Orbit Post Sitemap
$ZEC questa volta è una "rivolta guidata da eventi + short squeeze", non un toro sano che sale lentamente. Finché gli short resistono, il prezzo difficilmente scenderà davvero. Quando gli short saranno completamente liquidati, sarà il vero punto di svolta.
Due giorni fa era 830, oggi 1050. In tre giorni è salito di oltre 200 dollari, raddoppiato in un mese, aumentato di 23 volte in un anno. In questo mercato, chi va short rischia grosso, chi va long è sempre in ansia. Per fortuna in questi due giorni si è vista una piccola correzione, finalmente un po' di respiro.
Prima di tutto, guardiamo quanto sono folli i dati. Da quando è stato lanciato l'ETF spot Grayscale Zcash, l'afflusso netto cumulativo ha superato i 34 milioni di dollari, il report di Grayscale definisce ZEC come "la privacy finanziaria nell'era del monitoraggio AI", c'è una narrativa solida a supporto. Su Binance e OKX il rapporto long/short è rispettivamente 0,61 e 0,32, gli short mantengono ancora un vantaggio schiacciante. Il funding rate è sceso fino a -1%, gli short pagano i long, pagando ogni giorno per resistere. Nelle ultime 24 ore sono stati liquidati circa 36,6 milioni di dollari in posizioni a leva su ZEC, di cui 34,5 milioni sono short liquidati, il 94% delle liquidazioni sono short che hanno resistito.
Resistere a queste posizioni è come prendersi cura di un bambino: più ti agiti, più rallenta; più piangi, più fa i capricci; se ti rilassi, si sistema da solo. Io ora sono così — non sono ansioso, non mi preoccupo, non guardo, aspetto che si risolva da solo. In questa situazione, inseguire i long fa paura di restare bloccati, andare short fa paura di essere liquidati, l'unica cosa da fare è aspettare.
Ragazze, secondo voi a quanto può correggere ZEC? Fatemelo sapere nei commenti! 🧋💀
$BTC $ETH #美联储官员称应加息，9月概率升至58.6% Disclaimer: Questo articolo contiene alcuni dati difficili da verificare ma ampiamente diffusi, come i precedenti rendimenti medi delle posizioni di Buffett. (Il motivo è che è stato ampiamente citato e contiene informazioni false sull'IA, rendendolo difficile da verificare.) (Se provi a cercare le opinioni finanziarie di Buffett, puoi solo guardare i suoi vecchi video; altrimenti vedrai molti contenuti inventati da generazioni successive, e persino l'audio senza mostrare il suo volto è falso.) Questo articolo è essenzialmente una guida al disincentivo del mercato rialzista a metà tempo , pensato per incoraggiare i principianti a mantenere la calma e la prudenza. Questo articolo cita molti articoli economici e non ne rappresenta la correttezza. Non costituisce consulenza sugli investimenti; profitti e perdite sono sostenuti dall'utente. Indice Prefazione Rischio e Rendimento Una categoria di segmentazione di mercato Cerchio crypto, dominio BTC Come negoziare questa teoria Zero. Prefazione 1. Nota dell'autore Questo articolo può differire in parte dalle filosofie della maggior parte delle persone, ma è una teoria relativamente corretta evoluta basata sul mercato, altamente verificabile e ricca di dati. 2. Ribadire precauzioni di lettura: I dati numerici in questo articolo non sono stati verificati a livello di tracciabilità, quindi potrebbero differire dalla realtà. I. Rischio e rendimento 1. Teoria Dopo ricerche approfondite, alcuni economisti ritengono che nei mercati maturi la stragrande maggioranza dei rendimenti delle persone sia legata al rischio corrispondente che assumono, non alle tecniche di trading! (I mercati maturi sono un prerequisito importante) In altre parole, basandosi su questo punto di vista, quasi tutti i tuoi rendimenti derivano dall'assumersi il livello corrispondente di rischio, non dalla tua tecnica. (La leva finanziaria è un esempio tipico di amplificazione del rischio per ottenere rendimenti equivalenti) 2. Dimostra il perchéQuesta "montagna russa" in realtà ha un filo conduttore molto chiaro: il fulcro è la **aspettativa sui tassi della Federal Reserve** che la guida.
**Cosa è successo in questi due giorni**
- Giovedì BTC è rimbalzato da 77.000 a un picco di 82.000 (raggiungendo il massimo degli ultimi quattro mesi), grazie all'indicazione di Waller che a settembre potrebbe esserci una pausa negli aumenti dei tassi
- Venerdì sono stati pubblicati i dati sull'occupazione di agosto che hanno superato le aspettative: +162.000 nuovi posti di lavoro, quasi 3 volte le previsioni di mercato, con un tasso di disoccupazione stabile al 4,1%
- Appena usciti i dati, il mercato ha nuovamente scommesso che la probabilità di un aumento dei tassi a settembre è salita dal 49% al 58%, BTC ha reagito con un crollo, scendendo sotto i 79.000, con una perdita massima superiore al 3,5%
- Nel frattempo sono stati liquidati quasi 300 milioni di dollari in posizioni long
**Cosa guardare dopo**
1. **Dati CPI dell'11 settembre** — Se l'inflazione continua a rallentare, la tesi di "pausa" di Waller potrebbe reggere, e BTC potrebbe tentare nuovamente di raggiungere gli 80.000; se invece il CPI risulta ancora elevato, l'interpretazione hawkish dei dati sull'occupazione sarà ulteriormente rafforzata
2. **Voto sul CLARITY Act del 15 settembre** — È uno dei pochi fattori positivi indipendenti dalla logica dei tassi, se approvato sarà un grande beneficio per la chiarezza regolamentare
3. **Decisione FOMC del 16 settembre** — Il vero spartiacque finale
4. Flussi di fondi ETF: il 3 settembre c'è stato un afflusso netto di 730 milioni di dollari in un solo giorno, il più grande da gennaio di quest'anno, segno che i grandi investitori stanno ancora accumulando a prezzi bassi #美联储官员称应加息，9月概率升至58.6%
Ritengo che a settembre non ci sarà un aumento dei tassi, ecco perché ne sono così sicuro
Ci sono tre motivi
Primo, questa probabilità del 58,6% di per sé indica un problema. Se davvero volessero aumentare i tassi, il mercato avrebbe già portato la probabilità oltre il 70%, ma ora è appena sopra il 50%, il che significa che anche i grandi investitori sono indecisi, non c'è consenso. Gli ufficiali rilasciano qualche dichiarazione per alzare le aspettative, ma quando arriva il momento del voto, pochi osano agire.
Secondo, i 162.000 nuovi posti di lavoro non agricoli sembrano forti, ma un dato mensile non indica una tendenza. Il mercato del lavoro nel complesso si sta raffreddando, solo lentamente. Qual è lo stile della Federal Reserve? Quando i dati sono divergenti, scelgono sempre di aspettare, non aumentano i tassi impulsivamente per un solo mese sopra le aspettative. Se dovessero aumentare, dovrebbero vedere dati solidi per diversi mesi consecutivi, cosa che ora è lontana.
Terzo, e più importante — l'inflazione è in una fase di discesa. Anche se è persistente, la direzione è verso il basso, questo è un fatto. Il presupposto per un aumento dei tassi da parte della Fed è un'inflazione in ripresa o stagnante, ma ora non è così. Aumentare i tassi mentre l'inflazione scende sarebbe come darsi la zappa sui piedi, non lo faranno.
Allora perché gli ufficiali continuano a fare dichiarazioni aggressive? Semplice, gestione delle aspettative. Temono che il mercato prezzizzi un taglio dei tassi anticipato e allenti le condizioni finanziarie, quindi di tanto in tanto lanciano qualche dichiarazione dura per frenare l'umore del mercato. Ma dire cose dure e agire concretamente sono due cose diverse, non è la prima volta che lo vediamo in questi mesi.
Nel mondo delle criptovalute, questo calo è solo un crollo emotivo, non un'inversione di tendenza. Bitcoin è sceso da 80.000 a 77.000-79.000, sta consolidando, aspettando che l'IPC della prossima settimana dia una direzione *Lo schema di rotazione delle privacy coin è tornato 👀 $ZEC → $DASH → $ZEN*
La tua osservazione è molto importante. Storicamente è andata proprio così
*Regola storica della rotazione*
1. *$ZEC parte per primo*: leader dell'anonimato, è il primo a essere speculato quando ci sono notizie
2. *$DASH segue*: pagamenti + privacy, i capitali storici iniziano a uscire
3. *$ZEN arriva dopo*: valutazione più bassa, massima elasticità. Prende il testimone per cavalcare l'onda principale
`I capitali fluiscono dalle privacy coin a grande capitalizzazione verso quelle a bassa valutazione` questa logica non cambia
*La novità di $ZEN questa volta*
Il punto che hai sottolineato:
*$ZEN non è un plugin ibrido aggiunto a caso*
- *Tecnologia omogenea*: eredita zk-SNARKs come $ZEC, la base della privacy è affine
- *Aggiornamento architetturale*: ha disattivato attivamente lo Shield Pool della mainnet, migrando a *Base L3*
- *Risultato*: trasforma la privacy da "catena" a "capacità a livello applicativo"
Tradotto in parole semplici: `in futuro potrai fare swap privati, cross-chain, DeFi su Base, tutto con privacy`
È molto più ampio del semplice racconto della "transazione privata". È come trasformare la privacy zk in mattoncini Lego
*Analisi del mercato*
Dopo questo rally di $ZEC, se il mercato si stabilizza, è molto probabile che i capitali cerchino la prossima nicchia di valutazione bassa
- *Catalizzatore*: i progressi di Base L3 di $ZEN + il racconto della privacy DeFi $SNDK
Perché SanDisk è aumentata così tanto? Il 21.9 SanDisk e Dell sono stati inclusi simultaneamente nell'indice S&P 100, e un enorme volume di acquisti passivi ha spinto l'aumento di SanDisk. Ora, chi osa ancora fare short su SanDisk? $SOL
Dopo l'uscita dei dati non agricoli ieri sera, è stato un segnale negativo per l'intero mercato, ma il settore dello storage è esploso ieri sera. Ora diamo un'occhiata al 28.11 dello scorso anno, quando SanDisk è stata inclusa nell'indice S&P, passando dall'indice small cap 600 al 500, quindi in questo periodo SanDisk è cresciuta costantemente.
Attualmente, si guarda con scetticismo a SanDisk ma non si fa short. Prima dell'annuncio, SanDisk potrebbe scendere brevemente per poi risalire rapidamente. Anche se l'effetto inizia il 21, il cambio di mano potrebbe iniziare il 18, quindi la volatilità di SanDisk sarà alta in questo periodo! Evitare operazioni avventate senza una direzione chiara! $BTC
Quanto sopra è l'analisi personale di Lang Ge e non costituisce consiglio di investimento. #美联储官员称应加息，9月概率升至58.6% Il passaggio di Hormuz è appena esploso di nuovo, le esportazioni saudite ai minimi da 9 anni, il prezzo del petrolio resiste sopra i 90 dollari
Brent a 95 dollari, WTI a 91 dollari, consolidamento in area alta.
