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#Anthropic冲击2万亿美元IPO估值
Ultimi dati
La società madre di Claude, Anthropic, prevede di completare la quotazione tra ottobre e novembre, con una valutazione obiettivo di mercato di 2 trilioni di dollari, potenzialmente stabilendo il record per la più grande IPO della storia. Il periodo di IPO è stato leggermente posticipato di recente e si sta definendo una linea di credito da 15 miliardi di dollari. I ricavi annualizzati dell'azienda crescono rapidamente, ma la valutazione di 2 trilioni è solo una previsione degli investitori del mercato primario, non ancora determinata dal mercato secondario. Il prezzo di mercato di $BTC è 81000, e la narrazione sulla potenza di calcolo AI ha leggermente aumentato l'appetito per il rischio nel mercato.
Consenso di mercato
Gli ottimisti ritengono che la commercializzazione dell'AI stia procedendo più velocemente del previsto, con un tetto molto alto per il settore dei grandi modelli, e che la valutazione elevata sia supportata da una logica di crescita; i più cauti affermano che la bolla valutativa è evidente, che i 2 trilioni si basano su ipotesi di mercato idealizzate e che, se i risultati non saranno all'altezza delle aspettative, la valutazione subirà un forte ribasso.
Analisi della logica di fondo
Questa è una previsione ottimistica del mercato primario, che non equivale al prezzo di quotazione effettivo. Il fervore nel settore AI aumenterà indirettamente il sentiment verso gli asset rischiosi in generale, ma per il mercato delle criptovalute si tratta solo di una trasmissione di sentiment e non cambierà direttamente la tendenza principale di $BTC; il fulcro del mercato rimane legato ai dati sul debito pubblico USA e sull'inflazione.
Opinione personale (tendenza personale verso un lento ritorno al mercato toro, solo opinione personale, non costituisce consiglio di investimento)
È importante osservare quale prezzo il mercato secondario assegnerà dopo la quotazione, evitare di farsi trascinare da narrazioni esagerate del mercato primario e mantenere una gestione razionale delle posizioni. Il 3 settembre la posizione totale degli ETF spot $ETH è salita a 6.290.789,93 ETH, con un aumento netto giornaliero di 62.835,71 ETH, recuperando completamente il deflusso netto di 35.811,96 ETH del 2 settembre e aggiungendo circa 27.000 ETH in più.
Fino a questa settimana, l'aumento netto cumulativo è stato di 86.846,24 ETH, negli ultimi 7 giorni di trading l'aumento netto cumulativo è stato di 269.079,75 ETH, e da settembre l'incremento cumulativo è stato di 34.848,90 ETH. Considerando solo la velocità di recupero, ETH è chiaramente più forte di BTC: dopo una significativa correzione il giorno precedente, il giorno successivo ha completato un rimbalzo con un afflusso netto ancora maggiore, il che indica che la volontà di allocare fondi in ETH è attualmente piuttosto forte.
Quindi, lo stato attuale di ETH è che la direzione rimane molto forte, i fondi continuano ad aumentare le posizioni, ma si fa sempre più affidamento sui prodotti principali per spingere. Il vantaggio è che dal 2026 gli ETF spot ETH hanno accumulato un aumento di 175.322,35 ETH, chiaramente superiore a BTC; il punto da osservare è se questo afflusso concentrato potrà continuare a mantenersi.Il più recente rapporto sull'occupazione non agricola di agosto 2026 pubblicato dal Dipartimento del Lavoro degli Stati Uniti ha superato di gran lunga le previsioni di mercato, invertendo direttamente la logica di scommessa precedente sul percorso accomodante della Federal Reserve e scatenando movimenti collettivi nei principali asset globali.
Il rapporto indica un aumento netto di 162.000 posti di lavoro non agricoli ad agosto, quasi il triplo della previsione unanime di mercato di 55.000, segnando il più alto incremento mensile dall'inizio dell'anno a marzo; il tasso di disoccupazione si mantiene basso al 4,1%, mentre la crescita salariale annua si stabilizza al 3,1%, senza segni di surriscaldamento. Ancora più impattante è la revisione dei dati precedenti: il dato iniziale di luglio per l'occupazione non agricola, precedentemente negativo, è stato rivisto a +21.000, e i dati di giugno sono stati anch'essi rivisti al rialzo, smentendo completamente le preoccupazioni di un rapido raffreddamento del mercato del lavoro; la resilienza del mercato del lavoro statunitense supera di gran lunga le aspettative di mercato.
Dopo la pubblicazione dei dati, le aspettative di un aumento dei tassi da parte della Federal Reserve a settembre sono rapidamente aumentate, chiudendo direttamente la finestra di allentamento e taglio dei tassi precedentemente scommessa dal mercato; l'indice del dollaro e i rendimenti dei titoli di Stato USA sono saliti simultaneamente, con il rialzo del tasso privo di rischio che ha esercitato una forte pressione negativa sugli asset rischiosi.
Poiché i dati ADP sull'occupazione non agricola erano stati precedentemente deboli, il mercato aveva quasi unanimemente scommesso su un "dati deboli, politica monetaria accomodante", con molte posizioni long elevate già aperte in anticipo; questo forte rapporto sull'occupazione ha ribaltato direttamente le aspettative macroeconomiche, rappresentando un tipico caso di vendita basata sulla differenza di aspettative. Il mercato delle criptovalute ha subito una rapida discesa con volumi elevati, con $BTC che è sceso sotto la soglia tonda di 80.000, $ETH che ha rapidamente perso il supporto chiave a 2.500; le posizioni long accumulate in alto hanno innescato stop loss concentrati, con una serie di liquidazioni che hanno amplificato ulteriormente la caduta; l'oro è crollato di oltre 100 dollari, cancellando completamente il premio di rifugio accumulato in precedenza, con un indebolimento generale del mercato.Fondo sovrano norvegese "abbandona i Treasury USA, acquista MBS istituzionali": una sofisticata copertura su credito in dollari, spread e rischio politico
Secondo le ultime notizie, il Fondo Pensione Governativo Globale della Norvegia (Government Pension Fund Global, GPFG) intende ridurre l'esposizione ai titoli di Stato USA di circa 80 miliardi di dollari, aumentando invece la detenzione di MBS istituzionali garantiti da Fannie Mae e Freddie Mac. In quanto il più grande fondo sovrano al mondo, con un patrimonio gestito superiore a 1,7 trilioni di dollari, ogni sua modifica nell'allocazione degli asset non è solo una decisione interna, ma un indicatore del flusso globale di capitali. Questa mossa di "abbandonare i Treasury USA e acquistare MBS" rivela profonde preoccupazioni norvegesi riguardo al credito fiscale statunitense, al percorso dei tassi di interesse e al rischio politico.
1. Prima preoccupazione: il "premio per il rischio zero" dei Treasury USA viene ricalibrato
Tradizionalmente, i titoli di Stato USA sono considerati un porto sicuro "privo di rischio" dal capitale globale. Tuttavia, negli ultimi anni, le crisi sul tetto del debito, il deficit fiscale fuori controllo e il declassamento del rating USA stanno erodendo questa convinzione. Una delle preoccupazioni del fondo norvegese è che i Treasury stiano passando da "asset privi di rischio" a "asset rischiosi".
Il debito federale USA ha superato i 36 trilioni di dollari, con la spesa per interessi che continua a salire come quota delle entrate fiscali. Le preoccupazioni di mercato sulla sostenibilità del debito non sono più solo accademiche, ma si riflettono nell'aumento costante dei rendimenti. La riduzione di 80 miliardi di dollari in Treasury da parte del fondo norvegese è essenzialmente un voto di sfiducia nella disciplina fiscale americana. Non è un segnale di pessimismo sull'economia USA, ma un dubbio fondamentale sulla narrazione tradizionale dei Treasury come asset di sicurezza ultima.
2. Seconda preoccupazione: rischio di tasso e gestione della duration
I rendimenti dei Treasury sono ai massimi da gennaio 2025 e la tendenza al rialzo non è ancora chiara. Per gli investitori con grandi posizioni in titoli a lunga duration, ogni aumento di un punto base nei rendimenti si traduce in una perdita reale sul valore degli asset. Il fondo norvegese, in quanto investitore a lungo termine, può detenere fino a scadenza per mitigare la volatilità di prezzo, ma il costo opportunità rimane elevato.
La scelta di spostarsi verso MBS istituzionali rappresenta un aggiustamento attivo della struttura del rischio di tasso. Sebbene anche gli MBS siano influenzati dall'ambiente dei tassi, le loro caratteristiche di rendimento differiscono dai Treasury: con un tasso di prepagamento stabile, gli MBS offrono cedole più elevate e una duration media ponderata più breve. In una fase di rendimenti elevati, il rischio di convessità degli MBS è relativamente controllabile e la loro sensibilità ai tassi è inferiore a quella dei titoli a lunga duration. Convertire Treasury in MBS equivale a sostituire "alta duration + bassa cedola" con "bassa duration + alta cedola", una strategia difensiva contro ulteriori rialzi dei rendimenti.
3. Terza preoccupazione: preoccupazioni a lungo termine sul credito in dollari e necessità di diversificazione degli asset
La dimensione del fondo norvegese è ormai tale da non poter ignorare il rischio di credito di alcun singolo Stato sovrano. In passato deteneva molti Treasury USA anche perché mancavano asset alternativi con sufficiente profondità e liquidità. Oggi, però, la quota di Treasury nel portafoglio a reddito fisso è troppo elevata e il rischio di concentrazione è diventato un tema interno.
Ancora più importante, lo status del dollaro come valuta di riserva viene eroso più rapidamente dalla geopolitica. Dopo la crisi ucraina, l'uso del dollaro come arma da parte degli USA ha spinto i fondi sovrani globali a riconsiderare il rischio residuo degli asset in dollari. Pur essendo alleato degli USA, il fondo norvegese deve garantire la sicurezza patrimoniale per i prossimi decenni. La riduzione dei Treasury non si traduce in un passaggio all'euro o allo yen, ma in un aumento degli MBS istituzionali, ancora implicitamente garantiti dal governo USA, con rendimenti più elevati e un legame più stretto con l'economia reale. Questa è una diversificazione del rischio ben progettata: mantenere l'esposizione al sistema degli asset in dollari, riducendo però la dipendenza diretta dal credito del Tesoro.
4. Quarta preoccupazione: la "resilienza relativa" del mercato immobiliare USA
Gli MBS istituzionali sono garantiti da mutui residenziali USA, con garanzia di Fannie Mae e Freddie Mac, e il rischio di default è quasi pari a quello dei Treasury. Tuttavia, a differenza dei titoli di Stato, il valore degli MBS è ancorato alla capacità di rimborso dei residenti USA e al mercato immobiliare. Con un mercato del lavoro ancora solido e bilanci familiari relativamente sani, il rischio di credito degli MBS è gestibile.
