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Gli ETF spot su BTC e ETH hanno registrato un flusso netto in entrata per 8 giorni consecutivi; ad agosto, BTC ha attratto oltre 3 miliardi di dollari in un solo mese, segnando un nuovo massimo annuale, mentre BlackRock ha aumentato significativamente la sua posizione in un solo giorno di oltre 3600 BTC. Sebbene i capitali stiano entrando da entrambe le parti, la logica di allocazione è completamente diversa: BTC è la configurazione principale per le istituzioni come base, mentre ETH è più un'aggiunta flessibile dovuta a un aumento della propensione al rischio.
Nella fascia superiore tra 83.000 e 86.000 dollari si concentrano molteplici livelli di resistenza per BTC; nel breve termine, per superare direttamente questa soglia è necessario un supporto continuo dall'incremento degli ETF; al contrario, per ETH in questo momento la congestione delle posizioni long sui contratti è elevata, quindi se BTC incontra resistenza e si muove lateralmente, ETH sarà il primo a subire pressioni di liquidazione da leva finanziaria. In un ambiente di flussi di capitale simile, la struttura delle posizioni di $BTC è più solida, mentre il rischio di volatilità di $ETH viene amplificato dalla leva.BTC ha finalmente superato gli 80.000 dollari, raggiungendo un massimo di circa 81.200, il livello più alto da oltre tre mesi.
Tuttavia, la pressione di vendita sopra gli 80.000 è subito emersa, e attualmente il prezzo è tornato intorno a 78.400.
Questa salita da 62.000 è stata sostenuta dai fondi ETF, dall'indebolimento del dollaro e da un ampio riacquisto degli short, ma il carburante degli short si è già consumato parecchio.
Ora non basta solo "sfiorare" gli 80.000.
Ritornare stabilmente sopra gli 80.000-82.000 è necessario per avere la possibilità di aprire ulteriormente lo spazio verso l'alto; se invece non riesce a superare ripetutamente questo livello, è più normale che nel breve termine si assorba questo rialzo superiore al 20%.
Ora la questione non è se BTC possa raggiungere gli 80.000, ma se gli 80.000 possano davvero diventare un supporto. $BTC #美国核心PCE持平上月，沃什杰克逊霍尔讲话如何定调？ 这次PCE出来以后，我觉得沃什反而更难讲话了。
A luglio il PCE degli Stati Uniti è ancora al 3,7% su base annua, il core PCE si mantiene al 3,3%, l'inflazione non è peggiorata ulteriormente, ma non si può certo dire che sia tornata in una zona confortevole. Nel frattempo, il PIL del secondo trimestre si mantiene all'1,5%, con investimenti aziendali, in particolare in AI, ancora molto forti. Il mercato si trova ora di fronte a una combinazione piuttosto imbarazzante: l'economia non mostra un chiaro segno di recessione, ma l'inflazione resta ostinatamente alta.
Quindi non mi aspetto che Wash rilasci improvvisamente segnali molto accomodanti questa volta. Ciò che deve davvero risolvere è ciò che la Fed manca di più ora: credibilità e un quadro politico chiaro.
Ora i rendimenti dei titoli a lungo termine sono ancora elevati, il Tesoro ha persino iniziato ad ampliare il riacquisto di titoli a lungo termine, e il mercato continua a chiedersi se la Fed allenterà per motivi fiscali e di mercato obbligazionario. Ma se Wash parla troppo morbido con un'inflazione superiore al 3%, il mercato potrebbe non interpretarlo come un "buon segnale per gli asset rischiosi", ma iniziare a preoccuparsi che la Fed sia pronta a tollerare un'inflazione più alta.
Bisogna sottolineare che l'obiettivo del 2% di inflazione non può essere abbandonato, ma allo stesso tempo non si può fissare rigidamente il percorso futuro dei tassi.
Per $BTC, questo tipo di discorso è in realtà più interessante di un semplice "aumento dei tassi" o "nessun aumento". Ora BTC è tornato sopra gli 80.000 dollari, l'appetito per il rischio del mercato non è debole, e ciò che influenzerà davvero l'andamento futuro potrebbe non essere quale termine aggressivo Wash usa, ma come si muoveranno il dollaro e i titoli di Stato a lungo termine dopo il suo discorso.HYPE a 82 dollari, hai il coraggio di inseguire?
Guardiamo prima la superficie: nuovo massimo + lateralizzazione, i piccoli investitori FOMO inseguono il rialzo.
Ad agosto è passato da 51 a 83,5, un'impennata del 50% in 30 giorni, la capitalizzazione è entrata nella top ten. Range 24 ore 79,5-83,8, lateralizzazione in alto senza cali. Le candele ti dicono: RSI giornaliero 74-77 ipercomprato, il volume si è contratto dal giorno dell'impennata, aspetta un ritracciamento, non inseguire i massimi.
Prima cosa: tra due giorni sblocco di 1,4 miliardi di dollari, ma il mercato potrebbe aver già prezzato.
Il 29 agosto saranno sbloccati 14,18 milioni di HYPE, calcolati a 82,5 circa 1,17 miliardi di dollari. Di questi, insider/early contributor rappresentano il 46,6%, circa 550 milioni di dollari.
Storicamente sblocchi simili hanno portato sia rialzi che ribassi (maggio in calo, giugno stabile, luglio in calo), non sempre lo sblocco causa crolli. Inoltre, il riacquisto AQAv2 avverrà proprio all'inizio di ottobre, in occasione del primo settlement, iniettando acquisti continui nel mercato.
Seconda cosa: AQAv2 è partito, questa è la logica più solida di HYPE.
Il 26 agosto AQAv2 è stato ufficialmente lanciato, circa il 90% dei profitti dalle riserve USDC sarà usato per riacquistare/distruggere HYPE. Primo settlement a inizio ottobre.
La piattaforma incassa commissioni ogni giorno, il 90% dei guadagni serve a comprare HYPE
Non è solo teoria, è acquisto reale e concreto
Più volume, più riacquisti, il volano gira
Hyperliquid è attualmente il leader assoluto dei perpetual on-chain. La maggior parte delle commissioni torna in riacquisto, questo rende HYPE molto più solido rispetto ad altri altcoin.
Terza cosa: sul piano tecnico è apparso un segnale da non sottovalutare.
Il prezzo è passato da 51 a 83,5, classico breakout del massimo precedente entrando in price discovery. L'estensione di Fibonacci 127,2% è a 83,9, proprio nel punto attuale — questa zona è una resistenza naturale.
83,5-84,5 è una forte resistenza, se non la supera sarà distribuzione/oscillazione in alto.
La battaglia tra toro e orso, giudica tu
Da una parte:
AQAv2 è attivo, il 90% dei profitti riacquista HYPE, primo settlement a ottobre
Trump ha chiesto alla CFTC di studiare l'ingresso di Hyperliquid negli USA, aspettative regolamentari prezzate
Entrate reali on-chain di milioni di dollari al giorno, il business è reale
Da 51 a 83,5, trend forte intatto
Dall'altra:
Il 29 agosto sblocco da 1,4 miliardi di dollari, insider con circa 550 milioni
RSI giornaliero 74-77 ipercomprato, grandi profitti vicino all'ATH
Troppa folla e leva alta, alto rischio di ritracciamento con panico
Se BTC scende sotto 75k, HYPE faticherà a reggere da solo
Resistenze superiori: 83,5-84,5 (ATH) → 90 → 93-97 → 100
Supporti inferiori: 79,5-80,5 → 76-77,5 → 71-72 → 63-65 (50EMA)
Strategia operativa
Se hai già posizioni long:
Riduci fino a una posizione confortevole, meglio bloccare il costo sotto 76. Difesa: se scende sotto 79,5 riduci della metà, sotto 76 chiudi la posizione di breve.
Se sei fuori e vuoi entrare long:
Aggressivo: 79,8-80,5 posizione leggera, stop loss 78,2, target 83,2/84,5
Conservativo: 76,5-77,5 (ritracciamento dal massimo precedente), stop loss 74,8, target 83→90
Più prudente: 71-72 ritracciamento di trend, ma conferma che il mercato non crolla
Trading a breve: vendi alto e compra basso
83,3-84,2 riduci long/leggero short (entrata e uscita rapida), stop loss 84,8, target 80,5→77,5. Il giorno dello sblocco (29) meglio ridurre leva o osservare le prime due ore.
Strategia breakout:
Chiusura giornaliera sopra 84,5 con volume adeguato per inseguire il prossimo rally: target 90→93-97→100. Senza volume, il superamento di 83,7 è probabilmente falso.
Il business di HYPE è più solido della maggior parte degli altcoin, quindi a medio termine resto rialzista —
ma 82,5 è un prezzo "alto e con un evento imminente".
Dopo 10 anni di trading, la morte più dolorosa non è sbagliare direzione, ma "credere" con i contratti vicino all'ATH.
Prima sopravvivi al 29 agosto, poi si parla di 90 e 100.
Qual è il tuo costo su HYPE?
A 82,5, hai il coraggio di inseguire?
$BTC $ETH $HYPE Richieste iniziali di questa sera, come cambierà $BTC?
L'attesa attuale è di 208.000, valore precedente 206.000. Ieri il PCE è stato superiore alle aspettative, la pressione inflazionistica non è finita, quindi i dati di stasera sono molto importanti.
Se i dati saranno inferiori alle attese, significa che il mercato del lavoro è resiliente, il dollaro e i rendimenti dei titoli di Stato USA avranno supporto, il che potrebbe non essere positivo per BTC.
Al contrario, se saranno superiori alle aspettative, l'occupazione si raffredderà ulteriormente, il mercato rivedrà le aspettative di taglio dei tassi e BTC avrà una spinta emotiva.
Ma la decisione finale sulla direzione dipenderà dalle dichiarazioni di Wash a Jackson Hole.
Quindi bisognerà anche osservare come si muoveranno il dollaro e i titoli di Stato USA.
#BTC冲高回落，期权到期放大关口博弈 Quando i cassieri delle banche coreane iniziano a promuovere ETF alle signore anziane: qual è la vera follia e il picco finale di questo ciclo?
Molti guardano quotidianamente i dati degli afflussi negli ETF azionari statunitensi, pensando che questo rappresenti tutto il mercato toro istituzionale, ma il fondatore di CryptoQuant, Ki Young Ju, ha evidenziato una verità estremamente pungente: fino ad ora, il mercato è stato al massimo un monologo dei fondi di Wall Street, mentre la vera ondata globale di istituzionalizzazione non è ancora iniziata.
Guardando ai mercati asiatici attuali, le aziende coreane non riescono nemmeno ad aprire conti conformi per acquistare criptovalute, e gli investitori al dettaglio sono bloccati dalle politiche nell'acquisto di ETF esteri. Con l'intero sistema non statunitense ancora congelato nelle sue vie di accesso regolamentate, ciò significa che enormi capitali globali esistenti sono ancora esclusi. Nella fase successiva, con l'espansione della liquidità delle stablecoin, l'integrazione degli asset reali (RWA) e l'allentamento delle restrizioni sugli ETF nelle regioni non statunitensi, Bitcoin potrà davvero passare dal bilancio degli Stati Uniti alle riserve sovrane e aziendali globali.
