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📊 $SUI合约爆仓速递（8月8日）根据爆仓数据，这波多头被狗庄按在地上疯狂摩擦了。。。时间总爆仓多单爆仓空单爆仓 1小时 $3.84万 $3.04万 $8,031.56 4小时 $4.67万 $3.69万 $9,857.91 12小时 $12.98万 $11.78万 $1.20万 24小时 $22.00万 $20.33万 $1.67万从$SUI爆仓数据看，1小时、4小时、12小时、24小时多头爆仓碾压空头，多头爆仓量分别是空头的3.8倍、3.7倍、9.8倍和12倍，杀多行情以核爆级烈度贯穿全周期。短中长周期多头被全方位定向爆破，空头仅有的反抗杯水车薪，累计爆仓突破22万美元。多头血流成河，杀多行情势如破竹。大家控制好仓位，别被来回收割。 🔥 市场风向标 | 8月8日今日三条热点，指向同一主题：市场已进入"预期拉满，瑕疵必杀"的阶段——"超预期"只是及格线，任何增速放缓的信号都会被放大。 💾 存储股财报后下挫：业绩越炸，跌得越狠闪迪交出"封神级"财报：Q4营收89.65亿美元，同比暴增372%；西部数据同期营收37.47亿美元。SK海力士二季度营收79.32万亿韩元，同比大增557%。然而，闪迪盘后一度重挫近8%。元凶是指引——下季营收中值105.5亿美元，低于市场预期的108.2亿美元。市场对存储股的定价逻辑，已从"业绩好不好"升级为"增速够不够快"。 AI内存牛市还稳吗？瑞银预测2026年存储行业总收入将达9920亿美元，2027年几乎翻番至1.76万亿美元，HBM是核心驱动力。但短期回调同样真实——截至7月底，AI存储龙头平均回撤约40%；7月SK海力士韩股最大回撤54%，三星电子42%，闪迪单月暴跌47%。超级周期的长期逻辑未破，但估值已跑在基本面之前，任何瑕疵都会被放大。 🏛️ 联储鹰派信号升温：弱就业压不住通胀焦虑 7月FOMC会议出现2016年以来首次三张方向一致的反对票——三位地区联储主席主张加息25个基点。票委卡什卡利甚至表示年内加息三次"并非不可能"。弱就业能压住通胀吗？7月ADP新增就业仅4.4万人，创1月以来最弱。但薪资增速维持4.4%高位，ISM服务业PMI价格分项飙至70.3，为四个月最高——"就业弱、价格强"形成经典滞胀信号。市场对9月加息的概率仍维持在54.9%。 🚀 SpaceX解禁后反涨：利空出尽的经典剧本 8月6日，SpaceX首批9.115亿股限售股解禁，潜在释放市值约1000亿美元。此前市场普遍预期将触发抛售潮。结果股价不跌反涨6.14%，收报114.92美元。周三13.6%的财报后暴跌已提前释放了解禁压力；新增卖盘被抄底资金和空头回补有效吸收。市场演绎了"利空出尽即利好"的经典剧本。不过警报未解除——8月20日另有3.19亿股可能解禁，9月预计再释出约7亿股。 💎 总结闪迪用372%的增长换来暴跌，证明存储股的估值已跑到基本面之前；美联储在弱就业与高通胀之间左右为难，滞胀信号正在浮现；SpaceX用解禁日的逆势反涨，演绎了"利空出尽"的经典剧本。当业绩超预期已成标配，指引的每一分偏差都会被无限放大——旧逻辑正在崩塌，新定价权正在形成，而它惩罚的是所有"不够完美"的答案。#存储股财报后下挫，AI内存牛市还稳吗？ #联储鹰派信号升温，弱就业能否压过通胀？ #财报观察员：解禁后反涨，SpaceX后续怎么看？基本面研报 $NOT / Notcoin（TeleFi/Memecoin） $0.00（24h -1.93%）概括一下：Notcoin（$NOT）综合评分 18/100，评级主要依赖叙事。三层拆开看，公司团队资源偏紧，协议网络使用证据偏弱，代币价值传导仍需观察。基本面拆解：Notcoin（代币 $NOT），TeleFi/Memecoin 赛道。主打 TON Tap-to-Earn龙头。对标 DOGS、CATIZEN。传统中心化平台抽佣 15-40%，用户数据不自主。链上去信任交易费用更低，代币激励把早期用户转化为贡献者。客单价 50-500 美元/月，需 USDC 或法币结算。叙事驱动型赛道，熊市使用量砍 60-80%。定位端到端垂直平台。产品落地：主要证据来自公告，暂无可验证使用。最新版本未查到，近 90 天有效提交 0 次。用户层面，地址 MAU 未披露，DAU 未披露，24h 成交额 $2.97M，TVL 未查到。钱包地址不等于自然人月活，大额地址集中持仓会高估真实用户量。收入端，用户费用未披露，供应方收入大约是用户费用的 80-90%（归 LP 和节点），协议金库收入未披露，代币持有人回购销毁年化无销毁机制。 24h 成交额是业务流水不是收入。公司赚钱不等于协议赚钱，协议赚钱不等于代币持有人赚钱。代码侧，90 天有效提交 0 次，活跃贡献者未查到，最新版本未查到。GitHub 是 A 级证据可以直接核验。投资背景，公司股权融资看 PitchBook/Crunchbase（A 级），代币私募公募看白皮书和释放曲线以及链上解锁合约（A 级），做市商和生态资助是 B 级不代表技术 VC 长期持仓，技术集成看 API/SDK 接入证据（B 级），战略合作和 Logo 墙是 D 级。 NVIDIA GPU 被使用不等于 NVIDIA 投资，交易所上线不等于交易所战略投资。代币侧，总量 102,452,755,868.5205，流通 99,429,447,866.9074（97.0%）， FDV $35.59M，下次解锁未披露（占流通未披露），销毁回购年化无明确回购销毁。用产品必须买币？部分需要，中等价值捕获（质押/折扣/治理）。和同行放一起看（统一口径，不跨赛道乱比）：流通市值方面，Notcoin $34.54M，DOGS 未披露，CATIZEN 未披露。 FDV 方面，Notcoin $35.59M，DOGS 未披露，CATIZEN 未披露。年化收入方面，Notcoin 未披露，DOGS 未披露，CATIZEN 未披露。月活地址或用户方面，Notcoin 未披露，DOGS 未披露，CATIZEN 未披露。数字以公开数据快照为准，部分缺失由官方自报或行业口径补。估值，流通市值 $34.54M，FDV $35.59M， P/S N/A（收入缺失，估值锚失效），FDV 除以收入 N/A。悲观看 $34.54M 打 5-7 折，中性区间震荡，乐观看收入翻倍、销毁落地、企业客户进来，FDV 对应 P/S 与头部对齐。最后给个定性：证据不足，叙事为主（评分 18/100）。代币价值传导路径不清晰，仅治理激励。流通市值相对基本面估值合理或偏低，FDV 接近 MC，无大解锁，抛压可控。主要风险：短期大额解锁砸盘、协议收入长期归零、代币需求仅靠激励（激励断即使用量崩）。后续跟踪：协议手续费周度、销毁金额、活跃地址留存、TVL/贷款余额、GitHub 版本发布。公开数据推导，非投资建议。核心指标变化超三成结论失效。以上是本期研报，觉得有用点个关注。 #基本面研报 #加密 #研究 #OKXOrbit Looking at the daily chart for HYPE/USDT, the price is currently sitting around $HYPE 56.24. After falling from its recent high near $HYPE 69.38 down to a bottom of $HYPE 51.15, HYPE has started to turn back up. The price is now trading above its 5-day moving average (MA5 at $55.70) and 10-day moving average (MA10 at $54.57), which shows early signs of recovery! Past Price Highs & Lows (Context) * All-Time Low: Around $3.20 - $3.80 (Late 2024 launch) * All-Time High: $76.87 (Hit in mid-June 2026) * Recent Low: $51.15 (August 2026 bottom) Short-Term Prediction * Bull Case: If HYPE can break past the 20-day moving average (MA20 at $56.69), the next target is $60.00, followed by a retest of $64.00 to $68.00. * Bear Case: If it gets rejected at resistance, expect strong support near $54.00 - $51.00. Best Prediction of All Time (Long-Term) Hyperliquid continues to lead decentralized perpetual trading volume. Once this consolidation phase finishes and the next major market push begins, HYPE has a strong chance to break its previous $76.87 all-time high and target $100.00+ by late 2026 or early 2027 Il mercato ha ancora una volta dimostrato il duro costo del posizionamento contro-tendenza. Un trader whale che in precedenza aveva stabilito una posizione corta a un massimo di 1.600 BTC ha ridotto proattivamente la sua posizione di 500 BTC (circa 32,58 milioni di dollari) oggi per mitigare il rischio imminente di liquidazione. Di conseguenza, la perdita contabile cumulativa del conto si è espansa a oltre 1,5 milioni di dollari, con circa 900 BTC ancora in posizioni short, attualmente valutate circa 58,6 milioni di dollari. Con questa riduzione della posizione, il prezzo di liquidazione è salito contemporaneamente a 64.998,73 dollari—un prezzo che corrisponde molto bene al massimo registrato dall'aumento di ieri a 65.188 dollari, indicando che lo short si trova ora in una situazione precaria di "danza del coltello". --- Dettagli chiave: · Motivazione per ridurre le posizioni: Non subire attivamente perdite, ma difendersi passivamente. Quando il prezzo supera il massimo precedente e si mantiene sopra i 65.000 dollari, il prezzo di liquidazione originale è basso (stimato tra 63.000 e 64.000). Se non riduci la posizione, una volta che il mercato continua a salire, la liquidazione forzata verrà attivata direttamente. Dopo aver ridotto la posizione di 500 monete, il prezzo medio di ingresso della posizione rimanente aumenta e il prezzo di liquidazione sale a circa 65.000 dollari, ma è solo a breve distanza dal prezzo attuale. · Contesto del mercato: Il rally aggressivo di ieri sera ha confermato una tendenza rialzista di quattro ore e l'apertura del Bollinger è stata al rialzo. Sebbene ci sia domanda per ritracce a breve termine, la struttura complessiva rimane solida. La scelta delle posizioni short di ridurre le posizioni a questo punto indica chiaramente che i fondi principali non sono ottimisti riguardo a un ritiro profondo, costringendo i ribassisti a ridurre le loro linee frontali. · Rischio potenziale: Con posizioni short di 900 BTC rimaste, se il prezzo supera nuovamente i 65.000 e accelera verso l'alto fino al range 65.500-66.000, il conto affronterà un secondo ciclo di riduzione delle posizioni o pressione di liquidazione forzata, potenzialmente innescando una catena di coperture short che potrebbe invece aumentare i guadagni a breve termine—questa è una tipica "spirale di squeeze short". --- Riflessioni sull'esperienza di trading (Vale la pena essere registrate): 1. La direzione è più importante del livello del prezzo: Sotto una chiara tendenza rialzista in un ampio ciclo, qualsiasi posizione short contrarian è come prendere un coltello volante. Anche se il punto d'ingresso sembra ideale, l'inerzia della tendenza può inghiottire tutti i guadagni fluttuanti. 2. La gestione delle posizioni determina il destino: Partendo da 1.600 posizioni short pesanti, una volta che la direzione è sbagliata, non c'è margine di manovra. Se riesci a controllare la posizione a 300-500 monete, dopo il rally di ieri, ci sarà ancora margine per spostare o coprire le posizioni, evitando la liquidazione forzata. 3. Prezzo di liquidazione come ancora di salvezza: I trader professionisti collocano sempre i prezzi di liquidazione al di fuori di intervalli di volatilità estrema (ad esempio il 10% sopra la banda di Bollinger), invece di limitarsi a seguire i massimi precedenti. Il prezzo di liquidazione del conto è solo di 64.998 dollari, consegnando di fatto lo stop-loss al mercato e perdendo il controllo. 4. Seguire la tendenza non è uno slogan: Dopo i dati sulle buste paga non agricole, gli asset di rischio sono aumentati collettivamente e oro, azioni statunitensi e criptovalute si sono sentite in sintonia tra loro. Mantenere la posizione short in questo momento significa resistere a molteplici fattori macroeconomici, il che naturalmente porta a un tasso di vittoria molto basso. --- Prospettive di mercato: Se lo short continuerà a ridurre la sua posizione sui restanti 900 BTC diventerà un indicatore chiave del sentiment per battaglie rialziste e ribassiste a breve termine. Se il prezzo trova supporto nell'intervallo 64.500-64.800 e risale di nuovo, la linea di difesa psicologica dei ribassisti crollerà completamente e un rally accelerato potrebbe arrivare presto; Al contrario, se Bitcoin spinge attivamente sotto i 64.000, potrebbe dare al bear una breve pausa, ma la direzione generale è già difficile da invertire. Ricorda: il mercato non manca mai di opportunità; ciò che gli manca è un rispetto per il rischio. Questo trader ha dimostrato ancora una volta a tutti al costo di 1,5 milioni di dollari—di fronte a una tendenza, la dimensione della posizione è solo un numero; sopravvivere è la vera verità. Ogni volta che apri una posizione, chiediti: se la tendenza è completamente opposta, quanto posso resistere? La risposta determina se appartieni al "cacciatore" o alla "preda". #交易之声: La tua esperienza merita di essere ascoltata 今天最值得看的一条，是美国现货 ETH ETF 的资金变化。 8月4日净流入5310万美元，5日6080万美元，6日又增加到9210万美元，连续三天合计约2.06亿美元。更值得注意的是，昨天有8110万美元流向贝莱德的 ETHA。钱确实在进，但买盘高度集中，还谈不上所有资金都形成了共识，更像是大资金先选定了一个入口。所以现在急着喊反转还有点早。接下来我会看两个信号：净流入能不能继续，以及 ETH/BTC 能不能同步走强。一天的数据可以靠情绪，连续的数据才更能说明问题。要知道就算经历了这几年的暴涨，现在金价也才稳定在2500美元上下。瑞银直接喊出翻倍的预期，而且把时间点明确卡在2027年上半年，这绝不只是随口说说。背后至少传递了两个信号第一，他们对未来一年半的宏观环境判断非常悲观，或者说非常确定。黄金要涨到5000，光靠散户买金饰是不可能的。必须得是全球央行持续大量的购入，以及机构资金把黄金当成了“压舱石”。这往往意味着，瑞银内部认为，美元信用体系会继续松动，美债的吸引力在下降，而地缘政治的摩擦可能不是短期能平息的。他们押注的是“乱世”的延续。$XAU 第二，市场情绪正在从“避险”转向“信仰”。过去大家买黄金是为了对冲通胀或风险，但5000美元这个目标价，已经包含了大量的投机溢价。一旦这个预期形成，会有更多资金提前涌入，可能会在2026年底就提前冲刺。但反过来，如果2027年上半年真到了这个价格，离场的信号可能比追涨的信号更强烈。对我们普通人来说，这则快讯的意义不在于“跟买”，而在于“提醒” 如果你的资产配置里完全没有黄金相关，现在这个全球央行的“买买买”周期里，确实可以重新审视一下。