, non un minimo.
Com'è il vero fondo? L'OI è crollato, i tassi sono diventati negativi e i rialzisti hanno tagliato le perdite tra lacrime. Ora, nessuno dei tre segnali è occupato; tutti sono negativi.
F&G è bloccato a 28 per paura, ma panico e resa sono due cose diverse—panico senza una liquidazione forzata, solo un coltello smussato che taglia la carne.
Una riduzione del volume del 31,3% indica che i fondi attivi stanno ritirando, lasciando solo posizioni lunghe con ordini piazzati e posizioni di mantenimento. Questo tipo di situazione è la più estenuante: se non può scendere, non aspettarti che raggiunga una V.
Basta guardare le mie due vecchie posizioni e capirai—ADA long floating loss -1,37%, KAITO short floating loss -0,81%. Nessuna delle due parti è soddisfacente, solo per divertimento. Almeno non ho aggiunto alla mia posizione né dato kill.
Ecco qualcosa che puoi prendere: giudica se è un fondo—non concentrarti su prezzo o sentiment, ma sul set a tre pezzi di OI + tasso + volume. Nessun crollo dell'OI, nessun tasso che diventa negativo, nessun volume rilasciato—qualsiasi "tocco al fondo" è solo un'illusione.
L'unico clamore attuale è il GRVT, un nuovo impulso di monete (+14,55%), che non può sostenere un'inversione — nel migliore dei casi, è solo un fuochi d'artificio tra gli addetti ai lavori.
Un promemoria: 10x Research dice che agosto potrebbe vedere un fondo ribassista, ma il fondo ne esce, non viene ignorato. Non comprare in anticipo prima che la tua leva finanziaria si arrenda.
La paura più grande non è una singola caduta brusca, ma questo tipo di lenta morte di "né cadere né rialzarsi, tenere stretti i tori"—ciò che prosciuga la pazienza e il margine di tutti.
Ragazzi, in questo mercato, scegliete di restare fermi o di resistere? Se OI non va in crash, oseresti copiarlo? Segnalazioni della sezione commenti.
#BTC #ETH #合约 #资金费率 #持仓量 #市场情绪 #行情分析 #杠杆 #OKX星球 #底部形态Questa è la terza volta che l'azienda vende Bitcoin dalla fine di giugno. In precedenza, 32 gettoni erano stati venduti come prova a fine maggio, e 3.588 erano stati venduti all'inizio di luglio.
Eccolo di nuovo.
Inoltre, il consiglio ha aumentato il tetto massimo per le interruzioni di liquidità da 1,25 miliardi di dollari direttamente a 5 miliardi di dollari—un aumento quadruplico.
Qualcuno è corso a chiedere a Saylor: Non avevi detto "non vendere mai"?
La risposta di Saylor è stata la parte più emozionante della giornata.
Ha detto su X:
"Quando dico 'Non vendere mai i tuoi Bitcoin', parlo da un risparmiatore a un altro. Non ho mai venduto i miei Bitcoin, neanche un Satoshi. Strategy è una società quotata in borsa, non il mio portafoglio. ”
Traduzione:
"Lo slogan che urlo è per farti sentire. In realtà non mi sono venduta—ma la mia azienda ha venduto quando doveva vendere. ”
Il CEO Phong Le è stato ancora più diretto:
"Quando vendere Bitcoin beneficia l'azienda, vendiamo. Non resteremo a guardare e dire: 'Non venderemo mai Bitcoin.' ”
Ha persino detto: "Siamo JPMorgan Chase dell'economia cripto. Se vendere 1.000 Bitcoin o 840.000 non vale affatto la pena discutere." ”
Dove sono finiti i soldi della vendita di questi 1.638 BTC?
La metà dei dividendi pagati su azioni privilegiate—un dividendo annualizzato del 12%, devi pagarlo.
L'altra metà riacquisterà azioni privilegiate scontate.
La fiducia personale di Saylor non ha perso un solo centesimo. Il bilancio della strategia sta perdendo.
Le convinzioni personali appartengono alle convinzioni personali, e le società quotate appartengono a società quotate.
Il portafoglio personale di Saylor e il bilancio di Strategy sono due cose diverse.
Ha detto: "Anche se vendi il tuo rene, devi tenere BTC"—questo per farti vendere i reni.
Non ne ha venduto nemmeno uno.
L'azienda vende quando deve vendere, perde quando dovrebbe perdere e cade quando dovrebbe cadere.
Non trattare le citazioni motivazionali KOL come se fossero rapporti finanziari quotati di una società.
Il tuo portafoglio contiene i tuoi soldi.
Il portafoglio di Saylor conteneva i suoi soldi.