La scelta del fondo norvegese di aumentare la detenzione di MBS in questo momento implica un giudizio: la stabilità del mercato residenziale USA è superiore alla sostenibilità fiscale americana. In altre parole, preferiscono fidarsi dei proprietari di casa americani piuttosto che della politica fiscale USA. È un segnale molto pungente: quando il più grande fondo sovrano globale inizia a votare con i piedi, spostando gli asset dalla "promessa dello Stato" ai "mutui delle famiglie", l'alone di credito dei Treasury si sta effettivamente affievolendo.
5. Implicazioni per il mercato: pazienza e cautela per chi segue
La mossa del fondo norvegese probabilmente non è un evento isolato, ma l'inizio di un aggiustamento graduale. La riduzione di 80 miliardi di dollari è progressiva e sperimentale rispetto alla sua esposizione complessiva ai Treasury. Questa "uscita moderata" invia al mercato il messaggio che la domanda per i Treasury sta subendo un indebolimento strutturale, ma il processo sarà più lento di quanto si pensi.
Per gli investitori globali, il cambio di rotta del fondo norvegese invita a riflettere su alcune questioni chiave: l'aumento dei rendimenti dei Treasury sta davvero causando una riduzione della domanda ufficiale? Altri fondi sovrani seguiranno questa strategia? Il mercato degli MBS istituzionali ha sufficiente profondità per assorbire questi capitali? Questi saranno tra i principali indicatori da monitorare nei prossimi trimestri nel mercato globale del reddito fisso.
La calma della Norvegia è un riflesso dell'esaurimento della pazienza verso la finanza americana
Il Fondo Pensione Governativo della Norvegia non è un attore politico, le sue decisioni si basano sul rendimento a lungo termine e sul controllo del rischio. Questa riduzione dei Treasury e il passaggio agli MBS istituzionali non sono impulsivi, ma una dichiarazione ponderata: le case americane sono più affidabili dei conti pubblici americani. Quando il più grande "denaro intelligente" globale inizia a rivedere la definizione di asset privi di rischio, il mercato dovrebbe seriamente riflettere su quali rischi necessitano davvero di copertura. 🔥 CORE的漏洞：自己人搞自己人 9月初，Core DAO的部分验证节点利用奖励机制漏洞，超额领取了大量CORE奖励。项目方紧急硬分叉修复，5家交易所暂停充提，7天内CORE暴跌19.5%，跌到0.0205美元。 硬分叉后销毁了1.5亿枚CORE，但价格只象征性反弹了4%——现在还在0.02附近趴着。 核心问题：项目方连自己的验证节点都管不住。 超额奖励发了多少、发了多久、有没有代币流入市场——至今没有披露。一个连内部治理都出问题的项目，市场凭什么相信它的未来？ 🔥 ZEC的漏洞：外部攻击，而且修复得足够透明 2026年6月，安全研究员在Zcash的Orchard隐私池中发现了一个潜伏4年的漏洞——理论上可无限伪造ZEC。消息一出，ZEC从600多美元暴跌50% 至250美元。 但Zcash团队的反应完全不同：5天完成修复，主动推出Ironwood提案让用户能独立验证总供应量是否被篡改，公开承认“无法100%确认漏洞是否被利用过”。坦诚比遮掩更有力量。 更重要的是，Zcash有更大的剧本在撑腰——8月25日，灰度正式推出美国首只Zcash现货ETF ，上线以来净流入超3400万美#BTC兑黄金比率升至1月以来高位，强势能否延续？
1枚$BTC 现在已经能换1斤多黄金了
$BTC 是名副其实的数字黄金了
天天盯着8万美元涨没涨，换个参照物看，BTC这段时间其实挺争气。
9月4日，BTC兑黄金比率升到18.17，来到今年1月以来高位。换句话说，一枚BTC当时能换18.17盎司黄金。
关键是，黄金这段时间自己也没闲着，一直在涨。BTC还能把黄金甩在后面，说明这轮相对强度确实出来了。
但这里有个坑：BTC跑赢黄金，不代表资金就一定从黄金流向了BTC。这个比率只能说明两者谁涨得更快，不能直接证明资金去了哪里。
真正让我关注的，是接下来的回调。
涨的时候$BTC 比黄金猛，这种故事已经听过很多次了。真正考验“数字黄金”的，是市场开始下跌、利率重新给压力的时候，BTC能不能也比黄金抗跌。
毕竟两个资产一起跌，只要黄金跌得更多，BTC兑黄金的比率一样能创新高。
所以这次比率突破，我会把它当成BTC强势的一个加分项，但还没到可以彻底放心的时候。
上涨证明它有进攻性，回调才知道它到底有没有防守能力。
接下来，我更想看的不是BTC能不能继续冲，而是下一次市场大跌的时候，它能不能少跌一点。
#美联储官员称应加息，9月概率升至58.6%
#BTC兑黄金比率升至1月以来高位，强势能否延续？ La natura del trading: attesa e rinunce
Il mercato non manca mai di opportunità, è solo che la maggior parte delle persone non sa mantenere la calma.
Non è necessario inseguire ogni rottura, né prendere ogni candela rialzista, e tanto meno fare trading frenetico tutto il giorno.
Controllare le operazioni superflue è già una parte del profitto.
La mia attuale gestione delle posizioni è chiara e stratificata, con un equilibrio tra attacco e difesa:
- $BTC $ETH: consolidare la base, dare priorità alla protezione del capitale
- $SOL $ARB: seguire a lungo termine, attendere un trend con incremento di volume
- $ZEC $KAITO: posizioni leggere per testare, giocare su opportunità ad alto rischio e alta volatilità
La vera forza competitiva nel mondo crypto non è prevedere ogni aumento di prezzo.
Ma avere munizioni sufficienti quando arriva un super trend.
Prima proteggi il capitale, poi aspetta l'opportunità.
Pazienza e attesa: i buoni trend alla fine ricompensano chi sa aspettare.💯
#mentalitàTradingCrypto #gestionePosizioni #tradingRazionale #esperienzeMercatoCrypto#闪迪涨近12%，NAND涨价放缓，产能却加码
Sono il fratello delle informazioni a medio termine. SanDisk $SNDK ieri sera ha avuto una candela rialzista di quasi il 12%, e io che la seguivo ero contento — il rapporto di probabilità di aumento dei tassi a settembre è salito al 58,6% dopo i dati sull'occupazione non agricola, e il settore dei semiconduttori è esploso collettivamente, con il Philadelphia Semiconductor Index in rialzo del 3,3%, e questo titolo ha fatto da solo da traino.
La logica non è complicata: la pendenza dell'aumento dei prezzi sta effettivamente rallentando, il prezzo contrattuale del Q3 è sceso rispetto al Q2 dal 70%+ a una fascia del 10%-20%, ma i data center AI stanno consumando intensamente la memoria flash enterprise, e il fatturato di SanDisk nel Q4 è aumentato del 51% su base trimestrale, di cui due terzi dovuti all'aumento dei prezzi e un terzo al volume, con un margine lordo intorno all'80%. Ora, da un lato ha firmato con Kioxia un contratto a lungo termine da 93,9 miliardi per garantire un minimo, dall'altro il Giappone sta investendo 31 miliardi di dollari per espandere la capacità BiCS10, è una strategia che punta a "guadagnare durante il periodo di prezzi alti + posizionarsi per il prossimo ciclo".
Il fratello delle informazioni a medio termine vede così: un aumento dei prezzi più lento non significa inversione, la narrazione dello storage AI non è rotta, il prezzo delle azioni ha già incorporato aspettative perfette, inseguire i rialzi è facile che venga colpito da un doppio effetto di aumento dei tassi e ritorno alla media ciclica.
Aspettiamo un ritracciamento verso la media mobile, e che il mercato spot NAND non crolli, poi si parlerà di un secondo movimento. Non esagerate con la posizione, è un razzo, non una bicicletta.
$ZEC
$BTC Il rapporto non agricolo è esploso, ma Powell ha sorriso.
Ieri sera alle 20:30, un dato di 162.000 persone ha colpito il tavolo, mentre la previsione era solo di 55.000. Ancora più duro è stato il ricalcolo forzato del mese scorso da -23.000 a +21.000 — un vero schiaffo ufficiale alla "narrazione della recessione". L'oro è crollato del 2% in un attimo, il rendimento dei titoli di Stato USA è balzato al 4,41%, BTC è precipitato sotto gli 80.000, con oltre 96.000 long liquidati sul posto.
Poi Trump ha twittato puntuale: "I dati sono perfetti, solo io li avevo previsti." Subito dopo ha aggiunto: "Quindi la Fed deve tagliare i tassi."
Molti hanno interpretato questo come un segnale positivo, ma io vedo un grido disperato.
Con un mercato del lavoro così forte, la sua fretta di allentare non è per l'economia, ma per il prezzo delle azioni prima delle elezioni di medio termine di novembre. Ma Wash, da lui nominato, resiste ancora all'ala falco, con PCE al 3,7%, petrolio a 94, e titoli di Stato a 10 anni al 4,8% — con questa combinazione, un taglio dei tassi farebbe crollare la credibilità del dollaro. Più urla, più dimostra la sua paura.
I 700 milioni di dollari in ETF entrati sopra gli 82.000 sono rimasti tutti bloccati ieri sera. Il CPI dell'11 settembre e il FOMC del 16 settembre sono due montagne ancora davanti.
Non lasciatevi ingannare dal rimbalzo per fare da portantini ai long.
$BTC $ETH $ZEC
#美联储官员称应加息，9月概率升至58.6%
#BTC兑黄金比率升至1月以来高位，强势能否延续？ Bitcoin ed Ethereum trovano supporto rispettivamente intorno a 90.000$ e 2.500$, le posizioni a breve termine non devono preoccuparsi per ora di stop loss passivi, il sentiment di mercato è più stabile di quanto si pensasse. Tuttavia, ciò che vale davvero la pena di notare non è il livello in sé, ma un'osservazione molto diffusa: i valori reali dei dati statunitensi non sono importanti, ciò che conta è la posizione del mercato al momento della pubblicazione dei dati. Se il mercato è in fase di rialzo, i dati non agricoli spesso superano le aspettative, diventando invece un fattore di pressione; se il mercato è già debole, i dati possono essere inferiori alle attese, fornendo un potenziale sostegno. L'andamento di oggi e dopo il 7 agosto coincide perfettamente con questa regola, rafforzando ulteriormente la determinazione di alcuni trader a mantenere una visione ribassista. Facendo un'ipotesi audace, se prima della riunione politica di settembre il mercato rimane intorno agli 80.000$, non si esclude che un aumento dei tassi possa avere un impatto sul mercato, con Bitcoin che potrebbe scendere a 75.000$ e Ethereum verso 2.250$ #HammackBacksHike #BTCGoldRatioHigh #OKXOutcomeLeagueFOMC $BTC, sebbene sotto pressione a causa delle alte aspettative sui tassi d'interesse dopo i dati sull'occupazione non agricola, è tornato intorno a 79.000u. Più importante, l'ETF spot ha registrato un afflusso netto in un solo giorno di 730,9 milioni di dollari, il più grande da metà gennaio. Il macro vende, le istituzioni comprano; in questo momento, BTC è fondamentalmente uno scontro tra queste due forze.
