Orbit Post Sitemap
#PalantirQ3营收增长96%，股价不涨反跌
У лидера есть что сказать
Отчет Palantir за третий квартал вышел: выручка выросла на 96% в годовом исчислении, коммерческий бизнес в США увеличился на 148%, впервые превзойдя государственный сектор, а годовой прогноз был повышен. Но рынок сразу дал отпор: акции PLTR упали на 1,65%, xPLTR — на 1,72%.
Почему при таких впечатляющих результатах акции падают? Ключевая проблема — темпы роста контрактов. Общая стоимость новых контрактов выросла всего на 6% в годовом исчислении, что резко контрастирует с ростом выручки на 96%. Вот почему деньги уходят.
До публикации отчета акции с июля выросли более чем на 55%, рынок уже учел все ожидания. Инвесторов интересует не прошлый доход, а будущие заказы. Рост TCV всего на 6% говорит о недостаточном потенциале роста в будущем. В условиях высокой чувствительности оценки инвесторы сразу же голосуют ногами.
Для криптовалют это косвенное влияние. Даже самые топовые AI-акции, если темпы роста долгосрочных заказов падают, подвергаются безжалостной распродаже. Это означает, что шторм снижения оценок в технологическом секторе еще не закончился, риск-аппетит сокращается, и биткоин тоже пострадает.
Сейчас биткоин колеблется между 77 000 и 80 000, посмотрим, сможет ли он закрепиться выше 80 000. Если нет — ожидается более глубокая коррекция, сопротивление сверху в районе 84 000–85 000. Не стоит гнаться за ростом и паниковать при падении, ставьте стоп-лоссы.
Данный анализ актуален на момент публикации, обязательно ставьте стоп-лоссы, желаю удачи. $BTC $ETH $ZEC Сегодня по всей Америке в избирательных участках очереди, результаты начнут поступать только к среде глубокой ночью. В эти дни лучше всего вообще ничего не делать.
$TRUMP упал сильнее всех, падение на шесть процентов полностью смыло позиции, открытые перед выборами. Эта монета наиболее чувствительна к политическим результатам, кто бы ни выиграл, волатильность усилится. Я ни одной акции не тронул, до объявления результатов с ней связываться — это как играть в азартную игру.
$XRP относительно стабилен, даже немного вырос. Он ориентируется на то, кто будет контролировать регуляторную базу, изменит ли выборы состав Конгресса, что напрямую влияет на скорость продвижения. Долгосрочную позицию я оставляю, это её место.
$DOGE слабее среднего, следует за медленным падением рынка, собственной истории нет. Мем-монеты в неделю событий идут за настроениями, не ждите, что она пойдет первой. Если захочется добавить, нужно дождаться результатов.
Рынок перед объявлением результатов самый честный, никто не знает ответов, так что лучше не двигаться.导语 本轮验证的持续时间，更多取决于外部宏观金融环境。 本报告所提及市场、项目、币种等信息、观点及判断，仅供参考，不构成任何投资建议。 撰文 0xWeilan @ eMerge IS 10月，$BTC BTC月初冲高后逐步转弱，全月下跌7.34%，月底回落至重要成本区，测试市场承接能力。本轮回撤既受到外部金融环境的约束，也受到加密市场资金与筹码结构变化的影响。我们将之视作“修复期”内的正常验证。 宏观方面，输入型通胀继续回升，就业市场的边际降温尚不足以推动政策转向宽松。地缘风险与能源价格走势使通胀前景仍存在较大不确定性。美联储维持利率不变，市场继续对进一步加息的可能性进行定价，“利率更高更久”对全球资产配置形成约束。美债收益率全月有所下降，但月底股票与黄金同时承压，表明无风险利率的边际回落尚不足以抵消盈利、政策和流动性方面的不确定性。 加密市场内部，按eMerge IS已覆盖渠道统计，资金由9月净流入54.67亿美元转为10月净流出85.84亿美元；长期投资者向交易所转入约11.92万枚BTC，环比增加13.08%。购买力减弱与旧筹码抛售相互叠加，使供应难以得到稳定吸收，只得以下跌换取$MU Ситуация с Micron сейчас тоже не слишком оптимистична, в краткосрочной перспективе укрепиться будет не так просто.
На уровне около 890 заметно давление продаж, даже если будет отскок, в этой зоне, скорее всего, снова встретится фиксация прибыли, и прямой прорыв будет непростым.
Если посмотреть на весь сектор памяти, Micron, SanDisk $SNDK и Hynix $SKHYNIX тесно связаны, по сути, это рынок одной цепочки поставок.
Особенно важен отчет AMD, вышедший сегодня ночью: если прогноз по спросу на память, связанную с AI, будет не слишком оптимистичным, это может подорвать доверие рынка, и пострадает не только AMD, но и весь сектор памяти, его оценка может пойти вниз.
Кроме того, нельзя игнорировать макроэкономическую неопределенность, вызванную промежуточными выборами, рынок несколько обеспокоен будущей политикой и экономической ситуацией, технологические и чиповые акции уже находятся в фазе слабости, а сектор памяти пока не получил новых позитивных факторов.
Недавний отскок был довольно ограниченным, это скорее восстановление в процессе снижения, пока нельзя говорить о развороте тренда.
Поэтому на данном этапе я лично настроен осторожно, не стоит спешить с оптимизмом из-за одного-двух дней отскока, пока давление сверху не снято, общая стратегия — в первую очередь оборона, вероятность снижения выше. #美国中期选举在即，哪些结果值得关注？ ZEC упал на 10% за день, быки продолжают платить по 0,01%!
Ставки финансирования бессрочных контрактов OKX (по состоянию на 16:24 по Пекину): ZEC, NEAR, HYPE, SUI, BTC все на уровне +0,01%, при этом спотовая цена ZEC за 24 часа упала примерно на 10%, NEAR — на 8,5%, BTC — около 1,9%. Цена снижается, но ни один бык не ушёл, и они продолжают платить шортам, только ставка BNB стала отрицательной (около -0,0001%). Чем ниже цена, тем крепче держатся, кто сдастся первым — быки или шорты, вынужденные покрываться? Спотовый BTC около 76538 долларов (16:24 по Пекину, Coinbase). Источник графика OKX.
$BTC $ETH $ZEC $NEAR $BNB $WLD
По последним новостям, один крупный кит за 10 дней перевел на несколько бирж 51 миллион долларов в AAVE и WLD. В комментариях под этим — сплошные «сейчас обвалится».
Я сначала посмотрел пул контрактов. Постоянные позиции WLD на 29,25 миллиона долларов. Двадцать девять миллионов, а не двести девяносто. За 24 часа объем торгов около 20 миллионов монет.
Цена с утра упала с 0.3801 до 0.3642, минимум 0.3636, падение 5%. Комиссия при этом +0.01%, быки платят медведям.
Если бы действительно слили 51 миллион на рынок, комиссия не была бы положительной, медведи давно бы сделали её отрицательной. Сейчас ситуация больше похожа на то, что перевозчик товара ещё не начал действовать, а получатель не панует.
Есть ещё один момент. В час с 14:00 было продано 10,63 миллиона монет, а в 16:00 осталось только 3,1 миллиона. Падение есть, но объем сокращается. При таком сокращении падение я обычно не считаю продажным давлением, скорее никто не покупает.
Что касается этих 51 миллиона — это переход через мост или настоящая продажа, в таком тонком пуле я не могу определить. Когда комиссия станет отрицательной, я вернусь и признаю ошибку.
#美国中期选举在即，哪些结果值得关注？ 免死金牌没发，免责声明先写满了 📄
Обновлённый FAQ SEC начинается с явного указания «выражает только мнение сотрудников, не имеет юридической силы», пытаясь успокоить розничных инвесторов, но в случае судебных разбирательств его всегда можно опровергнуть.
Однако в нём очень точно направлены удары по централизованным сторонам: если можно в одностороннем порядке изменять процесс обновления, ограничивать участие в консенсусе или даже откатывать транзакции — не стоит маскироваться под децентрализованную структуру.
