星球：数字货币社区

$SPCX 机构这么FOMO？ 摩根士丹利：继续给 $SPCX 维持 $300 目标价，牛市情景直接看到 $600。 按照当前约 $140 的股价，把 SpaceX 的航天和连接业务约 $127/股扣掉，市场留给整个 AI 业务的价值只有大约 $12/股，相当于只给了略高于 1 倍的 2028 年 EV/Sales。 Cursor 现在已经进入超过 64% 的《财富》500 强企业，企业客户超过 5 万家，6 月 ARR 约 $40 亿。 摩根士丹利预计，今年年底 ARR 可以做到 $80 亿，2027 年约 $170 亿，2030 年达到 $330 亿，而且这个预测甚至还没有把 SpaceX 收购后的协同效应算进去。 SpaceX 买 Cursor 也不只是买一个 AI 编程软件。现在这套东西已经开始拼成一条完整的 AI 产业链： Cursor 负责开发者入口和工作流，Grok 提供模型，X 提供实时数据，SpaceXAI 提供算力，Starlink 提供全球连接，未来 Tesla 再把 AI 延伸到机器人和现实世界。 其中最值钱的一块其实是 Cursor 手里的开发者数据。5 万多家企业每天真实使用 AI 写代码、修改代码、测试和 Debug，这些交互数据可以持续反哺 Grok 和 Cursor 自研模型。 反过来，SpaceX 的 Colossus 算力又能让 Cursor 减少对 OpenAI、Anthropic 等第三方模型的依赖，把推理成本压下来。 Morgan Stanley 预计，随着 Grok 和 Composer 承担更多推理任务，Cursor 目前很差的毛利率有机会在今年转正，并在 2030 年升到 60% 出头。 接下来市场会重点看 Q3 对 Cursor 的进一步披露，以及 Grok 4.6、4.7、Grok 5 和下一代 Composer。 如果 Cursor 真能从今年约 $40 亿 ARR 冲到年底 $80 亿，再继续保持企业端渗透速度，那么 SpaceX 现在最容易被低估的，可能已经不是火箭和 Starlink，而是它正在悄悄长出来的企业 AI 平台。

姐妹们，我又又又又被套牢了😭 这个$BEAT到底闹哪样啊！ 难道真的没人再来抄底了吗？单日直接跌超40%，还刷新了历史新低。 上一回从1.6反弹拉回2.47的时候，我还以为最黑暗的阶段已经熬过去了，觉得自己总算熬出头。 谁知道行情翻脸比翻书还快，从3.98一路猛砸，直接跌到现在1.26，24小时最低摸到1.21，跌得比我预想的还要惨烈。 点开账户那一瞬间，人直接看懵了。 2.88布局的多单，浮亏32U； 还有1.81进场的多单，浮亏5.5U。 两笔多单齐刷刷被套。 之前跌到1.6的时候，圈子里到处都在喊到底了，大批人冲进来抄底。可如今跌到1.2，社群安安静静，跟被清场一样。 没有抄底的呐喊，没有反弹的期待，只剩K线不停向下滑落。 之前靠着BEAT实打实赚到60U，那时候我还以为自己悟道了，多空双开来回收割，觉得终于拿捏住稳赚的路子。 到头来，之前赚到的利润全部吐了回去。 抄底大军在哪？期待的反弹又在哪啊😭 嘴上说不慌是骗人的，但现在慌也毫无办法。 只能静静等待一个不知道还会不会到来的反弹。 #财报观察员：AI基建财报接力登场 #本周三CPI公布，9月加息定价会改写吗？

#Strategy再卖1690枚BTC，企业财库出现分化 微策略又卖了。 对币圈的影响，两层。 第一，结构变了。Strategy之前是市场最大的买入方，现在变成持续的卖出方。虽然每次量不大，但节奏很稳，月均大概1.5到2万枚的量级。新进场的买入方，体量暂时还接不住这个缺口。 第二，如果更多公司跟进Strategy做现金管理，短期卖压会持续。但如果CPI数据配合，这些货反而可能被市场消化掉。 我的看法很简单——Strategy卖币不是看空，是在做企业现金流管理。 手里还捏着84万枚BTC，卖的是边际量，不是底仓。真正决定方向的，是周三CPI，不是微策略每周卖那一千多个币。 $BTC $ETH $BEAT