Tre carte per i rialzisti: esportazioni saudite scese a 3 milioni di barili/giorno, il livello più basso dal 2017; l'esercito USA colpisce direttamente petroliere iraniane, il premio per il rischio geopolitico continua ad accumularsi; l'IEA stima un deficit di offerta globale di 1,8 milioni di barili/giorno nel Q3.
Anche i ribassisti hanno le loro carte: il passaggio di Hormuz si sta ripristinando, l'esercito USA scorta circa 18 milioni di barili al giorno; l'OPEC+ continua ad aumentare la produzione, +188.000 barili al giorno a settembre.
La mia valutazione: il prezzo del petrolio oscillerà a breve termine in area alta, la fascia 95-100 dollari sarà testata ripetutamente. Il premio per il rischio geopolitico non è finito, ma se la situazione si calma si ridurrà rapidamente.
Per BTC, aumento del prezzo del petrolio → aumento dell'inflazione → rafforzamento delle aspettative di rialzo dei tassi → pressione sugli asset rischiosi, la catena di trasmissione non si è interrotta. Per fare long sul petrolio, tenere d'occhio Hormuz; per fare long su $BTC, tenere d'occhio il CPI.
$BZ $CL
#Disturbi nell'offerta di petrolio si ripetono, volatilità alta del prezzo del petrolio #HammackBacksHike #BTCGoldRatioHigh #OKXOutcomeLeagueFOMC I ricavi on-chain di Robinhood sono aumentati drasticamente, ma i fondi stanno fuggendo
Il problema più grande di Robinhood Chain ora non è che non riesca a fare soldi, ma se questi soldi possano continuare a essere guadagnati.
Il 2 settembre, i ricavi giornalieri di questa chain hanno raggiunto i 4,01 milioni di dollari.
Sembra impressionante, ma il 4 settembre i fondi hanno iniziato a defluire, con un deflusso netto giornaliero superiore a 21 milioni di dollari.
È preoccupante notare che anche il calore del Meme on-chain sta chiaramente diminuendo.
Questo fa sorgere il dubbio: i ricavi elevati di Robinhood sono davvero una domanda reale on-chain o solo un bonus a breve termine portato dal mercato Meme?
Se il Meme cala, e i ricavi seguono, allora il cosiddetto "ricavo annualizzato di 100 milioni di dollari" sarà difficile da sostenere per una valutazione elevata. Quindi ora è più importante osservare se Robinhood Chain potrà continuare a guadagnare dopo il calo del Meme.
Raggiungere un nuovo massimo di ricavi è solo la prima sfida.
La vera valore è riuscire a generare flussi di cassa costanti attraverso i cicli di mercato. #Robinhood链上收入创高，资金却转为净流出 $HOOD A decidere veramente la direzione di questo ciclo non è il rapporto sull'occupazione di oggi, ma l'IPC della prossima settimana. Il rapporto sull'occupazione serve solo a rimettere sul tavolo la possibilità di un aumento dei tassi, mentre l'IPC è quello che prende la decisione finale. Quindi, in settimane con eventi come questi, la posizione migliore è spesso la più leggera — non devi giocare ogni mano, chi gioca a poker in Texas a lungo impara una cosa: è più prezioso saper passare che saper puntare. Ora chi è completamente investito in attesa dell'IPC non sta scommettendo sulla direzione, ma sulla fortuna. $BTC Preferisco restare a mani vuote in attesa dei dati piuttosto che rischiare di essere escluso da un falso segnale. La pazienza è anche una forma di posizione. #HammackBacksHike #BTCGoldRatioHigh #OKXOutcomeLeagueFOMC $ETH 【Contraddizione centrale non agricola: divergenza tra dati salariali e occupazionali】$BTC
1. La retribuzione oraria media ad agosto è aumentata del 3,1% su base annua e dello 0,3% su base mensile. La crescita salariale è diminuita significativamente rispetto al 5% dello scorso anno, riducendo il rischio di inflazione trainata dai salari, aprendo spazio a possibili tagli dei tassi, favorevole agli asset rischiosi.
2. Nuovi occupati 162.000, ben oltre le aspettative, mercato del lavoro vivace, economia USA mostra una forte resilienza, la Fed manca di motivi immediati per tagliare i tassi nel breve termine.
3. I due segnali sono in conflitto, la lotta tra rialzisti e ribassisti si intensifica. La politica della Fed è in una posizione difficile, le aspettative di mercato oscillano, la volatilità e i movimenti a spillo diventeranno la norma. #美联储官员称应加息，9月概率升至58.6%
#BTC兑黄金比率升至1月以来高位，强势能否延续？ Non farm payrolls a 162.000, ben oltre le aspettative! Oro crolla di 70 dollari, BTC precipita da 81600, probabilità di aumento dei tassi alle stelle
Fratelli, ieri sera i dati non farm payrolls hanno letteralmente sconvolto il mercato.
Aspettative a 56.000, risultato reale a 162.000 — massimo da tre mesi! A luglio è stata anche rivista al rialzo di 44.000 (da -23.000 a +21.000), due mesi consecutivi di dati che smentiscono le previsioni. Il mercato del lavoro non si è affatto raffreddato.
Appena usciti i dati, il mercato ha cambiato volto all'istante. L'oro è crollato di 70 dollari, l'argento è sceso di 1,5 dollari, l'indice del dollaro è salito di 34 punti, le scommesse sul rialzo dei tassi a settembre al CME sono schizzate, l'ottimismo della mattina è svanito. BTC è precipitato da 81600, ETH è sceso sotto 2450, molte posizioni long sono state liquidate.
La mia valutazione: questi dati hanno portato la "dipendenza dai dati" di Waller sull'orlo del baratro.
Giovedì Waller ha appena detto "CPI decide tutto", ora i non farm payrolls hanno fatto saltare tutto. Il CPI dell'11 settembre deciderà tutto — se il CPI supererà ancora le aspettative, il rialzo dei tassi a settembre sarà praticamente certo.
L'RSI è già sceso a 12,5, l'umore è estremamente ipervenduto, nel breve termine potrebbe esserci un rimbalzo tecnico, ma il trend principale è stato invertito dai dati di stasera. Prima dell'uscita del CPI, ogni rimbalzo potrebbe essere un falso segnale. Non dimentichiamo che i dati di giugno e luglio sono stati rivisti al rialzo in modo significativo, il mercato del lavoro è molto più solido di quanto si pensasse.
$BTC $ETH $XAU
#沃勒#HammackBacksHike #BTCGoldRatioHigh #OKXOutcomeLeagueFOMC #HOOD chiude in rialzo segnando un nuovo massimo annuale, entrate on-chain al primo posto tra le blockchain pubbliche #HOOD chiude in rialzo segnando un nuovo massimo annuale, entrate on-chain al primo posto tra le blockchain pubbliche
HOOD è salito del 16,5% in un giorno chiudendo a 124,7, nuovo massimo annuale
Morgan Stanley ha aumentato il rating a overweight, target 150
Il vero protagonista è Robinhood Chain
Entrate giornaliere circa 4,01 milioni di dollari, prima tra le blockchain pubbliche
In due mesi dall'avvio le commissioni hanno superato i 13 milioni
L'annualizzazione è circa dell'ordine di 100 milioni
Utilizza lo stack Arbitrum, condivisione delle commissioni anche con ARB
Perciò anche ARB è in crescita
Ma i fondi provengono principalmente da Meme e launchpad
La domanda reale da RWA non è ancora confermata
Quindi il mio giudizio è: non inseguire il campione di un solo giorno, osserva se le entrate rimangono stabili per diverse settimane, solo allora la narrazione è solida
$ARB $HOOD #Robinhood #链上收入#HammackBacksHike #BTCGoldRatioHigh #OKXOutcomeLeagueFOMC *$CORE questa volta ha davvero colpito la fiducia, ma ha anche eliminato il rischio più grande 📉📈*
*Cosa è successo*
1. *Problema tecnico*: emissione eccessiva di ricompense = la "narrazione dell'inflazione" più temuta dal mercato
2. *Gestione del team*: hard fork completato, *150M+ CORE distrutti permanentemente*
Equivale a bruciare direttamente le monete in eccesso, riducendo le preoccupazioni sull'offerta
*La situazione attuale è una scommessa tra rialzisti e ribassisti*
- *Motivi dei ribassisti*: incidente avvenuto = rischio di codice + perdita di fiducia + pressione di vendita a breve termine. La volatilità aumenterà
- *Motivi dei rialzisti*: rischio eliminato + 150M distrutti = inflazione a lungo termine ridotta. Tutte le notizie negative sono state scontate
*No need to debate.* Hai ragione
Ora discutere non serve, `The next price action will decide who’s right`
*Cosa osservare ora*
1. *Ripristino della fiducia*: il prezzo riuscirà a recuperare rapidamente il range precedente all'incidente? Se no = ulteriori cali
2. *Volume*: aumento del volume in discesa = ancora panico. aumento del volume in salita = qualcuno compra credendo nella narrazione della distruzione
3. *Mercato generale*: stasera NFP + FOMC di settembre. Se anche $BTC scende, $CORE, che ha avuto problemi, potrebbe cadere ancora di più
*In sintesi*
Le notizie negative sono già accadute, quelle positive sono già state date.
Ora dipende da quale storia il mercato sceglierà per fare trading $ETH｜Riepilogo completo del Non Farm Payroll di ieri
Trading reale @玩的就是实盘 九总
⚠️ Solo analisi del mercato, non costituisce consiglio d'investimento, i contratti sono ad alto rischio
1. Dati chiave del Non Farm Payroll
Ad agosto, nuovi occupati non agricoli 162.000, aspettativa di mercato solo 55.000, dati molto superiori; tasso di disoccupazione stabile al 4,1%, salari in aumento del 3,1% su base annua; dati di luglio rivisti da calo a +21.000, la resilienza dell'occupazione supera di gran lunga le previsioni di mercato.
Dopo la pubblicazione dei dati, le aspettative di un rialzo dei tassi da parte della Fed a settembre sono aumentate rapidamente, dollaro e rendimenti dei titoli di stato USA sono saliti insieme, penalizzando gli asset rischiosi.
2. Reazione dei capitali sul mercato
Al momento della pubblicazione, il mercato ha subito una vendita collettiva: BTC è sceso sotto la soglia degli 80.000, ETH ha perso il supporto chiave a 2.500, con un forte aumento dei volumi in discesa, liquidazioni concentrate di posizioni long in area alta; l'oro è crollato di oltre 100 dollari, debolezza generale del mercato.
L'ADP, piccolo indicatore non agricolo, era stato debole in precedenza, il mercato puntava a una politica accomodante, ma il grande Non Farm Payroll ha ribaltato le aspettative macro, un tipico caso di vendita per differenza di aspettative.
3. Analisi della logica di mercato
1. Occupazione forte = aspettative di ritardo nei tagli dei tassi da parte della Fed, addirittura riapertura della possibilità di rialzi, aspettative di stretta della liquidità che penalizzano il mercato crypto.
