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Differenziazione degli ETF! Flusso netto in entrata di 73,24 milioni di dollari per BTC, flusso netto in uscita di 8,44 milioni di dollari per ETH
Si osservano evidenti divergenze nei flussi di capitale.
Secondo il monitoraggio di Lookonchain, oggi l'ETF spot di Bitcoin ha registrato un flusso netto in entrata di 1.090 BTC, per un valore di circa 73,24 milioni di dollari. L'ETF di Bitcoin ha mantenuto una tendenza di flusso netto in entrata per diversi giorni consecutivi, con una performance stabile questa settimana.
Tuttavia, per l'ETF di Ethereum la situazione è diversa: oggi si è registrato un flusso netto in uscita di 4.079 ETH, per un valore di circa 8,44 milioni di dollari. Anche l'ETF di SOL è sotto pressione, con un flusso netto in uscita di 72.525 SOL (circa 5,95 milioni di dollari).
L'ETF di Bitcoin sta accumulando, mentre gli ETF di Ethereum e Solana stanno registrando deflussi: il capitale si sta concentrando su BTC.
Nella settimana precedente, l'ETF di Bitcoin ha registrato un flusso netto in entrata di 9.034 BTC (582 milioni di dollari) in 7 giorni, mentre l'ETF di Ethereum ha registrato un flusso netto in entrata di 40.600 ETH (77,37 milioni di dollari) nello stesso periodo.
Dopo flussi continui in entrata, si osserva una divergenza, con le istituzioni che iniziano a differenziarsi prima del CPI.
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Quanto sopra è solo una raccolta di informazioni di mercato e condivisione di opinioni personali, non costituisce alcun consiglio di investimento.
#ETF #比特币ETF #以太坊ETF #机构资金 #OKX星球Bitcoin non è riuscito a mantenere i 65.000$ per una quarta sessione e è scivolato vicino ai 64.000$ mentre i prezzi del petrolio sono saliti a causa delle speranze svanite per una rapida riapertura dello Stretto di Hormuz, riaccendendo le preoccupazioni sull'inflazione proprio prima del rapporto CPI statunitense di mercoledì.
Il movimento è stato ampio ma disomogeneo. $ETH ha sottoperformato, scendendo di oltre il 2% sotto i 1.880$, mentre $XRP ha guidato le perdite e si è aggirato vicino al livello psicologicamente importante di 1$. $SOL e $BNB hanno mostrato una relativa resilienza nella settimana, e $HYPE, $TRX e $DOGE hanno registrato guadagni modesti in un contesto di avversione al rischio. I flussi spot di $BTC ETF sono passati a un deflusso netto di 144,6 milioni di dollari il 10 agosto dopo una forte serie di afflussi multi-giornalieri, rimuovendo una fonte di supporto istituzionale anche se la visione a 30 giorni a lungo termine rimane positiva.
La struttura del mercato resta compressa. La liquidità è scarsa come tipico in estate, le liquidazioni long hanno amplificato la discesa, e la recente vendita di circa 1.690 $BTC da parte di Strategy ha aumentato l'offerta vicino alla resistenza. I dati on-chain suggeriscono che i detentori più grandi hanno accumulato negli ultimi mesi, ma il prezzo ha faticato a tradurre ciò in una rottura sostenuta verso l'alto. Il macro rimane il fattore dominante: i rischi legati al petrolio più elevato complicano il percorso inflazionistico della Fed e mantengono gli asset rischiosi cauti fino all'arrivo di dati più chiari.
I trader dovrebbero monitorare la zona di supporto tra 63.000$ e 63.800$ per $BTC, la reazione al CPI e se i flussi ETF si stabilizzeranno. La forza relativa di $SOL, $BNB e di alcuni nomi selezionati come $HYPE potrebbe offrire indizi sulla rotazione settoriale se il mercato più ampio si stabilizza.
La combinazione di un sollievo geopolitico in diminuzione e di una stampa inflazionistica imminente suggerisce che l'attuale intervallo è più probabile che si risolva prima al ribasso, o le mani più forti si stanno già posizionando per la prossima fase rialzista? 美国7月非农就业意外减少2.3万人，但失业率维持在4.1%没动，劳动参与率却从1月的62.1%跌到61.4%。这组数据的真实含义是企业确实在收缩招聘，而居民端因为部分人退出就业市场，反而掩盖了恶化程度。美联储内部还有三位官员公开主张继续加息，利率预期瞬间被重新定价。$BTC 在数据公布后应声下探至63243美元附近，24小时跌幅0.63%，多空双方在6.3万这个心理关口反复拉扯，说明市场并没有形成单边共识。 就业转负叠加鹰派声音，本质上是在挤压风险资产的估值空间。企业盈利预期下修，美元流动性预期收紧，对加密市场这种高贝塔资产来说，短期压力是实打实的。$ETH 报1865.07美元，跌幅0.3%，相对抗跌但也没有独立行情，联动状态明显。目前没有看到明显的抄底资金进场信号，合约持仓量也在萎缩，市场参与者更多是在等待下一个宏观催化点。 这种分化格局下，盲目追空和激进抄底都不是好选择。非农从正转负是一个领先信号，但失业率没爆，美联储降息时点大概率还要往后拖。$BTC 如果跌破62500美元支撑位，下方空间会打开到61000美元附近；反弹站回64000美元上方才算短线企稳。$ETH 的联动防守位Il CLARITY Act non è morto, ha solo spostato la battaglia a settembre.
La maggior parte dei trader aveva dato per scontato questo disegno di legge dopo che la leadership del Senato lo aveva accantonato prima della pausa di agosto. Questa interpretazione è stata prematura. Thune ha presentato la richiesta per far avanzare il CLARITY Act il 9 agosto, preparando un voto procedurale in aula quando il Senato tornerà a metà settembre. Serve ancora il sostegno di 60 voti, cioè tutti i repubblicani più diversi democratici, quindi l'approvazione non è garantita. Ma il fatto che la leadership stia comunque programmando il voto segnala un reale interesse a portare a termine un processo iniziato più di un anno fa.
Perché è importante: questo disegno di legge decide se i token rientrano nella giurisdizione della SEC o della CFTC, una questione che ha guidato quasi tutte le principali battaglie legali sulla criptovaluta negli USA dal 2017. Una chiarezza in questo senso probabilmente sbloccherebbe una partecipazione istituzionale più profonda, in particolare per infrastrutture e nomi legati a RWA come $LINK, $ONDO, $ETH e $SOL, dato che l'incertezza normativa è stata una vera barriera per allocatori più grandi.
Se si blocca di nuovo, ci si può aspettare una regolamentazione ad hoc continua, mantenendo $XRP, $HYPE, $AAVE, $AVAX e $SUI più legati alla narrativa che al flusso istituzionale. $BTC probabilmente ne trarrà meno beneficio diretto in ogni caso, dato che la sua classificazione come commodity è meno contestata.
Seguite da vicino il voto procedurale di settembre, non solo i titoli che ne parleranno.
Quanto pensate che l'attuale posizionamento sugli altcoin abbia già scontato questo scenario? #Bitcoin 65000, bloccato🫨? No, continuo a vedere un trend rialzista
Ho provato quattro volte, ogni volta che sale viene subito respinto. Il muro di ordini di vendita tra 65.300 e 65.500 è enorme come la Grande Muraglia
Ora 63.300 è il vero supporto — la media mobile a 50 giorni è proprio lì, se la tiene il rialzo ha ancora speranze, se la rompe si guarda verso 62.000 o addirittura 60.000
Alle 20:30 c'è il CPI, il pulsante della direzione
Se è basso, le aspettative di taglio dei tassi aumentano, BTC potrebbe salire a 68.000 o addirittura 70.000. Se è alto, l'inflazione rimbalza e le aspettative di aumento dei tassi tornano, si rivede 62.000
I soldi degli ETF non si sono fermati — la scorsa settimana sono stati 850 milioni, BlackRock da sola ne ha presi 694 milioni. Ma il premio di Coinbase è negativo per 82 giorni consecutivi, gli americani stanno vendendo. Le istituzioni comprano, i retail sono in panico, si scontrano
La mia valutazione: il CPI probabilmente sarà inferiore alle attese, la probabilità di un aumento dei tassi a settembre continua a scendere, il superamento di 65000 da parte di BTC è solo questione di tempo. L'obiettivo iniziale è 65.800, se si mantiene si punta a 68.000-70.000
Operativamente entrerò a più riprese sotto 64.000, con stop loss sotto 63.000, la direzione è sempre più chiara La criptovaluta sta entrando in una fase di test in cui la liquidità macro potrebbe contare più della prossima narrativa.
Bitcoin si aggira intorno a 64.000$ mentre i trader riducono il rischio in vista dell'ultimo rapporto CPI degli Stati Uniti, mentre il mercato più ampio rimane sensibile alle aspettative sui tassi di interesse.
Il segnale importante è che la partecipazione istituzionale non è scomparsa: Wintermute ha riportato che le istituzioni hanno rappresentato il 72% del suo volume spot OTC durante il primo semestre del 2026, dimostrando che i grandi attori continuano a utilizzare l'infrastruttura di mercato anche mentre il momentum del mercato pubblico rimane cauto.
Anche i flussi degli ETF meritano attenzione. Le settimane recenti hanno mostrato flussi positivi rinnovati verso i prodotti spot Bitcoin e Ethereum statunitensi, ma l'azione del prezzo è rimasta relativamente contenuta, suggerendo che il capitale in entrata viene assorbito piuttosto che produrre immediatamente una rottura.
Questo crea una mappa di rotazione interessante: $BTC e $ETH rimangono i benchmark di liquidità, mentre $SOL, $SUI, $XRP, $LINK, $AAVE, $ONDO e $HYPE offrono diverse esposizioni alla crescita dell'ecosistema, DeFi, infrastruttura e narrative istituzionali.
La chiave ora è la conferma: osservare CPI, flussi ETF, volume spot, posizionamento dei derivati e se BTC può riconquistare la resistenza persa.
**Questa consolidazione sta preparando la prossima espansione, o la liquidità ci avverte di restare sulla difensiva?**Strategy ha appena venduto altri 1.690 $BTC per 108,6 milioni di dollari, la sua seconda vendita settimanale, portando le cessioni del 2026 vicino a 7.000 monete. I proventi hanno finanziato un riacquisto preferenziale di $STRC mentre la società ha raccolto più liquidità tramite azioni $MSTR, aumentando la sua riserva in USD a 4,65 miliardi. Le partecipazioni ora ammontano a 840.447 $BTC, ancora il più grande deposito aziendale, ma acquistato a un costo ben superiore all'attuale intervallo di 63.500–64.000 $.
