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Questa settimana, Nvidia rivelerà quanto altri utili possano aumentare, mentre quelli di Wash potrebbero determinare quanto il mercato è disposto a pagare per questi guadagni. Scritto da: Jim, MSX A cura di: Frank, MSX Maton Ogni anno, alla fine di agosto, funzionari delle banche centrali, economisti e operatori dei mercati finanziari di tutto il mondo rivolgono la loro attenzione a Jackson Hole nel Wyoming, USA. Quest'anno non fa eccezione. Il Seminario di Politica Economica di Jackson Hole sta per tenersi, con il tema ufficiale "Innovazione finanziaria: implicazioni per i pagamenti e le politiche." Ma per il mercato azionario statunitense in questo momento, una domanda ancora più urgente dell'innovazione nei pagamenti è: in un contesto in cui l'inflazione rimane sopra l'obiettivo, i tassi di interesse a lungo termine restano alti e la domanda globale di capitale sta rapidamente espandersi, come è preparata la Fed ad affrontare fondi sempre più costosi? Inoltre, quest'anno è speciale: Kevin Wash salirà per la prima volta sul palco principale di Jackson Hole come presidente della Fed. Da quando è entrato in carica a maggio, Wash ha ridotto visibilmente le previsioni futuristiche a cui il mercato è abituato e raramente ha lasciato intendere in anticipo cosa dovrebbe fare il prossimo FOMC. Questo discorso probabilmente diventerà una finestra importante per il mercato per comprendere sistematicamente il quadro politico della "Fed in stile Wash". E l'ambiente che affronta è tutt'altro che facile. Il conflitto in Medio Oriente e il rischio dello Stretto di Ormuz non sono ancora stati completamente risolti; Il rendimento del Treasury statunitense a 30 anni ha recentemente superato il 5,3%, aumentando nettamenteSi diffondono voci che gli Stati Uniti stiano considerando di imporre un dazio del 7,5% sulla Cina, aumentando nuovamente l'incertezza nel commercio globale.
Nel breve termine, ciò potrebbe facilmente disturbare il sentiment delle catene di esportazione A-share e dei settori manifatturieri esteri, con una pressione sulla propensione al rischio; la volatilità potrebbe aumentare nei settori orientati all'export come commercio estero, elettromeccanica e tessile.
A medio-lungo termine, l'aggiornamento industriale interno, il ciclo della domanda interna e la diversificazione delle esportazioni aiuteranno a compensare tali impatti, quindi non è necessario farsi prendere dal panico. In futuro, sarà importante monitorare l'attuazione delle politiche e le risposte di contrasto.
Questa è solo una revisione dell'evento e non costituisce un consiglio di investimento. $BTC #财报观察员：英伟达超预期，软件收入开始兑现 **Ci sono cambiamenti, ma non nella strategia, è il mercato che si è mosso:**
- **SOL ha superato $101** (24H +4%, massimo $102,29)
- BTC circa $78.800 (praticamente stabile)
- ETH circa $2.500
Questo rialzo di SOL è chiaramente un tentativo di anticipare il risultato della votazione sulla governance prevista per stasera alle 23:30. Il mercato si aspetta che SGP-0002/0003 vengano approvati.
**Ma attenzione:**
- Il risultato finale della votazione uscirà solo stasera, non è ancora certo se la partecipazione raggiungerà almeno un terzo
- Ci sono segnalazioni di divergenze sulle regole di quorum per SGP-0002, il risultato potrebbe essere controverso
- Anche se approvato, è un beneficio a lungo termine; nel breve termine esiste il rischio di "comprare aspettative e vendere fatti"
**La strategia non cambia:**
- SOL è già salito, non inseguire i prezzi alti
- Continua a tenere la tua posizione base OKSOL per goderti il rialzo
- I 40K USDT attendono un ritracciamento
- Il primo livello di acquisto SOL ≤$85, manca ancora il 16%
Ti informerò immediatamente quando uscirà il risultato della votazione su SOL.Il fratello Maji intende acquisire Friend.tech, ormai cessato, per 1 milione di dollari e assumere il ruolo di CTO.
In precedenza aveva acquistato FRIEND con una perdita enorme di oltre 16 milioni di dollari; recentemente ha effettuato frequenti operazioni on-chain. Stimolato da questa notizia, FRIEND è schizzato in alto di oltre 20 volte nel corso della giornata, raggiungendo una capitalizzazione di mercato di 9 milioni di dollari.
L'effettiva realizzazione di questa acquisizione è dubbia, attualmente si tratta di una scommessa ad alto rischio a breve termine.
Un grande investitore intrappolato a lungo termine sta usando un basso costo e un alto volume di voce per far salire il prezzo della moneta; più che rilanciare il progetto, sembra più una manovra per creare liquidità e uscire dalla posizione.
Il modello è ormai decaduto, basarsi solo su hype e discussioni non può riparare i fondamentali, e il crollo può avvenire in qualsiasi momento.
È una tipica battaglia tra emozioni e posizioni, comprare a prezzi elevati è molto rischioso, è necessario incassare i profitti appena possibile. $friendSe avessi 1 milione di dollari, comprerei prima 1 milione di dollari in OKB.
Perché, combinando con il fatto che BlackRock ha messo sul mercato notizie negative a 60.000 senza successo e non ha fatto scendere il Bitcoin sotto i 60.000, dimostra che il BTC ha toccato il fondo.
Successivamente dovrebbe salire o muoversi in un mercato laterale.
Ma per questo ammontare di capitale, anche se la certezza è alta, il rendimento del Bitcoin è ancora basso.
Quindi ho scelto OKB, che ha un rendimento più alto ma la stessa certezza.
In questo ciclo ribassista, in realtà sono stati scartati la maggior parte degli altcoin spazzatura, ora quelli che si sentono sono progetti di valore che hanno superato la selezione.
Profitti hype, ETH, SOL, BNB, ecc., sono tutti buoni asset, ma penso che la loro capitalizzazione di mercato sia troppo alta.
La capitalizzazione di OKB è più contenuta, con più spazio di crescita.
Tornando a OKB, OKB è la gas fee di xLayer, l'aumento dell'attività e del capitale immobilizzato in OKB è un segnale positivo per OKB.
Come aumentare il capitale immobilizzato e l'attività di OKB? Penso che la cosa migliore sia RWA, OKX ha già un gene di conformità e ha ricevuto investimenti da ICE, la società madre del NYSE.
Attualmente xLayer sta anche promuovendo fortemente il loro RWA e offre forti incentivi LP on-chain.
Considerando che quasi tutte le azioni USA spot di OKX passano per ricariche e prelievi su xLayer, questo aumenterà sicuramente il capitale immobilizzato e l'utilizzo di xLayer.
Questo è il motivo per cui sono ottimista su di esso.
#OKX百万规划师 $BTC di recente è rimbalzato da circa 62.800$ a 81.300$, con un aumento superiore al 25%, ma il sentiment di mercato non ha seguito il prezzo. Ad oggi, i dati di Santiment mostrano che l'indicatore di sentiment ponderato è sceso a -0,023, con una media a 7 giorni di soli 0,009, ben lontano dal livello di euforia tipico degli acquisti collettivi da parte dei retail.
Ciò significa che questo rialzo somiglia più a un "aumento sospettoso" piuttosto che a un mercato impazzito guidato dal sentiment. Dopo il picco di sentiment del 19 agosto, è continuato un calo, e la spinta al rialzo del mercato potrebbe derivare più da coperture di posizioni short, aggiustamenti di portafoglio e fattori macroeconomici, piuttosto che da un afflusso massiccio di capitali retail.
Dal punto di vista tecnico, la fascia tra 80.000$ e 85.000$ rimane una zona di resistenza chiave. Se BTC riuscirà a stabilizzarsi sopra gli 80.500$ su base giornaliera, il prossimo obiettivo potrebbe essere 83.550$. Tuttavia, l'RSI è già entrato in zona di ipercomprato, aumentando il rischio di una correzione a breve termine.
È importante notare che i contratti aperti sono scesi a circa 48.000, con una certa riduzione delle posizioni ad alto leverage, e la congestione del mercato è diminuita. Pertanto, anche in caso di correzione, è più probabile che si tratti di una normale fase di consolidamento dopo il rialzo, piuttosto che di un'inversione immediata di tendenza. $ETH #BTC冲高回落，期权到期放大关口博弈 #Meta巨额和解后股价走高，风险定价重估 #ETH触及2500美元后震荡 Oggi c'è una notizia piuttosto interessante:
StarkWare ha completato la prima "transazione resistente ai quanti" sulla mainnet di Bitcoin, senza modificare le regole esistenti di Bitcoin.
Sembra che Bitcoin non abbia più paura del calcolo quantistico? In realtà è ancora presto.
Questo sistema attualmente costa diverse centinaia di dollari, i nodi normali non la ritrasmettono, deve essere gestita direttamente dai miner. Protegge solo questa singola transazione speciale, non significa che l'intera rete Bitcoin abbia già completato l'aggiornamento resistente ai quanti.
Ma questa cosa è comunque importante.
Prima, quando si parlava della minaccia del calcolo quantistico, si rimaneva sostanzialmente sul "ne parleremo in futuro"; ora almeno qualcuno ha trasformato la teoria in una transazione reale sulla mainnet.
Per fare un paragone: non si tratta di trasformare l'intera nave inaffondabile, ma di dimostrare che la scialuppa di salvataggio funziona davvero.
Quello a cui bisogna davvero prestare attenzione non è se il calcolo quantistico domani ruberà BTC, ma se la comunità Bitcoin riuscirà, prima che arrivi il pericolo, a completare una grande migrazione globale degli asset.
La forza più grande di Bitcoin non è mai stata quella di non dover mai aggiornarsi, ma quella di avere la capacità di aggiornarsi quando c'è un problema.
La transazione è stata confermata sulla mainnet di Bitcoin, ma StarkWare ha anche chiarito che per rendere l'intera rete quantisticamente sicura, a lungo termine sarà comunque necessario un aggiornamento a livello di protocollo. $BTC BTC è tornato vicino a 80.000, ETH segue con forza, questa volta il mercato sembra un po' diverso.