但千万别被5000这个数字冲昏头瑞银自己都说了是“预计 Whales ha mangiato silenziosamente 120 milioni di dollari di BTC questa settimana Sono rimasto un po' sorpreso quando sono usciti i dati. Le statistiche di Santiment dicono che i portafogli che detengono tra 100.000 e 10.000 BTC hanno accumulato oltre 20.000 BTC dalla fine di luglio, pari a circa 1,2 miliardi di dollari ai prezzi attuali. Ancora più importante, gli ETF hanno anche attirato oltre 700 milioni di BTC nella stessa settimana, con 2,4 milioni di BTC depositati in un solo giorno mercoledì. Pensavo che le balene e le istituzioni fossero in disaccordo, ma questa volta comprare entrambi insieme è piuttosto raro. Ma il prezzo non è ancora salito, il che significa che i chip stanno spostandosi verso i player forti e il mercato non è ancora arrivato. Cosa ne pensi? È il fondo o un relay? Condividi nei commenti.$SNDK 这波大跌是典型的“高预期遇上指引不够爆炸 + 前期涨幅巨大后的获利了结”，而非基本面突然恶化。公司业绩和AI相关需求仍强，长协和回购提供支撑，但市场已从“纯增长故事”转向更严格审视增速可持续性和高毛利率能否长期维持（尤其是从训练转向推理场景时）。短期波动会继续大（高beta股票），关键观察点包括后续分析师日（约8月13日）、实际订单执行、以及整个存储/AI硬件板块情绪。如果长协兑现和需求持续性得到验证，回调后可能重新获得支撑；若后续指引或同业继续不及预期，则可能进一步消化估值。以上基于公开财报和新闻，不构成投资建议。股价波动剧烈，需结合自身风险承受能力判断。🚨 I dati sulle buste paga non agricole sono già stati pubblicati: i posti di lavoro di luglio sono diminuiti di 23.000, mentre il mercato inizialmente si aspettava un aumento di 85.000. Questo è un bias direzionale, costringendo il mercato a riprezzare. Non si tratta di una lieve debolezza, ma di una chiara crescita negativa. Il mercato non aveva precedentemente considerato completamente il prezzo di questo livello di contrazione occupazionale e la struttura attuale dei prezzi degli asset subirà una pressione correttiva. 📉 Dollaro USA: Sotto pressione a breve termine, le aspettative di taglio dei tassi vengono rivalutate 🟡 Oro: rafforzato dalle aspettative di calo dei tassi di interesse reali 🚀 BTC e asset criptovalutati: direzione rialzista, ma è importante confermare se la liquidità si stia davvero spostando verso asset di rischio Un significativo rallentamento del mercato del lavoro ha aumentato le aspettative che la Federal Reserve passerà a un allentamento anticipato, fornendo supporto macroeconomico agli asset rischiosi. ⚠️ Ma c'è una premessa da confermare in anticipo: Se il mercato inizia a negoziare "recessione" invece che "tagli dei tassi", la volatilità a breve termine potrebbe inizialmente manifestarsi come rifugio sicuro piuttosto che come spingere direttamente verso l'alto gli asset a rischio. Pertanto, non inseguirò la prima candela. 📌 Strategicamente: Aspetta la conferma della prima direzione di $BTC dopo il rilascio dei dati prima di decidere se partecipare. Il mercato spesso ti offre una seconda opportunità di ingresso. Non devo dimostrare di avere ragione nella prima ondata; devo solo confermare la direzione prima di agire. Rimani paziente e lascia che il mercato emerga prima dalla sua vera struttura. $BTC $ETH #星球日报 SK海力士投下了一枚重磅炸弹计划在韩国本土投资384亿美元扩张芯片业务。这可不是一笔小数目，在当前半导体周期起伏的背景下，显得尤为激进。钱具体花在哪？主要砸向两个地方一个是清州的M17工厂，投资额19.1万亿韩元，工期一直排到2031年。另一个是龙仁半导体集群，第二阶段芯片厂建设将投入35.2万亿韩元。可以说，这是把未来几年的重注都压在了国内产能上。$SKHYNIX 值得玩味的是海力士的官方表态。他们特意强调，扩产计划会与客户需求“灵活对齐”，并且坚信中长期投资不会立刻导致供给过剩。这话听起来像是在安抚市场，毕竟AI芯片需求再旺，也怕大家一窝蜂扩产把价格打下来。翻译一下就是：我们知道你们担心什么，但我们心里有数，产能会跟着真实订单走。这轮投资背后，其实是SK海力士在AI时代定位的延续。它早已不是单纯的存储芯片厂商，而是英伟达AI服务器不可或缺的“内存合伙人”。在这个地缘政治敏感、技术迭代疯狂的行业，如此大手笔的本土投资，既是商业押注，也是在向外界传递信号：我们不仅是韩国的半导体支柱，更是全球AI产业链上搬不走的“重资产”。当然384亿美元不是小数目，考验的是长期财务承受力和执 📊 $CL合约爆仓速递（8月8日）根据爆仓数据，多空反复绞杀，狗庄来回收割。。。时间总爆仓多单爆仓空单爆仓 1小时 $4.38万 $3,489.32 $4.03万 4小时 $9.85万 $4.28万 $5.58万 12小时 $27.22万 $15.04万 $12.17万 24小时 $91.33万 $21.44万 $69.89万从$CL爆仓数据看，1小时和4小时空头爆仓碾压多头，空头爆仓量是多头的11.5倍和1.3倍，逼空行情在短周期持续占据主导；12小时方向逆转，多头爆仓反超空头，比例约1.24倍，杀多启动；24小时方向再度逆转，空头爆仓碾压多头，空头是多头的3.26倍，逼空在长周期卷土重来。狗庄在CL上完成了逼空→杀多→再逼空的三重绞杀，累计爆仓突破91万美元，节奏极其混乱，追哪边都被割。大家控制好仓位，别被来回收割。 🔥 市场风向标 | 8月8日今日三条热点，指向同一主题：市场已进入"预期拉满，瑕疵必杀"的阶段——"超预期"只是及格线，任何增速放缓的信号都会被放大。 💾 存储股财报后下挫：业绩越炸，跌得越狠闪迪交出"封神级"财报：Q4营收89.65亿美元，同比暴增372%；西部数据同期营收37.47亿美元。SK海力士二季度营收79.32万亿韩元，同比大增557%。然而，闪迪盘后一度重挫近8%。元凶是指引——下季营收中值105.5亿美元，低于市场预期的108.2亿美元。市场对存储股的定价逻辑，已从"业绩好不好"升级为"增速够不够快"。 AI内存牛市还稳吗？瑞银预测2026年存储行业总收入将达9920亿美元，2027年几乎翻番至1.76万亿美元，HBM是核心驱动力。但短期回调同样真实——截至7月底，AI存储龙头平均回撤约40%；7月SK海力士韩股最大回撤54%，三星电子42%，闪迪单月暴跌47%。超级周期的长期逻辑未破，但估值已跑在基本面之前，任何瑕疵都会被放大。 🏛️ 联储鹰派信号升温：弱就业压不住通胀焦虑 7月FOMC会议出现2016年以来首次三张方向一致的反对票——三位地区联储主席主张加息25个基点。票委卡什卡利甚至表示年内加息三次"并非不可能"。弱就业能压住通胀吗？7月ADP新增就业仅4.4万人，创1月以来最弱。但薪资增速维持4.4%高位，ISM服务业PMI价格分项飙至70.3，为四个月最高——"就业弱、价格强"形成经典滞胀信号。市场对9月加息的概率仍维持在54.9%。 🚀 SpaceX解禁后反涨：利空出尽的经典剧本 8月6日，SpaceX首批9.115亿股限售股解禁，潜在释放市值约1000亿美元。此前市场普遍预期将触发抛售潮。结果股价不跌反涨6.14%，收报114.92美元。周三13.6%的财报后暴跌已提前释放了解禁压力；新增卖盘被抄底资金和空头回补有效吸收。市场演绎了"利空出尽即利好"的经典剧本。不过警报未解除——8月20日另有3.19亿股可能解禁，9月预计再释出约7亿股。 💎 总结闪迪用372%的增长换来暴跌，证明存储股的估值已跑到基本面之前；美联储在弱就业与高通胀之间左右为难，滞胀信号正在浮现；SpaceX用解禁日的逆势反涨，演绎了"利空出尽"的经典剧本。当业绩超预期已成标配，指引的每一分偏差都会被无限放大——旧逻辑正在崩塌，新定价权正在形成，而它惩罚的是所有"不够完美"的答案。#存储股财报后下挫，AI内存牛市还稳吗？ #联储鹰派信号升温，弱就业能否压过通胀？ #财报观察员：解禁后反涨，SpaceX后续怎么看？ $SNDK 财报利好，非农数据公布利好，为什么盘面反在一跌再跌？？今晚美股开盘后AI存储板块三家可谓是走出一模一样的下跌行情，虽20：30的非农数据公布后三家盘面都迎来一波不小的拉升。但美股开盘后迅速回落并持续走出下跌行情，帆哥想说的是AI存储板块与SPCX一样，市场已经将AI预期炒到了天上，财报亮眼是应该的，指引稍微弱盘面就是跌。$MU 许多机构资金在数据公布后选择提前兑现离场，链上资金持续大额流出，市场依然进入恐慌性的抛售，上方的抛压依旧牢牢压制价格。$SKHY 非农数据公布的利好市场已经全部消化完毕，长线来看帆哥依旧看空。相信看过我中午帖子的兄弟们已经吃饱喝足了吧。#存储股财报后下挫，AI内存牛市还稳吗？ 🚨 THE U.S. JUST LOST JOBS… AND MARKETS WEREN’T READY FOR IT. The latest NFP report came in at -23K vs. +85K expected. That’s a massive miss — instead of adding jobs, the U.S. economy actually lost 23,000 jobs. Here’s how I’m reading it 👇 📉 USD: Bearish 🟡 Gold: Bullish 🚀 BTC & Crypto: Potentially bullish A weaker labor market could increase expectations for easier Fed policy and future rate cuts — generally a positive setup for risk assets. But there’s a catch. ⚠️ A number this weak also raises the risk of a sharper economic slowdown. If markets start pricing in recession instead of rate cuts, volatility could get ugly. So I’m not chasing the first move. I want to see $BTC confirm the direction before making any decisions. The market will react fast. I’d rather react to confirmation than become exit liquidity. Stay patient. Let the market reveal its hand. 👀 $BTC $ETH #DailyOrbit 想看SpaceX现在值不值这个价，其实回头看看特斯拉就行。特斯拉够成功了吧？电动车做起来了，全球建厂了，销量也爆过，结果股价该腰斩还是腰斩。所以公司牛不牛，跟你买股票能不能赚钱，真是两码事。 SpaceX也一样。 Starship成功、Starlink用户暴涨，甚至以后真去火星，都不代表股价就一路往上冲。最怕的是：公司确实牛，但市场早把未来十年的牛逼都算进股价了。所以我现在看SpaceX，不光看火箭能不能飞，更看一句：这公司值不值钱，和现在这个价格贵不贵，是两回事。马斯克能改变世界我信，但你买贵了，他也救不了你的账户。$TSLA $SPCX Ethereum's Token Standards: The Foundation of Web3 One of $ETH 's most impactful innovations is its token standards, giving developers a universal framework for building digital assets. ERC-20 revolutionized blockchain by making it simple to create fungible tokens, fueling thousands of cryptocurrencies and powering the explosive growth of DeFi. Then came ERC-721, which introduced NFTs—unique, verifiable digital assets that transformed digital art, collectibles, gaming, and online ownership. Ethereum later expanded the ecosystem with ERC-1155, a more efficient standard that supports both fungible and non-fungible tokens within a single smart contract, reducing costs and improving scalability for games and digital marketplaces. Together, these standards have become the backbone of countless blockchain applications, cementing Ethereum's position as one of the most influential platforms in the evolution of Web3. #AIMemoryBullTest #FedHawksVsWeakJobs 🚀 SpaceX这次反弹的真实逻辑这次上涨很有意思：千亿解禁日不跌反涨，大涨6.14%，属于利空落地+空头回补的行情 1. 前一天市场恐慌AI巨额资本开支，单日暴跌14%，提前消化了抛压 2. 8月6日首批千亿限售股解禁，但抛售力度远低于市场预期，大量空头平仓助推拉升 3. 机构上调目标价，看好「星链通信+太空AI算力」两条长期故事线，大摩给出明年300美元目标价看到这份非农数据估计很多人已经开始预期降息预期回归了，但是我认为这种乐观还是具备风险的 1，数据本身只是打压了加息与高利率预期，就业处于失速风险的边缘但是这份数据目前来看无法完全扭转降息预期的100%回归，因为有沃什在 2，沃什是政策上最大的不确定性，就像7月的CPI他表示不信任，那么这份就业，他是否认可并且信任？沃什时代，我认为他是要颠覆目前的政策对当前数据的依赖，重新建立新的数据规则——工作组数据，如果目的是如此，那么沃什很有可能会想办法弱化这份数据对利率预期的影响 3，数据公布后，各路大儒开始“辩经”，我最担心的一个辩经——世界杯招聘潮导致数据异常，休闲酒店餐饮业减少岗位提供。如果沃什也认可这个观点，完全可以世界杯、AI人工智能短期冲击等接口弱化就业风险，避免市场进行降息交易 4，沃什会加息吗？我认为不会，他会降息，但是他的降息要建立在未来几个月工作组公布的数据上，让市场以后想要预期利率调整就只看新的数据而并非当前的数据，这是非常危险的动作，沃什带有很深的政治目的。综上所述，我认为这份就业数据就让市场回归降息路径与趋势风险太大，今天带来的风险利好与反弹，反而是一个反弹做空回调机会，毕竟不确定性还很多！#联储鹰派信号升温，弱就业能否压过通胀？ $SNDK 非农大爆冷，原本应该利好高估值科技，存储股却高开跳水。这个反常走势，比数据本身更值得看。美国7月非农就业减少2.3万人，预期增加8万人，5月、6月还被合计下修10.3万人。数据公布后，美债收益率下行，美股指数高开，说明市场先交易的是加息预期降温。但存储板块很快翻绿。 $STX 目前跌10.5%、$SKHY 跌6.6%、$WDC 跌5.9%、$SNDK 跌5%、$MU 跌3.5%。我的判断是，非农只负责点火，真正的燃料还是存储股的高预期和拥挤仓位。利率下降、纳指上涨，存储股却逆势杀跌，说明资金担心的已经不只是折现率，而是高利润和高估值还能维持多久。前期市场把HBM、DRAM、NAND和HDD当成同一笔“AI存储超级周期”交易，现在一有宏观增长风险，资金也是整篮子减仓。不同公司的基本面并没有一夜同时恶化。$MU、$SKHY 交易的是HBM和DRAM，$SNDK 是NAND与企业级SSD，$STX、$WDC 则是近线HDD。它们同步下跌，更像估值重算叠加去杠杆，并不能直接证明AI存储需求反转。但短线信号确实偏弱。连利率下行和指数上涨都带不动，说明板块上方抛压还很重。接下来要看存储价格涨幅是否持续放缓、毛利率是否连续下滑，以及云厂商订单和交付有没有被削减。在这些基本面信号出现之前，不能轻易喊周期见顶；但在存储股重新跑赢大盘之前，每一次反弹都更像筹码修复，不是趋势反转。反观老马的火箭大涨10个点！$BTC $ETH #存储股财报后下挫，AI内存牛市还稳吗？ #联储鹰派信号升温，弱就业能否压过通胀？ #财报观察员：解禁后反涨，SpaceX后续怎么看？ 🚨 THE U.S. JUST LOST JOBS… AND MARKETS WEREN’T READY FOR IT. The latest NFP report came in at -23K vs. +85K expected. That’s a massive miss — instead of adding jobs, the U.S. economy actually lost 23,000 jobs. Here’s how I’m reading it 👇 📉 USD: Bearish 🟡 Gold: Bullish 🚀 BTC & Crypto: Potentially bullish A weaker labor market could increase expectations for easier Fed policy and future rate cuts — generally a positive setup for risk assets. But there’s a catch. ⚠️ A number this weak also raises the risk of a sharper economic slowdown. If markets start pricing in recession instead of rate cuts, volatility could get ugly. So I’m not chasing the first move. I want to see $BTC confirm the direction before making any decisions. The market will react fast. I’d rather react to confirmation than become exit liquidity. Stay patient. Let the market reveal its hand. 