Il segnale è chiaro: anche il tesoro Bitcoin più impegnato sta dando priorità alla liquidità e agli obblighi preferenziali rispetto alla pura accumulazione. Ciò elimina un'offerta costante e aggiunge offerta in eccesso proprio mentre $BTC non riesce a riconquistare i 65.000 $ in mezzo a prezzi del petrolio persistenti e a una stampa imminente del CPI. $ETH, $SOL, $XRP, $BNB, $ADA, $LINK, $DOGE, $AVAX, $HYPE e la maggior parte delle large-cap stanno scambiando più deboli per simpatia mentre l'appetito per il rischio si raffredda.
A lungo termine, la custodia istituzionale e le infrastrutture stablecoin rimangono intatte, e una votazione sul CLARITY Act a settembre offre ancora un potenziale regolamentare positivo. Nel breve termine, le vendite ripetute evidenziano il rischio che le necessità di liquidità aziendale possano prevalere sulla narrativa dell'accumulo.
Gli acquirenti pazienti potrebbero trovare opportunità se i dati sull'inflazione collaborano; ulteriori liquidazioni del tesoro rimangono il chiaro rischio al ribasso.
Quanti altri $BTC potrà vendere Strategy prima che il mercato prezzizzi un cambiamento strutturale nella domanda aziendale?#Radar di volatilità: osservazione delle variazioni delle criptovalute
$DOS oggi ha fatto davvero un movimento potente.
È passato da 0,324 a 0,535, un aumento del 33%, ora sta ritracciando intorno a 0,52. Il volume di scambi nelle 24 ore è di 127 milioni, un volume non trascurabile. Un nuovo token che il primo giorno si muove così, l'entusiasmo è decisamente alto.
Lo sfondo di questa moneta è piuttosto interessante. DAPPOS è un sistema operativo AI Web3, il prodotto principale si chiama xBubble — gli dai un semplice prompt e ti genera automaticamente documenti, presentazioni, siti web, video e altro. In sostanza è "fare compiti Web3 tramite chat", abbassando molto la soglia di ingresso. DOS è il token dell'ecosistema.
Il background finanziario non è debole. A marzo 2024 ha completato un round A da 15,3 milioni di dollari, guidato da Polychain, con una valutazione di 300 milioni di dollari. A luglio 2023 c'è stato un seed da 5 milioni, con investitori come Sequoia China, IDG e OKX Ventures. In totale ha raccolto oltre 20 milioni di dollari, con una lista di azionisti di tutto rispetto.
Perché è salito oggi?
Il 10 agosto DOS è stato listato contemporaneamente su diversi exchange — Gate ha lanciato il mercato spot per primo, Binance Alpha ha fatto il listing, OKX ha aperto i contratti perpetui. Anche Bitget e BingX hanno seguito a ruota. In un solo giorno è stato listato su cinque o sei piattaforme, la liquidità si è aperta subito e l'effetto di premio da listing di un nuovo token si è manifestato naturalmente. Il contratto di OKX è stato aperto alle 20:00 di oggi, denominato in USDT, con leva fino a 20x.
Totale 1 miliardo di token, con 200 milioni in circolazione iniziale. Nella distribuzione, team e investitori insieme detengono il 42,5%, con un lock-up di 12 mesi. La pressione di vendita a breve termine non è quindi elevata, almeno non ci saranno grandi sblocchi nei prossimi mesi.
Cosa ha spinto questo rialzo?
Il tema Web3 AI è molto caldo ultimamente, unito al listing su più exchange in un solo giorno, la combinazione di premio di liquidità e premio narrativo ha fatto il resto. Da 0,324 a 0,535, un +65% prima del ritracciamento — questo rialzo ha già inglobato sia le aspettative di listing sia la narrativa AI.
Come andrà avanti dipende se il prodotto riuscirà davvero a decollare. Per quanto forte sia la narrativa, serve supporto da utenti reali e ricavi. Però almeno oggi il movimento è stato netto, con un buon volume.
Il mio ordine a griglia è ancora attivo, $SNDK su Sandisk fa oltre 500 arbitraggi giornalieri, i profitti stanno lentamente tornando. DOS, essendo un nuovo token appena listato, è molto volatile, ma non conosco bene il progetto, quindi per ora osservo senza fretta. Se ci sarà un ritracciamento, potrei considerare di entrare con una piccola posizione. Per ora lascio che la griglia lavori da sola, non c'è fretta.$LAB Questa moneta, con questo rapporto long/short, ora può solo continuare a scendere affinché il market maker e la piattaforma possano trarre profitto. Non si può comprare spot adesso, il pool ha solo circa un milione, e il team del progetto continua a ritirare fondi.Perché oggi il settore dello storage vede crescere solo SanDisk $SNDK?
Ritengo ci siano diversi motivi:
1. L'ultimo bilancio aziendale è ancora eccezionale. Il fatturato ha raggiunto 8,97 miliardi di dollari, un record storico, con il business dei data center che, spinto dalla domanda di AI, è cresciuto del 103% su base trimestrale, arrivando a 2,98 miliardi di dollari.
2. Riacquisti di azioni con soldi veri. Nel trimestre precedente SanDisk ha riacquistato azioni per circa 4,5 miliardi di dollari e attualmente dispone ancora di un plafond di riacquisto di 14,5 miliardi di dollari.
3. Trend industriale chiaro. Si prevede che il mercato NAND crescerà da 300 miliardi di dollari nel 2026 a 500 miliardi di dollari nel 2027; l'azienda ha già bloccato una visibilità della domanda superiore a quattro anni.
Infine, la recente correzione del prezzo delle azioni di SanDisk non significa un indebolimento dei fondamentali, anzi, potrebbe essere esattamente il contrario~Prospettive del mercato degli asset digitali!
Il quarto tentativo fallito di Bitcoin di mantenere i 65.000$ riflette una pressione di distribuzione, non panico; gli ETF su BTC e ETH hanno registrato nuovi deflussi dopo una serie di quattro giorni di afflussi, mentre i flussi degli ETF su Solana sono rimasti positivi, suggerendo che il capitale sta ruotando all'interno del crypto piuttosto che uscire completamente.
$SOL e $BNB mantengono guadagni settimanali nonostante il ritracciamento più ampio, e $LINK sta sovraperformando grazie ai progressi nell'integrazione dei dati istituzionali, mentre $HYPE, $DOGE e $TRX mostrano forza relativa, un modello coerente con un'assunzione selettiva del rischio piuttosto che una convinzione diffusa.
$ETH e $XRP guidano le perdite tra i principali, entrambi sottoperformano BTC su base aggiustata per il rischio questa settimana. I venti contrari macroeconomici aggravano il quadro: rendimenti obbligazionari in aumento, prezzi del petrolio più alti legati alle tensioni USA-Iran e i prossimi dati CPI mantengono cautela nelle posizioni con leva. Gli analisti notano un accumulo di interesse short sopra i 65.000$ piuttosto che vendite spot, il che esclude un imminente crollo.
Scenario rialzista: un recupero netto dei 70.000$ (media mobile a 200 giorni di BTC) probabilmente innescherebbe una copertura degli short e sposterebbe significativamente il sentiment. Scenario ribassista: deflussi continui dagli ETF più un dato CPI aggressivo potrebbero estendere la consolidazione verso i 60.000$.
Osservate $ETH, $XRP, $AVAX, $ONDO, $AAVE, $TAO e $SUI per segnali di rotazione mentre si sviluppa la timeline del CLARITY Act.
Conclusione: la dimensione della posizione conta più del prevedere la direzione in fasi di mercato così instabili.
Dove vedete la liquidità ruotare prossimamente, verso i principali o gli alt? Lasciate il vostro parere qui sotto e seguiteci per analisi di mercato quotidiane come questa.Revisione della decisione di short selling sul report finanziario di LITE
Conclusione principale
LITE (Lumentum) ha pubblicato il report finanziario l'11/8, chiudendo quel giorno a 823,60, con un calo del -24,2% rispetto al massimo delle 52 settimane. Basandosi sui dati storici degli ultimi 12 report finanziari, il tasso di successo dello short selling su questo titolo è inferiore al 50%: gli indicatori di posizione a medio termine (distanza dal massimo delle 52 settimane, posizione relativa rispetto al valore mediano delle 52 settimane) indicano un orientamento rialzista dopo il report, mentre lo short selling è supportato solo da segnali di sentiment a breve termine; si consiglia quindi di operare con posizioni leggere e di applicare rigorosamente lo stop loss.
1. Dati attuali di mercato (giorno del report 11/8)
• Prezzo di chiusura: 823,60
• Distanza dal massimo delle 52 settimane: -24,2% (massimo 1085,68), lontano dalla zona di massimo, con margine di assorbimento verso il basso
• Posizione relativa rispetto al valore mediano delle 52 settimane: +37,5% (mediana 598,44), situato nella "zona dolce sopra la mediana"
• Variazione ultimi 3 giorni: -8,04%, evidente ritracciamento, orientamento a breve termine ribassista
• Variazione ultimi 5 giorni: -0,92%, leggero calo, neutro
• Giorno del report: +0,63%, lieve aumento
Nota: LITE ha registrato una crescita di circa 20 volte in quattro anni; l'indicatore "distanza dal minimo delle 52 settimane" (attuale +640%) è fortemente distorto dall'effetto base bassa, quindi è stato escluso e sostituito dagli indicatori "distanza dal massimo delle 52 settimane" e "posizione relativa rispetto al valore mediano delle 52 settimane".
2. Regolarità storiche statistiche (12 report finanziari)
Regola 1: più si è vicini al massimo delle 52 settimane, più è probabile un calo dopo il report
• Vicino al massimo (≥ -5%): 3 volte, media giorno successivo -1,43%, tasso di successo 33%
• Moderatamente distante (-20% ~ -5%): 3 volte, media giorno successivo +9,78%, tasso di successo 100%
• Lontano dal massimo (< -20%): 6 volte, media giorno successivo +3,57%, tasso di successo 50%
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Regola 2: la posizione relativa rispetto al valore mediano delle 52 settimane è un indicatore più efficace
• Molto sopra la mediana (>+50%): 2 volte, media giorno successivo +3,34%, tasso di successo 50%, media 3 giorni successivi +11,48%
• Zona dolce sopra la mediana +10%~+50%: 3 volte, media giorno successivo +8,85%, tasso di successo 100%, media 3 giorni successivi +17,79%
• Vicino alla mediana (±10%): 3 volte, media giorno successivo +8,71%, tasso di successo 67%, media 3 giorni successivi +10,77%
• Sotto la mediana (<-10%): 3 volte, media giorno successivo -1,71%, tasso di successo 33%, media 3 giorni successivi -9,65%
Regola 3: ritracciamento ≥5% negli ultimi 3 giorni (categoria D): 2 casi storici, entrambi con calo, media giorno successivo -8,92%, media 3 giorni successivi -13,22%.
