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Il recupero di BTC a 80.000$ conta più del guadagno in prima pagina. ETH mantiene il passo, mentre SOL è leggermente in ritardo, suggerendo che si tratta di una domanda di rischio ampia piuttosto che di una rotazione ristretta. Tuttavia, la pressione sulla parte lunga della curva del Treasury invita alla disciplina. Mi fiderei di più del movimento se si mantenesse fino al prossimo catalizzatore macro.
Non è un consiglio, solo un'analisi.$ENA is sitting at $0.16265, but the interesting part isn’t the recent pump. It’s the shift in future token value capture. Ethena’s proposed fee switch would direct 95% of net revenue from covered business lines toward ENA buybacks once the required USDe supply condition is reached. At the same time, the remaining investor unlock schedule has been pushed toward a final October release. That creates an interesting setup: The market is trading the expectation before the mechanism is fully active.L'errore più comune al momento: vedere una divergenza ribassista e pensare che il mercato sia finito!
Io penso: il ribaltamento a medio termine è già avvenuto, ma il rischio di un picco a breve termine sta aumentando.
Dopo l'avvio del mercato, $BTC ha superato la tendenza ribassista a lungo termine e la fascia tra 60.000 e 66.000 dollari, quindi non può più essere considerato un semplice rimbalzo in un mercato orso.
Il problema si presenta al secondo tentativo di superare gli 82.000 dollari.
Le barre rosse del MACD si accorciano visibilmente, RSI e KDJ mostrano massimi decrescenti, sul grafico giornaliero appare una potenziale divergenza ribassista, l'Open Interest continua a crescere, il tasso di finanziamento diventa positivo, il che indica che nella seconda metà del rialzo molti fondi con leva sono entrati.
Se gli acquisti sul mercato spot non tengono il passo, la fase di oscillazione in alto può facilmente trasformarsi in una liquidazione forzata di posizioni long.
Ma una correzione a breve termine non significa la fine del trend a medio termine.
Storicamente, dopo un aumento settimanale di oltre il 20%, la probabilità che BTC continui a salire dopo 4 settimane è circa l'85,7%, e dopo 12 settimane circa il 71,4%, anche se la mediana del massimo drawdown nelle 12 settimane successive è del 14,5%.
Calcolando con 82.300 dollari, la posizione corrispondente è circa 70.300 dollari, naturalmente questo numero varierà con l'aumento del picco!
Ora guardiamo solo tre livelli:
80.000 dollari: confine tra forza e debolezza a breve termine
78.000 dollari: conferma della divergenza ribassista
70.000-74.000 dollari: zona di ritracciamento a medio termine
Quindi sopra gli 80.000 dollari, non inseguirò i long, né investirò pesantemente solo perché c'è una divergenza; al massimo perderò qualche guadagno. Inseguire il rialzo per recuperare le occasioni perse è il modo più facile per perdere soldi veri.Analisi completa delle regole di rimozione su OKX: da token nascosti a delisting ufficiale, 8 cose che devi sapere
⚠️ Questo articolo espone solo le regole, non costituisce consiglio d'investimento.
Prima distingui tre cose
Rimozione di guadagni on-chain/finanza staking ≠ rimozione di coppie spot
Rimozione di coppie spot ≠ chiusura immediata dei prelievi
La rimozione della finanza è una contrazione del prodotto, non un delisting del token
OKX gestisce i token su due livelli: [Token nascosti] in osservazione e [Delisting ufficiale delle coppie spot]. L'interpretazione ufficiale è "inclusi ma non limitati a", l'exchange si riserva il diritto di decisione finale.
1. Rischi di conformità e legali (massima priorità)
Il team di progetto/fondatore è indagato o citato in giudizio dalla SEC o da autorità regolatorie estere per violazioni di titoli, manipolazione di mercato, frode
Il progetto è coinvolto in riciclaggio di denaro, schema piramidale o altri gravi reati penali
Restrizioni normative regionali impediscono l'operatività conforme del token in quella zona, causando rimozione locale
Cambiamenti significativi nel team o vendita del progetto senza preavviso e nuova revisione da parte dell'exchange
2. Rischi di offerta token e tecnici del contratto (corrispondenti allo scenario CORE 8.31)
Mancata notifica 15 giorni prima all'exchange e agli utenti per aumento arbitrario dell'offerta, hard fork, scissione token — trigger ad alto rischio
Nota: bug nel codice che causano overflow di ricompense o emissioni anomale, anche senza minting manuale da admin, attivano valutazione del rischio e inserimento in lista di osservazione.
Rete principale della blockchain con frequenti malfunzionamenti, blocchi anomali ripetuti, errori frequenti in depositi e prelievi
Gravi vulnerabilità del contratto, ripetuti hack o furti senza adeguate soluzioni
Rischio di attacco 51%, dubbia sicurezza della rete
3. Indicatori rigidi di liquidità e trading (motivo più comune di rimozione)
Volume medio giornaliero della coppia inferiore a 5 BTC per 7 giorni consecutivi
Nessuna transazione in 24 ore, profondità di mercato scarsa, slippage elevato
Manipolazione del volume da parte del progetto
Molti piccoli token vengono rimossi non per malafede, ma semplicemente per liquidità insufficiente.
4. Peggioramento di team, operazioni e sviluppo
Sito ufficiale non raggiungibile, Twitter/community senza aggiornamenti per oltre due settimane, team irraggiungibile
Nessun progresso nello sviluppo/ecosistema per un mese consecutivo sui canali ufficiali
Nessun commit su GitHub del protocollo blockchain per 3 mesi consecutivi
Roadmap del whitepaper gravemente ritardata senza spiegazioni
Vendite irregolari di token bloccati da parte della fondazione, mancata esecuzione dei piani di lockup
Frode informativa grave, inganno verso exchange e investitori
Comportamenti di marketing che danneggiano seriamente la piattaforma o la comunità
5. Due stati: nascosto VS delisting ufficiale
Token nascosti (periodo di osservazione, non delisting)
Le transazioni sono ancora possibili, ma non appaiono nelle liste predefinite o classifiche, visibili solo tramite ricerca
Viene concesso un periodo di rettifica, se rispettano i requisiti possono tornare visibili, altrimenti si passa al delisting ufficiale
Delisting ufficiale (rimozione coppie spot) processo tipico (esempio da annunci OKX reali)
Annuncio pubblico, sospensione dei depositi (es. sospensione depositi ULTI/GEAR/VRA dal 20/1/2026 08:00 UTC)
Alla scadenza chiusura trading spot, ordini cancellati automaticamente (la cancellazione può richiedere 1–3 giorni lavorativi)
Asset trasferiti in "Conto fondi / Untradable assets", con finestra per prelievi (da alcune settimane fino a circa 3 mesi, es. trading MAJOR/J fermo inizio giugno, prelievi fino al 26 agosto)
Alla fine della finestra chiusura definitiva dei prelievi, exchange non custodisce più
Importante: rimozione coppie ≠ token a zero, i token restano sulla blockchain, solo che l'exchange non offre più trading né custodia.
6. Rimozione di "guadagni on-chain/staking" ≠ delisting token
Esempio CORE/PYTH rimozione guadagni on-chain: l'exchange non gestisce più staking delegato, gli ordini scaduti vengono riscattati automaticamente con capitale + rendimenti nel conto fondi, trading spot e depositi/prelievi non sono influenzati.
Cause comuni:
Periodi di sblocco staking lunghi, rischi di bug nel protocollo, exchange deve coprire responsabilità
Regolamentazioni più severe su staking DeFi tramite agenti centralizzati all'estero
Costi di mantenimento nodi elevati, rischi di rendimento non adeguati
7. Interpretazione reale dell'evento CORE 8.31
Natura: pochi validatori hanno ricevuto ricompense superiori al previsto dal protocollo (bug nella logica di distribuzione), non minting manuale da parte del progetto, né furto di asset utente; ma mancata notifica 15 giorni prima + offerta anomala ha attivato la lista di osservazione OKX
Non significa delisting immediato, si valutano quattro punti:
Analisi completa ufficiale + quantità precisa di token overflow
Gestione token overflow (recupero/distruzione/libera circolazione)
Eventuali ulteriori anomalie di offerta
Liquidità continua conforme
Solo se il rischio è irrisolvibile si procede al delisting ufficiale
8. Lista operativa per detentori
Leggi l'annuncio per classificare: rimozione finanza / token nascosto / rimozione coppie spot
Distinguere: rimozione funzionalità prodotto ≠ delisting token
Se in stato nascosto/osservazione → segui analisi ufficiali e piani di gestione
Finestra per prelievi → preleva durante la finestra verso wallet self-custody (attenzione alla conversione UTC/ora di Pechino, lascia margine per conferme di rete)
Controlla la sezione "Untradable assets" nel conto, non aspettare l'ultimo giorno per agire Ethereum è tornato sopra i 2500 dollari, ma il sentiment di mercato non è affatto rilassato come suggerisce la curva dei prezzi. Il minimo di ieri notte è stato 2355, il massimo di oggi 2505, con una volatilità giornaliera nuovamente aumentata 🌊. C'è chi vede un'opportunità e chi soffre: le posizioni short aperte a 2289 dollari hanno visto la perdita non realizzata passare da 87 a oltre 170 dollari, e il commento "è di nuovo arrivato" nella sezione commenti probabilmente rispecchia il pensiero di molti.
La forza che ha spinto questo rimbalzo merita attenzione: BitMine ha aumentato la sua posizione di 53.000 ETH, portando il totale a 5,9 milioni, diventando il maggior detentore aziendale; contemporaneamente, una balena ha acquistato 126 milioni di dollari tra 2355 e 2370 dollari. Bitcoin è tornato a 80.000 dollari, e il sentiment generale del mercato si è riscaldato di conseguenza.
Tuttavia, i dettagli non sono rassicuranti. L'RSI6 ha raggiunto 89,89, il valore J è alto a 98,18, segnali di ipercomprato a breve termine molto forti; vicino ai 2500 dollari c'è un muro di vendita evidente. Ancora più importante, questa spinta al rialzo è stata guidata principalmente dalla liquidità, senza un reale miglioramento dei fondamentali.
I 2500 dollari sono una soglia psicologica: se mantenuta, la tendenza continua, se persa potrebbe formarsi un doppio massimo. Per chi insegue i rialzi, il rapporto rischio/beneficio attuale non è favorevole; per chi detiene posizioni, la pazienza potrebbe essere più importante del giudizio.
Avviso di rischio: il mercato è altamente volatile, gli indicatori a breve termine mostrano ipercomprato, si raccomanda di controllare con attenzione le posizioni e gestire il rischio. #WallerEyesAugCPI #BTCBreaks80KAgain #OKXOutcomeLeagueFOMC #21 istituzioni finanziarie pianificano il lancio di uno stablecoin in dollari, potrebbe essere una nuova via per gli Stati Uniti per gestire i 40 trilioni di debito pubblico
Banche come Bank of America, Citibank, Goldman Sachs, Fidelity, UBS e altre 21 istituzioni finanziarie stanno pianificando di emettere congiuntamente uno stablecoin in dollari, il che significa che Wall Street sta portando il dollaro direttamente sulla blockchain.