2. La prima ondata di calo è stata un impulso di liquidità, seguita da una piccola oscillazione di recupero, senza un immediato crollo unilaterale; la direzione vera si attenderà dai dati CPI.
3. La volatilità di ETH è maggiore di quella di BTC, con uno spazio di discesa più ampio, a breve termine si è formato un nuovo intervallo di resistenza superiore. BTC è attualmente intorno a $79.600, con un aumento del 23% in 30 giorni, e a agosto l'afflusso netto negli ETF ha raggiunto 3,5 miliardi di dollari, un massimo annuale, sembra molto forte. Ma l'indice di paura e avidità è salito da 25 (paura) di un mese fa a 74 (avidità) — la finestra più favorevole per accumulare a circa 58.000 a giugno è già passata.
Più problematico è che il 4 settembre l'occupazione non agricola ha mostrato 162.000 nuovi posti (previsti 53.000), la probabilità di aumento dei tassi è tornata al 59%, e BTC quel giorno è sceso da 82.000 a sotto gli 80.000. La linea di conferma riconosciuta dalle istituzioni è mantenersi sopra gli 83.000 per due settimane, attualmente nessuna condizione è stata soddisfatta.
Inoltre, l'11 settembre CPI, il voto sul disegno di legge il 15 e il FOMC il 16 sono tre eventi importanti concentrati in due settimane; settembre è storicamente un mese debole per Bitcoin.
Conclusione: se non si ha posizione, non inseguire, attendere che gli eventi si concretizzino o un ritracciamento a 76.000–78.000 per accumulare gradualmente; se si ha una posizione di base, mantenerla e considerare di prendere parzialmente profitto sopra gli 83.000. Ora non c'è né sconto emotivo né conferma di tendenza, è una situazione incerta, investire pesantemente è una pura scommessa sui dati macro. #HammackBacksHike #BTCGoldRatioHigh #OKXOutcomeLeagueFOMC I dati non agricoli sono esplosi, 162.000, in teoria dovrebbe scendere, giusto? Invece l'oro è salito, Bitcoin ha superato gli 80.000, il mercato azionario USA è tutto in rosso, ma lo storage è decollato controcorrente, SanDisk ha guadagnato il 12% in un giorno, chiudendo a 1740, e dopo l'orario di mercato ha toccato 1780. Sono rimasto sbalordito.
Ho una posizione short bloccata lì dentro, ma nonostante ciò, ribadisco: se continua a salire, fino a dove può arrivare?
Un P/E di 40 volte, fratello, Micron è solo a 26 volte, perché tu vali la metà in più? Wall Street ha modelli che spingono direttamente a vendere, dicono che il prezzo equo è 1755, il 22% in meno di adesso. Samsung e Hynix stanno per mettere in funzione nuove capacità produttive, per quanto tempo si potrà ancora raccontare la storia dell'aumento dei prezzi NAND? Jefferies e Mizuho stanno entrambi abbassando i target price, anche le istituzioni stanno iniziando a essere indecise.
So che qualcuno dice che il bilancio di Micron è esploso e Bernstein punta a 3000. Va bene, tutto vero, lo ammetto. Ma la lama dei dati non agricoli è ancora sospesa sopra la testa, con l'aumento dei tassi ormai certo, tutto il mercato ucciderà le valutazioni alte, e il primo a prenderla sarà proprio questo P/E di 40 volte.
Sono bloccato perché ho sbagliato il timing, ma la direzione secondo me è giusta. Se sale, lasciamolo salire, non credo che possa volare in alto per sempre, prima o poi tornerà giù raddoppiando la perdita, aspettiamo e vediamo!
$SNDK $MU $SKHY #美联储官员称应加息，9月概率升至58.6% #OKX预言家：9月FOMC利率决议预测上线 Tutti dicono di non vendere posizioni short in una tendenza forte, ma ciò che davvero ti fa perdere così tanto non è la direzione sbagliata, bensì che hai visto correttamente la tendenza ma sei stato fermato a metà e hai colpito il coltello in cambio. Perché il mercato si riprende immediatamente come se si ritirasse deliberatamente contro di te ogni volta che si ferma la perdita? Questo è un caso tipico di sconfitta collettiva nel trading contro-tendenza. Tre perdite consecutive su posizioni short: UNI stop-loss 41U, ZEC stop-loss 84U e persino una moneta tipo cane chiamata USELESS hanno schiacciato la posizione short con uno stop-loss di 128U. La perdita totale di 253U in queste tre operazioni non è sfortuna, ma il mercato ti dice chiaramente: in uno short squeeze unilaterale, il costo di mantenimento delle operazioni contrarian è molto più alto di quanto immagini. Pensi di comprare a basso prezzo e vendere a basso, ma in realtà stai usando denaro reale per testare la determinazione dei rialzisti. Curiosamente, dopo aver fermato le perdite, le due posizioni leggere e lunghe rimaste—TRIA e AZTEC—hanno effettivamente profitti fluttuanti. Tra questa perdita e il guadagno, c'è in realtà un segreto sulla preferenza del capitale: mentre i ribassi vengono ripetutamente istruiti, il money caldo a breve termine cerca rapidamente nuovi canali e non si interessa ai fondamentali—importa solo quale settore ha storie da raccontare. Il fatto che AZTEC, come nuovo volto, continui ad attrarre denaro dimostra che l'appetito per il rischio non si è davvero ridotto—sta solo ritirando dalla DeFi consolidata e dalle vecchie narrazioni, e si affolla verso nuovi obiettivi. Molte persone vedono solo il risultato di "perdere 228U", ma trascurano il segnale più importante: il mercato preferisce tirare una moneta senza fondamenta per far saltare una posizione corta, piuttosto che lasciare che vecchi leader come UNI resistanoIl rapporto sull'occupazione non agricola ha fatto crollare il mercato, ma i chip di memoria sono esplosi in rialzo! SanDisk entra nell'S&P 100, la memoria AI è completamente impazzita
SanDisk è salita dell'11,9% in un solo giorno raggiungendo i 1740 dollari, Micron è salita oltre il 6% superando la soglia dei 1000 dollari, SK Hynix è salita oltre il 4%, l'indice Philadelphia Semiconductor è salito oltre il 3%.
Perché?
La domanda rigida per l'AI sostiene il mercato. Goldman Sachs prevede che la domanda e l'offerta di DRAM e NAND rimarranno tese fino al 2027, l'uso di DRAM nei server AI è da 8 a 10 volte superiore a quello dei server tradizionali. La capacità di memoria AI di fascia alta di Samsung è già venduta fino alla fine del 2026.
SanDisk: i ricavi dai data center sono aumentati del 1298% su base annua e sono raddoppiati su base trimestrale. Ancora più impressionante, il 21 settembre è stata ufficialmente inclusa nell'S&P 100 — i fondi passivi stanno per intervenire.
Micron: prevede di aumentare la capacità mensile di HBM a 100.000 unità entro fine anno, l'HBM più avanzato è già esaurito per tutto il 2026. Ma l'80% dei dipendenti del sindacato di Taiwan sostiene lo sciopero, quindi l'offerta potrebbe subire un'altra riduzione in qualsiasi momento.
La mia valutazione: la logica della memoria AI non è ancora finita, cautela nel rincorrere i rialzi a breve termine. SanDisk ha fondi passivi a supporto, Micron ha prospettive positive a lungo termine ma con rischi sindacali. La vera direzione dipenderà dal CPI dell'11 settembre, se il bilancio e le indicazioni di SanDisk del 30 settembre supereranno le aspettative, potrebbe esserci un altro rialzo #HammackBacksHike #BTCGoldRatioHigh #OKXOutcomeLeagueFOMC Solana questa volta ha finalmente iniziato a frenare la sua "macchina da stampa".
SGP-0002 è stato appena approvato con un tasso di supporto del 67,001%, appena sopra la soglia dei due terzi.
Dopo l'approvazione della proposta, la velocità di riduzione dell'inflazione annuale di SOL passerà direttamente dal 15% al 30%.
Secondo le stime, nei prossimi 6 anni verranno emessi circa 18,9 milioni di SOL in meno, e il tasso di inflazione finale dell'1,5% arriverà anticipatamente nel 2029.
Suona bene, vero?
Meno emissione di monete.
Pressione sull'offerta a lungo termine in diminuzione.
Ma dall'altra parte, qualcuno guadagnerà meno.
Perché i rendimenti dello staking di SOL, in sostanza, sono in parte pagati con i nuovi SOL emessi.
Più velocemente scende l'inflazione, più i rendimenti nominali dello staking diminuiranno. Il modello prevede che nei prossimi anni il rendimento dello staking diminuirà gradualmente.
Quindi la parte davvero interessante di questa riforma non è che "SOL diventerà deflazionistico".
Tecnicamente, SGP-0002 risolve il rallentamento dell'emissione, non fa diventare SOL immediatamente un asset deflazionistico.
Quello che fa veramente è:
Prima si premiava di più chi bloccava i token con nuovi token.
Ora si ridurranno gradualmente queste ricompense.
Questo è positivo per l'offerta a lungo termine di SOL.
Ma per chi vive dei rendimenti dello staking, potrebbe non essere una buona notizia.
Le monete diventano sempre più difficili da emettere, e i rendimenti sempre più difficili da ottenere.
Questo è il vero scambio di questa riforma.
$SOL Punti chiave: 1. Negli Stati Uniti, ad agosto sono stati creati 162.000 nuovi posti di lavoro non agricoli, un dato nettamente superiore alle aspettative di mercato; la resilienza dell'occupazione è tornata a essere la variabile principale per le operazioni di taglio dei tassi da parte della Fed. 2. L'occupazione forte ha spinto al rialzo i rendimenti dei titoli di Stato USA e il dollaro, con un netto raffreddamento delle attese di un taglio dei tassi a settembre; gli asset rischiosi si trovano nuovamente a dover affrontare pressioni sui tassi nel breve termine. 3. $BTC, dopo una rapida correzione, è tornato vicino agli 80.000 dollari, indicando che il livello degli 80.000 rimane un punto di forte supporto per i capitali. 4. L'ETF spot BTC negli USA ha registrato un afflusso netto giornaliero di circa 731 milioni di dollari, segno che i capitali istituzionali non hanno abbandonato il mercato nonostante la correzione a breve termine. 5. Anche l'ETF ETH mantiene flussi in entrata, con un afflusso netto giornaliero di circa 141 milioni di dollari, a indicare che i capitali non puntano solo su $BTC, ma alcune istituzioni stanno aumentando l'esposizione a $ETH. 6. $ZEC continua a essere una delle linee principali più forti nel mercato degli altcoin, con il prezzo che ha superato temporaneamente i 1000 dollari; tuttavia, dopo un rapido rialzo consecutivo, il rischio di acquistare a prezzi elevati è chiaramente aumentato. 7. $HYPE si avvicina allo sblocco di circa 9,92 milioni di token previsto per il 6 settembre; il mercato deve osservare attentamente se l'offerta effettiva in circolazione aumenterà, senza interpretare semplicemente lo "sblocco" come una vendita inevitabile. 8. Asset DeFi come $ENA e $UNI mostrano segni evidenti di attività di capitale; se questa intensità continuerà, indicherà che il mercato si sta espandendo da BTC verso settori ad alta elasticità. Interpretazione chiave: Il cambiamento più significativo degli ultimi due giorni non riguarda se $BTC riuscirà a superare nuovamente gli 80.000 dollari, ma piuttosto l'emergere di un nuovo scenario macroeconomico.Ieri sera i dati non agricoli hanno superato di gran lunga le aspettative, schiacciando nuovamente le speranze che la Fed potesse non aumentare i tassi a settembre. BTC ha superato brevemente gli 82K per poi ritornare vicino agli 80K; ora il mercato è tornato a un conflitto molto chiaro: i fondi ETF sono molto forti, ma occupazione, prezzo del petrolio e titoli di Stato USA stanno spingendo le aspettative sui tassi verso l'alto.