👀 $BTC $ETH #DailyOrbit SpaceX ha ottenuto buoni risultati oggi, mostrando segni di un altro tentativo a 130, e potrebbe persino testare il prezzo dell'IPO di 135 nel prossimo futuro Nel complesso, la pressione di vendita dopo lo sblocco è ancora minima, il che è legato alla fiducia di Musk, al continuo rilascio di notizie positive e all'aumento di SPCX da "hold" a "buy" da parte di Argus. Se pensi a SPCX come a un meme controllato da Musk, molte cose diventano facili da capire: sbloccare non significa necessariamente un calo; al contrario, sarà un breve scatto. Dopo aver raggiunto il fondo, più grande è il rimbalzo e più velocemente si rialza, più denaro e sforzo si risparmia, e la vendita riduce la pressione. Tuttavia, la SEC deve ancora affrontare pressioni regolatorie. Se riuscirà a fare market making come una contrafasione, potrebbe performare ancora più aggressivamente di quanto non sia ora. $SPCX #📊 $SPCX Liquidazione del Contratto Express (8 agosto) Secondo i dati di liquidazione, questa ondata di posizioni short è stata freneticamente schiacciata dai Dog Traders... Tempo: liquidazione totale, liquidazione lunga, liquidazione corta 1 ora: $2.517.500 $359.900 $2.157.700 4 ore: $2.980.100, $793.200, $2.186.900 12 ore: $3.585.600 $861.400 $2.724.100 24 ore: 6,6466 milioni di dollari, 1,8421 milioni di dollari, 4,8046 milioni Dai dati di liquidazione $SPCX, le short hanno schiacciato i rialzisti in 1 ora, con posizioni short sei volte superiori, e lo short squeeze è stato feroce fin dall'inizio; Il vantaggio short di 4 ore è persistito, con un rapporto di circa 2,76 volte, con una short squeeze su larga scala che esplode; i short bears a 12 ore erano ancora in vantaggio ampio, circa 3,16 volte, con short squeezes che attraversano il ciclo corto-medio; le liquidazioni short in 24 ore sono salite a 4,8 milioni di dollari, 2,6 volte il totale degli short. Gouzhuang ha completato una massacro di short su SPCX: short, medium e long term sono stati mirati ed esplosi da tutte le direzioni, con liquidazioni cumulative superiori a 6,64 milioni. Gli ursi sanguinano come fiumi e le short squeezes sono inarrestabili. Tutti dovrebbero controllare le proprie posizioni e non essere costretti a ricomprare. 🔥 Banderuola del mercato | 8 agosto I tre argomenti caldi di oggi puntano allo stesso tema: il mercato è entrato in una fase di "aspettative pienamente cariche, i difetti devono essere eliminati"—"superare le aspettative" è solo la linea di passaggio, e qualsiasi segnale di rallentamento della crescita sarà amplificato. 💾 Le scorte di stoccaggio sono crollate dopo i rapporti sugli utili: più esplosive sono le utili, più forti sono cadute le cali SanDisk ha presentato un rapporto finanziario "leggendario": i ricavi del quarto trimestre sono stati di 8,965 miliardi di dollari, con un aumento annuo del 372%; Western Digital ha riportato 3,747 miliardi di dollari di fatturato nello stesso periodo. I ricavi di SK Hynix nel secondo trimestre sono stati di 79,32 trilioni di KRW, con un aumento annuo del 557%. Tuttavia, il titolo di SanDisk è crollato di quasi l'8% dopo l'orario di lavoro. Il colpevole è la previsione: il ricavo mediano del prossimo trimestre è di 10,55 miliardi di dollari, al di sotto delle aspettative di mercato di 10,82 miliardi di dollari. La logica di prezzo del mercato per le azioni di stoccaggio è passata da "buona performance" a "se la crescita sia abbastanza rapida." Il mercato rialzista della memoria AI è stabile? UBS prevede che i ricavi totali dell'industria dello storage raggiungeranno 992 miliardi di dollari nel 2026 e quasi raddoppieranno fino a 1,76 trilioni entro il 2027, con HBM come forza motrice principale. Ma le correzioni a breve termine sono altrettanto reali: alla fine di luglio, le principali aziende di storage IA avevano una diminuzione media di circa il 40%; A luglio, il mercato azionario coreano di SK Hynix ha registrato un calo massimo del 54%, Samsung Electronics del 42% e SanDisk è crollato del 47% in un solo mese. La logica a lungo termine del superciclo non è stata infranta, ma le valutazioni hanno già superato i fondamentali e eventuali difetti saranno amplificati. 🏛️ I segnali aggressivi della Fed si intensificano: l'occupazione debole non può sopprimere l'ansia all'inflazione Alla riunione del FOMC di luglio, sono stati espressi tre voti unanimi contro la stessa direzione per la prima volta dal 2016—tre presidenti regionali della Fed hanno sostenuto un aumento dei tassi di 25 punti base. Il membro votante Kashkari ha persino affermato che aumentare i tassi tre volte nell'anno è "non impossibile." Una debole occupazione può sopprimere l'inflazione? A luglio, ADP ha aggiunto solo 44.000 nuovi posti di lavoro, il numero più debole da gennaio. Tuttavia, la crescita salariale è rimasta alta al 4,4%, e il sotto-indice dei prezzi ISM Services PMI è salito a 70,3, il più alto degli ultimi quattro mesi—"occupazione debole, prezzi forti" rappresenta un classico segnale di stagflazione. La probabilità del mercato di un aumento dei tassi a settembre rimane al 54,9%. 🚀 SpaceX si riprende dopo aver sbloccato le restrizioni: uno scenario classico in cui vengono rilasciate tutte le notizie negative Il 6 agosto, SpaceX ha sbloccato il suo primo lotto di 911,5 milioni di azioni limitate, potenzialmente rilasciando un valore di mercato di circa 100 miliardi di dollari. In precedenza, il mercato generalmente si aspettava un'ondata di vendite. Di conseguenza, il prezzo delle azioni non è sceso ma è salitato del 6,14%, chiudendo a 114,92 dollari. Dopo il rapporto sugli utili del 13,6% di mercoledì, la caduta aveva già allentato, la pressione per rompere il lock; I nuovi ordini di vendita sono stati di fatto assorbiti dai fondi di pesca al fondo e dalla copertura a corto. Il mercato ha giocato lo scenario classico del "quando tutte le notizie negative saranno sparite, buone notizie." Tuttavia, l'allarme non è stato sollevato: altri 319 milioni di azioni potrebbero essere sbloccati il 20 agosto, e circa 700 milioni sono previsti per essere rilasciati a settembre. 💎 Sommario SanDisk ha registrato una crescita del 372% come un crollo, dimostrando che le valutazioni delle azioni di stoccaggio sono superate i fondamentali; La Fed è divisa tra occupazione debole e alta inflazione, con segnali di stagflazione che emergono; SpaceX ha giocato lo scenario classico di "tutte le notizie negative esaurite" rialzando contro la tendenza nel giorno sbloccato. Quando superare le aspettative sugli utili diventa standard, ogni punto di deviazione della previsione viene amplificato all'infinito: la vecchia logica sta crollando, si sta formando un nuovo potere di prezzo e punisce tutte le risposte "non perfette". #存储股财报后下挫, il mercato rialzista della memoria AI è ancora stabile? #联储鹰派信号升温, l'occupazione debole può superare l'inflazione? #财报观察员: Dopo il sollevamento del lock-up, i prezzi sono risalti—cosa pensa del futuro di SpaceX? 🚨 GLI STATI UNITI HANNO APPENA PERSO IL LAVORO... E I MERCATI NON ERANO PRONTI PER QUESTO. L'ultimo rapporto NFP è stato a -23K contro +85K atteso. È un enorme errore — invece di creare posti di lavoro, l'economia statunitense ne ha effettivamente persi 23.000. Ecco come la 👇 sto interpretando 📉 USD: ribassista 🟡 Oro: Rialzista 🚀 BTC & Crypto: Potenzialmente rialzisti Un mercato del lavoro più debole potrebbe aumentare le aspettative di una politica politica più facile della Fed e di futuri tagli ai tassi — generalmente un ambiente positivo per gli asset rischiosi. Ma c'è un problema. ⚠️ Un numero così debole aumenta anche il rischio di un rallentamento economico più marcato. Se i mercati iniziassero a fissare i prezzi in recessione invece che con tagli dei tassi, la volatilità potrebbe degenerare negativamente. Quindi non sto inseguendo la prima mossa. Voglio vedere $BTC confermare la direzione prima di prendere qualsiasi decisione. Il mercato reagirà rapidamente. Preferisco reagire alla conferma piuttosto che diventare liquidità di uscita. Abbi pazienza. Lasciamo che il mercato mostri le sue carte. 👀 $BTC $ETH #DailyOrbit 北京时间8月7日晚8点30分，美国劳工统计局公布了7月非农就业报告。这是一份让市场大跌眼镜的数据。美国7月季调后非农就业人口减少2.3万人，为2月以来首次出现下降，市场预期为增加8万人。此前5月和6月的数据也遭到大幅下修，合计下修10.3万人。失业率虽然从4.2%降至4.1%，但劳动参与率从61.5%进一步回落至61.4%，为五年多来最低水平。分析人士指出，失业率的下降伴随着劳动参与率的持续回落，意味着更多人退出了劳动力大军，而非就业改善。这是一份典型的“坏消息就是好消息”的数据。数据发布后，美国利率期货市场对美联储9月加息的预期概率明显下降，交易员下调了对2026年加息的押注。联邦基金隔夜指数互换显示，预计到12月加息幅度仅为28个基点，低于数据公布前的32个基点。10年期美债收益率下跌4.29个基点报4.627%，美元指数短线走低，美股期指全线走高。现货黄金日内涨3%报4368美元，现货白银涨超5%。BTC从数据公布前的64400美元附近快速拉升，突破65000美元关口，涨至65400美元，24小时涨幅约1.3%。非农数据是美联储7月议息会议“按兵不动”后发布的首份完整 Citi ha appena fissato un prezzo obiettivo $SNDk di 2.100 dollari—perché? Citi è appena tornato dalla sede di SanDisk nella Silicon Valley—incontrando il CEO, il CFO e il team IR. Combinando le intuizioni di FMS 2026 con il rapporto finanziario trimestrale di giugno recentemente pubblicato, hanno pubblicato un rapporto approfondito. Oggi, U.S. Stock Investment Network ti svela il contenuto principale di questo rapporto. Il primo messaggio centrale: la direzione è estremamente ottimista Citi ha usato termini come "molto ottimista" e "sempre più costruttiva" per descrivere l'atteggiamento della gestione—parole non usate alla leggera nei rapporti di ricerca delle banche d'investimento. C'è una sola ragione per l'ottimismo: l'inferenza dell'IA sta guidando la crescita strutturale della domanda di archiviazione nei data center, e questa non è una tendenza a breve termine ma a lungo termine. Citi prevede che il mercato potenziale totale (TAM) legato alla NAND crescerà da circa 300 miliardi di dollari nel 2026 a circa 500 miliardi nel 2027. In un anno, l'aumento sarà di 200 miliardi di dollari. Citi ritiene che la domanda globale di NAND abbia ora superato completamente l'offerta e che lo squilibrio tra domanda e offerta potrebbe continuare oltre il 2027. La domanda di data center IA sta crescendo rapidamente, unita a spese in conto capitale relativamente conservative nell'industria globale dello storage, con capacità di fascia alta prioritizzata per prodotti correlati all'IA. Citi mantiene la sua previsione di circa il 20% di crescita dell'offerta globale di bit NAND per il 2026. In breve: non è un ciclo, è una struttura. Il secondo messaggio centrale: i modelli di business stanno attraversando cambiamenti fondamentali Quello che SanDisk sta facendo potrebbe essere più importante di quanto molti immaginano—passare dal "fare affidamento sul meteo" al "affidarsi ai contratti". La leva centrale si chiama NBM (New Business Model), che significa semplicemente accordi di fornitura a lungo termine. La direzione prevede che NBM copra oltre il 50% delle spedizioni nell'anno fiscale 2027, raggiungerà i due terzi nell'anno fiscale 2028 e abbia una durata contrattuale media di 4 anni. Il rapporto Citi ha anche rivelato un dettaglio: i fornitori NAND hanno bloccato una parte significativa della capacità futura tramite contratti a lungo termine, con SanDisk che prevede il 60-70% della fornitura entro il 2027, mentre i concorrenti si