Ogni espansione della scala dello stablecoin potrebbe corrispondere a una maggiore domanda di riserve in dollari e titoli di stato a breve termine.
Se in futuro la scala raggiungesse i 40 miliardi di dollari, secondo i requisiti normativi per la composizione di asset in dollari ad alta liquidità, potrebbe portare a centinaia di miliardi di dollari in titoli di stato a breve termine.
L'impatto sull'economia americana è diretto:
Più lo stablecoin si diffonde, più il dollaro entra facilmente nei pagamenti transfrontalieri, nei regolamenti istituzionali e nelle transazioni di asset digitali; con l'espansione della circolazione del dollaro, i titoli di stato potrebbero trovare nuovi acquirenti.
L'impatto su Crypto è altrettanto significativo:
USDT e USDC in passato dominavano l'accesso alla liquidità di trading.
Ma con l'ingresso delle banche, ci sarà più dollaro on-chain e si ridurranno le barriere per i fondi tradizionali che vogliono entrare in Crypto.
Beneficio a lungo termine per BTC:
Lo stablecoin non è un acquisto diretto di BTC, ma è la base di liquidità del mercato BTC.
Più dollari on-chain ci sono, più grande è l'accesso ai fondi per $BTC.
Impatto sul mercato azionario americano:
Da un lato, le società di stablecoin, pagamenti, custodia, conformità e infrastrutture blockchain potrebbero ottenere nuovi spazi di crescita.
Dall'altro, le istituzioni di pagamento tradizionali e alcuni intermediari finanziari dovranno affrontare la concorrenza. #沃勒：8月通胀决定9月是否加息 Divisione delle fazioni di fondi ETF: i fondi fanno stratificazione del rischio tra BTC e ETH
Il mio mercato azionario USA è davvero finito?😭
Osservando i flussi di fondi più recenti degli ETF spot USA, si nota una divisione molto evidente tra le fazioni.
Dopo un grande riscatto il giorno precedente, l'ETF Bitcoin ha rapidamente registrato un ritorno di fondi, con un afflusso netto giornaliero di 101 milioni di dollari, di cui BlackRock IBIT ha assorbito 115 milioni di dollari, mentre il veterano GBTC di Grayscale continua a registrare deflussi, con i fondi che migrano dai fondi vecchi ad alta commissione verso i nuovi fondi a basso costo.
Ma nello stesso periodo, l'ETF spot $ETH ha interrotto una serie di giorni consecutivi di afflussi, passando a deflussi netti, un segnale molto importante.
Questo indica che l'attuale strategia di allocazione degli istituzionali si è divisa:
Una parte considera $BTC come un asset di copertura macro, investendo in caso di ritracciamento; mentre ETH è classificato come un asset ad alto rischio e alta volatilità, e in caso di incertezza di mercato si preferisce riscattare prima le posizioni in ETH, mantenendo la base in BTC.
Ora che si avvicinano i dati sull'occupazione non agricola e la riunione di politica monetaria di settembre, la propensione al rischio degli investitori istituzionali si amplifica.
Prima della pubblicazione dei dati sull'occupazione, è difficile vedere afflussi unilaterali e consistenti negli ETF, ci saranno più oscillazioni avanti e indietro.
Se i dati sull'occupazione saranno forti e le aspettative di taglio dei tassi si ridurranno, la pressione sui riscatti degli ETF ETH aumenterà ulteriormente; al contrario, se i dati saranno deboli, ETH vedrà un nuovo ritorno di fondi Stasera non farm, ore 20:30. Ieri sera il mercato ha già incorporato le aspettative, BTC ha toccato 82285, ETH 2530, SOL è tornato a 104, le tre principali criptovalute si sono allontanate dalla fascia laterale. Qualcuno ha dato un appiglio, le posizioni inverse interne sono uscite per prime, così il prezzo è stato spinto verso l'alto.
81.000, 2500, 104 sono ora il campo di battaglia, non un trofeo. Durante il giorno non c'è stata una continuazione del rialzo, gli acquisti stanno assorbendo i profitti della sessione notturna.
Dati di stasera: previsione 53.000-58.000, tasso di disoccupazione 4,1%. A luglio c'è già stato un dato negativo, l'ADP due giorni fa ha sorpreso con 38.000, i dati sono effettivamente deboli.
Dati deboli → aspettative di aumento dei tassi in calo → BTC spinto verso 82.000-83.000. Dati forti → aumento dei tassi confermato → crollo a 76.000 o anche meno.
La direzione resta rialzista, ma senza inseguire le punte delle ombre. Rimbalzo a 80.800-81.000 per comprare, stop loss a 80.200, target 82.500. Prima dell'uscita dei dati ridurre le posizioni, evitare di scommettere pesantemente sulla direzione.#HOOD chiude in rialzo segnando un nuovo massimo annuale, con i ricavi on-chain al primo posto tra le blockchain pubbliche
Sono Cige, il prezzo delle azioni Robinhood è salito del 16,57% a 124,72 dollari, raggiungendo un nuovo massimo annuale. Morgan Stanley ha alzato il rating a overweight, con un target price di 150 dollari. Robinhood Chain genera un ricavo giornaliero di circa 4,01 milioni di dollari, posizionandosi al primo posto tra le blockchain pubbliche; in due mesi ha accumulato commissioni per 13,05 milioni di dollari, con un tasso annualizzato di circa 110 milioni di dollari.
Robinhood Chain è costruita sulla tecnologia Arbitrum e condivide i ricavi con l'ecosistema Arbitrum, da cui ARB trae beneficio. Tuttavia, l'attuale attività di trading proviene principalmente da Meme, Launchpad e terminali di trading; resta da vedere se potrà consolidarsi in esigenze finanziarie reali come RWA.
L'impatto su BTC è indiretto. L'espansione di Robinhood Chain conferma la potenza esplosiva derivante dalla combinazione di ingressi regolamentati e infrastrutture blockchain pubbliche; l'ecosistema crypto di base si sta espandendo, e BTC, come asset più solido, ne beneficia a lungo termine. La direzione non cambia, ma il ritmo sì. Cige ha finito, rifletti su questo. $BTC $ETH $SNDK Notte NFP BTC “allarme whipsaw” – per i trader di futures!
Stasera alle 20:30, est. +55k posti di lavoro, disoccupazione 4,1%.
3 scenari:
① <40k (25%): paura di recessione → calo per scuotere i long → rally violento (notizie negative = buone)
② 50–70k (55%): in linea → whipsaw agitati → range-bound
③ >80k (20%): timori di aumento dei tassi → falso breakout → calo netto
La mia opinione: dati deboli (~50k), primo calo a 79.5k, poi rimbalzo sopra 82k, ampio range, squeeze long/short.
Livelli chiave: supporto 79.400, resistenza 82.500. Nel mercato delle criptovalute, la competizione tra le tre “macchine da stampa” ha recentemente mostrato alcuni cambiamenti sottili. $UNI, sebbene abbia il più alto reddito da commissioni di protocollo, la maggior parte viene distribuita ai fornitori di liquidità, quindi l'importo effettivamente utilizzato per il riacquisto e la distruzione è il più basso tra i tre. Il suo recente aumento si deve principalmente alla catena Robinhood, che ha contribuito per oltre il 66% al volume di riacquisto; la capacità del prezzo di mantenersi dipenderà in gran parte dalla performance di questa catena.
$PUMP è sempre stato molto redditizio, ma come piattaforma di lancio, i giocatori comuni quasi non possono partecipare; nuovi token emergono continuamente e gli investitori al dettaglio spesso affrontano vari arbitraggi e attacchi, che rappresentano il suo problema più grande al momento. Tuttavia, dopo aver esaminato il meccanismo pons sulla catena Robinhood, si nota che questi problemi sono tecnicamente risolvibili.
Per quanto riguarda $HYPE, il mercato ha già prezzato in modo abbastanza completo. Se dovessi scegliere solo uno tra i tre, personalmente non ne sceglierei nessuno, perché il vero cavallo nero potrebbe essere un altro. Questa nuova piattaforma ha una commissione di protocollo di 5,95 milioni di dollari nelle 24 ore, un reddito di 1,11 milioni di dollari, con due giorni consecutivi di commissioni superiori a pump e un rapporto di riacquisto e distruzione del 29,3%, con una trasparenza superiore. Se non ci sono imprevisti, potrebbe diventare la variabile più importante di questo ciclo rialzista.
Avviso di rischio: il mercato è altamente volatile, quanto sopra è solo un'osservazione dei dati e non costituisce consiglio di investimento. #WallerEyesAugCPI #BTCBreaks80KAgain #OKXOutcomeLeagueFOMC Riepilogo di SNDK SanDisk.
Il settore DRAM ha registrato un aumento dei prezzi per 7 mesi consecutivi, con fondamentali solidi e una narrativa favorevole, ma il mercato è salito rapidamente a 1586 per poi ritirarsi velocemente.
Il mercato è molto realistico, i benefici noti a tutti spesso diventano un'opportunità per i grandi investitori di vendere.
La logica è una cosa, il mercato un'altra. Non bisogna sfidare i grafici con le notizie. Nel trading ad alta leva, le notizie sono solo un supporto; solo quando i grafici e i flussi di capitale confermano, i benefici si realizzano.Fratelli, combinando l'ultimo dato reale di luglio sulle non-farm payroll di -23.000, e considerando questo ADP di soli 38.000, le richieste iniziali di 206.000, e l'aspettativa attuale del mercato di circa 55.000–65.000, personalmente propendo per un dato delle non-farm payroll non particolarmente forte.
La mia previsione soggettiva: non-farm payroll 40.000–70.000, con una tendenza intorno a 50.000; tasso di disoccupazione 4,1%–4,2%, crescita salariale molto probabilmente moderata.