Negli ultimi giorni c'è stato un continuo afflusso di fondi negli ETF, il BTC ETF ha ricevuto fondi per diversi giorni consecutivi, il che indica che questo rialzo non è solo un rimbalzo dei ribassisti, ma c'è davvero un ingresso di nuovi capitali. Il Dipartimento del Tesoro degli Stati Uniti ha ampliato il riacquisto di titoli di stato a lungo termine, riportando il mercato a negoziare la logica di "deprezzamento del dollaro + liquidità", e l'oro è tornato vicino a 4600.
Ma ora la cosa più interessante non è la salita, ma se il mercato avrà il coraggio di continuare a inseguire.
Dopo che BTC ha superato gli 80.000, se il primo ritracciamento riuscirà a reggere, deciderà se questa rottura è vera o falsa; se ETH continuerà a essere più forte di BTC, asset ad alto Beta come SOL e ZEC potrebbero continuare a ruotare.
Tuttavia, ora non inseguirò la prima grande candela rialzista. Il livello non è più basso, più il mercato è eccitato, più è facile vedere un picco seguito da un calo.
La variabile più grande è ancora davanti a noi: la conferenza di Jackson Hole è già iniziata, il vero rischio evento sarà il discorso del presidente della Fed Warsh venerdì. Se verrà lanciato un segnale hawkish, il dollaro e le aspettative sui tassi cambieranno, e il mercato crypto potrebbe raffreddarsi all'istante; al contrario, se sarà dovish, gli asset rischiosi avranno ancora spazio per salire.
La mia strategia: chi ha posizioni basse continua a mantenerle, chi non ne ha aspetta la conferma del ritracciamento. Meglio perdere un po' di guadagno che inseguire a pieno rischio nel momento di massima euforia.
Stasera occhi puntati su BTC a 80.000 e sul massimo precedente di ETH, il mercato sta aspettando la prossima scelta. #美国核心PCE持平上月，沃什杰克逊霍尔讲话如何定调？ $BTC $ETH $XAU $xNVDA $NVDA risultati finanziari ottimi ma l'aumento non è molto significativo🤔
Il bilancio del secondo trimestre supera le aspettative: ricavi pari a 9,622 milioni di dollari USA (crescita annua del 106%), utile rettificato per azione di 2,46 dollari, oltre le previsioni di mercato. Tra questi, il principale settore "data center" ha generato ricavi per 8,902 milioni di dollari (crescita annua del 117%)
Prospettive FY2028 che scuotono Wall Street: il management ha fornito una previsione finanziaria con un anno di anticipo, prevedendo una crescita dei ricavi per l'anno fiscale 2028 di circa il 70%. Il CEO Jensen Huang sottolinea che questa è solo una "versione conservativa sotto vincoli di offerta", la domanda reale finale è molto più alta
Guida robusta per il prossimo trimestre: i ricavi stimati per il trimestre successivo sono di 10,8 miliardi di dollari (con una variazione del 2%), dissipando nuovamente i timori del mercato che la spesa per infrastrutture AI abbia raggiunto il picco
Pressione sul margine lordo: a causa dell'aumento "estremo" dei prezzi di componenti come la memoria ad alta larghezza di banda (HBM), Nvidia prevede che il margine lordo scenderà temporaneamente dal circa 75% a un intervallo tra il 71% e il 72%
Dubbi su "finanziamento ciclico" e crediti verso clienti: con l'espansione dell'uso del proprio bilancio da parte di Nvidia, il mercato inizia a preoccuparsi che questa strategia possa comportare rischi di leva finanziaria e un allungamento dei termini di incasso (attualmente passati da 45 a 60 giorni).
💡 Sintesi: attualmente il mercato sta prezzando uno scenario ottimista di "super ciclo AI che durerà almeno fino al prossimo anno", con l'attenzione principale dopo l'apertura rivolta a vedere se la domanda di acquisto riuscirà a mantenere il prezzo sopra il massimo pre-mercato e se il calo del margine lordo limiterà lo spazio di valutazione a breve termine. Perché sempre più grandi detentori di Bitcoin stanno iniziando a convertire $BTC in IBIT
A luglio di quest'anno, BlackRock ha abbassato la soglia minima per convertire direttamente Bitcoin in quote $IBIT da 25 milioni di dollari a 1 milione di dollari. Bloomberg ha rivelato che attualmente il valore di Bitcoin convertito in IBIT tramite questo canale ha superato i 5 miliardi di dollari.
Per gli investitori che già detengono grandi quantità di BTC, la cosa più importante è ridurre il rischio di custodia.
Per BTC del valore di decine di migliaia o centinaia di migliaia di dollari, è relativamente facile custodirli con un hardware wallet. Ma quando si arriva a milioni o decine di milioni di dollari, le chiavi private e le frasi mnemoniche diventano esse stesse un rischio. Danni ai dispositivi, perdita delle frasi mnemoniche, attacchi hacker, fughe di informazioni da parte del personale interno, rapimenti e richieste di riscatto: qualsiasi problema in uno di questi passaggi può causare la perdita totale degli asset, e una volta completata una transazione on-chain, è praticamente impossibile recuperarla.
Convertendo in IBIT, gli investitori non devono più conservare le chiavi private da soli; i BTC sottostanti sono custoditi da istituzioni, mentre i propri asset sono conservati in un conto titoli. Il conto titoli può effettuare verifiche d'identità, gestire i permessi, monitorare transazioni anomale, e dispone anche di meccanismi di congelamento del conto e recupero dell'identità. Se si dimentica la password, è possibile verificare nuovamente l'identità; se si perde il telefono, si può effettuare nuovamente il login; e in caso di imprevisti personali, è possibile ereditare tramite trust, successione e beneficiari.
Quindi, per gli investitori con patrimoni molto grandi, convertire in IBIT può effettivamente evitare molti problemi di sicurezza.
Inoltre, c'è l'efficienza nel finanziamento e nella gestione degli asset. È difficile mettere direttamente BTC on-chain in banche private tradizionali, family office o portafogli di titoli per prestiti o finanziamenti, ma IBIT è un titolo standard che può essere tenuto nello stesso conto insieme a azioni, obbligazioni e liquidità, facilitando l'uso come garanzia, finanziamento, margine e gestione della ricchezza familiare.
Questo è molto importante per molti investitori, che possono usare Bitcoin che quasi non intendono vendere per ottenere leva finanziaria. Ad esempio, detenendo 10 milioni di dollari in IBIT, si può impegnare solo una piccola parte come garanzia per un finanziamento, scegliendo prestiti in yen o franchi svizzeri con tassi relativamente bassi, con costi di finanziamento potenzialmente molto inferiori rispetto a un prestito diretto in dollari.
I fondi ottenuti possono essere utilizzati per altri investimenti o per fornire liquidità. Se i termini del prestito lo permettono, si possono anche allocare asset come titoli di stato USA, VOO, QQQ, aggiungendo così un rendimento annuale al BTC.
Naturalmente, non significa che convertire in IBIT sia sempre la scelta migliore, ma per molti investitori tradizionali che non utilizzano DeFi, conservare IBIT è effettivamente più semplice. La condivisione di Niuniu Ge è proprio il punto "caratteristico" di $BTC
Prima, la candela K del 312 è tornata al punto di partenza del rialzo, molte persone hanno comprato, e alla fine c'è stata una grande candela ribassista del 40%, è stato davvero drammatico
Ora che ci sono gli ETF, la struttura del mercato è cambiata, ma non significa che nel mercato toro non ci saranno più correzioni profonde
Quindi sono molto d'accordo nel comprare opzioni per una difesa non lineare
Il Long Put è prezioso anche perché fornisce convessità
Più scende BTC, più il Delta della Put è negativo, e la protezione si rafforzaGuardare il mercato da un'altra prospettiva — Prezzo medio di prelievo dalle exchange
Quando il BTC viene prelevato dalle exchange, viene lasciata una traccia sulla blockchain. Possiamo calcolare il prezzo medio di prelievo di tutte le exchange per stimare la base di costo complessiva del mercato.
La logica qui è: assumiamo che il momento in cui il BTC è stato acquistato sull'exchange sia vicino al momento in cui viene prelevato; quindi il costo è approssimativamente il prezzo in quel momento.
Allora, potete indovinare qual è il costo medio del BTC prelevato da tutte le exchange nel 2026?
$72.000 (linea verde nel grafico) — questo è un valore chiave.
Perché, guardando i due cicli passati, dopo la prima ondata di rialzo che esce dal fondo del mercato orso, il ritracciamento trova sempre un nuovo equilibrio tra domanda e offerta proprio qui.
Ad esempio, a dicembre 2019, dopo un piccolo mercato toro, il primo ritracciamento è stato vicino al "costo medio di prelievo dalle exchange del 2019" (linea blu), con una leggera rottura al ribasso.
Il crollo diretto del 12 marzo è stato un caso speciale, quindi non ne parliamo.
Ancora, a marzo, giugno e settembre 2023, i tre ritracciamenti sono stati tutti vicino al "costo medio di prelievo dalle exchange del 2023", con una leggera rottura al ribasso.
Pensate che sia una coincidenza?
A mio avviso, se questo rappresenta il "vero costo di mercato" recente, allora quando il prezzo scende sotto il costo, la pressione di vendita si indebolisce, ed è facile da capire.
Arrivati a questo punto, dovreste capire perché diciamo che $72.000, o circa $70.000, è un livello critico.
Se viene rotto al ribasso, significa forse che qualcosa ha nuovamente spezzato l'ottimismo del "ritorno del toro"?