3. Contraddizione principale: segnali a breve termine e a medio termine in conflitto
• Segnali a breve termine (1-3 giorni) ribassisti: ritracciamento del -8,04% negli ultimi 3 giorni e calo del -8,61% il 10/8, indicano un segnale di "esaurimento del buonumore".
• Segnali a medio termine (1-4 settimane) rialzisti: distanza dal massimo -24,2% offre margine di assorbimento; posizione relativa +37,5% rientra nella "zona dolce" storica, dove i 3 report precedenti hanno sempre registrato rialzi.
La variabile chiave di questa contraddizione è la guidance dei risultati del Q1 FY27:
• Se la guidance viene rivista significativamente al rialzo, il segnale a medio termine prevale e il prezzo probabilmente romperà al rialzo;
• Se la guidance è solo in linea con le aspettative, il segnale di sentiment a breve termine prevale e il prezzo potrebbe subire un ritracciamento da esaurimento del buonumore.
4. Conclusioni e consigli operativi
Il tasso di successo dello short selling è inferiore al 50%. Entrambi gli indicatori di posizione a medio termine indicano un orientamento rialzista; lo short selling si basa solo su segnali di sentiment a breve termine, mentre l'unico caso storico di successo (maggio 2026, giorno successivo -3,27%) soddisfaceva contemporaneamente due condizioni più forti: "vicinanza al massimo delle 52 settimane" e "aumento del 23% negli ultimi 5 giorni", condizioni non presenti questa volta.
Dichiarazione: quanto sopra si basa su un'analisi statistica di 12 eventi reali di report finanziari; le regolarità storiche non garantiscono performance future, non costituiscono consulenza d'investimento; si raccomanda di controllare la posizione e impostare stop loss. 📊 Le partecipazioni in criptovalute di Goldman Sachs rivelano un'interessante allocazione tra $BTC e $ETH
L'ultimo deposito 13F mostra che Goldman Sachs detiene circa 2,3 miliardi di dollari in asset correlati alle criptovalute.
Ciò che risalta è l'allocazione tra $BTC e $ETH.
Nonostante Bitcoin abbia una capitalizzazione di mercato significativamente più grande di Ethereum, l'esposizione di Goldman ai due asset appare sorprendentemente vicina. Questo mette in discussione l'idea che le istituzioni considerino semplicemente $ETH come una versione più piccola di $BTC.
Al contrario, il posizionamento suggerisce che le istituzioni possano valutare i due asset attraverso diversi framework di investimento:
🟠 $BTC — Oro digitale / Asset di riserva
Bitcoin è sempre più visto come una potenziale copertura contro l'inflazione, la svalutazione della valuta e l'incertezza geopolitica. Questo lo rende più adatto per allocazioni di capitale conservative e a lungo termine.
🔵 $ETH — Infrastruttura finanziaria on-chain
Ethereum rappresenta una tesi diversa: regolamento di stablecoin, asset del mondo reale tokenizzati, DeFi e la crescita più ampia dell'infrastruttura finanziaria on-chain.
Ma c'è una importante avvertenza.
L'esposizione crypto di Goldman rappresenta ancora solo una porzione relativamente piccola del suo patrimonio complessivo. Questo suggerisce che le istituzioni rimangono caute piuttosto che fare scommesse aggressive e totali.
Per il mercato più ampio, il posizionamento istituzionale è una variabile che si muove lentamente. Nel breve termine, liquidità, dati macro e appetito per il rischio probabilmente conteranno molto di più.
📈 Quando l'incertezza macro aumenta e il capitale cerca sicurezza, $BTC potrebbe beneficiarne per primo.
🚀 Quando l'appetito per il rischio migliora e gli investitori iniziano a cercare crescita, $ETH potrebbe vedere un interesse istituzionale più forte.
I prossimi catalizzatori principali restano l'IPC USA e i prossimi utili tecnologici statunitensi, che potrebbero avere un impatto molto più grande sull'azione di prezzo a breve termine rispetto alle sole narrazioni istituzionali.
⚠️ Informazioni di settore soltanto. Non è un consiglio finanziario.#比特币矿企Riot获Anthropic算力大单
🔥I miner non estraggono più criptovalute, ora fanno da “proprietari” per l’AI.
Anthropic ha appena firmato un contratto da 9,1 miliardi di dollari per 20 anni con la società mineraria di Bitcoin Riot. Riot fornirà una capacità di calcolo di 191 megawatt nel campus di Rockdale, Texas. Appena la notizia è uscita, il prezzo delle azioni di Riot è schizzato del 25% dopo l’orario di mercato.
La trasformazione delle società minerarie in fornitori di potenza di calcolo per AI è una logica che il mercato sta confermando. Riot ha anche una collaborazione infrastrutturale con AMD per la potenza di calcolo, non è una decisione improvvisata, ma un cambio strategico.
Per Anthropic, in tre mesi ha già investito oltre 60 miliardi di dollari per assicurarsi potenza di calcolo. Nella corsa agli armamenti dell’AI, la potenza di calcolo è più difficile da ottenere del denaro. Firmare contratti a lungo termine con le società minerarie serve a garantire stabilità — senza dover competere con i giganti tecnologici per le GPU, trasformando direttamente le miniere in data center.
La potenza di calcolo dei miner, prima dedicata solo alla rete Bitcoin, ora viene venduta anche alle aziende AI. Per le società minerarie significa diversificazione delle entrate, per le aziende AI significa diversificazione della catena di approvvigionamento. Un vantaggio per entrambi.
La potenza di calcolo è un asset. L’energia elettrica e gli spazi in mano ai miner stanno diventando l’infrastruttura dell’era AI.👇I piccoli investitori sono nel panico, le istituzioni stanno accumulando
Nel 2019 è sceso dell'84%, nel 2023 del 77%, in questo ciclo è sceso solo del 54%
In passato nei mercati orso si dimezzava e si dimezzava di nuovo, in questo ciclo è sceso da 126.000 a circa 65.000, una diminuzione del 54%, con un fondo che si alza chiaramente
Nei cicli orso passati, dal picco al fondo sono passati circa 350-385 giorni, dal picco di ottobre 2025 sono passati poco più di 300 giorni
L'Istituto di ricerca HashKey dice che la finestra del fondo probabilmente cadrà tra settembre e novembre 2026. In altre parole, la fase più difficile potrebbe essere quasi finita
I soldi intelligenti hanno già iniziato a muoversi
Nella prima settimana di agosto, i flussi netti degli ETF spot sono stati di 850 milioni di dollari, il più forte da aprile. BlackRock ne ha assorbiti 694 milioni, pari all'81% del totale. Le balene hanno aggiunto più di 20.000 BTC nell'ultima settimana, per un valore di 1,2 miliardi di dollari. Anche i fondi hedge CME sono passati da una posizione netta corta a una netta lunga
In parole povere, ogni volta che pensi "questa volta è diverso", ti rendi conto che è sempre uguale
65.000 è ancora quasi la metà in meno rispetto a 126.000. Resisti ancora un po', aspetta la conferma del fondo. Le cose sottovalutate prima o poi qualcuno verrà a prenderle 最近这个市场有一种很奇怪的感觉： 每天都有币暴涨，也每天都有币暴跌，但真正赚钱的人反而越来越少。 原因很简单——市场不是没有行情，而是市场宽度太窄了。 目前Crypto总市值约 2.26万亿美元，BTC一个资产就占掉 56.4%；稳定币总市值约3000亿美元，过去7天反而下降约0.13%。与此同时，DEX周成交量下降 10.1%，链上永续合约成交更下降 25%。 这组数据放在一起，说明的不是“资金全面回归”，而是： 有限的钱，正在少数资产之间高速搬家。 所以你会看到一个很反常的市场： BTC可能一天只动1%，某些DeFi、Meme、新币却突然+10%、+20%； 同一时间，另一批AI、L2、小市值Token又能一天跌掉15%甚至20%。 这不是传统意义上的山寨季。 这是典型的流动性孤岛。 BTC目前约 6.36万美元，ETH约 1625美元，SOL约 78美元。BTC依旧承担整个市场最核心的流动性锚，而ETH、SOL更多承担资金向高Beta资产扩散时的第二层选择。 但目前这种扩散明显不够顺畅。 8月3日至7日，美国现货BTC ETF连续5个交易日净流入，合计约 8.65亿美元；可到了8這一小時的 ETH 討論有兩個重點：語氣偏向，以及新增討論的速度。 OKX Onchain OS 在 08 月 11 日 23:00 的官方快照中記錄到 ETH 一小時 23 次提及，其中 X 19 次、新聞 4 次；二十四小時合計 589 次。 最新一小時速度是二十四小時每小時平均的 0.94 倍，換句話說，比二十四小時的每小時平均低約 6%，整體屬於「大致貼近長窗均值」。這能描述注意力節奏，卻不能替代價格、成交或資金流資料。 語氣方面，一小時偏多 26%、偏空 30%、中性約 44%，所以目前是「多空接近」。二十四小時對應比例為偏多 31%、偏空 16%；短窗是否正在偏離長窗，比單看其中一個百分比更有意義。 這裡我最在意的其實是分母：只有 23 次。多幾條集中討論，比例就可能被明顯改寫；轉發、引用和新聞重述也可能都在說同一件事。偏多或偏空可以照實寫，但不能順手翻譯成有多少資金建立了同方向部位。 目前 ETH 的來源結構是「主要由 X 驅動」。若 X 提及先增、新聞仍少，較像社群先行擴散；若新聞同步增加，也只是代表可核對材料變多，仍需回到基金會、協議、監管或交易平台的原始公告確認細節Trump Media ha registrato una perdita non realizzata di 361 milioni di dollari in asset crittografici nel primo semestre
Trump Media ha registrato una perdita non realizzata di 360,6 milioni di dollari in asset digitali nel primo semestre, con un valore di mercato di BTC e CRO detenuti direttamente al 30 giugno pari a 597,7 milioni di dollari. L'interpretazione del mercato è negativa, il punto non è che la società venderà immediatamente, ma che la narrativa delle casse crittografiche delle società a tema politico e quotate in borsa sta subendo pressioni di ritracciamento. L'impatto su BTC è più emotivo, mentre su CRO è più sensibile: dopo che le posizioni sono state inserite nella volatilità del bilancio, il prezzo delle azioni, il prezzo del token e le aspettative di finanziamento si amplificano a vicenda. Nel trading a breve termine non è consigliabile considerare questo tipo di notizie sulle casse come supporto all'acquisto, ma piuttosto monitorare se si verificano riduzioni di posizione, contrazioni di finanziamento o aggiustamenti nelle collaborazioni.