$BTC #HOODChainRevenueLead #AVGODipsSNOWPops #WallerEyesAugCPI "Jiang Feng Trading Strategy Diary" Numero 38: Ho fatto un lungo viaggio negli ultimi due giorni e non ho davvero monitorato il mercato. Ma appena tornato, ho scoperto che il mercato mi aveva sottratto la posizione in silenzio. Nell'edizione 37, posizioni short posizionate vicino a BTC 79,300–80.500 sono finiti con uscite stop-loss vicino a 80.800. Inizialmente avevo pianificato di aspettare che il mercato ritirasse, ma il mercato mi ha tradito alle spalle, ho fermato la mia posizione short e sono uscito. Il BTC poi è balzato a circa 82.282 a un certo punto. Per quanto riguarda l'ETH, le posizioni short vicino a 2.485–2.565 non hanno attivato lo stop-loss e sono ancora in perdita fluttuante—continua semplicemente a mantenere. Questo è il trading: se ammetti la direzione sbagliata, te ne vai una volta che lo stop loss viene colpito. Il mercato non ti dà più considerazione e non riesce a ragionare con il mercato. 1. Perché il rally è improvvisamente rialzato ieri sera? Questo giro di rally non è senza motivo. I dati di ieri sera per le prime richieste di disoccupazione negli Stati Uniti erano di 206.000, leggermente sopra le aspettative di mercato di circa 205.000, indicando segnali di un mercato del lavoro in calo. Nel frattempo, il governatore della Federal Reserve Waller ha inviato un segnale relativamente dovish, affermando che se i dati sull'inflazione continueranno a migliorare, preferisce mantenere i tassi invariati alla riunione di settembre; Se l'inflazione dovesse aumentare nuovamente, il sostegno agli aumenti dei tassi non è ancora escluso. Questo è un netto contrasto con le precedenti preoccupazioni del mercato riguardo a un aumento dei tassi a settembre. Dopo il discorso di Waller, i prezzi del mercato per un aumento dei tassi a settembre sono diminuiti significativamente, i rendimenti del dollaro e dei Treasury USA si sono indeboliti simultaneamente, gli asset rischiosi sono rapidamente rimbalzati e il BTC è salito da circa 77.000 a oltre 82.000. Ma vale la pena notare questoARB ha raggiunto rapidamente l'area dei massimi precedenti, e il mercato mostra segnali evidenti di cautela. Dal punto di vista della struttura di mercato, vicino ai massimi precedenti si accumulano spesso molte posizioni in perdita, e quando il prezzo si avvicina, la pressione di vendita per sbloccare queste posizioni e realizzare profitti forma naturalmente una zona di resistenza. I fondi di trading di solito non permettono facilmente alle posizioni in perdita di uscire senza difficoltà, ma tendono a creare oscillazioni ripetute per assorbire le posizioni flottanti, quindi la probabilità che il prezzo superi immediatamente i massimi precedenti non è alta. Anche se alla fine si sceglie di rompere al rialzo, il costo di errore impostando uno stop loss vicino ai massimi precedenti è relativamente limitato, e il rapporto rischio-rendimento complessivo è accettabile. Movimenti simili si possono osservare anche su BEAT e BICO, dove dopo un rialzo è spesso necessario un periodo di consolidamento; anche in caso di perdita, il periodo di detenzione non è solitamente troppo lungo. Nel frattempo, le transazioni on-chain su Robinhood sono attive e la narrativa dei ricavi di ARB si sta riscaldando; a livello macro, i dati sull'occupazione non agricola di venerdì sono l'ultimo indicatore chiave prima del FOMC, mentre i risultati trimestrali di Broadcom superiori alle aspettative e la revisione al rialzo delle previsioni di Snowflake hanno migliorato l'appetito per il rischio del mercato. È necessario comunque essere cauti nel rincorrere i rialzi a breve termine, poiché la rottura delle zone di massimo storico raramente avviene in modo immediato, e le oscillazioni di prezzo sono inevitabili. $ARB è molto volatile, si raccomanda di controllare rigorosamente la posizione e rispettare gli stop loss; questo testo non costituisce un consiglio di investimento.Il motivo per cui il mercato è ora più eccitato è molto diretto: BTC è passato rapidamente da circa 76.200 a 80.000, ETH, BNB, XRP sono rimbalzati simultaneamente, sembra che la correzione sia finita.
Ma io vedo un altro insieme di dati: in appena un'ora, più di 142 milioni di dollari in posizioni short sono state liquidate in tutto il mercato.
Questo significa che almeno una parte di questo rialzo non è dovuta a nuovi fondi che acquistano attivamente, ma a short che sono stati costretti a ricomprare per chiudere le posizioni.
Questi due tipi di rialzo hanno significati completamente diversi.
Ancora più degno di nota è l'ETF. L'ETF BTC ha registrato un afflusso netto di circa 100 milioni di dollari il 2 settembre, ma il giorno prima era uscito circa 236 milioni; contemporaneamente, gli ETF di ETH, XRP e SOL hanno registrato deflussi netti.
Quindi per ora non vedo un "risk-on totale da parte delle istituzioni", vedo che i fondi stanno ancora scegliendo tra BTC e altri asset.
E stasera ci sarà un vero test di stress: i dati sull'occupazione non agricola degli Stati Uniti di agosto.
Il mercato si aspetta un aumento di circa 56.000 nuovi posti di lavoro, ma l'indice dei prezzi dei servizi negli Stati Uniti è appena salito a 72,6. In altre parole, la Fed si trova di fronte a una combinazione molto complicata: l'occupazione potrebbe indebolirsi, ma la pressione inflazionistica non è scomparsa in parallelo.Ultimamente questo mercato ha solo due fasi: prima ti logora, poi ti dà uno schiaffo notturno.
Nella prima metà della settimana BTC si è mosso tra 7.6 e 7.8, ETH intorno a 2400, SOL bloccato a 100. Le aspettative di aumento dei tassi, il prezzo del petrolio, i rendimenti obbligazionari, gli orsi usano questi come scuse. Fino alla notte del 3 settembre, quando 76900 è stato spinto fino a 81300, ETH da 2368 a 2518, SOL da 98 a 105.6. Non è stato un rialzo lento con candele ribassiste, ma una compressione delle posizioni short nel range.
A spingere non è stato un oracolo. Da parte della Fed, Waller ha detto che finché l'inflazione non peggiora drasticamente, a settembre si può restare fermi, allentando le aspettative di aumento dei tassi. Il dollaro si è indebolito. In UK HL ha aperto ai suoi due milioni di clienti note su Bitcoin ed Ethereum dal 3. SOL ha riportato ricavi da applicazioni per 143 milioni ad agosto, il primo in tutta la catena. Il 9 il Tesoro ha ampliato il riacquisto di titoli a lungo termine, il mercato ha anticipato la mossa. Gli ETF spot fino a pochi giorni fa registravano deflussi, questa volta sembra più una compressione, non un afflusso istituzionale in un solo giorno.
Ora di giorno si torna a muovere intorno a 81000, 2500, 104. I picchi notturni a 81300, 2518, 105.6, senza un aumento di volume stabile, restano solo resistenze superiori. I supporti da osservare sono 80200, 2480, 103; se si perde 79000, 2440, 101, quella candela notturna indica un cedimento.
Più in alto, 82000–82800 è la zona del massimo di maggio, solo superandola si può parlare di 90000.BTC｜9/4 Riepilogo a metà giornata
💰 Prezzo: ≈80,940, +4,15% nelle 24h
📊 Massimo/Minimo: 81,332 / 76,975
🎯 Intervallo: Supporto a 80,000 — Resistenza 82,000–83,000 (se non supera, è un rimbalzo da short squeeze)
🐦 Perché rimbalza:
Waller diventa più cauto → pricing del rialzo dei tassi a settembre dal 63% al 50%
Rendimento 10Y torna al 4,76%, dollaro si indebolisce
BTC risale da 77,000 a 81,000, short squeeze da oltre 400 milioni di dollari in 24h su tutta la rete
⚠️ Attenzione a non farsi prendere dall'entusiasmo:
• 81,800–82,000 è un muro solido ripetutamente respinto dalla fine di agosto, RSI giornaliero vicino a ipercomprato
• ETF BTC spot il 1/9 ha registrato un deflusso netto di 236 milioni, il 2/9 un afflusso di 101 milioni, non è un assorbimento unilaterale
• Stasera alle 20:30 il dato non farm payroll USA è cruciale, dati forti = ritracciamento del rialzo, dati deboli = test di 82K+
#比特币再破80000美元 #沃勒：8月通胀决定9月是否加息 ##OKXOutcomeLeagueFOMC La decisione del FOMC di settembre è attiva nella OKX Outcome League, e la mia attuale valutazione è che una pausa sembra ancora leggermente più probabile di un aumento di 25 punti base 🏛️
I dati non forniscono alla Fed una risposta chiara. L'assunzione si è attenuata, ma il mercato del lavoro non è crollato. Anche l'inflazione si è raffreddata, tuttavia rimane sopra l'obiettivo del 2%. Questa combinazione dà ai responsabili delle politiche un motivo per mantenere cautela piuttosto che agire rapidamente in una direzione o nell'altra.
Cosa potrebbe farmi cambiare idea? Un forte rapporto sull'occupazione, dati sull'inflazione più caldi o un cambiamento chiaro nel linguaggio della Fed prima del 17 settembre 📊
La parte interessante è che questa decisione potrebbe dipendere dalla gestione del rischio piuttosto che da un singolo numero principale. Mantenere la posizione preserverebbe la flessibilità, mentre un aumento indicherebbe che l'inflazione rimane la preoccupazione dominante.
Questa è la mia ragione per ora—ma con diverse importanti pubblicazioni ancora in arrivo, non definirei questa una scelta facile.Perché il mercato è salito oggi? La risposta sta nel Dipartimento del Tesoro!~~
Il mercato azionario USA sale,
$BTC
sale, anche l'oro sale, dietro c'è in realtà un altro fattore: il Dipartimento del Tesoro sta comprando titoli di stato.
Il 3 settembre, il Dipartimento del Tesoro ha effettuato un riacquisto di titoli a breve termine, con un limite di 12,5 miliardi di dollari. Dal 9 settembre, anche i riacquisti di titoli a lungo termine saranno aumentati. Questi due fattori stanno spingendo il mercato.
Non si tratta di una politica espansiva della Fed, ma il mercato la interpreta così: qualcuno sta contenendo i tassi a lungo termine.
Quindi vedrai che quando i titoli di stato a 10 anni scendono, il dollaro si indebolisce, e azioni, oro e BTC tirano un respiro di sollievo insieme.
La chiave è sempre nei titoli di stato USA.
Se i titoli a 10 anni continuano a scendere e il dollaro resta sotto controllo, gli asset rischiosi possono ancora guadagnare terreno.
Ma se i titoli a 10 anni risalgono sopra il 4,8% e il dollaro rimbalza, questo rialzo di oggi rischia di essere solo un movimento emotivo a breve termine.
Quindi penso che oggi non sia un rialzo dovuto semplicemente alle aspettative di taglio dei tassi.
È più come se il mercato avesse visto il Dipartimento del Tesoro intervenire, anticipando un'ondata di liquidità.
Quello che conta davvero sarà vedere i dati sull'occupazione e, dopo l'aumento dei riacquisti di titoli a lungo termine del 9 settembre, se il mercato li accetterà o meno. #沃勒：8月通胀决定9月是否加息 #财报观察员：博通业绩超预期，Snowflake上调指引
Questa ondata di popolarità di cosa parla esattamente (i numeri prima di tutto):
• Dell: la guidance sul fatturato annuo è stata rivista da circa 167 miliardi a 192 miliardi di dollari; i server AI per l'intero anno sono stati aumentati da 60 miliardi a 74 miliardi; negli ultimi 12 mesi gli ordini per server AI hanno superato i 130 miliardi, con ordini di 60,9 miliardi in questo trimestre e arretrati per 95 miliardi. Gli ordini per infrastrutture di calcolo continuano ad accumularsi.