(È importante sottolineare che questa linea è dinamica, quindi va calibrata periodicamente) $BTC 我觉得后面大概率还有一次比较深的回踩，甚至重新看到6万多；但这一次未必还会回到5万，反而可能做出这一轮真正的 Higher Low。 最近BTC这轮确实很强。 前面30年 美债从5.3%以上往下掉，美元也跟着松了一点，再加上ETF重新流入、前面空头仓位堆得太重，一轮上涨直接把很多空单都爆掉了。 市场压了那么久的情绪，终于找到一个出口，60K附近一路拉到80K，我觉得完全说得通。 但这里有一个问题：这轮上涨已经来到我觉得最难啃的一段了。 我现在会把 82K—85K 当成这一轮很重要的压力区域。 一方面，80K本身就是整数关口；再往上的83K—85K，又接近今年1月底那轮下跌前留下来的成交和套牢区域。当时BTC在84K附近待过，随后直接往75K甚至更低的位置杀，所以这一段天然就会有一批筹码想解套。 再加上这轮从60K附近上来已经非常快了。 所以我暂时不太奢望它一口气直接干到90K。 我更想看到的是：82K—85K附近冲不动以后，第一次真正像样的日线/周线回调，到底会在哪里接住。 先看 75K附近。 这里如果能接住，再重新突破85K，那结构就已经很好看了：60K → 85K → 7Ecco alcune notizie importanti di questi due giorni ma trascurate:
1. Il settore bancario statunitense ha iniziato a creare un'alleanza per le stablecoin, con il lancio previsto nel 2027 di una rete blockchain per stablecoin governata dal settore bancario; non si sa ancora quale blockchain utilizzeranno, ma immagino che creeranno una blockchain di alleanza propria.
Commento: La blockchain entra nel mercato finanziario mainstream, la criptovaluta si legherà sempre più strettamente alla finanza tradizionale.
2. Gli ETF su Bitcoin continuano a ricevere afflussi, proseguendo la tendenza della scorsa settimana, la domanda di allocazione spot rimane costante.
Commento: Il continuo afflusso indica che la tendenza rialzista probabilmente non è ancora finita.
3. Il Giappone intende completare il regolamento di azioni e titoli di stato sulla blockchain in tempi dell'ordine del secondo.
Commento: Se ciò si realizzerà, il mercato finanziario sarà veramente sicuro e trasparente, e le società di revisione potrebbero diventare obsolete.
4. Il debito degli Stati Uniti ha superato i 40 trilioni, il rendimento dei titoli di stato a lungo termine presenta ancora rischi di aumento, il che potrebbe influenzare gli afflussi negli ETF su Bitcoin.
Commento: L'aumento dei rendimenti dei titoli a lungo termine è qualcosa che né il Tesoro né la Federal Reserve vogliono vedere; interverranno con stimoli per salvare il mercato, altrimenti il settore tecnologico azionario statunitense potrebbe essere il primo a crollare. Finché ci saranno stimoli, sarà positivo per asset beta come Bitcoin e oro, che sono tra i catalizzatori più importanti di questa ondata rialzista.Core PCE confermato, Jackson Hole definirà il tono del mercato a breve termine
Il PCE core degli Stati Uniti a luglio è aumentato del 3,3% su base annua, in linea con il valore precedente e le aspettative del mercato, con un aumento mensile dello 0,2%; la revisione annualizzata del PIL del secondo trimestre rimane al 1,5%.
L'inflazione non è continuata a salire, ma è ancora lontana dall'obiettivo del 2% della Fed; la frenata dell'economia non è ancora sufficiente a sostenere un cambio di politica monetaria.
Dopo la pubblicazione dei dati, le aspettative di un aumento dei tassi a settembre sono leggermente aumentate. Ora il mercato non si concentra più su quanto i dati superino le aspettative, ma sull'aderenza dell'inflazione e se questa possa costringere la Fed a continuare a stringere.
Venerdì di questa settimana si terrà la conferenza annuale di Jackson Hole, il discorso di Wash è di fondamentale importanza.
Come bilancerà inflazione, occupazione e crescita economica, e quale quadro di valutazione dei tassi fornirà, definirà direttamente il percorso politico futuro.
Se il discorso sarà ambiguo e non fornirà indicazioni chiare, le divisioni interne alla Fed a settembre continueranno ad ampliarsi.
Il dollaro, i rendimenti dei titoli di Stato, l'oro e BTC saranno tutti influenzati da questo discorso.
#美国核心PCE持平上月，沃什杰克逊霍尔讲话如何定调？ $BTC #英伟达加码Perplexity，AI资本闭环再受审视
Questa volta NVIDIA sta agendo su due fronti, da un lato aumentando i prezzi e dall'altro investendo denaro.
Che relazione ha questo con il mondo delle criptovalute? Tre livelli.
Primo, non aspettatevi una diminuzione a breve termine dei costi di calcolo. I server AI sono più costosi, i costi per i fornitori cloud sono aumentati, quindi i prezzi per il noleggio della potenza di calcolo salgono di conseguenza; per i miner, aspettare un calo dei prezzi hardware nel breve termine non è realistico.
Secondo, il potere di negoziazione nel settore dello storage è stato nuovamente confermato. L'aumento dei prezzi di NVIDIA non è dovuto al costo dei chip, ma al costo elevato della HBM. I leader dello storage detengono il potere di determinare i prezzi, e i profitti nella catena di produzione AI si stanno spostando dal design dei chip alla produzione dello storage.
Terzo, NVIDIA sta passando da "azienda di chip" a "organizzatore di capitale dell'ecosistema AI". Quest'anno ha già promesso oltre 40 miliardi di dollari in transazioni azionarie AI, investendo 30 miliardi in OpenAI, 10 miliardi in Anthropic e 2 miliardi in xAI. La maggior parte di questi soldi ritorna quando le controparti acquistano chip NVIDIA, un ciclo ben orchestrato.
Ecco la mia opinione. L'aumento dei prezzi dei server è un modo per NVIDIA di trasferire i costi all'intera catena dell'industria AI. Investire in Perplexity significa assicurarsi l'accesso allo strato applicativo della prossima generazione di AI. Da un lato controlla il potere di determinazione dei prezzi a monte, dall'altro blocca l'ecosistema applicativo a valle. Questa strategia è piuttosto solida.
A breve termine questa situazione non ha un impatto diretto sul grande mercato delle criptovalute, ma la direzione è chiara: la spesa in capitale per l'infrastruttura AI continua a salire, i costi di calcolo non diminuiranno nel breve termine, ma la certezza dell'intero settore cresce sempre di più.
Voi cosa ne pensate?
$BTC Perché sempre più grandi detentori di Bitcoin stanno iniziando a convertire $BTC in IBIT
A luglio di quest'anno, BlackRock ha abbassato la soglia minima per convertire direttamente Bitcoin in quote $IBIT da 25 milioni di dollari a 1 milione di dollari. Bloomberg ha rivelato che attualmente il valore di Bitcoin convertito in IBIT tramite questo canale ha superato i 5 miliardi di dollari.
Per gli investitori che già detengono grandi quantità di BTC, la cosa più importante è ridurre il rischio di custodia.
Per BTC del valore di decine o centinaia di migliaia di dollari, è relativamente facile custodirli con un hardware wallet. Ma quando si arriva a milioni o decine di milioni di dollari, le chiavi private e le frasi mnemoniche diventano esse stesse un rischio. Danni al dispositivo, perdita della frase mnemonica, attacchi hacker, fughe di informazioni da parte del personale interno, rapimenti e richieste di riscatto: qualsiasi problema in uno di questi passaggi può causare la perdita totale degli asset, e una volta completata una transazione on-chain, è praticamente impossibile recuperarla.
Convertendo in IBIT, gli investitori non devono più conservare personalmente le chiavi private; il BTC sottostante è custodito da un'istituzione, mentre i propri asset sono detenuti in un conto titoli. Il conto titoli può effettuare verifiche d'identità, gestire permessi, monitorare transazioni anomale e dispone di meccanismi di congelamento del conto e recupero dell'identità. Se si dimentica la password, è possibile verificare nuovamente l'identità; se si perde il telefono, si può accedere di nuovo; e in caso di imprevisti personali, è possibile ereditare tramite trust, successione e beneficiari.
Quindi, per gli investitori con patrimoni molto grandi, convertire in IBIT può effettivamente evitare molti problemi di sicurezza.
Inoltre, c'è l'efficienza nel finanziamento e nella gestione patrimoniale. Il BTC on-chain è difficile da inserire direttamente in banche private tradizionali, family office o portafogli di titoli per prestiti o finanziamenti, mentre IBIT è un titolo standard che può essere tenuto nello stesso conto di azioni, obbligazioni e liquidità, facilitando l'uso come garanzia, finanziamento, margine e gestione della ricchezza familiare.
Questo è molto importante per molti investitori, che possono usare Bitcoin che quasi non intendono vendere per ottenere leva finanziaria, ad esempio detenendo 10 milioni di dollari in IBIT, impegnandone solo una piccola parte come garanzia per un prestito, scegliendo prestiti in yen o franchi svizzeri con tassi relativamente bassi, con costi di finanziamento potenzialmente inferiori rispetto a un prestito diretto in dollari.
I fondi ottenuti possono essere utilizzati per altri investimenti o per fornire liquidità. Se i termini del prestito lo permettono, si possono anche allocare asset come titoli di stato USA, VOO, QQQ, aggiungendo così un rendimento annuale al BTC.
Naturalmente, non significa che convertire in IBIT sia sempre la scelta migliore, ma per molti investitori tradizionali che non operano in DeFi, conservare IBIT è effettivamente più semplice.$BTC Il PCE core degli Stati Uniti è rimasto stabile rispetto al mese scorso, ma non è un segnale negativo per il mercato; la vera variabile è cosa dirà Warsh venerdì.
Il PCE core su base annua è al 3,3%, senza cali per due mesi consecutivi, ancora lontano dall'obiettivo del 2%; tuttavia, la probabilità di un rialzo dei tassi a settembre è attualmente circa del 36%, il mercato non ha completamente prezzato un "nuovo rialzo".
BTC è già passato da circa 62.000 a 80.000 dollari, con un aumento di circa il 26% in 7 giorni; a agosto i flussi netti verso gli ETF BTC hanno superato i 3 miliardi di dollari, indicando chiaramente che i capitali stanno anticipando aspettative di allentamento; ma il Funding attuale è solo circa 0,0031% e l'OI è a livelli bassi, quindi questo rialzo non sembra essere solo una spinta da leva finanziaria.
