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$BTC $ETH #联储鹰派信号升温, una debole occupazione può sopprimere l'inflazione? Ultime variabili chiave della situazione internazionale · Conto alla rovescia dei salari non agricoli: Stasera alle 20:30 saranno pubblicati i dati sulle buste paga non agricole di luglio negli Stati Uniti, il mercato prevede circa 83.000 nuovi posti di lavoro, i dati ADP sul piombo sono deboli (44.000), il sentiment di mercato è forte prima della pubblicazione dei dati · Geopolitica + Prezzi del petrolio: lo stallo dello Stretto di Hormuz spinge i prezzi del petrolio verso l'alto, aspettative di inflazione rigide limitano lo spazio di allentamento della Fed, creando venti contrari macroeconomici per gli asset a rendimento zero (BTC/ETH) · Tono falco della Fed: i funzionari mantengono ancora opzioni per l'aumento dei tassi, i rendimenti dei Treasury USA restano alti, Gli asset a rischio hanno un tetto sopra · I fondi stanno affrontando compensazioni: gli ETF spot BTC/ETH hanno registrato flussi netti in ingresso per diversi giorni consecutivi (l'ingresso netto di BTC ha superato i 200 milioni di dollari in un solo giorno), le istituzioni acquistano durante i cali per sostenere il minimo. I segnali rialzisti e ribassisti del mercato vengono suddivisi, i punti di supporto rialzisti · Il BTC mantiene la soglia dei 64.000, con continui flussi netti di ETF + accumulo di balene · Indice paura e avidità 31-38 (in panico estremo), ripresa marginale del sentiment · ETH ha trovato supporto nella fascia di 1880-1900 dollari ma non ha mai superato il supporto chiave ️ Punti di pressione ribassisti · Stagflazione macro + aspettative di aumento dei tassi non risolte, il livello di resistenza a 65k/$1920 rimane ininterrotto · I tassi di finanziamento dei derivati sono neutrali o cauti, payroll pre-farm delud, inertazione insufficiente · Se i rischi geopolitici aumentano, le vendite di asset rischiose probabilmente innescheranno giudizi rialzisti e pesante orso · Breve termine (prima dei payroll non agricoli): i ribassisti dominano leggermente (circa short 5,5 a long 4,5) — principalmente a causa di venti contrari macro + livelli chiave di resistenza non rotti, quindi gli investitori📊 $ZEC Contract Liquidation Express (8 agosto) Secondo i dati di liquidazione, questa ondata di posizioni short è stata freneticamente schiacciata dai Dog Traders... L'importo della liquidazione nell'ultima ora è stato di circa 4.147,65 dollari Le posizioni a lunga sono state liquidate a circa 0 dollari La liquidazione short è stata di circa $4.147,65 L'importo della liquidazione nelle ultime 4 ore è stato di circa 113.800 dollari La liquidazione a margine lungo fu di circa 89.100 dollari Le posizioni short furono liquidate di circa 24.700 dollari Nelle ultime 12 ore, le liquidazioni sono ammontati a circa 305.300 dollari Le posizioni a lungo sono state liquidate a circa 95.100 dollari Le posizioni short furono liquidate di circa 210.200 dollari L'importo della liquidazione nelle ultime 24 ore è stato di circa 1,4124 milioni di dollari Le posizioni a posizione long furono liquidate per circa 928.400 dollari Le posizioni short sono state liquidate di circa 484.000 dollari Dai dati di liquidazione $ZEC, entro 1 ora le liquidazioni short schiacciarono i rialzetti, senza rialzetti, e il flash dello short squeeze iniziò con forza; Il vantaggio dello short squeeze a 4 ore si ridusse bruscamente, scendendo a 3,6 volte, con un momentum marginale dello short squeeze che si indebolì; la direzione delle 12 ore si invertì, con le liquidazioni long che superarono le posizioni short circa 2,2 volte, scatenando vendite long; le liquidazioni di 24 ore salirono a 920.000 dollari, 1,9 volte quelle degli short squeeze su ZEC. Dog Maker completò una svolta violenta dallo short squeeze alla vendita lunga su ZEC—i short term short chaser furono prelevati e distrutti, quelli a medio e lungo termine furono eliminati in un colpo solo, con liquidazioni cumulative superiori a 1,41 milioni di dollari. Tutti dovrebbero controllare le proprie posizioni ed evitare di essere ricomprati. 🔥 Banderuola del mercato | 8 agosto I tre argomenti caldi di oggi puntano allo stesso tema: il mercato è entrato in una fase di "aspettative pienamente cariche, i difetti devono essere eliminati"—"superare le aspettative" è solo la linea di passaggio, e qualsiasi segnale di rallentamento della crescita sarà amplificato. 💾 Le scorte di stoccaggio sono crollate dopo i rapporti sugli utili: più esplosive sono le utili, più forti sono cadute le cali SanDisk ha presentato un rapporto finanziario "leggendario": i ricavi del quarto trimestre sono stati di 8,965 miliardi di dollari, con un aumento annuo del 372%; Western Digital ha riportato 3,747 miliardi di dollari di fatturato nello stesso periodo. I ricavi di SK Hynix nel secondo trimestre sono stati di 79,32 trilioni di KRW, con un aumento annuo del 557%. Tuttavia, il titolo di SanDisk è crollato di quasi l'8% dopo l'orario di lavoro. Il colpevole è la previsione: il ricavo mediano del prossimo trimestre è di 10,55 miliardi di dollari, al di sotto delle aspettative di mercato di 10,82 miliardi di dollari. La logica di prezzo del mercato per le azioni di stoccaggio è passata da "buona performance" a "se la crescita sia abbastanza rapida." Il mercato rialzista della memoria AI è stabile? UBS prevede che i ricavi totali dell'industria dello storage raggiungeranno 992 miliardi di dollari nel 2026 e quasi raddoppieranno fino a 1,76 trilioni entro il 2027, con HBM come forza motrice principale. Ma le correzioni a breve termine sono altrettanto reali: alla fine di luglio, le principali aziende di storage IA avevano una diminuzione media di circa il 40%; A luglio, il mercato azionario coreano di SK Hynix ha registrato un calo massimo del 54%, Samsung Electronics del 42% e SanDisk è crollato del 47% in un solo mese. La logica a lungo termine del superciclo non è stata infranta, ma le valutazioni hanno già superato i fondamentali e eventuali difetti saranno amplificati. 🏛️ I segnali aggressivi della Fed si intensificano: l'occupazione debole non può sopprimere l'ansia all'inflazione Alla riunione del FOMC di luglio, sono stati espressi tre voti unanimi contro la stessa direzione per la prima volta dal 2016—tre presidenti regionali della Fed hanno sostenuto un aumento dei tassi di 25 punti base. Il membro votante Kashkari ha persino affermato che aumentare i tassi tre volte nell'anno è "non impossibile." Una debole occupazione può sopprimere l'inflazione? A luglio, ADP ha aggiunto solo 44.000 nuovi posti di lavoro, il numero più debole da gennaio. Tuttavia, la crescita salariale è rimasta alta al 4,4%, e il sotto-indice dei prezzi ISM Services PMI è salito a 70,3, il più alto degli ultimi quattro mesi—"occupazione debole, prezzi forti" rappresenta un classico segnale di stagflazione. La probabilità del mercato di un aumento dei tassi a settembre rimane al 54,9%. 🚀 SpaceX si riprende dopo aver sbloccato le restrizioni: uno scenario classico in cui vengono rilasciate tutte le notizie negative Il 6 agosto, SpaceX ha sbloccato il suo primo lotto di 911,5 milioni di azioni limitate, potenzialmente rilasciando un valore di mercato di circa 100 miliardi di dollari. In precedenza, il mercato generalmente si aspettava un'ondata di vendite. Di conseguenza, il prezzo delle azioni non è sceso ma è salitato del 6,14%, chiudendo a 114,92 dollari. Dopo il rapporto sugli utili del 13,6% di mercoledì, la caduta aveva già allentato, la pressione per rompere il lock; I nuovi ordini di vendita sono stati di fatto assorbiti dai fondi di pesca al fondo e dalla copertura a corto. Il mercato ha giocato lo scenario classico del "quando tutte le notizie negative saranno sparite, buone notizie." Tuttavia, l'allarme non è stato sollevato: altri 319 milioni di azioni potrebbero essere sbloccati il 20 agosto, e circa 700 milioni sono previsti per essere rilasciati a settembre. 💎 Sommario SanDisk ha registrato una crescita del 372% come un crollo, dimostrando che le valutazioni delle azioni di stoccaggio sono superate i fondamentali; La Fed è divisa tra occupazione debole e alta inflazione, con segnali di stagflazione che emergono; SpaceX ha giocato lo scenario classico di "tutte le notizie negative esaurite" rialzando contro la tendenza nel giorno sbloccato. Quando superare le aspettative sugli utili diventa standard, ogni punto di deviazione della previsione viene amplificato all'infinito: la vecchia logica sta crollando, si sta formando un nuovo potere di prezzo e punisce tutte le risposte "non perfette". #存储股财报后下挫, il mercato rialzista della memoria AI è ancora stabile? #联储鹰派信号升温, l'occupazione debole può superare l'inflazione? #财报观察员: Dopo il sollevamento del lock-up, i prezzi sono risalti—cosa pensa del futuro di SpaceX? 西联把稳定币、Solana 和 Visa 支付场景接起来，这事比很多公链叙事更接地气。 不是又多发了一个稳定币这么简单。西联真正想做的是把链上美元塞进它原本的汇款网络：用户收款、线下兑现、商户消费、跨境结算，都尽量别再被银行工作日和代理行链条卡住。 稳定币最缺的从来不是链上转账速度，而是“最后一公里”。 你可以 3 秒到账，但对方拿不到本地现金、刷不了卡、过不了合规，那就只是钱包里一个数字。西联厉害的地方在于它本来就有全球网点和风控网络，现在把稳定币当成后台结算层。 真正的出圈不是喊 Web3，而是让用户根本不需要知道自己用了链。$BTC $ETH Calo improvviso delle azioni statunitensi (cali sparsi delle azioni statunitensi) Il crollo della borsa statunitense di ieri sera non è stato un lampo estremo di millisecondi, ma piuttosto una vendita e un ritiro collettivo degli asset rischiosi. - Dow Jones: -0,85%, che ha chiuso una striscia vincente di cinque giorni; L'S&P 500 ha chiuso leggermente in ribasso; Il Nasdaq è stato quasi piatto, con una forte divergenza interna. - Trigger: I funzionari della Fed hanno rilasciato dichiarazioni aggressive, causando il riprezzo del mercato, raffreddando le aspettative di un taglio dei tassi a settembre, aumentando i rendimenti dei Treasury statunitensi e le istituzioni che hanno preso profitti a livelli elevati e hanno svenduto i profitti. - Settori: I chip di storage sono crollati collettivamente, Western Digital è crollato del 13%, SanDisk è crollata del 6,8%; Le principali azioni di grandi capitalizzazioni di intelligenza artificiale hanno mostrato una forte resilienza e Microsoft continua a crescere. La logica di trasmissione alla comunità crypto Bitcoin ed Ethereum sono ora fortemente collegati con le azioni tecnologiche del Nasdaq, trattando le criptovalute come asset di crescita ad alto rischio. Le azioni statunitensi stanno riducendo l'appetito al rischio, rendendo il mondo crypto più propenso a essere trascinato verso il basso. 1. Le azioni statunitensi sono crollate→ istituzioni hanno riscattato asset rischiosi e gli ETF Bitcoin spot sono usciti simultaneamente, influenzando direttamente il mercato. 