• Broadcom Q3 FY26 (fino al 2 agosto): fatturato di 29,591 miliardi di dollari (+86%), leggermente superiore alle aspettative; EPS rettificato di 3,32 dollari (+96%). Ricavi da semiconduttori AI di 16,7 miliardi di dollari (in crescita del 221% su base annua, +54% su base trimestrale), rappresentando circa il 56% del fatturato totale del trimestre.
Guidance per il Q4: fatturato totale di 34,8 miliardi di dollari (+93%), leggermente inferiore al mercato che si attendeva circa 35–35,1 miliardi — questa è la ragione diretta del calo post-mercato.
La conference call è il vero spettacolo: il fatturato AI annuo è stato rivisto da 56 miliardi a 58 miliardi; per l'anno fiscale 2027 circa 115 miliardi (raddoppio); per il 2028 raddoppio a 230 miliardi. Tra i clienti Google, Anthropic, OpenAI, Meta stanno tutti aumentando gli investimenti in chip personalizzati.
• Snowflake: fatturato di 1,55 miliardi di dollari (+35%) superiore alle aspettative, ricavi da prodotti +37%, terzo trimestre consecutivo di accelerazione della crescita; la guidance annuale sui ricavi da prodotti è stata aumentata da 5,84 miliardi a 6,07 miliardi di dollari (la crescita prevista è salita dal 31% al 36%). Dopo il mercato è salita oltre il 20%.
In sintesi: gli ordini hardware continuano, anche il software AI inizia a contribuire con accelerazione, ma Broadcom non ha fornito una "piena" visione del "piatto totale" per l'ultimo trimestre, il mercato ha prima votato con i piedi e poi ha tirato indietro la narrazione del raddoppio futuro.
Ecco un testo pronto per essere pubblicato sul tuo canale (con un tono simile al tuo solito: numeri, insidie, una domanda, niente esagerazioni di ricchezza):
Broadcom supera le aspettative, Snowflake alza la guidance, Dell aumenta gli investimenti — la pentola del calcolo continua a bollire, ma il prezzo delle azioni ha già incorporato la "perfezione necessaria".
Ieri sera due importanti report finanziari si sono sovrapposti:
Dell ha rivisto il fatturato annuo a 192 miliardi, i server AI da 60 a 74 miliardi, arretrati per 95 miliardi. Questo indica una cosa — rack, alimentatori, server stanno ancora entrando nei data center, non è solo teoria.
Broadcom è più complicata:
Q3 fatturato 29,6 miliardi, semiconduttori AI 16,7 miliardi (più del doppio anno su anno), i numeri sono belli. Ma la guidance per il Q4 è di 34,8 miliardi, 2-3 punti sotto il mercato, quindi c'è stato un calo post-mercato. Solo nella conference call Chen Fuyang ha spiegato la visione a lungo termine: quest'anno AI 58 miliardi, il prossimo 115, l'anno dopo 230. Google, Anthropic, OpenAI sono in fila per chip personalizzati.
Snowflake è il campione del lato software: ricavi da prodotti in accelerazione per tre trimestri consecutivi, guidance annuale alzata, +20% dopo il mercato. I dati e i carichi di lavoro AI stanno davvero migrando verso il cloud, non è solo una storia hardware.
Le insidie che vedo sono più importanti dei numeri:
1 Superare le aspettative non basta più. Broadcom ha battuto fatturato, EPS e ricavi AI, ma è stata comunque penalizzata per una "guidance non piena". Ora il prezzo incorpora "il raddoppio dell'anno prossimo non basta, deve raddoppiare ancora". Se questa aspettativa si allenta, la volatilità sarà alta.
2 Hardware e software non sono sincronizzati. Dell e Broadcom parlano di ordini e capacità bloccata; Snowflake parla di clienti che stanno davvero spendendo token e migrando dati. Entrambe le gambe camminano, ma il prezzo ha già raccontato la storia in anticipo.
3 È un segnale per gli asset rischiosi, non un interruttore. La spesa in capitale per il calcolo continua, non significa che stasera ETH o altcoin debbano salire. Dopo i report, i fondi prima digeriscono le "imperfezioni della guidance", poi il "raddoppio futuro". In quelle ore di mezzo, la leva finanziaria paga il prezzo più alto.
Il mio promemoria personale è solo tre punti:
Guarda gli ordini arretrati e il flusso di cassa libero, non il primo candle post-mercato;
Il raddoppio futuro è la storia, il gap di 2 punti nell'ultimo trimestre è il cash;
L'infrastruttura AI non è ancora al punto di "domanda sparita", ma "deve essere perfetta ogni trimestre" è già lo standard in alto.
Voi cosa credete di più — gli arretrati visibili di Dell o quella frase in conference call di Broadcom "AI 230 miliardi nel 2028"?
(I numeri provengono dai report aziendali e dalle conference call, non costituiscono consiglio di acquisto o vendita. Gestite il vostro portafoglio per l'inverno, non usate i report come pulsante per aumentare le posizioni.)
$BTC $OKB 🔥Anteprima Non Farm Payroll
Stasera alle 20:30, dati di grande rilievo in arrivo
Stasera alle 20:30 verranno pubblicati i dati sull'occupazione non agricola di agosto negli Stati Uniti, un elemento chiave per l'andamento a breve termine del mercato!
Previsione personale: l'occupazione complessiva si indebolirà, ma non ci sarà un crollo drastico
Si stima un aumento netto di 20.000-40.000 posti di lavoro (aspettativa di mercato 55.000), il tasso di disoccupazione si attesterà tra il 4,1% e il 4,2%, la crescita salariale rimarrà intorno al 3,2%!
Tre punti di riferimento per la valutazione:
① L'incremento dell'occupazione nel settore privato ADP è stato solo di 38.000, il minimo dell'anno, con un evidente raffreddamento dei dati sull'occupazione manifatturiera
② I dati non agricoli di luglio hanno già mostrato una contrazione, i dati storici di maggio e giugno sono stati rivisti al ribasso di oltre 100.000, l'occupazione mostra un indebolimento di tendenza, non una fluttuazione casuale di un singolo mese
③ Le posizioni vacanti continuano a diminuire, le richieste iniziali di sussidi di disoccupazione aumentano, la volontà complessiva delle imprese di assumere continua a calare#沃勒：8月通胀决定9月是否加息 I dati sull'occupazione non agricola saranno pubblicati domani
Sia BTC che ETH sono aumentati significativamente, il sentiment di mercato è alto
Prima di qualsiasi rilascio di notizie, il mercato tende a consumare le aspettative in anticipo
Ci sarà un altro piccolo rally quando verranno annunciate le notizie di domani
Sceglierò di shortare al rialzo dopo il rilascio delle notizie di domani perché le vere notizie pesanti e centrali saranno pubblicate a metà mese. Una volta che l'impulso derivante dai dati non agricoli svanirà, il mercato ricadrà nel panico. $BTC $ETH $SOL Non fissarti solo sul grafico a candele. Il vero segnale di oggi è nell'ETF: l'ETF spot di BTC ha registrato un flusso netto giornaliero di circa 94,54 milioni di dollari, mentre il giorno precedente era in uscita di 2,36 milioni; dopo 113 giorni, il flusso netto degli stablecoin sugli exchange è tornato positivo, questo è il punto cruciale per mantenere gli 80.000 fissi.
La forza è chiara, la dominanza di BTC al 59,5% non si è indebolita, ETH segue la crescita ma l'ETF spot ha invece ritirato 480.000, nell'impennata ETH è un gregario, non il leader. Il livello di leva non è impazzito, le posizioni totali non sono esplose, il che indica che non si tratta di una corsa con leva massima, ma di chiusure di posizioni short più coperture spot. Chi ha preso profitto in mattinata ha già guadagnato il 5-6%, ma di notte ci sono i dati non agricoli; a livello settimanale questa spinta da 77K non ha avuto ritracciamenti, usare leva per passare il weekend è una scommessa. Il sentiment macro è passato dalla paura all'avidità con una frase di Waller, ma la CPI della prossima settimana sarà l'ancora di prezzo. Storicamente settembre è debole, prima del FOMC del 16 il mercato probabilmente oscillerà invece di muoversi in modo unilaterale; riuscire a mantenere sopra gli 80.000 sarebbe già metà vittoria per i rialzisti.
#沃勒：8月通胀决定9月是否加息 #加密财库扩张面临指数资格考验 #特斯拉股价走强，无人出租车成焦点 $SNDK $SKHYNIX $SKHY
I tre giganti dello storage volano del 5%, Nvidia stabile a 228 dollari, dietro la festa si nasconde una lama?
Il 4 settembre, il settore dello storage è esploso. SK Hynix è schizzato del 5% durante la seduta, il prezzo delle azioni ha raggiunto 1,676,000 won sudcoreani, Samsung è salito oltre il 3%, SanDisk ha guadagnato più del 5% nella sessione notturna, e Nvidia ha chiuso in rialzo dell'1,8% stabile a 228 dollari.
Ma qualcosa non torna.
Secondo gli ultimi dati di Qianzhi Consulting, la crescita dei prezzi dei chip di memoria nel terzo trimestre si è decisamente affievolita: alcuni aumenti su base sequenziale si sono ridotti a meno del 10%, i clienti PC hanno iniziato a rifiutare gli ordini, e i brand di smartphone stanno tagliando le scorte. Tuttavia, Bank of America prevede ancora un margine di aumento del prezzo spot tra il 10% e il 20% a settembre, con il tasso di soddisfazione dell'offerta sceso sotto il 50%.
Da una parte si dice che i prezzi non possono più salire, dall'altra si sostiene che devono ancora aumentare: chi avrà ragione?
Ancora più interessante è che SanDisk ha moltiplicato il suo valore quasi per 30 volte quest'anno, ma il prezzo delle azioni è sceso di oltre il 55% dal picco di giugno. Più cresce la febbre, più veloce è la fuga: si sta davvero crescendo nei risultati o solo nella bolla?
La storia dell'AI continua, ma il lato consumer non riesce a tenere il passo. Quanto durerà ancora questa festa dello storage? #海力士业绩创纪录但不及预期，存储股剧烈波动 #闪迪MSCI调仓生效，NAND估值受关注
Hai guadagnato qualcosa dallo storage? Ci vediamo nei commentiLa spinta a metà giornata era chiaramente opera dei capitali diretti verso nord, che hanno scelto di puntare su liquori e farmaceutici.
Ma dopo la spinta non c'è stata più forza, come se non avessero mangiato, il che indica che ci sono pochi investitori che seguono la tendenza.
Nel mondo delle criptovalute è successo qualcosa di strano: una vecchia azienda mineraria ha annunciato bancarotta e ristrutturazione, ma $BTC è invece salito.
Il mercato ha interpretato questo come "tutte le notizie negative sono già state scontate", vedi, la logica è sempre viva.
Un mio amico ha venduto in perdita stamattina e nel pomeriggio si è battuto la mano sulla coscia, queste cose succedono ogni giorno.