Perciò sono più ottimista su BTC. Finché Warsh non sarà chiaramente hawkish, la valutazione macro ha ancora margine di crescita; se invece sarà hawkish, potrebbe prima causare una correzione della leva. Vale la pena monitorare la situazione attuale, ma vicino agli 80.000 non conviene inseguire senza riflettere, meglio aspettare che il discorso confermi la direzione. $ETH $OKB 最近市场的目光，似乎悄悄从比特币身上移开了一些。当比特币从八万美元附近滑落，又在低位反复拉锯时，以太坊却表现出一种少有的克制——没有跟着急跌，甚至还在尝试自己往上走。这种画面，放在过去很长一段时间里，是难以想象的。 以往我们习惯了这样的节奏：比特币涨，以太坊跟着涨；比特币一跌，以太坊往往跌得更快、更深。它长期扮演着追随者的角色，像是比特币身后的影子，方向感完全寄托在别人身上。但这两天，盘面上出现了一丝不同的气息，一部分从比特币流出的资金，似乎没有离场观望，而是转身涌向了以太坊，想替它撑起一场独立的行情。 这种变化，确实让人感到新鲜，也让人忍不住多想一层。毕竟，以太坊若能走出自己的节奏，对市场结构来说，是一种更健康、更丰富的状态。不过，我们也需要提醒自己，目前看到的更多是“抗跌”的韧性，而不是真正意义上的“脱钩”。抗跌，意味着它暂时比比特币更有韧性；但脱钩，则需要它在比特币大幅波动时，依然能走出独立的方向。 眼下，若比特币再度出现剧烈下探，以太坊恐怕很难完全置身事外。市场的根基仍然握在比特币手里，它就像整个加密世界的地基，地基一旦晃动，楼上再漂亮的建筑也难以安稳。以太坊想要真正飞起来，需Fratelli, $SNDK oggi finalmente è rimbalzato.
Ho appena controllato i dati, martedì SNDK ha chiuso a $1,499.37, in rialzo dell'1,26%, e dopo la chiusura è salito fino a circa $1,555, un po' meno dei $1,573 segnalati da un fratello ma comunque un bel recupero. Nei giorni precedenti oscillava poco sopra i $1,400, e in un attimo è rimbalzato sopra i $1,500, la velocità di questo rimbalzo è davvero rapida.
📊 Cosa è successo? Dal crollo al rimbalzo, è passato solo un giorno
Il 24 agosto è crollato di quasi il 7%, toccando un minimo intraday di $1,416, l'intero settore dello storage è stato schiacciato. Le cause principali sono due:
Primo, l'impatto geopolitico sulla capacità di determinare i prezzi. L'ultima notizia riporta che Washington potrebbe permettere ad Apple di acquistare chip di memoria da fornitori cinesi (CXMT e YMTC), minacciando direttamente la capacità di prezzo dei produttori NAND. Gli investitori interpretano questo come una possibile erosione dei margini.
Secondo, la rivalutazione complessiva del valore delle transazioni di storage AI. Dopo un forte rialzo, SNDK ha guadagnato oltre il 500% da inizio anno e più del 3000% nell'ultimo anno. I profitti realizzati sono molto consistenti, qualsiasi minimo segnale può scatenare una vendita massiccia.
Ma dopo il crollo, i capitali sono subito entrati per comprare a sconto. Martedì SNDK è passato da un minimo di $1,450 fino a chiudere a $1,499, e dopo la chiusura ha continuato a salire fino a $1,555. In un solo giorno è rimbalzato quasi di $100 dal minimo, dimostrando che intorno a $1,400 c'è effettivamente domanda.
💎 Fondamentali: il crollo è stato guidato dall'emotività, non da una smentita logica
Questo calo non ha a che fare con la società stessa, i fondamentali sono anzi molto solidi:
Ricavi Q4 di $8,97 miliardi, margine lordo oltre l'80%, business data center in crescita del 437% annuo. La società è in posizione di cassa netta, ha già approvato un buyback da 6 miliardi di dollari e successivamente ne ha aggiunti altri 14 miliardi, per un totale disponibile vicino a 15,5 miliardi di dollari.
Gli analisti sottolineano che il rapporto prezzo/utili previsto è solo di circa 6,9 volte, non caro per una società con questo tasso di crescita. Dal massimo di $2,354 ha perso circa il 37%, ma il guadagno da inizio anno è ancora del 531%. Il crollo non è dovuto a un collasso dei fondamentali, ma a una ricalibrazione del prezzo guidata da sentiment di mercato e rischi competitivi.
💰 Opinione: il rimbalzo è arrivato, ma non è ancora il momento di gridare al cambio di trend
La candela rialzista di martedì indica che intorno a $1,400 c'è effettivamente domanda. Ma il trend a breve rimane debole — il MACD giornaliero è ancora sotto lo zero, l'RSI è in area neutra, il percorso di minor resistenza è ancora verso il basso.
La chiave è vedere se il rimbalzo può reggere: se si stabilizza tra $1,550 e $1,560, il minimo a breve termine potrebbe essere fatto; se invece viene respinto, significa che la pressione dei venditori in perdita è ancora forte.
📌 Consigli operativi (solo a scopo informativo)
· Long: aspettare un ritracciamento a $1,480-$1,500 per confermare la stabilizzazione, stop loss a $1,430, target $1,550-$1,580
· Short: se il rimbalzo tra $1,550-$1,560 è debole, si può provare una posizione leggera, stop loss a $1,600, target $1,480-$1,500
· Leva: questa azione è molto volatile, controllare la dimensione della posizione
· Rischi: la tenuta del rimbalzo è incerta, se $1,500 viene perso di nuovo, $1,400 potrebbe essere testato ancora
#财报观察员：英伟达超预期，软件收入开始兑现
#JaneStreet持有闪迪5%，AI存储估值再受审视 Il PCE è appena uscito, stasera tocca a Wash.
Il core PCE appena pubblicato è al 3,3% su base annua, in linea con le aspettative, ma il PCE complessivo ha superato le previsioni. L'inflazione rimane alta, senza grandi cali. Inoltre, i consumi sono deboli, la spesa reale è quasi ferma, la Fed è piuttosto indecisa.
Il mercato però è robusto, $BTC è risalito sopra gli 80.000, questo rimbalzo è stato sostenuto dal riacquisto di titoli di stato USA e dal ritorno di fondi ETF. La scorsa settimana gli ETF spot hanno registrato un afflusso netto di quasi 2 miliardi di dollari.
Detto ciò, una salita rapida non significa stabilità. Intorno agli 80.000 ci sono ordini di vendita per circa 100 milioni di dollari, la pressione a breve termine è significativa. Inoltre, il sentiment è passato da "panico" a "avidità estrema", i profitti a breve termine iniziano a essere incassati.
La variabile più importante ora è il discorso di Wash venerdì a Jackson Hole. È la sua prima dichiarazione pubblica da quando è in carica.
Un analista l'ha detto chiaramente: "Se sarà dovish, si continuerà a salire, se sarà hawkish potrebbe crollare fino a circa 73.000". La zona degli 80.000 è molto sensibile, sopra ci sono 4 miliardi di liquidità short in attesa; se Wash adotterà un atteggiamento duro, la pressione di vendita in alto sarà forte, senza supporti significativi fino a 71.000.
Il mio pensiero è semplice: non c'è fretta a questo livello. Aspettiamo che Wash chiarisca le sue parole, è più sicuro tenere i soldi in mano che restare bloccati in cima. Non scommetto sulla direzione, aspetto il segnale.
#美国核心PCE持平上月，沃什杰克逊霍尔讲话如何定调？ 震荡市里最危险的信号，不是大跌，是这种"好像要涨"的温柔陷阱。 你有没有过这种感觉：盯了一下午盘，什么都没做，却比熬夜开单还累？ 今天 BTC 回到 78500，ETH 摸到 2460，大盘一稳，老牌山寨立刻开始探头探脑。CORE 连续几天小步上移，BICO 从 0.017 直接窜到 0.025，TRX 更是从 0.12 一路爬到 0.28 附近。看起来遍地是机会，但我心里的警报反而拉响了。 先说 CORE。我昨天 0.0265 试了一手空单，0.0257 就跑了，不是不看好，是感觉下跌动能根本不够。今天它跟着大盘又回到 0.0265，这种走势最磨人。上次从 0.03 直接砸到 0.019，一根大阴线把追多的人全埋了。我给自己定的规矩是：不碰这种阴晴不定的币做多，宁可等它再拉到 0.03 附近找位置空，至少赔率划算。 BICO 更典型，一周翻了几倍之后开始阴跌，今天突然又放量拉起来，像是要二次启动。但你看它回落的速度，就知道上方抛压还在。真正强势的反弹不会给你犹豫的时间，这种欲拒还迎的姿势，更像是庄家在高位找对手盘。 TRX 是最让人头疼的。0.271 空过一次，直接被拉爆，还好跑得快L'expirazione delle opzioni BTC di domani è un evento che sto seguendo da vicino. Circa 6,4 miliardi di dollari in opzioni Bitcoin sono pronti a scadere il 28 agosto, con molte posizioni concentrate intorno agli strike di 75.000$ e 80.000$.
Ciò che rende interessante questa situazione per me è il tempismo. BTC ha già compiuto una forte mossa verso gli 80.000$, quindi ora abbiamo una grande scadenza di derivati proprio intorno a un livello psicologico importante.
Personalmente, non cercherei di prevedere la direzione basandomi solo sui dati delle opzioni. Una grande scadenza può generare rumore a breve termine mentre i trader chiudono, rinnovano o coprono le posizioni, ma non ci dice automaticamente se BTC salirà o scenderà.
Sono più interessato a cosa succede dopo che la scadenza si è risolta.
Se BTC riesce a mantenersi forte una volta che alcune di queste posizioni vengono rimosse, lo prenderei più seriamente rispetto a un rapido movimento pre-scadenza. Se la volatilità si calma improvvisamente e il prezzo fatica intorno agli 80.000$, racconta un'altra storia.
#BTCOptionsExpiryTest $BTC 今天买了一只观察很久的币，进场时它还有约4%的浮盈，收盘时却变成了5%的亏损。短短几个小时内，账面从红色翻成绿色再翻回去，整个过程像一场微缩的市场情绪课。这只币上线时间不长，但交易量一直很活跃，近期数据在整体回暖的大盘里也算亮眼，这正是我当初决定试水的理由。 不过，真正的转折点往往不在K线本身，而在数据与事件的夹缝里。今天盘面被几个宏观话题牵扯着走——PCE物价指数、Jackson Hole全球央行年会，以及AI财报季的密集发布。这些词条单独看都是老生常谈，但叠加在一起，就构成了一种微妙的流动性张力。市场参与者一面盯着通胀数据会不会超预期，一面又在猜测美联储官员在Jackson Hole会释放什么口风，再加上AI板块的财报喜忧参半，资金其实并没有真正形成合力。 我复盘了一下这笔交易：入场逻辑本身没有错，币种基本面也没有突然恶化，但宏观窗口期的波动率比平时更陡峭，价格在短时间内被情绪推着走，4%的浮盈没能及时锁住，随后在数据公布前的避险情绪里快速回吐，甚至倒亏。这提醒我，在关键数据与央行会议密集的时段，短线仓位需要的不是更强的信念，而是更小的头寸和更明确的止损纪律。 从更广的视角看，当前Bitcoin è sceso da $81,200 a oscillare intorno a $78,500–$79,800.