Il bilancio di Strategy contiene il denaro degli azionisti—compresi i tuoi.#从降息到加息，联储分歧全公开 美联储真正的分歧，已经不是“降不降息”，而是要不要重新加息。
最新一次议息会议上，美联储继续把联邦基金利率维持在 3.50%—3.75%，但罕见出现三名委员投票支持加息25个基点。与此同时，纽约联储主席威廉姆斯仍认为通胀可能逐步回落，不过也明确表示，一旦通胀无法回到2%的目标轨道，美联储会再次收紧政策。
这说明内部争议已经从“什么时候降息”，升级成了“现有利率到底够不够高”。
鹰派看到的是：美国通胀已经连续多年高于2%，能源价格、关税和供应冲击仍可能继续推高成本；鸽派担心的则是，高利率维持太久，会让就业和经济在某个时点突然失速。
但目前的数据并没有给出明确答案。美联储最新报告显示，通胀今年有所回升并继续高于目标，但就业市场总体仍然稳定，失业率变化不大。也就是说，现在既没有迫切降息的理由，也不能彻底排除重新加息。
所以9月会议真正决定方向的，不是谁的讲话更强硬，而是接下来的CPI和就业数据。市场过去习惯提前交易“降息预期”，现在却要开始防范另一种风险：当所有人都在等宽松时，美联储可能被通胀逼着重新踩刹车。
对美股和加密市场而言，接下来最大的风险或许不是一次25个基点的变化，而是利率路径重新失去确定性。@OKX星球 进入8月第一周，加密市场将迎来约6.302亿美元代币解锁。市场最容易关注的是解锁总金额，但真正决定价格压力的，并不是项目释放了多少美元，而是新增供应占现有流通盘多少、接收者是谁，以及市场有没有足够流动性承接。 一、PROVE面临最明显的流通盘冲击 Succinct计划于8月5日解锁2.0833亿枚PROVE，估值约3470万美元。该数量相当于现有已释放供应的104.17%，意味着新增代币规模甚至超过当前流通量。单看美元金额并不算本周最大，但从流通盘扩张比例看，PROVE可能面临最剧烈的短期供需变化。 二、PROVE的压力来自供应结构突然改变 本次PROVE解锁将分配给生态研发、贡献者、投资者、公开分配、激励计划及基金会。并非所有接收者都会立即卖出，但当可流通筹码短时间大幅增加时，市场会提前计入潜在抛压，做市深度、持仓集中度和接收地址行为都会比解锁金额本身更重要。 三、ENA解锁规模更大，但比例相对温和 Ethena计划于8月5日解锁1.7188亿枚ENA，估值约1536万美元，占已释放供应约1.97%。其中9375万枚分配给核心贡献者，7813万枚分配给投资者。与PROVE相比，ENAAI 硬件这条线又冒出个新名字：韩国芯片独角兽 DeepX，估值一年飙了 4 倍到 3.14 万亿韩元。别小看这种消息——当一级市场对 AI 芯片初创的定价这么疯，说明热钱还在往算力最上游猛砸。加密市场里的 AI 板块，本质是二级市场对同一个叙事的映射：上游硬件越贵、越抢手，「AI + Crypto」的故事就越有人愿意接。当然，估值一年飙 4 倍这种词，懂的都懂——既是热度，也是风险。一级估值透支的时候，往往就是二级最亢奋、也最该保护好子弹的时候。别被叙事冲昏头，先看谁在接盘。截至北京时间8月4日09:00附近，BTC报约63,293美元，24小时最高约63,996美元、最低约62,227美元；ETH约1,625美元，SOL约77.97美元。BTC从6.22万美元附近获得承接后重新回到6.3万美元上方，但仍未突破近期震荡区间，市场整体处于弱反弹而非趋势反转阶段。 ① BTC ETF暂时恢复净流入 Farside实时数据显示，8月3日美国现货BTC ETF暂录得约5870万美元净流入，富达FBTC净流入3340万美元，VanEck HODL、Grayscale Mini BTC、Bitwise BITB及ARKB等产品也有不同程度流入。不过贝莱德IBIT等部分数据尚未显示，实时表与完整历史表目前存在小幅差异，因此最终结果仍可能修正。 ② 资金方向改善，但规模仍然有限 7月31日BTC ETF曾净流出2.654亿美元，8月3日目前恢复约5870万美元流入，只收回此前流出的约两成。ETF重新转正有助于稳定市场情绪，但暂时还不能证明机构资金已经连续回归，后续更重要的是观察能否连续数日保持净流入。 ③ ETH ETF转为小幅净流出 8月3日美国现货ETH ETF暂录得如果连BTC都只涨了0.2%，那这一个月根本不是牛市，而是一场安静的换血。 你有没有发现，涨得最好的不是新故事，而是那些被骂了很久的老面孔？ 这份月度山寨统计很有意思，它不讲宏大叙事，只讲一件事：钱在往哪里躲。过去30天，市值前50的币种里，跑赢BTC的只有14个，剩下全是阴跌。UNI +19.4%、ENA +15.5%、SHIB +11%，这些名字放在一起，像极了资金在说：我不信新题材了，我只信还有现金流、还有真实用户的东西。 我自己的感受是，市场正在经历一个"波动率压缩"的阶段。不是没行情，而是行情变成了窄门——只有少数币能挤过去，剩下都在被抽流动性。ETH +3.7%跑赢BTC，这在过去半年很少见，说明有一部分资金开始从比特币的避风港里探出头，去试探性的买一点"还在创新但没那么贵"的资产。 但真正让我后背发凉的，是榜单后半段。 SOL -10.3%、DOGE -10.6%、SUI -10.8%、HYPE -22.9%、WLD -24.8%、PI -29.5%。这些不是垃圾币，它们是上一轮牛市里最响亮的名字。它们跌不是因为没有消息，而是因为市场已经提前计价了"未来会更好"，现在只是