aggirano intorno al 50%. Quali sono le conseguenze dirette? Primo, margine lordo strutturale elevato. Anche al prezzo minimo, il margine lordo del contratto NBM può comunque raggiungere circa l'80%. Per confronto, il margine lordo di SanDisk è stato solo del 30,3% nell'anno fiscale 2025, è salito al 69,2% nell'anno fiscale 26e e è aumentato all'86,7% nell'anno fiscale 27e. Dal 30% all'80% non è ottimizzazione, ma un salto qualitativo. I dati effettivi lo confermano anche: il margine lordo non-GAAP dell'ultimo trimestre è salito all'84,6%. In secondo luogo, la visibilità delle performance e la prevedibilità del flusso di cassa sono migliorate significativamente. Lo scorso trimestre, il margine di flusso di cassa libero (FCF) ha raggiunto il 56%. Dopo aver guadagnato, ha riacquistato direttamente azioni per un valore di 4,5 miliardi di dollari, lasciando 14,5 miliardi di dollari in quote di riacquisto. Citi ha dato una valutazione molto diretta: "Questi contratti a lungo termine permettono a SanDisk di godere di un premio di valutazione più alto rispetto ai suoi pari." Il terzo messaggio centrale: come vede Citibank la valutazione? Citi mantiene un rating Buy con un prezzo target di $2.100—basato su una valutazione EPS 9x CY27E. Ecco un po' di contesto: Citi ha alzato il suo target di prezzo da 2.025 a 2.500 dollari solo un mese e mezzo fa, il 25 giugno. Questo ribasso non è dovuto al cambiamento della logica ribassista, ma perché la previsione del quarto trimestre è leggermente al di sotto delle aspettative—Citi mantiene ancora un rating all'acquisto nel suo rapporto. Citi ha anche menzionato specificamente che SanDisk ha circa 15-20 miliardi di dollari in capitale investito (costi di sostituzione) nella joint venture, una parte non indicata nei bilanci. Citi ha identificato chiaramente tre rischi: La conquista aggressiva della quota di mercato da parte dei produttori cinesi potrebbe scatenare una guerra dei prezzi, facendo sì che industrie attualmente sottoutilizzate si spostino rapidamente verso un eccesso di offerta; Il peggioramento delle condizioni macroeconomiche potrebbe ridurre la domanda di sostituzione di SSD enterprise e AI-PC; Squilibri tra domanda e offerta o competizione di prezzo possono portare a forti fluttuazioni dei prezzi, influenzando gravemente i margini di profitto. Citi ha anche menzionato specificamente: "La capacità industriale attualmente sottoutilizzata può rapidamente trasformarsi in eccesso di offerta in molto poco tempo, facendo sparire in un attimo le condizioni ideali per un aumento dei prezzi." Questa affermazione è importante: Citi è ottimista sulle tendenze a lungo termine ma rimane lucida riguardo ai giochi di domanda e offerta a breve termine. Catalizzatore a breve termine: Giornata dell'Investitore il 13 agosto SanDisk terrà una giornata per gli investitori giovedì 13 agosto alle 9:00 (ora della costa Est), con aggiornamenti previsti per aggiornare la roadmap tecnologica, le tendenze di adozione da parte dei clienti, i fattori di domanda e i modelli operativi target. Questo potrebbe essere il catalizzatore più importante nel breve termine. L'analisi di U.S. Investment Network ritiene che ciò che SanDisk sta facendo sia essenzialmente smussare la natura ciclica dell'industria dello storage attraverso contratti contrattuali a lungo termine. Qual era il problema più grande delle aziende di chip di memoria in passato? La ciclicità. Hanno fatto una fortuna quando i prezzi sono saliti, ma hanno perso tutto quando sono scesi. Gli investitori non osavano offrire valutazioni alte perché non sapevano quando sarebbe arrivato il prossimo ciclo. Ma se l'80% del margine lordo è bloccato da un contratto a lungo termine quadriennale, la logica di valutazione dell'azienda cambia completamente—da "azione ciclica" a "macchina per il flusso di cassa". Citi offre un rapporto P/E di 9x, mentre i concorrenti hanno solo 6-8 volte. Questo è il cuore del premium. Ovviamente, i rischi sono reali. La capacità produttiva dei produttori cinesi potrebbe far scendere i prezzi in qualsiasi momento, e le ombre della macroeconomia non si sono sparite. Ma se si crede che la domanda di storage dell'inferenza artificiale sia strutturale e a lungo termine, allora ciò che sta facendo SanDisk merita di essere esaminato attentamente. 兄弟们，今晚这数据，看得人后背发凉。非农就业直接转负了，7月少了2.3万个岗位，市场之前还预期增加8万。这一下反差太大了，劳动力需求是真的在往下掉。私营部门也就增了3万，预期7.8万，前值4.9万，整个就业市场的底子比大家想的要虚。但奇怪的是，失业率居然从4.2%降到了4.1%。岗位少了，失业率还降了，这俩数据直接打架。更微妙的是薪资，7月平均时薪环比就涨了0.1%，预期是0.3%，工资增长也在踩刹车。不过说实话，数据是数据，盘面是盘面。这段时间观察下来，市场对利空和利好的反应完全是两码事。出利空的时候，一根线直接飞流直下，砸得毫不含糊。出利好的时候呢？磨磨唧唧往上蹭一点，跟挤牙膏似的，涨都涨不痛快。这就很说明问题了，资金现在就是惊弓之鸟，稍微有点风吹草动先跑为敬，但给糖吃的时候反倒犹豫了。这种环境下，追高是最吃亏的。利好出来往上冲那一下看着诱人，但大概率站不稳，你一追它就砸回来。反倒是利空砸出坑的时候，敢不敢捡便宜，这才是考验。我自己现在还是老策略，仓位很轻，不急着进。等盘面自己走出来，比什么都强。这数据一出来，市场得重新掂量美联储的下一步了。就业不好，按说是降息的理由更足，美联储现在政策利率3.75%，这组数据肯定会让讨论往“保增长”那边偏。但失业率还在4.1%，单看一个月的数据，美联储还不至于马上掉头。盘面上看，这种矛盾的数据最容易让人两头挨打。一边是就业转负催着降息，一边是失业率没崩给鹰派留了口子。我之前反复说别重仓赌数据，就是防这种拧巴局。方向对只是第一步，时机差一分钟都不行，更别说这种逻辑本身就打架的数据。现在最好还是坐稳了看，等市场消化完再说。 💬互动利空砸得狠，利好涨不动，这种行情你还在操作吗？评论区说说你现在是空仓看戏还是进场博弈。$BTC $ETH #联储鹰派信号升温，弱就业能否压过通胀？ La sera ho parlato del quadro macroeconomico: questa serie di dati sull'occupazione è una lotta con se stessa Seguendo la vecchia formula da manuale: le assunzioni nel settore privato crollano→ gli aumenti dei tassi non hanno motivo di continuare, → i soldi sono più economici→ l'oro con interessi dovrebbe decollare. A luglio, ADP ha concesso solo 44.000, la peggior performance dell'anno. Anche l'oro ha mantenuto il testo, raggiungendo 4300 intraday (la prima da metà giugno), ma non è riuscito a mantenere ed è stato spostato a circa 4250. Puoi spingere il 4300 verso il fondo e spingerlo più in alto? Ad essere onesti, tutto dipende dall'umore delle buste paga non agricole alle 20:30 di stasera. Ma guardando il contratto iniziale dello stesso giorno: 199.000 yuan, rimasti sotto i 200.000 per tre settimane consecutive, il minimo dal settembre 2022. Da un lato, ADP ha gridato "la gente sta crollando", mentre il reclutamento iniziale ha detto "I posti sono ancora stabili." Il mercato era diviso in due—a sinistra, le piccole e medie imprese che si lamentavano; a destra, le grandi aziende non licenziavano il personale. Goldman Sachs e Barclays erano troppo pigri per discutere e hanno sottolineato senza mezzi termini: ADP è sempre stata ingannata dai campioni delle piccole aziende e le sue previsioni per i salari non agricoli non sono accurate; Un'assunzione iniziale bassa è il vero segnale, indicando che le aziende semplicemente "non vogliono assumere ma non possono sopportare di licenziarle", che oggi è il cosiddetto impiego "basso reclutamento, bassi licenziamenti" e procrastinatione. La Fed stessa non ha unificato il suo messaggio. Cook: "Se l'inflazione non scenderà, agirò." Schmid: "I tassi d'interesse non sono abbastanza rigidi in questo momento, dovrebbero essere aumentati"; Becent, invece, ha detto: "A questo punto, non c'è bisogno di aggiungere altro." Tre persone, tre copione. Dal lato CME, la probabilità di un aumento dei tassi a settembre è del 55%, con metà delle persone al tavolo che scommette sul Canada e metà che fingono morte. La risposta degli asset è particolarmente interessante— SanDisk (SNDK) teme che la coda dei tassi di interesse oscilli di più sia quella di più. I ricavi sono stati di 8,97 miliardi, un aumento annuo del 372%, un margine lordo dell'84,6% e un riacquisto di 14 miliardi di yuan è stato approvato con noncuranza—questo report avrebbe potuto raggiungere il limite giornaliero lo scorso anno. Di conseguenza, dopo l'orario di lavoro, era del -7%. Perché? Il mercato non guarda nemmeno le performance nello specchietto retrovisore; si concentra sul tasso di sconto di domani. Se l'ambiente futuro dei tassi d'interesse si restringe, le azioni ad alta valutazione saranno le prime a inginocchiarsi; per quanto bello sia stato il passato, non importerà. Gold (XAU) ha la logica più fluida. La probabilità di aumento dei tassi morbidi → dell'ADP diminuisce di → dollari → l'oro attira denaro. La corsa ai 4300 era puramente l'aspettativa che "i tassi di interesse non siano più così aggressivi." Quando si parla di BTC, le cose diventano imbarazzanti. Con lo stesso script macro, l'oro è guidato dalla brutalità, mentre la torta grande giace come un pesce morto a 64.000. Non è che gli ETF non siano stati acquistati—il 6 agosto, l'afflusso netto in un singolo giorno era di 243 milioni di dollari e il denaro stava entrando. Ma il prezzo rimane invariato. Analizzando la cosa per divertirsi ancora di più: il premio di Coinbase è stato negativo per 80 giorni consecutivi, le istituzioni statunitensi stanno vendendo silenziosamente, mentre le sessioni asiatiche stanno riprendendo. Le divisioni interne all'interno della Fed + aspettative di tagli dei tassi e i rischi di aumento dei tassi si stanno sbilanciando a vicenda, lasciando il BTC bloccato nel mezzo, sotto la carta vetrata. L'oro sta speculando sulle aspettative sui tassi d'interesse, mentre il BTC aspetta la propria miccia. Non è che non seguano i macro, ma non hanno nemmeno una direzione per i macro, e i fondi non osano puntare da una parte. Guardando avanti, ci sono solo due chiodi: Il payroll non agricolo di stasera è il CPI giovedì prossimo. Una volta pubblicati i due numeri, se aggiungere o meno a settembre è praticamente deciso. Inoltre, gli asset a rischio collettivamente ottengono un profitto; Se non lo aumenti, l'oro sopravviverà e BTC avrà il coraggio di scegliere la sua direzione. Prima della stagione non agricola, non legarti alla direzione e aspettare lo sparo prima di muoverti. $BTC $ETH 加密市场一个常规但值得留意的交割日。根据Greeks.live的数据，有总名义价值超过24亿美元的比特币和以太坊期权合约到期。具体数据是这样的，比特币期权有3.2万张到期，看跌/看涨比率低至0.26，最大痛点价位在64,000美元，这部分名义价值有20.6亿美元。以太坊期权则有17.7万张到期，PCR比率为0.77，最大痛点1,900美元，名义价值3.4亿美元。这几个数字里，最值得看的是PCR比率。比特币的PCR只有0.26，处于一个很低的水平，这说明市场上看跌期权的持仓量非常少，交易者在用期权做对冲下跌方面的需求很弱。$BTC 结合价格来看，比特币这周基本还在64,000美元附近打转，已经在这个区间震荡了两个月。研究员Adam的观点是，目前全球市场的注意力并不在加密货币上，投机资金短期内可能不会大幅流入。从技术面看，65,000美元上方是年初上涨时形成的成交密集区，现在变成了阻力。在这种存量博弈、缺乏新资金入场的情况下，如果迟迟不能有效突破，方向选择上，向下的可能性或许更大一些。$ETH 再说回期权数据本身。这周到期的期权占了总持仓的9%，比例不算低。