L'aumento cumulativo di agosto è ancora circa del 25%, uno degli agosto più forti degli ultimi dieci anni. I fattori trainanti non sono scomparsi: il Tesoro ha aumentato il riacquisto di titoli di stato a lungo termine, ci sono state liquidazioni massive di posizioni short e flussi netti continui verso ETF spot. Questa fase di rialzo ha caratteristiche più evidenti di mercato spot, senza un aumento parallelo della leva finanziaria.
Ora si entra in una fase di assorbimento. Dopo aver toccato $80,000 senza riuscire a mantenerlo, il mercato inizia a porsi la prossima domanda: come sarà la qualità del ritracciamento? Se intorno a $77,000 ci sarà un supporto efficace, la struttura rimane sana; se invece si perderà rapidamente, potrebbe riprendere una fase di oscillazione ampia. La resistenza futura si trova tra $80,000 e $83,000.
ETH e SOL continuano a mostrare performance indipendenti in questa fase, ma il dominio resta di Bitcoin. Il sentiment è passato da panico estremo a avidità, e i flussi di capitale sono più importanti degli slogan.
Quando la volatilità dei prezzi aumenta, il vero rischio spesso non è nelle candele, ma nel modo in cui si detiene l'asset. Aggiornamenti delle finestre, mappature dell'identità, percorsi di recupero sotto pressione: questi aspetti sono quelli più facilmente trascurati quando il mercato accelera.
Il mercato può muoversi rapidamente, ma i confini di sicurezza di solito no.
(Dati aggiornati al 2026-08-27)#财报观察员：英伟达超预期，软件收入开始兑现 昨晚英伟达财报很强。 但如果只盯着营收超预期、盘后上涨，会漏掉一个更值得交易的信号：AI 的需求依然在加速，而 Memory 已经贵到开始影响英伟达自己的毛利率。 先把财报数据过一遍 英伟达 FY2027 Q2： 总营收 962.21 亿美元，同比 +106%，环比 +18%，市场预期约 921.7 亿 数据中心收入 890 亿美元，同比 +117%，环比 +18%，市场预期约 850.8 亿 GAAP 净利润 596.88 亿美元，同比 +126% GAAP 营业利润 637.34 亿美元，同比 +124% GAAP EPS 2.46 美元 调整后 EPS 2.22 美元，市场预期约 2.10 美元 GAAP / Non-GAAP 毛利率均为 75% Edge Computing 收入 72 亿美元，同比 +27%、环比 +13% 单看这些数字，已经是一次非常明显的超预期。 更重要的是下一季度。 英伟达给出的 FY2027 Q3 营收指引达到：1080 亿美元 ±2% 市场原本预期约 1041.9 亿美元。 而且英伟达特别说明，这个指引I dati PCE sono usciti ieri sera. Complessivamente 3,7%, superiore di 0,1 punti percentuali alle aspettative; il core è stabile al 3,3% rispetto al mese precedente, con un aumento mensile dello 0,2% rispetto allo 0,1% del mese scorso. L'inflazione rimane persistente.
Il mercato è ora più preoccupato per il debutto di Wash al Jackson Hole di domani sera. Da quando è in carica, il suo stile è "parlare poco", ha persino sospeso il dot plot. Finora non ha chiarito se l'inflazione sia un "impatto temporaneo" o un "surriscaldamento economico" — questa definizione determina direttamente se aumentare i tassi o meno. CICC prevede che probabilmente ribadirà i rischi inflazionistici e manterrà aperta l'opzione di un rialzo per ricostruire la credibilità.
$BTC si aggira intorno a 78K, il picco di 81K di qualche giorno fa è stato respinto dal PCE. Sotto i 77K ci sono ordini di liquidazione accumulati, se non regge si scenderà ulteriormente. $ETH a 2450, la fascia 2500-2550 è come una barriera di ferro, ha tentato tre volte senza successo.
Probabilmente prima del discorso di domani sera ci sarà solo oscillazione. Se Wash adotterà un tono hawkish, gli asset rischiosi soffriranno; se darà segnali di flessibilità, ci sarà ancora speranza. In questa fase preferisco aspettare il discorso prima di agire, non c'è fretta.
Voi cosa pensate, Wash sarà hawkish o dovish? #美国核心PCE持平上月，沃什杰克逊霍尔讲话如何定调？ #财报观察员：英伟达 supera le aspettative, i ricavi da software iniziano a concretizzarsi
Nvidia supera le aspettative, QQQ sale di oltre l'1%, il mercato azionario USA sta per esplodere di nuovo?
Con questa ondata di sentiment, $BTC ha raggiunto 80000, $ETH si è stabilizzato a 2500, ma il sentiment positivo è già stato scontato, non affrettarti a entrare, il rialzo potrebbe proseguire per un po' per poi correggere. Attualmente #美国核心PCE持平上月, come si posizionerà il discorso di Wash Jackson Hole? La riunione sui tassi è imminente, prima della decisione della Fed c'è sempre pressione e incertezza su un'esplosione del mercato, si consiglia di aspettare che il prezzo si stabilizzi dopo questa ondata di sentiment per poi entrare, a settembre e dicembre, finché il segnale di aumento dei tassi non è chiaro, potrebbe aprirsi la strada per un taglio dei tassi, quello sarà il vero segnale positivo.
$SNDK è già salito molto, perché Hynix è ancora ferma??? Stasera sono rialzista, se non sale vado personalmente a far saltare i chip nella fabbrica di Hynix, dopo esploderà, fratelli 😅
#BTC冲高回落，期权到期放大关口博弈 Sun Yuchen ha annunciato che Tron aggiornerà la sua rete per la resistenza quantistica entro la fine dell'anno, invitando al contempo la comunità Bitcoin ad accelerare le discussioni.
Alcuni punti salienti:
1. Tron agisce rapidamente: la rete di test è già online, l'aggiornamento della mainnet è previsto per fine anno. Rispetto alla prudenza di Bitcoin, Tron, essendo un'entità singola, può procedere più velocemente.
2. La scala delle stablecoin, pari a 94 miliardi di dollari, sta per superare i 100 miliardi, questo è il punto di forza di Tron. USDT circola principalmente su Tron, l'aggiornamento per la resistenza quantistica equivale a un'assicurazione per l'infrastruttura delle stablecoin.
3. Il giudizio di Sun Yuchen sul ciclo quadriennale di Bitcoin: "l'importanza sta diminuendo", si sta spostando verso una posizione di "collaterale del settore". Questo è un punto chiave: lui ritiene che BTC sia simile all'oro, non più la valuta dominante unica.
4. Riguardo al "CLARITY Act": l'approvazione della legge intensificherà la concorrenza, ma nel complesso è positiva. Maggiore concorrenza + afflusso di capitali rappresentano un'opportunità per piattaforme come Tron che hanno già una certa scala.
5. Anche JPMorgan è stata menzionata: la minaccia quantistica non riguarda solo il settore crypto, ma anche la finanza tradizionale.
Tron si sta muovendo in anticipo per la resistenza quantistica, la scala delle stablecoin e la rapidità di esecuzione sono i suoi vantaggi. La comunità Bitcoin è ancora in fase di discussione, Tron è già pronta a implementare.BTC ha superato di nuovo 80.000, riuscirà a mantenersi questa volta?
$BTC ha appena superato di nuovo 80.000, $SOL si è sincronizzato salendo sopra i 105 dollari. Sembra familiare? È successo proprio due giorni fa: il 25 agosto BTC ha raggiunto 81.270 dollari, per poi scendere a circa 79.000 dopo poche ore. Stesso copione, questa volta il finale sarà diverso?
Cosa c'è di diverso tra i due breakout?
Punti in comune: i motori sono sempre gli stessi — il Tesoro ha ampliato il riacquisto di titoli di stato a lungo termine causando una vendita di dollari, flussi netti continui negli ETF, la scorsa settimana 920 milioni di dollari in entrata, e short squeeze.
Differenze: la prima volta è stata una guerra lampo — +20% in tre giorni, guidata dallo short squeeze, è arrivata forte ed è passata veloce. Questa volta è più moderata — +1,25% in 24 ore, il ritmo è decisamente più lento.
Riuscirà a mantenersi questa volta?
Aspetti positivi: GSR ritiene che sopra gli 80.000 sia la nuova normalità, la struttura del mercato è cambiata sostanzialmente; gli ETF spot hanno registrato flussi netti in entrata per otto giorni consecutivi per oltre 2,8 miliardi di dollari; sono gli istituzionali a comprare, non i retail.
Aspetti negativi: la vera prova è a 83.000 — dove si incrociano la media mobile a 365 giorni e il massimo di maggio; tra 81.000 e 86.000 c'è un muro di offerta forte definito da Glassnode; l'RSI giornaliero è in ipercomprato, la pressione per prendere profitto si sta accumulando.
Il primo breakout è stato un "fuoco fatuo" causato dallo short squeeze, questa volta c'è un supporto più solido dato dagli acquisti negli ETF. Ma gli 80.000 sono solo una barriera psicologica, il vero spartiacque è a 83.000 — superarla confermerebbe il mercato toro, non riuscirci significherebbe un secondo picco a breve termine.