La parte più straordinaria di tutto questo discorso è la sua immagine del picco finale del mercato toro: il vero apice di questo ciclo probabilmente si verificherà nel momento in cui un cassiere di una banca locale coreana inizierà a promuovere con entusiasmo ETF spot su Bitcoin alle signore anziane che depositano la pensione.
Questa è in realtà una replica istituzionalizzata della classica teoria del "ragazzo che lucida le scarpe" nell'era delle criptovalute. Quando i fondi di risparmio più conservatori e meno sensibili al rischio vengono completamente incanalati in prodotti finanziari conformi per entrare nel mercato, spesso è il momento storico in cui il denaro intelligente iniziale completa la distribuzione delle sue posizioni. Ora che i canali regolamentati non statunitensi stanno appena iniziando a sbloccarsi, siamo ancora lontani da un ingresso di massa sovrana globale. Non sto più fissando BTC80000, il vero bivio sarà martedì prossimo
Bitcoin in questi giorni si aggira intorno agli 80.000 dollari, a dire il vero, non me ne preoccupo molto.
Le oscillazioni a breve termine sono solo sbalzi di umore del mercato, non indicano una direzione. Quello che mi fa cerchiare la data sul calendario è martedì prossimo, 1° settembre.
Quel giorno gli Stati Uniti pubblicheranno l'ISM manifatturiero di agosto. Il mese scorso questo dato è salito a 55,6, smentendo direttamente le aspettative del mercato che l'economia americana sarebbe in declino. Quindi questo dato non è un indicatore economico qualsiasi, è la misura con cui il mercato ricalibra il giudizio sulla Federal Reserve.
Inoltre, dietro ci sono altre importanti pubblicazioni — ADP sull'occupazione, ISM servizi, e infine il report non agricolo di venerdì. Se martedì i dati saranno più aggressivi, il tono emotivo della settimana sarà impostato; se saranno più accomodanti, sarà un'altra storia.
Quindi ora che BTC si mantiene intorno agli 80.000, non ho fretta. Aspetto di vedere i dati.
Il mio giudizio attuale è: se il PMI del 1° settembre non aggrava ulteriormente le preoccupazioni del mercato su ulteriori aumenti dei tassi o su "tassi più alti più a lungo", e Bitcoin riesce a mantenere stabile la posizione senza disperdere le posizioni, allora l'obiettivo di 84.000 dollari potrebbe essere la linea di partenza per la prossima fase del mercato.
Tutte le oscillazioni precedenti sono solo fumo negli occhi. Quello che davvero conta è la decisione definitiva di martedì prossimo. Allora si vedrà dai dati, molto meglio che indovinare ora.跟着巨鲸的套利思路看盘，今天这一波冲高回落很有参考意义。 盈亏先放一边，主要拆解一下当下盘面和资金的真实意图。 对于ETH后续能不能继续上攻，我现在偏谨慎。 链上数据来看，巨鲸地址0x0911仍在加仓"多ETH、空BTC"的对冲组合，名义规模已经从最初的2000万扩大到接近3000万美元。这是一组跨币种套利单，并不是单纯砸盘ETH，所以并不代表ETH存在实质性利空，更多是资金在币种之间做轮动配置。另外有个长期持有者把持有两年多的6504枚ETH（约1594万美元）全部转入Binance，最终还是割肉离场了，说明上方套牢盘的抛压确实不轻。 $ETH今日从低位启动拉升，最高冲到2566.26，随后承压回落至2506.74，全天涨幅2.36%。连续快速上涨之后，小时图KDJ拐头向下，K值44.41小于D值51.63，上涨动能开始衰减，短线指标出现过热修复需求。MACD虽然还在零轴上方3.60，但红柱已经开始缩短。 盘面上面，2530是短期第一道压力位，2566是强压力。 如果迟迟不能放量站稳2530，回调第一区间看2493-2475（EMA21和EMA60支撑带）。 一旦这个支撑带被2008年秋天，General Electric遇到一个极其讽刺的场面。 这家公司能够制造航空发动机、燃气轮机、医疗设备和核电技术，却差点因为借不到短期资金而倒下。 雷曼兄弟破产后，全球商业票据市场迅速冻结。GE旗下金融部门依赖短期借款维持庞大的贷款与租赁资产，只要资金无法续上，工业业务产生的现金根本填不满金融部门留下的缺口。 巴菲特随后以30亿美元买入GE年息10%的永久优先股；美国政府又批准为GE Capital最高约1390亿美元债务提供担保。 到了2009年，GE将季度股息从每股31美分砍到10美分，降幅68%。这家曾经象征美国工业实力的百年巨头，第一次公开承认自己需要保存现金。 金融危机结束十年后，GE又在2018年逼近破产边缘。 最终救下它的方法极其残酷：出售资产、偿还债务、拆掉综合企业，结束GE长达一个多世纪的工业帝国时代。 从爱迪生实验室到美国工业版图 1892年，爱迪生通用电气公司与Thomson-Houston合并，General Electric由此诞生。 电力革命正在重写全球生产方式。工厂可以摆脱蒸汽动力和河流位置限制，城市开始安装电灯、电车和发电系统，美国进入币安联合创始人赵长鹏在Bitcoin Asia 2026上表示，比特币最终将变得比黄金更重要，并可能最快在下一轮牛市中超越黄金。他还阐述了 AI 与加密融合的推进路径：这一过程将从稳定币开始，而 AI 辅助交易会远早于 AI 支付落地 CZ的比特币与黄金论点：关键在基础设施，而非价格赵长鹏的观点并不只是围绕价格展开，而是基于基础设施层面的判断。主要国家已经围绕黄金建立了完整的估值、储备和交易体系，因此向比特币的转变不会在一夜之间发生 但他认为，比特币是更优质的资产，而这一转变也将不可避免。他更具体的判断是，在比特币超越黄金之前，其他数字资产不太可能先做到这一点。这意味着，比特币并不是众多候选资产之一，而是唯一具备可信挑战地位的资产 这也与他更广泛的投资框架一致：集中于头部资产，而不是分散布局整个市场。当前市场环境正好为这一观点提供了一次现实检验。黄金已升至4,600美元上方，过去一个月涨幅约15%，并在美国债务接近40万亿美元、30年期美国国债收益率触及数十年高位的背景下，持续高于200日均线交易 与此同时，比特币也同步上涨，单周涨幅达23.6%，创下2021年以来第二佳单周表现。在此盘面那一下真的很骗人。 你看到了吗，比特币先是冲上 82000，很多人以为是突破，结果不到几个小时就跌回来，现在就在 78300 附近磨蹭，像什么都没发生过一样。 我当时盯着那根长上影线，心里就一个感觉：这次冲高，不是现货买出来的，是合约资金杠杆拉出来的，情绪一退，上方全是获利盘在跑，这种结构很虚，像是市场自己给自己画了一根天线。 其实这背后藏着一个关键变化，之前的 ETF 大额净流入明显放缓了，机构那种"闭眼买"的劲头松了下来。钱在往哪走呢，很多流去了 ETH 和生态里的山寨项目，BTC 这边就像缺了燃料的火箭，推一下动一下，不推就原地晃。 衍生品那边更有意思，资金费率从高位一路降下来，空头几乎都被清干净了，也就是说，靠"逼空"拉盘这条路已经走到头了。接下来如果还想涨，只能靠真金白银的现货接力，但现在的成交量，说实话，撑不起第二波冲高。 所以现在的盘面其实是在用时间换空间，高位震荡洗筹码，把不坚定的多头和抄底客都洗出去，然后再看有没有新钱进来。 关键位置也很清楚，下方的强支撑在 76000 到 76800，只要这个区间不破，高位震荡的格局就还在，二次冲顶的可能性就还留着；一旦跌破，那La tendenza attuale di Bitcoin è simile alla fase di fondo del 2022-2023, avendo superato la linea discendente della resistenza e avvicinandosi al massimo di maggio 2026 di circa 83.000 dollari, che potrebbe innescare un ritiro e creare opportunità di acquisto, con un obiettivo di 100.000 dollari. Inoltre, i dati UTXO Realized Price Distribution di Bitcoin mostrano una resistenza significativa nell'intervallo di 83.307-84.569 dollari, vicino a 97,5 Qui vengono acquistati diecimila BTC e, combinato con un margine di profitto per i trader fino al 25%, è probabile che scateni profitti e correzioni a breve termine. Se si verifica un pullback, i potenziali livelli di supporto di Bitcoin sono tra $76.996-$78.258 (volume di scambio di 843.000 BTC) e $63.111 (925.000 BTC). Un pullback in queste aree potrebbe offrire una buona opportunità per il prossimo grande acquistoDebutto a Jackson Hole di Wash: la prossima grande candela rialzista di BTC potrebbe nascondersi in questo quadro politico
Ora il mercato non aspetta davvero se Wash dica "aumento dei tassi" o "pausa", ma come spiegherà una contraddizione: l'inflazione è ancora superiore all'obiettivo, ma l'economia non è così debole da dover essere salvata.
Ultimo PCE su base annua al 3,7%, PCE core al 3,3% su base annua, PIL del secondo trimestre stabile all'1,5%. Dopo la pubblicazione dei dati, la probabilità di un aumento dei tassi di 25 punti base a settembre è salita a circa il 40%, indicando che le aspettative di politica monetaria rimangono fortemente divise.
Il discorso di Wash si concentra su tre punti:
① se definire un'inflazione superiore al 3% come motivo per continuare a stringere;
② se ritenere che l'aumento dei rendimenti dei titoli di Stato a lungo termine abbia già completato parte della stretta per la Fed;
③ se fornire condizioni chiare basate sui dati per l'azione, invece di continuare con dichiarazioni vaghe.
**Falco:** possibile rafforzamento degli aumenti dei tassi, rendimenti dei titoli di Stato e dollaro in aumento, BTC deve prepararsi a un ritracciamento fino a 78.000 o anche più profondo.
**Colomba:** sottolinea che le condizioni finanziarie attuali sono già sufficientemente restrittive, il mercato reagirà rapidamente a un cambio di politica, aumentando chiaramente la probabilità che BTC superi gli 80.000 dollari.
Se Wash continua a non fornire un quadro chiaro, potrebbe essere il risultato più problematico — le aspettative sui tassi rimarranno divise, con BTC che oscillerà ad alta volatilità tra 78.000 e 80.000 dollari.