Эта чёткая линия разграничения полностью раскрывает фальшивые DAO, которые используют мультиподписи в цепочке как прикрытие ☕
$BTC
$ETH Бычьи позиции сжаты у входа, не спешите врываться внутрь
Последние данные по займам криптовалюты вызывают опасения: соотношение займов на покупку и продажу для $BTC приближается к 22, для $ETH превышает 21, а для $SOL достигает 41. Займы для лонгов — это по сути желание увеличить кредитное плечо для покупки на рост; займы для шортов почти отсутствуют, что говорит о практически одностороннем рынке.
Проблема именно в этом. Слишком много быков означает, что за ними меньше покупателей для поддержки, и при малейших колебаниях настроений легко срабатывают массовые стоп-лоссы, вызывая эмоциональную распродажу. По многолетнему опыту торговли, такие моменты, когда "все настроены на рост", часто не самые комфортные для движения по тренду, а места с наибольшей волатильностью в краткосрочной перспективе.
К тому же, 6 ноября выйдут данные по занятости в США, а ожидания повышения ставок в декабре будут пересмотрены. Чувствительные макроэкономические события в сочетании с высокой концентрацией позиций не дадут рынку успокоиться в краткосрочной перспективе.
Поэтому не стоит в самый эмоционально согласованный момент входить в большие позиции на покупку. Подождите, пока эта перегруженность спадет и пройдет распродажа, и только потом ищите более комфортный ритм.
#美国10月非农前瞻：就业增长或牵动12月加息预期 🌾 Как может развиваться ситуация с урожаем дальше: ключевой момент — «психологический переключатель», а не «технический переключатель»
С точки зрения урожая, значение нескольких ценовых уровней заключается не в самих графиках, а в том, какие группы розничных инвесторов они затрагивают:
· 2 250 долларов — это линия жизни для краткосрочных позиций. Если этот уровень пробит вниз, открывается часовой ключевой уровень на 2 243, следующая психологическая защита — на уровне 2 170–2 176, где были предыдущие минимумы. Если урожай хочет доставить дискомфорт быкам, пробить 2 250 будет более «выгодно», чем 2 200 — потому что около 2 250 находится «последняя опора» для быков с психологической точки зрения.
· 2 297–2 320 долларов — это настоящий психологический переключатель сверху. Здесь пересекаются верхняя граница полосы Боллинджера и краткосрочные скользящие средние, а также зона с высокой концентрацией предыдущих позиций. Если урожай действительно хочет создать «иллюзию разворота», он сделает здесь сильный рост с увеличением объема, чтобы заманить покупателей; но если объем позиций не увеличится, скорее всего, это будет лишь тест верхней границы боковика, а не пробой.
· Настоящий порог для укрепления тренда находится выше 2 360–2 372 и требует устойчивого роста с объемом. Пока средства ETF не изменили направление, у урожая нет сильной мотивации активно поднимать цену в этот диапазон и удерживать её там. #索尼财报前瞻：游戏与音乐业务表现如何？
Sony опубликует отчет после закрытия торгов 5 ноября. В игровых и музыкальных направлениях ситуация разделилась: одно борется с издержками, другое стабильно приносит доход.
Игры: аппаратное обеспечение тянет вниз, поддержка идет за счет программного обеспечения и подписок. В прошлом квартале было продано 1,6 млн PS5, доходы от аппаратного обеспечения снижаются. Еще одна проблема — рост цен на память, AI забирает производственные мощности, из-за чего давление на себестоимость PS5 не ослабнет в ближайшее время. Поэтому доходы от игр, скорее всего, будут не очень хорошими, настоящей опорой остаются цифровое ПО и подписка PS+. Теперь все зависит от того, смогут ли «Росомаха» и «GTA6» повысить активность пользователей.
Музыка: самый стабильный сегмент. В прошлом квартале продажи выросли на 21%, потоковые сервисы и живые мероприятия вносят вклад. Здесь нет серьезных проблем, единственное, на что стоит обратить внимание — амортизационные расходы, связанные с ранее приобретенным каталогом, могут немного снизить прибыль, но базовые доходы стабильны.
В целом музыка поддерживает доходы, игры держатся за счет сервисов, а настоящая неопределенность не в этих двух сегментах — в сегменте датчиков изображения прибыль в прошлом квартале резко выросла из-за курсовых разниц и возврата пошлин, если в этом квартале темпы роста замедлятся, качество отчета окажется под вопросом.🌾 Почему фермеры так осторожны: ETF «забирает комиссию», фермеры могут только создавать колебания, но не рискуют формировать тренд
Если бы была только игра на рынке контрактов, фермеры вполне могли бы подтолкнуть ETH выше. Но сейчас ограничения очень жесткие: американский спотовый ETH ETF уже более 6 торговых дней подряд показывает чистый отток, в октябре отток составил около 1,61 млрд долларов, что стало худшим месячным показателем с момента запуска; BlackRock за один месяц вывел около 580 тысяч ETH, стоимостью примерно 1,32 млрд долларов. Институциональные средства в канале ETF продолжают уходить, это самая тяжелая стена сверху для ETH.
Фермеры прекрасно понимают: без институционального дополнительного капитала, силой пробивать зону сопротивления в 2400 долларов — значит становиться приемником продаж ETF. Поэтому оптимальная стратегия — не запускать тренд, а создавать колебания в диапазоне 2200–2400 — вверх с помощью ликвидаций коротких позиций «ложно толкая», вниз с помощью отрицательных ставок финансирования «зазывая шортов», зарабатывая на стоп-лоссах розничных инвесторов с обеих сторон, а не бросаться на продавцов ETF.
В то же время ставки финансирования показывают явный сигнал расхождения: на большинстве основных платформ ставки положительные (около 0,01%), но у ETH в некоторые периоды появляются пики с отрицательными ставками, а крупные адреса китов активно скупают в диапазоне 2270–2290, покупая на десятки миллионов долларов в день. Отрицательная ставка означает, что шортисты платят лонгистам — фермеры ощущают «делать шорт и еще платить за это», отпугивая часть шортов и одновременно прикрывая китов, скупающих на низах. Колебания ставок финансирования сами по себе — это тест фермеров на прочность.币安每小时充值量超过提现量，这事儿是真的。官方在11月3日中午11点左右发了动态，说平台每个小时的存款量已经盖过了提现量，资金流在趋于稳定。 把时间线和数据拉出来看，能看清全貌。11月1日刚恢复提现那会儿，首日净流出高达36.4亿美元，占了当时资产的2.1%。到了11月3日，单小时的充值反超了提现，这是一个短期的边际转向。 但看总账的话，情况还没完全逆转。根据第三方统计，从11月1日下午2点到11月3日中午12点，累计充值约56.95亿美元，累计提现约109.7亿美元，整体依然是净流出约52.76亿美元。 怎么理解这俩数据的反差？其实不矛盾。“单小时充值大于提现”描述的是11月3日上午这个特定切片的流量，说明恐慌性的挤兑可能正在过去，资金开始有回流的迹象。而“累计净流出52亿”说的是恢复提现以来的总账，前面跑掉的钱还没完全回来。 0x50c2be4b3958c358e2654c6dabb4feb9e1cc7777 0xe797e34845f5c23b1f578c7c49a101fca4137777 单小时数据的转正是个好信号，至少证明最集中的提现潮大概率已经过了峰值。但官方也只披露了“На Devcon Mumbai Виталик сказал резкую фразу: данные следует считать по умолчанию ядовитыми отходами.
Суть не в ядовитости, а в значении по умолчанию. За последние двадцать лет значение по умолчанию было обратным: сначала собирай, если можешь сохранить — сохраняй, а если что-то пойдет не так — исправляй потом. Он хочет перевернуть это значение по умолчанию: пока ты не докажешь, что это безопасно, предполагай, что это может навредить. Это смена исходной точки проектирования, а не просто добавление переключателя конфиденциальности или написание еще одной страницы пользовательского соглашения.
В комплекте с этим идут две вещи: открытые технологии и доказательства с нулевым разглашением. Доказательства с нулевым разглашением решают старую дилемму — нужно, чтобы другие тебе доверяли, но не хочется раскрывать все карты. Ты можешь доказать, что соответствуешь условиям, не раскрывая сами условия. Это снижает зависимость от доверия, проще говоря — не ставь безопасность на то, что компания не станет злоупотреблять.