2. I crolli pre-mercato o notturni delle azioni statunitensi innescano un gran numero di ordini stop-loss nel mondo crypto, portando a liquidazioni a catena e amplificando il calo. 3. Se il mercato azionario statunitense subisce solo un lieve rialzamento, il mondo crypto fluttuerà; Se il mercato azionario statunitense subisce un vero "flash crash" (crollo di pochi minuti), il BTC scenderà ancora più del Nasdaq, con una volatilità 2-3 volte superiore rispetto al mercato statunitense. Attualmente, il BTC si trova a un livello chiave influenzato dalle azioni statunitensi - Difesa a breve termine: 62.000, al di sotto di questo livello libererà ulteriore panico nel mercato statunitense. - Resistenza: 65.500. Solo quando l'appetito per il rischio negli Stati Uniti si riscalda ci sarà la possibilità di rialzarsi con un aumento del volume. - Linea di vita a medio termine: 59.500-60.000. Due scenari 1. Le azioni statunitensi sono solo ritracce a breve termine, che si stabilizzano dopo: il BTC continua a fluttuare nell'intervallo 60.000-65.500. 2. Le azioni statunitensi continuano a indebolirsi, i rendimenti dei Treasury statunitensi continuano a salire: il BTC aprirà un potenziale rialzista, testando sotto i 60.000. Un breve riassunto Al momento, il sentiment macro nel mercato azionario statunitense è la principale variabile esterna che influenza Bitcoin. Non guardare solo al mercato cripto: concentrati sui rendimenti dei Treasury USA e sui futures del Nasdaq Promemoria: i dati sul salario non agricolo negli Stati Uniti saranno presto pubblicati, che saranno il più grande fattore scatenante prossimo, scatenando sia i mercati azionari statunitensi che quelli delle criptovalute.Kevin Wash vuole riesaminare il bilancio della Fed. I nuovi acquirenti potrebbero non essere banche o governi, ma utenti e coloni di stablecoin in tutto il mondo. Le stablecoin sono i veri acquirenti che gli Stati Uniti trovano per i Treasury statunitensi. Non è nemmeno necessario convincere qualcuno ad acquistare titoli del Tesoro statunitensi. Innanzitutto, fissate il tempismo corretto: l'ultimo ciclo di riduzione del bilancio della Fed è terminato a dicembre 2025. Dopo la presidenza di Wash nel maggio 2026, è stata avviata la revisione della politica del bilancio. A luglio, le detenzioni della Fed in titoli del Stato Esterile sono effettivamente aumentate di 303 miliardi di dollari rispetto a quando la riduzione del bilancio è stata interrotta. Quindi, l'affermazione che "Wash" stia vendendo titoli del Tesoro statunitensi non è ancora vera, ma le stablecoin potrebbero effettivamente fornire un cuscinetto aggiuntivo per il prossimo ciclo di aggiustamenti del bilancio. Se si scambia 1 dollaro per 1 stablecoin, gli emittenti devono mettere quel dollaro in contanti, titoli del Tesoro a breve termine e altri attivi altamente liquidi per garantire il rimborso tempestivo. Il GENIUS Act ha già scritto questa regola in vigore: le stablecoin conformi devono avere riserve 1:1, permettendo loro di detenere Treasury statunitensi con scadenze non superiori a 93 giorni. Così è emersa una catena di finanziamento intelligente: gli utenti globali acquistano stablecoin, gli emittenti acquistano obbligazioni a breve termine USA, gli utenti si preoccupano della svalutazione della valuta, i commercianti transfrontalieri necessitano di regolamenti in dollari USA e il mercato crypto ha bisogno di liquidità on-chain. Pensavano di comprare dollari digitali, ma i fondi sono finiti nel mercato del Tesoro degli Stati Uniti, così gli Stati Uniti non hanno dovuto cercare acquirenti esteri uno per uno. Gli emittenti di stablecoin hanno aiutato a mettere insieme i fondi, e questi ordini di acquisto sono meno sensibili al prezzo. Finché è stabileL'oro torna a 4300: il lazo dei rendimenti reali dei Treasury USA si è finalmente irrigidito Quando i prezzi dell'oro sono saliti a 5.600 dollari all'inizio dell'anno, la spiegazione di mercato più popolare è stata: l'oro si era completamente liberato dal controllo dei rendimenti dei Treasury statunitensi e un mercato rialzista non aveva bisogno di tenere d'occhio la posizione della Fed. Ma ora che l'oro è sceso a circa 4.300 dollari, questa correzione spietata dimostra una cosa: il tasso di interesse reale sui Treasury statunitensi non ha mai perso la pressione sugli asset non redditivi—è solo un po' tardi. C'è una trappola fondamentale nei prezzi. Molte persone guardano l'oro e i Treasury USA solo come rendimenti nominali. All'inizio dell'anno, i tassi di interesse nominali erano effettivamente alti, ma l'oro salì comunque a 5.600 dollari. Questo non perché il tradizionale modello di correlazione negativa oro-tasso di interesse fosse fallito, ma perché le aspettative di inflazione di mercato erano ridicolmente alte all'epoca. Il tasso di interesse reale ottenuto sottraendo le aspettative di inflazione dal tasso nominale era in realtà stabile all'epoca. L'oro si negoziava a causa dell'ammortamento del credito fiduciario e del panico per l'inflazione secondaria, quindi appariva estremamente forte. Ma questa logica cambiò completamente nel secondo quarto. Con l'inizio del calo delle aspettative di inflazione negli Stati Uniti, i rendimenti nominali dei Treasury statunitensi rimangono strettamente intorno al 4,68% a causa della persistenza della Fed nel mantenere tassi elevati e di minacciare occasionalmente di aumentarli. Questo ha costretto il tasso di interesse reale dopo aver detratto l'inflazione a essere spinto forzatamente verso l'alto. Quando l'acquisto di titoli del Tesoro statunitense offre quasi un rendimento reale privo di rischio del 2,5% (tasso di interesse reale), l'oro, in quanto asset non redditivo, ha un costo opportunità che non può essere ignorato. Ad essere onesto, all'inizio dell'anno ho seguito la tendenza e ho superato l'oro sopra i 5.000 dollari. All'epoca, sentivo davvero che questo ciclo di geopolitica e de-dollarizzazione avrebbe completamente infranto il vecchio quadro analitico. Ma quando ho visto le aspettative di inflazione calare nel secondo trimestre e il rendimento del Treasury statunitense a 10 anni sopra il 4,6%, ho capito che il tasso reale del tasso di interesse aveva iniziato a stringersi, e onestamente ho chiuso le mie posizioni long vicino a 4.700 dollari. Non si tratta di un fallimento del tratto rifugio sicuro, ma di una normale inversione media. Nel breve termine, è difficile per l'oro stabilizzarsi al livello dei 4.300 dollari. Dopo che i dati di ieri sera hanno mostrato un aumento dell'1,3% dei costi unitari del lavoro nel secondo trimestre, le aspettative di un aumento dei tassi a settembre sono salite al 56,7%. Se la crescita dei salari non agricoli continuerà questa notte, e il rendimento nominale a 10 anni si avvicinerà al 4,75% o più, i rendimenti reali continueranno a salire, l'oro probabilmente continuerà ad avvicinarsi alla soglia dei 4.000 dollari. Inoltre, non lasciatevi sottoporre dalla grande narrazione della de-dollarizzazione. Finché il rendimento nominale dei Treasury statunitensi a 10 anni rimarrà sopra il 4,65%, una pietra pesante peserà sempre sull'oro nel breve e medio termine. Ecco una domanda: se i salari non agricoli stasera saranno molto al di sotto delle aspettative ma gli utili orari rimbalzeranno su base annua a oltre il 4%, pensi che l'oro aumenterà a causa del rischio di safe-haven, o diminuirà ulteriormente a causa delle crescenti aspettative di aumento dei tassi? #联储鹰派信号升温, l'occupazione debole può superare l'inflazione? Prima di andare a dormire, ho messo una lista di $ETH Di prima mattina, ho scoperto di aver preso una lunga posizione ETH a 1895, e che aveva già ottenuto profitto automaticamente! È importante notare che la volatilità di ETH è diminuita di recente. Questa è l'ultima operazione di ETH della settimana. Dovrei monitorare durante il weekend e non continuerò a fluttuare Questa operazione si basa ancora sul recente intervallo di consolidamento, non su un improvviso spostamento verso un rialzismo insensato. Prima ho fatto short a 1916, ma non sono riuscito a rompere il limite superiore dell'intervallo; Ora il prezzo è tornato intorno al 1890, e il lato negativo si è aperto da un po', quindi non voglio continuare a inseguire short. C'è stato supporto intorno a 1890 in tempi precedenti. Finché non rompe direttamente il minimo precedente, puoi usare una piccola posizione qui per provare a fare un rimbalzo. ✔ Short alle 19:16, prese il confine superiore e si ritirò ✔ Compra a lungo a 1895, che funge da supporto per un rimbalzo ✔ Vediamo se riesce a recuperare di nuovo il 1900 ✔ Dopo aver stabilito una posizione solida, guarda al periodo 1915–1930 Questa operazione attualmente acquista solo su calo all'interno di un range di consolidamento e non significa che l'ETH abbia invertito. Se il BTC continua a indebolirsi, l'ETH rompe sotto il supporto inferiore e il rimbalzo fallisce, la logica di questa posizione lunga fallirà — basta uscire quando serve. Non devi restare in una sola direzione in un mercato a intervallo. Se il prezzo non salta sopra, vai short; se non può scendere sotto, vai long. Quello che faccio è solo short e long sui punti alti durante questa fase di consolidamento. #财报观察员：解禁后反涨，SpaceX后续怎么看？ 解禁这事儿，剧本跟市场预想的完全反着来。 周四首批9.115亿股限售股解禁，近1000亿美元潜在供给冲击，结果股价涨了6.14%，收在114.92美元。全天成交2.55亿股，是三个月平均的两倍多。财报后跌了13.6%，把恐慌情绪提前释放得差不多了。加上之前空头已经堆了2.193亿股、34%的流通盘，解禁没跌，空头就开始回补，空头回补本身就是买盘。散户也在接，财报后首小时散户净买了2270万美元。聪明钱在期权市场押底部，有机构卖出90块看跌期权、买入220块看涨期权，净收770万权利金。 但别高兴太早。解禁是九阶段的，8月21号还有一轮，2027年6月马斯克持有的64亿股也要解禁。股价现在还在135的发行价下面，空头浮盈超90亿，这帮人不会轻易认输。 我的看法是：105-110这个区间短期有支撑，但解禁的供给压力远没结束。 这位置我不会一把梭，也不会空仓。等下一轮解禁之后再说。