Ciò che Jackson Hole decide veramente non è il prossimo tasso, ma come il mercato dovrà interpretare la Fed in futuro. $BTC #美国核心PCE持平上月，沃什杰克逊霍尔讲话如何定调？ #新手必看：这里有你需要的一切 币圈这些年，从手动盯盘到全自动策略，跑了整整三年。网格、定投、马丁格尔、资金费套利都试过，赚过也爆过。今天不聊虚的，直接上干货。 一 网格交易：我的主业，参数比策略本身更重要。 我跑得最久的是BTC现货网格。早期我犯过一个经典错误：区间设得太窄。2022年我把区间定18000-22000，间距200刀，结果BTC一波跌到15000，直接满仓套牢，网格躺尸了半年。 后来我的参数思路变成宽区间+大间距+低频次： 区间：以当前价为中轴，上下各留40%-50%空间。比如BTC在60000，区间设35000-90000。 网格数：50-80格，不要太密。太密手续费吃利润，太疏成交太少。 单格资金：总资金的1%-1.5%，保证即使跌穿下限也不会满仓。 这个思路在2023-2024年震荡市让我稳定吃到了波段差价。但记住：网格最怕单边。2024年3月那波拉升，我的网格在65000就空仓了，后面涨到73000完全踏空。所以我现在会搭配一个趋势突破单，价格突破网格上限Perché più l'AI diventa popolare, più è facile che i prezzi dello storage aumentino?
Molti nuovi arrivati che studiano i server AI si concentrano solo su $xNVDA, ma la GPU si occupa del "calcolo", mentre i dati devono prima essere letti rapidamente, temporaneamente memorizzati e poi conservati a lungo termine, quindi dietro c'è in realtà un intero sistema di storage. I tre tipi più comuni sono: HBM, DRAM, NAND.
L'HBM può essere inteso come una "memoria ultraveloce" accanto alla GPU, dedicata a fornire dati ad alta velocità al chip AI; la DRAM è la grande memoria usata per il funzionamento quotidiano del server; la NAND è più simile a un magazzino, responsabile della conservazione a lungo termine dei dati, ed è quella usata negli SSD.
Con l'aumento dei server AI, tutti e tre i segmenti ne beneficiano. La cosa più importante è che l'HBM richiede molta capacità produttiva. Se i produttori spostano più capacità DRAM verso l'HBM, che ha margini più alti, l'offerta di memoria normale potrebbe restringersi, creando un ciclo tipico: la domanda aumenta, l'offerta non riesce a tenere il passo, e i prezzi iniziano a salire.
Quindi, per valutare le azioni dello storage non basta guardare se hanno un "concetto AI". Ad esempio, $MU è più orientata a HBM e DRAM, mentre $SNDK è più focalizzata su NAND. Quello che vale davvero la pena monitorare sono tre cose: prezzo, inventario e CapEx. Se i prezzi continuano a salire, l'inventario continua a diminuire e i produttori espandono la capacità in modo contenuto, allora spesso è il momento in cui la redditività nel ciclo dello storage è massima.
Più l'AI vende bene, non solo le GPU guadagnano, ma anche la "memoria e il magazzino" che supportano le GPU possono entrare in un ciclo di aumento dei prezzi. Lo storage ha ancora un ampio margine di rivalutazione, quindi investiamo insieme in Hynix, Micron e SanDisk!L'attuale performance di mercato di CORE mostra un tipico schema di disallineamento tra il sentiment di mercato e il ritmo dei fondamentali del progetto.
Dal punto di vista della comunicazione, la recente concentrazione di interventi da parte della matrice di KOL esteri rappresenta in sostanza un'accelerazione del consenso all'interno del quadro narrativo BTC-Fi. Questo comportamento spontaneo e non ufficiale di promozione, sebbene abbia rapidamente aumentato il FOMO nella community, ha anche messo in luce una comune asimmetria informativa nel mercato delle criptovalute: il prezzo di mercato spesso anticipa i progressi reali del progetto.
Per il team del progetto (Core DAO), questo "calore passivo" è in realtà una lama a doppio taglio. Da un lato, convalida l'efficacia della narrazione del settore, riducendo i costi di acquisizione utenti; dall'altro, quando le aspettative esterne sono elevate ma i dati on-chain (come la scala di conio istituzionale di lstBTC o la crescita del TVL nel DeFi nativo) non si sono ancora concretizzati, il divario tra aspettative e realtà diventa una spada di Damocle sul prezzo. Una volta che il mercato si accorge della discrepanza tra "storia" e "dati", il calo del sentiment è spesso più rapido dell'aumento.
Dal punto di vista logico d'investimento, questo calore guidato dai KOL è essenzialmente un premio emotivo che determina la volatilità di breve termine; mentre il progresso nello sviluppo del progetto, i risultati delle audit e il lancio dei prodotti sono gli ancoraggi fondamentali che determinano il valore a lungo termine. Per gli investitori razionali, ciò che merita maggiore attenzione non è il volume sui social media, ma le attività economiche reali on-chain — dopotutto, ciò che trattiene i fondi sono sempre i prodotti, non gli slogan. #StrategyBuildsCash la riserva potrebbe rendere MSTR meno dipendente dalla salita diretta di Bitcoin. È questo l'angolo che sto osservando. Maggiore liquidità offre alla direzione opzioni per difendere i titoli preferenziali, gestire il debito e potenzialmente riacquistare azioni quando si presentano sconti sul NAV. Potrebbe ridurre una certa fragilità al ribasso anche se la diluizione frustra i detentori. La strategia è iniziata come una storia di accumulo di BTC con leva. Costruire liquidità suggerisce che sta lentamente diventando una struttura di capitale gestita in modo più attivo.un ulteriore rialzo di Bitcoin riceve un modesto impulso se Oman e Iran trasformano il loro proposto corridoio di Hormuz in un recupero sostenuto del traffico marittimo, mantenendo bassi i rendimenti del petrolio e del Tesoro. il traffico era ancora di 5 transiti di navi mercantili rispetto a una media di 10 giorni di 15, quindi un'implementazione fallita o attacchi rinnovati possono ripristinare il premio sul petrolio e la resistenza macroeconomica. il rally si allinea ancora meglio con 2,57 miliardi di dollari di calo spot USA e solo lo 0,6% dopo.#PCEToJacksonHole #AIMonetizationBroadens #BTCOptionsExpiryTest $BTC ha toccato 81.000 tre volte ed è stato sempre respinto, appena è sceso a 78.000, qualcuno ha già iniziato a parlare di mercato orso. Non affrettatevi, questo calo non è un'inversione di tendenza, ma una liquidazione dei profitti dopo che il carburante si è esaurito.
Questa fase di rialzo da 65.000, pensate davvero che sia entrata nuova liquidità? Guardate i dati: copertura delle posizioni corte + flusso netto positivo degli ETF per 7 giorni consecutivi, solo il 24 agosto sono entrati 337 milioni di dollari. Ma i contratti futures aperti sono scesi al minimo degli ultimi 5 mesi — cosa significa? Il rialzo non è stato spinto da soldi veri nuovi, ma da acquisti forzati per chiudere posizioni corte, i cosiddetti "falsi rialzisti". Finito il carburante, i profitti vengono incassati e il prezzo naturalmente torna indietro, niente di strano.
Ora il mercato si muove in un range tra 78K e 81K, nessuno passerà facilmente. Se 78K viene perso, il prossimo supporto è a 75,5K, un livello derivato da un precedente massimo e una linea psicologica per molti; sopra, tra 81K e 82K, la resistenza è più forte, con la media mobile a 50 settimane e molte posizioni in perdita che fanno pressione, senza volumi non si supera.
Stasera c'è il dato PCE core, domani il simposio di Jackson Hole, il contesto macroeconomico non lascia respiro. Il ritorno delle aspettative di aumento dei tassi è una bomba nascosta, gli asset rischiosi possono crollare facilmente, e $BTC non fa eccezione.
Quindi la situazione è chiara: è una fase di consolidamento in alto, non un picco, ma neanche un mercato toro lineare. Stamattina ho consigliato di aspettare un ritracciamento per conferma, non è paura, è evitare questo falso segnale. La tendenza a destra non è morta, ma per superare gli 80.000 serve una chiusura giornaliera con volumi — senza volumi, ogni tentativo di rialzo è un falso segnale.🩸
Quanto sopra è solo un'opinione personale, non costituisce consiglio d'investimento.#财报观察员：英伟达超预期，软件收入开始兑现
Il capo ha qualcosa da dire
Il bilancio di Nvidia è uscito, i dati sono impeccabili.
Ricavi 96,2 miliardi di dollari, +106% su base annua, oltre le aspettative. Data center 89 miliardi, +117% su base annua, rappresenta il 92,5% di tutti i ricavi. Utile netto 59,7 miliardi. Margine lordo al 75%. Guida per il prossimo trimestre 108 miliardi. Ha aggiunto che per l'anno fiscale 2028 si prevede una crescita dei ricavi del 70%.
15 trimestri consecutivi oltre le aspettative.
Dopo la chiusura è sceso del 2%, poi è tornato in positivo. La reazione del mercato indica una cosa: superare le aspettative è ormai la norma, tutti guardano ad altro. Il gruppo Xinhuo, con Fu Peng, ha detto chiaramente che ora il mercato si preoccupa se il flusso di cassa libero potrà essere realizzato senza problemi e per quanto tempo potrà mantenersi lo slancio di crescita dell'AI. Questi problemi pesano molto più di qualche punto in più rispetto alle aspettative trimestrali.
Finalmente il lato software inizia a concretizzarsi
L'hardware è sempre stato forte, questa volta anche il software si sta allineando.
Agentforce di Salesforce con Data360, il ricavo ricorrente annuale sta per superare i 4 miliardi di dollari. CrowdStrike ha aumentato il ricavo ricorrente annuale del 25% a 5,84 miliardi, con un nuovo ARR netto record di 333 milioni. Synopsys ha alzato la guida sui ricavi annuali a 9,69-9,74 miliardi, la domanda di strumenti di progettazione chip guidati dall'AI è in crescita.
Il ritorno sugli investimenti in AI si sta estendendo dagli ordini di chip al software aziendale. La domanda hardware è forte, anche la monetizzazione del software sta iniziando a seguire, entrambi i fronti stanno migliorando.
Marvell è il prossimo punto di verifica
Dopo Nvidia, Marvell prende il testimone. L'accordo per chip personalizzati con Google è già firmato, il mercato guarderà alla guida dei ricavi del business dei chip personalizzati AI. Se il segmento delle connessioni di rete potrà beneficiare allo stesso modo, è la verifica chiave per capire se la crescita dell'AI può attraversare tutta la catena.
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Bitcoin oscilla intorno a 80.000, tutte le posizioni long sono state chiuse in attesa di un ritracciamento. Il bilancio Nvidia è stato pubblicato, il sentiment di mercato è stabile, ma il calo e poi il rialzo dopo la chiusura indicano una forte divergenza ai livelli alti. Con la scadenza delle opzioni e il discorso di Walsh di venerdì, la volatilità non sarà bassa. Continuiamo a cercare opportunità a breve termine con struttura chiara e stop loss controllabile, e aspettiamo conferma del ritracciamento prima di aumentare l'esposizione.