Fonte: The Block
#BTC #CRO #Crypto100W Esclusiva｜SK Hynix aumenta la capacità produttiva di Dalian del 50%, riavviando la fabbrica NAND dopo quattro anni di fermo
Dopo quattro anni di fermo, il piano di espansione della memoria NAND di SK Hynix in Cina è finalmente ripartito. La seconda fabbrica a Dalian (Fab 2) è in fase di accelerata costruzione e, una volta operativa, la capacità produttiva locale aumenterà di circa il 50%.
Secondo fonti del settore dei semiconduttori, l'11 agosto è stato rivelato che la sussidiaria NAND di SK Hynix, Solidigm, ha ripreso gli investimenti nella Fab 2 di Dalian nella prima metà di quest'anno e ha riavviato i lavori di costruzione. L'installazione delle apparecchiature di produzione è prevista già per novembre di quest'anno, con l'obiettivo di completare il sistema di produzione di massa entro la prima metà del prossimo anno, entrando ufficialmente nella produzione di memoria NAND. La nuova linea di produzione è progettata per una capacità mensile di circa 50.000 wafer; sommata alla capacità mensile di 100.000 wafer della Fab 1 esistente a Dalian, la capacità totale mensile di SK Hynix in Cina salirà a 150.000 wafer, con un incremento del 50%.
La costruzione di questa fabbrica è iniziata a maggio 2021, quando SK Hynix aveva appena completato l'acquisizione del business NAND di Intel e lanciato Solidigm, assumendo anche la Fab 1 di Dalian e i terreni circostanti. Tuttavia, a causa del gelo del mercato della memoria e delle restrizioni statunitensi sulle esportazioni di apparecchiature per semiconduttori verso la Cina, il progetto è rimasto sospeso a lungo dopo aver completato solo la struttura portante.
Il riavvio avviene ora in un contesto in cui la domanda di SSD enterprise esplode grazie all'espansione dei data center AI, con i prezzi NAND saliti quasi dieci volte rispetto a un anno fa, invertendo la situazione di mercato.
Per quanto riguarda la distribuzione della capacità produttiva, SK Hynix adotta una "strategia a doppia corsia": la fabbrica di Dalian si concentra sui processi maturi, sfruttando l'architettura floating gate ereditata da Intel, puntando all'espansione della produzione di massa di NAND a livello di 100 strati; mentre i prodotti avanzati con più di 300 strati sono concentrati nello stabilimento M17 di Cheongju, Corea del Sud. SK Hynix ha già annunciato un investimento di 19,1 trilioni di won per M17, con l'intenzione di attivare la prima clean room per la produzione della prossima generazione di NAND entro la fine del 2028.
Fonti aggiungono: "La Fab 2 di Dalian utilizzerà la stessa configurazione di apparecchiature della Fab 1, con una produzione mensile stimata tra 40.000 e 60.000 wafer." Con l'avvio della nuova fabbrica, la capacità matura di SK Hynix in Cina sarà ulteriormente consolidata, mentre i processi avanzati rimarranno in patria, creando una chiara divisione di livelli.🏦 Il BTC ETF termina 5 giorni consecutivi di afflussi: in un solo giorno si trasforma in un deflusso netto di 144,6 milioni di dollari, i grandi investitori iniziano a "mettere il freno"?
Oggi, 11 agosto, si è verificato un cambiamento degno di nota nel flusso di fondi istituzionali.
Gli ultimi dati di Farside mostrano che il 10 agosto, giorno di contrattazione negli Stati Uniti, gli ETF spot BTC statunitensi hanno registrato un deflusso netto complessivo di 144,6 milioni di dollari, ponendo fine allo stato di afflussi netti consecutivi per 5 giorni di trading. Dal 3 all'7 agosto, gli ETF BTC avevano accumulato afflussi netti per circa 865 milioni di dollari.
Nel dettaglio, BlackRock IBIT ha registrato un deflusso netto di 53,6 milioni di dollari, Fidelity FBTC un deflusso netto di 40,3 milioni di dollari, Bitwise BITB un deflusso netto di 28,4 milioni di dollari, Grayscale GBTC un deflusso netto di 52 milioni di dollari; tuttavia, il fondo mini BTC di Grayscale ha ancora registrato un afflusso netto di circa 37,1 milioni di dollari.
Anche ETH ha mostrato un raffreddamento simultaneo. Il 10 agosto, gli ETF spot ETH statunitensi hanno registrato un deflusso netto complessivo di 14,6 milioni di dollari, di cui BlackRock ETHA ha avuto un deflusso netto di 23,8 milioni di dollari; in precedenza, gli ETF ETH avevano registrato afflussi netti per 4 giorni consecutivi dal 4 al 7 agosto, per un totale di circa 256 milioni di dollari.
Nei giorni scorsi era —
"I fondi entravano continuamente negli ETF."
Ieri invece è diventato —
"Parte dei fondi ha incassato e osserva."
Ma i nuovi arrivati non devono interpretare "deflusso netto dagli ETF" come:
Le istituzioni sono tutte ribassiste.
Il flusso di fondi in un solo giorno somiglia più a un cambiamento di temperatura del mercato, che può derivare da realizzi di profitto, ribilanciamenti, o dalla riduzione dell'esposizione al rischio da parte degli investitori prima di dati macroeconomici importanti; inoltre, i detentori di ETF non sono tutti "grandi istituzioni" nel senso tradizionale.
Ciò che vale la pena osservare davvero nei prossimi giorni è:
Si tratta di un ribilanciamento di un solo giorno o diventerà un deflusso netto continuo?
Se è solo un giorno negativo, il significato è limitato; se gli ETF BTC ed ETH registrano deflussi netti per più giorni consecutivi, allora potrebbe indicare un cambiamento reale nell'appetito per il rischio dei canali di capitale tradizionali.
Quindi, questo messaggio di oggi può essere riassunto in una frase:
La serie di 5 giorni di afflussi è finita, ma un giorno di deflusso non è sufficiente per trarre conclusioni sulla tendenza.
👇 :
Quale segnale seguirai di più nei prossimi giorni: il BTC ETF che torna a registrare afflussi netti o l'ETH ETF che riprende per primo i flussi di capitale?
#BTCETF #ETHETF #fondiistituzionali #BlackRock #BTC #ETH #Bitcoin #Ethereum #flussofondiETF #Crypto #AI基建融资升温，英伟达英特尔路径分化 Questa mossa per guadagnare sia dal rialzo che dal ribasso, chi ha visto il video o la diretta dovrebbe averla seguita, giusto?
#本周三CPI公布，9月加息定价会改写吗？ This week concentrates more genuine risk for the AI infrastructure narrative than any single week in recent memory. $ It starts with SpaceX. The company avoided a feared selloff following its first post-IPO lockup expiry, rebounding back above its IPO price a meaningful signal given how much attention the space economy trade has drawn this year. But the relief may be temporary: roughly 7% of additional locked shares become eligible for sale on August 20, meaning supply risk, short covering dynaI fondi istituzionali si stanno spostando verso infrastrutture di calcolo e catene aziendali conformi nel mercato azionario statunitense, mentre le valutazioni dei principali L1 tradizionali sono sotto pressione a causa dell'aumento dei rendimenti dei titoli di Stato USA. Il conflitto centrale del mercato riguarda la capacità dei token di catturare valore, che è in ritardo rispetto all'efficienza di riallocazione del capitale tecnologico nel mercato azionario statunitense.
Il settore del calcolo nel mercato azionario USA e il concetto di data center continuano ad assorbire fondi marginali, mentre le principali blockchain pubbliche affrontano un rallentamento nel turnover delle quote durante il ciclo di stretta della liquidità macroeconomica. I token rappresentati da $ETH e NEAR incontrano resistenza nella fase di rimbalzo, con volumi di scambio che non si ampliano in sincronia con il miglioramento dell'appetito per il rischio nel mercato azionario USA.
I fattori trainanti, ordinati per peso d'impatto, sono: primo, l'ambiente di tassi di interesse elevati e il dollaro forte che comprimono il premio degli asset puramente tokenizzati; secondo, le catene aziendali conformi come Circle, Stripe e Robinhood che soddisfano le esigenze istituzionali di costi controllabili e conformità normativa; terzo, la narrativa della trasformazione dei data center e del calcolo che sottrae aspettative di "winner takes all" originariamente attribuite alle blockchain pubbliche.
Le condizioni di attivazione per uno scenario rialzista sono che, se i rendimenti dei titoli di Stato USA scendono significativamente e le aspettative di taglio dei tassi si rafforzano, la liquidità macroeconomica potrebbe tornare a fluire, spingendo le istituzioni a rivalutare l'effetto rete delle blockchain pubbliche. In questo caso, sarà importante osservare se $ETH riuscirà a superare con volumi significativi livelli di resistenza chiave; se invece i rendimenti dei titoli di Stato USA risalgono e la capacità di cattura delle commissioni delle blockchain pubbliche rimane debole, lo scenario rialzista fallirà.
Le condizioni di attivazione per uno scenario ribassista sono che le azioni tecnologiche USA e i titoli di Stato continuino a comprimere la quota di asset nativi crypto, con le istituzioni che considerano i rimbalzi temporanei di $ETH e SOL come opportunità di riduzione delle posizioni. In questo caso, sarà necessario monitorare la concentrazione delle quote dei principali L1 e il progresso nella riduzione dell'inflazione on-chain; se il tasso ETH/BTC forma un fondo con volumi crescenti accompagnato da flussi netti di capitale in entrata, lo scenario ribassista sarà invalidato.
La relazione di correlazione tra l'indice del dollaro USA e le azioni tecnologiche sta ristrutturando la logica di pricing degli asset crypto. Quando oro e azioni USA assorbono simultaneamente fondi difensivi e offensivi, i token privi di supporto da entrate conformi tendono a entrare in uno stato di frammentazione della liquidità.
Nei prossimi 7 giorni sarà fondamentale osservare l'andamento del rendimento dei titoli di Stato USA a 10 anni e l'effetto reale sul flusso netto di fondi istituzionali derivante dalla riduzione dell'inflazione e dal miglioramento dei sistemi di disclosure regolamentare nei principali L1.
#苹果测试长鑫存储芯片并展开初步供货谈判 #财报观察员：AI基建财报接力登场Negli ultimi tre anni di elezioni di medio termine negli Stati Uniti — 2014, 2018, 2022 — $BTC ha chiuso in calo ad agosto, senza eccezioni. La perdita media supera il 13%.