Для $ETH это долгосрочный нарратив, а не краткосрочный катализатор. Линия конфиденциальности в экосистеме Ethereum поднимается уже много лет, и каждый раз это лишь один пункт в дорожной карте, реальная реализация возможна только после снижения стоимости доказательств. Так что не стоит использовать это для спекуляций на рост — это не причина для покупки сегодня.
Но есть один вопрос, на который никто не ответил: если стоимость доказательств в итоге ляжет на пользователя, конфиденциальность превратится в товар с уровнями. Те, кто может заплатить, получат конфиденциальность, а те, кто не может — останутся без защиты. Технология может решить, можно ли скрыть, но не решит, кто сможет себе это позволить.#链上代币化股票规模创新高，传统金融机构加速布局
Объем токенизированных акций на блокчейне действительно стремительно растет. Объем в обращении только что превысил 3,8 млрд долларов, обновляя рекорд десять недель подряд, за год рост составил почти 590%. Интересно, что более 70% сделок с токенизированными акциями на BNB Chain происходят вне обычных торговых часов американского рынка, на Solana — около 60% — другими словами, все хотят иметь возможность покупать и продавать круглосуточно.
Традиционные учреждения действуют в двух направлениях. Одни занимаются инфраструктурой: DTCC в конце октября запустила сервис токенизации, переведя на блокчейн 34 квалифицированных ценных бумаги (примерно на 30 трлн долларов рыночной капитализации), в списке подключенных — Morgan Stanley, Citibank, Fidelity. Другие пытаются запустить торговлю, но столкнулись с препятствиями. Совместная платформа OKX и материнской компании Нью-Йоркской фондовой биржи ICE планировала запустить 63 токенизированных акции, но 22 компании заблокировали это, в числе противников — Wells Fargo, Arm, Intuit. Новый регламент SEC дал компаниям право вето — без их согласия запуск невозможен.
В итоге ситуация довольно противоречивая: инфраструктура для расчетов создается, но реальных торгов пока мало. Morgan Stanley даже отложил запуск собственной торговли токенизированными акциями до первого квартала 2027 года, объясняя это просто — продукт еще не готов, спроса от клиентов нет. Несмотря на видимую активность, до реального участия традиционных финансов еще далеко — предстоит пройти несколько этапов соответствия требованиям.🌾 Чем сейчас занимаются крупные игроки: создают отскок с помощью «стоп-лоссов шортов», а не поднимают цену настоящими деньгами
Самые заметные данные за последние 24 часа — это то, что ликвидации шортов на рынке контрактов ETH составляют почти 70%, а сумма ликвидаций около 34,87 млн долларов. На первый взгляд цена откатилась назад, но крупные игроки понимают: этот рост вызван принудительным закрытием стоп-лоссов шортов, а не входом крупных покупателей на спотовом рынке. По словам крупных игроков, это называется «цена вернулась, а кредитное плечо — нет» — топливо для роста — стоп-лоссы розничных шортов, а не деньги крупных игроков, скупавших активы.
Гениальность этого метода в очень низких затратах: крупным игрокам достаточно слегка подтолкнуть цену в ключевой точке, и цепная реакция стоп-лоссов шортов автоматически поднимет цену. Но позиции крупных игроков при этом не увеличиваются, поэтому такой рост считается «фиктивным» и чаще всего приводит к тому, что розничные инвесторы, гоняясь за ростом, оказываются обманутыми и теряют деньги.$ARB
Arbitrum иллюстрирует важный вопрос, с которым сталкиваются сети второго уровня: сколько активности в экосистеме может преобразоваться в устойчивую экономическую ценность? Большая экосистема приложений полезна, но конкуренция между решениями масштабирования Ethereum продолжает усиливаться. Удержание разработчиков, спрос на транзакции, прогресс в децентрализации и связь между использованием сети и полезностью токена ARB заслуживают отдельного внимания, а не должны рассматриваться как единый показатель.Кто-то ставит на полный успех республиканцев, кто-то — на полный разгром демократов! А настоящая возможность для BTC — это что?
В США наступил день голосования на промежуточных выборах, и рынок ожидает результатов распределения власти в Конгрессе. Кто-то ставит на то, что республиканцы сохранят контроль над обеими палатами, но последние прогнозы этому не способствуют: модель Нейта Сильвера оценивает вероятность того, что демократы возьмут Палату представителей примерно в 95%, а Сенат — около 80%, а Kalshi оценивает вероятность контроля демократов над обеими палатами примерно в 73%.
Это означает, что если республиканцы в итоге сохранят контроль над обеими палатами, рынок может столкнуться с заметной корректировкой ожиданий; но если демократы получат преимущество, это не обязательно приведет к падению крипторынка. Изменения в составе Конгресса повлияют на законодательную, финансовую и регуляторную повестку, но не смогут напрямую изменить исполнительную власть президента.
Для BTC меня больше интересуют три пути влияния: улучшатся ли ожидания по регулированию, изменится ли финансовая политика и доходность американских облигаций, а также вернется ли капитал в рисковые активы после объявления результатов выборов.
Что касается отметки в 85 000 долларов, её следует рассматривать как оптимистичный сценарий, а не как обязательную цель, обусловленную выборами. Рынок торгует разницей в ожиданиях, а не политическими лозунгами. После объявления результатов будьте готовы к реализации позитивных новостей и резким колебаниям в обе стороны. $BTC #美国中期选举在即，哪些结果值得关注？ #美国中期选举在即，哪些结果值得关注？ 本次中期选举被视作白宫执政的期中考试，核心看点是参众两院控制权归属，直接决定后续财政、税收、监管与地缘政策空间。如果民主党拿下两院，企业税上调、AI及加密监管收紧预期升温，财政扩张容易受阻；若形成分裂国会，政策大概率陷入僵持，难有大规模新法落地，市场波动相对温和；倘若共和党守住两院，减税、宽松监管以及中东冲突风险会继续定价。
除国会之外，关键州州长席位同样重要，会影响各州产业政策、移民规则，也为下一届总统大选铺垫格局。短期来看，选举落地会消除一部分政策不确定性，但通胀、美联储加息主线不会被轻易改写。选情越胶着，投票前后美股、美元、原油的震荡就会越强。整体而言，市场更在意哪一派掌握预算与立法话语权，进而判断财政赤字和监管节奏。
$BTC $ETH $SNDK В понедельник, 2 ноября по восточному времени США, Oracle подала в Комиссию по ценным бумагам и биржам США два документа: дополнительный выпуск обыкновенных акций на сумму 10 миллиардов долларов и одновременно выпуск привилегированных облигаций на 10 миллиардов долларов с сроком погашения с 2029 по 2046 год. Эти две операции не связаны друг с другом, если одна не состоится, другая всё равно будет реализована. В тот же день цена акций закрылась чуть выше 119 долларов, упав примерно на 8,8%, недалеко от 52-недельного минимума в 114,5 доллара. Эти деньги не появились внезапно. Пять дней назад та же цифра вызвала рост акций на 10%. В среду, 28 октября, на дне инвестора Oracle объявила два показателя: доходы за 2030 финансовый год не менее 225 миллиардов долларов; дополнительный сбор средств с рынка капитала в размере не более 20 миллиардов долларов в период с 2027 по 2030 финансовый год. Рынок тогда воспринял это как «наконец-то установлен верхний предел». В тот день акции выросли на 10,73%, достигнув 144,54 доллара. Аналитики UBS после встречи назвали это большим облегчением. Спустя пять дней компания начала привлекать эти 20 миллиардов, как и обещала. Цена акций не только вернулась к прежнему уровню, но и упала ещё сильнее. Что же продавали в понедельник? Реакция аналитика Baird Роба Оливера была самой прямой: это точно то, что они анонсировали, непонятно, почему рынок паникует. Он прав, но упустил один момент. На прошлой неделе покупали верхний предел, на этой — видят реализацию. Верхний предел — это слова, реализация — реальное разведение акций. По приблизительным подсчётам по цене закрытия понедельника, 10 миллиардов долларов... $XRP 2,33 миллиарда монет XRP у хакера долго не двигались, но только что на цепочке произошло движение — сразу перевели 80 миллионов монет, исходный адрес практически полностью опустел.