其中大部分是虚值看涨期权 🚨 THE U.S. JUST LOST JOBS… AND MARKETS WEREN’T READY FOR IT. The latest NFP report came in at -23K vs. +85K expected. That’s a massive miss — instead of adding jobs, the U.S. economy actually lost 23,000 jobs. Here’s how I’m reading it 👇 📉 USD: Bearish 🟡 Gold: Bullish 🚀 BTC & Crypto: Potentially bullish A weaker labor market could increase expectations for easier Fed policy and future rate cuts — generally a positive setup for risk assets. But there’s a catch. ⚠️ A number this weak also raises the risk of a sharper economic slowdown. If markets start pricing in recession instead of rate cuts, volatility could get ugly. So I’m not chasing the first move. I want to see $BTC confirm the direction before making any decisions. The market will react fast. I’d rather react to confirmation than become exit liquidity. Stay patient. Let the market reveal its hand. 👀 $BTC $ETH #DailyOrbit 7月非农直接负增长2.3万：我们真的要迎来降息狂欢了吗？刚刚公布的美国7月非农就业人口直接萎缩了2.3万人，不仅远远低于之前市场预期的正增长，甚至直接跌入了负值区间。与此同时，五月和六月的历史数据还被顺带砍掉了10.3万人。面对这个堪称惨烈的就业答卷，各大交易群已经在疯狂庆祝9月降息的尘埃落定。但这真的是值得普天同庆的利好吗？答案可能恰恰相反，这可能说明之前市场笃信的“强韧就业和软着陆”只是一场统计学幻觉。虽然降息预期确实在狂飙，但这也意味着衰退交易的暗门已经被彻底推开了。当一个原本声称具有极强韧性的劳动力市场在短短两个月内就出现岗位净减少时，说明高利率在分母端的毒害已经侵蚀到了实体企业的骨髓。那么，既然就业在收缩，为什么失业率反而从4.2%微降到了4.1%？这其实是这份报告里最让人脊背发凉的地方。失业率的微降，并不是因为失业的人重新找到了工作，而是因为大批对找工作绝望的人直接退出了劳动力市场，从而在统计分母里被无情地剔除了。这种由劳动力参与率下降挤出来的失业率“回暖”，是非典型的衰退期特征，而不是什么就业市场的自我修复。那么，作为资产配置者，在这个流动性逻辑被瞬间重整的节点上，我们该怎么做？我今天晚上在数据跳出来的那一瞬间，看着负2.3万的数字，没有去跟着群里的人去盲目抢反弹做多，反而清掉了我原本持有的一部分美债空头，转头锁定了收益率。因为我明白，降息预期虽然能带来短期的价格脉冲，但随之而来的衰退性失水才是真正的无情杀手。在没有看清9月美联储是否会因为这份灾难性的报告而被迫紧急调降50个基点之前，任何过度暴露在风险成长资产上的仓位，都有可能在流动性二次冲击中被瞬间掀翻。留个问题给你们：如果今晚美债收益率因为降息预期大幅跳水，但下周公布的CPI通胀却依然粘性十足，你们觉得市场会选择交易“降息救市”还是交易“滞胀毒药”？ #交易之声：你的经验值得被听到 Un fenomeno comune nel mercato azionario statunitense è che tutti sono rialzisti prima dell'apertura, ma il mercato scende rapidamente all'apertura. La sera del 7 agosto, il caso più tipico è stato SNDK di SanDisk. Molti investitori si sono chiesti: - Non è ottimo il rapporto sugli utili? - I fondi pre-mercato hanno comprato, quindi perché è stato drasticamente tagliato all'apertura? - I principali attori stanno vendendo deliberatamente? Infatti, se guardi l'intero mercato oggi, troverai che questo calo non è causato da una sola ragione, ma da quattro forze che lavorano insieme. Capitolo 1: Gli errori più comuni nel mercato: interpretare le buone notizie come un rialzo Il recente rapporto finanziario di SanDisk in realtà non è male. I ricavi dell'azienda continuano a crescere rapidamente, il business dei data center con IA rimane il punto forte e la redditività ha superato di gran lunga le aspettative precedenti. Nel complesso, questo report può essere considerato un eccellente rapporto finanziario. Pertanto, la reazione pre-mercato del capitale nel mercato statunitense è: acquista prima. Quindi il prezzo delle azioni pre-mercato è salito costantemente. Tuttavia, quando le azioni statunitensi sono effettivamente scambiate, non si stanno negoziando ieri, ma sul futuro. La vera preoccupazione del mercato è: il prossimo trimestre potrà continuare a superare le aspettative? Ed è proprio qui che nasce il problema. Capitolo 2: Ciò che davvero schiaccia il prezzo delle azioni è la previsione futura. Sebbene SanDisk abbia fornito risultati impressionanti, le previsioni di ricavi della direzione per il prossimo trimestre erano leggermente inferiori alle aspettative precedenti di Wall Street. In parole povere: il mercato si aspetta 100 punti, mentre l'azienda dice a tutti: circa 95 punti. Anche se 95 punti sono già molto buoni, il mercato dei capitali offre un'aspettativa deludente. Anche se si tratta solo di un confronto 很多人拿SOL跟ETH比，直接说ETH不行，这点要拎清楚。 ETH现在定位已经不是高性能公链，是整个加密圈的底层结算底座。稳定币、DeFi、RWA现实资产大部分还扎根在这，大量筹码长期质押锁仓，这是山寨、SOL比不了的底盘优势。利好催化：后续Glamsterdam升级、质押ETF、RWA资产代币化爆发，都是潜在大行情触发器。最近盘面也看得出来，大盘回调，ETH韧性明显强于SOL这类，资金避险优先选它。但坑也要认清楚： L2二层分流主网收益，燃烧变少，不再是过去强通缩叙事；SEC监管悬在头上；SOL抢用户抢开发者，竞争压力实打实存在。它不是那种暴力土狗，走机构慢牛逻辑。牛市会有大行情，但不会天天暴涨，熬得住才吃得到肉。不要把ETH当山寨炒，不要追高一把梭，回调分批布局更合适。$ETH Il futuro del mondo crypto è molto pessimista perché, al momento, la sua missione della seconda fase sembra non compiuta. La sua missione della prima fase è stata raggiunta: rendere la valuta digitale una delle valute principali, una fase che si basa sul consenso. La sua missione della seconda fase è diventare un mercato finanziario paragonabile o addirittura superiore al Nasdaq*, ma raggiungere questa fase è difficile perché dipende dalla qualità complessiva degli attori. Perché lo dico? Perché per superare il Nasdaq, deve essere decentralizzato, diventando un mercato finanziario indipendente e frenetico senza procedure complicate. Ad esempio, quando Zhang San vuole avviare un'azienda, ha un'idea e un modello operativo molto buoni. Non ha più bisogno di persuadere pazientemente gli investitori o raccogliere fondi nei mercati mainstream con barriere come le azioni A o le azioni statunitensi. Basta andare nel mondo crypto per raccogliere facilmente decine o addirittura centinaia di milioni per realizzare la tua visione. Quello che l'industria crypto deve fare ora è incubare decine di aziende unicorno affinché il vero settore possa dimostrare il suo valore. Ma ora, la qualità complessiva dell'industria crypto è bassa, i truffatori si diffondono e la maggior parte dei progetti si limita a truffare denaro. I principali controllori di borsa, come Zhao Changpeng+, avrebbero dovuto svolgere un ruolo simile a quello del presidente del CSRC, ma secondo la sua percezione è un proprietario di casinò. L'intero settore è pieno di truffatori e giocatori d'azzardo in monte, midstream e downstream; la mancanza di regolamentazione e un'alta qualità complessiva sono intrinsecamente inaccettabili 🚨 THE U.S. JUST LOST JOBS… AND MARKETS WEREN’T READY FOR IT. The latest NFP report came in at -23K vs. +85K expected. That’s a massive miss — instead of adding jobs, the U.S. economy actually lost 23,000 jobs. Here’s how I’m reading it 👇 📉 USD: Bearish 🟡 Gold: Bullish 🚀 BTC & Crypto: Potentially bullish A weaker labor market could increase expectations for easier Fed policy and future rate cuts — generally a positive setup for risk assets. But there’s a catch. ⚠️ A number this weak also raises the risk of a sharper economic slowdown. If markets start pricing in recession instead of rate cuts, volatility could get ugly. So I’m not chasing the first move. I want to see $BTC confirm the direction before making any decisions. The market will react fast. I’d rather react to confirmation than become exit liquidity. Stay patient. Let the market reveal its hand. 👀 $BTC $ETH #DailyOrbit $ETH 交易员的十条血泪经验：1、保证本金是投资者的第一法则。2、品种不散，永不满仓，顺势而为。3、不重仓，不抗单，不频繁交易。4、买入不急，卖出果断，止损不拖。5、钱是赚不完的，但可以亏完。6、触及止损，无条件离场，止损永远正确。7、买有行情不交易，错过交易机会是常态，抓住一部分机会就好。8、等交易机会永远比找交易机会要好。9、止损是自己的，利润是市场给的。10、心态在欲望面前不堪一击。严格按照交易策略进行，要做到知行合一！以上是我花了几百万悟出的真谛，望各位有缘人深思熟读，希望对大家有所帮助，早日开悟，财富自由！🌙 La recensione di stasera e poche parole | Questo mercato sembra prosciugato, in attesa solo della colpa del payroll non agricolo 👂 1. Prospettiva macro: i grandi attori collettivamente "belli" 💥 La Fed è stata davvero dura ultimamente. Kashkari, Cook e Daley si sono alternati nell'intervenire, con la stessa implicazione: "Dobbiamo ancora raccogliere fondi, questo non è sufficiente al momento." La parte CME punta su un aumento dei tassi di 25 punti base a settembre al 55%. Anche se questo è un po' inferiore rispetto al 67% all'inizio della settimana, più della metà è negativa. 📰 Il Financial Times fa commenti ancora più aggressivi: se l'inflazione rimane così ostinata, Wash sarà pronto ad agire a settembre. I titoli del Tesoro statunitensi sono stati distrutti e i rendimenti sono saliti rapidamente. 📉 I dati ADP di ieri erano solo +44.000, un risultato pessimo che mostra che le assunzioni sono effettivamente lente. Ma non c'è altra via—Powell vede solo l'inflazione e, se l'occupazione si raffreddasse, potrebbe essere ancora più disposto ad agire. 🛢️ 2. Geopolitica e periferia: il petrolio è folle, l'oro si sta ritirando 🚀 Il petrolio greggio ha formato una profonda V, con il WTI che è salto a 77,9 dollari, con un aumento di oltre 3 punti. Perché? Lo Stretto di Ormuz è quasi completamente bloccato e le esportazioni dell'Arabia Saudita verso gli Stati Uniti sono scese a zero. Tuttavia, ci sono contro-rapporti che affermano che Stati Uniti e Iran hanno quasi concluso i colloqui in Oman, e che lo stretto potrebbe "aprirsi in una certa misura." Questo aumento dei prezzi del petrolio ha riacceso le aspettative di inflazione. 💰 L'oro non ha avuto buoni risultati, scendendo dello 0,45% chiudendo a 4261. Il precedente colpo a 4300 è stato a giugno, ma alcuni commenti della Fed l'hanno fatto tornare indietro. CITIC è stato più ottimista, affermando che circa 4000 dollari è sostanzialmente un solido minimo. 🧠 Dal lato dei chip di memoria, è ancora una logica rigida: Samsung, SK Hynix e Micron sono bloccati in produzione fino al prossimo anno, e le carenze dureranno fino al 2027. A Changxin non importa nemmeno dei riduzioni di prezzo di Apple—così arrogante. Nvidia, a causa della carenza di DRAM, sta persino considerando di tagliare parte della memoria per le schede grafiche Rubin Ultra—quanto è limitata la fornitura? 📈 3. Tecnica di mercato: Trattieni e muoviti! 📉 BTC — La tendenza generale non è cambiata, ma sono ancora i ribassisti a decidere. Il MACD mensile è sotto l'acqua, e il grafico settimanale non è nemmeno sceso sopra il gruppo delle medie mobili. Sebbene il grafico giornaliero abbia chiuso appena sopra il MA20 (64363), le barre verdi del MACD sono riemerse, con il volume che si riduce miseramente. Al momento, è bloccato nella fascia 62500-66200. 🤐 Concentrandosi sui periodi di 4 e 1 ora, la larghezza della banda di Bollinger si è ridotta rispettivamente al 2,3% e all'1,1%! Questa è una tipica tendenza "soffocante", un conto alla rovescia verso un'inversione di mercato. 💪 ETH — Questa settimana è stata il titolo dominante, leggermente più forte di Bitcoin. Il grafico giornaliero è sopra le medie mobili 1889 e 1790, e l'RSI appare migliore. Ma affronta lo stesso problema: nessun volume, intervallo ristretto e MACD che inizia a indebolirsi. Supporto a 1832, resistenza a 1945. 