Numeri specifici:
Agosto 2014: -17,5%
Agosto 2018: -9,3%
Agosto 2022: -13,9%
Guardando un periodo più lungo, è ancora più doloroso. Negli ultimi 15 anni, la mediana del rendimento di agosto è stata -7,87% — l’unico mese nella storia di Bitcoin con rendimento mediano negativo. In 13 anni, 9 agosto hanno chiuso in calo, solo 4 in rialzo. Agosto e settembre sono i due mesi più pericolosi dell’anno.
Il 2026 sarà il quarto anno di elezioni di medio termine. Il prezzo di chiusura di luglio è intorno a 63000; calcolando una perdita media del 13%, l’obiettivo per questo ciclo è 54800. Calcolando con la perdita più severa del 2014, è 52000. Calcolando con la mediana storica, è 58000.
58000 non è più conservativo, 55000 è il livello giusto per questo ciclo.
Non venitemi a dire che questa volta è diverso. 2014, 2018, 2022, tre agosto, tre massacri, zero eccezioni. #现货ETF资金分化，BTC卖压仍在 L'aumento del 10Y in questa fase è fondamentalmente spinto dal rialzo dei tassi reali, non dalle aspettative di inflazione.
Questo esprime chiaramente che: il mercato ritiene che anche se in futuro l'inflazione tornerà al 2%, gli Stati Uniti dovranno comunque affrontare un tasso neutro più elevato, con un rischio residuo di ulteriori aumenti dei tassi.
Se si considera l'offerta fiscale, il problema diventa evidente: mentre gli investimenti in AI stimolano una forte domanda di capitale da parte delle imprese e del settore privato, il governo americano deve anche competere per i fondi a lungo termine attraverso un massiccio indebitamento. Il settore pubblico e quello privato stanno competendo insieme per il capitale, aumentando il costo reale del finanziamento e il rendimento minimo richiesto dall'intera società.
Ciò significa che, anche se l'IPC di mercoledì dovesse diminuire, non è detto che i tassi a lungo termine scendano significativamente. Ciò con cui il mercato sta realmente trattando potrebbe essere la scarsità di capitale che torna a farsi sentire, e non semplicemente una perdita di controllo dell'inflazione.Non riesco proprio a capire il mercato, il grande BTC si muove ora come una vecchietta che attraversa la strada, sulle catene più di 7.000 monete sono state scambiate tra portafogli non contrassegnati, non sembra un OTC, ma più un ribilanciamento di liquidità interno a un fondo. Ma quei 1000 BTC spinti con forza nel cold wallet di Binance, l'intento è piuttosto sporco, è la classica mossa preliminare per "preparare lo schianto" del mercato, l'umore ora è quello di un animale spaventato.
Per quanto riguarda VELVET, al prezzo attuale di 0,6099, devo sedermi in un angolo a fumare una sigaretta e calmarmi. La mappa delle liquidazioni mostra un enorme accumulo di stop loss short tra 0,615 e 0,63, basta una scintilla per farlo salire sopra 0,615, costringendo gli short a chiudere le posizioni, che diventeranno carburante per un acquisto forzato, spingendo il prezzo su come un bulldozer. Ho piazzato un piccolo long a 0,608, ora ho le mani tremanti, poco fa un cliente impazzito ha accelerato l'ordine e mi ha fatto rovesciare la zuppa ovunque, ho perso i soldi di un pasto, e mancano solo due sessantesimi di VELVET per pareggiare.
Dato che i grandi investitori hanno ingrassato così tanto gli short, non c'è motivo di non mangiare questa carne. Finché non si perde la soglia psicologica di 0,60, molto probabilmente questo spike punterà a punzecchiare il sedere degli short. Se davvero scende sotto 0,60, allora vuol dire che ho sbagliato previsione, taglio le perdite e accetto la sconfitta, al massimo lascio scadere tutte le posizioni di oggi. Punto di attacco da 0,608 a 0,610, obiettivo iniziale a 0,635, stop loss a 0,588.
$VELVET
#AI基建融资升温，英伟达英特尔路径分化
@OKX星球 $BTC 💡 Idea del Giorno
La Fear & Greed a 29 indica una profonda **paura**, e il totale delle liquidazioni nelle ultime 24h di `$64.5M` è al 100% long — un classico **massiccio liquidazione di posizioni long** e capitolazione del retail. Zero short significa nessuna pressione da squeeze, lasciando intatto per ora il momentum al ribasso.
Una configurazione simile il 28 luglio ha scaricato la leva prima di un minimo locale, suggerendo che le vendite forzate spesso si esauriscono rapidamente.
Per i trader, aspettare la stabilizzazione dopo questa scarica — invece di inseguire il calo — offre un ingresso con miglior rapporto rischio/ricompensa.
⚠️ **Rischio: 6/10** — la paura può approfondirsi se i mercati più ampi si indeboliscono, quindi dimensiona gli ingressi con prudenza e osserva una chiusura giornaliera sopra la zona di liquidazione.
📊 Livelli chiave:
• BTC: $62,000 / $65,000
• ETH: $1,800 / $1,900
DYOR | Non è un consiglio finanziarioAlla vigilia del CPI, il vero pericolo non è il calo, ma che la leva finanziaria non sia ancora completamente estinta.
BTC è attualmente intorno a 63.600 dollari, con un minimo giornaliero già toccato a 63.418 dollari; ETH circa 1.625 dollari, SOL circa 78 dollari. Il mercato sembra stabile in superficie, ma in realtà è già entrato nella tipica fase di riduzione del rischio prima di un evento.
Il motivo per cui il conto ETH ad alta leva di Maji è sotto l'occhio di tutto il mercato non è perché "le balene hanno sempre ragione", ma perché è stato ripetutamente liquidato in precedenza, con perdite cumulative su Hyperliquid riportate superiori a 80 milioni di dollari.
Dall'altra parte, i media di Trump hanno ampliato la perdita netta del Q2 a 238,1 milioni di dollari, gran parte dei quali derivano da perdite su asset crittografici; a fine giugno detenevano 9.477 BTC, meno dei 9.542 di fine anno scorso.
Ma la vera miccia di stasera è una sola:
**20:30, CPI USA di luglio.** Il mercato prevede un aumento annuo complessivo di circa il 3,4%, con il Nowcast mensile del core della Cleveland Fed intorno a 0,21%.
In questa situazione non voglio azzardare un minimo.
Le balene possono aggiungere margine, le istituzioni possono ristrutturare i bilanci, i trader comuni possono davvero controllare solo la loro esposizione.
L'errore più costoso prima del CPI non è restare fuori dal mercato.
Ma scommettere il proprio capitale sulla leva finanziaria altrui. $BTC #本周三CPI公布，9月加息定价会改写吗？ L'Iran lancia una nuova "carta vincente": la questione nucleare entra nei negoziati, la linea di difesa a 63500 per BTC è a rischio!
Sintesi principale:
1. Soglia di negoziazione notevolmente aumentata: un alto funzionario del parlamento iraniano ha chiarito che la questione nucleare diventerà una "parte complessa" dei negoziati e che questi saranno "molto difficili". Ciò significa che, oltre al blocco dello stretto e alle sanzioni economiche, la questione nucleare è ufficialmente sul tavolo, innalzando sostanzialmente la soglia per una riconciliazione tra USA e Iran.
2. Conferma del prolungamento dello stallo geopolitico: sulla base del blocco indefinito di Hormuz, si aggiunge la disputa nucleare, riducendo ulteriormente lo spazio per compromessi tra le parti. Il rischio geopolitico si evolve da "shock a breve termine" a "consumo prolungato".
3. Impatto su BTC (Bitcoin) e ETH (Ethereum):
· BTC: 63500 dollari diventano la linea di demarcazione tra rialzisti e ribassisti. Attualmente BTC oscilla intorno a 63600, ma il premio per l'incertezza derivante dalla questione nucleare sopprimerà l'appetito per il rischio. L'area di liquidazione long tra 63000 e 63500 dollari è a rischio; se la risposta americana sarà dura o il mercato interpreterà un "escalation del conflitto", una rottura con volumi sopra 63500 per BTC innescherà una serie di liquidazioni, spingendo rapidamente il prezzo verso la fascia 62000-62500 dollari.
· ETH: la probabilità di perdere la soglia di 1850 dollari aumenta notevolmente. Il rapporto ETH/BTC continua a essere sotto pressione, e la sua alta beta lo rende più vulnerabile in un contesto di avversione al rischio. Se BTC crolla, ETH probabilmente seguirà, con il primo supporto tra 1820 e 1842 dollari e un supporto forte intorno a 1750 dollari.
· Logica centrale: complicazione della questione nucleare → nessuna riconciliazione a breve termine tra USA e Iran → prezzi del petrolio mantenuti alti → aspettative di inflazione consolidate → ritardo nei tagli dei tassi da parte della Fed → aspettative di stretta della liquidità → pressione sistemica sugli asset rischiosi. L'attributo di "oro digitale" di BTC come bene rifugio non si realizza nella fase iniziale della crisi di liquidità, anzi segue il calo degli asset rischiosi.
In sintesi: la bomba nucleare non è esplosa, ma la "carta nucleare" è già sul tavolo. Doppio colpo geopolitico e inflazionistico, il denaro contante è re. 🚨
$BTC $ETH Nella sessione di martedì all'alba, $BTC $ETH $SOL #本周三CPI公布，9月加息定价会改写吗？
BTC 63400-63500, ETH 1860, SOL intorno a 74. L'indice paura-avidità è a 29, immerso nella paura per una settimana consecutiva. Nelle ultime 24 ore, il liquidato totale su tutta la rete è stato di 223 milioni di dollari, di cui 150 milioni su posizioni long, con BTC che da solo ha liquidato 46,96 milioni di dollari. I long sono appena stati falcidiati da un'ondata — ma ne arriverà una ancora più dura.
Il CPI è l'unica variabile di oggi.
Il mercato si aspetta un CPI complessivo su base annua del 3,4% (precedente 3,5%), su base mensile dello 0,1%; il CPI core su base annua del 2,5% (precedente 2,6%). Goldman Sachs prevede un aumento mensile del CPI core dello 0,19%, leggermente inferiore alle aspettative di mercato dello 0,2%. Anche le previsioni degli economisti intervistati da Reuters sono simili.
Ma la situazione non è così semplice.
Il Brent è salito del 5% in un solo giorno a 87,72 dollari, il WTI a 82,13. La tensione nello Stretto di Hormuz si è intensificata, le riserve strategiche di petrolio degli Stati Uniti sono scese al livello più basso dal 1983. Prezzi del petrolio in aumento → aspettative di inflazione in crescita → possibile CPI superiore alle attese → ritorno delle aspettative di aumento dei tassi → pressione su BTC — questa catena è spaventosamente chiara.