① Non agricoli: questo è il catalizzatore più importante di oggi
Gli Stati Uniti hanno aggiunto 162.000 posti di lavoro non agricoli ad agosto, quasi 3 volte la previsione di mercato di 56.000; il tasso di disoccupazione rimane al 4,1%, mentre l'occupazione di giugno e luglio è stata rivista al rialzo di circa 55.000.
Questo ha annullato direttamente le operazioni accomodanti portate da Waller il giorno prima.
FedWatch ha visto la probabilità di un aumento dei tassi di 25 punti base a settembre salire fino a circa il 59%–65%, chiudendo vicino al 58,4%.
La mia interpretazione è semplice:
L'occupazione non è così negativa da costringere la Fed a fermarsi.
Quindi ora la vera decisione sui tassi di settembre non dipende più dall'occupazione, ma dai prossimi dati CPI / PPI.
② BTC: chiari profitti sopra gli 82K
Questo movimento è molto rappresentativo:
Waller più accomodante
→ rendimento e dollaro in calo
→ BTC supera gli 80K
→ short squeeze
→ dati non agricoli superiori alle aspettative
#HammackBacksHike #BTCGoldRatioHigh #OKXOutcomeLeagueFOMC Il trono dell'imperatore gira, finalmente la moneta della privacy è passata a $DASH, con un'impennata del 40% che fa tirare un sospiro di sollievo.
Ma attenzione: non si tratta di un semplice passaggio dal primo drago $ZEC al secondo drago, ma di una fortuna per tutti, che hanno incontrato un vantaggio indipendente di DASH:
1. La conferenza offline di Dash è il catalizzatore. Ieri ad Amsterdam si è tenuta una conferenza offline che ha annunciato due cose: l'integrazione diretta dell'AI nel contesto dei pagamenti; il completamento del test di pagamento privato su dispositivi mobili.
2. Inoltre, l'ecosistema ha subito un grande aggiornamento, con il lancio della mainnet di Dash, l'aggiunta di storage decentralizzato e di un sistema di nomi di dominio, rendendo DASH non solo una moneta di pagamento, ma con più casi d'uso e storie di progetto.
3. Naturalmente, la scintilla è stata Grayscale che il 25 ha lanciato il trust Zcash, riscaldando il settore della privacy. I piccoli investitori hanno iniziato a comprare su tutta la pista della privacy, con tre vecchie monete della privacy che si sono rafforzate una dopo l'altra. DASH è essenzialmente un passeggero, non il protagonista.
Quindi avverto tutti, questa volta è solo fortuna, altrimenti in un mercato rotante il primo drago avrebbe sicuramente sovraperformato di molto il secondo.
Non pensate che il primo drago sia troppo caro per comprare il secondo, perché il secondo è o ciò che resta o quello che scende di più #HammackBacksHike #BTCGoldRatioHigh #OKXOutcomeLeagueFOMC La pressione hawkish dei dati non agricoli tiene sotto controllo il mercato, ETH resta fermo, mentre i piccoli L2 festeggiano in anticipo
I dati non agricoli hanno superato le aspettative con un orientamento hawkish, BTC ha mostrato un andamento di picco seguito da un ritracciamento; la volatilità di ETH è aumentata visibilmente, gran parte dei guadagni accumulati in precedenza sono stati rapidamente ceduti, e il mercato è tornato a un pattern di oscillazione in un range alto.
Si è manifestato un fenomeno molto sottile nel mercato: ARB, OP, CRV hanno mostrato movimenti alternati di rafforzamento recentemente, l'effetto di guadagno nell'ecosistema di secondo livello è visibile a occhio nudo, i token dell'ecosistema si alternano nel guadagnare terreno, mentre ETH, il core asset, rimane sempre stabile e immobile. Questo tipo di situazione "i piccoli si lanciano all'attacco, il grande resta fermo" nella storia del mercato delle criptovalute è sempre stata fonte di divergenze. Alcuni la interpretano come un segnale anticipato di un recupero successivo del token principale, ma c'è una logica ancora più degna di attenzione: più il settore L2 è caldo, più si rischia di diluire la capacità di cattura del valore della mainnet di Ethereum.
I fondi sembrano favorevoli all'intero ecosistema Ethereum, ma in realtà ruotano continuamente tra i vari segmenti dell'ecosistema. Il risultato diretto è che il tasso di cambio ETH/BTC non riesce a riconquistare la soglia di 0,04, e il mercato attende invano un rafforzamento indipendente.
A livello macro, la situazione è diventata imbarazzante dopo la pubblicazione dei dati non agricoli. Le aspettative di un aumento dei tassi a settembre continuano a salire, i rendimenti dei titoli di stato USA rimangono elevati, e questi rischi noti al mercato continuano a incombere. Un problema più fastidioso rispetto all'aumento dei tassi a breve termine è che, se l'economia rimane in questo stato né freddo né #HammackBacksHike #BTCGoldRatioHigh #OKXOutcomeLeagueFOMC ZEN ha completato una trasformazione significativa della mainnet Horizen2.0, passando da una blockchain pubblica L1 indipendente e privata a una catena applicativa L3 privata nell'ecosistema Base. Quali sono i punti di forza di questa trasformazione?
Primo, aggiornamento dell'architettura: non sostiene più da sola la pressione sulla sicurezza, eredita la sicurezza di Ethereum e Base, con commissioni estremamente basse, compatibilità EVM e una soglia di ingresso per gli sviluppatori notevolmente ridotta.
Secondo, iterazione della privacy: addio all'anonimato totale, adozione della doppia tecnologia ZK+TEE, che consente la crittografia supportando al contempo l'audit autorizzato, andando verso una privacy conforme e aprendo lo spazio per applicazioni istituzionali.
Nota, ZEN attualmente non è nativamente resistente ai computer quantistici, è prevista solo un'aggiornamento post-quantistico.
Terzo, la quantità totale di token rimane costante a 21 milioni, il mining PoW è completamente terminato, ZEN si orienta verso governance, staking e pagamento per servizi di privacy, con entrate dell'ecosistema che genereranno cattura di token.
Quarto, integrazione nell'ampio ecosistema Base, risolvendo i problemi di scarsa liquidità e pochi utenti della vecchia blockchain pubblica, potendo fornire strumenti di privacy per DeFi e AI.
Quinto, strategicamente riduce i rischi normativi derivanti dall'anonimato puro.L'intero mercato è stato soffocato dai salari non agricoli, $BTC è sceso sotto gli 80.000 e molte altcoin hanno arreso collettivamente. Ma un settore ha completamente ignorato la correzione del mercato ed è andato subito a un vigoroso rally indipendente: le privacy coin. ZEC ha quasi il 15% in un solo giorno, con DASH che è cresciuta in parallelo, diventando il tema principale più brillante in un mercato lento. Perché le privacy coins sono aumentate mentre il mercato è sceso? Questo rally non era solo speculazione sentimentale, ma il risultato di molteplici catalizzatori che si sono scontrati. ✅ Con l'ETF spot Grayscale ZEC quotato, i fondi istituzionali potevano entrare in conformità e presentare narrazioni private, aprendo spazi incrementali per il settore. ✅ Una grande quantità di $ZEC on-chain è stata trasferita nel pool di privacy schermato, riducendo i chip in circolazione e le monete negoziabili. Quando arrivano gli ordini di acquisto, è stato facile innescare un aumento dei rally. ✅ La narrazione del gioco regolatorio si intensifica: il monitoraggio globale delle criptovalute e il controllo fiscale stanno diventando sempre più rigorosi, e il mercato sta iniziando a rivalutare il valore delle misure finanziarie sulla privacy e anti-censura. ✅ Le strette short contrattuali e le massicce posizioni short vengono liquidate e chiuse, facendo salire ulteriormente i prezzi. $DASH aumento parallelo, concentrandosi sull'implementazione dei pagamenti alla privacy, il capitale ha spinto l'intero settore della privacy in uno spazio caldo. Ecco il contrasto interessante: Bitcoin segue i dati occupazionali statunitensi e le aspettative dei tassi della Fed; Le monete per la privacy stanno speculando su una trama diversa: indipendentemente dal fatto che la Fed aumenti i tassi, la necessità di protezione della privacy degli asset è reale. La ZEC è aumentata del 106% a gennaio, la moneta DASH è aumentata del 135% a gennaioLa prima ondata è stata respinta, la seconda ondata con volumi si è stabilizzata: questo avvio lo riconosco
Il volume di scambi di un giorno ha superato di 24,7 volte quello di ieri, e nel pool di notizie non c'è nemmeno un articolo che ne parli—NOM in questa fase sta seguendo la strada del volume che precede la notizia. Fino alle 14:20 di oggi, sono già stati scambiati 8,15 milioni di USDT, ieri l'intera giornata ha totalizzato 330.000, la candela K ha superato del 37% il prezzo di chiusura di ieri.
Strutturalmente questa è la seconda ondata, non la prima: la spinta delle 12:15 è stata ridotta di oltre il 10% in mezz'ora, alle 13:15 è ripartita con un rialzo del 20% in un quarto d'ora, questa volta si è stabilizzata, il ritracciamento minimo a 0,00188 è stato assorbito, il punto di partenza non è mai stato intaccato.
Ancora più interessante è la temperatura dei contratti: il tasso è ancora negativo, le posizioni short pagano quelle long, il 70% degli account punta al rialzo, la leva non è impazzita—l'umore è avanzato, i contratti non sono gonfiati artificialmente, il denaro è reale. Sul mercato principale BTC è ancora sotto la soglia degli 80.000 fingendo di essere fermo, questo titolo con volumi indipendenti è ancora più evidente.
Non esitare nell'azione: entra direttamente al prezzo attuale, ferma la perdita a 0,00188 sul bordo del supporto, se rompe esci senza indugio; se il prezzo si mantiene sopra il massimo precedente a 0,00214, valuta la continuazione.
$BTC $NOM$SNDK Forte rialzo violento, la speculazione basata sulle notizie sta per finire
Quante persone sono state trascinate dal calore del settore dello storage, acquistando ciecamente a prezzi elevati.
Micron è entrata nell'S&P 100, SanDisk ha aspettative simili, 3 miliardi di dollari di fondi passivi sono entrati direttamente spingendo il mercato a 1700. Anche Hynix ha aspettative di speculazione simili, trainando l'intero settore dello storage.