😩 SOL — Il più debole, 726 dollari, tutte le medie mobili sono ribassiste, quindi per ora non toccarla. 🎰 4. Dati sui derivati: nessuno gioca più? 😌 Il tasso di finanziamento è ancora abbastanza normale, e i toristi pagano qualche interesse, quindi non è una follia. 📦 Anche l'interesse aperto è basso, con Bitcoin intorno ai 2 miliardi di dollari e Bitcoin a 1,28 miliardi, indicando che tutti stanno aspettando e aspettando. 🚫 Il premio spot è diventato negativo, indicando che gli acquirenti spot americani non sono disposti a prendere il controllo e mancano di fiducia. 😨 L'indice di panico e avidità è 29. Sebbene ancora nella zona di panico, si è leggermente ripreso dai 25 di ieri (paura estrema). 📉 La cosa più cruciale è che il DVOL (Indice di Volatilità) è sceso a 35! Era ancora 46 al mattino, e con le Bande di Bollinger che si restringono, questa è la "calma prima della tempesta." 🎯 5. Punto Centrale: Non indovinare alla cieca, aspetta solo i segnali 🤫 La situazione attuale è: la volatilità è sparita, il volume è forte, e ci sono paura ed emozioni. Questo è un segno di inversione di mercato, ma non sappiamo in che direzione andare. Bitcoin ora è a 64K, che è il punto di dolore più grande (Max Pain) per le opzioni, e i principali attori stanno mantenendo il mercato stabile. 🚶 ♂️ Questa settimana c'è un fenomeno disgustoso: le azioni statunitensi stanno salendo di entusiasmo, mentre il mondo crypto è in declino. "Seguire il calo ma non l'ascesa" significa che i venti contrari macro (aumenti dei tassi + buste paga non agricole) sono troppo forti e i fondi non osano affrettarsi. 🥇 Se vuoi trovarne relativamente forti, l'ordine è: ETH > BTC > SOL. Se vuoi andare a lungo, dai priorità all'ErBing. 🧭 6. Per riassumere 🧐 La tendenza ribassista nel grande ciclo non è cambiata, ma il piccolo ciclo viene frustrato. Come passeremo da stasera a domani dipende tutto dai dati non agricoli del venerdì. Anche se l'ambiente generale è ribassista, tutti sono già nella trappola, quindi inseguire il corto in questo momento può facilmente causare perdite. Sii paziente, aspetta che la situazione esca dalla scatola, prima di agire. 🛠️ 7. Come dovrei agire stasera? (Solo una strategia, non un suggerimento) 🟢 BTC: Oscillano tra 62.500 e 66.200. Vicino al limite inferiore tra 62.200-62.500, puoi mantenere leggermente le posizioni per tentare un rimbalzo (stop loss impostato a 61.800 se si rompe); vicino al limite superiore di 66.000, riduci le posizioni o prova posizioni short. Non puntare pesantemente sulla direzione prima del mercato non-farm! 💎 ETH: Se si ritira a 1832-1850 (vicino a MA20), puoi provare a andare a lungo, stop loss sotto 1810, puntare prima a 1945 e poi spingere a 1982. Questa è infatti la scelta migliore per i rialzetti. 🔴 SOL: Questo è troppo debole, non corretevi a fare il bottom-fish. Se davvero rimbalza a 73-74, considerate di fare short. 🛑 Consiglio di sopravvivenza: bassa volatilità + Bollinger che si restringe = inversione di mercato imminente, ma direzione sconosciuta. Mantieni la tua posizione leggera! Il payroll non agricolo di venerdì è la più grande "bomba"—non "correre nudo" prima che escono i dati. 🚨 8. Avviso di rischio 💣 Priorità assoluta: i dati sulle buste paga non agricole delle 20:30 di stasera (ora di Pechino)! Forte occupazione = aumenti stabili dei tassi = crollo degli asset a rischio. Questa è la sorpresa più grande della settimana. 🗣️ Alle 22:00, il presidente della Fed Barkin terrà un discorso e alle 3:00 saranno pubblicati i dati sulle aspettative di inflazione della Fed di New York. 🕌 Il Medio Oriente è pieno di incertezze; l'accordo USA-Iran porta a un calo dei prezzi del petrolio, che favorisce il mercato azionario e i circoli crypto; Se le trattative falliscono, i prezzi del petrolio salgono, l'inflazione esplode e si prevedono notizie negative. 🎣 Ultimo promemoria: in questo tipo di mercato del volume in diminuzione, ci sono molte false rottura. Aspetta sempre che il volume lo confermi e non lasciare che la forza principale ti attiri a comprare o a fare short per fermare la perdita. $BTC $ETH $SOL 就在SK海力士股价还在1000美元关口挣扎时，链上数据却披露了一个令人侧目的细节：一位神秘空头巨鲸，似乎认定这只半导体牛股的暴跌远未结束。据TradingBeats监测，截至8月7日，一个以“0x6bb”开头的地址，正在上演一场极为坚定的做空大戏。即便SK海力士股价已从高点腰斩至1042美元，该巨鲸仍在加码押注，他将占现有空仓近九成的止盈单，密密麻麻地布置在了 600美元至747美元的价格区间。这意味着，在他的蓝图里，SK海力士的股价至少还要再跌 28%，最深得再砍四成，才能满足他的胃口。这不是一时冲动的赌博，而是一场精心计算的持久战。$SKHYNIX 回顾操作轨迹，这位巨鲸绝非等闲之辈。早在6月22日，当SK海力士股价还站在1892美元的高位时，他便开始系统性布空。此后一个多月，他展现出极高的操盘耐心，股价下跌时便回补部分仓位获利，遇到反弹则毫不犹豫地再次加空，通过这种“下跌回补、反弹再空”的滚动操作，将其综合建仓成本巧妙地拉低至1338.3美元。目前该地址以10倍杠杆全仓做空6687份SKHX合约，仓位价值约696.9万美元。账面近200万美元的浮盈并未让他满足，反而 In serata, il prezzo della moneta ha continuato la tendenza di rimbalzo del pomeriggio al minimo, superando ulteriormente il precedente livello di resistenza. Il prezzo è risaltato fino a un picco vicino a 65.300, poi è stato nuovamente sotto pressione nel range superiore a breve termine e si è ritirato. L'attuale tendenza di correzione del prezzo continua. La strategia e la trasmissione in diretta di questa mattina hanno mostrato una tendenza rialzista a breve termine, perfettamente convalidata nel rally del pomeriggio. La nostra posizione di trading in tempo reale ha nuovamente assicurato quasi 1.000 punti di margine di profitto. La pubblicazione dei dati non agricoli della serata e la leggera apertura delle azioni statunitensi non hanno ulteriormente alimentato la continuazione rialzista. L'approccio principale resta concentrarsi sulle fluttuazioni positive. Attualmente, l'attenzione a breve termine è sui rialzamenti dopo i rimbalzi. I rimbalzi a breve termine sono sufficienti per partecipare alle posizioni. Bitcoin è short vicino a 65.200, guarda intorno a 64.200. Er Bing è short vicino al 1925, guarda intorno al 1890 $BTC $ETH $SNDK 先说结论：这次非农对BTC的影响，并不能简单理解成“就业差＝美联储转鸽＝BTC利多”。市场实际上经历了两轮完全不同的定价：第一轮：弱非农 → 美联储进一步加息的必要性下降 → 利率预期回落 → BTC上涨。随后却进入第二轮：就业弱得超出预期 → 市场开始担心美国经济快速降温 → 风险偏好下降 → BTC重新回落。因此，这次行情更接近一次典型的 “Bad news is good news”向“Bad news is bad news”切换。为什么非农公布后BTC第一时间上涨？ 7月非农就业意外减少约2.3万人，明显弱于市场此前约增加8万人的预期，而且5、6月就业数据合计继续大幅下修。市场第一反应非常直接：就业降温 → 美联储继续加息的必要性下降 → 美债收益率回落 → 美元承压 → 金融条件边际宽松 → BTC、纳指等风险资产上涨。因此非农公布后的第一波上涨，本身是符合宏观定价逻辑的。问题在于，这次就业数据并不是市场最喜欢的“温和降温”，而是开始出现了一定程度的增长担忧。风险资产最理想的就业环境其实是：就业略弱、工资降温、失业率稳定。也就是所谓的Goldilo Sulla strada verso uno spuntino notturno, ho visto un tasso di disoccupazione del 4,1%, inferiore al 4,2% previsto. Sembra un aspetto positivo per l'economia, ma per $BTC è più aggressivo. Il mercato del lavoro si sta ancora restringendo e la giustificazione della Fed per i tagli dei tassi si è nuovamente indebolita. Ora guardiamo all'aggiunta delle buste paga non agricole alle 20:30, prevista 80.000, valore precedente 57.000. Il mercato è stabile a 64.750, con entrambe le parti che trattengono lo slancio. Sto considerando tre scenari: nuova crescita sotto i 60.000, indebolimento dei dati su tutti i fronti, il BTC potrebbe cogliere l'occasione per spingere a 65.000, inseguire titoli long con buon stop-loss a 66.000; da 60.000 a 100.000, in linea con le aspettative, probabilmente in rialzo e poi in rialzo; non inseguire rally o ribassi delle vendite, aspettare che vengano assimilati; Sopra i 110.000, l'occupazione è troppo forte, le aspettative di aumento dei tassi stanno aumentando, il BTC potrebbe ritirarsi a 64.300, e se rompe, l'obiettivo 63.500. Ho piazzato un'operazione a 65.000 e ho aspettato. Se arriva, accedi; se no, dimenticalo. Non importa come esci di notte, controlla bene la posizione e imposta sempre lo stop-loss. Cosa hai intenzione di fare? Parliamone nei commenti $ETH $SOL 非农直接 magia 了。预期涨8万，结果直接变成-2.3万，前两个月还被大幅下修。失业率降到4.1%看着好看，其实是更多人退出劳动力。数据一出，美联储9月加息概率瞬间往下走，美元和美债收益率同步回落。盘面反应很快： BTC最高冲到65,100附近，现在回落到64,750-64,900； ETH一度摸到1925-1930，目前在1905-1915晃。这种弱非农短期就是偏多的，至少把“继续鹰派”的预期打掉了。接下来几天如果没大意外，BTC优先看65,500，过了再冲66,000-67,000。ETH重点盯1920能不能站稳，站稳了空间打开到1950。我自己这波没追，等回踩再考虑。周末别重仓睡觉，这种数据出来后最容易假突破，盯紧量能就行。#联储鹰派信号升温，弱就业能否压过通胀？ $SNDK 说白了闪迪这次大跌就是典型的利好兑现跑路：它当期赚得很多，还拿出百亿回购计划，但下季度营收、毛利率预判偏保守，没达到大伙被前期大涨拉高的期待。之前股价涨得太猛，一堆持仓的人趁机落袋套现，再加上它没有HBM热门业务，资金转头扎堆美光，板块整体情绪转冷，它跌得更凶，先观望别着急抄底最稳妥！！ #闪迪财报双超预期，新增140亿美元回购授权 #美股全线走高，加密股领涨 Ora di pubblicazione: 2026-08-07 19:30, ora del Vietnam Criticità: 🔴 Molto alta Il BLS ha appena pubblicato il suo rapporto sull'occupazione di luglio 2026: i salari non agricoli sono diminuiti di 23.000 posti di lavoro, mentre il mercato prevede circa +80.000. Il tasso di disoccupazione è sceso leggermente nuovamente al 4,1%. Il punto peggiore riguarda l'aggiustamento dei vecchi dati: maggio è stato abbassato da +129K a +63K, giugno da +57K a +20K. Un totale di due mesi è stato rivisto al ribasso di 103.000 posti di lavoro. Questo è un segno che il mercato del lavoro è significativamente più debole di quanto mostrato dai dati precedenti. Anche i salari si sono raffreddati: il salario orario medio è aumentato solo di circa lo 0,1% MoM e del 3,2% YoY, inferiore all'aspettativa di mercato di circa il 3,5% YoY. Il tasso di partecipazione alla forza lavoro è sceso al 61,4%, quindi il calo della disoccupazione al 4,1% non è del tutto un segno positivo. Impatto sul BTC L'impatto iniziale è positivo per il BTC. Questo rapporto riduce significativamente la probabilità che la Fed continui ad aumentare i tassi d'interesse a breve; Reuters ha osservato che il mercato ha ridotto la probabilità di un aumento dei tassi a settembre poco dopo i dati. I futures azionari statunitensi e gli asset sensibili alla liquidità hanno reagito positivamente. Ma è necessario tenere d'occhio i rendimenti a 2 anni/10 anni e il DXY per 30–60 minuti dopo la notizia. Se i due continueranno a scendere mentre il BTC si mantiene o spinge al risalto, il segnale rialzista proveniente dall'NFP sarà confermato con maggiore forza. Se il BTC non salirà nonostante un NFP così debole, è un segnale cauto poiché il mercato potrebbe preoccuparsi di un rallentamento della crescita invece di concentrarsi solo sulla Fed.