$ETH rimane una versione altamente elastica di BTC. È rimbalzato di circa il 5% in un solo giorno poco fa.
#HammackBacksHike #BTCGoldRatioHigh #OKXOutcomeLeagueFOMC Nel mondo del mining di criptovalute, la struttura dei ricavi spesso influenza le scelte dei miner più del prezzo della moneta. Il meccanismo di halving di Bitcoin, che avviene ogni quattro anni, significa che i miner devono affrontare una riduzione diretta della ricompensa per blocco della metà a ogni ciclo, un modello di entrate che costringe i miner a dipendere dall'aumento del prezzo della moneta o dalla crescita delle commissioni per mantenere la redditività. Al contrario, Dogecoin produce 10.000 monete per blocco senza un meccanismo di halving, permettendo ai miner di calcolare con precisione i guadagni attesi per ogni ciclo; la prevedibilità del flusso di cassa è il suo maggiore punto di attrazione.
Ciò che cambia davvero le regole del gioco è la tecnologia del merged mining. Litecoin e Dogecoin condividono l'algoritmo Scrypt, consentendo ai miner di ottenere ricompense DOGE a costo zero mentre estraggono LTC. Per i miner di $LTC, $DOGE rappresenta un reddito secondario senza costi aggiuntivi: la bolletta elettrica e l'hardware rimangono invariati, ma si ottiene un guadagno fisso in più. Questo meccanismo lega la sicurezza di DOGE profondamente a quella di LTC e crea una dipendenza stabile della comunità dei miner.
I due modelli non hanno un valore assoluto di superiorità, ma logiche completamente diverse. Bitcoin scambia la scarsità per un consenso di valore a lungo termine, con entrate dei miner molto volatili e potenzialmente elevate; Dogecoin usa un'inflazione fissa per garantire un funzionamento stabile della rete dei miner, con una curva di guadagno più piatta ma prevedibile. Per i miner che necessitano di un flusso di cassa stabile per coprire i costi operativi, DOGE assomiglia più a un'attività sostenibile, mentre $BTC è più un investimento a lungo termine che scommette sui cicli.Coinbase ha recentemente fatto un ulteriore passo nel territorio della finanza tradizionale.
All'inizio di settembre, Coinbase ha presentato documenti di registrazione alla SEC, con l'intenzione di lanciare negli Stati Uniti contratti perpetui su singole azioni. Questo tipo di prodotto non ha una data di scadenza e permette agli utenti di fare trading con leva sia in posizione long che short sulle azioni.
In parole povere, si tratta di applicare il concetto di "contratti perpetui", molto familiare nel mercato delle criptovalute, ad azioni tradizionali come Apple e Nvidia.
In realtà Coinbase offre già prodotti perpetui su azioni al di fuori degli Stati Uniti.
Ora l'obiettivo è portare questo modello nel mercato statunitense, anche se il lancio ufficiale richiede ancora l'approvazione regolamentare.
Il significato di questa iniziativa non è solo che Coinbase aggiunge un nuovo prodotto.
Si tratta piuttosto di come i derivati crypto stiano iniziando a trasformare la TradFi.
In passato, erano asset tradizionali come azioni, oro e valute a entrare nel mondo blockchain.
Ora anche le modalità di trading stanno diventando "crypto-izzate".
Trading 24 ore su 24, leva finanziaria, posizioni short, nessuna scadenza.
In futuro, gli utenti staranno davvero scambiando azioni, o versioni crypto delle azioni?
Questa potrebbe essere la domanda più interessante da porsi.
$COIN $NVDA $AAPL #21家金融机构拟推美元稳定币 Ragazzi, appena sono usciti i dati sull'occupazione non agricola, l'atmosfera riguardo al rialzo dei tassi è cambiata radicalmente.
I nuovi posti di lavoro a 162.000 hanno superato di gran lunga le aspettative, e la probabilità di un rialzo dei tassi a settembre secondo il CME è passata direttamente dal 50% al 58,6%. Citi non è rimasta a guardare e ha spostato la previsione del primo taglio dei tassi da ottobre 2026 a giugno 2027. Il membro della Fed, Harker, ha detto chiaramente: la politica attuale non è restrittiva, l'inflazione è ancora alta, bisogna agire.
Ma il mercato è sempre contraddittorio. La crescita salariale di agosto è scesa al minimo annuale del 3,09%, i salari reali sono già negativi, e Trump continua a chiedere un taglio dei tassi. Da una parte c'è un mercato del lavoro forte e funzionari con atteggiamento da falco, dall'altra salari deboli e pressioni politiche, la direzione è completamente confusa.
La chiave sarà il CPI dell'11 settembre. Bloomberg prevede un CPI complessivo al 3,4% e un CPI core al 2,4%. Prima che questa bomba dati venga lanciata, il mercato è tutto un gioco di ipotesi.
$BTC $ETH #美联储官员称应加息，9月概率升至58.6% Bitcoin ha la domanda. Ma l'appetito per il rischio è ancora la questione.
$BTC mantiene il range superiore, ma il mercato ci sta dando un segnale più complicato di quanto suggerisca il grafico dei prezzi.
Bitcoin ha superato gli 82K$ questa settimana prima di raffreddarsi verso gli 80K$. Il movimento è stato favorito da aspettative di un dollaro più debole dopo che il Governatore della Fed Christopher Waller ha segnalato il sostegno a mantenere i tassi stabili se l'inflazione continua a migliorare.
Ma c'è un altro lato della storia.
Gli investitori globali hanno aggiunto 46,1 miliardi di dollari ai fondi del mercato monetario nella settimana terminata il 2 settembre, poiché le tensioni geopolitiche, i prezzi più alti del petrolio e la pressione sul mercato obbligazionario hanno aumentato la domanda di asset difensivi.
Quindi il mercato sta inviando due messaggi diversi.
La crypto vuole rischio. Il capitale tradizionale sta ancora proteggendo la liquidità.
Il mio radar sta osservando se $BTC può rimanere sopra gli 80K$ mentre questa posizione difensiva continua.
Se può, questo mi direbbe che gli acquirenti stanno assorbendo la pressione macro piuttosto che reagire semplicemente a notizie a breve termine.
La prossima conferma dovrebbe arrivare da $ETH.
Poi voglio che $SOL, $XRP e $BNB mostrino forza sostenuta. Senza la partecipazione delle grandi capitalizzazioni, una ripresa guidata da Bitcoin rimane relativamente ristretta.
Sotto i principali, $SUI, $APT, $AVAX, $NEAR e $SEI sono i nomi Layer 1 che sto osservando per avere prove che i trader stanno scendendo ulteriormente lungo la curva del rischio.
DeFi ci offre un altro livello di conferma.
$AAVE, $UNI, $CRV e $PENDLE dovrebbero diventare più interessanti se il capitale inizia a tornare verso rendimento e liquidità on-chain.
Per RWA e infrastrutture, $LINK e $ONDO rimangono importanti.
$ARB e $OP possono mostrare se la liquidità Layer 2 sta migliorando, mentre $TAO, $RENDER e $FET rimangono nel mio radar se l'esposizione crypto legata all'AI inizia ad attrarre nuovo capitale.
La tesi più ampia è semplice:
La prossima espansione crypto ha bisogno di più che acquirenti di Bitcoin. Ha bisogno che l'appetito per il rischio si diffonda.
Al momento, Bitcoin ha una domanda credibile. Ma la posizione difensiva nei mercati tradizionali mi dice che la liquidità è ancora selettiva.
Questo rende importanti le prossime sessioni.
#HammackBacksHike #BTCGoldRatioHigh #OKXOutcomeLeagueFOMC La criptovaluta leader della privacy $ZEC è decollata, ma inseguire DASH significa davvero fare da ultimo acquirente?
Ragazzi, questa ondata di ZEC è davvero forte, ha superato direttamente i 1000 dollari, raggiungendo un massimo quasi decennale. Dopo il lancio dell'ETF Zcash di Grayscale, i fondi sono entrati costantemente, e lo scandalo sulla privacy legato all'AI ha acceso la narrativa sulla privacy, portando a un rialzo dell'intero settore.
Ora la domanda è: i fondi stanno uscendo da ZEC per entrare in DASH, che in un giorno è salito quasi del 40%, superando i 72 dollari, conviene inseguire?
Il mio parere è che bisogna essere cauti nell'inseguire i rialzi. Questo rally delle privacy coin è tipicamente "guidato da eventi + short squeeze"; quando ZEC ha superato i 1000 dollari, 34,5 milioni di dollari di posizioni short sono state chiuse con precisione, dando ossigeno ai long. Ma questo tipo di rally costruito su emozioni e leva arriva in fretta e può svanire altrettanto rapidamente. L'RSI di ZEC è già vicino a 80, segnalando un forte ipercomprato, e il volume delle posizioni aperte sui contratti è salito insieme al prezzo; se la liquidità dovesse mancare, il ritracciamento potrebbe essere severo.
La logica di DASH è quella di un rialzo di recupero seguendo la tendenza, con una capitalizzazione di mercato più piccola rispetto a ZEC e maggiore volatilità, ma quando il sentiment cala, scende rapidamente.