Самое забавное, что соотношение длинных и коротких позиций по контрактам насильно поднялось до 3,72, розничные инвесторы все в позиции, держатся и увеличивают кредитное плечо.
Основные игроки готовы принять на себя миллиардные грязные средства, которые могут в любой момент обрушить рынок, и если они не устроят массовую ликвидацию длинных позиций, то это будет несправедливо по отношению к этому движению. Крупные игроки переводят средства, розничные инвесторы принимают на себя риски, а медведи упорно держатся, ожидая кнопку обвала.
#XRP
$XRP
👇$ARB
Arbitrum иллюстрирует важный вопрос, с которым сталкиваются сети второго уровня: сколько активности в экосистеме может преобразоваться в устойчивую экономическую ценность? Большая экосистема приложений полезна, но конкуренция между решениями масштабирования Ethereum продолжает усиливаться. Удержание разработчиков, спрос на транзакции, прогресс в децентрализации и связь между использованием сети и полезностью токена ARB заслуживают отдельного внимания, а не должны рассматриваться как единый показатель.Посчитаем, прирост операционных расходов за квартал превысил прирост выручки на 1,5 млрд долларов. Когда я увидел эту новость, первое, что пришло в голову, было не «вычислительные мощности снова взлетят», а как при таком быстром росте доходов расходы всё ещё не удалось обогнать? Я привык сначала сверять такие цифры.
① Обновленный проспект Anthropic показывает, что выручка за третий квартал составила 16,96 млрд долларов, во втором квартале — 11,56 млрд долларов, прирост — 5,4 млрд долларов. Спрос действительно растет, закупка вычислительных мощностей поддерживается бизнесом, но масштаб доходов сам по себе не доказывает эффективность расширения.
② Операционные расходы в третьем квартале — 17,5 млрд долларов, во втором — 10,6 млрд долларов, прирост — 6,9 млрд долларов. Прирост расходов превышает прирост доходов, что говорит о том, что по крайней мере в этом квартале масштабирование бизнеса не сопровождалось снижением операционного давления, нельзя радоваться только росту выручки.
③ В материале упоминается обязательство в 895,4 млрд долларов, но не показаны полные сроки и график платежей. Долгосрочные обязательства нельзя напрямую считать текущими расходами; если ресурсы сначала вкладываются, а доходы поступают с задержкой, то давление на поглощение ресурсов будет более заметным — это мое предположение.
Мое мнение: эта новость больше похожа на стресс-тест эффективности расширения AI, и не стоит воспринимать её как универсально положительную для криптосектора. Запрос ресурсов у бывших майнинговых компаний — это направление потоков ресурсов, а улучшит ли это операционную деятельность — другой вопрос. При оценке такого расширения обычно больше всего обращают внимание на темпы роста выручки, прирост расходов или график платежей по долгосрочным обязательствам?Увидев, что Anthropic обращается к криптовалютным майнинговым компаниям за электроэнергией и дата-центрами, у меня сразу возникло чувство дежавю с предыдущего раунда: когда история достигает кульминации, все снова начинают бороться за базовые ресурсы. Они также подписывают долгосрочные облачные контракты и напрямую покупают чипы, так что вопрос вычислительной мощности уже нельзя игнорировать.
На этот раз спрос исходит от обучения моделей и корпоративного использования, а не от майнинга. Меня волнует не то, смогут ли майнинговые компании прикрепить к себе ярлык AI, а возможность переоценки старых ресурсов. Моя гипотеза такова: если эта электроэнергия и дата-центры действительно смогут удовлетворить потребности AI, то выгоду, скорее всего, получат операторы, владеющие доступными ресурсами, а не все токены, которые к этому имеют отношение.
Я рассматриваю это как сигнал об усилении конкуренции в инфраструктуре, а не как общий позитив для крипторынка. Дальше стоит следить за реальными контрактами и затратами на модернизацию, не стоит сразу приравнивать «наличие электроэнергии» к «заработку на AI».63 миллиарда украдено, ETF подряд теряют 1,6 миллиарда, цена упала с 4950 до 2257, а ты всё ещё держишь ETH?
Самая крупная в истории хакерская атака украла ETH на 6,3 миллиарда долларов, ETF подряд теряют 1,6 миллиарда, цена упала с 4950 вдвое до 2257 — но крупные держатели на блокчейне продолжают накапливать, корпоративные запасы превысили 6 миллионов монет. Это последний спад медвежьего рынка или умные деньги пожинают плоды твоих потерь?
Сначала взглянем на поверхность: негативных факторов много, но цена не рухнула.
В октябре падение составило 15%, Binance украли 6,3 миллиарда, ETF ежедневно фиксируют отток, индекс страха и жадности на дне. По логике, это должен быть сценарий краха.
Но ETH не рухнул. После хакерской атаки цена упала до 2170, но резко отскочила до 2257.
Подумай — такая серьёзная проблема не пробила поддержку, что это значит?
Первое: даже кража на 6,3 миллиарда не пробила уровень 2170, это самый пугающий сигнал.
29 октября крупнейшая в истории хакерская атака на Binance, украдено 6,3 миллиарда долларов, в основном ETH. За этим стоит организация из Северной Кореи.
Если бы это было в 2022 году, такая новость сразу бы обрушила цену до 1500.
Но сейчас? Минимум 2170, отскок, сейчас 2257. Рынок даже не хочет паниковать.
Те, кто должны были уйти, уже сделали это на падении с 4950 до 3000. Те, кто остался, либо держатся до конца, либо ждут возможности купить по низкой цене.
Данные с блокчейна показывают — корпоративные запасы превысили 6 миллионов ETH, такие игроки как Bitmine продолжают покупать.
Каждый твой сброс кто-то подхватывает.
Второе: ETF теряют деньги, но знаешь, кто покупает?
2 ноября отток составил 140 миллионов, BlackRock с ETHA лидирует в оттоке, в октябре общий отток достиг 1,6 миллиарда.
Звучит страшно? Но посчитай:
Общий чистый приток всё ещё 12 миллиардов. Уходят прибыли, а не основной капитал. Институции фиксируют прибыль, а не бегут.
Ещё более важно — уровень стейкинга уже выше 30%, балансы на биржах на многомесячных минимумах.
Что это значит? ETH, доступный для продажи, становится всё меньше, а заблокированного — всё больше.
ETF продают ликвидные монеты, но ликвидность сокращается. Предложение тайно ужесточается, а цена искусственно сдерживается.
Это не медвежий рынок, это классический сценарий накопления позиций крупными игроками на низах.
Третье: технически ситуация выглядит плохо, но перепроданность — это лучший сигнал для роста.
Дневной RSI 33-40, близок к перепроданности. Цена ниже 50-дневной и 200-дневной скользящих средних, в нисходящем канале, с понижением максимумов — технические аналитики в замешательстве.
Но не забывай: RSI, долго находящийся в зоне перепроданности, часто сопровождается мощным отскоком.
Ключевые уровни
Поддержка: 2200-2220 (недавние минимумы + нижняя граница Боллинджера) → 2150 → 2100 → 2000 (психологическое дно)
Сопротивление: 2280-2300 (короткие скользящие) → 2320-2350 (200-дневная EMA) → 2400-2450
Если цена с объёмом закрепится выше 2300 — структура станет бычьей. Пробой ниже 2200 откроет путь вниз.
Борьба быков и медведей, решай сам
С одной стороны:
Кража на 6,3 миллиарда не пробила 2170, дно очень крепкое
Корпоративные запасы превысили 6 миллионов, крупные держатели накапливают
Уровень стейкинга выше 30%, балансы на биржах низкие, предложение сокращается
RSI близок к перепроданности, есть потенциал для отскока
Citi ставит цель на 12 месяцев в 3028, Devcon обновляется и развивается
С другой стороны:
ETF подряд теряют деньги, институции фиксируют прибыль
Макроэкономическое давление, ставка ФРС 3.75-4%, инфляция CPI 3.7% устойчива
Доля BTC 59%, сезон альткоинов не наступил
Доходы L1 снижаются, нарратив дефляции ослабевает
6 ноября отчёт по занятости, 10 ноября CPI, данные могут усилить давление
Стратегия действий
Краткосрочно (1-3 дня):
Отскок к 2280-2320 — лёгкая продажа, цель 2220-2200, стоп 2350.