Questo rialzo è guidato esclusivamente dalle notizie, la valutazione di SanDisk è già molto alta, si tratta di un'operazione basata su alte aspettative.
La speculazione sta entrando nella fase finale, un forte ritracciamento non è lontano. Chi vuole aprire posizioni short può partecipare, ma deve assolutamente controllare la posizione e impostare uno stop loss.
Dopo il calo di interesse, il ritracciamento si concretizzerà rapidamente. #美联储官员称应加息，9月概率升至58.6% Ho capito chiaramente che il superamento di 1000 da parte di ZEC non è solo perché la privacy coin è impazzita
All'inizio del mese oscillava intorno a 500, ieri sera ha toccato circa 1029, un massimo degli ultimi anni, con un aumento del 94% in 30 giorni e oltre il 2300% in un anno. Molti si sono bloccati a 800 pensando fosse caro, a 900 non osavano inseguire, a 1000 aspettavano un ritracciamento, ma alla fine i ribassisti hanno spinto il prezzo verso l'alto da soli
Quando ha superato i 1000, circa 36,6 milioni di leva sono stati liquidati, di cui circa 34,5 milioni in posizioni short. Ogni liquidazione short è un acquisto passivo. L'ETF spot ZCSH di Grayscale è stato quotato il 25 agosto alla NYSE Arca. Il canale pubblico per ottenere privacy coin è ormai aperto, e la narrazione dei fondi e le posizioni si sovrappongono
Ora è chiaro: sopra i mille non si gioca solo il trend following, ma il flusso emotivo, la liquidità e chi sarà l'ultimo a prendere il testimone. La narrazione sulla privacy può accendere l'interesse, l'ETF può fornire un ingresso, ma la pressione dei ribassisti è l'acceleratore. Non considerare il massimo storico come un punto di forza fondamentale perfetto
D'ora in poi non guardare solo la classifica dei guadagni, ma verifica se l'afflusso netto dell'ETF può continuare, se le posizioni aperte sui derivati diminuiranno dai massimi, e se il percorso dei tassi di interesse non eliminerà la volatilità degli altcoin. Dopo il rapporto sull'occupazione non agricola, la scommessa su un aumento dei tassi è ancora intorno al 60%. Le privacy coin possono alimentare l'emozione, ma senza supporto di fondi sono solo montagne russe #OKX预言家：9月FOMC利率决议预测上线 Ma non credo che il calo sia ufficialmente iniziato. Il mio copione è: il mercato potrebbe prima continuare a spingere verso l'alto, attirando più capitali per inseguire i massimi e creare fiducia che "il mercato è stabile", prima di innescare un ritiro più intenso. 📊 **Sul fronte macro, i rischi stanno aumentando. ** I salari non agricoli statunitensi di agosto hanno aggiunto 162.000 posti di lavoro, superando di gran lunga le aspettative, con il tasso di disoccupazione stabile al 4,1%. Dati sull'occupazione solidi hanno rigonfiato le aspettative del mercato per un aumento dei tassi della Fed a settembre. Nel frattempo, il presidente della Fed di Cleveland, Hammack, ha detto che l'inflazione rimane troppo alta e che ora è il momento di agire. Questo significa che il mercato dovrà affrontare non solo la volatilità dei prezzi, ma anche una rivalutazione delle aspettative sui tassi di interesse. Ora mi sto concentrando su queste zone di supporto: $BTC → 75.000 🟣 $ZEC → 820 🔵 $ETH → 2.400 🟢 $SOL → 100 🔴 $HYPE → 76 dollari. Se queste aree reggono, la struttura complessiva ha ancora la possibilità di rimanere intatta. Ma se il supporto chiave viene violato ripetutamente, soprattutto con i dati macro che restano aggressivi, il ritiro di settembre potrebbe essere più profondo di quanto il mercato si aspetti. Non inseguirò il massimo solo per una grande candela rialzista, né dichiarerò subito la fine del mercato toro solo per un singolo ritiro. Prima vedrò come reagirà il mercato prima di decidere il passo successivo. Questi sono i miei attuali livelli di osservazione; lascerò che il prezzo li verifichi più tardi. 👀 #BTC #ETH #SOL #ZEC #HYPE #SeptemberSh 🟠$SNDK $SKHY Molti amici chiedono se il settore dello storage sta per decollare
SNDK è stato incluso nell'indice S&P 100, ci saranno oltre 3 miliardi di dollari di fondi che entreranno passivamente, ed è anche per questo che ieri sera il prezzo è salito costantemente, superando la resistenza a 1700
Ma chi è rimasto bloccato a breve termine non deve preoccuparsi, questa buona notizia è quasi completamente assorbita dal mercato, durante il weekend la liquidità è scarsa, si prevede che dopo l'apertura del mercato coreano la prossima settimana, il prezzo probabilmente subirà un ritracciamento
Si può considerare la fascia settimanale 1810‑1830 come una resistenza chiave, è importante prepararsi a difendere e a mettere uno stop loss in questa zona
Il settore MU è già entrato nell'S&P 100, ora manca solo SKHYNIX di Hynix che non ha ancora notizie correlate, in futuro il mercato speculerà sull'aspettativa della sua inclusione
#美联储官员称应加息，9月概率升至58.6% #BTC兑黄金比率升至1月以来高位，强势能否延续？ #OKX预言家：9月FOMC利率决议预测上线 $MU La stragrande maggioranza delle persone si concentra sulle candele K per cercare la logica di salita o discesa, ma in realtà la direzione è completamente sbagliata.
Il vero motore di questo ciclo di mercato non è mai stato nel mondo delle criptovalute, ma nella politica monetaria macroeconomica degli Stati Uniti.
Il forte rimbalzo di agosto è stato causato dall'allentamento della liquidità derivante dall'espansione del riacquisto di titoli del Tesoro USA.
Il calo dei rendimenti dei titoli del Tesoro e l'indebolimento del dollaro hanno offerto a BTC una finestra di ripresa eccellente.
Nel mese, BTC ha registrato un aumento superiore al 25%, con un afflusso netto di 3,5 miliardi di dollari negli ETF, segnando una tendenza di capitale molto forte per l'anno.
All'inizio di settembre, il picco a 81.000 è stato guidato da dichiarazioni accomodanti che hanno alimentato le aspettative di politica monetaria espansiva, generando un'ondata di short squeeze e ipercomprato.
Ma la pubblicazione dei dati sull'occupazione di stasera ha superato ogni aspettativa ottimistica del mercato.
I nuovi posti di lavoro sono stati 162.000, molto oltre le previsioni, con un miglioramento generale sia nell'occupazione che nei salari.
La probabilità di un aumento dei tassi a settembre è schizzata, i rendimenti dei titoli del Tesoro sono tornati ai massimi degli ultimi due anni, e il vento contrario macroeconomico si è consolidato.
ETH ha visto contemporaneamente una grande balena incassare 400 milioni di dollari a livelli elevati, e gli ETF hanno interrotto i flussi netti positivi di diversi giorni.
Il mercato attuale è volatile e si concentra esclusivamente sulla valutazione se la FOMC di settembre riavvierà gli aumenti dei tassi.
La mia struttura di portafoglio rimane invariata, senza lasciarsi influenzare dalle emozioni a breve termine.
$BTC e $ETH sono le posizioni core di base, mentre $SOL e $TRUMP sono per cogliere la flessibilità.
Piccole posizioni sono dedicate a scommesse ad alto rischio, mantenendo sempre una liquidità sufficiente.
La regola storica mostra che settembre è principalmente un mese di consolidamento per digerire i rischi.
La vera fase di forza si concentra nel ciclo stagionale di rialzo di ottobre-novembre.
Bisogna avere pazienza e superare la fase di assestamento di settembre.
#美联储官员称应加息，9月概率升至58.6% Ieri sera sono stati implementati i salari non agricoli e il mercato ha vissuto una classica montagna russa: Bitcoin $BTC salita inizialmente a 82.000 280, a un passo dal precedente massimo settimanale di 82.800, poi è crollato rapidamente, raggiungendo un minimo di 78.660, con un intervallo di un giorno vicino ai 4.000 punti; Bitcoin $ETH sceso da un massimo di 2.547 a 2.430; L'oro è crollato da 4.514 a 4.370. Una grande quantità di fondi che inseguivano posizioni long nell'intervallo 80.000-82.000 è stata direttamente sepolta al massimo. Questo fine settimana segna l'inizio di una fase di correzione dopo un forte rally. Il giudizio centrale è chiaro: la tendenza rialzista su larga scala non è completamente finita, ma lo slancio rialzista a breve termine si è chiaramente indebolito. I massimi non sono più adatti per inseguire posizioni lunghe; il trading dovrebbe concentrarsi sulle posizioni short di rimbalzo, con ritracce verso i supporti chiave e posizioni leggere per posizioni basse. 1. Revisione dei salari non agricoli: i dati sono solo il fattore scatenante; il vero calo è stato il settore dei profitti che fugge dalla presa di profitti alla vigilia del rilascio dei dati non agricoli, la prima reazione del mercato è stata un rally—l'indice Bitcoin è saltato direttamente a 82.280, e il secondo Bitcoin ha raggiunto 2.547. Dopo il rilascio delle buste paga non agricole ieri sera, il prezzo è crollato a sfondo. La ragione non è quanto siano gravi i dati, ma piuttosto il livello elevato. Tra 82.000 e 83.000, la media mobile a 500 giorni è il livello, con circa 1,05 milioni di BTC bloccati lì, in attesa di essere venduti. Quando il prezzo raggiunge questa area, le posizioni di profitto seguite a 77.000, le posizioni a breve termine che superano gli 80.000 e le posizioni di dissoluzione convergono e svaniscono tutto, facendo scendere direttamente il prezzo. Le buste paga non agricole sono solo il trigger, la vera venditaIl 4 settembre, i tre principali indici azionari statunitensi hanno registrato un calo collettivo: il Dow Jones è sceso dello 0,51%, il Nasdaq dello 0,29%, ma il settore dei chip di memoria ha mostrato una chiara forza controcorrente. $SNDK è salito di quasi il 12%, $SKHY di oltre l'8%, $MU di oltre il 6%, Western Digital è aumentato di oltre il 5%, e l'indice Philadelphia Semiconductor è salito del 3,37%. Ancora più sorprendente, l'aumento cumulativo di Sandisk da inizio anno ha superato il 500%. Il trend AI si sta espandendo gradualmente dalla GPU verso lo “storage”: la GPU si occupa del calcolo, mentre NAND e SSD supportano i dati e le esigenze di inferenza AI. 🔥 Cambiamenti recenti da tenere d'occhio: Sandisk e Kioxia pianificano di investire oltre 31 miliardi di dollari in Giappone per espandere la capacità NAND, mirando alla produzione di massa nell'anno fiscale 2029; Samsung e SK Hynix stanno anch'essi ampliando la capacità. Questo indica che il mercato non sta solo negoziando l'aumento dei prezzi attuale, ma sta anticipando la crescita della domanda di storage derivante dall'inferenza AI nei prossimi anni. Tuttavia, c'è un rischio chiave: la rotazione settoriale ≠ rivalutazione permanente del valore. Sandisk il giorno prima poteva ancora scendere, per poi improvvisamente salire, senza che la società avesse annunciato notizie importanti sufficienti a giustificare un aumento del 12%. Nel breve termine, è più probabile che i capitali si stiano spostando dal software AI e GPU verso l'hardware di storage. Anche il mercato crypto ha visto una “spillover narrativo dello storage”, con token correlati come $FIL, $AR, $STORJ che hanno mostrato una volatilità significativamente aumentata di recente. Tuttavia, è importante notare che le società di chip di memoria e i token di storage decentralizzato non seguono la stessa logica di asset. La domanda a lungo termine per lo storage AI merita sicuramente attenzione, ma $SNDK I funzionari della Fed gridano "aumento dei tassi ora"! Trump però minaccia di interrompere il commercio se non ci sarà un taglio dei tassi, il mercato è sotto pressione da entrambe le parti
Ciao a tutti, sono Ergou, il cacciatore di balene istituzionali. Proprio ora la funzionaria della Fed, Harnack, ha rilasciato la dichiarazione più falco di quest'anno: "La politica monetaria attuale non è restrittiva, l'inflazione è ancora troppo alta, è il momento di agire." Ha anche rivelato che i produttori dell'Ohio affermano chiaramente "dovremmo aumentare i tassi" a causa dell'aumento a doppia cifra dei costi di input.