Dal punto di vista direzionale, non consiglio di inseguire direttamente a questo livello. La vera prova per ZEC è la soglia dei 1000 dollari; se la rompe, si può guardare al supporto intorno ai 950. Lo stesso vale per DASH. A questo livello, il rapporto rischio/rendimento è nella media, meglio aspettare che il sentiment si stabilizzi prima di decidere. #ZEC现货ETF首日成交额1480万美元 $BTC 冲到$82K以后又掉回来，现在大概$80K附近晃。 很多人看到这里第一反应是：又要跌了。 但我觉得现在真正麻烦的地方，反而是——它跌得不够狠。 如果$BTC真的转空，最舒服的走势应该是直接砸穿$78K，然后把前面的追涨盘全部洗出去。 可现在它一直在$79K–$80K附近磨。 这种行情最容易把人搞懵。 追吧，怕刚买就回调。 不追吧，又怕突然再来一根大阳线。 所以现在我反而不太关心$BTC下一根K线是红还是绿。 我在看另外一件事情： $BTC不涨的时候，市场还有没有人愿意接山寨。 目前答案还不能说特别强，但已经开始出现一些有意思的东西。 $BNB相对抗跌，$SOL还在$100附近撑着，$LINK回踩后依然守着关键区域，$AAVE、$UNI这些DeFi资产也没有出现那种流动性突然抽干的感觉。 这跟真正的恐慌行情不太一样。 而且9月本身还有不少自己的变量。 $SOL的Transaction V1将在9月9日上线，交易容量会从1232字节提高到4096字节；$LINK最近也连续出现跨链、支付和机构基础设施方面的新进展。(CryptoTicker.io) 所以我现在的策略其实很简单： $Bitcoin ed Ethereum trovano supporto rispettivamente intorno a 90.000$ e 2.500$, quindi per le posizioni a breve termine non c'è al momento bisogno di preoccuparsi di stop loss passivi; il sentiment di mercato è più stabile di quanto si pensi. Tuttavia, ciò che vale davvero la pena di notare non è il livello in sé, ma un'osservazione molto diffusa: i valori reali dei dati statunitensi non sono importanti, ciò che conta è la posizione del mercato al momento della pubblicazione dei dati. Se il mercato è in fase di rialzo, i dati non agricoli spesso superano le aspettative, diventando invece un fattore di pressione; se il mercato è già debole, i dati possono risultare inferiori alle attese, fornendo un potenziale sostegno. L'andamento di oggi e quello dopo il 7 agosto coincidono perfettamente con questa regola, rafforzando ulteriormente la determinazione di alcuni trader a mantenere una visione ribassista. Facendo un'ipotesi audace, se prima della riunione politica di settembre il mercato dovesse ancora oscillare intorno agli 80.000$, non si esclude che un rialzo dei tassi possa avere un impatto sul mercato, con Bitcoin che potrebbe scendere a 75.000$, Ethereum verso 2.250$ e $SOL che potrebbe testare i 90$. Naturalmente, questa è solo una supposizione personale, e nemmeno io oso crederci completamente 😅. Avviso di rischio: il percorso macroeconomico è pieno di incertezze, si prega di prendere decisioni con cautela in base alla propria capacità di rischio e di non seguire ciecamente le posizioni altrui.A mio avviso, la natura intrinseca delle privacy coin è in conflitto con le normative antiriciclaggio globali. Dopo l'entrata in vigore delle relative leggi dell'UE, le istituzioni regolamentate, i gestori patrimoniali e i custodi imporranno restrizioni sugli asset di tipo privacy. Anche se negli Stati Uniti si intravedono segnali di allentamento parziale, è difficile che capitali conformi a livello globale entrino in massa. Un ciclo di mercato può essere spinto al rialzo da investitori retail e speculatori, ma per una valutazione elevata a lungo termine è indispensabile un acquisto continuo da parte delle istituzioni, elemento che manca intrinsecamente a ZEC. #美联储官员称应加息，9月概率升至58.6% #OKX预言家：9月FOMC利率决议预测上线 #BTC兑黄金比率升至1月以来高位，强势能否延续？ #闪迪涨近12%，NAND涨价放缓，产能却加码
Oggi il settore della memoria è stato vivace, il prezzo delle azioni di SanDisk è salito direttamente di quasi il 12%, un aumento piuttosto forte. In teoria, il rallentamento dell'aumento dei prezzi del NAND sembra una notizia negativa, allora perché è salito? In realtà la logica di mercato è cambiata.
Prima i prezzi del NAND aumentavano rapidamente, tutti temevano che un aumento così forte avrebbe soffocato la domanda a valle. Ora che l'aumento dei prezzi rallenta, significa invece che l'offerta e la domanda non sono così tese, i prezzi sono più stabili, e i grandi clienti a valle come smartphone, server e PC osano fare ordini. Inoltre, SanDisk rallenta l'aumento dei prezzi ma annuncia anche un aumento della capacità produttiva, cosa significa? Significa che i produttori stessi sono ottimisti sulla domanda futura e pensano che senza espandere la produzione non riusciranno a soddisfare gli ordini. Il mercato vede questo e non lo considera una notizia negativa, ma chiaramente un buon segnale di "aumento del volume e stabilità dei prezzi".
Per noi comuni mortali, un aumento più lento dei prezzi dei chip di memoria potrebbe significare che comprare smartphone o SSD sarà meno doloroso per il portafoglio. Ma per chi investe in azioni tecnologiche, questa mossa di SanDisk indica che il ciclo della memoria è ancora in crescita, solo che è passato da un "aumento rapido" a un "aumento stabile". Tuttavia, bisogna anche fare attenzione: se dopo l'aumento della capacità la domanda non dovesse tenere, l'anno prossimo potrebbe esserci un eccesso di offerta. Nel breve termine, i capitali riconoscono questa logica, altrimenti non ci sarebbe stato un aumento di oltre dieci punti.
$BTC $ETH $SNDK 市场安静的时候，才是真正考验仓位深浅的时候。 你有没有算过，自己这轮到底是在等风来，还是在等解套？ 上周末数据其实不错，就业数字出来以后，风险资产本该开心一点。但盘面给我的感觉是：它不想涨，它只是在撑着不跌。这种"该强不强"的状态，反而比直接下跌更值得警惕。 我现在的观察框架很简单，按板块强弱来分档： - 核心仓位，BTC 和 ETH，负责的是"睡得着觉"的部分。它们现在的角色不是带你暴富，而是帮你扛住那些山寨币突然跳水时的心理冲击。 - 中间层，SOL 和 XRP，属于"有故事但还没讲完"的选手。SOL 有生态叙事的惯性，XRP 则像是被政策情绪牵着走的风筝，线在别人手里。 - 高风险区，KAITO 和 BEAT 这种新面孔，波动像心跳图，适合小仓位找存在感，但绝不能重仓过夜。 很多人忽略了一件事：当大盘横盘的时候，板块之间的强弱切换会变得极其剧烈。你以为自己在做价值投资，其实是在用真金白银测试自己的反应速度。 偏多的逻辑在于，如果接下来宏观数据继续配合，BTC 稳住区间，资金会先流向 ETH 补涨，然后才是二线币的表演时间。节奏比选币更重要。 偏空的风险在于，市场对利好的麻木本身就$ETH è sceso di oltre due punti nelle ultime 24 ore, ma il rapporto tra posizioni long e short dei piccoli investitori è salito notevolmente, mentre quello dei grandi investitori è rimasto quasi invariato. La divergenza di direzione è evidente: a scendere sono i piccoli investitori, i grandi non hanno seguito. Il tasso di finanziamento è salito per tre periodi consecutivi fino allo 0,0061%, un aumento rapido ma il livello assoluto è ancora basso. Questo è il denaro pagato dai nuovi long con leva appena entrati, non un segno che gli short siano stati liquidati — non è surriscaldato, quindi significa che non è stato ancora ripulito. L'ampiezza del movimento è del 4,8%, non si può parlare di panico, i contratti aperti per 5,55 miliardi non sono diminuiti di un centesimo, tutte le posizioni sono ancora sul mercato. In questa struttura vedo che $ETH deve ancora ritestare il minimo a 2.430,67, per eliminare questa nuova ondata di long flottanti, solo allora il rimbalzo potrà reggere. Le condizioni per un rialzo sono chiare: il rapporto di posizioni dei grandi investitori deve continuare a salire e contemporaneamente il prezzo deve chiudere sopra 2.547. Se i grandi investitori seguiranno davvero, questa mia analisi sarà da considerarsi nulla.Ho capito chiaramente che il superamento di 1000 da parte di ZEC non è solo perché la privacy coin è impazzita
All'inizio del mese oscillava intorno a 500, ieri sera ha toccato circa 1029, un massimo degli ultimi anni, con un aumento del 94% in 30 giorni e oltre il 2300% in un anno. Molti si sono bloccati a 800 pensando fosse caro, a 900 non osavano inseguire, a 1000 aspettavano un ritracciamento, ma alla fine i ribassisti hanno spinto il prezzo verso l'alto da soli
Al superamento di 1000 circa 36,6 milioni di leva sono stati liquidati, di cui circa 34,5 milioni in posizioni short. Ogni liquidazione short è un acquisto passivo. L'ETF spot ZCSH di Grayscale è stato quotato il 25 agosto alla NYSE Arca. Il canale pubblico per accedere alle privacy coin è ormai aperto, e la narrazione dei fondi, la strategia e le posizioni si sovrappongono
Improvvisamente ho capito: sopra i mille non si gioca più solo il trend following, ma l'emotività, la liquidità e chi sarà l'ultimo a prendere il testimone. La narrazione sulla privacy può accendere la miccia, l'ETF può fornire l'accesso, ma la pressione dei ribassisti è l'acceleratore. Non considerare i massimi storici come un segnale di fondamentali perfetti #HammackBacksHike #BTCGoldRatioHigh #OKXOutcomeLeagueFOMC $BTC | $ETH | $SOL IL VERO CATALIZZATORE
L'NFP è arrivato a 162K, superando le aspettative, normalmente un segnale ribassista per le criptovalute poiché un'occupazione forte può mantenere la Fed aggressiva.
Ma il mercato si è concentrato su qualcos'altro: la pressione per tagli ai tassi.
Questa narrazione ha rapidamente spinto:
BTC: 77K$ → 81K$+
ETH: → 2,5K$+
SOL: forte rimbalzo con la massima volatilità.
Questo rally è guidato dalle aspettative, non dalla crescita. Ora il catalizzatore più grande è la prossima decisione del FOMC.
#HammackBacksHike Il dato non agricolo è stato tre volte superiore alle aspettative, ma BTC è sceso da 82240 a sotto 80000 in pochi minuti.
Negli Stati Uniti, ad agosto sono stati creati 162.000 nuovi posti di lavoro, mentre il mercato si aspettava circa 53.000. Dopo la pubblicazione dei dati, i rendimenti dei titoli di Stato USA sono aumentati e il mercato ha rivalutato la probabilità di un aumento dei tassi a settembre.
La mia valutazione è semplice: il controllo di questa fase del mercato è ancora nelle mani della macroeconomia.
Tuttavia, un calo improvviso non può ancora confermare un'inversione di tendenza. La vera prova sarà se BTC riuscirà a tornare sopra gli 80000 e a non scendere ulteriormente con l'aumento delle aspettative sui tassi.
Se non riesce a risalire, significa che il rialzo dei giorni scorsi era principalmente una negoziazione basata sulle aspettative; se invece si stabilizza di nuovo sopra, significa che la domanda d'acquisto è sufficientemente forte.
Tu pensi che gli 80000 diventeranno un nuovo supporto o una resistenza per il prossimo rimbalzo?
#美联储官员称应加息，9月概率升至58.6% #BTC兑黄金比率升至1月以来高位，强势能否延续？ #OKX预言家：9月FOMC利率决议预测上线 Bitcoin si sta riprendendo. Le altcoin non stanno ancora confermando.
$BTC si mantiene sopra gli 80.000$, ma il vero segnale che sto osservando è cosa succede al resto del mercato.
Bitcoin ha recentemente raggiunto 82.164$ prima di ritirarsi, mentre il mercato crypto più ampio si è anch'esso raffreddato. Il movimento è avvenuto dopo che i commenti accomodanti della Fed hanno temporaneamente indebolito il dollaro e spinto al rialzo gli asset a rischio.