Le analisi sopra hanno validità temporale, è fondamentale impostare sempre uno stop loss, buona fortuna.$SNDK in precedenza ha avuto un'impennata violenta basata su un rapido aumento dei fondi concentrati e un'esplosione a breve termine, per poi iniziare un crollo a strapiombo senza alcun supporto dal massimo storico, con un ritracciamento complessivo che supera stabilmente il 99%. Il mercato è stato costantemente schiacciato dalla pressione di vendita continua delle prime tranche di token distribuite, non riuscendo a reggere più di qualche ora prima di essere travolto.
I concorrenti nello stesso settore $BICO, $BEAT, $ALLO, $KAITO, $APR hanno tutti colto con precisione la domanda attiva generata dalla liquidità espansiva rilasciata in questo ciclo di mercato, con un ritmo chiaro. $SNDK non ha beneficiato nemmeno della rotazione parziale del settore, rimanendo completamente scollegato dal trend di crescita dell'intero comparto, anzi è rimasto intrappolato nel proprio canale di discesa indipendente, scivolando costantemente lungo la media mobile a breve termine. Attualmente il rischio di entrare ciecamente nel mercato puntando a un'inversione senza aver prima effettuato più cicli di scambio è salito a livelli estremamente elevati Il rapporto sugli utili di NVIDIA ha nuovamente superato le aspettative. La mia conclusione principale rimane: la domanda di potenza di calcolo per l'IA non mostra segni di picco per ora, ma il mercato si concentrerà sempre più sulla qualità della crescita.
In particolare, dal punto di vista finanziario, i ricavi del secondo trimestre sono stati di 96,22 miliardi di dollari, con un aumento del 106% su base annua e del 18% su base trimestrale; i ricavi del data center sono stati di 89 miliardi di dollari, in aumento del 117% su base annua,
#PCEToJacksonHole #AIMonetizationBroadens #BTCOptionsExpiryTest La linea principale di oggi è la risonanza della propensione al rischio tra mercati.
$BTC sta oscillando intorno a 78.000, sostenuto dall'aspettativa di liquidità dovuta al raddoppio a 4 miliardi di dollari del riacquisto di titoli di Stato a lungo termine da parte del Dipartimento del Tesoro USA il 19 agosto, oltre a sette giorni consecutivi di flussi netti in ETF spot, questo è un trading di svalutazione, i soldi cercano asset che non si svalutino.
Dall'altra parte, il report finanziario di Nvidia ha acceso completamente la catena AI e il sentiment del mercato azionario USA, con i futures del Nasdaq che dopo l'orario di chiusura sono saliti di oltre l'1%, con rivolte collettive in storage, comunicazioni ottiche e servizi cloud.
BTC e il mercato azionario USA sono sulla stessa barca in questa fase, con liquidità abbondante e alta propensione al rischio, entrambi in crescita. Ma non gioite troppo presto, ci sono tre spine a livello macro. Primo, Jackson Hole, dal 27 al 29 agosto, con il nuovo presidente Wash che terrà il suo primo discorso principale il 28 agosto; il mercato vuole capire se il 16 settembre il tasso sarà aumentato o fermato, attualmente le probabilità sono quasi pari. Secondo, il PCE di luglio su base annua al 3,7% è superiore alle aspettative, l'inflazione non si è calmata. Terzo, la parte tecnica delle criptovalute è tutta in ipercomprato, con RSI sopra 80 per BTC, ETH e SOL, i profitti potrebbero essere liquidati in qualsiasi momento.
Questa settimana è fondamentale monitorare tre cose: il tono del discorso di Wash, se BTC riuscirà a mantenersi sopra gli 80.000 e se Nvidia potrà mantenere lo slancio post-report.
La mia valutazione complessiva è che la struttura a medio termine è rialzista, le oscillazioni a breve termine in alto per smuovere i profitti sono normali, non fate voli pindarici con le posizioni, tenete qualche riserva per i ritracciamenti. Il mercato non manca di opportunità, manca una mente che non sia prigioniera del FOMO, andare più piano permette di andare più lontano. $NVDA Il report finanziario di Nvidia è esploso, ma oggi sono più interessato alla memoria, la pietra angolare di questo impero AI
#财报观察员：英伟达超预期，软件收入开始兑现
L'ultimo trimestre di Nvidia ha registrato un fatturato di 96,2 miliardi di dollari, in crescita del 106% su base annua, con una previsione diretta di 108 miliardi di dollari per il prossimo trimestre. Ancora più interessante, l'azienda ha avvertito che i costi della memoria stanno aumentando rapidamente, il che potrebbe ridurre i margini lordi in futuro.
Questa affermazione rappresenta una pressione sui costi per Nvidia, ma potrebbe tradursi in profitti per i produttori di memoria. I server AI non necessitano solo di GPU; con la continua espansione di Rubin, la domanda di HBM e DRAM per server aumenterà di conseguenza. Oggi, prima dell'apertura del mercato, $MU è già salito di oltre il 4%, il mercato evidentemente sta già scontando questa logica.
Ora sono più interessato a titoli di memoria come $MU e $SNDK. La ragione è semplice: quando i leader della catena di produzione iniziano a segnalare "la memoria è troppo costosa", spesso significa che l'offerta e la domanda a monte sono già molto tese.
Ora bisogna verificare se i prezzi della memoria, la capacità produttiva di HBM e i margini lordi possono continuare a salire. Se più GPU vengono vendute e la memoria diventa più costosa, allora nella prossima fase dell'AI chi guadagnerà di più non saranno necessariamente solo i venditori di GPU.
#JaneStreet detiene il 5% di SanDisk, la valutazione della memoria AI è nuovamente sotto esame ETF Bitcoin ha registrato un afflusso netto di 2,8 miliardi di dollari per otto giorni consecutivi, ma BTC non riesce a mantenersi sopra gli 80.000
BlackRock IBIT ha contribuito con 2,02 miliardi, pari al 72% del totale degli afflussi. Nella scorsa settimana, l'afflusso combinato di ETF su oro e Bitcoin ha raggiunto i 7 miliardi di dollari, stabilendo un record per un periodo di cinque giorni. Il denaro entra, ma il prezzo non si muove.
Il problema è che la domanda marginale si sta indebolendo. Gli afflussi giornalieri sono scesi dal picco di 600 milioni del 20 agosto a 230 milioni mercoledì. Le istituzioni continuano ad acquistare, ma in misura minore.
Dall'altra parte, la SEC ha presentato il 25 agosto alla Casa Bianca una proposta di riforma delle regole per la custodia degli asset crittografici. Il CLARITY Act è ancora bloccato al Senato e si prevede che il voto finale con dibattito si terrà dopo la pausa di settembre del Congresso. Il quadro normativo sta avanzando, ma la vera svolta deve ancora arrivare.
Il bilancio di Nvidia è esploso: ricavi del secondo trimestre a 96,2 miliardi di dollari, +106% su base annua, con una previsione di crescita del 70% per l'anno fiscale 2028. I soldi per l'AI continuano a fluire freneticamente, ma il mercato delle criptovalute aspetta una direzione chiara.
Il denaro entra, il prezzo non sale, il che indica che qualcuno sta vendendo intorno agli 80.000. È inevitabile una volatilità a breve termine; il voto sul CLARITY Act del 15 settembre sarà la vera scelta di direzione.
Tenere saldo il mercato spot, senza leva.
#CLARITY法案剩72小时，动议仍未提交 Il vero picco di questo ciclo rialzista di BTC potrebbe provenire dai fondi istituzionali al di fuori degli Stati Uniti.
Attualmente, l'istituzionalizzazione degli asset crittografici a livello globale è ancora in una fase iniziale. L'ETF spot BTC negli Stati Uniti ha già attratto asset per oltre 100 miliardi di dollari, mentre i mercati asiatici come la Corea del Sud stanno ancora sviluppando gradualmente ETF spot conformi e canali di partecipazione istituzionale.
Nella fase successiva, l'attenzione del mercato potrebbe spostarsi dall'"adozione americana" verso l'istituzionalizzazione globale: espansione della liquidità delle stablecoin, maturazione delle infrastrutture RWA e apertura di più paesi a canali di investimento BTC conformi.
In futuro, BTC potrebbe essere considerato da un numero maggiore di istituzioni come un asset per allocazioni a lungo termine.
Forse il vero segnale del picco di questo ciclo non sarà un nuovo massimo storico di BTC, ma quando i gestori patrimoniali delle banche locali coreane inizieranno a raccomandare agli investitori al dettaglio gli ETF spot BTC.
#BTC #Bitcoin #ETF #RWA #Stablecoin #Crypto #istituzionalizzazionePerché oggi il mercato ha improvvisamente iniziato a negoziare lo storage?
Molti, dopo aver visto il bilancio di Nvidia, pensano subito alle GPU, ma la performance odierna delle azioni dello storage indica che i capitali stanno già iniziando a diffondersi al livello successivo della catena industriale dell'AI.
Le GPU risolvono il problema del calcolo, HBM e DRAM di $MU si occupano del trasferimento dati ad alta velocità, NAND di $SNDK gestisce la memoria flash, mentre $STX e $WDC si occupano della conservazione a lungo termine di grandi quantità di dati. Più dati genera l'AI, più la domanda per l'intera catena dello storage sarà facilmente rivalutata.
Tuttavia, il settore dello storage ha una grande differenza rispetto alle GPU: è molto più ciclico.
Quando la domanda aumenta, i prezzi dello storage salgono e i profitti delle aziende crescono rapidamente; ma quando i profitti migliorano, i produttori espandono la produzione. Se l'offerta aggiuntiva supera la domanda, i prezzi e i profitti scendono rapidamente.
Quindi ora riconosco la logica dello storage AI, ma non comprerò tutte le azioni del settore storage insieme solo perché appartengono a quel settore. $MU beneficia più direttamente della domanda di HBM, $SNDK ha una maggiore elasticità, mentre $STX e $WDC devono ancora essere osservati per gli acquisti di dischi ad alta capacità da parte dei fornitori cloud.
Ora guardo principalmente due cose: se i prezzi dei prodotti di storage continueranno a salire e se i produttori espanderanno improvvisamente la spesa in conto capitale.
Finché la crescita della domanda supera ancora l'offerta, questa fase non è finita. Al contrario, se i prezzi delle azioni continuano a salire ma i prezzi dello storage si fermano prima, inizierò a essere cauto.
Sono Yuvi. Per ora sto solo registrando il mio giudizio, aggiornerò in caso di nuove informazioni.Il picco di questo ciclo rialzista sarà probabilmente guidato da denaro istituzionale e ETF al di fuori degli Stati Uniti.
La Corea non ha ancora un ETF Bitcoin spot, i privati non possono acquistare quelli esteri e le aziende non possono nemmeno aprire conti di scambio per comprare BTC.