Ancora più duro, venerdì scorso gli ETF hanno registrato cinque giorni consecutivi di afflussi netti per 865 milioni di dollari, ma lunedì c'è stata una fuoriuscita netta di 144 milioni, con i tre grandi colossi BlackRock, Fidelity e Grayscale che si sono ritirati simultaneamente. Le istituzioni scelgono di mettere al sicuro i profitti prima del CPI. La quota di trading OTC istituzionale è salita dal 59% di un anno fa al 72%, il potere di determinare i prezzi è nelle mani delle istituzioni — e le istituzioni stanno scappando.
Anche MicroStrategy ha mosso le pedine, vendendo 1690 BTC a un prezzo medio di 64262 tra il 3 e il 9 agosto, incassando 108 milioni. La società quotata con la più grande esposizione in Bitcoin sta riducendo le sue posizioni.
Ma c'è un'altra forza nel mercato.
Gli indirizzi dei grandi whale BTC sono risaliti a 90, un massimo semestrale. La difficoltà di mining è crollata del 18,5%, la maggiore diminuzione dal 2021. Bitcoin è sceso al minimo settimanale, mentre l'oro è schizzato a 4435 dollari/oncia, un massimo di nove settimane — i fondi retail hanno registrato un afflusso netto di 50 milioni di dollari in ETF sull'oro in un solo giorno. I piccoli investitori stanno uscendo, ma i grandi stanno accumulando.
Wintermute è più diretto: gli afflussi negli ETF in questa fase di bassa liquidità sembrano più una allocazione pianificata da parte delle istituzioni che acquisti aggressivi di momentum. Una forte performance settimanale non è sufficiente a confermare un cambiamento strutturale — se il CPI di mercoledì sarà superiore alle attese e spingerà la probabilità di un aumento dei tassi a settembre oltre il 50%, la logica centrale che sostiene l'attuale mercato cambierà istantaneamente.
I livelli chiave sono pochi:
63500 è la linea di difesa attuale, se rotta si guarda a 63000, e poi a 62500 che è una zona di vuoto. Sopra, 64300 è il primo ostacolo (SMA20), 65000 è il tetto di ferro testato quattro volte senza rottura. CPI sotto le attese → 65000 si rompe facilmente, short liquidati a catena, BTC vola a 67000; CPI sopra le attese → la difesa a 63300 è in pericolo, se rotta si guarda a 62200 o addirittura 60000.
Questa sera c'è una sola regola ferrea:
Non scommettere sulla direzione.
La volatilità nel momento in cui i dati usciranno alle 8:30 libererà tutta l'energia accumulata in questi due giorni in un colpo solo. Posizioni leggere con stop loss, aspettare che i dati siano pubblicati prima di inseguire la direzione.市场正在发生一个非常重要、但很多人还没有意识到的变化： 资本没有失去风险偏好，它只是越来越不愿意为“无法兑现的故事”付钱。 这件事，华尔街已经提前演了一遍。 今年微软、Alphabet、Amazon、Meta、Oracle五家公司的资本开支预期已经从年初约 4850亿美元一路上调至约 7300亿美元，AI仍然是全球最强的资本开支周期之一。 但市场关注的问题已经变了。 以前问： “谁在AI上花的钱最多？” 现在问的是： “这些钱什么时候变成收入、利润和自由现金流？” Alphabet就是最典型的例子。 Q2收入同比增长24%，盈利也大幅超预期，但由于单季CapEx达到 449亿美元、自由现金流首次转负，财报后股价反而下跌约7%。市场没有否定AI，而是在要求AI证明自己的资本回报率。 另一边，微软AI业务年化收入已经超过 370亿美元，AWS仍保持约28%的增长。华尔街愿意继续给高估值，但前提越来越清楚： 投入必须最终转化成现金。 而Crypto，正在走向完全相同的阶段。 过去的牛市买Narrative，未来的牛市买Value Capture 上一轮加密市场最简单的赚钱逻辑是： 流动性进场Ho sempre avuto sentimenti contrastanti riguardo a $CRV.
Curve non è chiaramente un protocollo morto. Gestisce ancora oltre 1 miliardo di dollari in fondi e genera commissioni significative. Ma questo non significa automaticamente che CRV sia sottovalutato.
A circa 0,26$, CRV può sembrare economico rispetto al suo vecchio prezzo superiore a 10$, ma l'offerta attuale è molto più grande, quindi i confronti storici dei prezzi possono essere fuorvianti.
Per me, la vera domanda è se i ricavi di Curve possono tradursi in modo sostenibile nel valore di CRV.
Sto osservando tre cose:
🔹 La crescita dei ricavi reali del protocollo
🔹 Se crvUSD diventerà un business più solido
🔹 Se la crescita dei ricavi può superare le emissioni di token e la pressione sull'offerta
I rischi legati alla sicurezza e alla governance rimangono importanti.
Curve ha prodotti, utenti e ricavi, ma anche emissioni, tokenomica complessa, requisiti di lock-up e rischi.
Quindi sto monitorando $CRV da vicino, ma non considero 0,26$ una “opportunità d’oro” solo perché una volta veniva scambiato sopra i 10$.
#CRV #Curve #DeFi #Ethereum #CryptoMarket📉 Il mercato di oggi racconta in realtà una storia molto onesta: la capitalizzazione totale è scesa dell'1,53%, e nonostante lo schermo sia pieno di rosso, i fondi non sono fuggiti, ma stanno effettuando una redistribuzione estremamente selettiva. Il vero punto di interesse non è quanto il mercato sia sceso, ma dove il denaro si sta nascondendo e dove sta emergendo. 🟢 Il settore delle infrastrutture è l'unico a mostrare un senso di "attacco" oggi. $LINK +3,71%, $API3 +3,32%, $GMX +3,61%, mentre $MMT ha avuto un'impennata violenta con +12,28%, una delle performance individuali più brillanti dell'intera giornata. Non si tratta di un rialzo generalizzato, ma di uno spostamento strutturale delle preferenze: i fondi stanno abbandonando le narrazioni per scegliere i canali. Oracoli, servizi di dati, infrastrutture cross-chain, queste logiche di "vendita di pale" stanno silenziosamente assorbendo la liquidità di altri settori. 🟡 Sul fronte Layer-1, si è manifestata una posizione unanime di "stabilità senza attacco". $AVAX +0,39%, $TIA quasi fermo sul posto, $SUI e $APT hanno perso circa un punto ciascuno. La discesa è modesta, ma non si vede alcuna volontà di spingere al rialzo. Questo andamento è cruciale: non sono i fondi a sostenere il mercato, ma nessuno vuole comprare a questi livelli. La lateralità è un consenso, non un accumulo di forza. 🔴 DeFi e RWA erano inizialmente molto attesi, ma la performance di oggi è chiaramente inferiore alle aspettative. $AAVE -3,4%, $ONDO ha avuto la maggiore perdita nell'intervallo, quasi -5,2%, $CETUS +5,49% è un punto luminoso isolato, ma proprio questo dimostra il problema: se il settore fosse davvero caldo, non dovrebbe esserci solo un singolo leader in crescita💰 ECCO UNA DOMANDA SEMPLICE:
Se avessi 100$ extra ogni mese da investire in crypto, cosa compreresti?
Un confronto storico dal 2022 mostra:
$TRX → +195%
$BTC → +54,6%
$XRP → +51,2%
$SOL → +43,3%
$ETH → -12,5%
$ADA → -53,3%
Numeri interessanti, ma non confondere i rendimenti storici con una previsione.
La lezione più importante riguarda il processo:
🎯 Seleziona con cura
💵 Investi con costanza
⏳ Dai tempo
🧠 Rimani razionale
Quindi... dove andranno i tuoi prossimi 100$? 👇
#Crypto #Bitcoin #DCA🚨 LEZIONE IMPORTANTE SUL DCA:
Dollar-cost averaging non significa comprare qualcosa ciecamente per sempre.
Una strategia da 100$ al mese dal 2022 avrebbe prodotto risultati storici molto diversi tra i principali asset crypto:
$TRX: +195%
$BTC: +54,6%
$XRP: +51,2%
$SOL: +43,3%
$ETH: -12,5%
$ADA: -53,3%
Il DCA può aiutare a ridurre le decisioni emotive.
Ma la ricerca è ancora importante.
Conosci l'asset.
Comprendi i rischi.
Rivedi la tua tesi.
Rimani paziente.
Continueresti a fare DCA sullo stesso asset per i prossimi 5 anni?
#Crypto #DCA #RiskManagementAnnota una narrazione in cui si grida ripetutamente "Al lupo, al lupo", vediamo: la tensione sulla linea mediorientale è durata un po', stasera un impianto di raffinazione in Libia è stato nuovamente colpito da un drone—ma il prezzo del petrolio non è realmente crollato, l'EIA ha semplicemente detto che la minaccia sullo Stretto di Mandeb non ha causato interruzioni effettive nella fornitura. La reazione del mercato ai conflitti geopolitici si sta assopendo: la prima volta è stato un ago, la quinta volta è intorpidimento. L'ispirazione per le criptovalute è: non usare più "è scoppiata una guerra" come catalizzatore di mercato per inseguire i prezzi, ciò che realmente può spingere i prezzi sono fatti concreti come "la fornitura è davvero interrotta", non i rumori di esplosioni nelle notizie. Proteggi bene le munizioni, non farti trascinare dai titoli sensazionalistici. Parla la posizione, parla anche il mercato spot: il premio di Coinbase ora è appeso a uno sconto leggero di circa -0,1%, il che significa che la domanda conforme negli Stati Uniti è debole e non ci sono segnali di accumulo. Quando $BTC scende, se il premio di CB diventa positivo, significa che c'è vero denaro che compra durante la sessione americana; questo attuale valore di sconto sembra più un "seguire il calo, nessuno si affretta a comprare". I derivati sono in fase di liquidazione, il mercato spot non ha entusiasmo, nessuno dei due supporta l'idea che "qui sia il fondo". La mia abitudine è: il fondo non si indovina, si aspetta che la domanda spot voti con il premio. Tu credi di più al fondo delle candele K o al fondo del premio? Il registro degli ordini sugli scambi nazionali trasmetteva gravi segnali d'allarme. Chiunque leggesse il nastro avrebbe potuto capire che qualcosa non andava alla soglia dei 30.000 RMB per Bitcoin. Enormi muri di vendita profondi diverse migliaia di $BTC continuavano ad apparire dal nulla su OKCoin, bloccando intenzionalmente ogni tentativo di uscire. Il prezzo spot interno era costantemente indietro rispetto ai mercati esteri di qualche punto percentuale, uno sconto raro nell'arbitraggio che di solito segnala una distribuzione istituzionale o grandi operatori silenziosi#RiotSignsAnthropicDeal # Riot Signs Anthropic Deal: Il mining di Bitcoin incontra l'infrastruttura AI
La narrazione **#RiotSignsAnthropicDeal** evidenzia un cambiamento importante nell'industria dei data center. Riot Platforms ha infatti concordato di fornire **191 megawatt di capacità di calcolo** dal suo impianto di Rockdale, Texas, ad Anthropic nell'ambito di un **accordo ventennale del valore di circa 9,1 miliardi di dollari**. Due potenziali estensioni di cinque anni potrebbero portare il valore totale a circa **16,1 miliardi di dollari**. ([Barron's][1])
L'accordo è significativo perché Riot è storicamente conosciuta principalmente come azienda di mining di Bitcoin. La sua espansione nell'AI e nel calcolo ad alte prestazioni dimostra come le aziende con grandi infrastrutture energetiche stiano cercando modi aggiuntivi per monetizzare i loro impianti con l'accelerazione della domanda di AI.