$SPCX Due notizie hanno cambiato il mercato da un giorno all'altro: quanto può durare la "calma prima della tempesta" del BTC? $BTC $ETH #比特币 #行情分析 #美联储 Ragazzi, ieri sera il mercato è stato completamente sconvolto da due notizie. Tutti e tre i principali indici azionari statunitensi sono scesi, con il Dow che è calato dello 0,85%, ponendo fine a una striscia vincente di cinque giorni, mentre S&P e Nasdaq sono scesi due di fila. L'indice del dollaro USA ha testato un salto di 100, con il rendimento dei Treasury a 10 anni che si è avvicinato alla soglia sensibile del 4,7%. Quello che sembra essere un ritiro è in realtà il ritorno simultaneo di tre forze. La Prima Forza: l'Iran Adotta "Misure Spietate" Il parlamento iraniano ha pubblicato pubblicamente un piano di gestione strategica per lo Stretto di Hormuz, molto semplice: vieta il passaggio di navi statunitensi e israeliane, con i trasgressori multati fino al 20% del valore delle loro merci. I media iraniani hanno anche riportato che l'Iran ha colpito "obiettivi nemici" vicino allo stretto. Non appena la notizia è emersa, il greggio Brent è salto di oltre il 5%, chiudendo a 82,49 dollari. Il giorno prima era sceso a 76 dollari in mezzo alle aspettative di negoziati USA-Iran, ma è salito di 6 dollari in un solo giorno. La logica dietro i prezzi del petrolio è completamente cambiata In precedenza, il mercato puntava su "colloqui USA-Iran che raggiungessero un accordo→ la riapertura dello stretto→ i prezzi del petrolio in crollo, ma ora si rende conto che i "negoziati" iraniani non equivalgono a concessioni. I prezzi del petrolio sono tornati a essere il principale scambio per l'inflazione. La seconda forza: Walsh "accenna" a un aumento dei tassi a settembre Secondo il Financial Times, fonti hanno rivelato che se i dati sull'inflazione saranno caldi nelle prossime settimane e le aspettative di mercato per aumenti dei tassi aumenteranno, Fed Chair Wash è pronto ad aumentare i tassi a settembre. Il tempismo del rapporto è stato delicato—dopo una ripresa a seguito di una svendita di vendite, il team di Walsh sembrava preoccupato che il mercato potesse fraintendere il suo silenzio come un passivo, così hanno usato i media per frenare le aspettative politiche. Il mercato ha interpretato questo come: non si tratta di una "bomba per l'aumento dei tassi", ma di una "spia d'allarme." La riunione di settembre è ancora aperta, quindi non escludere prematuramente i rischi di aumento dei tassi dai prezzi. La reazione del mercato dei Treasury statunitensi è da tenere d'occhio: il rendimento a 2 anni è del 4,25%, quello a 10 anni è del 4,68%, entrambi a livelli sensibili. Se entrambi i prezzi salgono simultaneamente, il mercato inizierà davvero a negoziarsi solo con l'aumento dei tassi di settembre. La terza forza: volatilità implicita—calma prima della tempesta? Oggi c'è una statistica che vale la pena evidenziare separatamente. La volatilità implicita di Bitcoin a 30 giorni è scesa al 36%, raggiungendo i minimi degli ultimi anni. Una bassa volatilità non equivale a basso rischio. Significa che i trader di opzioni sono diventati altamente coerenti con le aspettative del mercato, i costi di trading diminuiscono e gli investitori tendono ad espandere le scommesse a senso unico e a costruire posizioni di copertura. Questo cambiamento strutturale espone i market maker a rischi significativi quando si affrontano mosse inaspettate. Una volta che il prezzo supera un livello chiave, la corsa ad adeguare le posizioni da entrambe le parti intensifica direttamente la volatilità del prezzo. Storicamente, i periodi di bassa volatilità di Bitcoin spesso segnalano una scelta direzionale importante. Gli analisti di Wincent sottolineano che una domanda indebolita di opzioni put e la mancanza di un forte interesse all'acquisto nel rischio al rialzo suggeriscono che Bitcoin sia nella fascia di prezzo più bassa del mercato orso, con un minimo che potrebbe formarsi nel giro di poche settimane. La variabile chiave principale di stasera: dati sulle buste paga non agricole Alle 20:30 ora di Pechino di questa sera sarà pubblicato il rapporto sull'occupazione statunitense di luglio. Questa volta, non dovremmo guardare solo al numero di nuovi posti di lavoro; dovremmo prestare attenzione anche a: Tasso di disoccupazione, salario orario medio e revisioni dei dati per i due mesi precedenti Dati solidi possono rapidamente stimolare le aspettative di aumenti dei tassi, e dati deboli potrebbero non dare un sospiro di sollievo al mercato—perché i prezzi del petrolio sono tornati a essere il principale interruttore per l'inflazione. Sentenza AIX sull'operazione BTC Non inseguire il massimo vicino al prezzo attuale di 64.000. Se il prezzo del payroll post-farm scende a 62.500-63.000 e mostra segni di stabilizzazione, si possono entrare in posizioni piccole con uno stop loss sotto 61.500. La resistenza sopra 64.500-65.000 è a breve termine; una rottura richiede supporto notizie. ETH L'intervallo 1.850-1.880 rappresenta un supporto a breve termine. Per andare a lungo, bisogna aspettare che il tasso di cambio ETH/BTC si stabilizzi; le altcoin attuali stanno andando debolmente. Approccio operativo complessivo Non verranno aperte nuove posizioni prima che vengano pubblicati i dati non agricoli di stasera. Rimbalzo del prezzo del petrolio + avvisi di aumento dei tassi d'interesse + incertezza sul salario non agricolo — triple variabili accumulate, e così via, sono più importanti di fare qualsiasi cosa. Sezione commenti: Stasera pensi che le buste paga non agricole spingeranno i tassi verso l'alto o abbasseranno le aspettative di aumenti? Opinione personale e non costituiscono consulenza sugli investimenti. Il mercato comporta dei rischi; sei responsabile di te stesso. $BTC $ETH #比特币 #行情分析 #美联储 #AI交易📊 $CORE Contract Liquidation Express (8 agosto) Secondo i dati di liquidazione, nelle ultime 24 ore i ribassi sono stati freneticamente sfiorati dai trader rialzisti, ma il mercato a breve termine è quasi paralizzato... L'importo della liquidazione nell'ultima ora è stato circa $0,40 Le posizioni a corsa sono state liquidate a circa 0,40 dollari La liquidazione short costa circa 0 dollari L'importo della liquidazione nelle ultime 4 ore è stato di circa 0,40 dollari Le posizioni a corsa sono state liquidate a circa 0,40 dollari La liquidazione short costa circa 0 dollari L'importo della liquidazione nelle ultime 12 ore è stato circa $0,40 Le posizioni a corsa sono state liquidate a circa 0,40 dollari La liquidazione short costa circa 0 dollari L'importo della liquidazione nelle ultime 24 ore è stato di circa $2.412,39 La liquidazione delle posizioni a lungo termine era di circa $32,16 Le posizioni short sono state liquidate a circa $2.380,23 Dai dati di liquidazione $CORE 1, 4 e 12 ore è quasi completamente instabile, con importi di liquidazione solo 0,40 dollari, indicando un esaurimento estremo della liquidità; la direzione delle 24 ore si inverte improvvisamente, con liquidazioni short che schiacciano i rialzisti, con liquidazioni short 74 volte più lunghe delle posizioni lunghe e una vera e propria pressione allo short che esplode durante il ciclo lungo. Dog Maker è passato da una volatilità estremamente bassa a intense short squeezes su CORE—a breve termine con quasi nessuna scambio, posizioni short a lungo termine puntate alla liquidazione, con liquidazioni cumulative sotto i 2.500 $. Anche se il volume è molto piccolo, il cambio di direzione è estremamente decisivo. Tutti dovrebbero controllare le proprie posizioni per evitare di essere ricomprati. 🔥 Banderuola del mercato | 8 agosto I tre argomenti caldi di oggi puntano allo stesso tema: il mercato è entrato in una fase di "aspettative pienamente cariche, i difetti devono essere eliminati"—"superare le aspettative" è solo la linea di passaggio, e qualsiasi segnale di rallentamento della crescita sarà amplificato. 💾 Le scorte di stoccaggio sono crollate dopo i rapporti sugli utili: più esplosive sono le utili, più forti sono cadute le cali SanDisk ha presentato un rapporto finanziario "leggendario": i ricavi del quarto trimestre sono stati di 8,965 miliardi di dollari, con un aumento annuo del 372%; Western Digital ha riportato 3,747 miliardi di dollari di fatturato nello stesso periodo. I ricavi di SK Hynix nel secondo trimestre sono stati di 79,32 trilioni di KRW, con un aumento annuo del 557%. Tuttavia, il titolo di SanDisk è crollato di quasi l'8% dopo l'orario di lavoro. Il colpevole è la previsione: il ricavo mediano del prossimo trimestre è di 10,55 miliardi di dollari, al di sotto delle aspettative di mercato di 10,82 miliardi di dollari. La logica di prezzo del mercato per le azioni di stoccaggio è passata da "buona performance" a "se la crescita sia abbastanza rapida." Il mercato rialzista della memoria AI è stabile? UBS prevede che i ricavi totali dell'industria dello storage raggiungeranno 992 miliardi di dollari nel 2026 e quasi raddoppieranno fino a 1,76 trilioni entro il 2027, con HBM come forza motrice principale. Ma le correzioni a breve termine sono altrettanto reali: alla fine di luglio, le principali aziende di storage IA avevano una diminuzione media di circa il 40%; A luglio, il mercato azionario coreano di SK Hynix ha registrato un calo massimo del 54%, Samsung Electronics del 42% e SanDisk è crollato del 47% in un solo mese. La logica a lungo termine del superciclo non è stata infranta, ma le valutazioni hanno già superato i fondamentali e eventuali difetti saranno amplificati. 🏛️ I segnali aggressivi della Fed si intensificano: l'occupazione debole non può sopprimere l'ansia all'inflazione Alla riunione del FOMC di luglio, sono stati espressi tre voti unanimi contro la stessa direzione per la prima volta dal 2016—tre presidenti regionali della Fed hanno sostenuto un aumento dei tassi di 25 punti base. Il membro votante Kashkari ha persino affermato che aumentare i tassi tre volte nell'anno è "non impossibile." Una debole occupazione può sopprimere l'inflazione? A luglio, ADP ha aggiunto solo 44.000 nuovi posti di lavoro, il numero più debole da gennaio. Tuttavia, la crescita salariale è rimasta alta al 4,4%, e il sotto-indice dei prezzi ISM Services PMI è salito a 70,3, il più alto degli ultimi quattro mesi—"occupazione debole, prezzi forti" rappresenta un classico segnale di stagflazione. La probabilità del mercato di un aumento dei tassi a settembre rimane al 54,9%. 🚀 SpaceX si riprende dopo aver sbloccato le restrizioni: uno scenario classico in cui vengono rilasciate tutte le notizie negative Il 6 agosto, SpaceX ha sbloccato il suo primo lotto di 911,5 milioni di azioni limitate, potenzialmente rilasciando un valore di mercato di circa 100 miliardi di dollari. In precedenza, il mercato generalmente si aspettava un'ondata di vendite. Di conseguenza, il prezzo delle azioni non è sceso ma è salitato del 6,14%, chiudendo a 114,92 dollari. Dopo il rapporto sugli utili del 13,6% di mercoledì, la caduta aveva già allentato, la pressione per rompere il lock; I nuovi ordini di vendita sono stati di fatto assorbiti dai fondi di pesca al fondo e dalla copertura a corto. Il mercato ha giocato lo scenario classico del "quando tutte le notizie negative saranno sparite, buone notizie." Tuttavia, l'allarme non è stato sollevato: altri 319 milioni di azioni potrebbero essere sbloccati il 20 agosto, e circa 700 milioni sono previsti per essere rilasciati a settembre. 