Ora in borsa il settore più caldo è quello dei robot, perché la conferenza del settore si terrà la prossima settimana e i capitali si stanno posizionando in anticipo.
Ma penso che questi titoli sostenuti solo dalle aspettative saranno venduti il giorno della conferenza.
Oggi i futures sui titoli di stato sono saliti di nuovo, il che indica che i grandi capitali stanno ancora cercando rifugio, la propensione al rischio non è aumentata.
Anche la liquidità nel mondo crypto è scarsa, un ordine un po' grande può far saltare diversi livelli.
$ETH segue $BTC, ma il gas è improvvisamente aumentato, forse qualcuno sta implementando qualche contratto.
Ho controllato i dati on-chain, c'è davvero una balena che sta accumulando, ma la quantità non è grande, quindi il significato è limitato.
Nel pomeriggio sono usciti dati sui consumi inferiori alle aspettative, il mercato azionario ha ceduto un po'.
Sembra che la ripresa economica non sia così fluida, bisogna abbassare le aspettative.
Ora tengo solo contanti in attesa, o crolla e ne approfitto, o c'è una rottura con volumi e inseguo un po'.
In mezzo a questi mercati poco interessanti, meglio non partecipare.
Nel gruppo continuano a gridare che è l'inizio del mercato toro, io guardo il mio conto e sorrido senza dire nulla.
Ridurre le posizioni, dormire, e al risveglio sarà un nuovo giorno.Il mercato crypto opera 24 ore su 24, ma le liquidazioni in dollari delle banche tradizionali sono ancora limitate dagli orari lavorativi. Ora, SoFi e Kraken stanno cercando di abbattere questo "muro di tempo di capitale". Il 3 settembre, SoFi e la società madre di Kraken, Payward, hanno annunciato una partnership strategica: 🔥 i clienti istituzionali di Kraken possono saldare dollari 🔥 USA 24×7 ore su 24 ore su 24 tramite la SoFi Exchange Network. Kraken prevede di lanciare la stablecoin SoFiUSD 🔥 emessa dalle banche, supportando lo scambio 1:1 di dollari 🔥 USA. SoFi utilizzerà Kraken Prime come fonte aggiuntiva di liquidità di asset criptografici. Annuncio ufficiale SoFi Ciò che merita davvero attenzione in questa cooperazione non è solo la "collaborazione tra banca e exchange", ma si sta formando una nuova catena di finanziamento: conti bancari → SoFiUSD → exchange crypto → BTC, ETH e altri asset. In passato, quando le istituzioni subivano forti oscillazioni di mercato nei fine settimana o durante la notte, i trasferimenti in dollari USA, i rifornimenti di margine e i regolamenti di trading potevano essere limitati dal tempo della banca. Se il regolamento 24 ore su 24 venisse effettivamente implementato, si prevede che l'efficienza dei fondi istituzionali che entrano nel mercato crypto migliorerà. 🟢 Percorsi positivi Se SoFiUSD ottiene adozione istituzionale e genera un reale volume di scambi su Kraken, l'attrito tra i dollari delle banche e il mercato crypto potrebbe diminuire. Movimenti di capitale più rapidi e tempi di regolamento più brevi di solito favoriscono prima i $BTC e $ETH più liquidi. Nel frattempo,I dati non agricoli di stasera probabilmente decideranno se $BTC riuscirà a stabilizzarsi concretamente sopra la soglia degli 80.000, o se sarà solo un'altra falsa rottura ingannevole.
Il mercato si aspetta che ad agosto gli Stati Uniti abbiano creato circa 56.000 nuovi posti di lavoro, rispetto ai -23.000 di luglio, con un lieve recupero dell'occupazione. Ora BTC è bloccato intorno a 81.000; il rimbalzo di ieri sera è stato principalmente dovuto ai segnali accomodanti rilasciati dai funzionari della Fed, al calo dei rendimenti dei titoli di Stato USA e all'attenuazione delle aspettative di aumento dei tassi.
Se i dati sull'occupazione saranno significativamente più forti delle attese, i rendimenti dei titoli di Stato USA risaliranno e le aspettative di aumento dei tassi torneranno, la soglia degli 80.000 sarà nuovamente sotto pressione.
Se invece i dati saranno moderatamente deboli e i rendimenti continueranno a scendere, BTC avrà la possibilità di trasformare la resistenza a 80.000 in un supporto concreto.
Ma non è detto che un peggioramento dell'occupazione sia positivo. Se i dati sull'occupazione crollano troppo, il mercato inizierà a temere una recessione economica, e gli asset rischiosi come le criptovalute non reggeranno.
La situazione ideale per BTC è che l'occupazione rallenti gradualmente senza che l'economia collassi direttamente.
Stasera alle 20:30 sarà il momento di assistere a un miracolo. O esplodo, o faccio un sacco di soldi.
Cosa pensate, stasera il mio portafoglio esploderà o farà un sacco di soldi?
⚠️ Quanto sopra è solo un'opinione personale sul mercato, non costituisce consiglio d'investimento, ogni perdita o guadagno è a proprio rischio. Il mercato delle criptovalute è rischioso, investite con cautela.
#沃勒：8月通胀决定9月是否加息 #比特币再破80000美元 #非农前数据分化，9月加息预期升温 $ZEC $ARB Differenziazione nel flusso di capitali: conservatori e speculatori prendono ciò che serve loro
I dati sugli ETF crypto del 1° settembre rivelano una sottile frattura nell'atteggiamento del mercato: Bitcoin ha perso oltre 230 milioni di dollari, mentre ETH, SOL e XRP hanno raccolto complessivamente più di 35 milioni di dollari. Non si tratta di un semplice "abbandonare i grandi per afferrare i piccoli", ma di una chiara stratificazione strategica.
La fuoriuscita di Bitcoin è più probabilmente dovuta a prese di profitto o coperture sotto pressione macroeconomica, piuttosto che a un crollo della fiducia. Come "indice del dollaro" del mercato crypto, esso incarna il peso più forte del sentimento macro.
L'afflusso verso asset alternativi riflette invece due psicologie di gioco nettamente diverse:
· ETH rappresenta la "fazione del valore ecologico", scommettendo sui fondamentali a livello applicativo;
· SOL e XRP invece incarnano più una speculazione "guidata dagli eventi", con scommesse a breve termine basate su narrazioni di performance e progressi regolatori.
Non è il segnale di una stagione di altcoin, perché i capitali non sono distribuiti uniformemente su tutte le monete minori, ma sono altamente concentrati sugli asset alternativi di punta. Il mercato sta abbandonando la logica del "mare che alza tutte le barche" per entrare in una fase di "colpi mirati".
La direzione del prossimo flusso di capitali probabilmente seguirà due linee principali: o si riverserà su blockchain applicative con reale capacità di generare ricavi, o punterà sul prossimo candidato più probabile a superare le barriere regolatorie. L'illusione della crescita generalizzata svanisce, è arrivata l'era della selezione raffinata.
#沃勒：8月通胀决定9月是否加息
#比特币再破80000美元
#财报观察员：博通业绩超预期，Snowflake上调指引 Il 3 settembre, BTC ha raggiunto una volta circa 81.759 dollari, con un aumento giornaliero di circa il 6%. Questo rialzo non è stato causato da un improvviso pump di qualche altcoin, ma da un calo dei rendimenti obbligazionari globali e da un aumento delle aspettative di mercato che la Fed manterrà i tassi invariati, portando a un rimbalzo degli asset rischiosi.
Ritengo che questo cambiamento sia piuttosto cruciale.
Pochi giorni fa BTC era ancora intorno a 77.000 dollari, con il mercato sotto pressione per la situazione geopolitica, il prezzo del petrolio e le aspettative sui tassi. Ora, in un solo giorno, è tornato sopra gli 81.000 dollari, il che indica che la sensibilità del capitale alla liquidità macro rimane molto alta.
Da notare che ad agosto l'ETF spot BTC negli Stati Uniti ha registrato un afflusso netto di circa 3,52 miliardi di dollari, uno dei mesi migliori dell'anno.
La mia valutazione è:
I fondi ETF sono ancora presenti, e una volta che la pressione macro si attenua, la resilienza di BTC rimane forte.
Ma se BTC riuscirà a mantenersi sopra gli 80.000 dollari è, a mio avviso, più importante di un aumento del 6% in un solo giorno.
Se i rendimenti obbligazionari continueranno a scendere e i fondi ETF continueranno a entrare, la logica di un breakout di BTC oltre i massimi precedenti diventerà sempre più solida.
Al contrario, se i rendimenti risaliranno e gli afflussi ETF non saranno sufficienti, questo balzo sopra gli 80.000 dollari potrebbe essere solo un rimbalzo di liquidità.
Ora la cosa che voglio vedere di più è se il capitale è disposto a continuare a comprare sopra gli 80.000 dollari.
Voi cosa ne pensate? È un vero breakout o un altro falso segnale di pump?BTC ha toccato di nuovo 80.000 dollari.
Ma questa volta non fissarti solo sulla parola "breakout".
In realtà, sopra c'è ancora un muro di offerta on-chain.
Ora circa il 68% dell'offerta di BTC è in stato di profitto. Rispetto a maggio, circa 600.000 BTC in più sono entrati nella zona di profitto, che al prezzo attuale corrisponde a circa 47 miliardi di dollari di potenziali profitti.
In parole povere:
Chi era in perdita ha iniziato a uscire dalla posizione.
Chi ha comprato a basso prezzo ha iniziato a guadagnare.
Cosa faranno dopo aver guadagnato?
Alcuni continueranno a tenere.
Altri venderanno direttamente.
Quindi la vera prova sopra gli 80.000 dollari non è se il mercato ha una storia, ma se ci sono abbastanza nuovi soldi per sostenere le vecchie posizioni.
Ecco perché a volte, quando il prezzo supera una soglia, è più facile vedere forti oscillazioni.
Perché ogni piccolo aumento fa pensare a più persone:
"È abbastanza, vendo un po'."
Quindi non considerare gli 80.000 come una semplice barriera numerica.
È più come una bilancia.
A sinistra ci sono i profitti realizzati, a destra i nuovi acquisti.
Chi pesa di più, decide.
$BTC Oggi SOL ha davvero avuto una riduzione dei costi on-chain, ma il "canone ridotto del 90%" non è ancora stato implementato in un'unica soluzione.
L'aggiornamento della Solana Foundation mostra che il primo passo di SIMD-0437 è stato lanciato sulla mainnet il 3 settembre, con il parametro del deposito per byte che è sceso da 6960 a 6333, una riduzione iniziale del 9%. Il secondo passo prevede di ampliare la riduzione al 27% a metà settembre; il completo 90% sarà raggiunto con i successivi tre passi, con l'obiettivo fissato su Agave 4.4 e novembre di quest'anno.
Il "canone" qui somiglia più a un deposito cauzionale per lo storage dell'account, che può essere restituito alla chiusura dell'account. Gli account vecchi, a causa della riduzione del deposito minimo, avranno una piccola quantità extra di SOL; il comando WithdrawExcessLamports aggiunto ufficialmente permette di recuperare il saldo senza dover chiudere l'account token.