Finora questa è stata una storia di adozione negli Stati Uniti, ma la fase successiva è l'istituzionalizzazione globale con una liquidità più profonda di stablecoin e infrastrutture RWA.
Più istituzioni deterranno BTC come
#PCEToJacksonHole #AIMonetizationBroadens #BTCOptionsExpiryTest $BTC ha toccato 80.000 e poi è sceso di nuovo, la cosa più imbarazzante non sono i rialzisti, ma che la spinta di questo rialzo sta per cambiare...
In precedenza, in parole povere, si trattava di uno short squeeze. Gli short sono stati costretti a chiudere le posizioni, diventando così i compratori più aggressivi, spingendo il prezzo verso l'alto. Ma lo short squeeze è come un fuoco d'artificio, una volta finito, non c'è più nulla. Quando gli short sono quasi tutti chiusi, per salire ulteriormente non si può più contare su di loro per fornire carburante, bisogna vedere se arriveranno soldi veri da fuori.
Interessante è che MicroStrategy ultimamente è diventata silenziosa. Prima comunicava le sue posizioni ogni settimana, anche se non cambiava nulla. Ora che il prezzo della moneta ha superato il suo costo medio e il portafoglio è in profitto, è rimasta in silenzio. In passato, Saylor avrebbe voluto che tutto il mondo sapesse che non ha venduto, ma ora che MSCI potrebbe escluderlo dall'indice, non si capisce cosa stia tramando.
Quindi la soglia degli 80.000 è passata da un punto di sprint a un punto di verifica. $ETH sta effettivamente tornando, ma chi ha preso profitto a livelli alti non è stupido. Con la scadenza delle opzioni, la volatilità aumenterà. D'ora in poi non bisogna solo indovinare se salirà o scenderà, ma osservare se qualcuno comprerà in caso di calo e se qualcuno seguirà in caso di rialzo. Se entrambi i lati sono deboli, l'inerzia lasciata dallo short squeeze sarà praticamente esaurita.
#BTC冲高回落，期权到期放大关口博弈 #财报观察员：英伟达超预期，软件收入开始兑现 Sun Ge si è mosso, il mercato trema.
Il titolo di "maestro della fuga dal picco" non è affatto immeritato. Proprio ora, dal monitoraggio on-chain, è stato rilevato che l'indirizzo associato a Sun Yuchen ha richiesto per la prima volta in un anno il riscatto di 5000 ETH da Lido, per un valore di circa 12,3 milioni di dollari.
Il punto più critico è il tempismo: l'ETH ha appena toccato il picco di 2549 e ha iniziato a scendere, attualmente è sceso intorno a 2446, mostrando segni di debolezza. Lui è rimasto fermo nello staking per più di un anno senza muoversi, ma proprio in questo momento ha sbloccato e prelevato, difficile non pensare allo scenario di "prepararsi a incassare al picco".
Ancora più preoccupante è che detiene quasi 600 milioni di dollari in stETH, corrispondenti a 243.000 ETH. Questa quantità di token potrebbe essere sbloccata e immessa sul mercato in qualsiasi momento, come una spada sospesa sulle teste dei rialzisti. Guardando la storia, le operazioni di Sun Yuchen su ETH sono state estremamente precise: tra giugno e luglio 2023 ha venduto 39.000 ETH a un prezzo medio di 1870 dollari, poi l'ETH è sceso fino a 1500 dollari; a partire da novembre 2024 ha iniziato a ritirare gradualmente dallo staking, depositando in exchange a un prezzo medio di 3674 dollari. Questo ragazzo ha davvero un curriculum da maestro della fuga dal picco.
Il mercato attuale non è forte, i ribassisti dominano, oscillando intorno a 2450, con una reazione limitata dei rialzisti. La notizia dello sblocco da parte di un grande investitore a questo punto ha un impatto significativo sulla psicologia del mercato. Anche se 5000 ETH non sono una quantità enorme rispetto alla liquidità complessiva, il segnale "Sun Yuchen si è mosso" è sufficiente a far temere i rialzisti a breve termine.
Fare long? Valutate voi stessi.Riassumere l'attuale contesto e le potenziali linee guida delle altcoin.
Per RWA guarda ONDO, con narrazione istituzionale e fondamentali favorevoli; per DeFi la base è ancorata a UNI e AAVE, MORPHO ha maggiore elasticità ma minore certezza, la posizione va bilanciata. Sul piano del consenso emotivo, DOGE rimane il MEME popolare che Musk può accendere con una sola parola, PEPE è più incerto, parte dei fondi si sposta su PENGU. Tra le sorprese, Algorand è poco considerata a livelli bassi, la rotazione potrebbe superare le aspettative; TON ricorda ZEC di un tempo, molto popolare ma con oscillazioni estreme. Guardando la classifica dei guadagni a 90 giorni, LIT e PUMP sono esplose, SPX, ENA, AAVE, UNI, HYPE sono in cima, ogni settore sta ridefinendo le linee guida, con flussi di capitale nascosti che cercano opportunità. Ma bisogna essere lucidi: BTC si muove intorno a 80.000, con opzioni e macro incerti, inseguire le altcoin può portare a perdite. Il vero avvio si vede con BTC stabile e ETH in crescita, con un aumento collettivo di molte monete che indica un vero afflusso. Non farti spingere dal FOMO a investire tutto, difendi e segui posizioni a basso rischio finché la direzione non è chiara, evita di prendere posizioni alla fine del ciclo. Mantieni BTC/ETH come base, scegli altcoin con fondamentali solidi e che tengano le medie mobili per acquisti graduali, e aspetta una prima correzione profonda per valutare chi resiste e poi pensare a incrementare le posizioni.
#美国核心PCE持平上月，沃什杰克逊霍尔讲话如何定调？ #财报观察员：英伟达超预期，软件收入开始兑现 #伊阿敲定临时航道，美对伊制裁加码 L'oro oscilla a livelli elevati, il che indica che non è più un semplice asset rifugio
Chi compra oro ora ha molte ragioni: inflazione, titoli di stato a lungo termine, credito del dollaro, riserve delle banche centrali, rischi geopolitici, allocazione istituzionale. Avere molte ragioni è in genere positivo, ma può anche rendere il trading affollato. Tutti entrano da porte diverse, ma alla fine si affollano alla stessa uscita
Non credo che la logica dell'oro sia finita. Il vero problema è che quando un asset viene usato da tutti per esprimere "sfiducia", esso stesso inizia a portare emozioni. Discorsi di Powell, dati PCE, riacquisti di titoli a lungo termine, rimbalzo del dollaro, qualsiasi variabile che cambia improvvisamente può far oscillare l'oro in modo significativo nel breve termine
Comprare oro non è un problema. Il problema è sapere se stai comprando un'assicurazione o inseguendo una sicurezza già molto costosa
#黄金ETF大额吸金，避险资金如何重配 $SNDK
Il 26/8 ha chiuso in rialzo dell'1,26% a 1499, ma il 24/8 aveva appena subito un forte calo del -6,45% con una grande candela ribassista. Il motore è stato il report finanziario esplosivo del 5/8 + il 100% di flusso di cassa restituito agli azionisti, con il settore dello storage che si è rafforzato controcorrente; nel breve termine si muove tra 1450 e 1500, con una resistenza al massimo precedente di 1511, i risultati sono solidi ma è meglio non inseguire i prezzi alti.
$SPCX
Il 26/8 ha chiuso a 139,63 (+1,22%), riuscendo a mantenere a fatica il prezzo di emissione di 135. Punto chiave: il 20/8 è stato sbloccato il secondo lotto di 319 milioni di azioni, con un aumento del 20% del flottante, e il 9/9 e 10/9 ci sarà ancora una fornitura "a goccia" non completamente assorbita. Il fatturato del Q2 è cresciuto del 92%, i fondamentali non sono male, ma è meglio non comprare a fondo prima che lo sblocco sia completato.
$SKHY
Il 26/8 ha chiuso a 158,02 (-0,95%). Riacquisto e annullamento per 40.000 miliardi di won + produzione e spedizione in serie di HBM4 a Nvidia + fatturato Q2 in crescita del 257% e un PE prospettico di soli 5-6 volte, la logica a lungo termine è la più solida, il ritracciamento è un'opportunità e non un allarme.$BTC
BTC ha superato 80000USDT, come dovrebbe essere interpretato il mercato attuale
BTC ha nuovamente superato la soglia di 80000USDT, con un rapido miglioramento del sentiment di mercato. Questo rimbalzo è stato in parte catalizzato dai risultati finanziari di Nvidia superiori alle aspettative, che hanno aumentato l'appetito per il rischio degli asset; dall'altra parte, dopo un periodo di consolidamento laterale, la pressione da leva finanziaria si è allentata e i fondi long sono rientrati.
Tuttavia, va riconosciuto che il contesto macroeconomico esterno rimane il vincolo principale. I dati sull'inflazione PCE superiori alle attese hanno portato il mercato a rivedere al rialzo le probabilità di un aumento dei tassi da parte della Fed, con il dollaro e i rendimenti dei titoli di Stato USA che potrebbero esercitare una pressione costante. Finché l'inflazione non mostrerà un calo significativo, l'ombra del restringimento della liquidità continuerà a comprimere il mercato delle criptovalute, rendendo le oscillazioni ripetute durante le fasi di rialzo una normalità.
Dal punto di vista tecnico, il Bitcoin ha superato gli 80.000, trainando il recupero della maggior parte degli altcoin, con le criptovalute legate all'AI che mostrano una maggiore resilienza. Tuttavia, il volume degli scambi non ha registrato un'impennata esplosiva, con un ingresso limitato di nuovi capitali, predominando quindi una competizione tra fondi esistenti. La zona intorno a 82.000 rappresenta una forte resistenza, con molte posizioni bloccate in precedenza, rendendo difficile una rottura diretta e immediata; attualmente si assiste a un nuovo ritracciamento.
I due principali punti di osservazione per il prossimo futuro sono: primo, la riunione globale delle banche centrali a Jackson Hole, dove le dichiarazioni di Powell influenzeranno direttamente l'andamento del dollaro; secondo, la continuità del settore tecnologico azionario USA, poiché un ritracciamento guidato da Nvidia potrebbe trascinare al ribasso anche il mercato crypto.
In questo contesto, è sconsigliato inseguire i rialzi in modo avventato. Il superamento degli 80.000 è un segnale emotivo, non una conferma di inversione definitiva del trend; è importante cogliere le opportunità di rimbalzo ma anche prepararsi a possibili correzioni, controllando leva e posizioni per evitare rapide discese dopo i picchi. $CORE Gli influencer esteri si uniscono per promuovere, ma il team del progetto sembra piuttosto passivo?