Se gli 80.000 vengono superati, resta da vedere se riuscirà a stabilizzarsi. Il tremolio di $BTC BTC vicino a $80K non riguarda davvero i venditori spot — si tratta di 6,4 miliardi di dollari in opzioni che scadono venerdì, con 81.700 contratti concentrati proprio a quel prezzo di esercizio. I dealer che si coprono fino al regolamento possono far oscillare il prezzo in entrambe le direzioni prima ancora che venga definito. Il segnale reale arriva dopo: se si riconquista rapidamente $80K, era solo rumore. Se si blocca e scivola verso $78K, il rumore si trasforma in qualcosa da rispettare.#PCEToJacksonHole #AIMonetizationBroadens #BTCOptionsExpiryTest 今天打开历史仓位，我第一眼看到的是一片绿色。 BTC、ETH、ZEC、TRUMP……九笔已经结束的交易全部盈利。单看胜率和收益率，这似乎是一份相当不错的实盘记录。 但当我把“平仓收益”“手续费”和“已实现收益”放在一起计算，结果却让我重新认识了高杠杆交易。 这九笔交易合计： 平仓毛利润544.80U；
手续费148.21U；
资金费约4.31U；
最终净利润392.28U。 也就是说，虽然每一笔都赚钱，但约28%的毛利润被交易成本拿走了。 其中一笔BTC空单尤其明显。 开仓均价79938.2，平仓均价79759.4，方向判断正确，价格也走出了约179点空间。 这笔交易产生39.05U平仓收益，却支付了15.69U手续费，最终真正留下的只有23.36U。 手续费吃掉了约40%的毛利润。 另一笔ETH更直接： 平仓收益15.55U，手续费7.86U，最后只剩7.69U。行情方向虽然做对了，但接近一半的利润都交给了交易成本。 这不是平台莫名扣费，而是我过去忽略了一个最基本的问题： 保证金决定我占用多少本金，名义仓位才决定平台收取多少手续费。 我用100倍杠杆控制17450U的BTC仓位，实际#美国核心PCE持平上月，沃什杰克逊霍尔讲话如何定调？
Questa volta il PCE non è un segnale negativo per il mercato, la vera variabile è cosa dirà Warsh venerdì.
Il core PCE su base annua è al 3,3%, senza cali per due mesi consecutivi, ancora lontano dall'obiettivo del 2%; ma la probabilità di un rialzo dei tassi a settembre è attualmente circa del 36%, il mercato non ha completamente prezzato un "nuovo rialzo".
$BTC è già passato da circa 62.000 a 79.000 dollari, con un aumento di circa il 23% in 7 giorni, a agosto i flussi netti verso gli ETF BTC hanno superato i 3 miliardi di dollari, il che indica chiaramente che i capitali stanno anticipando le aspettative di allentamento; tuttavia il Funding attuale è solo circa 0,0031%, e l'OI è anche a livelli bassi, questa salita non sembra quindi un semplice pump da leva.
Perciò sono più ottimista su BTC. Finché Warsh non sarà chiaramente hawkish, la valutazione macro ha ancora spazio per salire; se invece sarà hawkish, potrebbe prima far scendere la leva. Attualmente vale la pena prestare attenzione, ma non inseguire ciecamente vicino a 79.000, aspettiamo che il discorso confermi la direzione.Core Lightning ha rivelato una vulnerabilità critica nella rete Lightning.
Questa vulnerabilità è stata scoperta da AI, ancora una volta AI.
Il team di sviluppo valuta il rischio molto alto e avverte direttamente chi gestisce nodi CLN: o aggiornate o spegnete direttamente il nodo.
Ma c'è una controversia su una certa operazione.
Hanno prima rilasciato il programma compilato, mentre le patch del codice sorgente e i dettagli della vulnerabilità sono stati tenuti nascosti per due settimane.
Temono che gli hacker possano fare reverse engineering rapidamente e sviluppare programmi di attacco.
Ma l'open source si basa proprio sulla trasparenza.
Ora gli operatori dei nodi possono solo eseguire un programma senza vedere le modifiche apportate, non possono verificare da soli cosa è stato cambiato, devono solo fidarsi del team di sviluppo.
Ancora più assurdo, il primo allarme è arrivato addirittura da screenshot di chat su DC, non da un annuncio ufficiale serio. Il team è davvero molto audace.
Gli utenti comuni che usano Lightning per trasferimenti quotidiani non devono preoccuparsi.
Il rischio riguarda solo chi gestisce nodi CLN, apre canali e fa routing.
Questo episodio mette in luce i problemi reali della rete Lightning.
Tutti la esaltano come la rivoluzione del layer 2 di Bitcoin, puntando sulla decentralizzazione. Ma se il codice di base ha un bug fatale, la vita o la morte di una parte dei nodi è comunque nelle mani di pochi sviluppatori.
Si dice di non dover fidarsi, ma quando succede qualcosa devi comunque fidarti delle persone.
Open source non significa invulnerabile. Il codice è scritto da persone, e ora anche le vulnerabilità vengono scoperte in massa dall'AI.
Si vede chiaramente che non si può sfuggire al governo umano, alle negoziazioni private, e persino a qualche trattamento in black box. Gli ETF sull'oro hanno registrato il più grande afflusso netto di fondi settimanale degli ultimi quasi dieci mesi, con i prezzi che continuano a consolidarsi su livelli elevati; nel frattempo, anche gli ETF spot su Bitcoin mantengono un ritmo solido di acquisti netti. Molti sono ancora indecisi se i capitali preferiscano la tradizionale funzione di rifugio sicuro dell'oro o l'alta elasticità beta di Bitcoin, ma dal punto di vista della logica sottostante alla allocazione macro degli asset principali, l'espansione simultanea di questi due asset non sovrani rappresenta essenzialmente una corsa collettiva del capitale istituzionale globale contro l'espansione del debito sovrano e la diluizione a lungo termine del potere d'acquisto della valuta fiat.
Nel contesto di un debito pubblico USA da 40.000 miliardi di dollari e dell'espansione irreversibile del bilancio delle banche centrali globali, la definizione di copertura del rischio si è evoluta da una protezione contro i ribassi a breve termine del mercato azionario a una difesa contro la svalutazione sistemica della valuta fiat creditizia. L'oro è la pietra angolare definitiva a livello di istituzioni sovrane e banche centrali, con una forte funzione di difesa del credito; Bitcoin, grazie al suo tetto rigido decentralizzato e al consenso intergenerazionale, svolge il ruolo di oro digitale altamente offensivo.
Nel mio sistema di allocazione degli asset, oro e Bitcoin non sono alternative in un gioco a somma zero, ma costituiscono una combinazione bilanciata di attacco e difesa non sovrana. L'oro serve a bloccare la volatilità al ribasso in caso di improvvisa stretta della liquidità o eventi macroeconomici imprevisti, offrendo certezza senza rischio di controparte; Bitcoin, invece, fornisce un rendimento con elevata convessità al rialzo in caso di riavvio della politica monetaria espansiva da parte delle banche centrali o di indebolimento della fiducia nel dollaro.
Di fronte alle incertezze macro future, puntare ciecamente su un singolo asset comporta inevitabilmente dei limiti logici. Mantenere una solida base in oro fisico come nucleo e contemporaneamente allocare Bitcoin spot con potenziale di crescita è la soluzione ottimale per attraversare i cicli inflazionistici delle valute fiat.$CORE ha guadagnato popolarità prima del suo lancio, con poche persone che parlano di tre discrepanze nascoste
Julian Leiner, ricercatore indipendente on-chain
Recentemente, la popolarità di $CORE sulle piattaforme social crittografiche è aumentata rapidamente. Vari KOL hanno lanciato previsioni di prezzo aggressive, termini nuovi come CORE‑ATM si sono diffusi rapidamente, e molti investitori scommettono che il progetto farà un annuncio importante al Bitcoin Asia Summit di Hong Kong. Ma se si mette da parte l'hype dei tweet e le voci della community, e si analizzano i dati reali on-chain, si arriva a una conclusione più obiettiva. Questo articolo non assume una posizione rialzista o ribassista, ma evidenzia tre discrepanze strutturali di cui i media crittografici mainstream parlano poco.
Primo, il pool di staking BTC e la liquidità nativa dell'ecosistema sono disconnessi.
Attualmente circa 5541 BTC sono bloccati nello staking di lstBTC. Per una nuova blockchain BTC-Fi emergente, questo è senza dubbio un risultato notevole a breve termine. Ma un dettaglio chiave è spesso trascurato: la maggior parte degli utenti che depositano BTC mira solo a ottenere rendimenti passivi dallo staking. Non utilizzano lstBTC ottenuti per partecipare a prestiti, pool di liquidità o altre applicazioni DApp sulla catena CORE.
Così il mercato si divide in due pool di liquidità separati: il pool di staking BTC continua a crescere, mentre il valore bloccato nel DeFi nativo rimane nell'ordine di decine di milioni di dollari. I BTC messi in staking non si riversano naturalmente per alimentare la prosperità dell'ecosistema locale. A meno che il protocollo non colmi questo divario con meccanismi o incentivi, la blockchain dipenderà a lungo da una narrazione di prodotto singola e non potrà evolversi in un'economia DeFi completa.
Secondo, il meccanismo di cattura del valore del token CORE è debole.
Secondo la roadmap, la futura stablecoin garantita da BTC avrà come collaterale lstBTC, non il token CORE; le commissioni generate dall'attività istituzionale di lstBTC andranno al tesoro del protocollo e non saranno distribuite direttamente ai detentori di token. Attualmente, gli usi reali del token CORE includono solo staking di rete, commissioni Gas e votazioni di governance comunitaria. Il consumo di Gas on-chain è molto basso e il potere di governance è concentrato principalmente nelle mani dei grandi detentori.
Da ciò emerge una contraddizione reale: più l'attività istituzionale di lstBTC ha successo, più questa crescita difficilmente si traduce in una domanda continua di acquisto di $CORE. L'intero volano BTC-Fi è in movimento, ma il token stesso rimane fuori dal ciclo di rendimento principale. Questo è un rischio a lungo termine gravemente sottovalutato.
Terzo, le aspettative sul ritmo di ingresso degli istituzionali sono troppo ottimistiche.
Non si può negare che la versione istituzionale di lstBTC abbia già completato l'integrazione tecnica con diversi custodi di primo piano. Ma l'integrazione tecnica non significa che grandi capitali entreranno immediatamente. All'interno delle grandi istituzioni di custodia, sono necessari vari livelli di controllo del rischio, valutazioni di conformità e cicli di formazione dei clienti, un processo che di solito richiede 12-24 mesi. Nel frattempo, concorrenti BTC-Fi come Babylon e Lombard stanno competendo per gli stessi fondi istituzionali BTC. CORE ha solo ottenuto il diritto di ingresso, ma non ha ordini di grandi dimensioni garantiti.