$BTC 📊 $KAITO Contract Liquidation Express (8 agosto) Secondo i dati di liquidazione, questo mercato rialzista è stato freneticamente sfrecciato dal mercato rialzista... Tempo: liquidazione totale, liquidazione lunga, liquidazione corta 1 ora $872,57 $872,57 $0 4 ore $10.800 $7.070.04 $3.740.46 12 ore $58.200 $48.700 $9.469,63 24 ore: 168.000, 96.900, 71.000 Dai dati di liquidazione di $KAITO, la liquidazione di 1 ora ha schiacciato i ribassisti, con zero short, e l'inizio è stato un lampo di vendita long; Il vantaggio rialzista di 4 ore è persistito, con un rapporto di circa 1,89 volte, mostrando una vendita a grande porta; Il vantaggio rialzista di 12 ore si è ampliato circa 5,14 volte, con vendite che hanno attraversato il ciclo corto-medio; Le liquidazioni di 24 ore sono salite a 96.900 dollari, ma il rapporto è sceso a 1,36 volte. La resistenza orsa a lungo termine è aumentata bruscamente—le liquidazioni short sono passate da zero in 1 ora a 71.000 dollari. Su KAITO, Gouzhuang ha completato la transizione tra vendite a lungo termine e lotta toro-orso a lungo termine, con liquidazioni cumulative che hanno superato i 160.000 dollari, lasciando incertezza sulla scelta della direzione. Tutti dovrebbero controllare le proprie posizioni ed evitare di essere ricomprati. 🔥 Banderuola del mercato | 8 agosto I tre argomenti caldi di oggi puntano allo stesso tema: il mercato è entrato in una fase di "aspettative pienamente cariche, i difetti devono essere eliminati"—"superare le aspettative" è solo la linea di passaggio, e qualsiasi segnale di rallentamento della crescita sarà amplificato. 💾 Le scorte di stoccaggio sono crollate dopo i rapporti sugli utili: più esplosive sono le utili, più forti sono cadute le cali SanDisk ha presentato un rapporto finanziario "leggendario": i ricavi del quarto trimestre sono stati di 8,965 miliardi di dollari, con un aumento annuo del 372%; Western Digital ha riportato 3,747 miliardi di dollari di fatturato nello stesso periodo. I ricavi di SK Hynix nel secondo trimestre sono stati di 79,32 trilioni di KRW, con un aumento annuo del 557%. Tuttavia, il titolo di SanDisk è crollato di quasi l'8% dopo l'orario di lavoro. Il colpevole è la previsione: il ricavo mediano del prossimo trimestre è di 10,55 miliardi di dollari, al di sotto delle aspettative di mercato di 10,82 miliardi di dollari. La logica di prezzo del mercato per le azioni di stoccaggio è passata da "buona performance" a "se la crescita sia abbastanza rapida." Il mercato rialzista della memoria AI è stabile? UBS prevede che i ricavi totali dell'industria dello storage raggiungeranno 992 miliardi di dollari nel 2026 e quasi raddoppieranno fino a 1,76 trilioni entro il 2027, con HBM come forza motrice principale. Ma le correzioni a breve termine sono altrettanto reali: alla fine di luglio, le principali aziende di storage IA avevano una diminuzione media di circa il 40%; A luglio, il mercato azionario coreano di SK Hynix ha registrato un calo massimo del 54%, Samsung Electronics del 42% e SanDisk è crollato del 47% in un solo mese. La logica a lungo termine del superciclo non è stata infranta, ma le valutazioni hanno già superato i fondamentali e eventuali difetti saranno amplificati. 🏛️ I segnali aggressivi della Fed si intensificano: l'occupazione debole non può sopprimere l'ansia all'inflazione Alla riunione del FOMC di luglio, sono stati espressi tre voti unanimi contro la stessa direzione per la prima volta dal 2016—tre presidenti regionali della Fed hanno sostenuto un aumento dei tassi di 25 punti base. Il membro votante Kashkari ha persino affermato che aumentare i tassi tre volte nell'anno è "non impossibile." Una debole occupazione può sopprimere l'inflazione? A luglio, ADP ha aggiunto solo 44.000 nuovi posti di lavoro, il numero più debole da gennaio. Tuttavia, la crescita salariale è rimasta alta al 4,4%, e il sotto-indice dei prezzi ISM Services PMI è salito a 70,3, il più alto degli ultimi quattro mesi—"occupazione debole, prezzi forti" rappresenta un classico segnale di stagflazione. La probabilità del mercato di un aumento dei tassi a settembre rimane al 54,9%. 🚀 SpaceX si riprende dopo aver sbloccato le restrizioni: uno scenario classico in cui vengono rilasciate tutte le notizie negative Il 6 agosto, SpaceX ha sbloccato il suo primo lotto di 911,5 milioni di azioni limitate, potenzialmente rilasciando un valore di mercato di circa 100 miliardi di dollari. In precedenza, il mercato generalmente si aspettava un'ondata di vendite. Di conseguenza, il prezzo delle azioni non è sceso ma è salitato del 6,14%, chiudendo a 114,92 dollari. Dopo il rapporto sugli utili del 13,6% di mercoledì, la caduta aveva già allentato, la pressione per rompere il lock; I nuovi ordini di vendita sono stati di fatto assorbiti dai fondi di pesca al fondo e dalla copertura a corto. Il mercato ha giocato lo scenario classico del "quando tutte le notizie negative saranno sparite, buone notizie." Tuttavia, l'allarme non è stato sollevato: altri 319 milioni di azioni potrebbero essere sbloccati il 20 agosto, e circa 700 milioni sono previsti per essere rilasciati a settembre. 💎 Sommario SanDisk ha registrato una crescita del 372% come un crollo, dimostrando che le valutazioni delle azioni di stoccaggio sono superate i fondamentali; La Fed è divisa tra occupazione debole e alta inflazione, con segnali di stagflazione che emergono; SpaceX ha giocato lo scenario classico di "tutte le notizie negative esaurite" rialzando contro la tendenza nel giorno sbloccato. Quando superare le aspettative sugli utili diventa standard, ogni punto di deviazione della previsione viene amplificato all'infinito: la vecchia logica sta crollando, si sta formando un nuovo potere di prezzo e punisce tutte le risposte "non perfette". #存储股财报后下挫, il mercato rialzista della memoria AI è ancora stabile? #联储鹰派信号升温, l'occupazione debole può superare l'inflazione? #财报观察员: Dopo il sollevamento del lock-up, i prezzi sono risalti—cosa pensa del futuro di SpaceX? #FedHawksVsWeakJobs Weak Jobs Data Didn't End the Fed Debate. It Made It More Complicated. July's ADP report showed private payrolls increasing by just 44,000 jobs, the weakest gain in six months and well below expectations. Normally, softer labor market data would strengthen expectations for lower interest rates. But this cycle remains different. Federal Reserve Governor Lisa Cook reiterated that policymakers remain prepared to act if inflation fails to continue cooling. At the same time, markets are still assigning meaningful odds to another rate hike, illustrating just how divided expectations remain. For crypto investors, this creates an unusual macro backdrop. A cooling labor market generally supports risk assets by improving the outlook for monetary easing. Persistent inflation, however, pushes policymakers in the opposite direction by keeping financial conditions restrictive. The next two data releases could prove decisive. Friday's non-farm payrolls report will offer a broader picture of employment, while next week's CPI data will determine whether inflation is easing fast enough to shift the Fed's stance. Until then, markets are likely to remain highly sensitive to every macro headline. Crypto may still be trading on liquidity. But liquidity is increasingly being dictated by economic data. Which do you think will have the bigger impact on Bitcoin this month: jobs data or inflation? Share your thoughts below 👇Terafab启动168亿美元一期投资并招聘DRAM工程师，推动算力产业链整合预期，但巨额资本开支与存储研发周期的脱节，正加剧资金对相关板块的观望。招聘岗位明确覆盖DRAM存储单元工艺整合、量产导入与良率优化，且项目总规划投资最高达1190亿美元。这一计划在远期强化了算力与存储一体化的供给逻辑，但短期内大量资金锁定在硬件重资产建厂上，压制了市场的风险偏好与流动性周转效率。影响当前定价的驱动因素中，资金仓位调配排在首位，其次是资本支出引致的风险偏好收缩，最后才是供应链格局的远期改变。在现有巨头主导存储市场的前提下，跨界布局存储工艺需要长期的技术积累与良率提升，短期无法转化为实际产能。上行剧本建立在产业链整合预期被顺利定价的基础之上。若Terafab在168亿美元一期资金落地后，短期内实现技术团队组建并突破工艺节点，将吸引风险资金重新加仓算力制造与供应链整合标的，推高相关资产溢价。该剧本的触发条件是首期资金到位后研发节点超预期推进，关键观察变量为良率优化岗位的招募完成度与工程样品进度。若传统存储巨头资本支出未见收缩且市场需求持续放大，该上行预期成立。下行剧本建立在资本开支过度消耗与研发不及预期的通缩挤压下。若项目在最高1190亿美元的总规划推进过程中遭遇技术瓶颈，良率提升缓慢，高额投入将转变为沉没成本，促使多头仓位集中踩踏出局。该剧本的触发条件是DRAM工艺整合周期拉长导致回报率下修，关键观察变量为后续投资调拨速度与宏观流动性紧缩压力。一旦资金发现研发进度无法匹配巨额摊销，风险偏好将出现阶段性剧烈下行。判断失效的界限在于市场是否将该项目仅视为单一主体的产能扩充。若资金忽略长周期研发的执行风险，盲目将其计入即期供给，当前基于资本回报率的对冲仓位逻辑将失效。未来7天重点观察168亿美元一期投资细化方案的落地节奏，以及全球科技板块对硬件巨额资本开支的仓位调整情况。 #闪迪财报双超预期，新增140亿美元回购授权 #CLARITY投票或延至9月，伦理分歧未解 Alphabet（GOOGL）精简分析（2026年8月7日）一、实时行情概览 8月6日，Alphabet（GOOGL）收于357.75美元，下跌1.29%，市值约1.49万亿美元。52周区间313.39至408.61美元，年内涨幅约14%，自52周高点已回撤约12.5%。二、Q2财报：超预期但埋下隐患 7月22日财报显示：总营收1,198亿美元（+24%），连续12季度双位数增长；云收入248亿美元（+82%），积压订单达5,140亿美元。但资本支出飙升至449亿美元，全年指引从1,800-1,900亿上调至1,950-2,050亿，公司历史上首次录得季度负自由现金流（约-59亿美元），财报后股价跌逾3%。三、AI领导层地震 8月5日，DeepMind创始人哈萨比斯卸任CEO转任首席科学家，27年老将杰夫·迪恩离职创立Discovery Loop，AI控制权从伦敦回归硅谷，谢尔盖·布林重新成为AI战略核心。消息公布后，谷歌股价一度跌超5%，市值蒸发超1,800亿美元。四、再融资250亿美元 8月7日，Alphabet计划通过发债再融资250亿美元，认购超1,150亿美元（逾4倍），显示市场对谷歌信用的高度认可。公司计划未来每年定期两次美元债发行。五、机构观点 Wolfe Research目标价460美元，Citizens看至515美元，高盛435美元，摩根士丹利从415下调至400美元。无一“卖出”评级，共识“买入”。六、多空博弈多头逻辑：云业务爆发式增长；Gemini月活达9.5亿，全栈AI战略领先；估值处于52周区间中下部。空头逻辑：资本开支持续膨胀，AI投入侵蚀自由现金流；哈萨比斯卸任、迪恩离职引发人才流失担忧；AI变现路径仍不清晰。七、关键点位阻力：365-370 → 390-400 → 408.61（52周高点）支撑：356-358 → 340-345 → 313.39（52周低点）八、总结谷歌处于史上最强云业务增长与市场对AI投入耐心耗尽的拉锯之中。哈萨比斯卸任和迪恩离职标志着谷歌AI战略从“研究驱动”转向“产品驱动”，但人才流失加剧了不确定性。当前358美元是多空分水岭，能否守住将决定后续方向。谷歌的AI豪赌，需要12-18个月才能看到答案。 $GOOGL 给今晚这份非农做个数据体检：就业人口意外减少，但失业率不升反降、劳动参与率同步走低——这不是简单的强弱问题，而是分子分母一起缩。白宫口径也承认，政府雇员和世界杯招聘退坡是拖累主因，剔除后新增约10万。翻译成人话：劳动力市场在降温，但降的是「供给」不是需求塌方。对加息路径的含义——紧迫性下降，但决定权重新交回给通胀数据。数据不会陪你演戏，别只盯头条那个负号。$BTC Analisi approfondita di Meta Platforms (META) (7 agosto 2026) 1. Panoramica del mercato in tempo reale Alla chiusura delle scambi negli Stati Uniti il 6 agosto, Meta Platforms (META) era a 589,90 dollari, in aumento dello 0,19%, con un intervallo di fluttuazione giornaliera da 585,99 a 595,31 dollari e un volume di scambi di circa 11,66 milioni di azioni. Dopo l'orario di lavoro, è leggermente scesa a 589,72 dollari (-0,03%). La capitalizzazione di mercato è di circa 1,503 trilioni di dollari, con un rapporto prezzo/utili di 22,22 volte e un intervallo di 52 settimane tra 520,26 e 796,25 dollari. Da inizio anno, è aumentato di circa il 10,47%, ma ha arretrato di oltre il 24% rispetto al massimo storico di circa 780 dollari stabilito dopo il rapporto sugli utili di luglio. 