I dati CME mostrano che la probabilità di un aumento dei tassi a settembre è salita al 58,6%. I dati sull'occupazione non agricola a 162.000, ben oltre le attese di 56.000, sono il principale motore. Più forte è l'occupazione, più la Fed ha fiducia nell'aumentare i tassi.
Dall'altra parte, Trump minaccia direttamente sui social media: se non ci sarà un taglio dei tassi, interromperà i rapporti commerciali con i paesi con deficit commerciale. La Casa Bianca vuole tagliare i tassi, la Fed vuole aumentarli — le due parti sono in conflitto.
La mia valutazione: Harnack ha diritto di voto al FOMC quest'anno, la sua posizione falco non è un commento casuale. La vera decisione sull'aumento dei tassi a settembre dipenderà dai dati CPI dell'11 settembre — il mercato prevede un CPI complessivo su base annua del 3,4%. Se il CPI supera le aspettative, l'aumento dei tassi è certo; se il CPI è inferiore alle aspettative, le aspettative di aumento potrebbero rapidamente diminuire.
Prima che esca il CPI, non puntate pesantemente su una direzione. Quando i dati usciranno, seguite chi vince.
Fratelli, cosa pensate, a settembre ci sarà un aumento dei tassi?
$BTC $ETH $SOL
#美联储官员称应加息，9月概率升至58.6%
#日银加息预期升温，日元空头平仓风险上升 Bitcoin nel weekend, prende fiato
79.600 dollari, -1,4% in 24h. Questa settimana ha appena raggiunto 82.000, un massimo di tre mesi, per poi essere riportato sotto i 79.000 da un colpo del rapporto sull'occupazione non agricola — 162.000 nuovi posti di lavoro ad agosto, ben oltre le attese di 56.000, con la probabilità di aumento dei tassi che torna al 58%.
Ma niente panico. Gli ETF hanno registrato un afflusso netto giornaliero di 731 milioni, il più alto da gennaio; l'SOPR è ancora sopra 1, nessuno sta tagliando le perdite.
Non è un crollo, ma una conferma del ritracciamento dopo una rottura.$SNDK 1550 posizioni short bloccate? Non preoccuparti,
Ieri SanDisk è salita principalmente per tre motivi combinati insieme
1. L'entusiasmo per l'AI non è diminuito, i chip di memoria sono ancora merce rara, persino Dell ha detto che i server AI sono bloccati sulla memoria, questo dà più fiducia al mercato in SanDisk. Inoltre, l'acquisizione di Hugging Face da parte di Nvidia ha stimolato le aspettative di domanda di memoria, da cui SanDisk beneficia.
2. Anche il quadro macroeconomico si è rasserenato, la Fed ha dissipato i timori di nuovi rialzi dei tassi, i capitali tornano ai semiconduttori.
3. SanDisk ha fondamentali solidi, con ricavi trimestrali quasi quadruplicati e ha firmato accordi di fornitura a lungo termine per quasi cento miliardi di dollari. Fondamentali robusti, uniti a notizie positive, naturalmente fanno salire il prezzo delle azioni.
Bloccato? Come procedere? Tre strade:
Uno, fissare un limite
Prezzo attuale 1770, perdita latente di 220 punti. Prima prendi atto, fissa 1800 come stop loss rigido, se scende sotto non resistere.
Due, aspettare un rimbalzo per ridurre
Se scende rapidamente a circa 1730-1740, taglia metà per ridurre il rischio.
Tre, cercare opportunità per liquidare il resto
L'altra metà aspetta di tornare vicino al prezzo di costo o a un livello più basso per uscire.
Il controllo non è nelle tue mani, aspetta che il mercato dia un'opportunità. Perdi poco o guadagna, se proprio non va riconosci la perdita e conserva i soldi per la prossima volta.
#Robinhood链上收入创高，资金却转为净流出 #OKX预言家：9月FOMC利率决议预测上线 $BTC $ETH $SOL
Il mercato BTC è rimasto laterale per molto tempo, apparentemente senza cadere, ma in realtà il rischio si sta accumulando costantemente.
I dati sull'occupazione non agricola negli Stati Uniti hanno superato le aspettative, aumentando notevolmente la probabilità di un rialzo dei tassi da parte della Fed a settembre. Se la riunione del FOMC dovesse rilasciare segnali hawkish, i rendimenti dei titoli di Stato USA aumenterebbero, il dollaro si rafforzerebbe e Bitcoin, come asset rischioso, subirebbe direttamente pressione. Attualmente, nell'intervallo 83000‑86000 si accumulano molte vecchie posizioni, rappresentando un livello di forte pressione; dopo diversi tentativi falliti di superarlo, i grandi whale hanno già mostrato segni di vendita frazionata delle loro posizioni, con il rischio di una vendita concentrata in qualsiasi momento.
I fondi ETF non entrano sempre; una volta che le istituzioni iniziano a riscattare su larga scala, si crea una pressione di vendita significativa. Il favore delle criptovalute legato alle elezioni USA è solo una speculazione basata sulle aspettative: storicamente si compra sulle aspettative e si vende sui fatti; quando le leggi verranno approvate, è facile che si verifichi un forte ritracciamento per realizzo dei profitti.
Il mercato dei contratti ha accumulato molte posizioni long; appena il mercato gira, le liquidazioni a catena accelereranno il calo. Il mercato crypto non ha limiti di prezzo al ribasso, quindi la discesa può avvenire senza supporti. La tecnologia quantistica a lungo termine continua a evolversi, già esponendo indirizzi con chiavi pubbliche; in futuro esiste il rischio che le chiavi private vengano violate e le monete rubate.
#美联储官员称应加息，9月概率升至58.6% Molti fondi QDII sul mercato sono solo una facciata.
Molti fondi QDII con nomi come globale, tecnologia, internet non corrispondono alle loro posizioni.
Ecco alcuni esempi basati sui report pubblicati, i dati potrebbero essere obsoleti, fare riferimento all'ultimo report trimestrale:
Huaxia Global Technology Pioneer
Il nome sembra globale e tecnologico. Report del secondo trimestre: circa 36,6% azioni A, circa 23,2% azioni di Hong Kong, circa 16,7% azioni USA.
E Fund Global Growth Select
Il nome è crescita globale. Il contratto specifica che può investire sia in mercati domestici che esteri, con limiti minimi per entrambi.
Quando il mercato azionario USA sale molto e questo fondo non segue, controlla prima il peso delle azioni A, non criticare subito il mercato.
E Fund Global Quality Enterprises
Il nome sembra aziende globali di qualità. Report del secondo trimestre 2026: circa 42,9% azioni A, circa 21,1% azioni USA, una piccola parte in azioni di Corea, Giappone e Hong Kong.
La parte più grande è in Cina continentale. Per qualità globale, prima chiedi in quale borsa si trova la qualità.
E Fund Global Allocation
Il nome sembra allocazione globale. Report del secondo trimestre: circa 40,1% azioni USA, circa 23,9% azioni A, circa 15,4% azioni di Hong Kong.
Controlla tre cose: l'esposizione reale alle azioni USA, su cosa scommettono i primi dieci titoli, e se la dimensione e il premio sono compressi.
Il nome è responsabile delle sottoscrizioni, le posizioni sono responsabili delle variazioni di prezzo.
Note di osservazione, non costituiscono consiglio di investimento.$UNI — Leggera debolezza
UNI viene scambiato intorno a $6,27, in calo dello 0,68%. Il calo è modesto, suggerendo una pressione di vendita a breve termine limitata rispetto a movimenti di mercato più marcati.
Bias: Leggermente ribassista.
Gestione del rischio: Osservare il supporto vicino e attendere una direzione più chiara prima di prendere una posizione.
Disclaimer: Questo aggiornamento è solo per consapevolezza del mercato. Gli asset cripto comportano rischi sostanziali e questo non è un consiglio di investimento. Gestire l'esposizione con attenzione.
#BTCGoldRatioHigh
#HammackBacksHike Il rapporto non agricolo fa crollare il mercato, ma i chip di memoria esplodono collettivamente! SanDisk entra nello S&P 100, la memoria AI impazzisce completamente
SanDisk è salita del 11,9% in un solo giorno raggiungendo i 1740 dollari, Micron è salita oltre il 6% superando la soglia dei 1000 dollari, SK Hynix è salita oltre il 4%, l'indice dei semiconduttori di Philadelphia è salito oltre il 3%.
Perché?
La domanda rigida dell'AI sostiene il mercato. Goldman Sachs prevede che la domanda e l'offerta di DRAM e NAND rimarranno tese fino al 2027, l'uso di DRAM nei server AI è da 8 a 10 volte superiore a quello dei server tradizionali. La capacità di produzione di memoria AI di fascia alta di Samsung è già venduta fino alla fine del 2026.
SanDisk: i ricavi del data center sono aumentati del 1298% su base annua e sono raddoppiati su base trimestrale. Ancora più impressionante, il 21 settembre è stata ufficialmente inclusa nello S&P 100 — i fondi passivi stanno per intervenire.
Micron: prevede di aumentare la capacità mensile di HBM a 100.000 unità entro fine anno, l'HBM più avanzato è già esaurito per tutto il 2026. Ma l'80% dei dipendenti del sindacato di Taiwan sostiene lo sciopero, quindi l'offerta potrebbe essere ulteriormente ridotta in qualsiasi momento.
La mia valutazione: la logica della memoria AI non è ancora finita, cautela nel rincorrere i rialzi a breve termine. SanDisk ha fondi passivi a supporto, Micron ha prospettive positive a lungo termine ma con rischi sindacali. La vera direzione dipenderà dal CPI dell'11 settembre, se il bilancio e le indicazioni di SanDisk del 30 settembre supereranno le aspettative, potrebbe esserci un'ulteriore salita.