Un fenomeno molto interessante di recente: un gruppo di KOL esteri ha iniziato a esprimere ottimismo su $CORE, aumentando l'interesse in una sola notte. Al contrario, l'account ufficiale del progetto mantiene un atteggiamento cauto, senza sfruttare l'onda del momento né rilasciare nuovi annunci positivi. Molti nella community scherzano dicendo che i KOL sono andati avanti rispetto all'ufficialità, cogliendo il team impreparato.
Qui bisogna distinguere due cose: il fatto che i KOL siano ottimisti non significa che il team stia organizzando una promozione.
Dai movimenti pubblici, Core‑DAO mantiene il suo ritmo abituale: continua a divulgare i progressi istituzionali di lstBTC, sottolinea la priorità di completare l'audit del prodotto, senza inseguire le mode né sfruttare attivamente questo picco di interesse per lanciare notizie importanti.
Si crea così una sottile discrepanza:
1. Interesse esterno: influencer esteri iniziano a dare previsioni ottimistiche, diffondono varie ipotesi su tempistiche, voci su CORE‑ATM e annunci importanti si propagano rapidamente, la FOMO nella community cresce;
2. Ritmo ufficiale: il team continua a lavorare concentrato sullo sviluppo, la frequenza e il tono dei comunicati non cambiano, non si lasciano trascinare dall'hype per lanciare prodotti in fretta.
Questa situazione ha vantaggi e svantaggi.
✅ Vantaggi: l'interesse spontaneo della community indica che la narrativa BTC‑Fi sta guadagnando sempre più attenzione, senza bisogno di grandi campagne di marketing ufficiali, con analisti esterni che studiano il progetto, segnale di diffusione del consenso.
⚠️ Il rischio è proprio qui.
Quando le aspettative dei KOL sono molto alte ma i progressi ufficiali non corrispondono all'immaginazione del mercato, il divario cresce. Molti influencer indicano livelli e finestre temporali specifiche; se alla scadenza non ci sono dati on-chain o annunci corrispondenti, l'entusiasmo può svanire rapidamente, causando forti correzioni a breve termine.
Un altro aspetto da notare: con l'afflusso massiccio di promozioni, si mescolano informazioni di qualità variabile, con molte voci infondate e false notizie che si diffondono. Il team diventa quindi più prudente: più cresce l'hype, meno si rischia di fare annunci ufficiali per paura che vengano fraintesi o usati per speculazioni. Questo potrebbe spiegare la discrezione degli ultimi giorni.
In definitiva, i KOL possono generare entusiasmo, ma non possono sostituirsi allo sviluppo del progetto. Il mercato può essere spinto dal consenso nel breve termine, ma a lungo termine contano tre cose fondamentali: grandi coniature istituzionali di lstBTC, aumento dell'attività DeFi nativa, lancio e implementazione di nuovi prodotti.
L'hype è un valore aggiunto, ma a trattenere i fondi sono sempre i risultati concreti, non il volume delle promozioni.
#CORE #BTC‑FiPerché, nonostante il buon bilancio di Nvidia, anche $MU, $SNDK e $STX salgono?
Molti, quando pensano all'AI, pensano subito alle GPU. Ma le GPU si occupano solo del calcolo; i grandi volumi di dati generati dall'addestramento devono infine essere scritti, richiamati e conservati a lungo termine, quindi quando il mercato AI si sviluppa, i capitali naturalmente cercano il settore dello storage.
$MU è più vicino a HBM e memoria, $SNDK si concentra principalmente su NAND e SSD enterprise, mentre $STX e $WDC sono dischi rigidi ad alta capacità. Non soddisfano la stessa domanda, quindi non si può giudicare tutto insieme solo perché si chiamano storage.
Ora non mi interessa tanto se la storia regge ancora, ma se dopo l'aumento dei prezzi dello storage i produttori torneranno a espandere la produzione in modo concentrato. Un aumento della domanda è positivo, ma un aumento troppo rapido dell'offerta può far ripiombare il mercato in un ciclo.
Quindi continuerò a seguire questo settore, ma non considererò tutte le azioni di storage come un'unica tipologia di investimento.
Sono Yuvi, parlo solo di logica, non faccio consigli di trading.Sintesi del mercato: $SNDK presenta aspetti sia rialzisti che ribassisti, la logica a medio termine è solida ma i rischi a breve termine non vanno sottovalutati
Panoramica del mercato
Analisi completa delle opportunità e dei rischi di SNDK:
Aspetti positivi
Nvidia ha fornito una guida sui ricavi a livello di centinaia di miliardi, stimolando l'interesse complessivo per il settore dello storage AI. SNDK, come titolo chiave per NAND nei data center e SSD enterprise, è supportato da ordini e riacquisti; partecipa inoltre alla costruzione dello stabilimento NAND da 6,3 miliardi di Kioxia in Giappone, beneficiando di sussidi, con produzione prevista per il 2029. La logica industriale a lungo termine è molto solida e anche il mercato dei derivati mostra un aumento di interesse.
Rischi
L'offerta di NAND da parte di Samsung e YMTC disturba il settore, con preoccupazioni sul prezzo per l'anno fiscale 2027. Dal punto di vista tecnico, è facile incorrere in falsi breakout, con segnali di massimi decrescenti e volume insufficiente; la perdita di livelli di resistenza potrebbe innescare un ritracciamento profondo. Inoltre, l'aumento dei rendimenti dei titoli di Stato USA e la volatilità macroeconomica possono portare a vendite nel settore dello storage. Nel breve termine, il prezzo delle azioni è fortemente legato ai risultati finanziari di Nvidia e alle aspettative per i data center AI.
Sintesi del punto di vista: si riconosce il valore a medio termine, ma non si consiglia di entrare a prezzi elevati; la gestione del timing è fondamentale.
Logica di mercato
Le azioni dello storage sono un tipico esempio: la logica industriale a lungo termine è valida, ma nel breve termine sono soggette a continue perturbazioni dovute a offerta, tassi macroeconomici e sentiment di mercato. Quando la narrativa positiva è abbondante, è proprio il momento di diffidare da falsi breakout che inducono all'acquisto.
Indicazioni per il trading
Anche se la logica a medio-lungo termine è valida, non significa che si possa comprare in qualsiasi momento. Anche azioni con una forte logica possono subire forti ritracciamenti; evitare di comprare impulsivamente a prezzi elevati e attendere livelli con un miglior rapporto qualità-prezzo. 底部抄底存储筹码的兄弟，手别痒，拿稳了。英伟达最新财报释放的核心信号很明确：AI狂奔导致存储告急，涨价是必然。Q2营收962亿美金翻倍，下季指引1080亿，黄仁勋喊话“算力即收入”，而CFO直言内存成本涨幅超预期，紧缺至少拖到2028财年末。
涨价绝非空喊。英伟达已暗示明年AI机柜成本涨超15%，根子在HBM与DRAM合约价上扬。英伟达的成本项，正是三星、海力士、美光的利润源泉。
短缺是结构性的。原厂七成新增晶圆砸向HBM，2026高带宽产能被锁空，核心单排到2028。单机柜存储成本从30万飙至200万刀，占比超25%，这是物理产能硬缺口。
AI加速是底色，数据中心同比增117%，2028营收增速指引70%暴打分析师预期。存力与算力深度绑定。SKHY、MU、SNDK这些存储龙头，逻辑是AI资本开支的“卖水人”，非单纯题材炒。底部筹码别被震荡洗出，静候葡萄熟透。$BTC
#美国核心PCE持平上月，沃什杰克逊霍尔讲话如何定调？ #财报观察员：英伟达超预期，软件收入开始兑现 #BTC冲高回落，期权到期放大关口博弈 Sintesi del mercato: Cambio di logica nel mercato AI, perché alcuni fanno long su Nvidia mentre shortano SNDK
Panoramica del mercato
Il mercato in generale premia Nvidia, ma alcuni trader stanno assumendo posizioni short su SNDK.
In questa stagione degli utili la logica di mercato è cambiata: i capitali non si limitano più a speculare sul "concetto AI", ma si concentrano sulla verifica degli ordini reali, dei rinnovi e dei flussi di cassa del business AI. Nvidia ha superato di gran lunga le aspettative, e i ricavi commerciali AI lato software sono stati realizzati, diventando un nuovo metro di giudizio per i capitali.
SNDK aveva precedentemente seguito le aspettative di crescita dello storage AI con un forte rialzo, ma i benefici sono già stati ampiamente prezzati. I trader ritengono che ci sia il rischio di realizzo dei profitti e fuga dei capitali, quindi scelgono di shortare in una direzione affollata, pianificando in anticipo una strategia di uscita in caso di errore. In seguito si osserveranno gli utili di Marvell per valutare se i benefici dell'AI si trasmettono lungo tutta la catena industriale.
Disaccordo centrale: SNDK continuerà a salire guidata dagli utili o subirà un ritracciamento dopo il realizzo dei benefici.
Logica di mercato
Il mercato AI entra in una fase di differenziazione, con una separazione tra titoli che raccontano storie e quelli che realizzano effettivamente ricavi. I titoli con forti rialzi, anche se con buoni utili, tendono a mostrare un "realizzo dei benefici". I benefici lungo la catena industriale non sono distribuiti equamente, e i capitali si allocano selettivamente.
Indicazioni per il trading
Anche in un mercato toro ci sono opportunità di short, non lasciatevi trascinare dall'umore dominante del mercato. Il trading richiede di prevedere una strategia di uscita in caso di errore, non solo di entrare quando si ha ragione. Gli utili delle aziende lungo la catena industriale devono essere analizzati congiuntamente, il bilancio di una singola azienda non rappresenta l'intero settore. Oscillazioni nelle posizioni e esitazioni negli ordini causate dal comportamento di trading altrui Non so se anche voi, quando piazzate un ordine o mantenete una posizione, provate alcune delle seguenti sensazioni: Sul mercato si presentano condizioni di apertura posizione che corrispondono al vostro sistema, ma vedendo nella live room o nella community molti trader che inseguono i rialzi e vendono al ribasso, aprendo posizioni nella stessa direzione, dentro di voi nasce un conflitto e non osate piazzare l'ordine. Avendo già una posizione aperta, la logica è ancora valida e lo stop loss non è stato colpito, ma vedendo molte persone con posizioni nella stessa direzione, la vostra convinzione vacilla e vi viene il pensiero: se il mercato continua a salire o scendere molto, non è forse vero che così tante persone stanno facendo grandi profitti? In un mercato a somma zero non è possibile che molti guadagnino tutti insieme, quindi molto probabilmente il mercato invertirà. A livello razionale sapete qual è la falla: quei trader che inseguono i rialzi e vendono al ribasso non mantengono la posizione dall'inizio alla fine, non si sa quando chiudono in profitto o quando vengono stoppati, la maggior parte non riesce a catturare l'intero grande movimento. La ragione sa che "non è detto che loro riescano davvero a guadagnare quella grande somma", ma a livello emotivo non riuscite a controllare questo pensiero, che interferisce con il piazzare ordini e mantenere posizioni. Non è invidia per chi guadagna, né paura della loro abilità; è il cervello che fa un errore di deduzione: se questo semplice modello di inseguire rialzi e vendere al ribasso continua a funzionare, allora tutti potrebbero guadagnare, cosa che contraddice la crudezza del mercato come la conosco io, quindi il mercato non può continuare così, non posso continuare a mantenere la posizione. Analisi stratificata di base 1. Bias cognitivo: errore di falso consenso + illusione di equità del mercato Errore di falso consenso: vedendo molte persone nella community o nella live room che agiscono nella stessa direzione, si amplifica la convinzione che "la maggior parte del mercato stia facendo così".Due tentativi di superare 80.000 senza successo, i profitti realizzati sono decisamente pesanti
Ho appena dato un'occhiata, $BTC è tornato vicino a 79.500. Nel pomeriggio, spinto dal report finanziario di Nvidia, ha raggiunto 80.500, ma non è riuscito a mantenere il livello ed è sceso di nuovo; questo è il secondo tentativo fallito di superare gli 80.000 in due giorni.