💎 Sommario SanDisk ha registrato una crescita del 372% come un crollo, dimostrando che le valutazioni delle azioni di stoccaggio sono superate i fondamentali; La Fed è divisa tra occupazione debole e alta inflazione, con segnali di stagflazione che emergono; SpaceX ha giocato lo scenario classico di "tutte le notizie negative esaurite" rialzando contro la tendenza nel giorno sbloccato. Quando superare le aspettative sugli utili diventa standard, ogni punto di deviazione della previsione viene amplificato all'infinito: la vecchia logica sta crollando, si sta formando un nuovo potere di prezzo e punisce tutte le risposte "non perfette". #存储股财报后下挫, il mercato rialzista della memoria AI è ancora stabile? #联储鹰派信号升温, l'occupazione debole può superare l'inflazione? #财报观察员: Dopo il sollevamento del lock-up, i prezzi sono risalti—cosa pensa del futuro di SpaceX? Analisi dei dati non agricoli statunitensi la sera del 7 agosto. Il rapporto sul payroll non agricolo di luglio degli Stati Uniti sarà pubblicato alle 20:30 ora di Pechino. Grafico di riferimento delle aspettative di mercato: • Buste paga non agricole: +80.000 • Tasso di disoccupazione: 4,2% • Guadagno medio orario mese su mese: 0,3% • Guadagno medio orario annualizzato: 3,5% Tre scenari di dati e il loro impatto sugli asset Scenario 1: Dati significativamente più forti del previsto (occupazione > 120.000, salari più alti del previsto) Interpretazione ✅: L'occupazione è alta, la rigidità salariale è alta, la posizione aggressiva della Fed è rafforzata e la probabilità di un aumento dei tassi a settembre è in aumento • Rendimenti dei Treasury USA risalgono, indice del dollaro USA ↑ • Azioni di crescita statunitensi e settori dello storage (SanDisk, SK Hynix) sotto pressione per spingere le valutazioni al basso • Oro sotto pressione e ritira • Criptovalute: Gli asset rischiosi sono sotto pressione, BTC ed ETH probabilmente si indeboliranno Scenario 2: I dati soddisfano le aspettative (nuovi 60.000-100.000 dollari, stipendio sostanzialmente raggiunge l'obiettivo) ✅ Interpretazione: L'occupazione si raffredda moderatamente, nessun supporto per aumenti dei tassi, i tagli dei tassi sono ancora ritardi, mantenendo lo status quo • Dollaro USA e titoli del Tesoro USA fluttuano leggermente • Le azioni statunitensi probabilmente saranno digerite in una fase fluttuante, il settore dello stoccaggio continua a muoversi in un intervallo variato • L'oro fluttua a livelli elevati • Il mondo crypto segue il sentiment del mercato, senza un rally unilaterale. Scenario 3: I dati sono molto più deboli del previsto (nuovi < 40.000, tasso di disoccupazione in aumento). ✅ Interpretazione: L'occupazione si sta chiaramente raffreddando, l'economia si sta raffreddando, le aspettative di aumento dei tassi sono infrante e si prevede tagli ai tassi futures. • Rendimenti dei Treasury statunitensi e calo del dollaro USA • I settori delle azioni di crescita e del deposito si ripresero dopo la ripresa, positivo per SanDisk e SK Hynix hanno sovravenduto rimbalzi • L'oro continua a risalire • L'appetito per il rischio per le criptovalute è in aumento, il che è positivo per BT#谷歌母公司发债250亿美元，AI投入压力升温 兄弟们，谷歌也加入了发债大军。 250亿美元，分10档，2年到40年全覆盖。市场认购需求超过1150亿，是发行量的4.6倍。钱拿去砸AI数据中心、算力、基础设施，资本开支已经顶到2050亿。 同一周，DeepMind负责人哈萨比斯交出日常运营职责转任主席，杰夫·迪恩创办新公司。大额举债加上核心管理层变动，AI竞赛正在进入资本消耗和人才争夺并行的新阶段。 这事对币圈的影响，核心体现在两个层面。谷歌这类云服务商持续扩张，意味着算力需求还在往上走，矿工和AI算力项目争夺同一批硬件资源，成本端短期没有下降空间，这将继续压制矿工的边际收益和AI算力项目的扩张节奏。另一方面，存储需求有底层支撑，市场对存储股的担忧在于高预期能否兑现，但巨头还在建数据中心，存储的长期需求不缺。高盛说韩股被过度抛售，本轮周期比以往更强更持久，我倾向认同这个判断——只要资本开支还在往上顶，存储的卖方结构就不太可能在短期发生逆转。 对BTC来说，谷歌发债这事不直接影响价格，但它指向算力成本持续高位的宏观背景。短期盘面还是等今晚非农数据，方向没出来之前多看少动。 $ETH $BICO $SNDK La teoria completa in una frase: $SPCX bloccamento → gli investitori si coprono con short $RKLB → sblocca nei casi → i short per procura sono coperti → $RKLB rally. Se un gran numero di detentori bloccati seguirà questa strategia, e il mercato si aspetta una pressione di vendita significativa una volta sbloccata $SPCX, l'intero settore spaziale potrà operare sotto pressione. Gran parte di questa debolezza deriva da short proxy in nomi correlati come $RKLB. Quando arriva la data di sblocco, i detentori possono vendere direttamente le loro azioni $SPCX e chiudere le $RKLB short. Quella copertura corta può diventare un vento di coda per $RKLB. #AIMemoryBullTest #FedHawksVsWeakJobs 2026年8月7日，纳斯达克23小时交易制度（23/5）获美国证券交易委员会（SEC）批准，将于12月6日正式上线。这一标志性事件不仅是美股交易时间的历史性突破，更将对以“全天候交易”为核心优势的链上B股市场产生颠覆性影响，进而重构传统金融与链上资产的竞争格局。 一、纳斯达克23小时交易的核心框架与战略意图 （一）交易制度的具体设计 根据SEC批准的方案，纳斯达克将从2026年12月6日起实施“23/5”交易模式：美东时间20:00-21:00仅休市1小时，用于系统清算、数据处理和交易日切换，其余23小时（周日21:00至周五20:00）连续开放交易。这一安排将原有的16小时交易窗口（凌晨4点至晚上8点）大幅扩展，覆盖了亚洲上午至中午、欧洲下午等跨时区活跃时段，彻底打破了传统美股“朝九晚五”的时间限制。 （二）背后的深层战略逻辑 纳斯达克此举表面是为满足全球投资者的跨时区交易需求，实则是应对链上资产冲击、抢占全球流动性高地的战略反击。长期以来，链上资产凭借7×24小时交易、即时清算等优势，分流了大量传统市场的夜间交易需求。纳斯达克通过延长交易时间，一方面将散落在场外$GOOGL iniziato a prendere in prestito denaro per sviluppare l'IA, e questa corsa agli armamenti sembra davvero diventare un po' folle. 25 miliardi di dollari non si tratta solo di acquistare qualche server o aggiungere qualche scheda grafica. Ora, la competizione dell'IA non riguarda chi rilascia i modelli più veloci, ma chi può per primo costruire infrastrutture come data center, potenza di calcolo, elettricità e reti. Google certamente non è a corto di liquidità, quindi questa emissione non significa che sia "a corto di liquidità". Al contrario, sento che questo è un segnale: L'IA sta bruciando soldi così rapidamente che persino Google ritiene che non ci sia più bisogno di pagare di tasca propria. Ovviamente, prendere in prestito denaro di per sé non è una cosa negativa. Se questi soldi potranno essere convertiti in più ricavi cloud, maggiore efficienza pubblicitaria e una maggiore commercializzazione di Gemini, allora quei 25 miliardi di dollari sono leva. Ma se tra qualche anno scopriremo che i data center stanno aumentando e gli acquisti di chip diventano più aggressivi, i ricavi dell'IA non avranno tenuto il passo...... Non sarebbe una rivoluzione dell'IA. Questo si chiama Alphabet aiutare l'intera industria dei semiconduttori a consumare in anticipo. #谷歌母公司发债250亿美元, la pressione per investire nell'IA si sta intensificando Anche il trading di criptovalute deve essere tassato? Giocare a criptovalute è considerato una violazione dell'ordine pubblico e della buona morale, equivalente ad assumere un'amante o a fare scherzi; Bitcoin non è una valuta, e nove ministeri l'hanno esplicitamente vietata. Ma scusa, non preoccuparti di quello che è stato detto prima. D'ora in poi, se guadagni giocando con le criptovalute, devi comunque dichiararlo secondo la legge fiscale. Ma sono arrivato un passo troppo tardi. Dopo ondate dopo ondate di soppressione politica, avevo già perso tutto 😂🚨 突发：俄罗斯抢先一步，正式建立加密货币监管框架。🇷🇺 普京正式签署俄罗斯首部全面加密货币监管法，为数字资产的发展迈出了重要一步。 重点内容： ✅ 普通投资者可通过持牌机构购买加密货币（每年最高约 3,700 美元） ✅ 合格投资者不设投资额度限制 ✅ 加密交易平台必须获得牌照，并接受资本与合规监管 ✅ 俄罗斯境内仍禁止使用加密货币进行支付，但允许用于跨境结算 ✅ 主要条款将于 2026 年 9 月 1 日 正式生效 我的观点： 这并不意味着俄罗斯全面拥抱 Crypto。 真正的变化在于，俄罗斯开始把加密货币视为一种“资产”，而不是“货币”。 而最值得关注的，并不是投资额度，而是最后一项——允许加密货币用于跨境结算。 随着全球地缘政治风险上升、美元结算体系面临更多限制，越来越多国家正在探索新的国际结算方式。 加密货币，尤其是 $BTC，正逐渐从单纯的投资标的，向全球价值转移和跨境结算工具演变。 更值得玩味的是： 俄罗斯已经完成立法，而美国的《CLARITY Act》仍在参议院等待推进。 监管竞赛或许才刚刚开始。 未来，如果越来越多国家建立清晰、合规的数字资产框架，Crypto 的估值逻辑也可能逐步发生变化—— 从“高风险投机资产”，走向“全球金融基础设施”的一部分。 📌 我的判断： 短期来看，这项法案对市场价格的直接影响可能有限。 但从长期来看，它释放的是一个更重要的信号——各国正在逐步将加密资产纳入正规金融体系。 而真正有望率先受益的，未必是山寨币，更可能是 $BTC 这样的核心资产。 ⚠️ 以上仅代表个人市场观点，不构成任何投资建议，请务必 DYOR，并做好风险管理。 #BTC #Bitcoin #Crypto #Russia #Regulation #DailyOrbit 🚨 突发：俄罗斯抢先一步，正式建立加密货币监管框架。🇷🇺 普京正式签署俄罗斯首部全面加密货币监管法，为数字资产的发展迈出了重要一步。 重点内容： ✅ 普通投资者可通过持牌机构购买加密货币（每年最高约 3,700 美元） ✅ 合格投资者不设投资额度限制 ✅ 加密交易平台必须获得牌照，并接受资本与合规监管 ✅ 俄罗斯境内仍禁止使用加密货币进行支付，但允许用于跨境结算 ✅ 主要条款将于 2026 年 9 月 1 日 正式生效 我的观点： 这并不意味着俄罗斯全面拥抱 Crypto。 真正的变化在于，俄罗斯开始把加密货币视为一种“资产”，而不是“货币”。 而最值得关注的，并不是投资额度，而是最后一项——允许加密货币用于跨境结算。 随着全球地缘政治风险上升、美元结算体系面临更多限制，越来越多国家正在探索新的国际结算方式。 加密货币，尤其是 $BTC，正逐渐从单纯的投资标的，向全球价值转移和跨境结算工具演变。 更值得玩味的是： 俄罗斯已经完成立法，而美国的《CLARITY Act》仍在参议院等待推进。 监管竞赛或许才刚刚开始。 未来，如果越来越多国家建立清晰、合规的数字资产框架，Crypto 的估值逻辑也可能逐步发生变化—— 从“高风险投机资产”，走向“全球金融基础设施”的一部分。 📌 我的判断： 短期来看，这项法案对市场价格的直接影响可能有限。 但从长期来看，它释放的是一个更重要的信号——各国正在逐步将加密资产纳入正规金融体系。 而真正有望率先受益的，未必是山寨币，更可能是 $BTC 这样的核心资产。 ⚠️ 以上仅代表个人市场观点，不构成任何投资建议，请务必 DYOR，并做好风险管理。 $BTC #Bitcoin #Crypto #Russia #Regulation #DailyOrbit #Circle财报后押注Arc，USDC能否迎来新增长？ Circle这份二季度财报，最有意思的倒不是营收涨了多少，而是USDC的增长速度和Circle接下来押注Arc这两件事，已经开始连到一起了。 先看USDC。截至二季度末，USDC流通量达到733亿美元，同比增长19%，整个季度的链上交易量达到14.8万亿美元，同比增长151%。 这两个数字放一起看很有意思。流通量增长19%，交易量却增长151%，说明USDC增加的不只是池子里躺着的钱，使用频率也在明显提高。支付、交易、跨境结算、机构资金调度这些场景只要继续往链上迁移，同样规模的USDC就能支撑越来越大的资金流转。 Circle自己的收入也能看到这种变化。二季度总收入和储备收入为7.01亿美元，同比增长7%，其中储备收入就有6.68亿美元。虽然储备资产收益率同比下降了66个基点，但USDC平均流通量增长了25%，把利率下降造成的影响抵消掉了一部分。 简单说，USDC只要继续扩张，Circle依然能从庞大的储备资产里拿到很可观的收入。 但Circle显然不想一直只靠这一套。稳定币规模越大，储备收益确实越多，可它毕竟受利率周期影响，利率往下走，同样100亿美元储备产生的收益自然就少了。所以Circle现在不断扩支付网络、机构服务，再把Arc推到前台，其实是在给USDC搭更多能长期产生使用需求的基础设施。 Arc目前已经有超过100家生态和机构参与建设，官方计划9月16日上线公共主网。首批验证者阵容也很重，包括BlackRock、DTCC、Mastercard、Visa、Standard Chartered、ICE、Galaxy、MoneyGram这些机构。BlackRock还计划把BUIDL基金部署到Arc，DTCC则计划支持托管资产在Arc上的代币化。 如果这些最后真能跑起来，Arc最重要的作用，可能就是让USDC从很多公链都支持的一种稳定币，再多一层自己的机构级金融网络。 支付是一个方向。Circle Payments Network目前已有175家金融机构加入，二季度末过去30天年化交易量达到147亿美元，环比增长76%。BNY已经支持在其数字资产托管平台直接铸造和赎回USDC，Standard Chartered也开放了法币和USDC之间的一体化转换。 资产代币化是另一个方向。如果基金、证券、抵押品和其他RWA逐渐搬到Arc上，这些资产之间进行交易、结算和资金管理时，都可能自然产生USDC需求。USDC就不只是交易所里换币时用的美元替代品，而会更多地参与金融资产本身的结算。 还有一个数据容易被忽略。Circle今年推出的Agent Stack已经有900多个付费服务，目前x402代理支付量中有99.3%使用USDC结算。AI Agent以后如果真形成机器之间自动购买数据、算力和服务的市场，稳定币很可能比传统银行卡更适合这种高频、小额、全天候的自动支付。 所以现在看USDC下一阶段的增长，已经不能只盯稳定币总市值了。733亿美元流通量当然重要，但14.8万亿美元的季度链上交易量、175家进入CPN的金融机构、100多家Arc建设者，这些数据可能更能看出Circle正在往哪里走。 以前USDC最大的优势是合规和流动性，现在Circle想做的，是把支付、RWA、机构结算和AI支付这些需求都往USDC周围聚。 Arc能不能成功，还得等主网上线后的真实数据来验证。但如果这些场景真的开始形成规模，USDC下一轮增长的动力，就可能不只是牛市来了以后更多资金进加密市场，而是链上本身需要越来越多美元来结算。"La battaglia cruciale per lo scontro contro i salari non agricoli del 7/8 si svolge stasera" 　　Stasera alle 20:30 saranno pubblicati i dati sulle buste paga non agricole, segnando uno scontro cruciale nella gestione delle buste paga non agricole. 　　Quindi, quali sono i risultati più probabili di questi dati di stasera? 　　È una notizia positiva o sopprimerà BTC ed ETH? 　　Ho detto direttamente che il mio giudizio sarebbe stato positivo, e doveva esserlo. 　　Perché così sicuro? 　　Iniziamo guardando ai fondamentali. Al momento, l'occupazione negli Stati Uniti è sostanzialmente sostenuta dal settore dei servizi. 　　Ricordi ancora la piccola busta paga non agricola rilasciata mercoledì? Sono state aggiunte solo 44.000 nuove posizioni. Che cifra è questa? 　　A giugno, il settore dei servizi ha aggiunto 96.000 nuovi posti di lavoro, che rappresenta praticamente una riduzione della metà. Rispetto alle 74.000 persone dello stesso periodo dello scorso anno, la crescita è diminuita del 40%. 　　Ancora più interessante è che tra queste 44.000 nuove posizioni, ben 36.000 provengono dai settori dell'istruzione e della sanità. Molti altri settori dei servizi hanno un basso entusiasmo per le assunzioni e la prosperità del settore si è raffreddata. 　　