Parlando del diffuso concetto di CORE‑ATM, al momento della stesura non è presente nella roadmap ufficiale, non ha report di audit, non ha contratti disponibili e non è stato mostrato ufficialmente al summit di Hong Kong. Rimane solo un concetto derivato dalla community. Narrazioni non confermate possono spingere movimenti di breve termine, ma non sostengono la logica di un mercato toro pluriennale.
Conclusione
CORE ha già stabilito una buona base nel settore BTC-Fi, con lstBTC come solida pietra angolare. Ma la vera prova per l'ecosistema è appena iniziata. Le tre cose più importanti da monitorare sono: se il BTC in staking può fluire verso il DeFi nativo; se il token può espandere nuovi scenari di cattura del valore; e se sul lato istituzionale emergeranno registrazioni verificabili di grandi coniazioni di lstBTC. Piuttosto che inseguire ogni voce, questi segnali on-chain sono metriche più affidabili.Grande BTC! Ancora una volta siamo arrivati a 80000! Questa volta riuscirà a superare 82500 in un colpo solo?
$BTC $ETH
Una volta che 83000 viene superato con validità, si punta direttamente a 85000-88000, obiettivo finale 90000!
Supporti inferiori:
78000-79000 è la prima linea di difesa, 74000-76000 è il fondo di ferro. Se scende davvero a questi livelli, potrebbe non essere il momento di panico, ma di accumulo?Domani scadranno circa 81.700 opzioni $BTC su Deribit, con un valore nominale di circa 6,44 miliardi di dollari, il numero di call/put è 44.639/37.061, il rapporto put-call è 0,83, il max pain è circa 68.000$, con posizioni concentrate vicino ai prezzi di esercizio di 75.000$ e 80.000$. Una giornata di scadenza opzioni così importante porterà sicuramente a esigenze di copertura e rinnovo, ma devi almeno chiarire i seguenti punti:
1. Il prezzo a volte può oscillare ripetutamente vicino al prezzo di esercizio, questo è solo un fenomeno di mercato, non una regola obbligatoria; 75.000 e 80.000 sono livelli per aumentare la tua attenzione, non per tracciare direttamente linee definitive di rialzo o ribasso.
2. Il numero di call in scadenza è superiore a quello di put, quindi ci sono più persone rialziste che ribassiste. Ma le call potrebbero essere solo parte di strategie di market maker per protezione spot, spread o trading di volatilità; il numero di contratti non indica chi detiene o vende, quindi non fingere di aver capito la direzione del mercato.
3. Il max pain è pericoloso perché sembra una risposta chiara, ma non usare mai 68.000$ come obiettivo di prezzo a breve termine. Qualsiasi indicatore che riduce un mercato complesso a un numero vale la pena di essere considerato, ma non deve mai essere usato da solo, soprattutto per previsioni. #BTC冲高回落，期权到期放大关口博弈 $BTC Oggi alla Conferenza Bitcoin di Hong Kong, l'ETF è il centro dell'attenzione. CZ ha parlato del "secolo del Bitcoin", tavola rotonda su "la prossima generazione di ETF crittografici".
Dati forti: l'ETF spot Bitcoin negli Stati Uniti ha registrato un afflusso netto settimanale di 22,3 miliardi di dollari, stabilendo un nuovo record per quest'anno, con sette-otto giorni consecutivi di acquisti netti. Le posizioni sui futures sono diminuite dell'11%, il che indica che a spingere il mercato sono soldi di istituzioni reali, non scommettitori con leva.
Sono stati anche discussi i rischi: la fascia 83.000-86.000 dollari è una "muro di offerta", con posizioni bloccate precoci e profitti accumulati lì. I tre ETF spot Bitcoin di Hong Kong hanno un volume giornaliero inferiore a 2 milioni di dollari — caldo negli USA, freddo in Asia.
In sintesi: i soldi stanno entrando, la struttura sta cambiando, ma la pressione sopra gli 80.000 è significativa. Aspettiamo che la direzione sia chiara prima di agire. 😏#$BTC 刚刚从77,550美元附近拉出一根阳线，直逼80,000美元关口，当前报价79,823美元，日内涨幅约1.05%。过去7日涨幅9.35%，30日涨幅24.91%，中期趋势依然站在多头这边。但有一个细节值得反复琢磨：24小时成交额62.27亿USDT，并未明显放大。缩量上攻，意味着这波拉升更多来自卖盘枯竭而非买盘暴增——市场在等一个点火信号。 这根阳线是怎么来的？ 要理解当前盘面，得先拆开过去两周的上涨结构。8月15日BTC还在62,400美元附近徘徊，一周之内暴力拉涨23%，一度突破81,000美元。这轮“闪电战”的驱动力并不复杂——空头被集体清算。8月19日，比特币空头单日清算金额达到13.7亿美元，几乎是2021年7月前纪录的两倍。这不是多头在进攻，这是空头在投降。 但空头爆完了，接力棒交给了谁？ ETF资金：最稳定的买盘，但速度在放缓 上周，13只美国现货比特币ETF净流入19.2亿美元，创2025年10月以来最高单周纪录。8月迄今累计净流入已超30亿美元，是2026年以来最强月份。8月27日，贝莱德IBIT单日再流入2.008亿美元，富达FBTC流入2,560万美元。Zcash questa volta ha finalmente raggiunto un nodo importante.
L'ETF Zcash (ZCSH) di Grayscale è ora ufficialmente negoziato su NYSE Arca, ed è il primo prodotto scambiato in borsa che offre un'esposizione spot a ZEC.
Ma ciò che è interessante è che, dopo il lancio dell'ETF, ZEC non ha continuato a salire in modo unilaterale.
In precedenza, ZEC aveva raggiunto quasi 880 dollari, toccando un massimo pluriennale, per poi subire un calo evidente. Nel frattempo, i contratti perpetui aperti su ZEC hanno quasi raddoppiato, arrivando a circa 1,8 miliardi di dollari.
Questo ha generato un fenomeno di mercato molto tipico:
Il buon risultato viene realizzato, ma in compenso alcuni iniziano a vendere.
Quindi, ciò che vale davvero la pena di osservare ora non è "se ZEC ha un ETF", perché questa risposta è già certa.
Ma piuttosto:
Dopo il lancio dell'ETF, quanta vera liquidità riuscirà ad attrarre?
Se nei prossimi tempi continueranno ad affluire fondi, questa fase di mercato di ZEC potrebbe avere ancora nuovi spazi di crescita.
Ma se l'ETF diventa solo il punto finale di una speculazione a breve termine, la leva accumulata in precedenza potrebbe invece accelerare il ritracciamento.
L'ETF è un punto di partenza o il punto finale della realizzazione del buon risultato?
Nei prossimi giorni lo scopriremo $ZEC $BTC 79830.5, $ETH 2533, $SOL 104.81, oggi questo mercato mi ha davvero lasciato senza parole.
Il PCE di luglio su base annua è al 3,7%, superiore alle attese del 3,6%, il core è al 3,3%, mentre la seconda stima del PIL è solo all'1,5%. L'inflazione non è completamente scesa, l'economia sta rallentando, quindi in teoria dovrebbe crollare prima, invece BTC ha toccato di nuovo 80.000, ETH è salito del 3,39%, SOL addirittura +9,25%.
Nvidia dopo la chiusura è salita del 5,46%, l'AI ha acceso il rischio, sembra che i capitali abbiano ricominciato a inseguire il Beta alto.
Questa mattina pensavo di aspettare un ritracciamento, ma più aspettavo e più saliva. Ora se inseguo ho paura che 80.000 sia un falso breakout; se non inseguo, temo che domani mi sveglierò e BTC sarà già a 81.000. La cosa più difficile per i piccoli investitori è proprio questa: vogliono guadagnare ma non osano entrare, vogliono aspettare un prezzo più basso ma non arriva mai 😅
Per BTC guardo prima se regge 78.000, solo se si stabilizza sopra 80.000 sarà davvero forte; per ETH guardo il supporto a 2490, 2550 non è il caso di illudersi subito con 3000; SOL è quello che è cresciuto di più, entrare sopra 105 potrebbe far male dopo.
Domani scadono opzioni BTC per circa 6,44 miliardi di dollari, la volatilità non sarà poca. Oggi non apro posizioni a caso, meglio perdere un'opportunità che farsi liquidare da un colpo secco.
Fratelli, ora avete il coraggio di inseguire o siete ancora fermi fuori dalla porta? #美国核心PCE持平上月，沃什杰克逊霍尔讲话如何定调？ #财报观察员：英伟达超预期，软件收入开始兑现 #OKX星球话题来啦 #财报观察员：英伟达超预期，软件收入开始兑现 英伟达超预期之后，AI行情开始进入“业绩验货期” 英伟达这份财报依然够硬：季度营收962亿美元，同比增长106%；数据中心收入890亿美元，同比增长117%。下一季度营收指引达到1080亿美元，高于市场预期。更关键的是，公司预计FY2028营收仍能增长约70%，说明AI算力需求暂时没有明显降温。 但我觉得，这轮财报季真正值得关注的变化，是AI回报开始从芯片端向软件端扩散。 Salesforce的AI与数据产品ARR已接近39亿美元；CrowdStrike季度营收增长26%，ARR达到58.4亿美元，净新增ARR创下3.33亿美元纪录；Synopsys季度营收24.77亿美元，同时上调全年收入和利润指引；Okta虽然整体增速只有11%，但订阅积压订单同比增长17%。 这意味着市场判断AI行情的标准正在改变：过去看谁买了更多GPU，现在要看谁能把AI变成订单、续费和现金流。 当然，英伟达交付仍受供应能力影响，估值也已经提前计入很高预期。接下来Marvell的财报会继续验证网络连接、定制芯片和AI互联需求。如果上下游同步增长，AI主线还能延续；如La quotazione di Gemini mette alla prova la capacità delle aziende Crypto di attraversare i cicli
Dopo che le aziende di criptovalute entrano nel mercato pubblico, non cambia solo il canale di finanziamento, ma anche i criteri di valutazione.