$SNDK $MU $SKHYNIX WAY復盤｜Non farm payrolls molto sopra le aspettative, il grande BTC scende sotto 80K, è finita la fase negativa?
A breve termine sono ribassista. Se questo movimento post non farm regge il supporto, dovrebbe risalire ancora.
Ieri sera i nuovi occupati non agricoli sono stati 162.000, mentre il mercato si aspettava circa 53.000; il tasso di disoccupazione è rimasto al 4,1%. L'occupazione più forte del previsto significa che la Fed ha più margine per mantenere i tassi alti, e il mercato ha subito interpretato questa "buona notizia" come una cattiva notizia per gli asset rischiosi.
BTC è sceso rapidamente da sopra 81.000 a sotto 80.000, toccando un minimo di 78.610, attualmente intorno a 79.500.
Ma per ora non ritengo che la tendenza ribassista sia confermata.
Dopo la pubblicazione dei dati non farm, BTC è sceso di circa il 2%, l'OI è diminuito di circa l'1,5%, sembra più una riduzione delle posizioni long e una pulizia della leva, non un ingresso massiccio di nuove posizioni short.
Ora guardo due livelli:
🔴 Sotto 78.600: il calo potrebbe continuare ad ampliarsi
🟢 Ritorno sopra 80.000: significa che il mercato inizia a digerire le notizie negative
Inoltre, ZEC ha mantenuto una forza relativa durante il calo del mercato, è una direzione di capitale da seguire con attenzione.
La prossima tappa che deciderà l'atteggiamento della Fed è il CPI dell'11 settembre. Cosa pensi, BTC riconquisterà prima gli 80K o testerà di nuovo i 78.600?
Quanto sopra è un'analisi di mercato, non costituisce consiglio d'investimento.
#BTC #非農 #ZEC$CL Trump da luglio minaccia senza mai attaccare l'Iran: le parole non sostengono i prezzi del petrolio, i ribassisti continuino a mantenere le posizioni
Da luglio, Trump ha alzato progressivamente il tono contro l'Iran, passando da "colpi distruttivi" a "sanzioni senza precedenti", da "lo Stretto di Hormuz non appartiene all'Iran" fino alla ridicola "cambiamento di nome" di pochi giorni fa. Ha fatto molte minacce, la portaerei è stata segnalata in movimento più volte, ma i colpi non sono mai partiti. Il mercato petrolifero globale è passato dal panico geopolitico iniziale alla stanchezza del mercato, emergendo un fatto sempre più chiaro: Trump non attaccherà facilmente l'Iran, e il "premio di guerra" sul prezzo del petrolio viene gradualmente rimosso. Per i ribassisti, questo è il miglior contesto macroeconomico: le parole non sostengono i prezzi del petrolio, ogni rimbalzo causato da una minaccia è un regalo di azioni.
1. Perché Trump minaccia ma non attacca davvero?
Partiamo dalla logica politica più diretta. L'interesse principale di Trump non è il Medio Oriente, ma la sua base interna. Durante la campagna elettorale ha promesso ripetutamente di "porre fine alle guerre inutili" e che "gli Stati Uniti non saranno più la polizia del mondo". Se attaccasse l'Iran impulsivamente, il prezzo del petrolio salirebbe vertiginosamente, aumentando direttamente l'inflazione interna americana, uno degli indicatori economici che Trump teme di più. Prezzi alti del carburante eroderebbero il suo elettorato — autisti di camion, agricoltori, lavoratori salariati, persone molto sensibili al costo del carburante.
Più realisticamente, un'azione militare contro l'Iran comporta rischi incontrollabili. Il blocco dello Stretto di Hormuz, la rappresaglia totale delle milizie proxy iraniane e la reazione di Cina e Russia potrebbero rapidamente trasformare un attacco locale in una guerra regionale. Trump vuole "l'arte del negoziato", vuole leva e posizione negoziale, non una guerra senza fine. La sua strategia è chiara: usare minacce ad alto volume per creare pressione negoziale, alzare il tono per nascondere la reale riluttanza ad agire. Ogni panico del mercato è una sua messa in scena politica, e l'attore non ha mai intenzione di scendere dal palco per premere il grilletto.
2. La "stanchezza da guerra" nel mercato petrolifero: effetto marginale decrescente
Da luglio, le notizie geopolitiche legate all'Iran hanno causato almeno quattro o cinque brevi rialzi del prezzo del petrolio. Ma osservando l'entità di ogni rimbalzo, emerge una regola chiara: ogni volta più debole e più breve. La prima minaccia di Trump di "colpire le installazioni nucleari iraniane" ha fatto salire il Brent di oltre 2 dollari in un giorno. Recentemente, con la "cambiata di nome dello Stretto di Hormuz", il prezzo è salito ma ha quasi subito restituito tutto il guadagno nello stesso giorno.
Questo è il classico "esaurimento da guerra". Il mercato inizia a valutare razionalmente: quando un leader minaccia ripetutamente senza mai agire, il valore informativo di queste minacce tende a zero. I capitali speculativi non considerano più i "tweet di Trump" come segnali reali di interruzione dell'offerta, ma come opportunità per vendere allo scoperto sui picchi. Una volta che si forma il "deprezzamento della credibilità" geopolitica, è difficile invertire la tendenza.
3. Lato offerta: l'Iran non attacca, OPEC+ continua ad aumentare la produzione
La logica ribassista più forte viene dall'offerta. Le minacce di Trump all'Iran non hanno cambiato i piani di OPEC+ per il graduale ripristino della produzione. Arabia Saudita, Russia, Emirati Arabi Uniti e altri paesi sotto pressione fiscale sono fortemente motivati ad aumentare la produzione. Lo shale oil americano rimane alto, Canada, Brasile e Guyana continuano ad aumentare la produzione. Il "rubinetto" dell'offerta globale è completamente aperto.
Nel frattempo, l'Iran aggira le sanzioni esportando petrolio. Le minacce verbali americane non hanno fermato il flusso di petrolio iraniano verso la Cina e i mercati asiatici. L'offerta non solo non diminuisce, ma aumenta. Dopo la smentita del premio di guerra, il prezzo del petrolio torna ai fondamentali di domanda e offerta, e la direzione è una sola: verso il basso.
4. Supporto tecnico: rimbalzi seguiti da cali, struttura di distribuzione chiara
Dal punto di vista tecnico, ogni minaccia di Trump all'Iran fa salire il WTI verso quota 70 dollari, seguito da un rapido calo e nuovi minimi. I massimi si abbassano progressivamente: 72,5, 71,8, 70,9, 70,1, sempre più bassi. La media mobile a 20 giorni è in discesa, lo spread mensile si è invertito in contango. Questo ciclo "rimbalzo da parole — pressione ribassista — calo graduale con nuovi minimi" è una struttura di distribuzione da manuale.
Ai ribassisti basta poco: alla prossima minaccia di Trump all'Iran, non farsi prendere dal panico, aspettare il picco e aprire posizioni short. Il punto di stop loss non deve essere lontano, perché il massimo del rimbalzo è il miglior riferimento per lo stop.
5. Il vero rischio: cigni neri, non Trump
Il rischio di shortare il petrolio non è mai nelle parole di Trump, ma nei veri cigni neri: uno scontro militare imprevisto, un blocco improvviso dello Stretto di Hormuz da parte dell'Iran, o un'interruzione reale di qualche oleodotto. Ma la probabilità di questi eventi è bassa, e se accadono, il mercato darà segnali molto chiari. Fino ad allora, i ribassisti non devono abbandonare le posizioni per minacce che si sono ripetute decine di volte come "il lupo è arrivato".
Lasciamo che siano le parole a combattere, e i prezzi a scendere
La strategia di Trump verso l'Iran è chiara: usare il tono più alto per creare la paura massima, ma mantenere il minimo movimento reale per conservare spazio negoziale. Il mercato sta vedendo attraverso questo, e ogni "rimbalzo minaccioso" del prezzo del petrolio conferma questo giudizio.