Quindi, secondo te, dove brilleranno i grandi dati sulle buste paga non agricole di stasera? 　　Un altro fattore sono i dati sull'occupazione del mese scorso, che hanno portato a un gran numero di posti di lavoro temporanei a causa della Coppa del Mondo. Una volta terminato l'evento di luglio, questo impiego a breve termine sarà naturalmente eliminato, il che trascinerà in parte la situazione complessiva. I dati sull'occupazione portano una pressione debole, che è la realtà attuale. 　　Dopo aver discusso questi fondamenti, parliamo ora della logica a livello politico. 　　Questo novembre, gli Stati Uniti affronteranno le elezioni di metà mandato, e il momento si avvicina. Schierandosi dalla parte di Trump, spera sicuramente di fornire un solido bilancio economico per stabilizzare il sostegno degli elettori. 　　Se la performance del mercato azionario e del reddito dei residenti è debole, allora le elezioni perdono un vantaggio importante. 　　Trump ha sempre dichiarato pubblicamente di sperare che i tagli dei tassi entrino in vigore. 　　Nelle elezioni precedenti, Powell ha usato i tagli dei tassi per sostenere i rivali di Trump, e lo ha sempre ricordato e serbava rancore contro di ciò. 　　Quindi è chiaro che il taglio dei tassi d'interesse ha un grande peso nel suo cuore. 　　Alziamo ulteriormente la nostra prospettiva: la competizione tra noi e gli Stati Uniti si sta intensificando come competizione tra grandi potenze. Il settore tecnologico è un terreno elevato da conquistare. Chiunque perda il proprio destino per i prossimi cento anni. È grave? 　　Attualmente, il vantaggio degli Stati Uniti nei grandi modelli di IA si è ridotto e il divario con noi è molto piccolo. Se ottenessero 100, noi avremmo 98. Non è spaventoso? 　　Si potrebbe dire che un po' di sollievo e un po' di relax potrebbero raggiungere. 　　Per stabilizzare ed espandere l'industria dell'IA e competere con noi, è essenziale un ambiente di finanziamento a basso tasso. Il mercato azionario statunitense deve essere mantenuto basso. In questo contesto, il percorso della Fed per aumentare i tassi d'interesse è semplicemente impossibile; è necessario un taglio. 　　Inoltre, Trump ha spinto per il ritorno della manifattura, chiedendo a Corea del Sud, Giappone e molte altre grandi aziende come TSMC e SK Hynix di stabilire operazioni negli Stati Uniti. Con investimenti per centinaia di miliardi di dollari, le aziende non possono mettere così tanto in contanti. 　　La stragrande maggioranza di tali investimenti richiede finanziamenti tramite prestito. Se i costi di finanziamento di mercato rimangono elevati, la disponibilità delle aziende a costruire fabbriche sarà naturalmente notevolmente ridotta. Se il piano di rehoring manifatturiero deve avanzare, è praticamente fuori questione. 　　Per attrarre capitali stranieri, abbassare i tassi di interesse è una richiesta molto pratica e richiede tagli ai tassi. 　　Aggiungi a questo 40 trilioni di dollari in obbligazioni di governo: se i tassi d'interesse continueranno a salire, non potranno pagare gli interessi e dovranno essere tagliati. 　　Quindi, per pubblicare le aspettative di tagli ai tassi alla riunione di settembre, il mercato sarà rassicurato, e il prerequisito è semplice: i dati sull'occupazione devono fornire supporto. 　　Alcuni diranno sicuramente, se Trump vuole tagliare di nuovo i tassi e i dati non lo supportano e le cose migliorano, allora preoccuparsi è inutile—cosa si può fare? 　　Lasciate che vi dica, Trump ha davvero un modo di fare speciale. Tutti, prestate attenzione: il direttore del Bureau of Labor Statistics che ha accesso alle statistiche non agricole è stato sostituito con la forza da Trump lo scorso agosto con qualcuno che ha nominato lui, e la persona precedente è stata licenziata direttamente da lui. 　　I dati sarebbero migliori se questo supporto fosse il migliore, ma altrimenti Trump può usare qualche mezzo per ottenere dati a supporto, cosa anch'essa accettabile. Capito? 　　Combinando la logica sopra, se l'occupazione reale si stia indebolendo o rafforzando, data la situazione di base attuale, è altamente probabile un ambiente occupazionale relativamente debole. La probabilità di un indebolimento dei dati sui salari non agricoli è molto alta—è quasi certo che la situazione sia solida. 　　Quindi, dal punto di vista di BTC ed ETH, come dovremmo gestire questa sera? Un promemoria: il mercato ha già quotato questa aspettativa positiva, e ogni volta che BTC ed ETH scendono, si ritira. 　　Se i dati di stasera venissero realizzati, sarebbero effettivamente positivi per BTC ed ETH. Quando il mercato scende in aumento, non precipitarti d'impulso 　　Storicamente, tali aspettative vengono spesso soddisfatte: quando arrivano buone notizie, si verifica un picco che poi si ritira rapidamente. Solo dopo che un ritiro conferma il supporto inizia un nuovo ciclo rialzista. Inseguire a prezzi elevati può facilmente portare a trappole a breve termine. 　　Tuttavia, da una prospettiva tecnica più lunga, anche se dopo un picco si verifica un rialzo, la tendenza generale al rialzo rimane intatta. 　　Ovviamente, il mercato non si muove in linea retta; fluttuazioni ripetute lungo il percorso sono normali, quindi è importante controllare il ritmo. 　　Per riassumere semplicemente, il mercato complessivo di questa sera si aspetta con interesse un debolezza dei dati sul payroll non agricolo. 　　Per il BTC, la strategia di trading di ETH è anche molto chiara: non inseguire il rally durante un rally, aspettare pazientemente un pullback, poi trovare un'opportunità per entrare per una mossa più sicura. Una volta pubblicati i dati, ti fornirò un'analisi simultanea il prima possibile. Segui e resta vigile. $BTC #联储鹰派信号升温, una debole occupazione può battere l'inflazione? # Satoshi prevede che Bitcoin può ancora funzionare anche se è un paese isolato Satoshi Nakamoto apparentemente ha previsto uno scenario in cui un paese sarebbe stato isolato dalla rete globale Bitcoin dal 2010. Secondo lui, Bitcoin può ancora operare finché la rete locale della regione è ancora interconnessa. Satoshi ha spiegato che la condizione più probabile non è che il mondo sia diviso in due grandi reti. Piuttosto, solo un paese o una regione è disconnesso dalla rete globale, diventando così una catena minoritaria con un processo di formazione dei blocchi più lento. "I wallet Bitcoin possono rilevare quando il flusso di blocchi ricevuti è molto al di sotto delle condizioni normali, così che gli utenti sappiano che la rete è separata dal mondo. Tuttavia, transazioni valide possono comunque essere inviate alla catena principale una volta che la connessione è stata ristabilita," scrisse Satoshi in un forum su Bitcoin nel 2010. Ha inoltre sottolineato che non esiste un limite temporale per riconnettere reti che un tempo erano isolate. Finché la transazione non comporta i proventi di spese doppie o monete minate su una catena minoritaria, la transazione può comunque essere trasferita alla blockchain principale. L'archivio della discussione è stato nuovamente discusso dopo la condivisione dell'account Bitcoin Documenting. Questa visione mostra che fin dall'inizio Bitcoin è stato effettivamente progettato per rimanere resiliente di fronte alla frammentazione della rete, anche quando un paese perde l'accesso alla rete globale Bitcoin per un po'.$SNDK 昨日的反弹是超跌后的情绪反弹，还是闪迪真的要重回新高？？ 昨日美股开盘后存储板块可谓是都迎来一波不错的拉升，在帆哥看来就是这就是超跌后市场情绪的反弹，加上今晚非农数据的公布，仍有许多大资金下场保持观望。 从当前盘面来看，一波拉升后存储三家都开始迅速回落进入横盘震荡阶段，海力士$SKHY 更是回到盘前价格，美光$MU 回落幅度不大，但仍在支撑位反复震荡，链上资金仍在持续流出，盘面并未出现企稳信号。 今晚的非农数据是继美联储会议之后，最重要的一份数据，直接关系到9月利率预期，同样也会对加密市场，美股美债造成不小的波动。 帆哥长线存储板块依旧看空，兄弟们不要把超跌反弹直接当成新一轮主升浪信号。#存储股财报后下挫，AI内存牛市还稳吗？ 🌕 $XAUT 1H Market Brief | Bullish Rally Approaches Key Resistance as Momentum Remains Strong Price trades around 4,270.6 USDT after extending a strong intraday rally from the 4,215.0 structural low, with buyers pushing the market into the 4,280.3 session high before encountering moderate profit-taking. The breakout has shifted short-term sentiment decisively bullish, establishing a higher trading range and confirming continued strength on the 1-hour timeframe. Trend remains firmly constructive as price continues to trade above MA7, EMA7, MA14, EMA14, MA28, and EMA28. The moving averages remain positively aligned, confirming sustained upside momentum, while the 4,255–4,258 region now serves as the primary dynamic support that buyers must defend to preserve the current trend. Key Levels → Resistance: 4,280.3 → Extension Zone: 4,300 – 4,330 → Support: 4,258.2 (EMA7 dynamic support) → Base: 4,255–4,258 (MA7 / EMA7 support cluster) | 4,241–4,248 (MA14 / EMA14 support zone) | 4,215.0 (major structural demand) Structure Insight Bullish continuation structure remains intact as price has produced consecutive impulsive candles while reclaiming the entire moving average cluster. Buyers remain in control despite the latest rejection near 4,280.3, with the current candle showing only limited selling pressure following the recent expansion. The market continues to trade comfortably above all key moving averages, reflecting strong short-term momentum. However, the increasing distance between price and the moving average cluster suggests the rally is becoming extended, raising the likelihood of a healthy consolidation or shallow pullback before another leg higher. Volume expanded alongside the breakout, validating the strength of the move rather than signaling a low-liquidity spike. As long as buying participation remains supportive, the broader bullish structure remains favorable. What to Watch → Break above 4,280.3 → continuation toward 4,300–4,330 #AIMemoryBullTest #FedHawksVsWeakJobs #SpaceXUnlockRebound $GRVT 当前处于低流通与高换手的资金博弈阶段，后续解禁面临持续抛压。盘面总发行 10 亿枚而流通仅 1.143 亿枚，单日 1.74 亿枚的成交量已超越现货流通总盘。在流动性高度依赖换手的结构下，现货接盘资金稍有放缓便易引发承接断层。若短线资金强行拉升并驱动 24 小时成交额持续站稳 5000 万 USDT 以上，下行推演暂时失效。 #俄罗斯加密监管法9月生效，交易与支付边界明确 #Circle财报后押注Arc，USDC能否迎来新增长？