Ma è qui che il mercato diventa interessante.
Una ripresa di Bitcoin non significa automaticamente un'espansione delle altcoin.
I flussi recenti degli ETF mostrano che la domanda istituzionale sta diventando più diversificata, ma il quadro dei flussi è ancora disomogeneo. Bitcoin ha attratto capitale mentre alcune sessioni recenti hanno mostrato deflussi da prodotti $ETH, $SOL e $XRP.
Questa divergenza è il mio principale radar.
Se $BTC si consolida mentre $ETH inizia a sovraperformare, seguito da $SOL, $XRP e $BNB, lo leggerei come una vera ampiezza di mercato.
Se Bitcoin continua ad attirare la maggior parte dell'attenzione mentre le altcoin faticano, allora la ripresa rimane ristretta.
Il livello successivo conta ancora di più.
Sto osservando $SUI, $APT, $AVAX, $NEAR e $SEI per segnali che i trader siano disposti a spostarsi più in basso nella curva del rischio.
In DeFi, $AAVE, $UNI, $CRV e $PENDLE possono dirci se il capitale sta tornando al rendimento on-chain piuttosto che inseguire semplicemente il prezzo.
Per infrastrutture e RWA, $LINK e $ONDO rimangono importanti.
$ARB e $OP sono nel mio radar per la liquidità Layer 2, mentre $TAO, $RENDER e $FET potrebbero diventare rilevanti se l'esposizione crypto legata all'AI inizia ad attrarre nuovo capitale.
La tesi più ampia è semplice:
Bitcoin può guidare la ripresa, ma l'ampiezza delle altcoin deve confermarla prima che io definisca questa una fase di rischio-on ampia.
C'è un altro motivo per restare selettivi.
Gli investitori globali stanno ancora spostando pesantemente capitali nei fondi del mercato monetario mentre le tensioni geopolitiche, i prezzi del petrolio e i rendimenti più elevati mantengono la gestione del rischio in primo piano. Reuters ha riportato 46,1 miliardi di dollari di afflussi settimanali nei fondi globali del mercato monetario.
Quindi non inseguo ogni candela verde.
#HammackBacksHike #BTCGoldRatioHigh #OKXOutcomeLeagueFOMC Il crollo dei dati non agricoli è solo un riscaldamento, il vero giudizio finale sarà nella settimana dell'inflazione — il PPI del 10 e il CPI dell'11 sono i veri arbitri della politica della Federal Reserve, con particolare attenzione al CPI core, non farti ingannare dai dati superficiali.
Prepara in anticipo tre scenari: inflazione inferiore alle aspettative, dollaro e rendimenti dei titoli di stato in calo, il mercato azionario rimbalza, monete ad alta elasticità come SOL e LTC salgono violentemente, ma attenzione a comprare aspettative e vendere fatti, il rialzo è solo un rimbalzo, non un'inversione; inflazione superiore alle aspettative, doppio effetto hawkish su occupazione e inflazione, aumento delle aspettative di rialzo dei tassi, le altcoin soffrono, SOL e LTC, particolarmente colpite nei contratti, probabilmente subiranno forti cali, rischio elevato per le posizioni long; dati in linea con le aspettative, oscillazioni continue con stop loss colpiti, mercato nervoso, meglio osservare.
Ricorda l'ordine di resistenza alle cadute: $BTC ＞$ETH ＞$SOL ＞LTC. BTC è la pietra di paragone più resistente, ETH ha elasticità media seguendo il mercato, SOL è molto volatile con leva, LTC è il re dei cali improvvisi, scende duramente in caso di notizie negative, attenzione con i contratti.
Il mercato dopo i dati non agricoli è già fragile, la settimana dell'inflazione sarà molto volatile. Non scommettere pesantemente su una direzione unica, anche se la direzione è corretta, l'alta leva potrebbe non reggere e farti uscire direttamente. Prova con piccoli importi, stop loss rigorosi, la cosa più importante è sopravvivere.
#美联储官员称应加息，9月概率升至58.6% La parte più ingannevole del mercato di oggi è che $BTC si è stabilizzato saldamente intorno a 79.500, dando al mercato l'illusione che "non sia crollato". Al mattino ha toccato un minimo di 78.610 dollari, ora il prezzo è risalito a 79.516 dollari, a un passo dalla soglia degli 80.000; molti hanno già iniziato a proclamare in anticipo il superamento del nuovo massimo. Ma osservando attentamente i dettagli del mercato si nota che questa non è affatto una ripresa aggressiva sana, sembra piuttosto una difesa passiva di $BTC che sostiene da solo il mercato, mentre le monete ad alto Beta non hanno seguito il ritmo, e l'appetito per il rischio nel mercato non si è realmente aperto.
$ETH attualmente quota solo 2.450 dollari, con un calo cumulativo del 2,49% nelle ultime 24 ore; $SOL quota 101,86 dollari, in calo dell'1,90% nello stesso periodo. I due leader ad alta elasticità riconosciuti dal mercato non hanno affatto sostenuto la spinta difensiva di $BTC, anzi hanno mostrato un indebolimento indipendente con una correzione al ribasso. In passato, ogni efficace rimbalzo avviato da $BTC vedeva $ETH e $SOL, asset ad alto Beta, in prima linea, con guadagni molto superiori a quelli di BTC, attivando il sentiment del mercato e trainando un rialzo generalizzato degli altcoin; questo era il vero segnale dell'ingresso di capitali. Ma questa volta, mentre $BTC ha recuperato quasi mille punti dal minimo, i due asset core ad alto Beta hanno chiuso in calo contro tendenza, indicando che i fondi nel mercato non hanno alcuna intenzione di aumentare l'esposizione agli asset rischiosi, ma stanno semplicemente uscendo silenziosamente approfittando della difesa di BTC. #OKX预言家：9月FOMC利率决议预测上线 $SNDK Il rapporto sull'occupazione non agricola ha spaventato molti capitali
Ieri sera i tre principali indici azionari statunitensi sono scesi tutti insieme, ma i capitali non sono fuggiti completamente, hanno solo cambiato direzione. I dati sull'occupazione non agricola hanno raggiunto 162.000, ben oltre le aspettative, la probabilità di un aumento dei tassi a settembre è passata dal 49% al 58%, e i rendimenti dei titoli di Stato USA sono saliti al massimo da un anno. In teoria, anche il mercato azionario avrebbe dovuto risentirne.
Tuttavia, il settore dei semiconduttori di Philadelphia è salito dello 0,37%, con tutti i titoli in verde, nessuno in calo. In sostanza, i capitali hanno cambiato direzione e si sono rifugiati nel settore dei semiconduttori. SanDisk è balzata del 12%, Micron è salita del 6%. L'aumento del settore dello storage è molto solido, la domanda di storage per l'AI è concreta, non si tratta di consumi di marca.
In sintesi, la domanda rigida dell'AI ha fatto sì che i capitali abbandonassero i beni di consumo per concentrarsi sulle due linee dei semiconduttori e dello storage!!!! #美联储官员称应加息，9月概率升至58.6%
La notte dei dati non agricoli è solo un preludio, il CPI è la vera chiave per determinare l'andamento futuro
Jeff Rosenberg del portafoglio investimenti di BlackRock ha sottolineato che la crescita dell'occupazione negli Stati Uniti ad agosto ha superato di gran lunga le aspettative, ma i dati non agricoli di per sé non sono un fattore decisivo; i dati sull'inflazione CPI che saranno pubblicati la prossima settimana sono il criterio centrale per la decisione della Fed sull'aumento dei tassi a settembre.
Ha affermato che i dati occupazionali robusti riportano ulteriormente l'attenzione del mercato sul problema dell'inflazione.
La decisione della Fed sull'aumento dei tassi nella riunione di settembre dipende completamente dal fatto che l'inflazione rimbalzi o che la sua diminuzione sia più lenta del previsto. Se il rapporto CPI dell'11 settembre mostra un miglioramento continuo dell'inflazione, la Fed probabilmente manterrà i tassi invariati.
Per il mercato delle criptovalute, i prezzi attuali di $BTC Bitcoin e $ETH Ethereum sono fortemente legati alle aspettative di liquidità in dollari. Il superamento delle aspettative dei dati non agricoli ha già spinto al rialzo la probabilità di un aumento dei tassi a settembre, con un evidente restringimento dell'appetito per il rischio nel mercato, e gli asset cripto sono stati i primi a subire pressioni di vendita. Il CPI porterà a due scenari di mercato completamente diversi.
Se i dati CPI superano le aspettative e l'inflazione rimbalza, la probabilità di un aumento dei tassi a settembre da parte della Fed aumenterà ulteriormente. I rendimenti dei titoli di stato USA e il dollaro continueranno a rafforzarsi, i capitali continueranno a uscire dal mercato cripto ad alto rischio, e Bitcoin ed Ethereum continueranno a subire pressioni al ribasso; con molte posizioni a leva sul mercato, la volatilità aumenterà ulteriormente.
Se il CPI continua a migliorare e l'inflazione si raffredda, le aspettative di aumento dei tassi si ridurranno rapidamente. Il rischio di ulteriori aumenti dei tassi ad alto livello sarà eliminato, le aspettative di liquidità in dollari si ripristineranno, offrendo una finestra di recupero emotivo per il settore cripto, ma a medio termine sarà ancora necessario attendere la conferma della politica dalla riunione della Fed.
In questa fase, il mercato non dovrebbe affrettarsi a comprare al ribasso; prima e dopo la pubblicazione dei dati CPI, la volatilità del mercato cripto rimarrà elevata.
#8月非农16.2万远超预期，加息押注升温 Ho sempre pensato a una domanda:
Se ora i contratti BTC e ETH fossero ancora popolari come qualche anno fa, le piattaforme di scambio sarebbero ancora così attive nel fare trading di azioni tradizionali?
Probabilmente no.
In fondo, le piattaforme di scambio puntano sempre al volume di scambi.
Prima i contratti su BTC, ETH e altcoin erano abbastanza popolari, l'ecosistema, i progetti e le narrazioni potevano svilupparsi lentamente.
Ma ora gli utenti esperti sono stati educati per anni, e non sono più così disposti a scommettere sui contratti di BTC e ETH.
Che fare?
Cambiare tavolo da gioco.
Azioni, oro, Nasdaq...
Questi strumenti hanno già una riconoscibilità naturale.
Soprattutto molti utenti nazionali vogliono fare trading su azioni americane, ma non hanno canali ufficiali così comodi.
Quindi ti viene presentato qualcosa che sembra molto familiare:
Apple, Nvidia, Nasdaq, oro.
Si traccia un grafico a candele, si apre la leva, si attiva il contratto.
I nuovi arrivati pensano:
"Non è forse azioni americane/oro?"