Al momento lo considero solo come una riduzione dei costi per sviluppatori e per l'apertura di account su larga scala, non come un catalizzatore diretto per il prezzo di SOL. Anche gli utenti normali non devono affrettarsi a cercare siti "di raccolta" sconosciuti, è più sicuro aspettare che i wallet integrino correttamente il comando ufficiale.
Fonte: Solana Foundation. Registrazione personale, non costituisce consiglio di investimento.
$SOL OKB 109 dollari, volume di scambi nelle 24 ore 32 milioni.
Per confronto: OKX è tra i primi tre per volume globale, ma la capitalizzazione di mercato di OKB è solo 2,3 miliardi. BNB ha una capitalizzazione di mercato di cinque o sei decine di miliardi, CRO oltre cento miliardi. Il numero di utenti di OKX non è inferiore a quello di CRO, la differenza di capitalizzazione è nell'ecosistema — BSC ospita diverse centinaia di DApp, X Layer è appena agli inizi.
X Layer è il L2 di OKX, la mainnet è stata aggiornata e ha integrato Chainlink CCIP. Ma non ci sono applicazioni sulla catena, né fondi depositati, questa è la ragione fondamentale per cui OKB non decolla.
Sotto 100 penso si possa entrare lentamente, sopra 100 non inseguo. Stop loss a 80. Il motivo è che OKX non fallirà, nel peggiore dei casi torna a 46, ma se l'ecosistema funziona lo spazio verso l'alto è ampio.
Il rapporto rischio/beneficio è accettabile, manca solo la pazienza.#Strive accelera gli acquisti, punta a diventare il secondo maggiore detentore di BTC quotato
**Ultimi dati**
Strive ha aumentato la sua posizione di 3156 BTC ad agosto, con un totale di 23156 BTC, per un valore di mercato vicino a 1,8 miliardi di dollari. L'esercizio dei warrant consentirà ulteriori investimenti per 1,4 miliardi, con l'obiettivo di diventare la seconda società quotata con la maggiore detenzione di BTC. Sul mercato $BTC a 81086, con oscillazioni di mercato, gli acquisti aziendali sostengono il mercato.
Consenso di mercato
Gli ottimisti ritengono che le società quotate continuino a entrare, garantendo un supporto per le posizioni a medio-lungo termine; i più cauti avvertono che i fondi provengono da finanziamenti azionari e un calo del mercato azionario USA potrebbe interrompere la capacità di acquisto futura, quindi non va considerato un segnale di crescita stabile.
Analisi della logica di base
Gli acquisti aziendali consumano le posizioni circolanti, ma rappresentano ordini condizionati, migliorando la struttura delle posizioni a medio-lungo termine; nel breve termine il mercato è ancora dominato dai dati non agricoli e dai rendimenti dei titoli di Stato USA.
Opinione personale (tendenza personale verso un lento ritorno del mercato toro, solo opinione personale, non costituisce consiglio di investimento)
È un segnale positivo a medio-lungo termine, non adatto per operazioni di breve termine; con i dati in arrivo, è consigliabile mantenere il controllo delle posizioni.Ieri sera, con una sola frase di Waller, 100.000 short sono stati liquidati. $BTC ha raggiunto un massimo di 82.300, quasi superando il precedente picco di 82.850. #比特币再破80000美元
Ma continuo a pensare che sia solo uno short squeeze, il mercato toro non è ancora arrivato. Fratelli che sono rimasti fuori non abbiate fretta, perché la situazione macroeconomica non è migliorata:
Il petrolio è ancora a 96, non è sceso;
L'inflazione core CPI è stabile a lungo termine al 2,6%, ancora lontana dall'obiettivo del 2%;
I flussi netti di fondi negli ETF BTC ad agosto sono stati solo 3,5 miliardi, meno dei 4,5 miliardi usciti a giugno;
Prima del 10/11, la liquidità bilaterale all'1% era profonda 260 milioni, ora è solo 120 milioni; il volume mensile è solo 900 miliardi, molto lontano dai precedenti 2,6 trilioni.
Con così tante condizioni macro che non migliorano, non credo che il superamento di MA120 e MA200 da parte di $BTC significhi che il toro sia arrivato.
Certo, potrei sbagliarmi, dopotutto il mercato toro cresce nel dubbio e finisce nell'entusiasmo.
Ma FOMO per non aver aumentato abbastanza la posizione, finendo per distruggere la propria disciplina e mentalità, sarebbe ancora più pericoloso.La tendenza di SanDisk oggi, chi capisce capisce — alla vigilia del Non Farm Payroll, i capitali hanno già iniziato a correre.
In apertura è sceso direttamente a 1511, sembrava finita, ma alla fine della seduta è stato forzatamente riportato a 1554 chiudendo in positivo, ora addirittura nel mercato after-hours a 1580, con un turnover giornaliero vicino al 6% e un volume di scambi di 13,4 miliardi di dollari. Questo volume normalmente sarebbe un'anomalia, ma alla vigilia del Non Farm Payroll il significato è ancora più chiaro: qualcuno sta prendendo posizione in anticipo.
La logica è in realtà molto lineare. Ieri il piccolo dato ADP è stato una sorpresa negativa, con solo 37.000 nuovi posti di lavoro ad agosto, il minimo dell'anno; stasera il mercato si aspetta solo 56.000 nuovi posti di lavoro nel Non Farm Payroll, e se sarà un'altra sorpresa negativa, la probabilità di un aumento dei tassi a settembre scenderà dal 60%. Quando le aspettative di aumento dei tassi si raffreddano, chi è il primo a rimbalzare? Le azioni di storage ad alta elasticità legate all'AI — come SanDisk, il cui valore è tutto basato sulla liquidità e sulle aspettative.
In parole povere, il mercato sta scommettendo: dati deboli → niente aumento dei tassi → allentamento monetario → decollano i titoli ad alto beta. L'impennata di acquisti di SanDisk alla fine della seduta di oggi è proprio il segno che i capitali stanno puntando in anticipo su questo scenario.
Ma va detto, se il Non Farm Payroll sorprende positivamente, chi ha corso oggi sarà quello che domani dovrà comprare. La festa prima dei dati è sempre un rialzo di Schrödinger.
Stasera alle 20:30, vedremo la verità!!Questa grande candela rialzista è in gran parte "donata" dagli short
📊 Il 4 settembre BTC ha quotato intorno a 80.800 dollari, con un aumento superiore al 4% nelle 24 ore, toccando durante la notte 82.300, il massimo da metà maggio.
① Il membro della Fed Waller ha adottato un tono dovish, riducendo la probabilità di un rialzo dei tassi di 25 punti base a settembre dal 63% al 50%; ② Il rendimento dei titoli di Stato USA a 10 anni è sceso al 4,76%, il dollaro si è indebolito e gli asset rischiosi hanno recuperato collettivamente; ③ Liquidazioni per oltre 400 milioni di dollari in 24 ore su tutta la rete, con gli short che hanno coperto le posizioni spingendo il prezzo oltre la soglia degli 80.000.
La media mobile a 7 giorni del premio di Coinbase è stata negativa per più di quattro mesi consecutivi, senza un vero supporto in denaro nel mercato americano; i fondi ETF hanno registrato un deflusso di 236 milioni di dollari il giorno prima, entrando e uscendo, instabili.
Il rimbalzo causato dal cambio di scenario macro e dalla compressione degli short non è una conferma di inversione di tendenza. Gli 80.000 sono passati da resistenza a supporto, ma serve il via libera dai dati non agricoli di stasera. Prima riduciamo la leva — dopo la liquidazione degli short, il prossimo a essere liquidato non sia chi insegue i long.
#BTC #比特币 #非农前数据分化，9月加息预期升温 $BTC # Waller: l'inflazione di agosto deciderà se aumentare i tassi a settembre, opinione personale
Il membro della Federal Reserve Waller ha espresso una posizione condizionale chiara, legando in gran parte il diritto di voto di settembre ai dati sull'inflazione di agosto, creando una sottile divergenza con l'atteggiamento duro e falco di Jackson Hole; le aspettative di un aumento dei tassi a settembre sono rapidamente scese intorno al 50%, secondo Sina Finance. Secondo lui, l'occupazione è ormai vicina al livello di piena occupazione, il peso del rapporto sull'occupazione è diminuito, e l'inflazione è ora il principale indicatore della politica.
Se l'IPC di agosto continuerà a raffreddarsi, tende a sostenere la decisione di non muoversi; se invece l'inflazione dovesse risalire, anche solo leggermente, ciò lo spingerebbe a sostenere un aumento dei tassi, ricordando al contempo che l'attuale livello dei tassi esercita una pressione economica relativamente debole, e che anche una lieve ripresa dell'inflazione apre spazio a un inasprimento.
Ciò significa che la decisione di settembre si è evoluta in un modello guidato dai dati, con un impatto ridotto dei dati sull'occupazione, mentre l'inflazione diventerà il fattore scatenante finale. A livello di asset, un'inflazione più alta continuerà a spingere verso l'alto i rendimenti dei titoli di Stato USA, comprimendo gli asset rischiosi; un calo dell'inflazione favorirà invece il recupero di azioni USA, oro e asset crittografici. Attualmente la lotta tra rialzisti e ribassisti si intensifica, non è consigliabile scommettere in anticipo, è più prudente attendere che l'inflazione si stabilizzi per poi agire.
Le informazioni sono solo a scopo di riferimento e non costituiscono consigli di investimento; il mercato comporta rischi, investire con cautela. #沃勒：8月通胀决定9月是否加息 Personalmente, penso che $TRIA sia ancora molto basso in questo momento. Molti giorni fa ho fatto una scelta lunga su questa moneta, e alla fine è aumentata. Sentendo questo, pensi che abbia fatto un grande profitto? In realtà, ho fatto una posizione lunga troppo presto. Il mio prezzo di costo è circa 0,78 dollari, e sono ancora lontano dal mio costo. Quindi dico che andare lungo a questo livello è ancora molto appropriato. Se vai largo su $TRIA adesso, il prezzo di costo è molto più basso del mio. —————————————————— Guardiamo i dati sui suoi contratti. Possiamo vedere che durante la fase di aumento dell'open interest contrattuale, il rapporto long-short prima sale e poi scende. Questo dimostra che nelle prime fasi del suo rialzo, molti rialzisti costruivano posizioni al minimo. Questo significa che questo ciclo di rally avrebbe dovuto essere ben preparato. Lasciatemi guardare i dati su un periodo più lungo. Possiamo vedere che a metà agosto, sia l'open interest dei contratti che il rapporto long-short hanno registrato un forte aumento sincronizzato. Questo in realtà non è una cosa positiva, perché c'è stato un forte calo a metà agosto. Questo significa che, dopo aver raggiunto un certo livello, ci sarà una resistenza significativa. A meno che i market maker non accumulino la maggior parte dei chip dei rialzisti durante la successiva consolidazione prolungata. Perché dopo il calo, il prezzo subisce una fluttuazione relativamente lunga, quindi è possibile che i market maker abbiano accumulato i loro chips. —————————————————— Nella mia mente attuale, penso che ci siano tre monete che potrebbero diventare 'mostri'Lo yen si sta ripresa con forza, l'USD si indebolisce → un ambiente estremamente favorevole per Oro e Bitcoin. 🇯🇵 Lo yen si rafforza: • Le aspettative di un aumento dei tassi di interesse del BoJ il 18 settembre sono salite vertiginosamente dopo una serie di discorsi aggressivi. • Gli investitori giapponesi hanno appena venduto nettamente 5,3 miliardi di dollari in obbligazioni estere, mentre si specula che il GPIF aumenterà la proporzione di obbligazioni giapponesi. → Il differenziale tra USA e Giappone potrebbe restringersi, i flussi di denaro iniziano a tornare verso il Giappone. ⚠️ Ma la storia potrebbe non essere finita. JPMorgan stima che ci siano ancora circa 100 miliardi di dollari di posizioni corte in JPY. Se USD/JPY supera 1BTC vuole riconquistare la soglia degli 80.000 dollari, ma davanti a sé c'è in realtà un "muro di offerta" poco evidente.