Если удержится 2200 с объёмом — лёгкая покупка, цель 2280-2320, стоп 2170.
Торгуй в диапазоне, быстро входи и выходи, не привязывайся.
Среднесрочно (1-4 недели):
Удержание 2150-2200, замедление оттока ETF, мягкие макро данные — постепенное накопление с целью 2500-2800, стоп 2100.
При пробое 2150 с объёмом — наблюдать или лёгкая продажа до 2000.
Долгосрочно (квартал и более):
Фундамент остаётся, лидер в смарт-контрактах не изменился. Макро меняется, ETF возвращаются, 3000+ — не мечта. Но нужно выдержать волатильность.
Дно не кричат, его высиживают. Когда ты не выдерживаешь — другие накапливают позиции.
$BTC $ETH $ZEC $ETH Крах Binance такого масштаба — это серьезный негатив, но Ethereum упал всего на 4% и смог устоять.
Розничные инвесторы продолжают панически продавать, а крупные китовые адреса на блокчейне безумно скупают около 2279, один конкретный адрес сразу поглотил более 30 тысяч монет. Комиссии даже стали отрицательными, медведи ежедневно платят проценты, чтобы удержать позиции.
Взломали биржу, а не сеть Ethereum. Медведи здесь полностью держатся изо всех сил, и как только эмоции улягутся, можно ожидать настоящую короткую сжатие.
#ETH
$ETH
👇$DOGE
DOGE сейчас стоит около 0,074 доллара, за 24 часа упал на 2%, за месяц — на 20%, за год — на 56%.
Киты распродают. Адреса с 10 до 100 миллионов монет с прошлого четверга сбросили около 120 миллионов монет, покупают мелкие инвесторы, при этом с обеих сторон образовалось дополнительное давление продаж в 20 миллионов монет. ETF на DOGE три недели подряд показывают чистый приток, но за три недели всего 3,5 миллиона, направление правильное, но объемы незначительны.
Технически 50-дневная скользящая средняя пересекла 200-дневную сверху вниз — «мертвый крест». Поддержка на уровне 0,073, если пробьет — пойдет к 0,072.
В экосистеме недавно создан Dogecoin Labs, который продвигает кошельки, приложения и оплату у продавцов, история смещается в сторону «практического использования», но цена пока не реагирует.
Сейчас ситуация такова: киты продают, мелкие покупают, ETF — капля в море. Удержит ли уровень 0,073, зависит от того, появятся ли реальные деньги, чтобы поглотить давление продаж. Всё падает! Американский рынок, корейский рынок, золото — всё падает! Биткоин $BTC тоже не может оставаться в стороне! Глобальные технологические активы синхронно ослабевают, давление на BTC уже невозможно скрыть!
За эти три дня корейский индекс KOSPI сильно колебался, лидеры полупроводников начали массовые распродажи, и поскольку это передовой сегмент глобальной технологической цепочки, его ослабление никогда не было изолированным сигналом. Американский индекс Nasdaq продолжает испытывать давление, опасения по поводу технологических акций нарастают; китайский и гонконгский рынки следуют за внешними трендами, отскок слабый, желание инвесторов к хеджированию видно невооружённым глазом.
Среди всех активов движение биткоина вызывает наибольшее беспокойство.
Ранее его кратковременная устойчивость постепенно истощается, центр тяжести постоянно смещается вниз, каждый отскок слабее предыдущего. Ранее крупный инвестор Ши полностью закрыл длинные позиции около 77000. Лучшие инвесторы предпочитают выйти заранее, что по сути означает прогнозирование цепочки рисков.
Сейчас вся технологическая цепочка движется в унисон. Падение корейских полупроводников и ослабление Nasdaq — этот страх обязательно передастся на крипторынок. Уровень 75000 уже близок.
Не стоит надеяться на начальную коррекцию бычьего рынка, когда весь мир технологических рисковых активов ослабевает, биткоин вряд ли останется в стороне.
Риски уже на поверхности, уважайте выбор капитала, не стоит идти против тренда. #美股与金银同步大跌，避险资金流向分化
⚠️Только запись по рынку, не является торговой рекомендацией $OKB
OKB в эти дни демонстрирует довольно раздробленное движение. Вчера, воспользовавшись проблемами Binance и перетоком средств в OKX, цена подскочила, а сегодня сразу упала более чем на 6%, текущая цена опустилась чуть выше 120, вчерашний отскок не удержался.
Рост имел свои причины. После взлома Binance произошло чистое отток средств на десятки миллиардов, OKX получил чистый приток в размере 445 миллионов, заняв первое место среди бирж. OKB, как токен платформы OKX, теоретически должен был получить выгоду и в течение дня достигал около 115.
Но это продержалось всего день. Проблема в том, что деньги пришли, но не превратились в покупательский спрос. Суточный объем торгов OKB сильно сократился, в некоторые периоды он составлял всего от 3 до 10 миллионов долларов, ликвидность слишком низкая, и при небольшом давлении на продажу цена сразу падает. В сообществе кто-то очень точно отметил: комиссия за Gas в X Layer не возвращается в OKB, ценность токена не захватывается, одних новостей недостаточно, чтобы привлечь реальные деньги.
Поэтому проблема OKB сейчас не в отсутствии истории, а в том, что история не реализуется на практике. Переток средств — факт, сотрудничество в рамках регулирования — факт, но рынок этого не признаёт. В краткосрочной перспективе нужно смотреть, удержится ли поддержка около 110, если нет — цена будет продолжать снижаться. При погоне за такими новостными отскоками стоит тщательно оценивать, хватит ли ликвидности, чтобы удержать вашу позицию. CFX сегодня выглядит интересно. Текущая цена около 0,069 доллара, за 24 часа рост составил 35%, кратковременно достигали 0,072. Среди множества падающих монет такой рост заметен.
Причину роста найти сложно, но в сообществе обсуждают два момента. Во-первых, аппаратный кошелек BSIM, оптимисты считают, что это дифференцированное направление, продукт выделяется, при правильном продвижении может привлечь новых пользователей. Во-вторых, пополнение и вывод USDT на блокчейне Conflux: Kraken, HashKey, KuCoin уже поддерживают нативные каналы, а Binance и OKX пока требуют промежуточных операций, есть ставки, что крупные биржи в будущем откроют нативную поддержку.
Однако звучат и осторожные мнения. Говорят, что нарратив о стабильных монетах в Гонконге уже занят, что уменьшает потенциал роста; у BSIM остаются вопросы по стоимости, соответствию требованиям и привычкам пользователей, сроки внедрения неясны. Кроме того, у CFX нет жесткого ограничения предложения, постоянная эмиссия может стать бременем для долгосрочных держателей.
Поэтому этот рост на 35% скорее вызван краткосрочными настроениями, а не фундаментальными изменениями. Решать, стоит ли входить, вам, но такие резкие подъемы без явных катализаторов часто сопровождаются заметными откатами.$HYPE проанализировал эту монету и обнаружил её огромный потенциал. В настоящее время она откатилась от максимума в 97, при этом новости и технический анализ переплетаются.
Новости:
Главным позитивным фактором является сотрудничество ICE (материнская компания NYSE) с Trade.xyz, планирующими использовать Hyperliquid для регулируемого американского рынка вечных контрактов, что должно подтолкнуть цену вверх. Сильный обратный выкуп по соглашению, ожидается, что 3 ноября около 15,3 млн USDC дохода AQAv2 будет использовано для дальнейшего выкупа, создавая постоянный спрос.