Per i ribassisti, la migliore strategia è mantenere la pazienza, anzi l'ottimismo. Perché ogni minaccia in più di Trump senza azione consuma ancora un po' di fiducia del mercato e rimuove un altro strato del premio di guerra dal prezzo del petrolio. Quando un presidente trasforma la guerra in uno show comico, la risposta del mercato può essere solo: continuare a shortare finché non smette di parlare. Il 3 settembre, gli ETF Bitcoin hanno registrato un flusso netto in un singolo giorno di 730,8 milioni di dollari, con BlackRock IBIT che ha rappresentato il 62%. Gli afflussi netti hanno superato i 3 miliardi di dollari negli ultimi 30 giorni. Il 4 settembre, Bitcoin ha raggiunto 82.164 dollari intraday, il valore più alto da maggio. Tutto sembrava una storia di "istituzioni che aumentano le loro posizioni." Ma nel pomeriggio del 5 settembre, un altro dato si è aggiornato silenziosamente: le riserve di BTC sugli exchange sono salite al livello più alto dell'anno, rimbalzando dal minimo di maggio di 2,67 milioni a circa 2,73 milioni. Il rapporto di afflusso delle balene è salito a circa 0,60. Per dirla semplicemente: mentre gli ETF acquistano freneticamente, i grandi detentori stanno spostando le monete sugli exchange. Da un lato, i clienti di BlackRock stanno entrando di corsa; dall'altro, i clienti di BlackRock stanno andando in movimento. Questa avrebbe dovuto essere una notizia di "divergenza a lungo orso", ma è stata scritta come una narrazione unilaterale di un "rimbalzo guidato dagli ETF". Perché gli afflussi di ETF sono pubblici, in tempo reale e nominati. Mentre le spedizioni di balene sono nascoste, ritardate e senza nome. Il mercato vede solo la mano illuminata dalla luce, non la mano che conta i soldi nell'oscurità. Sostituisci il soggetto con "quei 2,73 milioni di BTC che giacono sull'exchange." Se il soggetto è "ETF", la storia è "istituzioni che entrano." Se il soggetto è "Bitcoin", la storia è "ritiro dopo essersi avvicinati a 82.000." Ma se l'argomento viene cambiato su quei 2,73 milioni di BTC che si accumulano silenziosamente nei portafogli degli exchange, tutta la narrazione si inverte. Cosa significano 2,73 milioni? A 80.000 dollari, sono circa 218 miliardi di dollari. Questi sono BTC sulle principali borse globaliMentre giganti minerari come MARA si stanno orientando verso il "Full HODL" (accumulo totale di monete) o addirittura emettono obbligazioni per acquistare monete, Bitdeer (比特小鹿) ha mantenuto una posizione ferma a 0 BTC da quando ha azzerato le riserve nel febbraio 2026. Questa strategia di "minare quanto si vende" non è una semplice scommessa ribassista sul mercato, ma una scelta commerciale estremamente razionale: A differenza delle società minerarie che acquistano semplicemente potenza di calcolo pronta all'uso, Bitdeer investe ingenti capitali nello sviluppo interno di chip Sealminer e macchine ASIC. La produzione dei chip, il packaging e i test sono investimenti "heavy asset" che richiedono liquidità reale. Infrastrutture per energia e data center AI: dopo il dimezzamento, i margini puri del mining sono compressi, quindi Bitdeer sta accelerando la conversione di parte delle infrastrutture elettriche verso servizi cloud AI/HPC che richiedono potenza di calcolo superiore e maggiori spese in conto capitale. Convertire direttamente BTC spot in liquidità è il modo più sicuro per evitare il rischio di rottura del flusso di cassa. 2. La divisione fatale nei percorsi di sviluppo delle società minerarie: Accumulatori di monete (come MARA/Riot): in sostanza ancorano la società a un "ETF spot BTC con leva incorporata", diluendo azioni o emettendo debito per acquistare/accumulare monete, scommettendo su un rialzo illimitato del prezzo delle criptovalute. Infrastrutturisti (Bitdeer): eliminano il rischio di volatilità del prezzo dei token, posizionandosi come "operatori hardcore di infrastrutture energetiche e di potenza di calcolo". Non assumono il rischio di detenere criptovalute nel bilancio, permettendo agli investitori istituzionali tradizionali del mercato azionario USA di trattarli come data center tradizionali.Robinhood Chain sta diventando sempre più interessante, penso che stiano emergendo tre linee principali molto chiare: Pons rappresenta una piattaforma di lancio con forti commissioni e forti riacquisti; AI rappresenta una nuova narrazione che combina Meme + AI + tokenizzazione delle azioni USA, arrivando persino a formare coppie di trading direttamente con le azioni tokenizzate di NVIDIA; infine, c'è CashCat, che è un puro Meme. Queste tre strade corrispondono in realtà a tre modalità di gioco completamente diverse. La capitalizzazione di mercato di Pons è arrivata a 700 milioni, e penso che il significato non sia solo che Pons sia salito a 700 milioni, ma che abbia aperto il tetto massimo della capitalizzazione di mercato della Robinhood Chain. È un po' come il momento GOAT del 2024. Ma se si continua a seguire questa logica, Pons e AI sembrano più i pionieri di questa fase, non i leader finali. Pons dimostra più che altro che "la logica del casinò può funzionare", mentre AI sta cercando di sfruttare la capacità di diffusione dei Meme per stimolare la liquidità del mercato azionario USA, creando un collegamento tra due mercati originariamente separati. Il vero leader della fase successiva dovrebbe essere un progetto che non si limita a replicare semplicemente il pump o la narrativa del short squeeze sulle azioni USA, ma che ridefinisce come gli asset vengono emessi, scambiati e come generano valore. Perciò ultimamente ho iniziato a concentrarmi su HOOKR. Quello che fa è davvero interessante: non si limita a emettere un semplice Meme, ma introduce gli Uniswap V4 Hooks nell'emissione dei token, permettendo agli emittenti di definire Il patrimonio netto dell'ETF spot $BTC negli Stati Uniti ha superato i 103 miliardi di dollari, di cui oltre la metà è detenuta da IBIT di BlackRock, che due giorni fa ha registrato un afflusso di circa 730,9 milioni di dollari, stabilendo un nuovo massimo mensile. Ancora più interessante è che questo afflusso è avvenuto prima della pubblicazione dei dati sull'occupazione, seguito da un irrigidimento delle aspettative macroeconomiche e da un calo di BTC in risposta.
Ciò dimostra che l'ETF non è più solo uno strumento di acquisto a breve termine, ma sta diventando il principale veicolo con cui i fondi tradizionali detengono BTC, il che cambierà i tempi di negoziazione, la liquidità e la struttura dei partecipanti, senza però eliminare gli shock macroeconomici come quello di ieri. Può essere considerato solo come un lato dell'offerta e della domanda, non come un sostituto della direzione del prezzo.
Un altro problema più nascosto è che la quota elevata di IBIT comporta un rischio di concentrazione, perché un ingresso concentrato non significa che i detentori abbiano opinioni completamente allineate; nello stesso ETF possono coesistere allocazioni a lungo termine, arbitraggio e trading a breve termine.Il grande Bitcoin è crollato improvvisamente da 80.000, mentre $SNDK è salito vertiginosamente controcorrente, il mercato è così diviso da risultare incomprensibile.
Innanzitutto c'è la riunione FOMC. La riunione FOMC di settembre è fissata per il 15-16, con i risultati annunciati nella notte del 17 settembre. Dopo che a Jackson Hole Wash ha mostrato un atteggiamento "cauto ma incline all'inasprimento", le aspettative di un aumento dei tassi a settembre hanno raggiunto quasi il 70%. Il 14 settembre è esattamente il 1409° giorno dal minimo del precedente ciclo di mercato — questa risonanza tra ciclo e analisi tecnica ha attribuito a questa data l'etichetta di "punto di svolta". Che ci sia un aumento dei tassi o una pausa, il mercato subirà sicuramente forti oscillazioni prima e dopo l'annuncio.
Ancora più importante, Wash ha eliminato il "forward guidance". Ciò significa che ogni dato macroeconomico pubblicato influenzerà direttamente le aspettative. L'11 settembre ci saranno dati economici importanti, e nel weekend del 14 settembre le varie aspettative fermenteranno in anticipo — il mercato traderà tutti gli scenari possibili prima della riunione.
Non dimentichiamo Trump. Circola una teoria nel mercato: Trump si occupa di guerra e prezzi del petrolio, Bassett gestisce il debito pubblico e la liquidità, Wash si occupa delle aspettative sui tassi. La chiamata pubblica di Trump per un taglio dei tassi la notte dei dati sull'occupazione è un segnale che rafforza questo "trio". Qualsiasi dichiarazione intorno al 14 settembre potrebbe essere un detonatore.
Per me, la settimana del 14 settembre sarà la "grande battaglia" macro — la definizione della politica FOMC, il gioco politico e la risonanza del ciclo tecnico. Fino ad allora, non farò scommesse pesanti in nessuna direzione, ma manterrò posizioni leggere in attesa di capire la vera direzione dopo la tempesta. $BTC $SNDK Il forte dato non agricolo ha fatto scendere gli indici, ma lo storage AI riesce ancora a risalire controcorrente, questo mercato ha già iniziato a premiare la "vera domanda"!
$BTC dopo il non agricolo è stato schiacciato dalle aspettative di tassi elevati, tornando vicino a 79.000u, ma la cosa più importante è che l'ETF spot ha registrato un afflusso netto giornaliero di 730,9 milioni di dollari, il più grande da metà gennaio. Il macro vende, le istituzioni comprano, ora il mercato del bitcoin è una vera sfida tra due forze.
$ETH è ancora la versione ad alta elasticità di BTC. In precedenza è rimbalzato circa del 5% in un giorno, ma con il forte dato non agricolo che ha rialzato le aspettative sui tassi, ETH dipenderà ancora di più dalla liquidità. In futuro, la vera chiave sarà se ETF, staking e detenzioni aziendali riusciranno a continuare ad assorbire ETH dal mercato.
$BICO attualmente è circa 0,021 dollari, in calo di circa il 14% negli ultimi 7 giorni. L'ondata di sentiment portata dall'espansione degli exchange è stata quasi completamente digerita, ora per rivalutare serve creare utenti attraverso astrazione degli account e infrastrutture on-chain, non più solo affidarsi agli exchange.
$OKB si guarda ancora ai 19 mercati perpetui RWA di X Layer per vedere se possono generare volumi di trading reali; $QQQ dopo il forte non agricolo ha quasi chiuso invariato, ma i fondi si stanno chiaramente raggruppando sui chip; $SNDK è ancora più eclatante, con un rialzo controcorrente di quasi il 12%, l'AI sta trasformando NAND e SSD aziendali in asset scarsi; $SKHYNIX beneficia anch'esso del ciclo della memoria AI, ma dovrà competere con Samsung per la quota HBM.
#美联储官员称应加息，9月概率升至58.6%
#BTC兑黄金比率升至1月以来高位，强势能否延续？ L'era d'oro di Bitcoin è arrivata, e tre punti di svolta decideranno se la forza potrà continuare🚀
✅️ M2 globale e ritmo di taglio dei tassi (vento favorevole): la sensibilità di Bitcoin al ciclo di liquidità globale è circa 3-4 volte quella dell'oro. Se le principali banche centrali allentano più del previsto e il ciclo del credito si espande, il premio di BTC rispetto all'oro ha ancora spazio per salire verso il centro del ciclo storico (intervallo 25-30 once).
✅️ Resistenza tecnica del rapporto (resistenza): 18-20 once è storicamente una zona psicologica e tecnica di forte resistenza per il rapporto BTC/Oro. Superare questa fascia richiede un'iniezione continua e su larga scala di nuova liquidità fiat, non solo il supporto di rotazioni settoriali di fondi esistenti.
✅️ Vulnerabilità a rifugi sicuri e deleveraging (rischio di inversione): in caso di stagflazione macroeconomica superiore alle attese o di gravi shock di assorbimento di liquidità, il mercato solitamente attraversa una fase rapida di deleveraging "cash is king". Poiché la volatilità di BTC e il rischio di liquidazione dei derivati sono molto più alti rispetto all'oro, il rapporto tende a subire forti ritracciamenti di ritorno alla media durante i periodi di stress di liquidità.
Nel breve termine, finché la logica di espansione della liquidità macro non sarà smentita, il premio relativo di BTC sull'oro rimane in un canale pro-ciclico; tuttavia, nella zona chiave di resistenza tra 18-20 once, la volatilità del rapporto aumenterà significativamente. La possibilità di una decoupling unilaterale in futuro dipenderà dalla capacità dei fondi incrementali spot di sostenere efficacemente il livello di resistenza.
#BTC兑黄金比率升至1月以来高位，强势能否延续？ 我越来越觉得，市场正在从“熊市怎么活下来”，切换到“牛市怎么把握机会”。 我的判断还是那句话：熊末牛初。 所以接下来真正值得警惕的，反而不是回调，而是你一直等回调，最后发现车已经开走了。已经在车上的坐稳扶好，没上车的，回调反而是重新拿票的机会。 牛初的核心仓位，我还是会放在 BTC + ETH，尤其是 ETH。很多人现在盯着 Robinhood Chain 把以太坊的链上收入抢走，但我觉得这恰恰可能看反了：Robinhood Chain 本身就是基于以太坊体系的 L2，而且正在把股票代币化、24/7 交易这些传统金融资金往链上搬。真正的大戏可能不是谁抢走了 ETH 的手续费，而是谁把更多资金带进了以太坊的世界。 有暴富机会就会有人，有人就会有资金，有资金就需要基础设施。到最后，ETH 更像是在收取整个链上金融世界的“过路费”。 至于 Robinhood Chain，我现在的思路也变了：哪里有钱，哪里有鱼，就去哪里打。 牛市最忌讳的就是还拿熊市的 PVP 思维做交易，天天怕回撤、怕被套、怕卖飞。真正的牛市不是从别人嘴里抢最后一口肉，而是整个蛋糕一起变大。山寨翻倍先出本，剩下利润让它跑；风