Riot aveva già iniziato questa transizione tramite un accordo per data center con AMD, dimostrando che la sua strategia va oltre il mining di Bitcoin. ([Riot Platforms][2])
Per gli investitori, questo sviluppo solleva una domanda importante: **l'infrastruttura AI può diventare una fonte di ricavi più grande e stabile rispetto al mining di criptovalute?** Contratti a lungo termine con grandi clienti AI potrebbero offrire una maggiore visibilità sui ricavi, anche se l'esecuzione, i tempi di costruzione, la disponibilità di energia e i requisiti di capitale restano considerazioni fondamentali.
La tendenza più ampia è altrettanto degna di nota. Altre aziende di mining di criptovalute stanno esplorando conversioni simili, cercando di trasformare infrastrutture ad alto consumo energetico in capacità di data center AI. ([Cinco Días][3])
In definitiva, **#RiotSignsAnthropicDeal** rappresenta la convergenza di due grandi tendenze tecnologiche—il mining di Bitcoin e il calcolo AI—e potrebbe rafforzare il valore delle infrastrutture di data center ricche di energia.
**$RIOT $BTC $AMD $NVDA $ETH**
**#RiotSignsAnthropicDeal #RiotPlatforms #Anthropic #AI #Bitcoin** Non lasciarti ingannare da qualche grande candela rialzista di altcoin, ora sembra più una lotta per le sedie con fondi esistenti, non una diffusione completa di un mercato toro.
BTC è attualmente intorno a 63.500 dollari, la capitalizzazione totale del mercato è circa 2,27 trilioni di dollari, la quota di mercato di BTC rimane alta al 56,5%. Più importante, la dimensione totale delle stablecoin è circa 299,8 miliardi di dollari, con un calo dello 0,13% negli ultimi 7 giorni — non c'è un ingresso evidente di "munizioni" nuove.
Anche i volumi di scambio si stanno raffreddando: negli ultimi 7 giorni il volume DEX è diminuito di circa il 10%, il volume dei contratti perpetui è sceso di circa il 25%.
Quindi ora alcune altcoin esplodono, sembra più un rapido spostamento di fondi limitati tra i vari hot spot.
Io ritengo che la "stagione delle altcoin" richieda almeno tre segnali:
Espansione delle stablecoin, aumento generale dei volumi, e calo continuo della quota di mercato di BTC.
Prima di questo, bisogna stare attenti alle monete che mostrano ombre lunghe con volumi in aumento, non salgono con notizie positive, o che dopo un picco scendono rapidamente — sono segnali di uscita di liquidità.
L'errore più costoso in un mercato a stock non è perdere una grande candela rialzista, ma prendere un movimento impulsivo per una tendenza. $PUMP #本周三CPI公布，9月加息定价会改写吗？ Parliamo di uno dei fenomeni più contraddittori di questi tempi: le azioni AI sono in costante crescita, i metalli preziosi stanno volando, e in teoria sia il risk-on che la copertura dovrebbero trainare le criptovalute — invece $BTC scende con il mercato e non segue la crescita, mostrando chiaramente segni di debolezza. Questo indica che il mercato attuale non considera affatto le criptovalute come "asset rifugio", né come "azioni tecnologiche ad alto beta"; sono rinchiuse in una "stanza buia in attesa del proprio catalizzatore". Non possono entrare alle feste degli altri. In momenti come questo, parlare di grandi narrazioni non serve; è meglio aspettare pazientemente la scintilla che appartiene alle criptovalute — ETF, regolamentazione o la liquidità post-halving, vedremo come andrà.Ogni volta che scoppia una guerra o c'è una notizia geopolitica, nei commenti qualcuno grida "i fondi rifugio stanno entrando in $BTC". Sveglia. In questo ciclo l'oro continua a segnare nuovi massimi, l'argento vola, ma il prezzo delle criptovalute resta fermo — perché la guerra, nel contesto macroeconomico attuale, non viene prezzata come "rifugio sicuro", ma come "aumento del petrolio → inflazione → tassi d'interesse più alti e più a lungo". I tassi d'interesse sono la gravità per gli asset rischiosi. Se vuoi sapere se la guerra è positiva o negativa per le criptovalute, guarda prima dove va il rendimento dei titoli di stato USA a due anni, non fissarti sui titoli delle notizie e immaginare. Considerare il nuovo massimo dell'oro come un segnale positivo per BTC è uno degli errori più costosi di questi ultimi sei mesi. 我的判断是：ZAMA这轮上涨有真实渠道增量支撑，但现在定价的仍是“可触达用户”的预期，而不是已经兑现的采用。价格结构不算拥挤，真正要验证的是入口打开后，有多少人真的使用。 北京时间8月11日15:38，Zama官方确认ZAMA已可通过Revolut获取，并表示Learn & Earn将在今年稍后推出；The Block在15:05先行报道。Revolut公开口径为全球超过7000万客户，但这只是平台总客户数，不等于7000万加密用户，更不等于同等规模的ZAMA买盘。把“可触达”直接写成“新增用户”，会把分发渠道和实际需求混为一谈。 市场确实给出了渐进回应。按13:03至次日01:01的完整分钟统计，ZAMA在OKX现货上涨约5.27%，成交约61.9万美元，较前一等长窗口增加36%；Binance现货同期上涨约5.49%，成交也增加约40%。官方确认时价格仍在窗口起点附近，随后才逐步越过0.047和0.048，窗口末收在阶段高位。这个时序与消息扩散相符，但不能证明全部涨幅只由一条公告造成。 我更在意的是杠杆没有抢跑。同期OKX与Binance未平仓合约数量分别只增约1.18%和1.07Un'interpretazione macroeconomica facilmente trascurata nel mondo delle criptovalute: ieri sera il rendimento aggiudicato all'asta dei titoli di Stato USA a 3 anni è stato del 4,29%, e lo spread tra i titoli a 2 e 10 anni ha raggiunto il massimo degli ultimi tre mesi. Tradotto in termini semplici: il mercato continua a prezzare secondo lo schema "tassi d'interesse mantenuti alti, con possibili aumenti entro fine anno". Per un asset senza rendimento come $BTC, tassi d'interesse elevati rappresentano un costo opportunità per il possesso; finché il rubinetto macroeconomico non si allenta, il tetto per gli asset rischiosi resta lì. Questo spiega anche perché l'oro continua a segnare nuovi massimi mentre le criptovalute languono: il denaro sta pagando per "protezione dall'inflazione", non per "assunzione di rischio". I dati non recitano con te.Agosto è arrivato con una tensione elettrica che si percepiva quasi fisicamente in ogni forum crypto e chat di trading: la storica scissione della catena era finalmente arrivata. Un token completamente nuovo è emerso da un giorno all'altro dalla catena originale, promettendo dimensioni di blocco massicce e scalabilità istantanea, anche se, essendo un completo principiante all'epoca, tutto il gergo sui limiti di blocco e le regole di consenso suonava come una lingua straniera. L'unico concetto che mi è rimasto davvero impresso era una matematica semplice: per ogni singolo $BTC nel tuo portafoglio, ti veniva consegnato uno di questi nuovi token fork completamente gratis.
In vista della scissione, i futures pre-mercato sulle borse estere oscillavano selvaggiamente, salendo brevemente a metà della fascia a quattro cifre prima di stabilizzarsi in un intervallo volatile intorno ai duemila dollari. Nel frattempo, i futures trimestrali sull'asset principale mostravano un incredibile sconto a due cifre mentre i trader terrorizzati si coprivano per un disastro assoluto, temendo che la scissione della rete potesse distruggere il valore su tutta la linea.
Poi è arrivato il giorno stesso del fork e invece di crollare, il mercato è esploso in una follia pura e incontaminata. Nel momento in cui è stato minato il primo blocco forkato, i prezzi spot non sono crollati, si sono infiammati. I mercati spot sono saliti a doppia cifra in poche ore, mentre i venditori allo scoperto che correvano a coprirsi hanno fatto schizzare i futures trimestrali del venti percento, cancellando completamente lo sconto e annientando i precedenti massimi storici. Vedere quelle candele verdi allungarsi sullo schermo mentre i token gratuiti atterravano nei portafogli è stata un'esperienza inebriante, un periodo caotico e selvaggio nella storia del mercato che ha stabilito il punto di riferimento per come si svolgono gli eventi crypto ad alto rischio.
#AIInfraEarningsWatch
#OKXTraderVoices Goldman Sachs Rivela la Struttura delle Partecipazioni in Cripto Asset: Le Dimensioni delle Allocazioni di BTC e ETH Sono Simili, Rompendo la Percezione Inerente Causata dalle Differenze di Capitalizzazione di Mercato
📘 Informazioni sulle Partecipazioni Istituzionali di Wall Street
L'ultima dichiarazione 13F sulle partecipazioni rivela che l'allocazione totale di Goldman Sachs in cripto asset è di 2,3 miliardi di dollari. Un punto chiave da notare per il mercato: sebbene la capitalizzazione di mercato di BTC sia molto più alta di quella di ETH, l'esposizione dell'investment bank alle due principali monete mainstream è sostanzialmente alla pari.
Questa struttura di partecipazioni invia un segnale molto importante:
Le principali istituzioni di Wall Street stanno distinguendo il valore indipendente dei due, non trattando più semplicemente ETH come un imitazione di BTC. Internamente, le istituzioni hanno formato due sistemi di valutazione separati:
✅ $BTC: Un asset di riserva alternativo per coprire l'inflazione e i rischi geopolitici, considerato come oro digitale, adatto per allocazioni di capitale conservative e a lungo termine;
✅ $ETH: Posizionato come infrastruttura finanziaria on-chain, scommettendo sui dividendi di sviluppo a lungo termine della tokenizzazione di asset reali e del regolamento con stablecoin, appartenente a uno stile di allocazione orientato alla crescita.