Краткосрочное давление исходит от Paradigm, который за два дня разблокирует 2,55 млн HYPE (около 224 млн долларов), что вызывает ожидания продаж; 6 ноября ключевой участник разблокирует около 180 тыс. монет, объём небольшой, но в сочетании с негативным настроением. Общий рынок слаб, что усиливает откат.
Технический анализ:
Двухчасовой график показывает, что после реализации позитивных новостей цена продолжила падение, пробив краткосрочные EMA (5/10/20). Поддержка на уровне примерно 80,58, сопротивление — 92,55. График ликвидаций в целом сбалансирован, максимальная концентрация находится выше 85,25 (шорты около 2,15 млн), снизу ликвидации близки к 82,3 (лонги около 2,01 млн), в краткосрочной перспективе риск пробоя этих уровней высок. Краткосрочные индикаторы слабые, но среднесрочный и долгосрочный потенциал роста остаётся значительным. В Гонконге эта волна действий с RWA действительно довольно мощная, многие думают, что это просто очередной золотой токен, но на самом деле это совсем другое дело
Внимательно разберёмся в механике: компания Zhaojin Mining получает физическое золото, банк CCB (Asia) выступает в роли кастодиана, затем выпускается цепочный сертификат gToken, который напрямую привязывает один токен к реальному золотому слитку
Но самое крутое — это не сам золотой слиток, а то, что физическое золото интегрировано в межбанковскую систему токенизированных депозитных расчетов
Раньше крупные организации при покупке и продаже золота сталкивались с проверкой средств, передачей права собственности и межбанковской сверкой, что было крайне неэффективно. Теперь передача золотых сертификатов и банковские расчёты происходят на одной цепочке, расчёты занимают секунды, что значительно снижает затраты на сверку
Кроме того, HSBC получил лицензию и запустил гонконгский стейблкоин RedCoin, который уже используется в розничных платежах через PayMe, а в будущем его можно будет напрямую использовать для покупки этих токенизированных активов
Проще говоря, прежние золотые токены лишь позволяли «спекулировать на росте или падении», а сейчас Гонконг стремится сделать золото признанным банками, расчетным, залоговым и пригодным для трансграничной передачи легальным активом
Вся цепочка связана: физическое золото ➔ цепочный сертификат ➔ банковское хранение ➔ депозитные расчёты ➔ распределение стейблкоинов
Во второй половине игры с RWA одних «выпусков токенов» уже недостаточно, настоящие большие деньги, вероятно, будут у тех институтов, которые контролируют «выпуск активов и банковские расчёты»$ETH
ETH сейчас примерно 2246 долларов, за 24 часа упал менее чем на 2%, выглядит не так уж плохо, но если смотреть в долгую перспективу, то довольно неприятно: за месяц падение составило 16%, за год — 37%.
Технически слабый. Цена под давлением множества краткосрочных скользящих средних, 7-дневная, 20-дневная и 50-дневная все сверху, ближайшее сопротивление в диапазоне 2269–2351. RSI около 32, почти в зоне перепроданности, но перепроданность не означает отскок, в нисходящем тренде долгое пребывание в этой зоне — нормально.
Финансовое давление есть. Ethereum ETF от BlackRock в октябре продал 580 000 ETH на сумму около 1,3 млрд долларов, американский спотовый Ethereum ETF шесть дней подряд показывает отток средств. С другой стороны, BitMine продолжает покупать, его доля достигла 4,9% от оборота, но одной компании не справиться со всем давлением продаж.
В краткосрочной перспективе смотрим на два момента. Поддержка в районе 2219–2237, если пробьет — возможно движение к 200-дневной скользящей средней на 2158. Сверху нужно сначала закрепиться выше 2269, чтобы перевести дух. Кроме того, сегодня голосование на промежуточных выборах в США, крипторынок в ожидании, до результатов мало кто хочет двигаться.$HYPE снова «бесплатно» получил деньги от Circle: второй транш в размере 15,92 млн долларов поступил
Сначала разберём базовую логику:
Circle$CRCL выпускает USDC, пользователи меняют доллары на USDC, Circle использует эти деньги для покупки американских государственных облигаций и зарабатывает на процентах. Таким образом, процентный доход от резервов USDC всегда принадлежал Circle. Но HYPE умудрился отхватить этот кусок.
Как это произошло?
В августе 2026 года HYPE запустил фреймворк под названием AQAv2. Правила просты: если хочешь, чтобы USDC был основным залогом и базовым активом котировок на HYPE, ты должен отдавать мне около 90% процентов, заработанных на этих USDC в блокчейне. Circle, чтобы сохранить долю в несколько миллиардов, был вынужден согласиться. Не согласен? Тогда все деньги перейдут в USDT.
Сегодня второй транш был выплачен вовремя — 15,92 млн долларов в USDC. Это на 9,2% больше, чем первый транш 3 октября (14,58 млн долларов). По текущему курсу эти деньги могут напрямую выкупить и сжечь около 190 тысяч HYPE.
Это сделало HYPE единственным крупным L1, который напрямую зарабатывает на резервах USDC. При текущем объёме ежедневный доход превышает 500 тысяч долларов.
Все эти деньги идут на обратный выкуп и сжигание, создавая мощный цикл: чем больше запас USDC → тем больше платится «защиты» → тем больше сжигается HYPE.
Использовать проценты Circle для поддержки собственного проекта — бизнес просто гениальный!Запасы USDT на TRON достигли примерно 94,2 млрд долларов, обогнав Ethereum; общее количество транзакций в цепочке только что превысило 16 млрд, в среднем около 11,56 млн транзакций в день. Это не просто история, это стабильный поток расчетов стабильной монеты, поддерживающий пропускную способность.
Общее количество транзакций впечатляет, но это не значит, что все пользователи активно платят. Противники скажут, что там есть делегирование ресурсов, пустые операции и накрутки, а ежедневная активность и реальные платежные сценарии — вот настоящие показатели. В структуре TRONSCAN переводы USDT составляют около 20%, нужно также сверять с семидневным средним объемом расчетов и активными адресами, а не смотреть только на общее количество транзакций.
Наблюдение за неделю: если запасы USDT в цепочке упадут ниже 90 млрд или среднесуточное количество транзакций в течение трех дней подряд опустится ниже 9 млн, то рубеж в 16 млрд транзакций будет лишь рекламным числом, а не зафиксированной долей. Снимок примерно в 16:05 по пекинскому времени, спотовая цена Binance около $0.321, за 24 часа примерно +1.8%.
$TRX
#TRON #USDT #криптовалюта SpaceX в последнее время испытывает трудности. Фундаментальные показатели только что показали отличный результат, но цена акций получила удар под дых. Начнем с жестких фактов. Выручка за третий квартал составила 14,6 млрд долларов, что более чем вдвое превышает показатель прошлого года, чистая прибыль — 4,4 млрд, впервые с момента выхода на биржу компания получила прибыль за квартал. Самым заметным стал сектор AI (который уже переименовали в «Суперинтеллект»), доходы которого составили 7,56 млрд, что на 830% больше по сравнению с прошлым годом, впервые превзойдя Starlink и став крупнейшим источником дохода. Starlink тоже показал хорошие результаты — 5,25 млрд, рост на 69%. Но рынок этого не признал. В пятницу акции упали до 134 долларов, что почти на четверть ниже пика в 176 долларов месяц назад, а по сравнению с максимальным значением после IPO — на 40%. Искра падения связана с тем же, что и обсуждалось ранее в AI-сюжете: рынок начал сомневаться в окупаемости затрат на AI-инфраструктуру. Капитальные затраты на AI-бизнес SpaceX достигли 16,4 млрд, что больше, чем на космическую и сетевую деятельность вместе взятые. Сам Маск предупреждал, что более двухсот новых облачных сервисов могут столкнуться с проблемами ликвидности. Есть еще один момент, на который стоит обратить внимание. 15-й испытательный полет Starship запланирован на 12 ноября, и впервые планируется попытка одновременно поймать ускоритель и корабль с помощью стартовой башни. Если это удастся, это будет первый случай полного возврата орбитальной ракеты, и Маск сам сказал, что шансы примерно 50 на 50. Если это получится, стоимость развертывания сети Starlink может снизиться, и история получит продолжение. Так что сейчас SpaceX тянет в двух направлениях: скорость заработка на AI действительно высока, но скорость сжигания денег еще выше; технологии Starship — настоящий прорыв В пятницу вечером в 21:30 будет опубликован отчет по занятости в США за октябрь
Рынок ожидает прирост в 65 тысяч, что значительно выше 29 тысяч в сентябре, уровень безработицы сохраняется на уровне 4,2%. CME оценивает вероятность повышения ставки в декабре на уровне 72-75%
За последние 24 часа длинные позиции по $BTC были ликвидированы на сумму 202,7 млн, что составляет 92% от общего объема ликвидаций, но открытые контракты практически не изменились, ставка финансирования остается на положительном уровне +0,6529%, соотношение длинных и коротких позиций 65/35, по-прежнему в пользу быков
Падает одна группа быков, сразу же на том же уровне появляются новые. Кредитное плечо не очищается, просто меняются участники, которые продолжают держать позиции
Если занятость превзойдет ожидания, повышение ставки в декабре перейдет из «ценообразования» в «подтверждение», $BTC окажется под давлением, если данные окажутся хуже ожиданий, это краткосрочно может быть позитивом, но на рынке множество неочищенных кредитных плеч у быков, которые могут сначала поднять цену на новостях, а затем быть обмануты в обратную сторону
Индекс страха и жадности упал до 26, рынок находится в состоянии паники, но паника не означает дно
Настоящий сигнал — это будет ли ставка финансирования снижаться с положительного уровня и сократятся ли открытые контракты после публикации данных
#美国10月非农前瞻：就业增长或牵动12月加息预期 SK Hynix только что опубликовала потрясающий отчет за третий квартал, но за последние два дня её акции пережили американские горки.