The latest earnings season has delivered a clear message for the storage sector: even exceptional results aren't always enough to lift stock prices. Strong earnings may grab headlines, but forward guidance is what ultimately drives valuations. SanDisk posted a remarkable Q4, with revenue reaching $8.97 billion, up 372% year over year and well above the $8.39 billion consensus. Adjusted EPS came in at $39.25, while gross margin climbed to a record 84.6%. Western Digital also exceeded expectations, reporting $3.75 billion in revenue, a 44% increase from a year earlier. Despite these impressive results, SanDisk fell 7% after hours and Western Digital dropped 11%. The market's reaction came down to one factor: forward guidance. SanDisk forecast next-quarter revenue of $10.3–10.8 billion, with a midpoint of $10.55 billion, below the $11.15 billion analysts had anticipated. Western Digital faced a similar response, as its outlook failed to deliver the upside investors were hoping for. Reflecting the more cautious sentiment, Citigroup reduced its price target for SanDisk from $2,500 to $2,100. In today's market, simply beating expectations isn't enough—companies are expected to exceed increasingly optimistic forecasts. The weakness quickly spread across the broader memory and storage industry. Shares of Kioxia and SK Hynix fell by more than 10%, while Samsung Electronics declined over 6%. South Korea's KOSPI also came under pressure as investors reassessed growth expectations for memory chips. Analysts noted that SanDisk's softer-than-expected outlook dampened confidence across the storage sector, triggering a broader semiconductor sell-off. The takeaway is straightforward: in a market where expectations are already sky-high, future guidance carries more weight than outstanding historical results. Earnings may open the door, but expectations for the next quarter determine how the market values the business. #AIMemoryBullTest #FedHawksVsWeakJobs #Alphabet25BBond $MU Attività globale supportata da HBM, forte supporto durante le fluttuazioni, più adatta al posizionamento a medio termine; $SNDK e $SKHYNIX Più elastiche, rispettivamente con i dividendi di NAND e HBM, ma con alta volatilità e rischi ciclici derivanti dall'espansione della capacità. Tutti e tre appartengono al forte settore dello stoccaggio ciclico, con guadagni significativi nel primo periodo, rendendoli inadatti a inseguire rally a livelli elevati. Attenzione alla pressione di pullback dovuta al calo della domanda di IA e al sovraccarico di capacità. Scommettere sull'alta prosperità di HBM e sulla sua capacità di resistere ai rischi del mercato estero: $SKHYNIX. Nel breve termine, $SNDK ha un forte slancio al rialzo, ma dopo report negativi sugli utili, il pullback è enorme, la volatilità è estremamente intensa e la volatilità è selvaggia, rendendolo più adatto al trading swing piuttosto che a un holding a lungo termine. Se persegui una crescita esplosiva ed elasticità, scegli SanDisk, ma devi sopportare grandi alti e bassi; $MU Con il business HBM come punto di rilievo, durante i pullback si verificano frequenti supporti profondi a forma di V, che portano a una tendenza più stabile con una volatilità minore. Micron possiede una linea di prodotti HBM più completa, rendendola più resistente ai cicli ciclici e adatta all'uso a medio-lungo termine. Per una performance più stabile, dare priorità a Micron. Entrambe sono azioni cicliche forti e comportano rischi di correzione. #存储股财报后下挫, il mercato rialzista della memoria AI è ancora stabile? #闪迪财报双超预期, sono state aggiunte nuove autorizzazioni di riacquisto per 14 miliardi di dollari 周五行情流动性进一步减弱，早间币价在测试完下方6.41万附近支撑后小幅反弹至6.43万附近进入窄幅横盘震荡，这样的行情真的是让人有点无奈，前面一直提醒大家近期行情一定是缩小预期，短线乃至超短线的形式去参与，但今天盘面整体的表现来看早间连短线的机会也没有给到，就目前盘面而言，四小时上行趋势结构依旧稳定，短线布局还是回撤短多的思路为主即可。 大饼在64200附近多，关注65000附近。二饼在1890附近多，关注1930附近。$BTC $ETH $SNDK 🔄 L'ultima volta ho detto "il volume in diminuzione sta trascinando le persone fuori e nessuno cambia", ma in quest'ora il volume è improvvisamente aumentato del +43,4%—il BTC saldava a 64.480 dollari, muovendosi solo dello 0,63% in 24 ore. Quando il volume esplode, i prezzi non si muovono—questo scenario si chiama "divergenza volume-prezzo", che si traduce in un linguaggio semplice: qualcuno sta cambiando proprietario in modo segreto e frenetico—non accumulando, ma aggiustando o distribuendo posizioni. Tono: il finanziamento +0,0045% è ancora neutrale, OI congelato a 105.000 BTC senza movimento. Nessun short squeeze o stampede, ma un improvviso aumento di volume indica che toristi e orsi si stanno scontrando ferocemente a questo livello di prezzo. Non è che nessuno stia giocando, ma qualcuno sta cambiando sedia. Il flusso di capitale dipende dai dettagli: l'ampiezza è salita da 7 a 8, poi 8 guadagni e 7 perdite con un leggero guadagno, ma il leader di OKX nelle 24 ore $BICO salito di +52,28% e persino sceso del +5,44% in un'ora; D'altra parte, $HFT è sceso direttamente del -20,06% in un'ora, cancellando tutti i guadagni mattutini. Il denaro si muove rapidamente, non entra nel mercato. Cosa significa per BTC/ETH/off-altcoins: volume di trading stagnante = divergenza di picco. Un vero breakout richiede un set in tre pezzi di "alto volume + posizione ai livelli chiave + rally continuo di ampiezza." Attualmente, solo il primo viene soddisfatto, gli altri due sono assenti. Tra le altcoin, il polso indipendente di BICO è un movimento intelligente di denaro, non un segnale di un ripreso di mercato. Struttura riutilizzabile (Tre domande sul volume volume ma senza aumento) :(1) Aumento del volume ma prezzo rimane invariato = disaccordo non è consenso, non lasciarsi trasportare; (2) Decidere se accumulare azioni o distribuire — la distribuzione di solito include stagnazione volume + frammentazione ampia + impulsi individuali dei token; (3) Aspettare che questa candela oraria venga chiusa prima di giudizi; il volume su un'ora è il più facile da ingannare. Lasciate che scherzi su di me: posizione lunga BICO +16,28%. Riso sveglio, posizione ADA lunga saldata in calo dello 0,0%. Nessuna perdita, nessun guadagno—questi due sono esempi perfetti: uno ha colto il rally di ingresso, l'altro ha finto di essere morto in mezzo alla divergenza. Fratelli, se il volume aumenta ma non sale, credete che stia per rompere o la forza principale si sta vendendo? A. Finti segnali di rottura, riduco il primo B. La distribuzione finisce, mi sdraio piatto C. Lo shuttle inverso agisce da eroe, commenta con le lettere, uso te come indicatore di retromarcia (testa di cane manuale). Gli asset crypto comportano un alto rischio. Questo articolo non costituisce consulenza sugli investimenti e riflette opinioni puramente personali. $BTC $BICO $ADA #OKX星球 #量价背离 #放量不涨 #行情分析 #风控策略 #新手科普 #BTC行情#财报观察员：解禁后反涨，SpaceX后续怎么看？ SpaceX迎来上市后首批千亿级解禁，9.11亿股限售股解除锁定期，流通盘直接翻倍，市场原本担忧抛压踩踏，股价反而收涨超6%，走出利空落地的反转行情。 反弹核心逻辑：前期风险已经提前计价。财报公布后因AI方向巨额资本开支超预期，股价单日暴跌13.6%，已经充分消化解禁悲观预期；叠加高空头仓位，解禁日实际抛售不及预期，触发空头回补，同时散户资金逢低承接，共同推动修复行情。 但首轮解禁不等于风险完全结束，本次只是分批解禁的第一阶段，后续还有多轮股份陆续解锁，中长期筹码供给压力依旧存在。基本面层面，星链业务增长亮眼，但AI算力投入持续烧钱，资本开支居高不下，市场最大分歧依旧是高投入能否兑现未来营收目标。 后市两大观察重点：一是内部人士后续实际减持规模；二是AI算力业务商业化进度。短期情绪得到修复，但估值博弈没有结束，股价依旧会维持高波动。 风险提示：内容仅市场观点分享，不构成任何投资建议。$BTC $ETH $SNDK 0 | 这是Warsh时代的第3次NFP🧠 今晚最核心的逻辑：不对称风险BTC当前的赔率是不对称的：1. 跌的空间有限——日线RSI 24.5，比2024年任何一次回调都超卖。$BTCLow，$61K结构失效。下方最多3-5%。2.涨的空间更大——金银已经跑了（金+9%、银+15%从低点），BTC还在原地。3. 空头在流血——24h爆仓空>多（3,782 vs 2,722 BTC），空头仓位比多头贵。今晚的X因素是时薪。 如果时薪意外飙到+0.4%以上，即便NFP数字不漂亮，鹰派剧本也会启动——因为Warsh（鹰派背景）盯工资通胀比盯就业人数更紧$BTC 当前市场被三股力量同时压制： ① 美联储降息预期持续降温 美国初请失业金数据表现强劲，叠加强劲的服务业PMI引发滞胀担忧，市场对美联储9月加息的预期仍在55%左右。利率前景的不确定性正持续拖累加密资产的需求。 ② CLARITY法案陷入停滞 参议院于8月7日休会，法案已无足够时间完成投票，推进进程陷入停滞。Polymarket数据显示，法案2026年落地概率已降至23%。Bernstein警告若法案未能通过，可能引发加密市场的“膝跳反射”式下跌。 ③ 美伊局势仍是“房间里的大象” 伊朗降低了市场对霍尔木兹海峡石油航线重新开放的预期，阿曼正推动临时协议框架，但美伊双方仍未看到明确协议落地。市场正处在地缘风险压制的格局中。$BTC $ETH $BICO #财报观察员：解禁后反涨，SpaceX后续怎么看？ Fino ad oggi, l'oro $XAU ha guadagnato circa il 6% questa settimana, e stasera arriveranno anche i dati sull'occupazione non agricola Sento che questa linea è: Aspettative di allentamento della situazione in Medio Oriente → calo del petrolio → diminuzione delle aspettative di inflazione → riduzione della necessità di aumenti dei tassi da parte della Fed → alleggerimento della pressione sui tassi reali/dollaro → aumento dell'oro Un altro punto è che la Cina sta acquistando oro in modo molto attivo, gli ETF sull'oro hanno registrato flussi in entrata continui per più di metà mese, questa base è estremamente solida, la tenacia dei cinesi sull'oro è qualcosa che non puoi immaginare Inoltre, personalmente penso che la vera grande esplosione dell'oro potrebbe arrivare solo dopo che la bolla AI sarà completamente scoppiata e la Fed inizierà a immettere liquidità nel mercato. $GRVT: Più guardo i dati, meno ottimista mi sembra. Non si tratta di un rally di valore, ma di un rally di liquidità. $GRVT Dopo circa una settimana dal lancio, il rischio più grande non sono le fluttuazioni di prezzo, ma l'offerta circolante troppo bassa, l'alto turnover e i chip estremamente instabili. Prima, guardiamo alla struttura della circolazione. Con una fornitura totale di 1 miliardo di token, attualmente solo 114,3 milioni sono attualmente in circolazione, con un tasso di circolazione di appena l'11,43%. Questo significa che i token effettivamente negoziabili sul mercato sono molto limitati e, una volta sbloccati in seguito, il mercato dovrà affrontare una potenziale pressione di vendita a lungo termine. Con una circolazione così bassa, i prezzi sono più facilmente guidati dal capitale piuttosto che determinati dal vero valore. Ora, guardiamo i dati delle transazioni. Il volume di scambi 24 ore ha raggiunto 174 milioni di token, con un importo totale di transazioni di 51,58 milioni di USDT, mentre la capitalizzazione di mercato in circolazione era di circa 227 milioni di RMB, rappresentando un elevato rapporto volume/capitalizzazione di mercato$XSPCX Il giorno in cui il divieto fu revocato, i prezzi aumentarono, ma nessuno se ne andò Oggi è stato sbloccato il primo lotto di azioni limitate di SpaceX, con 911,5 milioni di azioni disponibili in vendita. Eppure, il prezzo delle azioni è effettivamente salito del 3% a 111 dollari, senza la temuta svendita a stampa. Il giorno dell'uscita degli utili, in realtà è calato dell'8% dopo l'orario di chiusura. I ricavi del secondo trimestre sono stati di 7,8 miliardi di dollari, in aumento del 92% su base annua, quasi 1 miliardo sopra l'aspettativa di mercato di 6,9 miliardi, con una perdita netta che si è ridotta da 1 miliardo a 540 milioni di dollari. Gli utenti Starlink sono raddoppiati a 12 milioni e i ricavi dell'IA hanno raggiunto i 2,56 miliardi di dollari. La principale svendita è stata la spesa in conto capitale. In un solo trimestre sono stati investiti 18,4 miliardi di dollari, con 15,8 miliardi investiti in infrastrutture di IA, superando di gran lunga le aspettative di Wall Street di 13 miliardi. Musk ha dichiarato durante la chiamata che queste potenze di calcolo dell'IA potrebbero raggiungere il pareggio entro un anno dopo il dispiegamento, e prevedeva 1 trilione di dollari di ricavi entro il 2030. Prima del lock-up, il mercato era più preoccupato per questo: si potevano vendere oltre 900 milioni di azioni, e tutti pensavano che qualcuno se ne sarebbe andato sicuramente. Ma oggi, il titolo è salito, e la pressione del lock-up è stata assorbita dal mercato, il che indica che chi voleva vendere potrebbe aver già svenduto, mentre il resto non voleva andarsene. Deutsche