I dati di Glassnode mostrano che attualmente circa il 68% dell'offerta di BTC è in stato di profitto. Rispetto allo stesso periodo di maggio, circa 600.000 BTC in più sono entrati nella zona di profitto, che al prezzo attuale corrisponde a un potenziale profitto di circa 47 miliardi di dollari.
Cosa significa questo?
Più il prezzo sale, più persone potrebbero essere disposte a realizzare i profitti.
Soprattutto chi ha acquistato a prezzi bassi in precedenza: vicino agli 80.000 dollari, il profitto sulla carta è già consistente, quindi alcuni detentori naturalmente inizieranno a considerare di incassare.
Quindi la vera difficoltà a 80.000 dollari non è solo la presenza o meno di domanda d'acquisto.
Ma se i nuovi fondi riusciranno a assorbire completamente queste posizioni in profitto.
Se il prezzo sale e contemporaneamente aumentano volume e domanda spot, il muro di offerta può essere assorbito gradualmente.
Ma se la domanda d'acquisto non tiene il passo, intorno agli 80.000 dollari diventerà facile che si verifichi una concentrazione di realizzi di profitto.
Il mercato non è mai a corto di ordini di vendita.
Ciò che è veramente scarso sono i nuovi fondi disposti a comprare questi ordini di vendita a prezzi elevati.
$BTC Il conto alla rovescia per lo short sullo yen da 1026 miliardi di dollari è iniziato! Se 155 viene violato, sia BTC che il mercato azionario USA tremeranno
Fratelli, questo rialzo dello yen non è normale. Il cambio USD/JPY è passato da 160,39 a circa 155,30 in una settimana, e oggi sta tentando per la terza volta di rompere la soglia dei 155. La Banca del Giappone non è intervenuta — mercoledì non c'è stata alcuna grande operazione di intervento, è stato il mercato a calpestarsi da solo.
Perché? L'aumento dei tassi in Giappone a settembre è praticamente certo.
Il mercato dei contratti swap overnight mostra che la probabilità di un rialzo dei tassi da parte della Banca del Giappone il 18 settembre è salita all'80%. Goldman Sachs ha spostato la previsione di aumento dei tassi da gennaio 2027 a settembre. Anche il membro della Banca del Giappone Takata ha dichiarato che non si esclude un aumento superiore a 25 punti base, o addirittura aumenti consecutivi.
Ancora più duro, JPMorgan ha appena lanciato una bomba: ci sono ancora posizioni short aperte per un valore tra 16 e 17 mila miliardi di yen (circa 1026 miliardi di dollari). Se il cambio USD/JPY scende sotto 155, questi short saranno costretti a chiudere simultaneamente, il che potrebbe spingere il cambio direttamente nell'intervallo 142-146.
Cosa significa questo per $BTC?
Chiusura degli short sullo yen = apprezzamento dello yen = indebolimento del dollaro. Dollaro debole = teoricamente gli asset rischiosi dovrebbero salire. Ma il processo sarà sanguinoso — uno short squeeze da 1026 miliardi di dollari è un evento sistemico che potrebbe scatenare uno shock di liquidità globale a breve termine, coinvolgendo tutti gli asset rischiosi.
155 è la linea di vita. Se viene superata, short squeeze sullo yen e i mercati globali tremeranno; se viene mantenuta, lo yen avrà una pausa temporanea.
#日本长债收益率升至高位 #黄金ETF增持近10吨，期权波动受关注
Questo enorme aumento degli acquisti di ETF sull'oro insieme al grande spostamento delle banche centrali, è davvero la vigilia di un'impennata o una fase di consolidamento per attirare acquirenti?
Il più grande ETF sull'oro al mondo, SPDR, ha acquistato quasi 10 tonnellate in un solo giorno, portando la posizione totale a 1056,62 tonnellate, mentre la banca centrale olandese ha trasferito 86 tonnellate d'oro da New York e Ottawa a Londra.
Sembra una corsa sfrenata ai capitali, ma guardando più a lungo termine, ci sono due indizi chiave.
Il confine di sicurezza per la custodia degli asset viene ridefinito
Anche se il trasferimento dell'oro da parte dell'Olanda mira a migliorare la liquidità, spostare la custodia dal Nord America a Londra riflette la valutazione accurata delle banche centrali sul rapporto tra distanza fisica ed efficienza di liquidità in un contesto macroeconomico. Gli asset non solo devono essere detenuti, ma anche garantiti per essere liquidati senza intoppi in condizioni estreme.
I meccanismi dei derivati amplificano la volatilità
La strategia di copertura dei market maker delle opzioni, evidenziata da Goldman Sachs, è cruciale. Sotto la dominanza del trading di derivati, un aumento del prezzo dell'oro costringe i market maker a comprare spot per coprirsi, spingendo ulteriormente i prezzi verso l'alto. Al contrario, in caso di calo, la pressione di vendita si amplifica in modo esponenziale.
Prevedere l'andamento futuro è difficile, il mercato probabilmente non vivrà una fase tranquilla, ma piuttosto oscillazioni frequenti e intense. I fondi principali che costruiscono posizioni offrono un supporto al fondo, ma il meccanismo di copertura dei market maker renderà i ritracciamenti e i rimbalzi particolarmente violenti.
Pensi che questo flusso di capitali possa spingere direttamente a nuovi massimi, o che prima ci sarà una forte fase di consolidamento?
DYOR Il recupero di BTC a 80.000$ conta più del guadagno in prima pagina. ETH mantiene il passo, mentre SOL è leggermente in ritardo, suggerendo che si tratta di una domanda di rischio ampia piuttosto che di una rotazione ristretta. Tuttavia, la pressione sulla parte lunga della curva del Treasury invita alla disciplina. Mi fiderei di più del movimento se si mantenesse fino al prossimo catalizzatore macro.
Non è un consiglio, solo un'analisi.$BTC
Il rendimento dei titoli di Stato giapponesi a 10 anni ha raggiunto il 3%, aggiornando direttamente il massimo dal 1996, e il mercato ha già iniziato a prezzare un aumento dei tassi da parte della Banca del Giappone a settembre. Questo sembra lontano dal mondo delle criptovalute, ma in realtà ha un impatto molto grande.
Negli ultimi anni, il basso tasso dello yen è stato la "macchina prelevatrice" globale per gli asset rischiosi: tutti prendevano in prestito yen a basso costo per acquistare asset in tutto il mondo, con un'enorme scala di operazioni di carry trade. Ora che il costo del denaro è aumentato, questo denaro è sotto pressione per rientrare, il che equivale a qualcuno che sta togliendo acqua dalla pentola della liquidità.
BTC e ETH potrebbero non crollare immediatamente nel breve termine, il mercato potrebbe ancora apparire forte, ma dietro le quinte si è già accumulata una pressione di vendita latente. La regola storica è chiara: un aumento continuo del rendimento dei titoli di Stato giapponesi è spesso la miccia per la riduzione della leva finanziaria globale sugli asset rischiosi, e il mercato delle criptovalute è particolarmente sensibile a questa correlazione, con frequenti bruschi cali.
È importante notare che questa non è un evento isolato, ma un anello nella catena di contrazione della liquidità globale. Non fissatevi solo sull'attività del mercato crypto, anche i rendimenti dei titoli di Stato USA e il tasso di cambio dello yen stanno cambiando in modo correlato. Se i fondi di carry trade vengono liquidati forzatamente, la volatilità potrebbe essere molto più intensa di quanto si immagini.
In parole povere, una forza apparente non significa sicurezza reale; quando la liquidità si ritira, chi è più esposto è il primo a cadere.
#日银加息预期升温，日元空头平仓风险上升 #沃勒：L'inflazione di agosto deciderà se a settembre ci sarà un aumento dei tassi
La Fed ha due figure che giocano ruoli opposti, stasera il dato sull'occupazione non agricola sarà la prova del nove.
Wash ha adottato un tono molto duro a Jackson Hole, dicendo che se l'inflazione non scende "c'è ancora lavoro da fare", e il mercato ha portato le aspettative di aumento dei tassi a settembre al 60%. Poi Waller ieri ha fatto marcia indietro, dicendo che se l'inflazione si raffredda non ci sarà aumento, "dando all'inflazione una possibilità di calo", e la probabilità di aumento è scesa direttamente al 50%.
Ma hanno un punto in comune: entrambi guardano ai dati. Waller dice che l'inflazione di agosto deciderà se aumentare i tassi, Wash dice anche "agire in base ai dati". E il dato non agricolo di agosto alle 20:30 di stasera è un indicatore anticipatore dell'inflazione — occupazione calda → aumento dei salari → inflazione che non scende.
Le aspettative per il non agricolo di stasera sono di un aumento di 55.000 unità, a luglio c'è stata una diminuzione inaspettata di 23.000. Se i dati superano le aspettative e l'occupazione resta calda, Wash avrà ragione da falco, le aspettative di aumento dei tassi saliranno, e BTC e ETH subiranno pressione. Se i dati deludono, vince il falco di Waller, l'aumento a settembre è praticamente certo che non ci sarà, e BTC e ETH potranno continuare a salire.
Sul mercato ora BTC è intorno a 81.000, ETH intorno a 2.500, entrambi sono saliti di oltre 5 punti ieri. Il tasso attuale è 3,5%-3,75%, l'inflazione è ancora significativamente superiore al 2%. Il presidente è falco, i consiglieri sono colombe, alla fine chi avrà l'ultima parola lo dirà il dato non agricolo di stasera, ci vediamo alle 20:30 per il verdetto. $BTC ，$ETH #FOMC前最后一组数据：本周五非农
Questa sera la definizione dei dati non agricoli, cosa sta scommettendo il mercato?