In realtà la vera domanda è:
Stai comprando il vero asset sottostante, o solo un grafico a candele con quotazioni fornite e abbinate dalla piattaforma?
Se l'asset sottostante non viene realmente consegnato, ma si scambia solo internamente sulla piattaforma,
allora il cosiddetto "ingresso degli asset tradizionali nel mondo crypto",
potrebbe essere solo:
Cambiare il tavolo da gioco dei contratti BTC con quello dei contratti sulle azioni americane?
Prima si scommetteva sul rialzo o ribasso di BTC.
Ora si scommette sul rialzo o ribasso di Nvidia.
Il casinò non è cambiato, ha solo cambiato arredamento per attirare più facilmente i nuovi utenti.Bitcoin ha un nuovo problema: la liquidità sta diventando difensiva
$BTC sta cercando di mantenere il range superiore, ma il quadro più ampio della liquidità sta diventando difficile da ignorare.
Bitcoin ha recentemente superato gli 82.000$ prima di ritirarsi, mentre gli ETF spot su Bitcoin negli Stati Uniti hanno ancora registrato flussi positivi. I dati di Farside mostrano 730,8 milioni di dollari di afflussi netti il 3 settembre e altri 174,6 milioni il 4 settembre.
Allora perché il mercato sembra ancora fragile?
Perché la domanda istituzionale di Bitcoin è solo un lato dell'equazione.
I fondi globali del mercato monetario hanno attratto 46,1 miliardi di dollari nella settimana terminata il 2 settembre, mentre gli investitori diventavano più difensivi in un contesto di rendimenti più elevati e tensioni geopolitiche. Anche il petrolio è salito bruscamente, aggiungendo un ulteriore rischio inflazionistico.
Questo cambia il modo in cui interpreto il rally attuale.
Il mercato ha acquirenti, ma il capitale sta diventando anche più selettivo.
Il mio radar sta osservando se $BTC può difendere l'area degli 80.000$ mentre la volatilità rimane elevata.
Se Bitcoin regge, $ETH diventa la prossima conferma. Voglio vedere $SOL, $XRP e $BNB partecipare prima di definire questa una vera espansione del mercato ampio.
Sotto i principali, $SUI, $APT, $AVAX, $NEAR e $SEI devono mostrare forza relativa.
DeFi è un altro segnale importante.
Se la liquidità inizia a spostarsi in $AAVE, $UNI, $CRV e $PENDLE, ciò suggerirebbe che i trader stanno diventando nuovamente a loro agio nell'assumere rischi on-chain.
Per l'infrastruttura, $LINK e $ONDO rimangono nel mio radar, mentre $ARB e $OP possono rivelare se l'attività Layer 2 si sta riprendendo.
L'infrastruttura AI tramite $TAO, $RENDER e $FET è un altro settore da monitorare se l'appetito per il rischio si espande.
La tesi più ampia è semplice:
Bitcoin può salire anche quando la liquidità globale è difensiva, ma un'espansione sostenuta delle crypto necessita di una partecipazione più ampia.
Al momento, la domanda di ETF è costruttiva.
La liquidità macro è il problema.
Questo significa che sto osservando la breadth più da vicino della prossima candela di Bitcoin.
Se $BTC mantiene il suo range mentre il capitale inizia a fluire in ETH, alt di grande capitalizzazione, DeFi e infrastruttura, il recupero diventa molto più credibile.
#HammackBacksHike #BTCGoldRatioHigh #OKXOutcomeLeagueFOMC SanDisk è salita di nuovo. Il 4 settembre ha chiuso in rialzo dell'11,9%, accumulando circa il 21% negli ultimi cinque giorni di contrattazione. Il mercato sta prezzando un aumento del prezzo dei contratti NAND del terzo trimestre tra il 10% e il 15%, ma sembra che nessuno si preoccupi del rallentamento della velocità di aumento dei prezzi, né del fatto che la capacità produttiva raddoppierà tra cinque anni.
SanDisk e Kioxia hanno annunciato un investimento congiunto in Giappone di oltre 31 miliardi di dollari entro il 2032 per espandere la capacità NAND, con l'obiettivo di iniziare la produzione nel nuovo stabilimento di Beishang nell'anno fiscale 2029. La banca centrale della Corea ha dichiarato che le nuove fabbriche di Samsung e SK Hynix, che entreranno in funzione entro il 2028, aumenteranno la capacità mensile di wafer della Corea di circa 600.000 unità. La domanda sta crescendo, i prezzi continuano a salire, ma i leader stanno già scommettendo sul futuro a cinque anni. In questa fase del mercato della memoria, la domanda è determinata dalla carenza attuale o dall'offerta tra tre anni; la risposta sta emergendo. Quando le aspettative di raddoppio della capacità saranno pienamente assorbite dal mercato, il segnale del picco del ciclo arriverà prima di quanto la maggior parte delle persone immagini. La logica della posizione corta su 1888 è chiara, la direzione non è cambiata, solo il ritmo. La reazione NFP è stata brutale. $BTC e oro sono calati quasi immediatamente dopo il rapporto sull'occupazione — ma poi le vendite hanno perso rapidamente slancio. ⚠️ I salari di agosto sono stati di 162.000 contro ~56.000 attesi, mentre la disoccupazione è rimasta al 4,1%. Questo inizialmente ha spinto le aspettative di aumento dei tassi della Fed. Ma qui la cosa diventa interessante 👀: il dato principale è stato MOLTO più forte del previsto, mentre alcune parti del rapporto sembrano ancora meno convincenti. Quindi il mercato sta iniziando a chiedersi quanto peso attribuire a tGli ETF sull'oro hanno nuovamente aumentato le posizioni, e anche la volatilità delle opzioni è sotto osservazione, il che indica che i capitali rifugio non si limitano più a "comprare lingotti" in modo semplice.
Le transazioni sull'oro oggi assomigliano più a una combinazione di mosse: gli ETF gestiscono allocazioni di denaro lento, le opzioni servono a proteggersi dai rischi estremi, mentre le banche centrali e le istituzioni sostengono la narrazione a lungo termine. Il fatto che il prezzo dell'oro alto riesca ancora ad attrarre capitali dimostra che il mercato non ignora la pressione sui rendimenti, ma teme ancor di più un altro fattore: problemi simultanei su finanza pubblica, geopolitica, inflazione e tassi di cambio.
Ritengo che la fase più interessante per l'oro non sia quella di un'impennata improvvisa, ma quando il prezzo è alto e nessuno osa vendere allo scoperto facilmente. Questo crea disagio in molti: il valore sembra caro, ma il rischio fa pensare che non si possa fare a meno di questo asset. Quando un bene rifugio diventa un'operazione affollata, la volatilità non scompare, cambia solo forma.
#黄金ETF增持近10吨，期权波动受关注 Fratelli, nel gruppo dinamico di $ZEC ci sono due estremi. Da una parte c'è chi è rialzista e dice che salirà fino a 2000, dall'altra chi grida che la salita si fermerà subito e ci sarà una correzione. In realtà ZEC è passato da oltre 800 a oltre 1000 in solo un giorno e mezzo, la spinta è stata tutta dovuta allo short squeeze e alla leva multipla.
Quanto è stata forte questa salita di ZEC? Il volume aperto dei contratti perpetui è passato da 960 milioni di dollari il 19 agosto a 1,8 miliardi in cinque giorni, quasi raddoppiando. Il giorno della rottura dei 1000 dollari, in 24 ore circa 34,5 milioni di dollari di posizioni short sono state liquidate, pari al 94% del totale delle liquidazioni. I fondi istituzionali sono entrati a sostenere il prezzo, lo short squeeze ha spazzato via gli short.
Il segnale di rischio è già apparso. Il prezzo ha appena toccato un massimo storico a 1029, poi è stato respinto e ora si consolida intorno a 981. Il MACD a 4 ore mostra una chiara divergenza ribassista: il prezzo fa un massimo più alto, ma il MACD un massimo più basso, l'istogramma diventa negativo e si riduce, la forza del rialzo sta diminuendo. L'RSI giornaliero è sopra 78, segnalando un forte ipercomprato.
I soldi intelligenti stanno già uscendo. I dati on-chain mostrano che la pressione di vendita delle balene è al 64%, mentre gli acquisti sono solo intorno al 35%. La zona 980-1000 è un'area di forte accumulo, chi compra a prezzi alti sta venendo tagliato fuori. Il tasso di finanziamento è diventato negativo, gli short stanno entrando.
970-1000 è una zona chiave di resistenza per la correzione, 920 è una linea di vita importante. Se si rompe sotto 920, questa fase di rialzo probabilmente finirà.
$BTC
$ETH
#美联储官员称应加息，9月概率升至58.6% $731M sono entrati in Bitcoin. Ora il mercato ha bisogno di prove.
La configurazione di Bitcoin sembra rialzista in superficie, ma la prossima mossa necessita di conferma.
$BTC ha recentemente superato gli 82K$ prima di ritirarsi verso la zona degli 80K$. Allo stesso tempo, gli ETF spot Bitcoin negli Stati Uniti hanno registrato circa 731 milioni di dollari di afflussi netti, mostrando che la domanda istituzionale rimane attiva.
Questo crea una divergenza importante.
Il denaro è disposto a comprare Bitcoin, ma il prezzo non ha ancora convertito quella domanda in una rottura netta.
Il mercato deve anche affrontare la pressione macroeconomica. Dati sull'occupazione negli Stati Uniti più forti hanno spinto i rendimenti del Tesoro verso l'alto e complicato le aspettative riguardo all'allentamento monetario. Questo può limitare la quantità di liquidità che fluisce verso asset a rischio più elevato.
Il mio radar sta osservando la zona tra 80K$ e 82K$.
Se $BTC riconquista gli 82K$ e si mantiene sopra con una domanda continua da parte degli ETF, la rottura diventa molto più credibile.
Ma voglio una conferma da $ETH, $SOL, $XRP e $BNB.
Se questi grandi capitali iniziano a rafforzarsi mentre Bitcoin consolida, ciò suggerirebbe che il capitale si sta espandendo piuttosto che rimanere concentrato in BTC.
Il prossimo livello è $SUI, $APT, $AVAX, $NEAR e $SEI.
Questi Layer 1 possono dirci se i trader stanno effettivamente spostandosi più in basso nella curva del rischio.
In DeFi, sto osservando $AAVE, $UNI, $CRV e $PENDLE per segnali che la liquidità sta tornando verso il rendimento on-chain.
Per RWA e infrastrutture, $LINK e $ONDO rimangono nomi chiave.
$ARB e $OP sono indicatori utili per la liquidità Layer 2, mentre $TAO, $RENDER e $FET rimangono nel mio radar se il capitale legato all'AI inizia a ruotare nuovamente verso la crypto.
La tesi più ampia è semplice:
La domanda degli ETF può fornire il carburante, ma la struttura del prezzo decide se quel carburante diventa una tendenza.