Ho controllato le notizie, ci sono principalmente due motivi. Il primo è che il rialzo a breve termine è stato troppo forte, passando da 62.000 il 15 agosto a un massimo di 81.000, un aumento di quasi il 30% in una settimana, con un gran numero di posizioni entrate in zona di profitto; l'SOPR è salito fino a 1,48, indicando che molte posizioni in profitto sono state liquidate. Il secondo motivo è che, sebbene il report di Nvidia abbia superato le aspettative, il mercato aveva già anticipato questa buona notizia, quindi il report ha avuto un effetto di "comprare le aspettative, vendere i fatti".
Domani scadranno opzioni per 6,4 miliardi di dollari, quindi il mercato probabilmente continuerà a oscillare fino a quel momento.
80.000 è davvero una soglia critica, due tentativi senza successo; vedremo se dopo la scadenza delle opzioni di domani si potrà cambiare ritmo.
#波动雷达：币种异动观察
#美国核心PCE持平上月，沃什杰克逊霍尔讲话如何定调？ $SNDK Sandisk Analisi completa del mercato e del bilancio
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⚠️ Solo revisione delle informazioni di mercato e del bilancio, non costituisce consiglio di investimento
1. Dati chiave del bilancio
Ricavi del quarto trimestre 2026 pari a 8,965 miliardi di dollari, +51% su base trimestrale, +372% su base annua, margine lordo 84,6%, piano di riacquisto azioni da 14 miliardi implementato contemporaneamente, con 8 accordi di fornitura a lungo termine che garantiscono ordini minimi significativi; tuttavia, le previsioni per il trimestre successivo sono inferiori alle aspettative del mercato, motivo principale della pressione continua sul prezzo delle azioni dopo la pubblicazione del bilancio. La struttura del business mostra una crescita esplosiva dello storage per data center, mentre il segmento consumer è leggermente debole; i risultati beneficiano fortemente della domanda di storage AI e del ciclo di aumento dei prezzi NAND.
2. Situazione di mercato
Prezzo attuale 1499,37 dollari, in calo e oscillazione dal livello superiore a 1800, con un ritracciamento complessivo del 12,64% negli ultimi tre mesi; a breve termine si è formato un supporto intorno a 1450, con un volume di scambi significativamente ridotto rispetto alla fase di picco precedente, aumentando la divergenza tra gli investitori.
Catalizzatore positivo: Sandisk e Kioxia annunciano congiuntamente un piano di espansione a lungo termine da 31 miliardi di dollari, continuando ad aumentare la capacità NAND per soddisfare la domanda di storage AI a lungo termine.
3. Logica chiave rialzista e ribassista
✅ Rialzista: la potenza di calcolo AI guida la domanda di storage in aumento, offerta NAND limitata, ordini a lungo termine che garantiscono i ricavi, riacquisti azionari elevati a sostegno, la logica del super ciclo del settore non è stata smentita
❌ Ribassista: il mercato teme che l'attuale alto margine lordo rappresenti il picco del ciclo, le previsioni per il trimestre successivo sono deboli, i forti guadagni precedenti hanno già scontato ampiamente le notizie positive, forte pressione per la realizzazione dei profitti da parte degli investitori #美国核心PCE持平上月，沃什杰克逊霍尔讲话如何定调？ #BTC冲高回落，期权到期放大关口博弈 Avete già mangiato?
$BTC BTC
Il mercato ha già prezzato in anticipo una parte delle aspettative di "attenuazione dell'inflazione", quindi l'uscita del PCE è una conferma delle aspettative. Le posizioni istituzionali a lungo termine non hanno motivo di ribilanciare in modo massiccio, ma le posizioni speculative a breve termine realizzeranno profitti con l'arrivo della buona notizia.
Dal punto di vista della struttura delle posizioni, la base spot è solida, ma sopra 80000 si accumulano molte posizioni long con leva. I dati non superano le aspettative in modo positivo, i nuovi capitali incrementali non sono disposti a entrare a prezzi elevati. Quindi la situazione attuale è: c'è supporto nelle cadute, ma manca domanda nelle salite, con oscillazioni in un intervallo alto. Non si assisterà a un mercato toro o orso direttamente a causa di questi dati, è necessario un evento esterno per rompere l'equilibrio delle posizioni.
$ETH ETH
La stratificazione delle posizioni è evidente: una parte è costituita da posizioni a lungo termine basate sulla fede nell'ecosistema, l'altra da posizioni speculative di trading.
Il PCE è neutro, non cambia l'ambiente di tassi elevati, i fondi di trading non hanno motivazione per aumentare attivamente le posizioni e spingere al rialzo il rapporto ETH/BTC. Le posizioni di fede continuano a detenere, ma non aggiungeranno grandi posizioni offensive.
Il prezzo aspetta più che altro stimoli da notizie regolamentari. Finché non ci sono notizie negative importanti, le posizioni non fuggiranno collettivamente, ma senza catalizzatori sarà difficile sovraperformare BTC. La quota di posizioni speculative è più alta che in BTC, quindi se il mercato si indebolisce, la pressione di vendita si libererà più rapidamente.
$SOL SOL
È quasi interamente dominato da posizioni speculative fluttuanti, con una bassa quota di posizioni a lungo termine.
Il PCE è conforme alle aspettative, è un "né carne né pesce". Non ci sono notizie macro negative, le posizioni esistenti non andranno in panico; ma senza aspettative di allentamento della liquidità, i grandi capitali esterni non entreranno a comprare.
Il mercato diventa quindi una competizione tra posizioni esistenti, creando movimenti locali basati su hotspot on-chain. Quando arriva un hotspot, le vecchie posizioni si scambiano tra loro spingendo il prezzo al rialzo; quando l'hotspot svanisce, senza fondi a lungo termine a sostegno, il prezzo scende rapidamente. La base delle posizioni è la più debole, se dovessero emergere segnali hawkish, le posizioni speculative fuggirebbero collettivamente, con la forza di ribasso più marcata.
Sintesi: dopo l'uscita del PCE, il comportamento delle posizioni dei tre è molto differenziato. BTC è sostenuto dalla base a lungo termine, i fondi a breve termine osservano; ETH ha una base fedele che resiste, i trader aspettano notizie; SOL si basa completamente sulla rotazione delle posizioni speculative interne. Le restrizioni macro sono ancora presenti, per uscire da questa fase è necessario un nuovo evento che cambi la struttura attuale delle posizioni.Dopo che Bitcoin ha superato rapidamente gli 80.000 dollari per poi ritirarsi, molte persone stanno ancora acclamando ciecamente la rottura, ma la forza sottostante del mercato è cambiata silenziosamente. I dati di K33 parlano chiaro: questo aumento esplosivo è essenzialmente il più grande short squeeze giornaliero mai registrato da questa istituzione, con un crollo verticale del volume aperto dei futures, il che indica che a spingere il prezzo non sono i nuovi acquisti spot, ma il carburante degli short liquidati forzatamente.
Quando il bonus dello short squeeze si esaurisce completamente, la vera solidità del mercato viene messa a dura prova. Sebbene la scorsa settimana gli ETF spot abbiano registrato un afflusso netto di 1,92 miliardi di dollari, portando fondi solidi a sostegno fuori mercato, sopra la soglia degli 80.000 dollari la volontà di realizzare profitti da parte dei vecchi detentori è stata moltiplicata. Senza la spinta passiva degli short liquidati, resta un grande punto interrogativo se solo gli acquisti spot riusciranno a sostenere questo gruppo di vendite di profitto e di sblocco a livelli elevati.
Ancora più preoccupante è il grande lotto di opzioni da 6,44 miliardi di dollari in scadenza il 28 agosto. Un gran numero di posizioni è bloccato rigidamente nella fascia tra 75.000 e 80.000 dollari, e i market maker, per mantenere la copertura, tendono a fare movimenti bruschi e a scansionare le perdite vicino alla scadenza. Prima che la bolla si sgonfi, qualsiasi rottura avventata qui può facilmente trasformarsi in una trappola per i rialzisti.
Di fronte all'esaurimento della spinta dello short squeeze e alla battaglia delle opzioni, la mia strategia è di non inseguire gli acquisti a livelli elevati. Tenere sotto controllo i propri asset e aspettare di vedere la reale capacità di assorbimento spot sopra i 75.000 dollari dopo la scadenza delle opzioni del 28 è la chiave.
Con lo short squeeze che si spegne e la scadenza delle opzioni da 6,4 miliardi in arrivo, pensi che gli 80.000 dollari siano l'inizio di un vero mercato o un picco temporaneo di un falso rialzo a breve termine?Continuando dal messaggio precedente. $BTC ha appena riguadagnato $80.000, ma dai dati in tempo reale attuali, il prezzo continua a oscillare intorno a $80K senza un'impennata incontrollata nelle ultime 24 ore. Più tardi oggi, BTC è sceso fino a circa $78,3K per poi risalire. In altre parole, ora stiamo assistendo a una seconda battaglia per i $80K, non a una semplice rottura momentanea. Questo mi fa riflettere su una direzione: se questa volta $80K si stabilizzerà davvero, dove andranno i soldi? Perché il mercato non è più nella condizione di qualche giorno fa, quando "BTC da solo faceva una forte spinta". Dopo che BTC è salito da circa $63K, ha completato la prima fase: riportare il sentimento del mercato dalla paura all'avidità. Ora il mercato deve davvero verificare la seconda fase: BTC si stabilizza → ETH prende il testimone → SOL/HYPE e altri asset ad alto Beta continuano a rafforzarsi → i fondi si diffondono su più altcoin. Questo segnale è già iniziato a manifestarsi. ETH è ora intorno a $2.493; quando BTC lotta di nuovo per i $80K, ETH non è rimasto indietro in modo evidente. Ancora più importante, recentemente i fondi ETF spot di BTC ed ETH hanno registrato flussi netti in entrata, con capitali istituzionali che tornano nel mercato crypto. Quindi ora sto prestando più attenzione a ETH che a BTC. BTC che si stabilizza a $80K rappresenta la fiducia del mercato. ETH che supera $2.500 rappresenta la diffusione dei fondi. Se ETH riuscirà a superare con volumi $2.535, io considererò la faseNVIDIA ha pubblicato il bilancio ieri sera, ed è di nuovo quel tipo di copione "tutto supera le aspettative ma il prezzo delle azioni praticamente non si muove".