Bank ha inoltre mantenuto un prezzo obiettivo di 255 dollari, affermando che l'attuale business dell'IA ha un valore di mercato quasi zero, il che è troppo punitivo. Ora si tratta solo dei prossimi round di restrizioni di sblocco: oltre 300 milioni di azioni il 20 agosto, e circa 700 milioni ciascuna a settembre e ottobre. #财报观察员: Dopo il sollevamento del lock-up, i prezzi sono risalti—cosa pensi del futuro di SpaceX? ——$AMD $OKB CONFIGURAZIONE DI UNA ORA Regia: Molto tempo dopo la riconquista Zona di ingresso: 88.00–88.30 Stop loss: 87,00 TP1: 89,00 TP2: 89,69 TP3: 91,00 Motivazione: OKB sta consolidando dopo il movimento impulsivo dalla base 85–86. I MA10/20 restano sotto il prezzo, ma il MA5 si è stabilizzato e 88,25 è il livello immediato di recupero. Mantenere sopra questo riporta il massimo della liquidità 89,69 in primo piano. Consiglio personale: aspetterei che 88,25 diventi supporto piuttosto che comprare il centro della consolidazione. TP2 è il punto decisionale chiave per me. Non un consiglio finanziario. #AIMemoryBullTest #FedHawksVsWeakJobs #SpaceXUnlockRebound Chi scava le fondamenta sa cosa è meglio: quando il muro portante si crepa, nessuno aspetta che l'intero edificio crolli prima di correre. $DOT In questo momento, sembra che quella gru a torre abbia improvvisamente iniziato a tremare a metà costruzione. È aumentata solo dell'1,74% in 24 ore—non sembra una minaccia? Gli edifici non guardano mai al volume di versamento giornaliero, ma allo stress strutturale. L'RSI a breve termine è già salito a 65,6, e questa trave è sotto pressione vicino al limite di progettazione. Un passo più in alto c'è la zona di deformazione plastica. Ancora più evidente è la posizione della banda di Bollinger: i prezzi a medio termine hanno già raggiunto il picco al 101%, perforando direttamente la ringhiera superiore, come se si costruisse con la forza un balcone a sbalzo fuori dalla linea rossa; Nella fascia a breve termine del BB, i prezzi sono bloccati al massimo del 94%, solo lo 0,1% di gap dal limite superiore. Quando arriva il vento, l'intero muro tenda risuona. Guardando in basso, c'è solo un tampone del 2,1% dalla rotaia inferiore. Questa non è la zona di resistenza del calcestruzzo—è la zona di fragilità del vetro temperato. I miei disegni di costruzione sono già disegnati: 📉 Kong: Ingresso: 0,87$ (4,7% sopra il prezzo attuale) Profitto 1: $0,77 (-6,5%) Profitto 2: 0,80$ (-3,3%) Stop loss: $0,97 (+17,1%) Perché non fissare il prezzo d'ingresso al prezzo attuale? Perché gli ingegneri strutturali davvero eccellenti non si affrettano a misurare le crepe subito dopo la fine del terremoto; invece, aspettano che passino le scosse di assestamento e che la struttura si stabilizzi prima di applicare nuovi carichi. Aspettare un rimbalzo del 4,7% è come posizionare impalcature al quarto piano invece che al suolo, in cambio di migliori condizioni portanti e percorsi di forza più chiari. Questa posizione breve non punta su un crollo dei prezzi, ma su un rimbalzo strutturale. Il take-profit è suddiviso in due livelli. Il primo livello è di 0,77 dollari, che assorbe il guadagno di liquidazione del -6,5%, che è l'importo più comune di liquidazione dopo il riempimento; Il secondo livello è di 0,80 dollari, convergente a -3,3% del contrassione convenzionale, che rappresenta un naturale rilascio dello stress termico dal telaio. Tra i due livelli rimane un gap del -3,2%, simile a due travi ad anello a diverse altitudini nel progetto, ciascuno intercettando l'energia cinetica della caduta in diverse fasi. Stop loss al 17,1%—fissato a 0,97 dollari. Il significato strutturale di questa posizione è: quando il prezzo risale di nuovo oltre 0,97, significa che le crepe nell'intera parete portante non sono più solo decorazione superficiale, ma un vero cedimento strutturale. Una volta superata questa linea, qualsiasi analisi diventa spazzatura cartacea, lasciando solo una via di fuga. L'RSI 65.6 è solo un allarme, non un verdetto; Ma una posizione booleana al 101% significa che la struttura è già sull'orlo di una scogliera. Aggiungi quel leggero aumento dell'1,74%—un edificio sull'orlo del collasso, con una nuvola di detriti di cemento che scende dal tetto. Questo è il colpo finale dei disegni costruttivi: quando lo stress sul tetto supera i valori calcolati, per quanto bella sia la facciata, si tratta solo di decorazione davanti alle rovine.#谷歌母公司发债250亿美元，AI投入压力升温 Alphabet一次性发行250亿美元债券，却吸引超过1150亿美元认购，说明市场并不担心它有没有钱，而是相信它未来还能创造更大的价值。真正值得关注的，不是发债本身，而是这笔钱将大量投入AI数据中心、算力和基础设施，这意味着全球AI竞争已经进入新的阶段。 过去比拼的是谁的大模型更聪明，现在比拼的是谁拥有更多GPU、更多数据中心、更强的人才储备，以及更充足的现金流。 AI竞争正在从"技术战"升级为"资本战"。 与此同时，DeepMind管理层调整、AI核心人才创业，也释放出另一个信号：AI行业开始进入人才重新洗牌阶段。 当技术逐渐成熟，顶级科学家、工程师和研发团队，将成为比模型本身更稀缺的资源。 从资本市场来看，这其实是一把双刃剑。 一方面，Alphabet持续加码AI，说明科技巨头仍坚定看好AI未来数年的商业价值，长期逻辑没有改变；另一方面，资本开支不断创新高，也意味着市场未来将更加关注投资回报率（ROI）。如果巨额投入不能持续转化为收入和利润，估值压力就会逐渐显现。 对于加密市场而言，这同样值得关注。科技巨头持续投入AI，将继续带动AI算力、去中心化计算、数据存储和AI Agent等赛道的关注度。但未来资金不会再为所有"AI概念"买单，而是会集中流向真正拥有产品落地、用户增长和商业模式的项目。 一句话总结： AI的下半场已经开始，比拼的不再是谁先发布模型，而是谁拥有持续投入十年、并最终兑现商业价值的能力。未来决定胜负的，将是资本、人才和生态，而不仅仅是技术。A lockup expiry can reveal more about positioning than fundamentals. SpaceX rising about 6% as up to 911.5M shares became eligible for sale suggests the immediate supply risk may have been more anticipated than feared. Still, the first post-IPO report leaves a harder test ahead: roughly $7.8B in revenue, up about 90% YoY, alongside a $541M net loss and concern over higher AI capex. My read is that the rebound buys management time, not immunity. From here, guidance, margins and cash discipline must turn the AI-space infrastructure thesis into measurable operating progress. Not advice, just analysis. #SpaceXUnlockRebound #OKXOrbit先说结论：虽然BTC今日短线结构偏弱，但在今晚美国非农就业数据公布前，我并不建议建立新的方向性仓位。 对于此前在64,500美元附近建立的短线仓位，如果追求稳健，更合理的选择是在北京时间20:30美国7月就业报告公布前主动退出或显著降低仓位，避免一笔普通技术交易转化为不可控的宏观事件交易。 当前BTC已经由日内高位回落，短线高点和反弹力度均有所减弱，价格结构开始偏向空头。但截至目前，市场仍然无法形成对64,000美元附近的有效跌破，同时反弹也无法重新回到日内高位，说明多空双方暂时都没有获得真正的趋势控制权。 在重大宏观数据公布前，大型资金通常会降低主动方向敞口，因此当前64,000—65,000美元附近更多属于等待信息重新定价的低效率震荡区。在这种环境中提前开仓，本质上仍然是在押注下一轮突破方向。 如果一定希望提前交易，我会相对偏向轻仓试空，因为当前短线结构已经开始转弱，上方64,800—65,000美元以及更高的65,500美元附近仍然存在较明显供应。但这类仓位只能定义为小规模试错仓，而不能因为仓位较轻，就在判断失效后继续等待所谓的“解套机会”。 轻仓真正的意义，是在市场重新转强时能够以很小的成本立即认错，而不是提高逆势持仓的容忍时间。 相比提前预测，我更倾向等待非农公布后的价格确认。如果BTC放量跌破64,000美元，随后缩量反抽无法重新站回，可以顺势寻找空头机会；如果价格反而放量突破65,000美元，并在回踩后成功守住，则说明此前的偏空假设失效，应停止做空并重新评估趋势。 因此，今天最重要的并不是提前抓住非农后的第一段波动，而是控制事件风险，等待市场完成重新定价后，再按照突破与回踩结构顺势参与。$BTC #联储鹰派信号升温，弱就业能否压过通胀？ $BTC Outlook: Constructive, but Expect Volatility 📈 Bitcoin continues to show signs of resilience, but volatility is likely to remain part of the journey. If today's macro data doesn't deliver a major negative surprise, $BTC has a good chance of finishing the week on a stronger note. 1️⃣ ETF inflows remain the key tailwind Institutional demand is returning, with around $660M in net inflows into spot Bitcoin ETFs over the past week. The shift from sustained outflows to steady inflows provides one of the strongest supports for the current trend. 2️⃣ Today's U.S. economic data is the main catalyst Markets are focused on Non-Farm Payrolls and inflation data. • Weaker-than-expected numbers could boost rate-cut expectations and support risk assets, including Bitcoin. • Stronger-than-expected data could lift Treasury yields and the U.S. dollar, creating short-term headwinds. 3️⃣ Macro still defines the upside While liquidity conditions have improved, elevated interest rates and bond yields continue to limit aggressive upside. A sustained breakout will likely require stronger buying volume and continued institutional participation. 4️⃣ Market sentiment remains cautious The Fear & Greed Index is still in the Fear zone, suggesting investors remain defensive rather than overly optimistic. Historically, recoveries often begin while sentiment is still subdued. 📌 The outlook remains cautiously bullish, but the next major move will likely be determined by macroeconomic data, ETF flows, and overall liquidity conditions. $BTC #AIMemoryBullTest #FedHawksVsWeakJobs L'oro sta impazzendo di nuovo. Mercoledì, l'oro spot è balzato del 4,1% in un solo giorno, segnando il più grande guadagno in un singolo giorno dal 3 febbraio. Giovedì, ha superato i 4300 intraday ed è salita a un massimo di 4343. I futures sul COMEX sono stati ancora più aggressivi, raggiungendo un massimo intraday di 4363 giovedì. Dal 4000 al 4300, ci vollero tre giorni. Perché è improvvisamente scattato? In superficie, sembra che tre cose si uniscano: I dati sull'occupazione di ADP di luglio negli Stati Uniti sono stati deludenti, con solo 44.000 posti di lavoro aggiunti rispetto ai 75.000 previsti. Con il raffreddamento dell'occupazione, le aspettative di aumento dei tassi d'interesse diminuiscono di conseguenza. L'accordo tra Iran e Oman sullo Stretto di Hormuz è vicino alla finale, con i prezzi del petrolio in calo del 10% durante la settimana. Con il calo delle aspettative di inflazione, la pressione sull'oro si è allentata. In precedenza, l'oro era sceso da 5600 a 4000, con gli orsi che ne accumulavano una manciata considerevole. Non appena il prezzo ha superato i 4200, i venditori allo scoperto si sono concentrati per coprire, spingendo direttamente il prezzo verso l'alto. Ma alcuni analisti hanno detto qualcosa di più profondo: l'oro ora non si negozia sui tassi d'interesse, ma sulla "fiducia". Il debito statunitense continua a crescere, le fratture geopolitiche si approfondiscono e le banche centrali comprano oro come pazze. Nel secondo trimestre, le banche centrali globali hanno effettuato un acquisto netto di 289 tonnellate, con un aumento annuo del 62%. La Cina ha aumentato le sue partecipazioni per 20 mesi consecutivi. Goldman Sachs ha detto che il rally dell'oro non è ancora finito. Diverse località chiave · 4200: La linea di demarcazione tra tori e orsi—solo dopo una svolta avvenne questa ripresa · 4300: Zona densa di transazioni + barriera psicologica · 4330: La chiusura settimanale si mantiene sopra questo livello, confermando una prospettiva rialzista a medio-lungo termine · 4000: CITIC Securities afferma che questo è molto probabilmente il punto più basso di questo round Ci sono anche dei rischi I salari non agricoli saranno pubblicati alle 20:30 di stasera, con un aumento previsto di 80.000 a 83.000 persone. Con buoni dati e aspettative di aumento dei tassi in arrivo, i prezzi dell'oro potrebbero essere drasticamente ridotti. I dati sono scarsi, quindi il 4300 potrebbe davvero reggere la sua posizione. Inoltre, gli indicatori tecnici sono entrati nella zona di sovracomprato, con numerosi profitti a breve termine. L'Iran ha anche diffuso notizie che vieterà alle navi statunitensi di passare attraverso