大多数人说ETH质押4200万枚是供应利好，我不这么看 质押量破4200万枚，占总供应量接近35%，很多账号在说：ETH越来越稀缺了，供给被锁定，价格压力减小。 我理解这个逻辑，从表面上看确实成立。但如果你仔细看以太坊今年发生了什么，你会发现质押率飙升背后是一个更复杂、甚至有点讽刺的故事。 8月4日，Justin Drake联合另外五位以太坊基金会研究员提交了EIP-8361，核心机制是"渐进式销毁（Tapered Issuance Burn）"：随着质押比例上升，验证者奖励中被销毁的比例也跟着上升，直到质押量触及总供应的50%（大约6025万枚ETH）时，新增共识层发行归零。 这个提案让我想了很久。 表面上EIP-8361是在解决"过度质押导致中心化"的问题——没错，当35%的ETH都躺在质押合约里，再加上Lido一家就占了30%以上的验证者份额，中心化风险是真实存在的。 但问题来了：这个提案对谁最不利？ 最不利的是现在正在质押的人。你今天质押ETH，吃的是约3.5%-4%的年化收益。EIP-8361一旦通过，并随着质押率继续攀升，你的收益会被系统自动稀释，直到50%临界点时归零。换句话说，质押越来越多的人，正在推动一个让自己的收益越来越少的临界点更快到来。 这有点像那个大家拼命往游泳池倒水、却不知道池子有个越来越大的漏洞的故事。 再说说DeFi端。以太坊staking的基础收益率长期被视为DeFi世界的"无风险利率锚"——Aave、Compound这些借贷协议的利率定价，在某种程度上参照这个锚点。如果EIP-8361把这个基础收益率压低甚至归零，依赖以太坊staking收益率作为产品叙事的流动性质押项目（Lido、Rocket Pool）和LRT协议（EigenLayer的EIGEN质押逻辑）都会受到估值冲击。 EIP-8361的社区争议现在还很大，Ethereum Magicians论坛上有声音直接说：提案在Hegotá升级截止前才提交，留给社区讨论的时间严重不足。这不是一个普通的参数调整，是整个以太坊货币政策的根本性变更，却像紧急法案一样往里塞。这个程序问题本身就值得单独警惕。 我目前的判断是：EIP-8361 2026年落地的概率不高，但它的存在本身已经在往ETH的"货币预期"上打上一个问号——以太坊未来的发行政策到底是什么？谁说了算？这种不确定性，对机构配置ETH是有摩擦力的。 以上是我现阶段的理解，但我给自己留着30%的翻转空间，因为如果EIP-8361以修改版本通过，并且有足够长的过渡期（提案里提到18个月），冲击可能比我预计的温和。如果有关注ETH质押机制的朋友，你们觉得DeFi端的影响会比共识层发行本身更严重，还是没那么大？ #现货ETF资金分化，BTC卖压仍在

重点：关于本轮山寨季的一些思考： 按上轮山寨周期的逻辑去玩这个周期的山寨，心态上必然会崩溃。 大家以为的山寨季： 1、跟上轮一样，所有的币都涨，无论新币老币 2、涨幅跟上轮周期一致，才叫涨，才叫山寨季 其实这轮牛市很多山寨板块已经相对很大了，你没赚到钱，是因为 1、踏错节奏，错过暴涨板块 2、入场晚，筹码成本高 比如，你9u买的wld、70u买的ordi，你就说垃圾，没有山寨季，你看看他们从底部最高涨了多少了，你早咋不买呢？ 上面两个山寨都属于局部热点季的山寨， 守着老币的韭菜，也不要幻想所有的老币都会走到前高，甚至破前高，不是每个币都是inj 大部分老币都已经退出历史舞台，但牛市最后阶段都会射一下，表示对牛市的尊敬。

$OKB 今天重新回到 95美元附近，这个位置反而比单纯继续上涨更值得观察。 前面95美元是我们一直关注的短线压力位，现在价格再次来到这里，说明 90美元附近的支撑有效，回调并没有破坏上涨结构。 目前我会这样看： * 95美元：第一压力位，如果放量站稳，意味着这次突破的有效性进一步确认。 * 100美元：下一核心压力位，整数关口+前期上涨后的心理位置，预计会有比较明显的获利盘。 * 90美元：关键支撑，后面如果回踩仍能守住，整体趋势依然偏强。 如果95美元能够有效突破，下一阶段我会重点看 100-105美元区间；如果再次冲高失败，则大概率继续在90-95美元之间震荡消化。 所以现在不是简单看还能不能涨，而是看 95美元能不能从压力变成新的支撑。 我自己的OKB定投目前已经有利润，这个位置依然不会追涨，突破看确认，回踩看承接。 #英伟达推动5000亿美元AI基建融资

$OKB 正在公司摸鱼，今天差点忘记购入okb，今天购入2.1个吧，这玩意买一个少一个，小比特币，加上生态，欧意，世界首富徐明星的大力支持，长期看10w美金一个，也许需要十年。$BTC $ETH

好久没更新了 100刀挑战100万刀 欧易实盘日记第17天 本金已提走 8/6号资金：1609 当前资金：2302 今日策略： 入手$ETH 看到1919 做多稀土看到18.5

4chan匿名「神谕帖」竟与江卓尔等分析师形成高度共识：比特币十月见底？🤔🤔 -著名交易员和图表分析师Peter Brandt 7月表示，比特币本轮周期将在2026年10月4日触底，并认为当前投资比特币未来两三年的收益表现或优于投资AI股票。 -莱比特矿池创始人江卓尔 @Jiangzhuoer2 结合此前3轮比特币减半周期对本轮熊市底部做出预测，预计本轮底部价格44016美元，预计出现时间为10月31日。 值得注意的是，Peter Brandt、江卓尔的10月见底论竟与此前网络流传甚广的4chan论坛匿名「神谕帖」形成了高度共识。 该「神谕帖」发表于2023年12月12日，帖子列举2015年以来比特币四个周期币价高点、低点的时间跨度： ATL 2015 → ATH 2017 ≈ 1064 天 ATH 2017 → ATL 2018 ≈ 364 天 ATL 2018 → ATH 2021 ≈ 1064 天 ATH 2021 → ATL 2022 ≈ 364 天 依此规律，拟合得出比特币于2025年10月6日见顶的结论（和事实基本一致）。如果根据这一逻辑推理，本轮比特币也将于今年10月见底。