Il fatturato ha raggiunto 96,2 miliardi, più che raddoppiato. Il data center è il più forte, con 89 miliardi, in aumento del 117% su base annua. Jensen Huang ha detto che l'AI ha raggiunto un punto di svolta, la potenza di calcolo si sta concretamente trasformando in ricavi. Questa affermazione è supportata dai dati: i clienti su larga scala sono aumentati del 102%, i clienti AI cloud e industriali del 138%. Le previsioni per il prossimo trimestre sono intorno a 108 miliardi, leggermente superiori ai 104,8 miliardi previsti dal mercato.
Tuttavia, dopo l'orario di mercato il titolo è leggermente sceso. Questo copione è simile a quello di SK Hynix $SKHYNIX e SanDisk $SNDK — buoni risultati sono la norma, niente di cui entusiasmarsi. Quest'anno NVIDIA è già salita del 12%, con valutazioni e aspettative molto alte.
Ora il mercato sta davvero guardando ad altre questioni: riuscirà a mantenere un margine lordo del 75%? L'aumento dei prezzi della memoria comprimerà i profitti? E quella piattaforma di finanziamento della potenza di calcolo da 500 miliardi in collaborazione con alcune istituzioni di Wall Street, che in pratica usa i chip come garanzia per prestiti, sembra piuttosto audace; Morgan Stanley ha detto "la logica regge ma il rischio è difficile da quantificare".
Tornando a Bitcoin $BTC, il bilancio di NVIDIA $NVDA è un segnale rassicurante per la catena di hardware AI, la domanda a monte non si è interrotta. Ma se le azioni AI iniziano a muoversi lateralmente o a correggere dall'alto, i soldi in eccesso potrebbero effettivamente fluire verso il settore crypto. Vedremo. #财报观察员：英伟达领衔，AI回报进入验证期 $BTC BTC 79000 continua a oscillare, sia i rialzisti che i ribassisti aspettano un segnale
Il PCE è passato, gli ETF continuano ad acquistare, ma il prezzo non riesce a salire.
Ieri BlackRock IBIT ha registrato un afflusso di 200 milioni, Fidelity 25,6 milioni, le istituzioni non si fermano. Ma dall'altra parte, i dati on-chain mostrano che i detentori a lungo termine stanno vendendo — SOPR è salito a 1,4, il livello più alto dal 25 luglio. Acquirenti e venditori si sono bilanciati intorno a 79000.
Dal punto di vista tecnico non c'è stata rottura, il prezzo è ancora sopra EMA50 (75500) e EMA200 (68800), l'RSI a 4 ore è sceso dall'ipercomprato, il MACD si indebolisce. Nel breve termine è molto probabile che continui a muoversi lateralmente.
Posizioni chiave:
· Supporto: 77500-78000
· Resistenza: 80000-81270
· Livello di rischio: 76500
La mia strategia: mantenere la posizione base. Aggiungere solo se il prezzo si stabilizza a 77500 o supera con volume 80000. Il discorso di Powell al Jackson Hole di venerdì sarà il vero catalizzatore di direzione. Ora bisogna solo resistere.
#BTC冲高回落，期权到期放大关口博弈 Avviso di rischio: Questo articolo è solo una revisione di mercato oggettiva e non costituisce alcun consiglio di investimento. Gli asset crypto sono altamente volatili, quindi assicurati di prestare attenzione ai rischi. Attualmente, il mercato non si è ancora allontanato dal quadro più ampio della competizione azionaria. Nel complesso, il ritmo di ingresso di fondi incrementali off-exchange è lento e il mercato è più competitivo tra diversi gruppi di capitale all'interno del mercato. Fondi istituzionali, whale swing capital e trader ordinari si tirano a vicenda, creando un modello in cui BTC ed ETH oscillano ripetutamente e alternando tra forti e deboli. In un tale contesto, affidarsi esclusivamente a notizie positive difficilmente creerà una tendenza sostenuta; il valore a lungo termine degli asset sarà messo alla prova dalla realtà attraverso round dopo wave di volatilità. L'istituzionalizzazione di Bitcoin sta diventando sempre più evidente, e gli ETF sono diventati il principale veicolo per la partecipazione istituzionale al mercato. I fondi istituzionali tendono a allocare nel medio-lungo termine, ma sono altamente sensibili alle condizioni di prezzo e macro. Quando il mercato è a un livello basso, il valore di allocazione è prominente e le istituzioni allocano in lotti; Quando un rally a breve termine e le valutazioni aumentano, le istituzioni diventano caute e possono persino iniziare a prendere profitti in lotti. Gli ETF possono portare afflussi di capitale, ma sono solo canali, non la forza trainante dietro gli aumenti di mercato, e i dati di abbonamento a breve termine non dovrebbero essere usati come base assoluta per un sentiment rialzista. Le posizioni dei detentori a lungo termine sono stabili, limitando il ribasso dei pullback, ma non possono evitare ritirate moderate. Anche se non ci sono vendite su larga scala, le posizioni di presa di profitti a breve termine vengono incassate, e le posizioni storicamente intrappolate sopra vengono scoperte e uscite, unite a disturbi macro esterni, innescheranno comunque significative fluttuazioni di prezzo. Bitcoin non ha flusso di cassa operativo e la sua valutazione dipende fortemente dalla liquidità globale e dal consenso di mercato. Quando l'ambiente esterno di liquidità è stabileSettembre 2026 ha visto diversi eventi chiave nel mercato crypto: riunioni della Federal Reserve, votazioni procedurali sul CLARITY Bill e scadenze su larga scala successive. Bitcoin ha oscillato tra 78.000 e 80.000 dollari, mentre Ethereum ha oscillato intorno ai 2.500 dollari. Dopo il precedente short squeeze, gli exchange di token sono entrati in una nuova fase. Con il superamento delle aspettative macro, le battaglie regolamentari e le scadenze dei derivati, la divergenza tra BTC ed ETH si solidificherà ulteriormente, la volatilità a breve termine aumenterà e le tendenze a medio-lungo termine torneranno dominate dai fondamentali e dai flussi di capitale. Dalla struttura di mercato e capitale più recente, l'afflusso di ETF spot Bitcoin si è stabilizzato, istituzioni leader come BlackRock hanno mantenuto investimenti costanti in dollari, indirizzi whale continuano a trasferire token dagli exchange e il blocco a lungo termine dei chip rimane elevato. Tuttavia, molteplici tentativi di superare la soglia di 80.000 dollari non sono riusciti a superare e la pressione d'acquisto a breve termine si indebolisce leggermente. Sebbene il rimbalzo di Ethereum sia forte questa volta, gli afflussi spot di ETF continuano a rallentare e l'aumento dell'attività nelle reti Layer 2 on-chain rende difficile compensare la pressione di offerta dovuta agli sblocchi dello staking. I segni di fasi iniziali di presa di profitti stanno diventando sempre più evidenti. A livello di mercato dei derivati, le posizioni short in tutta la rete sono state praticamente liquidate, i tassi di finanziamento a contratti perpetui sono tornati neutrali e l'Indice Fear and Greed è sceso dai massimi; A fine settembre, le opzioni Bitcoin per un valore nominale superiore a 10 miliardi di dollari sono tutte maturate in concentrazione, con il punto critico più grande intorno ai 70.000 dollari. La copertura dei market maker intensificherà la volatilità dell'inserimento di prezzo a breve termine, aumentando leggermente la proporzione di opzioni ribassiste rispetto a quelle rialziste e aumentando la disponibilità a copertura di mercato sul lato ribassista. I dati on-chain mostrano che il valore esistente dei token sugli exchange Bitcoin èFratelli, non regge, davvero non regge, la soglia degli 80.000 è scesa di nuovo!!
$BTC ha appena completato un "blitzkrieg", partendo dal minimo di circa 62.400 dollari del 15 agosto, con un'impennata violenta del 23% in una settimana, superando per un momento gli 81.000 dollari.
E poi? Un rapporto sull'inflazione un po' più caldo ha fatto crollare il prezzo di circa 3.000 dollari in poche ore.
Oggi BTC oscilla tra 78.500 e 79.000, non riesce né a salire né a scendere molto. È come quando il cliente in officina dà tutto gas ma il motore fa solo rumore e la velocità non aumenta — tutto fumo e niente arrosto!!
Il 19 agosto, la liquidazione giornaliera delle posizioni short su BTC ha raggiunto 1,37 miliardi di dollari, quasi il doppio del record precedente del 2021. Il 21 agosto sono stati liquidati altri 739 milioni di posizioni short.
Tradotto in parole semplici: gran parte di questo rialzo del 23% non è "qualcuno che vuole comprare", ma "gli short che sono costretti a comprare".
Non è un attacco dei long, è una resa degli short. Gli short che dovevano esplodere sono già esplosi, dov'è il vero acquisto?
Ancora più importante, i contratti futures aperti in base alla valuta sono diminuiti dell'11%, e il tasso di finanziamento è tornato neutro. Senza nuovi fondi a sostenere, gli 80.000 sono un tetto di ferro.
E le balene hanno già iniziato a vendere — dal 19 al 22 agosto, un indirizzo balena misterioso ha venduto 7.700 BTC, per un valore totale di circa 576,6 milioni di dollari.
Le balene hanno comprato a 60.000 e ora iniziano a vendere a 80.000. I dati on-chain non mentono, i grandi capitali stanno ritirandosi approfittando della situazione!
Parlando di $xTQQQ, l'ETF a leva tripla sul Nasdaq, il volume di scambi nelle 24 ore è di circa 48,37 milioni di dollari.
L'indice Nasdaq ha chiuso mercoledì in calo dello 0,08% a 26.130 punti, TQQQ è sceso di conseguenza, proprio come BTC che ha fatto un picco per poi ritirarsi. Entrambi i prodotti oscillano in alto con direzione concorde verso il basso.
Ho ancora posizioni short su BTC, prezzo medio di apertura 78.948,5, ora vedo circa 79.600, perdita latente del 2,48%, resisto aspettando che scenda. Ho anche posizioni short su TQQQ, a questo livello continuo a essere ribassista!!
Un meccanico non mente a un altro meccanico — più si spinge forte, più si cade male!!
O si fa un colpo grosso o si finisce sotto la macchina a riconoscere la sconfitta!!
Aspettate buone notizie, fratelli!!🚀
$ETH #美国核心PCE持平上月，沃什杰克逊霍尔讲话如何定调？