In passato il mercato guardava al volume di scambi, alla crescita degli utenti e al clamore; dopo la quotazione, gli investitori si concentrano maggiormente sulla stabilità dei ricavi, sulla sostenibilità del business e sul controllo dei costi di conformità.
La quotazione di Gemini assomiglia più a un test di stress: crescere durante un mercato toro non è difficile, la vera sfida è se, con il raffreddamento del mercato, le attività core come trading e custodia possono continuare a generare valore.
La prossima fase del Crypto non riguarda solo la velocità dell'innovazione, ma anche la capacità di gestire l'attività attraverso i cicli.Avendo vissuto il ciclo tecnologico del 2000, ieri sera, dopo aver visto il mercato di Nvidia, mi è venuto un sudore freddo sulla schiena
Ricavi di 96,2 miliardi messi sul tavolo, una capitalizzazione che ha raggiunto il livello di 5.000 miliardi, e dopo l'orario di chiusura si è vista una corsa sulle montagne russe con prima una discesa e poi un recupero.
Tutti i rumori di mercato sono allineati: la domanda di potenza di calcolo esplode continuamente, l'offerta hardware non riesce a tenere il passo, si sottolinea ripetutamente che questa volta la situazione è completamente diversa.
Questa spiegazione l'ho sentita troppe volte.
Nel 2000, il mercato aveva lo stesso discorso, la storia di Internet era raccontata con grande entusiasmo, gli ordini per le apparecchiature Cisco arrivavano a frotte. Guardando indietro, il settore ha davvero riscritto il mondo, ma chi è entrato in alto è rimasto bloccato per molto tempo.
La logica di sviluppo a lungo termine del settore non è in discussione, ma non significa che ogni prezzo di ingresso sia ragionevole.
Non sono pessimista sull'azienda in sé, ma vedo il ciclo umano.
Ogni fase di euforia del mercato porta sempre con sé la frase "questa volta è diverso".
Il nucleo non cambia, cambia solo il nuovo involucro narrativo.
La direzione generale può essere accettata, ma bisogna saper valutare il prezzo, e sotto l'euforia bisogna mantenere il proprio giudizio, senza farsi trascinare dall'emotività collettiva.
#美国核心PCE持平上月，沃什杰克逊霍尔讲话如何定调？ #财报观察员：英伟达超预期，软件收入开始兑现 #BTC冲高回落，期权到期放大关口博弈 $BTC Ha superato di nuovo gli 80.000, ma solo la posizione spot ha superato gli 80.000; il contratto no. Guardiamo il candelone specifico. Puoi vedere che la posizione spot ha superato gli 80.000, ma il contratto non aveva ancora superato gli 80.000. Personalmente, ipotizzo che possa essere perché molte posizioni long nel contratto ottengono automaticamente profitto a 80.000, e i manipolatori non vogliono portarla a quel livello. Se la pensi così, questo rally potrebbe essere una trappola rialzista. —————————————————— Guardiamo i dati sui suoi contratti. Puoi vedere che il rapporto open interest e il rapporto long-short stanno effettivamente diminuendo simultaneamente. Questo mostra che durante il suo rialzo ci sono molte posizioni long che prendono profitto. Questo non è sicuramente un fattore rialzista. Il mercato è come una molla; se la forza dei tori si indebolisce significativamente, i ribassisti hanno un vantaggio considerevole. —————————————————— Dopo aver esaminato i dati a lungo termine, ho anche esaminato attentamente i dati a breve termine. Poiché Ethereum ha visto molti acquisti nel breve termine, se anche Bitcoin mostra molti acquisti, allora è molto probabile che il mercato toro torni. Tuttavia, purtroppo, ho scoperto che, a differenza di Ethereum, anche lui ha molte vendite in un breve periodo e non c'è molto interesse da acquistare. A questo punto, le cose peggiorano, perché i due grandi giganti del mercato hanno flussi di capitale incoerenti. Quindi penso sia meglio aspettare e aspettare il reale sentimento del mercato2026 Jackson Hole｜Punti chiave del discorso di Waller
Orario del discorso: 28 agosto ore 22:00 ora di Pechino, ultima importante dichiarazione pubblica prima del FOMC di settembre, non verrà annunciata direttamente la decisione sui tassi, si osserveranno solo le dichiarazioni e i cambiamenti nel linguaggio.
Le informazioni sono solo a scopo di riferimento e non costituiscono consulenza d'investimento.
1. Tre questioni principali (le più importanti per il mercato)
Valutazione dell'inflazione (prima posizione)
Da ascoltare con attenzione: se si sottolinea la persistenza dell'inflazione, se i rischi inflazionistici restano elevati; se si riconosce che l'inflazione sta effettivamente scendendo verso il 2%.
Punto chiave: se manterrà l'opzione di ulteriori aumenti dei tassi (non significa un aumento immediato, ma mantenere la possibilità).
Indicazioni sul tasso di settembre (stile Waller tende a fornire poche indicazioni anticipate)
Dall'insediamento di Waller si è abituati a un indebolimento delle indicazioni anticipate, molto probabilmente non dirà direttamente se a settembre ci sarà un aumento o meno, l'attenzione è sul linguaggio:
Ripetuta enfasi sulla dipendenza dai dati: neutrale, mantiene l'aspettativa di status quo
Enfasi sui rischi inflazionistici > rischi occupazionali: più hawkish, aumenta la probabilità di aumento a settembre
Menzione dei rischi di rallentamento occupazionale e degli effetti ritardati della politica: più dovish, raffredda le aspettative di aumento.
Cambiamenti nel quadro di comunicazione politica
Punto molto importante di questa edizione: se verrà ulteriormente spiegata la "riduzione delle indicazioni anticipate", con meno indicazioni chiare sul percorso dei tassi per il mercato, lasciando che il mercato prezzizzi in base ai dati economici.
Avvertenza importante
Jackson Hole non prevede votazioni né dot plot, tutto è dichiarazione orale del presidente; la vera decisione sui tassi sarà nella riunione FOMC del 17 settembre.
Il mercato valuta la differenza rispetto alle aspettative, non solo se il discorso è positivo o negativo; se il mercato ha già prezzato un orientamento hawkish, anche un discorso hawkish potrebbe portare a vendite per effetto del "sell the fact".$BTC sta ritestando il livello più importante dell'intero ciclo. Storicamente, ogni volta che questo livello viene superato, inizia un grande trend rialzista.
Parliamo prima dei dati. Il premio su Coinbase è finalmente tornato in verde, il che indica che la domanda istituzionale negli Stati Uniti sta tornando. Quando BTC era al minimo, il premio era chiaramente negativo, ora le istituzioni sono addirittura disposte a pagare un premio per acquistare. Guardando la storia, ogni volta che il mercato va bene, il premio schizza verso l'alto, il che è un segnale positivo per i fondamentali di questo rialzo.
Per quanto riguarda gli ordini, il muro di vendita spot da circa 50-70 milioni di dollari a 80.000 dollari è stato eliminato, il livello di resistenza più grande sopra è intorno a 80.600 dollari, con ordini di vendita per circa 73 milioni di dollari. La heatmap delle liquidazioni mostra che un movimento verso l'alto di 3.000 dollari potrebbe scatenare un massiccio short squeeze, mentre un movimento verso il basso di 3.000 dollari non incontrerebbe molte posizioni short da liquidare, quindi ritengo più probabile che il prezzo vada a catturare prima la liquidità superiore.
Il supporto lo vedo ancora nella fascia tra 65.000 e 58.000 dollari, sotto c'è la zona tra 55.000 e 48.000 dollari. A livello settimanale, se BTC non riesce a superare il massimo precedente di 79.000 dollari, confermerà un massimo più basso, la rottura del super trend e della banda EMA non sarà valida, e potrebbe diventare un falso breakout seguito da un'altra discesa. Al contrario, se supera questa zona di liquidità settimanale, questa diventerà supporto, entrando in un nuovo intervallo. L'ultimo rapporto di Glassnode ha tracciato una linea di vita o di morte: 81000-86000 dollari.
In questa fascia si concentrano quattro livelli di pressione di vendita: il livello di costo base, gli ordini di vendita riproposti, il punto di inversione del gamma delle opzioni, gli ordini di liquidazione. Quattro livelli di resistenza sovrapposti, superare tutto in una volta è quasi impossibile.
La mia valutazione:
Primo obiettivo 83300, se si supera e l'ETF continua a ricevere afflussi = tendenza confermata, si guarda a 90000.
Primo supporto 78000, il minimo di ieri sera a 77600 è stato rapidamente riacquistato, il che indica che qui c'è un sostegno.
Supporto estremo 70000, il costo base dei detentori a breve termine, scendere a questo livello significherebbe annullare tutto il rimbalzo.
Disciplina operativa in un ambiente di estrema avidità: ridurre la posizione della metà, stringere lo stop loss, non inseguire i rialzi, acquistare leggermente nel range 78000-77000 al ritracciamento.
Non fare amicizia con l'avidità, fai amicizia con la disciplina. #BTC冲高回落，期权到期放大关口博弈 $BTC $SOL 这是要起飞的节奏！ Solana最近这两项治理提案，我觉得很值得关注，因为它们不是在改一个小参数，而是在调整SOL未来的“供给和收益模型”。 简单说，一个负责“少发币”，一个负责“多销毁”。 一、SIMD-550：以后少发一点SOL SIMD-550想做的，是加快Solana通胀率下降的速度。 用生活里的例子很好理解。 把Solana想象成一家会员制商场，SOL就像商场里的积分。以前为了鼓励大家长期留在体系里，商场每年都会发很多新积分给老会员，这就像质押奖励。 现在SIMD-550想做的是： 以前一年发100张积分券， 以后可能只发70张。 这样一来，持币人拿到的质押奖励会减少，但同时市场里新增的SOL也会更少。 所以它不是单纯“降低质押收益”，而是在用更低的新增供应，换更强的稀缺性。 二、SIMD-553：不只是少发，还要多烧 另一项SIMD-553更像是在做“销毁”。 还是用刚才那个商场例子。 以前商场每发生一笔消费，只销毁很少一部分积分。现在准备从手续费里拿更多积分直接作废。 也就是： SIMD-550负责“少印一点”。 SIMD-553负责“多烧一点”。 两项放在一起