Ragazzi, lo stato attuale del mercato, detto chiaramente, è sospeso dalle parole di Waller. Ha detto che l'aumento dei tassi a settembre dipende tutto dal CPI di agosto. Appena ha detto questo, la probabilità di aumento dei tassi è scesa direttamente dal 70% al 50%, e il mercato azionario USA è salito di conseguenza.
Ma riflettete bene, ciò che può davvero scuotere le aspettative di aumento dei tassi a settembre non sono i dati non agricoli di stasera, ma il CPI di mercoledì prossimo. Finché i dati non agricoli non saranno troppo fuori dal comune, il mercato può sopportarlo. La chiave è se il CPI può continuare ad avvicinarsi al 2%. Se l'inflazione risale, neanche Waller potrà salvarci, l'aumento dei tassi a settembre sarà inevitabile.
Ora cosa sta negoziando il mercato? L'aspettativa di un "atterraggio morbido", scommettendo che l'inflazione scenderà da sola e che la Federal Reserve non dovrà intervenire ulteriormente. Perciò vedi i titoli legati all'AI e alla tecnologia salire alle stelle, stanno negoziando questa logica.
La mia previsione per il percorso futuro è: alta probabilità che il CPI si stabilizzi o salga leggermente, la Federal Reserve potrebbe davvero aumentare i tassi a settembre. Anche se non lo fa, i rendimenti dei titoli a lungo termine saranno spinti al rialzo dal mercato, con lo stesso effetto. Ora la cosa più temuta è la terza situazione: l'inflazione non scende e la Federal Reserve non aumenta i tassi, allora il mercato agirà da solo, schiantandosi finché la Federal Reserve non ammetterà la sconfitta.
Nel breve termine, proteggiti realizzando i profitti prima del CPI, non inseguire i rialzi. Aspetta che i dati siano chiari, poi cerca la direzione. $BTC Robinhood è schizzato del 16% in un giorno, 5 brevi analisi per capire cosa è successo
🧵 Breve analisi 1: HOOD è salito del 16,57% in un solo giorno
Il 3 settembre, Robinhood ha chiuso a 124,72 dollari, con un aumento giornaliero del 16,57%, diventando l'azione con la migliore performance nell'S&P 500 quel giorno.
Il volume di scambi ha superato i 51 milioni di azioni, triplicando la media giornaliera recente.
Catalizzatore?
Morgan Stanley due giorni fa ha alzato il rating da "hold" a "overweight", portando il target price da 124 a 150 dollari. Piper Sandler ha seguito l'onda, aumentando il target a 145 dollari; anche la Banca Scotia del Canada ha migliorato il rating.
Wall Street sta votando con soldi veri.
🧵 Breve analisi 2: Robinhood Chain ha incassato 4,01 milioni di dollari in un solo giorno
Il 2 settembre, Robinhood Chain ha registrato commissioni on-chain per 4,45 milioni di dollari, con un reddito netto di 4,01 milioni.
Che significa?
Supera la somma di Base + Solana + Ethereum + BSC.
Un L2 lanciato solo due mesi fa che surclassa tutte le vecchie blockchain.
Sei giorni fa, il suo reddito giornaliero era meno di 180.000 dollari. In una settimana è cresciuto di 22 volte.
🧵 Breve analisi 3: 110 milioni di dollari annualizzati, la 14ª linea di business da "miliardi"
Dopo due mesi dal lancio, Robinhood Chain ha accumulato commissioni per 13,05 milioni di dollari.
Su base annualizzata, calcolata sugli ultimi 30 giorni, sono 110 milioni di dollari.
Robinhood ha già 13 linee di business con ricavi annui superiori a 100 milioni di dollari.
Questa è la 14ª.
La Chain sta passando da "prodotto sperimentale" a business centrale.
🧵 Breve analisi 4: ARB è salito del 46,7% in due settimane perché Robinhood Chain paga una "tassa di piattaforma"
Secondo l'accordo di collaborazione, Robinhood Chain deve restituire il 10% del reddito netto del protocollo all'ecosistema Arbitrum — l'8% va al tesoro DAO, il 2% alla Developer Guild.
Finora sono stati distribuiti 1,3 milioni di dollari.
Arbitrum non ha fatto nulla, sta incassando passivamente.
ARB è salito del 46,7% nelle ultime due settimane. Nell'ultima settimana è cresciuto oltre il 50%, raggiungendo 0,136 dollari il 3 settembre.
Una singola chain sostiene l'intero ecosistema.
🧵 Breve analisi 5: A breve termine non inseguire, a medio termine guarda un segnale chiave
A breve termine: HOOD e ARB sono saliti molto, aspetta un ritracciamento prima di considerare, non inseguire i prezzi alti.
ARB ha un rischio: il 23 settembre saranno sbloccati circa 139 milioni di ARB, per un valore attuale di circa 15,2 milioni di dollari.
A medio termine: osserva una cosa — se Robinhood Chain può trasformarsi da speculazione Meme in una domanda reale di RWA.
Questo è il vero fattore che determinerà quanto potrà durare la narrazione.
Se è solo una festa Meme, finirà presto.
Se invece cresceranno asset reali e domanda reale —
allora non sarà solo la storia di "una chain".
$ETH $HOOD $ARB #HOOD收涨创年内新高，链上收入居公链第一 Il 3 settembre, Robinhood Chain ha registrato un reddito on-chain giornaliero di 4,01 milioni di dollari, il primo in assoluto secondo DeFiLlama.
Nello stesso periodo, le quattro chain Solana, BSC, Ethereum e Base insieme hanno generato solo 288.000 dollari di reddito on-chain.
Una chain attiva da appena due mesi ha un reddito giornaliero pari a 13,9 volte la somma delle altre quattro chain principali.
Nel frattempo, il prezzo delle azioni Robinhood (HOOD) è salito del 16,57% il 3 settembre, chiudendo a 124,72 dollari, un massimo annuale. Morgan Stanley ha aumentato il target price da 124 a 150 dollari. Piper Sandler lo ha portato a 145 dollari.
I dati on-chain sono esplosivi, il prezzo delle azioni vola, le istituzioni sono tutte ottimiste.
Ma oggi voglio parlare di qualcosa di diverso: tre preoccupazioni dietro questa festa.
Preoccupazione uno: guidato da Meme, non da RWA
Qual è il messaggio promozionale di Robinhood Chain? RWA (asset del mondo reale) on-chain — azioni tokenizzate, ETF, trading 24/7.
Ma i dati raccontano un'altra storia.
A luglio, le Meme coin rappresentavano il 51% del volume spot su Robinhood Chain, mentre gli RWA solo il 5%.
Ancora più preoccupante — il 48% del volume RWA proviene da pool di liquidità composti da RWA e Meme coin. In altre parole, anche metà di quel 5% di "asset reali" è spinto dalle Meme.
All'inizio, le Meme coin arrivarono a rappresentare l'85% del volume, mentre gli RWA solo l'1%.
Una chain che si presenta come "azioni on-chain" è in realtà un casinò di Meme.
PONS — la piattaforma di lancio token su Robinhood Chain, è cresciuta del 300% nell'ultima settimana, rappresentando il 63,9% delle commissioni totali di Launchpad crypto. Dopo il lancio di PONS V2, l'80% delle entrate del protocollo viene usato per riacquistare e bruciare PONS.
È un circolo perfetto: più Meme diventano popolari → più token vengono emessi → più alte le commissioni → più forte la domanda di PONS.
Il problema è: quanto durerà l'entusiasmo per le Meme?
Quando la marea si ritirerà, cosa resterà sulla chain?
Preoccupazione due: il business crypto complessivo è in contrazione
Per quanto brillante sia Robinhood Chain, non può nascondere un fatto:
Nel secondo trimestre 2026, i ricavi crypto di Robinhood sono calati del 38% su base annua, a 100 milioni di dollari, rappresentando solo l'8% del totale.
Il volume di trading crypto retail è sceso del 36% su base annua, e la quota di asset crypto sul totale dei clienti è al minimo storico del 7%.
Addirittura, il business dei contratti evento lanciato solo l'anno scorso ha superato i ricavi crypto nel secondo trimestre.
Robinhood Chain ha generato 13,05 milioni di dollari di commissioni in due mesi. Annualizzando su 30 giorni, circa 110 milioni di dollari.
Sembra molto, vero?
Ma i ricavi noti legati a Robinhood Chain annualizzati sono solo circa 54,8 milioni di dollari, pari al 14% dei ricavi crypto annualizzati di Robinhood.
Una L2 con il primo reddito on-chain totale contribuisce solo al 14% del business crypto della casa madre.
Robinhood Chain è un punto luminoso, ma il business crypto complessivo di Robinhood è in contrazione. Questa chain è davvero un "nuovo motore di crescita" o solo un "copri vergogna"?
Preoccupazione tre: la valutazione non è più economica
Il modello GF Value di GuruFocus mostra che il prezzo attuale di HOOD è 124,72 dollari, mentre il valore intrinseco stimato è solo 78,18 dollari.
Sovrastimato di circa il 57,4%.
Il P/E forward è circa 50 volte, il P/B 11,4 volte — il mercato sta già prezzando una "perfetta esecuzione nei prossimi anni".
Il target price di 150 dollari di Morgan Stanley si basa su un EPS ponderato per probabilità del 2031 di 7,99 dollari moltiplicato per 25.
Giustificare il prezzo attuale con i profitti di cinque anni dopo è di per sé un'ipotesi ottimistica.
Certo, le istituzioni sono tutte ottimiste, le valutazioni sono state alzate, i target aumentati, e i fondamentali di Robinhood stanno effettivamente migliorando — il Q2 ha registrato un fatturato record di 1,31 miliardi di dollari.
Ma il rialzo a breve termine ha già scontato troppe aspettative.
Per concludere sinceramente:
I risultati di Robinhood Chain in due mesi meritano applausi.
Un reddito giornaliero che supera la somma di quattro chain principali non è cosa da tutti.
Ma c'è un enorme divario tra l'entusiasmo speculativo e la domanda reale.
Le Meme possono portare traffico, ma il traffico si trasformerà in una reale domanda finanziaria RWA? Il 10% dei ricavi va all'ecosistema Arbitrum, quanto margine di profitto ha davvero Robinhood Chain? Il business crypto complessivo è in contrazione, una chain può invertire la tendenza?
Queste domande non possono essere risposte dai dati brillanti di due mesi.
La vera prova sarà tra 6 mesi, 12 mesi — quando l'onda Meme si sarà ritirata, cosa resterà sulla chain?
Ottimismo a lungo termine, ma non inseguire nel breve.
Aspetta la prima vera correzione per decidere se è una "golden pit" o una "bolla che scoppia".
$HOOD $ARB $ETH #HOOD收涨创年内新高，链上收入居公链第一 24. Akash Network — $YAK T
Akash sta costruendo un mercato decentralizzato per le risorse di cloud computing. L'idea è semplice: collegare la capacità di calcolo disponibile con le persone che ne hanno bisogno. La parte difficile è competere con i fornitori di cloud centralizzati in termini di affidabilità e facilità d'uso.