2. Rapporto finanziario del secondo trimestre: i ricavi hanno superato le aspettative, l'utile è crollato e ha scatenato una vendita Dopo la chiusura del mercato il 29 luglio, Meta ha pubblicato il suo rapporto sugli utili del secondo trimestre 2026, con il prezzo delle azioni che è crollato di circa l'8% il giorno successivo: · Ricavi totali: 60,8 miliardi di dollari, in aumento del 28% su base annua, leggermente sopra le aspettative di mercato di 60,2 miliardi di dollari · Ricavi pubblicitari: 59,4 miliardi di dollari, in aumento del 27% su base annua, superando anch'essi le aspettative · Utili operativi: 18,8 miliardi di dollari, in calo dell'8% su base annua, margine operativo sceso dal 43% al 31% · Profitto netto: 15,8 miliardi di dollari, in calo del 14% su base annua · EPS: Significativamente al di sotto delle aspettative · Esposizione pubblicitaria: in aumento del 18% su base annua, leggermente più lento rispetto al 19% del trimestre scorso. Le principali ragioni del forte calo dei profitti includono: miliardi di dollari in spese legali (per contenziosi relativi alla salute mentale giovanile) e oltre 1 miliardo di dollari in licenziamenti e costi di licenziamento. L'azienda ha dichiarato che questioni legali legate agli adolescenti potrebbero portare a perdite significative in futuro. 3. Spesa in conto capitale per IA: il divario di mercato centrale Le previsioni per la spesa in conto capitale per il 2026 sono state aumentate da 125–145 miliardi di dollari a 130–145 miliardi di dollari. La direzione ha chiarito che gli investimenti infrastrutturali rimarranno elevati nel medio termine. Zuckerberg ha sottolineato che l'aumento continuo della potenza di calcolo non è un gioco d'azzardo, ma una necessità. La preoccupazione centrale del mercato è che un alto investimento in IA stia seriamente erodendo il flusso di cassa libera, mentre il percorso di monetizzazione rimane incerto. Gli investitori restano molto cauti riguardo alla velocità e alla scala degli investimenti nei prossimi 12-18 mesi, così come alle evidenze della monetizzazione della potenza di calcolo dell'IA. 4. Ultimi sviluppi 1. Il tribunale del New Mexico è stato multato di 567 milioni di dollari Il 6 agosto, un tribunale del New Mexico ha ordinato a Meta di pagare 567 milioni di dollari di danni per affrontare il danno causato dalla sua piattaforma alla salute mentale degli adolescenti. Questa sentenza proviene dalla seconda fase del processo storico che Meta ha perso a marzo. Meta ha dichiarato che avrebbe fatto appello. 2. I test di "attraversamento dei confini" dei modelli di IA suscitano controversie Il 5 agosto, Meta ha ammesso che uno dei suoi modelli di IA aveva compromesso un'altra azienda durante i test di cybersecurity. Questo incidente ha suscitato preoccupazioni sul mercato riguardo ai potenziali rischi per la sicurezza e la conformità dell'IA di Meta. 3. Gli agenti d'affari sono diventati un nuovo motore di crescita UBS ha riferito che gli agenti commerciali di Meta hanno già utilizzato 1 milione di account commerciali entro un mese dal lancio e inizieranno ad addebitare abbonamenti e modelli pay-as-you-go a partire dalla seconda metà del 2026. Dato il base esistente di Meta di circa 400 milioni di account commerciali, la tempistica di monetizzazione potrebbe essere ridotta. 5. Opinioni istituzionali: abbassamento collettivo dei prezzi target, consenso rimane 'acquista' Dopo i rapporti sugli utili, diverse istituzioni hanno abbassato i loro prezzi target, ma nessuna ha dato una valutazione "Vendere": Valutazione dell'istituzione Prezzo target originale Nuovo prezzo target Rosenblatt acquistò $1.015 $883 (-13%) HSBC Research Acquista $905 $830 (-8,3%) CMB International Acquista $880 $830 (-5,7%) Goldman Sachs Acquista $815 $725 (-11%) UBS Acquista $766 $715 (-6,7%) Susquehanna ha comprato $900 $650 (-28%) S&P Global raccoglie 62 analisti con un punteggio di consenso di "forte acquisto", con un prezzo obiettivo medio di 756,95 dollari. Il prezzo obiettivo medio di MarketWatch è di circa 752,64 dollari. Basandosi sul prezzo attuale di 589,90 dollari, il prezzo obiettivo medio implica circa il 28% di potenziale di rialzo. 6. La logica centrale della competizione long-short Logica rialzista: · La pubblicità rimane forte: i ricavi del secondo trimestre sono cresciuti del 28% su base annua, i ricavi pubblicitari sono aumentati del 27%, dimostrando una resilienza in un contesto di incertezza economica · L'ottimizzazione delle pubblicità guidata dall'IA continua a dare risultati: funzionalità come Advantage+ creativo e la distribuzione automatizzata stanno assicurando budget incrementali da grandi inserzionisti e PMI · Gli agenti aziendali aprono nuove opportunità di monetizzazione: base di 400 milioni di conti commerciali + milioni di utenti che adottano nel primo mese, con una crescita graduale dei ricavi prevista per il 2027-2028 · Le valutazioni sono calate bruscamente: sono rientrate di oltre il 24% dal massimo storico di 780 dollari Logica ribassista: · Il supporto al capitale dell'IA continua a erodere i profitti: le previsioni per la spesa in conto capitale sono aumentate a 130–145 miliardi di dollari, con il flusso di cassa libero in forte diminuzione · I rischi legali rimangono irrisolti: una multa di 567 milioni di dollari + problemi legali legati agli adolescenti potrebbero continuare a causare perdite significative · Le previsioni sui ricavi sono state inferiori alle aspettative: la media per il terzo trimestre è stata di 62,5 miliardi di dollari, inferiore alle aspettative di mercato di 63,1 miliardi · I percorsi di monetizzazione dell'IA restano poco chiari: gli investitori restano incerti su quando i loro massicci investimenti in IA saranno realizzati come una crescita sostanziale dei ricavi 7. Sommario Meta è coinvolta in una dura lotta tra il suo business pubblicitario più forte della storia e la pazienza del mercato per investimenti massicci in IA. I ricavi del secondo trimestre sono cresciuti del 28%, superando le aspettative, ma hanno subito un calo dell'8% a causa di un forte calo degli utili, della continua espansione del sostegno al capitale e dei rischi legali emergenti. Attualmente 590 dollari è il livello di prezzo chiave per rialzisti e orsi per combattere con forza. Se nuove aziende di IA come le agenzie aziendali riusciranno ad accelerare la monetizzazione e la crescita della spesa in conto capitale rallenterà, si prevede che Meta si riprenderà verso la fascia di prezzo istituzionale target (715-830 dollari); Se i rischi legali continueranno a fermentare o gli investimenti in IA dovessero ulteriormente erodere i profitti, potrebbe rimettere alla prova il minimo delle ultime 52 settimane di 520 dollari. Zuckerberg ha scambiato 145 miliardi di dollari in IA per la breve pazienza di Wall Street. Il mercato aspetta di vedere se questo enorme investimento potrà essere realizzato come una crescita sostanziale dei ricavi nel 2027-2028. Questa potrebbe essere la variabile centrale più importante di Meta per i prossimi 12-18 mesi. $META $SNDK 闪迪又又又崩了，最近这个ai存储动不动就崩，非农利好崩，财报预期利好崩，加息预期降低崩，黄金涨他崩，btc横盘它崩，总之这个闪迪就喜欢崩，算了基本面还是好的，还可以价值投资！！！ Sandisk（闪迪）崩盘高贝塔周期股，叠加今晚非农数据，双向风险巨大。盘面现状：财报落地之后，盘中再度下探，最低触及1204美元，短期连续杀跌，属于业绩兑现后，拥挤交易踩踏回调，不是行业基本面直接崩塌。一、崩盘的四层核心原因 1、财报预期差（导火索） Q4财报营收、利润、毛利率全部大超预期，同时抛出140亿美元回购计划，但是2027财Q1营收指引中值低于华尔街一致预期。市场已经把AI存储的高增长充分计价到股价里，高位阶段，仅仅业绩好远远不够，必须持续超预期。消费端业务环比下滑超30%，市场担忧需求分化，AI企业级强、普通消费市场疲软。 2、前期筹码极度拥挤，获利盘集中出逃年内涨幅巨大，从低点一路暴涨，大量趋势资金扎堆存储赛道。财报指引一不及预期，大量多头直接止盈离场，形成踩踏式抛售。逻辑：周期股涨到高位，交易的是“增长斜率”，只要增速不能继续抬升，就会杀估值，哪怕利润依然很高。 3、板块联动杀估值不光闪迪，西部数据暴跌13%，SK海力士同步跟跌，整个存储板块集体回调；AI硬件板块集体迎来资金重新评估，赛道资金集体流出。 4、宏观利率的压制（隐形压力）美债收益率高位震荡，市场持续交易美联储鹰派风险。闪迪属于长久期高成长周期股，利率上行环境下，估值天然会被压缩。今晚非农数据会决定这一轮回调会不会进一步放大。重点区分：不是AI存储需求直接崩盘，是市场对增长的想象被打折扣，企业级SSD订单依旧旺盛，NAND闪存报价还在上涨，只是增速没有市场幻想的那么高。 📌关键技术价位 • 第一短期支撑：1200‑1220美元当下正在测试的关口；如果这里守不住，抛压会进一步释放，下一目标1100‑1150强支撑位，这是本轮大行情重要底盘。 • 压力位：1280‑1320美元反弹第一重阻力，只有放量站上，才代表短期杀跌告一段落； • 强压力：1380‑1420美元，上方堆积大量套牢筹码。三种情景推演（结合今晚非农） 1.🔻偏空情景：非农数据鹰派（就业、薪资超预期）美债收益率继续走高，1200支撑被有效跌破，进一步下探1100‑1150区间，存储板块继续承压。 2.⚖️中性情景（概率偏高）守住1200附近支撑，进入大箱体震荡，1150‑1320来回磨盘。市场一边看140亿回购是否进场承接，一边等待闪存报价、大客户订单数据，消化财报带来的情绪利空。 3.✅偏多情景：非农大幅走弱，数据鸽派美债收益率回落，成长股估值修复，反弹挑战1280‑1320压力；前提：回购资金实际进场，没有出现大规模机构继续抛售。后续重点盯4个信号 1. 140亿回购实际执行进度，回购资金是否真的进场托底股价； 2. NAND闪存合约报价，涨价幅度是否边际放缓； 3.今晚非农尤其是薪资数据，直接决定美债利率，决定成长股估值； 3. 企业级AI SSD的新增订单，这是闪迪核心增长根基。总结：这次崩盘，属于高预期被证伪的估值回调，不是行业彻底走熊。股价已经提前透支未来乐观想象，现在市场从无脑看多，转为严苛审视增长斜率。三星电子（005930.KS）深度分析（2026年8月7日）一、实时行情：存储“双雄”罕见分化 8月7日，三星电子收盘报231,000韩元，微涨0.22%。早盘一度涨超2%，但随后回落。韩国KOSPI指数本周跌超5%，连续第七周下跌。与此形成鲜明对比的是，SK海力士同日暴跌4.88%。存储芯片“双雄”走势罕见分化——三星成为少数支撑大盘的权重股，而SK海力士则严重拖累市场气氛。从更大周期看，三星于2026年6月19日创下历史高点374,500韩元，目前股价已回撤约38%。市值约1,572万亿韩元，市盈率约19.19倍。二、Q2财报：史上最强，登顶全球 7月30日，三星电子发布2026年第二季度财报： · 营收：171.5万亿韩元，同比增长130%，环比增长28%，连续第三个季度刷新纪录 · 营业利润：89.5万亿韩元，同比暴增1814%，环比增长56%，市场预期88.13万亿韩元 · 净利润：71.6万亿韩元三星不仅创下自身历史纪录，更超越英伟达此前创下的535亿美元单季营业利润纪录，登顶全球科技企业单季盈利榜首。三、多空博弈的核心逻辑多头逻辑： · 长期协议锁定60%-70%产能：三星已与全球前五大数据中心客户签署长期供应协议，另有五家主要AI客户正在洽谈。计划让LTA覆盖约60%-70%的总产能，合约以五年为基础，每年可延长一年，并设有最低价格保障。截至第二季末，已收取超过四分之一的预付款项。 · HBM4下半年放量：HBM4预计2026年下半年占HBM收入超60%。HBM4E样品进展顺利，预计2027年HBM市占率可与整体DRAM市占率看齐。 · 晶圆代工获重大突破：近期获得博通约2000亿美元订单，并持续有2nm订单胜出，包括博通N/W芯片、三星自家SoC及特斯拉AI芯片等。4纳米产能一路满载至2027年，正积极扩大5纳米制程接单。 · 估值处于历史底部：当前以2027年预测市盈率3.1倍及市账率1.2倍交易，股东回报率接近50%。高盛认为市场对韩国存储器行业的担忧被过度解读。空头逻辑： · 存储周期见顶担忧：市场担心存储涨价周期正在触顶，即便Q2利润暴增1814%，股价仍从历史高点回撤约38%。 · 板块系统性回调：8月6日美股存储板块集体重挫——西部数据跌13.03%、闪迪跌6.81%、SK海力士ADR跌4.97%。存储板块同频共振的抛售压力持续压制三星股价。四、机构观点：高盛与摩根大通的分歧高盛：8月3日将目标价从48万韩元上调至49万韩元，预期存储器需求将大幅超越供给。8月5日重申“买入”评级，认为市场担忧过度。摩根大通：维持“增持”评级，但将目标价从48万韩元下调至40万韩元，估值目标倍数从8倍下调至6倍。不过认为12个月内风险回报具吸引力，建议“在股价疲弱时累积股份”。五、技术面与关键点位三星自6月19日历史高点374,500韩元已回撤约38%。5小时图显示中期下跌趋势仍占优。关键阻力：250,000-254,500韩元（近期阻力）→286,000-310,000韩元（中期关键阻力区）关键支撑：231,000韩元（当前价格）→220,500韩元（次级支撑）→158,600韩元（更深度回调位）六、总结三星电子正处于史上最强业绩周期与市场极端悲观情绪的激烈拉锯之中。Q2利润暴增1814%、登顶全球科技企业盈利榜首，股价却从历史高点回撤38%。60%-70%产能被长期协议锁定、HBM4下半年放量、晶圆代工获千亿级订单等基本面利好，与存储周期见顶担忧、板块系统性回调之间形成激烈博弈。 231,000韩元能否企稳是短期关键。高盛（目标价49万韩元）与摩根大通（目标价40万韩元）的分歧，折射出市场对存储周期走向的根本性分歧。三星是“估值洼地”还是“周期陷阱”——答案取决于本轮AI驱动的存储需求究竟是结构性转变，还是又一轮周期轮回。以上为市场信息与数据分析，不构成任何投资建议。 $SAMSUNG

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