Результаты действительно впечатляют. Выручка за третий квартал составила 104,6 трлн корейских вон — впервые в истории превысила триллион, что в три раза больше по сравнению с прошлым годом; операционная прибыль — 83,3 трлн, рост на 632%, операционная маржа достигла 80%. Начался массовый выпуск HBM4, серверные DDR5 продаются на ура, продукты с высокой добавленной стоимостью поддерживают прибыль.
Еще важнее — заключение контрактов. Компания уже подписала долгосрочные соглашения с 14 крупными клиентами, забронировав более половины производственных мощностей на 2027–2028 годы. По словам самой компании, спрос клиентов вдвое превышает их возможности поставок, дефицит продлится до 2030 года. В четвертом квартале HBM4 превзойдет HBM3E и станет основным продуктом.
Но акции ведут себя нестабильно. 2 ноября они выросли на 3,8% и закрылись на отметке 1,47 млн вон, а на следующий день упали на 5% до 1,398 млн. Причина не в самой Hynix, а в опасениях по поводу окупаемости инвестиций в AI в США: Oracle собирается выпустить облигации на 20 млрд для инфраструктуры, Anthropic планирует расходы почти в 900 млрд, рынок испугался такого масштабного сжигания денег, индекс полупроводников Филадельфии упал на 3,37%, а Hynix потеряла 6,376 трлн вон из-за распродаж иностранными инвесторами.
Еще один важный момент: Samsung быстро догоняет Hynix в сегменте HBM, разрыв в доле рынка сократился с 33 процентных пунктов в третьем квартале прошлого года до 17 пунктов во втором квартале этого года. Hynix утверждает, что спрос невероятно высок, но конкурентная ситуация меняется.62-й день реальной торговли, чистая стоимость 1.14. BTC снизился с 78,300 до 76,825, я сократил длинные позиции с 60% до 30%, стоп-лосс установлен на 75,400. Следите за мной, каждый день в 23:00 вы увидите скриншот текущих позиций и все выставленные стоп-лоссы за день, даже если будет убыток, я честно об этом сообщу.
Сегодня действительно стоит обратить внимание не на падение BTC на 1.6%, а на падение ZEC на 9.8%. Приватные монеты в этот раз движимы исключительно эмоциональными инвестициями, отток всегда происходит быстрее, чем у основных активов. Сегодня Binance обработал вывод средств на сумму 4.65 млрд долларов и восстановил 28 каналов фиатных валют — это говорит о том, что с ликвидностью проблем нет, проблемы в предпочтениях капитала: он сокращается с маргинальных активов в сторону основных. Такая структура, когда основные активы стоят на месте, а альткоины теряют позиции, хуже полного обвала, потому что не даёт чёткого сигнала для фиксации убытков, а лишь медленно истощает.
С макроэкономической точки зрения, после выхода данных NFP продолжаются споры о пути снижения ставок, зона 76,000–75,500 — это зона высокой концентрации затрат в этом цикле и последняя линия обороны быков. Если цена пробьёт её вниз — признаю ошибку и выйду, если удержится — увеличу позиции обратно. Лёгкая позиция нужна не для меньшей прибыли, а чтобы иметь возможность дождаться следующего сигнала, а не принимать решения под давлением рынка.
На этом уровне вы будете менять альткоины на BTC и держать до последнего или сразу закрывать позиции и ждать 72,000?
Следите за мной, я ежедневно открыто публикую реальные позиции и логику стоп-лоссов, даже если будут убытки, я пишу честно.
#OKX预言家 Какие важные данные на этой неделе? Разделим по приоритетам!
Первая группа (обязательно к просмотру)
5 ноября, четверг, 20:00 Решение по ставке Банка Англии — единственный крупный центральный банк на этой неделе с полным пакетом решений (ставка + протокол + отчет по денежно-кредитной политике + пресс-конференция Бейли).
4 ноября, среда, 21:30 Объявление Министерства финансов США о квартальном рефинансировании — напрямую определяет темпы предложения долгосрочных облигаций.
3 ноября, вторник, промежуточные выборы в США — результаты определят, будет ли фискальное расширение в ближайшие два года затруднено.
Вторая группа (влияние на ожидания)
5–6 ноября интенсивные выступления чиновников ФРС (Хармак, Уильямс, Мусалем, Логан) — 29 октября FOMC только что снизил ставку до 4%, рынок ищет подтверждающие сигналы для следующего шага.
6 ноября, пятница, 02:00 Выступление Лагард из ЕЦБ — ставка по депозитам в еврозоне уже снижена до 2,5%, индекс деловой активности в сфере услуг в октябре упал с 6,1 до 5,3, активность ослабевает.
Сейчас уровень относительно низкий, что означает недостаточную оценку волатильности рынка на эти события на этой неделе — любое неожиданное событие из первой группы может вызвать фактическую волатильность выше ожидаемой.$ZEC
ZEC в последнее время переживает трудные времена. Текущая цена около 1140 долларов, за 24 часа упала на 11%, за неделю — более чем на 7%. Прямым триггером стала распродажа на Kraken, а также принудительное закрытие длинных позиций на сумму 13,7 миллиона долларов, из которых около 90% были бычьими.
Но падение коснулось не только технической стороны, в управлении тоже возникли трещины. В пуле финансирования сообщества ZCG находится около 125 миллионов долларов, некоторые крупные держатели считают, что расходование этих средств недостаточно контролируется держателями токенов, и некоторые просто полностью вышли из позиции. Один крупный игрок, держащий спотовые и фьючерсные позиции на покупку, за несколько дней потерял 5,84 миллиона долларов.
Настоящая перемена ожидается 5 ноября. Планируется активация обновления NU7, которое сократит время блока с 75 до 25 секунд, увеличив скорость подтверждения в три раза. Звучит хорошо, но есть подводный камень: старый приватный пул Sprout будет заморожен, и около 22 тысяч ZEC, оставшихся в нем, если их не перевести до обновления, станут недоступны. Кроме того, за последние 90 дней цена выросла почти на 120%, и рынок сам гадает, учтена ли эта новость заранее.
Таким образом, сейчас ZEC испытывает противоречивое давление: техническое обновление NU7 — это реальное улучшение, но споры по управлению и ликвидации кредитного плеча расшатали краткосрочные настроения. Уровень в 1000 долларов многие внимательно отслеживают, и если он будет пробит, возможно, последует новая волна принудительных закрытий позиций.#الرئيس التنفيذي الجديد لشركة آبل يستقبل أول تقرير أداء لهاتف iPhone18
#AppleQ4iPhone18Outlook
Рынок говорит ДА 70¢ / НЕТ 31¢ (69% подразумеваемая вероятность). Реальная вероятность ниже.