Tuttavia, esistono anche contraddizioni oggettive:
La posizione di allocazione rappresenta solo una piccola proporzione del totale degli asset gestiti da Goldman Sachs, indicando che le istituzioni rimangono caute e non faranno scommesse su larga scala; nel breve termine, il mercato è ancora dominato dalla liquidità della Federal Reserve, e la struttura delle posizioni istituzionali è una variabile lenta a medio-lungo termine.
Mappatura ai modelli di mercato:
Quando l'incertezza macro è alta e il capitale cerca stabilità, i fondi confluiscono in BTC;
Quando l'appetito per il rischio di mercato si riscalda e iniziano i mercati orientati alla crescita, i fondi aumentano l'allocazione in ETH.
Nel breve termine, l'IPC e i prossimi report sugli utili tecnologici USA sono i catalizzatori principali per il mercato; le narrazioni da sole difficilmente guideranno un mercato unilaterale.
⚠️ Informazioni di settore, non consigli di investimentoI miner abbandonano la corsa al mining, la febbre del noleggio di potenza di calcolo riscrive domanda e offerta di base di Bitcoin.
Parliamo chiaro, parliamo di mentalità, niente fuffa.
Ultimamente molti si chiedono:
Con così tanti segnali positivi, il ritorno dei fondi ETF, un sentiment non negativo, perché BTC non riesce a rompere e resta schiacciato?
La verità fondamentale è una sola:
Ora i miner non vogliono più fare mining, vogliono diventare proprietari di AI.
Prima i miner erano i più convinti rialzisti di BTC.
Minavano, accumulavano, resistevano alle cadute, vendevano un po’ quando saliva, erano la base più stabile del mercato.
Ma quest’anno è cambiato tutto.
I profitti del noleggio di potenza di calcolo AI sono dieci volte superiori al mining.
Stessa elettricità a basso costo, stessa sala server, stesso carico elettrico.
Correre AI = flusso di cassa stabile, contratti a lungo termine, soldi da istituzioni, guadagno passivo.
Fare mining BTC = pura scommessa sul mercato, competizione quotidiana, difficoltà in aumento, fatica enorme e guadagni incerti.
Chiunque sceglierebbe AI.
Quindi la realtà più cruda e dolorosa del mercato è:
Molte società miner quotate stanno liquidando BTC, incassando per ristrutturare le sale server, comprare GPU, trasformarsi in noleggio di potenza di calcolo.
Ecco perché:
Tanti segnali positivi, ma il mercato è sempre sotto pressione di vendita, ogni rialzo viene schiacciato.
In parole povere:
Ora il più grande ribassista è il miner più fedele di prima.
Ma dico una verità ancora più chiara:
Nel breve termine è un super segnale negativo, nel medio-lungo termine è un super segnale positivo per BTC.
Perché in futuro:
I miner non saranno più venditori passivi che svendono freneticamente a ogni calo
Hanno un reddito da affitti AI, un flusso di cassa stabile
Nel bear market non svenderanno più BTC senza cervello
Prima BTC scendeva = miner fallivano e vendevano (più scendeva, più vendevano)
Ora BTC scende = i miner non si preoccupano, il business AI continua a guadagnare
La stabilità del fondo di BTC fa un salto di qualità.
La sintesi più dolorosa (mentalità reale dei piccoli investitori):
Ora è un periodo di dolore.
Si vede un mercato che stenta, non riesce a rompere, viene schiacciato fino a far dubitare della vita.
In realtà è un cambio di sangue dell’intero settore.
I miner lentamente lasciano il mercato BTC
Si trasformano in proprietari di infrastrutture AI.
In futuro BTC avrà meno forza di vendita massiccia
Ma perderà anche il più forte rialzista a breve termine.
Il BTC futuro:
Non sarà più deciso dai miner
Ma da macroeconomia, CPI, geopolitica, grandi fondi ETF
A dire il vero, questa fase è davvero
Una tortura a breve termine, un accumulo rialzista a lungo termine.
#比特币矿企Riot获Anthropic算力大单 #现货ETF资金分化，BTC卖压仍在 $BTC Il 10 agosto, la posizione totale degli ETF spot $BTC negli Stati Uniti è scesa a 1.222.886,68 BTC, con una riduzione netta di 2.507,85 BTC in quella giornata, ponendo fine a cinque giorni consecutivi di afflussi netti. Poiché il 10 agosto è stato il primo giorno di negoziazione della nuova settimana, l'accumulo settimanale è anch'esso stato un deflusso netto di 2.507,85 BTC.
La struttura dei fondi quel giorno si è indebolita in modo evidente, senza alcun prodotto che abbia registrato un aumento netto delle posizioni; 8 prodotti hanno avuto deflussi netti e 4 hanno mantenuto le posizioni invariate. Il maggior singolo prodotto ha ridotto la posizione di circa 838,07 BTC, seguito da riduzioni di 630,80 BTC, 445,02 BTC e 298,43 BTC, il che indica che non si è trattato di un aggiustamento di un singolo prodotto, ma di un ampliamento evidente della copertura delle vendite.
Tuttavia, considerando gli ultimi 7 giorni di negoziazione, gli ETF BTC hanno ancora accumulato un aumento netto di 6.854,01 BTC. La settimana scorsa, dal 3 al 7 agosto, tutti e cinque i giorni di negoziazione hanno registrato afflussi netti, con un accumulo settimanale di 12.682,54 BTC, quindi il deflusso del 10 agosto rappresenta principalmente una parziale presa di profitto degli aumenti della settimana precedente, senza aver ancora completamente invertito il vantaggio di capitale precedentemente formato.
Quindi, una valutazione più accurata al momento è che BTC ha concluso la forte serie di afflussi della settimana scorsa, con un evidente ritiro di capitale lunedì. Ora è necessario osservare se questa riduzione è una presa di profitto giornaliera o se la settimana vedrà nuovamente un deflusso continuo.
Crypto, azioni USA, azioni di Hong Kong, azioni coreane, oro, CFD, mercati predittivi: tutto in un'unica piattaforma di trading Tether guadagna 1,5 miliardi nel trimestre e il paradosso della riduzione delle riserve
Il leader delle stablecoin Tether ha recentemente pubblicato i risultati finanziari del secondo trimestre, e questa macchina da stampa di denaro ha guadagnato altri 1,5 miliardi di dollari negli ultimi tre mesi.
Per un'azienda che non si occupa di produzione reale, e che nemmeno può essere considerata una banca tradizionale, questa capacità di profitto è praticamente un colpo di scena.
Si basano sul fatto di utilizzare i fondi senza interessi depositati dai detentori per acquistare titoli di stato USA, guadagnando facilmente il differenziale di interesse privo di rischio.
Ma dietro questo bilancio scintillante si nasconde un paradosso preoccupante legato alla riduzione delle riserve.
Il paradosso sta nel fatto che, sebbene Tether stia facendo profitti folli, il buffer di riserva in eccesso usato per prevenire rischi sistemici si è ridotto della metà.
Il rapporto di audit del secondo trimestre mostra che le riserve in eccesso di Tether sono scese drasticamente da 8,23 miliardi di dollari nel primo trimestre a 4,11 miliardi di dollari ora.
Ciò indica che, mentre i profitti aziendali raggiungono nuovi massimi, il cuscinetto di sicurezza per gli asset degli utenti si è assottigliato.
Questo appare molto anomalo.
La riduzione delle riserve in eccesso è principalmente dovuta alla fiducia eccessiva di Tether nella allocazione di asset ad alta volatilità.
È importante notare che, negli anni in cui Tether ha guadagnato, non ha semplicemente tenuto i soldi in contanti, ma li ha usati per acquistare grandi quantità di Bitcoin e oro.
La forte volatilità del mercato crypto nel secondo trimestre ha causato un forte calo del prezzo del Bitcoin, riducendo direttamente il valore equo delle riserve di Tether.
Il denaro reale guadagnato con gli interessi dei titoli di stato è stato in gran parte cancellato dalle oscillazioni del Bitcoin.
Questo comportamento di scommettere il buffer di sicurezza del sistema su direzioni speculative ha dato alle cosiddette stablecoin una sfumatura di speculazione.
Personalmente, ritengo che questo rapporto finanziario dimostri sia che le stablecoin sono attualmente il modello di business più redditizio nell'ecosistema crypto, sia che il leader del settore presenta un punto cieco di sicurezza dovuto all'autocompiacimento.
Attualmente, la circolazione totale di USDT si avvicina a 185 miliardi di dollari.
Con una tale massa, in caso di un'ondata estrema di riscatti, il buffer di 4,1 miliardi di dollari potrebbe non reggere a lungo.
Inoltre, questo rapporto rimane un documento di certificazione finanziaria emesso dallo studio contabile BDO, e non una revisione completa richiesta da più parti da uno dei Big Four.
Senza un audit definitivo che penetri realmente negli asset sottostanti, tutte le dichiarazioni di sicurezza rimangono velate.
Per noi detentori comuni, la sicurezza di una stablecoin non si misura da quanto guadagna, ma da quanto è affidabile in condizioni estreme.
Se Tether continua a usare i profitti per acquistare asset ad alta volatilità, resta un grande punto interrogativo se potrà garantire un rimborso rigido al 100% alla prossima tempesta.
Giocare col fuoco su una macchina da stampa di denaro, probabilmente è questo.
Questo è il ritratto reale attuale di questo gigante delle stablecoin.
#交易之声：你的经验值得被听到 L'aggiustamento delle posizioni istituzionali mostra che il settore tecnologico a valutazione elevata affronta una pressione correttiva, con i capitali che mostrano segnali di spostamento verso asset difensivi. L'ultima divulgazione 13F indica che Burry ha aumentato la posizione short su SOXX al livello di 541 dollari e mantiene le posizioni short su Tesla e Palantir, mentre ha incrementato le posizioni long su LULU a 127,45 dollari. Quando la propensione al rischio nel settore a valutazione elevata diminuisce causando vendite concentrate, le posizioni long sui semiconduttori saranno soggette a una pressione di de-leveraging. Se SOXX, sostenuto fortemente dalla spesa in capitale AI, supera la soglia di 541 dollari, la logica dello short squeeze potrebbe fallire.
#火箭实验室财报超预期，商业航天热度延续 #AI基建融资升温，英伟达英特尔路径分化 #现货ETF资金分化，BTC卖压仍在