Hormuz; la geografia è imprevedibile. Parla chiaramente L'oro è sceso da 5.600 a 4.000, una diminuzione di $1.600. Ora è rimbalzato a 4300, recuperando metà delle sue perdite. Poi, guardiamo i ruoli non agricoli di stasera—dopo aver superato 4330, lo spazio sopra si libera, e alcuni richiedono 5000. Se non riesci a passare, torna e continua a grindare. Comunque, le istituzioni stanno acquistando circa 4000, la banca centrale sta acquistando, quindi questo minimo sembra piuttosto solido. Per quanto riguarda come muoversi nel breve termine, dipende dalle prestazioni delle buste paga non agricole. In questo mercato, se non ti senti bene, non guardare il mercato.Il settore della memoria continua a mostrare debolezza come ieri, con SK Hynix che ha subito un calo fino al 5%. L'unica notizia relativamente importante è che Nvidia sta testando una versione a bassa memoria per Rubin Ultra. Il mercato tende a interpretare questa notizia come un segnale negativo per la domanda di HBM, penalizzando ingiustamente le azioni del settore della memoria. Ci sono due variabili che influenzano i profitti dei produttori di HBM: quanta HBM viene montata su ogni GPU e quante GPU Nvidia riuscirà a vendere in totale. Se la configurazione scende da 16 a 12 strati, la capacità per stack diminuisce del 25%, quindi la quantità di GPU spedite dovrebbe aumentare di circa il 33% per compensare questa perdita di domanda in bit. Il valore per singola scheda effettivamente diminuirà, ma la riduzione della configurazione può migliorare il rendimento e alleviare la pressione sull'offerta, aiutando Nvidia a consegnare più GPU. Se i fornitori di cloud vogliono mantenere la stessa capacità di modello, potrebbero dover aumentare il numero di GPU. Quindi questa notizia dimostra innanzitutto che l'offerta di HBM di fascia alta non riesce a tenere il passo con la domanda di potenza di calcolo, ma non prova ancora che la domanda totale di HBM stia diminuendo. L'impatto su SK Hynix, Samsung e Micron, i tre produttori di HBM, è diverso. SK Hynix subisce la maggiore pressione a breve termine. È ancora il leader nelle spedizioni di bit HBM, quindi la diminuzione della capacità per scheda ridurrà direttamente le aspettative di mercato per il mix di prodotti di fascia alta e per l'ASP. Tuttavia, SK Hynix ha già inviato campioni di HBM4E a 12 strati. Se Nvidia torna a specifiche più facili da produrre in massa, SK Hynix potrà compensare parte della perdita di valore con un rendimento più elevato e maggiori spedizioni. Samsung subisce l'impatto diretto minore e ha il maggior potenziale di aumento di quota. Il business di Samsung è più diversificato e ha già prodotto in massa HBM4 e inviato campioni di HBM4E a 12 strati. Se Nvidia riduce capacità, strati o requisiti generazionali del prodotto, la soglia per entrare nella catena di fornitura di maggiori quote per Samsung si abbasserà. Per Samsung, questa è più un'opportunità per guadagnare quote. Micron si trova in una posizione intermedia. È il titolo più sensibile all'elasticità di HBM nel mercato azionario USA, quindi la sua valutazione a breve termine sarà la prima a risentirne. Ma il suo HBM4 a 12 strati è già in produzione per Vera Rubin. Se Rubin Ultra adotterà più specifiche mature, le linee di produzione esistenti di Micron potranno realizzare ricavi più rapidamente. Ora resta da vedere se otterrà più quote da Nvidia e se gli ordini ASIC non Nvidia riusciranno a sostenere la capacità aggiuntiva. Pertanto, l'impatto emotivo a breve termine è maggiore per SK Hynix, seguito da Micron, e minore per Samsung. A medio termine, la flessibilità del prezzo azionario dipenderà dalla capacità di Samsung di aumentare la quota, la certezza dei profitti rimane con SK Hynix, mentre Micron dovrà attendere la verifica degli ordini. Solo se si verificano consecutivamente tre eventi — prezzi contrattuali stagnanti, riduzione del volume totale di GPU distribuite e diminuzione degli ordini di bit HBM — questa notizia si trasformerà in un segnale negativo per il ciclo HBM. Fino ad allora, la decisione di Nvidia di ridurre volontariamente la configurazione indica invece che la parte più critica della potenza di calcolo AI si è estesa dalla GPU all'HBM.$SPCX 📊【今晚20:30，美国非农数据重磅来袭！】 今晚市场将迎来三大关键数据： ✅ 非农就业人数（NFP） * 市场预期：约 8.8万人 * 前值：5.7万人 ✅ 失业率 * 市场预期：4.2% * 前值：4.2% ✅ 平均时薪（月率） * 市场预期：0.3% * 前值：0.3% (Investing.com) 💡如何判断利多还是利空？ 🟢 利多美股、BTC、ETH： * 非农低于预期，但不是特别差（例如 5万～8万）。 * 失业率高于预期（如 4.3%）。 * 平均时薪低于预期（≤0.2%）。 👉 说明就业市场降温、通胀压力减弱，市场会提高美联储降息预期，风险资产通常受益。 🔴 利空美股、BTC、ETH： * 非农明显高于预期（12万以上甚至15万+）。 * 失业率低于预期（4.1%或更低）。 * 平均时薪高于预期（0.4%或以上）。 👉 说明就业依然强劲、工资上涨较快，市场可能担心降息推迟，对风险资产偏利空。(Reuters) 📌 我的看法： 目前市场更关注的是降息预期。如果今晚数据只是温和走弱，而不是大幅恶化，我认为整体更偏利多，美股、比特币和以太坊上涨概率略高。 ⚠️ 20:30 数据公布后的前10～15分钟波动通常最大，注意控制仓位和杠杆。 #财报观察员：解禁后反涨，SpaceX后续怎么看？ #联储鹰派信号升温，弱就业能否压过通胀？ 韩国警察厅把扣押虚拟资产的保管合同交给 Upbit 母公司 Dunamu，期限 1 年。资产会放进 Upbit Custody，使用 100% 离线冷钱包，配 MPC、DKG 和多签。 这件事不直接利好币价，但说明交易所的合规托管正在变成正式基础设施。短线没什么可炒，长期看，能接政府和机构资产的托管业务，比单纯靠手续费更稳。ADP数据4.4万，年内创下新低。按教科书逻辑来看 就业弱→加息预期降→利好无息资产 黄金应该涨，实际上黄金也确实站上4300了，但冲高后就回落至4250左右，黄金能否站稳4300甚至冲击更高，今晚的非农数据至关重要。 但与ADP同一天出来的初请失业金，19.9万，连续第三周低于20万，2022年9月以来最低。 两个就业数据，一个说就业在崩，一个说就业稳得很。市场被拉在两个方向中间，一边是ADP的疲软信号，一边是初请的韧性证明。 高盛和巴克莱说ADP对非农预测性本来就不强，更容易被中小企业样本带偏。初请低说明企业没在大规模裁员，就是招人谨慎了点。市场管这叫“低招聘、低裁员”。 这边就业数据在打架，那边美联储也没统一口径。Cook说“如果通胀不降温我准备行动”，施密德说利率“限制性不足”可能需要加息，贝森特又说“现阶段没必要加”。三个人三种说法。CME显示9月加息概率55%左右，一半人押一半人不押。 对资产的影响就很有意思了。 闪迪$SNDK 最怕加息预期。营收89.7亿同比暴增372%、毛利率84.6%，还批了140亿回购，盘后跌了7%。业绩好但股价跌，因为市场怕的是未来的利率环境，不是过去的业绩。 黄金$XAU 逻辑最顺。ADP弱→加息概率降→美元弱→黄金涨。站上4300的时候，交易的是利率预期。 $BTC 就尴尬了，同一个宏观剧本，黄金暴涨，BTC横在6.4万。ETF钱在进，8月6日单日净流入2.43亿美元，但价格就是不动。Coinbase溢价连续80天为负，美国机构在卖、亚洲在买。美联储内部分歧又大，降息预期和加息风险互相拉扯，BTC被夹在中间磨。 黄金在交易利率预期，BTC在等自己的催化剂。不是BTC不跟宏观了，是宏观本身方向不明确，资金不知道该往哪边押。 今晚非农，下周四CPI，这两个数据会决定9月加不加息。 #联储鹰派信号升温，弱就业能否压过通胀？ La recente svendita delle azioni della memoria è un classico esempio di indebolimento del sentiment prima dei fondamentali. La tesi a lungo termine sull'industria non è cambiata. La domanda di IA per HBM, $DRAM e memoria rimane forte e l'offerta non è cambiata improvvisamente. Il problema è che molti nomi di memoria sono saliti così aggressivamente che il mercato aveva già fissato aspettative quasi perfette. Ora, qualsiasi cosa che non sia una guida eccezionale viene trattata come motivo per prendere profitti. Questo non significa necessariamente la fine della storia della memoria dell'IA—sembra più un evento di delevaging dopo una lunga serie. A mio avviso, la prossima mossa per le azioni della memoria coreana non dipenderà solo dai fondamentali di SK Hynix o Samsung. Dipenderà anche dal fatto che le posizioni con leva finanziarie siano state sfruttate e se gli investitori istituzionali siano disposti a riprezzare il settore. Anche i fondamentali più forti possono faticare a far salire i prezzi se il mercato è affollato di investitori che cercano di uscire alla prima occasione. 📌 La memoria dell'IA rimane un tema coinvolgente a lungo termine—ma anche le migliori narrazioni hanno bisogno di un posizionamento sano per sostenere la prossima fase più alta. #AIMemoryBullTest #FedHawksVsWeakJobs #GoldRalliesBTCStalls L'oro è rimasto vicino ai 4.240 dollari per oncia dopo una forte ripresa, mentre l'argento ha superato i 61 dollari. Il World Gold Council ha evidenziato l'importanza crescente degli acquisti da parte delle banche centrali e della domanda asiatica, suggerendo che l'oro sta diventando meno dipendente solo dai rendimenti reali statunitensi. L'incertezza geopolitica continua e la domanda di protezione del portafoglio stanno anche sostenendo il tradizionale commercio di rifugio sicuro. Bitcoin rimane intorno ai 64.000 dollari senza una rottura convincente, creando un'ulteriore divergenza tra oro fisico e "oro digitale". A mio avviso, Bitcoin si comporta attualmente più come un asset di rischio sensibile alla liquidità perché dipende fortemente dai flussi degli ETF, dalla leva, dal dollaro e dal sentimento del mercato cripto. Questo non elimina il suo caso monetario a lungo termine, ma dimostra che oro e BTC svolgono ancora ruoli diversi durante l'incertezza. Stronge#AIMemoryBullTest #FedHawksVsWeakJobs #SpaceXUnlockRebound 同一板块，不同命运。 过去30天，存储御三家在Hyperliquid上走出了完全不同的轨迹。美光（MU）累计下跌5.7%，闪迪（SNDK）下跌23.8%，SK海力士（SKHX）下跌31.8%。MU虽然也在跌，但分别跑赢SNDK约18个百分点、跑赢SKHX约26个百分点。 这组数据说明的不仅是“强弱分化”，而是同一板块内部已经出现了结构性的资金分化和筹码重组。 为什么差距这么大？ 从资金流向来看：MU在过去30日录得最高单笔千万级多头加仓，有资金在主动承接；SNDK财报后虽暴跌，未平仓合约反而增加40%，多空分歧最大；SKHX即使被多家华尔街机构密集给予买入评级，过去30日仍净减多单超680万美元，持仓量锐减约70%，资金撤离最为集中。 市场已经在用真金白银投票：MU是资金承接最明显的标的，SNDK是多空分歧最大的标的，SKHX是资金流出最持续的标的。 即使是在同一轮行情中，不同标的之间的强弱差距也在持续扩大——这不是一轮普跌，而是一场资金再分配。 $SNDK $SKHY $MU #闪迪财报双超预期，新增140亿美元回购授权 #联储鹰派信号升温，弱就业能否压过通胀？ #联储鹰派信号西联汇款推出美元稳定币USDPT，部署在Solana上，由受监管的Anchorage Digital Bank发行。 西联汇款在全球经营的，本质是一门“让钱跨过边境”的生意。过去，用户为漫长的清算链条、代理机构和周末停摆付费。如今稳定币可以全天候结算，几分钟走完那条曾经需要几天的路。 于是，守着旧桥收费的人，开始自己造船。 USDPT可以连接西联的全球代理网络，用于机构结算、消费支付和现金兑换；面向用户的消费功能计划覆盖40多个国家。 它未必能撼动USDT和USDC，却揭开了更重要的一幕： 稳定币已经不再是Crypto公司的专属玩具。 银行、支付公司和汇款巨头都会发行自己的链上美元。它们不是来参加革命的，它们只是发现——如果不把旧系统搬上链，旧系统迟早会被留在岸上。 门没有被踹开。 门的主人，自己换了锁。 #西联稳定币卡落地，Visa支付场景再推进 美联储也难救市场 霍尔木兹海峡的局势最近反反复复，但奇怪的是，美股不跌了，黄金也不跌了。难道美股已经跟油价脱敏了？ 我说一句反常识的话：美国在中东反复制造紧张局势，根本跟地缘政治没关系，也跟美股没关系，背后瞄准的是全球资本市场的流动性。 之前有人说，美国这次打伊朗是为了控制全球原油供应。这个说法有道理，但不是核心本质。因为美国现在不缺油，而且美元锚定的早已不是地下挖出来的石油，而是机房里跑出来的算力。石油是传统工业的血液，但AI才是未来经济的大脑。 油价波动从今年3月到7月对全球市场的影响正在慢慢失去魔力。整个金融市场都看到，这次原油危机并不像上世纪70年代那样引发全球大滞胀，反而凸显了大洋彼岸的中国在能源市场的话语权。 这次霍尔木兹海峡，中国交出了一份完美答卷——新能源替代。2025年中国新能源车渗透率已突破50%，光伏和风电装机量稳居全球第一。咱们进口原油40%确实要走霍尔木兹海峡，但这次用庞大的石油储备和超过50%的风光绿电装机量，把对传统石化能源的刚需平替了。 坐在懂王后面的华尔街金融资本，本想通过这次石油危机再发一次国难财，疯狂做多原油。但他们意外发现，中国这个吃油大户不仅没在市场抢购石油，还过得相当舒服。霍尔木兹海峡的战略威慑力直接被卸掉一大半。 现在所谓的石油全面封锁，已经变成美伊双方谁也不敢掀桌子的表演。霍尔木兹海峡的冲突，就像旧能源时代的一身回光返照。 中国已站在全球能源制高点。完备的产业链对全球新能源的出口，重塑了全球能源格局。石油已经失去扼杀全球经济的魔力，未来主导金融市场的只有AI科技。 看透这个大趋势，就不会再被地缘新闻吓得频繁割肉。更要关注石油美元之后2.0版本——美元AI锚点。未来美元循环会从传统经济的石油循环和金融流动性循环之外，增加一个以AI基建设备和AI数据token为主的AI循环。这才是未来美元和全球金融流动性的核心。 以上仅为个人观点，不代表投资建议，注意风险。The earnings season for the storage sector has given a clear signal that performance can blow through the ceiling, but stock prices still fall. Financial report explosion is only the ticket, the guidance is the pricing anchor SanDisk's Q4 revenue was $8.97 billion, a year-on-year increase of 372%, far exceeding the expected $8.39 billion; Adjusted EPS is $39.25, with a gross profit margin of 84.6%, reaching a historical high. Western Digital's revenue was $3.75 billion, a year-on-year increase of 44%, which also exceeded expectations. Both companies delivered impeccable results, with SanDisk falling 7% after hours and Western Digital falling 11%. There is only one core reason: the guidance is not impressive enough. SanDisk's revenue outlook for the next #AIMemoryBullTest #FedHawksVsWeakJobs #SpaceXUnlockRebound
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