Al momento, Bitcoin ha acquirenti.
Ciò che non ha ancora è una rottura completamente confermata.
Questa distinzione è importante.
L'IPC statunitense dell'11 settembre potrebbe diventare il prossimo grande catalizzatore macro, specialmente dopo che gli ultimi dati sull'occupazione hanno aumentato l'incertezza sul percorso della Fed.
#HammackBacksHike #BTCGoldRatioHigh #OKXOutcomeLeagueFOMC Non appena sono stati pubblicati i dati sull'occupazione non agricola, tutto lo scenario è cambiato. Il previsto taglio dei tassi non è arrivato, anzi la probabilità di un aumento dei tassi a settembre è salita dal 49% al 58%. Bitcoin $BTC è sceso sotto gli 80.000 dollari, mentre Ethereum $ETH ha perso il supporto a 2.500 dollari; il tanto atteso "decollo" non si è verificato.
Tuttavia, i "Tre Moschettieri" dello storage nel mercato azionario USA — SanDisk, Micron e SK Hynix — hanno registrato un'impennata controcorrente. SanDisk $SNDK è balzata quasi del 12%, diventando il titolo con la maggiore crescita nell'S&P 500; SK Hynix è salita oltre l'8%, Micron Technology oltre il 6%.
Perché questa situazione così diversa? Gli operatori di mercato affermano chiaramente che la forza dei titoli dei chip non ha nulla a che fare con i dati sull'occupazione, ma riflette un reale spostamento di capitali dalle applicazioni software all'hardware AI. L'espansione dei data center AI ha scatenato una domanda esplosiva di HBM, DRAM e NAND; i prezzi dei chip di memoria sono aumentati di oltre il 200%, mentre la nuova capacità produttiva è prevista solo per il 2028. La logica del "super ciclo di memoria AI" per ora prevale sulle preoccupazioni legate all'aumento dei tassi.
Le aspettative di aumento dei tassi non riescono a frenare la tendenza industriale dell'hardware AI — forse questo è il vero messaggio del mercato nella notte dei dati sull'occupazione non agricola.
#美联储官员称应加息，9月概率升至58.6%
#BTC兑黄金比率升至1月以来高位，强势能否延续？
#OKX预言家：9月FOMC利率决议预测上线 $USELESS In effetti, dopo la pubblicazione dei dati non agricoli di ieri, sia il settore delle criptovalute che l'oro hanno subito un crollo istantaneo; la logica principale è che una situazione occupazionale molto positiva implica un'economia che tende a surriscaldarsi, il che fa salire l'inflazione! Ma perché la tecnologia è invece salita molto? Perché questi dati sono davvero troppo falsi, con un superamento delle aspettative esagerato, ed è per questo che successivamente oro e criptovalute hanno rapidamente interrotto il calo, anzi, ritengo che le criptovalute possano ancora fare un rimbalzo a V! Il mercato ha iniziato a dubitare dei dati! $BTC $ETH $ZEC #BTC兑黄金比率升至1月以来高位，强势能否延续？ #美联储官员称应加息，9月概率升至58.6% $BTC, sebbene sotto pressione a causa delle alte aspettative sui tassi d'interesse dopo i dati sull'occupazione non agricola, è tornato intorno a 79.000u. Più importante, l'ETF spot ha registrato un afflusso netto in un solo giorno di $BTC 730,9 milioni, il più grande da metà gennaio. Il macro vende, le istituzioni comprano; in questo momento, BTC è fondamentalmente uno scontro tra queste due forze.
$ETH rimane una versione altamente elastica di BTC. È rimbalzato di circa il 5% in un solo giorno poco fa.
#HammackBacksHike #BTCGoldRatioHigh $BTC, sebbene sotto pressione a causa delle alte aspettative sui tassi d'interesse dopo i dati sull'occupazione non agricola, è tornato intorno a 79.000u. Più importante, l'ETF spot ha registrato un afflusso netto in un solo giorno di $BTC 730,9 milioni, il più grande da metà gennaio. Il macro vende, le istituzioni comprano; in questo momento, BTC è fondamentalmente uno scontro tra queste due forze.
$ETH rimane una versione altamente elastica di BTC. È rimbalzato di circa il 5% in un solo giorno poco fa.
#HammackBacksHike #BTCGoldRatioHigh Ora praticamente nessuno vuole parlare di FB, il prezzo si aggira intorno a $0.33, non molto lontano dal minimo storico.
Proprio in questo momento, mancano pochi giorni al primo halving. La ricompensa per blocco sulla catena Fractal scenderà da 25 FB a 6.25 FB, e dopo l'halving UniSat si prepara a spendere $1M per riacquisti dal mercato distribuiti in 5 mesi.
L'halving non garantisce necessariamente un aumento, e il riacquisto non significa che qualcuno stia sostenendo il prezzo.
Tuttavia, con meno monete appena minate che vengono vendute sul mercato ogni giorno, c'è un acquirente a lungo termine in più. Ora che si possono raccogliere un po' di “spazzatura”, penso che le probabilità siano molto più favorevoli rispetto ai livelli alti. #美联储官员称应加息，9月概率升至58.6% Per $BTC questo è il segnale più interessante da vedere negli ultimi due mesi
Prima di tutto, cos'è questo. La linea rossa è STH-MVRV, il multiplo di profitto flottante dei detentori a breve termine, 1 è la linea di costo, 1,15 significa un guadagno medio del 15%. La linea blu è la sua media mobile a 155 giorni. Quando la linea rossa è sopra quella blu, sotto si riempie di verde, altrimenti di rosso
Quindi questo verde non parla di valutazione, ma di momentum. Risponde solo a una domanda: la situazione di questo nuovo denaro sta migliorando o peggiorando
A giugno STH-MVRV era 0,84, le persone appena entrate in media perdevano il 16%, non c'era nessuna area verde
Ora la linea rossa ha superato quella blu, il blocco verde è il più spesso di quest'anno
Riconosco questo segnale, in termini di direzione è dalla mia parte
Ma ci sono due cose da dire insieme
Primo, la linea rossa ora è arrivata vicino a 1,15, mentre l'esperienza di Glassnode dice che quando questo valore supera 1,2-1,4, il rischio di prendere profitto aumenta chiaramente. In altre parole, il verde c'è, ma non è lontano dal limite superiore della zona confortevole
Secondo, dal 18 al 28 agosto, la distribuzione a 30 giorni dei detentori a lungo termine è aumentata da 174.500 a 281.900 monete, nello stesso periodo LTH-MVRV è salito da 1,31 a 1,64. Il nuovo denaro guadagna, il vecchio denaro vende, e chi vende è proprio questo nuovo denaro
Il livello di 82.800 sopra non è ancora stato superato, e 82.000 non è ancora stabile
Quindi, come sempre
Il momentum positivo è una cosa buona, la mia direzione non è cambiata. Ma il blocco verde ti dice "la tendenza sta andando in questa direzione", non "comprare a questo prezzo ora non ti farà perdere"
Queste due cose vengono spesso confuse, e il prezzo da pagare per la confusione è solitamente a carico di chi entra in ritardoIl presidente della SEC Paul Atkins ha dichiarato: il CLARITY Act dovrebbe essere approvato al Senato il 15/9, gli Stati Uniti vogliono diventare la "capitale del capitale crittografico".
Questo disegno di legge divide gli asset digitali in tre categorie: quelli con caratteristiche di contratti di investimento sotto la SEC, le commodity veramente decentralizzate sotto la CFTC, e le stablecoin fiat sotto la regolamentazione bancaria. In parole povere, traccia una linea chiara sulle giurisdizioni confuse.
Ma il 15/9 è solo il voto di cloture per terminare il dibattito, con una soglia di 60 voti. I repubblicani hanno 53 seggi, servono almeno 7 democratici trasversali. Il disegno di legge è passato da 309 a 616 pagine, con molte controversie.
Coinbase ha già ritirato il suo supporto a causa della clausola che vieta gli interessi sulle stablecoin. La battaglia bipartisan continua, non gioite troppo presto.
Cosa ne pensi? Passerà questo disegno di legge o il 15/9 sarà solo un'altra ondata di slogan?
#美联储官员称应加息，9月概率升至58.6%
##美联储官员称应加息，9月概率升至58.6%
58.6% non significa "aumento certo" — il rapporto sull'occupazione ha solo girato la medaglia
Nel mondo delle criptovalute è facile farsi influenzare da una percentuale.
Alcuni hanno visto "美联储官员称应加息，9月概率升至 58.6%" e hanno pensato subito: è finita, il toro è morto.
Scomponiamo questa frase — il 58.6% è una scommessa del mercato dei futures, non un voto già preso dalla Fed.
Questa settimana sono accadute solo tre cose.
Primo, il presidente Wash ha chiarito a Jackson Hole: l'inflazione non tornerà al 2%, quindi "c'è ancora lavoro da fare". Il mercato ha portato la probabilità di un aumento a settembre da circa il 35% a quasi il 60%.
Secondo, il membro Waller il 3 settembre ha cambiato tono: se nei prossimi due settimane i dati continueranno a mostrare un raffreddamento dell'inflazione, lui preferisce non muoversi; solo se l'inflazione di agosto sarà ancora alta, considererà un aumento. La probabilità è stata riportata a circa il 50% quel giorno.
Terzo, ieri è uscito il rapporto sull'occupazione: 162.000 nuovi posti di lavoro ad agosto, previsto circa 56.000. L'occupazione non è debole, la narrativa dell'aumento ha nuovo slancio, CME FedWatch ha riportato la probabilità implicita di un aumento di 25 punti base a settembre intorno al 58%-60%.
Quindi non è che un funzionario abbia improvvisamente detto "deve aumentare", è la forte occupazione che ha ristretto la porta lasciata aperta da Waller.
Guardando dal punto di vista globale, la catena è breve, chiunque può seguirla:
Occupazione USA forte → rendimento dei titoli di stato USA in aumento → dollaro più forte → aumento del tasso di sconto degli asset rischiosi globali.
$BTC, $ETH non sono azioni, ma condividono la stessa liquidità. Quando il denaro diventa più caro, a essere tagliati per primi sono sempre la leva e le narrazioni, non la fede nel mercato spot.
Il mercato ha già mostrato questo: il 3 settembre $BTC è salito a 82178, ieri dopo il rapporto sull'occupazione è sceso a circa 79600. Tre tentativi a 82.000 senza tenere la notte non sono casuali, è il prezzo che anticipa "non arriverà allentamento".
Dico chiaramente la mia posizione, per facilitare il confronto:
Prima della riunione del 16 settembre, non considero il 58.6% un segnale di trading.
Indica solo che il mercato è leggermente orientato al restringimento, ma manca un dato più solido per "confermare" — il CPI di agosto dell'11 settembre.
Waller ha chiarito che il voto dipende dall'inflazione. Il rapporto sull'occupazione risponde a "l'economia è debole o no", il CPI risponde a "aumentare o no".
Tre regole da seguire:
• Lo spot è inventario, non mitragliatrice
• Non inseguire i contratti sopra 82.000
• Condizione di invalidazione: CPI chiaramente in calo e il prezzo giornaliero che si mantiene sopra 81400, allora si può considerare di nuovo un long a breve termine
Un errore che ho fatto: interpretare "probabilità salita al 60%" come "stasera crollerà". Dopo il 2024 ho pagato questa lezione — la probabilità macro è una mappa del tempo, la posizione è l'impermeabile. La mappa cambia, l'impermeabile non si cambia tre volte al giorno.
Ora i capitali globali non si chiedono "aumenteranno o no", ma due cose:
Il 16 settembre aumenteranno di 25bp o rimarranno fermi, rimandando il restringimento a ottobre?
Se aumentano, $BTC prima cerca 78650 o scende direttamente a 76300?
Scegli ora, non rispondere solo "vediamo":
A. Scommetti che a settembre ci sarà l'aumento, non aumentare la posizione sopra 79k
B. Scommetti che il CPI si raffredderà, Waller terrà i tassi, considera il ritracciamento un'opportunità
C. Rimani fuori fino al 16, considera la probabilità rumore
Dopo aver scelto scrivi il tuo stop loss. Senza prezzo, non considero long o short.
Se trovi utile questo approccio, segui il canale. L'11 settembre con il CPI uscirà un'analisi aggiornata nello stesso schema.
#美联储官员称应加息，9月概率升至58.6% #FOMC $BTC $ETH $OKB
Non costituisce consiglio d'investimento. I numeri cambiano, la posizione è tua. ⚠️ Prevedo una forte volatilità a settembre.
Tuttavia, tendo a pensare che la vera pressione sistemica di vendita non sia ancora stata completamente rilasciata. Nel percorso, il mercato potrebbe prima approfittare di una finestra di dati macroeconomici o di una riduzione temporanea delle posizioni a breve termine per effettuare un rimbalzo correttivo, riaccendendo così il sentiment e la leva finanziaria; quando la fiducia tornerà e le posizioni saranno al massimo, sarà più facile assistere a un crollo improvviso e a una pulizia del mercato in caso di ripetuti segnali su occupazione, inflazione o aspettative sui tassi.
I livelli di supporto di riferimento che seguo sono approssimativamente: BTC 74K, ETH 2350, SOL 95, ZEC 750, HYPE 73. Questi livelli non sono necessariamente punti precisi, ma si basano sulla densità delle transazioni e sull’atteggiamento difensivo. Finché non vengono violati in modo efficace, la struttura non è compromessa; una rottura con volumi elevati indica che la difesa dei rialzisti è stata infranta e si andrà a testare zone di liquidità più profonde.
A settembre ci sono molte variabili: ADP/non-farm, dichiarazioni della Federal Reserve, dollaro e breve termine del debito USA, oltre alla storica stagionalità debole, che non supportano un eccessivo ottimismo nel rialzo. Operativamente, non lasciatevi trasportare da un singolo rimbalzo, posizionatevi e impostate stop loss in anticipo, e attendete conferme per rotture o cedimenti.
#美联储官员称应加息，9月概率升至58.6% #BTC兑黄金比率升至1月以来高位，强势能否延续？ #I funzionari della Fed affermano che è necessario aumentare i tassi, probabilità a settembre sale al 58,6%
L'occupazione non agricola è solo un antipasto, il piatto forte sarà la riunione della Fed prevista per settembre.
Dopo la pubblicazione dei dati sull'occupazione non agricola, l'oro spot è sceso rapidamente di oltre 70 dollari, attestandosi a 4405 dollari/oncia; l'argento spot è sceso rapidamente di 1,5 dollari, a 65,7 dollari/oncia. L'indice del dollaro DXY è salito rapidamente di 34 punti, raggiungendo 99,36 punti, mentre $BTC Bitcoin e $ETH Ethereum hanno subito un forte calo simultaneo.
L'occupazione non agricola superiore alle aspettative non rappresenta il punto finale del mercato, ma fornisce un sostegno concreto agli interventi restrittivi. Inoltre, con le dichiarazioni pubbliche dei funzionari della Fed a favore di un aumento dei tassi, i futures sui fondi federali hanno portato la probabilità di un aumento dei tassi nella riunione di settembre al 58,6%, con il mercato che ha completamente rivisto le precedenti aspettative di taglio dei tassi, iniziando a prezzare la possibilità di tassi elevati o addirittura di un nuovo aumento.
La logica di trasmissione è chiara: il mercato del lavoro rimane forte, il processo di discesa dell'inflazione sarà frenato, e i rendimenti dei titoli di Stato USA e il dollaro salgono di pari passo.
L'oro e l'argento, privi di rendimento, subiscono pressioni di valutazione, mentre gli asset ad alto rischio come le criptovalute sono colpiti dalle aspettative di restrizione della liquidità in dollari, con le posizioni a leva che innescano ulteriori amplificazioni del calo.
Tuttavia, la probabilità del 58,6% rappresenta solo l'aspettativa di mercato attuale, l'aumento dei tassi non è ancora certo.
I prossimi dati sull'inflazione saranno la chiave di verifica, la forza o debolezza dell'inflazione influenzerà direttamente il risultato finale del voto della riunione della Fed di settembre.
Nel breve termine, il mercato continuerà a oscillare intorno alle aspettative di aumento dei tassi, la volatilità di oro, argento e asset crittografici rimarrà elevata, quindi non è consigliabile acquistare a ribasso in modo avventato. Il punto di svolta della tendenza a medio termine dipenderà ancora dal segnale politico che emergerà dalla riunione della Fed di settembre. $ETH Riepilogo completo del report sul mercato del lavoro di ieri
⚠️ Solo analisi del mercato, non costituisce consiglio di investimento, i contratti sono ad alto rischio
Il report sul mercato del lavoro ha colto di sorpresa il "trading accomodante": ad agosto sono stati creati 162.000 nuovi posti di lavoro, mentre la previsione era di soli 55.000, il tasso di disoccupazione è stabile al 4,1%, i salari sono aumentati del 3,1% su base annua, e a luglio la crescita negativa è stata rivista a +21.000. Appena i dati sono stati pubblicati, le aspettative di taglio dei tassi a settembre sono state rapidamente riviste al ribasso, con un aumento dei rendimenti dei titoli di stato USA e del dollaro, e una rivalutazione degli asset rischiosi.
Sul mercato la reazione è stata immediata: BTC è sceso rapidamente sotto gli 80.000, ETH ha perso il supporto a 2.500, le posizioni long sui contratti sono state liquidate o hanno subito stop loss, anche l'oro è stato colpito, un classico crollo dovuto a "differenza di aspettative + impulso di liquidità". Prima l'ADP era debole, molti puntavano su un atteggiamento dovish, ma il report sul mercato del lavoro ha corretto in senso opposto, scatenando un panico emotivo.
Tuttavia, dopo il calo rapido non c'è stata una continuazione del crollo unilaterale, ma una fase di consolidamento a basso volume, il che indica che non si tratta di una rottura strutturale, ma piuttosto di un riequilibrio delle posizioni macro. La vera direzione sarà definita dall'IPC e dal percorso dell'inflazione successivo; finché l'occupazione resta forte e l'inflazione persistente, le aspettative di liquidità continueranno a comprimere la valutazione delle criptovalute.
ETH ha una maggiore elasticità rispetto a BTC, scende più violentemente, la zona sotto 2.500 è diventata una nuova area di resistenza, il rimbalzo dipenderà dal volume e dai cambiamenti nelle posizioni delle opzioni, non è consigliabile acquistare alla cieca. La gestione delle posizioni e degli stop loss è più importante della direzione.
#美联储官员称应加息，9月概率升至58.6% #BTC兑黄金比率升至1月以来高位，强势能否延续？ Il numero di occupazioni è stato forte. La reazione di Bitcoin è stata più forte. Il NFP di agosto è stato di 162.000 contro ~56.000 attesi, mentre la disoccupazione si è mantenuta al 4,1%. I mercati hanno rapidamente rivalutato le probabilità di rialzo della Fed a settembre verso il 60%, e il BTC è stato bruscamente sceso da oltre gli 82.000 dollari verso l'area dei 78.600 dollari. Ma ecco la parte che trovo più interessante: la domanda spot non è scomparsa. Gli ETF spot Bitcoin statunitensi hanno incassato circa 731 milioni di dollari nell'ultima sessione, anche se il BTC non è riuscito a mantenere la rottura degli 82.000 dollari. Questo crea la vera battaglia: il mac forte⚠️ Questa è solo una revisione di mercato e non costituisce consulenza sugli investimenti; il trading a contratto comporta un rischio maggiore. 1. Dati sul Payroll Non Agricolo: Occupazione Significativamente Più Forte del Previsto Ad Agosto, i Salari Non Agricoli sono aumentati di 162,00 000, superando di gran lunga le aspettative di mercato di 55.000; Il tasso di disoccupazione è rimasto al 4,1% e i salari sono cresciuti del 3,1% su base annua. Ancora più importante, i dati sul payroll non agricolo di luglio sono stati rivisti da crescita negativa a +21.000. Con questo insieme di dati, il mercato ha rivalutato direttamente il percorso di politica della Fed: la resilienza occupazionale è stata più forte del previsto, con le aspettative di taglio dei tassi di settembre soppresse e le aspettative di aumento dei tassi nuovamente intensificate. 2. Asset a rischio sotto pressione dopo la pubblicazione dei dati Dopo il rilascio dei Nonfarm Payroll, la prima reazione del mercato è stata molto diretta: $BTC scesero sotto la soglia degli 80.000, $ETH scesero sotto i 2.500, con un calo a breve termine su alto volume e uno stop loss brusco a livelli elevati, amplificando ulteriormente il calo. Anche l'oro ha subito un forte rialzo, perdendo più di 100 dollari in un solo giorno. Questa volta sembra più un tipico divario di mercato nelle aspettative. In precedenza, i dati ADP erano deboli e il mercato stava attenuando le aspettative, ma i dati ADP hanno subito invertito la tendenza, con i fondi che passavano rapidamente alla logica di "tassi di interesse elevati che durano più a lungo". 3. Perché l'ETH sta causando in modo più evidente? (1) Forte occupazione → raffreddamento dei tassi riducono le aspettative. Più forti sono i dati sull'occupazione, meno motivi la Fed ha per tagliare urgentemente i tassi nel breve termine. In effetti, le discussioni su aumenti dei tassi sono riemerse e le aspettative di liquidità più irrigidite sopprimono naturalmente gli asset a rischio. (2) Il primo calo brusco è più simile a uno shock di liquidità. Il rapido calo dopo la pubblicazione dei dati è stato causato principalmente da leva, stop-loss di posizioni lunghe e avversione al capitale. Attualmente,