Консенсус по выручке $113,4 млрд уже находится на ВЕРХНЕМ пределе собственного прогноза Apple ($111,7-113,8 млрд). Нужно превзойти их собственный потолок.
Добавьте сокращение производства iPhone 18 Pro на 15% (Nikkei), резкий рост стоимости памяти, валютный эффект -2,5 п.п.
История: 8 подряд превышений, но последнее превышение было спасено возвратом пошлин.
Справедливая стоимость: ДА ~60%, а не 70%. НЕТ при 31¢ имеет преимущество до публикации 2 ноября. #PalantirQ3营收增长96%，股价不涨反跌 $BTC $ETH Выручка Palantir за третий квартал выросла на 96%, но цена акций упала — этот отчет практически безупречен, однако рынок проголосовал ногами, и это самый интересный сигнал недели. 【Насколько впечатляющий отчет】 Palantir (PLTR) в третьем квартале выручка составила 2,313 млрд долларов, что на 96% больше по сравнению с прошлым годом и на 20% больше по сравнению с предыдущим кварталом, впервые превысив 2 млрд долларов за квартал, что выше ожиданий рынка примерно в 2,18 млрд долларов. Скорректированная прибыль на акцию составила 0,44 доллара, что лучше консенсус-прогноза в 0,41 доллара. Выручка от коммерческой деятельности в США составила 984 млн долларов, что на 148% больше по сравнению с прошлым годом, впервые превысив доходы от правительства США; операционная рентабельность по GAAP составила 47%, скорректированный свободный денежный поток — 1,216 млрд долларов, показатель "правила 40" достиг 158%. Компания также повысила прогноз выручки на весь год до 8,53–8,534 млрд долларов, что соответствует примерно 91% росту. 【Почему акции падают】 Во-первых, резкое замедление темпов роста заказов. Общая сумма новых контрактов (TCV) в третьем квартале составила 2,918 млрд долларов, что всего на 6% больше по сравнению с прошлым годом, тогда как во втором квартале рост был 49%; коммерческий TCV в США вырос только на 11%, в предыдущем квартале — на 153%. Выручка растет стремительно, но заказы не поспевают, что вызывает опасения у рынка. Во-вторых, средний прогноз на четвертый квартал около 2,65 млрд долларов, хотя и выше ожиданий Уолл-стрит примерно в 2,46 млрд долларов, но темп роста по сравнению с предыдущим кварталом около 14,6%, что ниже 20% в третьем квартале. $MU Micron тоже самое, поддержка быков очень слабая
Недавнее сильное сопротивление на уровне 890, даже если будет отскок, скорее всего на этом уровне его прижмут вниз
Он вместе с SanDisk и Hynix относится к сегменту памяти, все они в одной лодке, сегодня ночью отчет AMD — большой риск, если AMD даст осторожный прогноз по спросу на AI-память, вся цепочка памяти вместе потеряет в оценке📉
Плюс к этому макроэкономические негативы из-за промежуточных выборов, рынок ожидает, что Демократы сохранят контроль над Конгрессом, настроение в технологическом и чиповом секторах изначально подавленное. В сегменте памяти сейчас нет позитивных катализаторов, отскоки слабые, поэтому логично смотреть в сторону снижения.$BTC Сейчас такая ситуация, не кажется ли она вам очень знакомой?
Вспомните, когда биткоин стремительно рос до 80 000, те, кто ставил на падение, вели себя точно так же. Немного отскочит — они думают, что это вершина; чуть подрастет — они безумно увеличивают шорты. Всегда мечтают, что "не может расти вечно", а в итоге их заставляют закрывать позиции с убытком, и от них ничего не остается.
А сейчас? Колесо фортуны повернулось, и картина полностью противоположная.
Теперь настала очередь тех, кто ставит на рост, перестать верить в чудо. Пробой 76 000 они считают "железным дном"; пробой 75 000 — "золотой ямой"; даже если цена упадет до 70 000, они будут с красными глазами ловить падающий нож. Всегда думают, что "дальше падать не может".
Человеческая природа не меняется. В восходящем тренде каждый медвежий день — это ловушка для шортов; в нисходящем тренде каждый бычий день — ловушка для лонгов. Розничные трейдеры всегда пытаются угадать дно, а крупные игроки просто следуют тренду и сбрасывают позиции.
Посмотрите на мою сделку: шорт открыт на 83 436, сейчас цена маркировки упала до 76 746.
А теперь взгляните на глубину рынка в правом верхнем углу: на уровне 76 742,5 стоит огромная стена продаж на 22,98 BTC. Это как гора Тайшань, давящая сверху! Быкам надеяться, что розничные трейдеры смогут съесть эту стену мелкими ордерами? Это просто мечты. Как только кто-то пытается выйти, крупные ордера мгновенно сбивают цену обратно в пропасть.
Главный тренд вниз, не пытайтесь угадывать дно, дно формируется в движении, пусть прибыль летит дальше. Те, кто все еще мечтает "поймать дно после остановки падения", рано или поздно окажутся в очереди на крыше.
$ZEC
$ETH #美国中期选举在即，哪些结果值得关注？ «Смотрю только на количество счетов, а не на размер позиций», для меня важен именно этот критерий, а не насколько цифры оживлены. По данным контрактов OKX, соотношение количества быков и медведей по $BTC выросло с 2.20 за последние 24 часа до 2.77, данные обновляются ежечасно. Я еще учусь квантитативному анализу, но у меня есть привычка: сначала смотреть, что именно измеряет индикатор, а потом решать, какие права ему давать.🤖
Если бы я писал стратегию, я бы установил правило: если соотношение быков и медведей растет, помечать это как «счета склоняются к быкам», но не генерировать автоматически сигналы на рост или падение. Мое мнение — это больше подходит как индикатор настроений, использовать его отдельно для оценки силы капитала — это уже слишком.
Преимущество этого правила в том, что оно требует меньше домыслов. Преобладание по количеству счетов не равно преобладанию по объему позиций, нельзя напрямую делать вывод, что бычьи средства сильнее. Есть и конкретные недостатки: рост соотношения может означать увеличение количества бычьих счетов или уменьшение количества медвежьих; глядя только на результат, я даже не могу понять, какая сторона меняется. Это возможность в методологии, а не факт, что это уже произошло.
Поэтому я сначала помещу это в список наблюдения и не буду спешить делать триггер. А вы, если сами пишете это условие, потребовали бы дополнительно данные об изменениях количества бычьих и медвежьих счетов или данные о размере позиций, чтобы разрешить использовать это для определения направления?【Институциональные инвесторы и центральные банки одновременно приобрели 211 тонн и 321 тонну, долгосрочный спрос на золото не ослабевает】
В третьем квартале чистый приток в глобальные золотые ETF составил 211 тонн, что является историческим максимумом на фоне рекордных 4256 тонн в портфеле. Кроме того, центральные банки приобрели чистыми 321 тонну золота, обе категории инвесторов одновременно наращивают позиции, что свидетельствует о сильном институциональном спросе на золото $XAU. Особенно стоит отметить рост закупок центральными банками на 42% в годовом выражении, основными покупателями стали Китай и Польша, которые в этом году суммарно приобрели 675 тонн, превысив показатели прошлого года.
Сейчас в золоте наблюдается явное противоречие: институциональные инвесторы покупают, но цена упала примерно на 29% с январского максимума в 5595 долларов и сейчас находится около 3910 долларов. Рост цен на нефть поднимает инфляционные ожидания, ожидания снижения ставок ФРС ослабевают, доллар и доходность американских облигаций растут, поэтому краткосрочные инвесторы не готовы игнорировать альтернативные издержки владения золотом.
Кроме того, в третьем квартале спрос на золотые слитки и монеты снизился на 19% в годовом выражении, потребление ювелирных изделий упало на 17%, что указывает на отставание розничных и физических покупателей от институционального спроса. Мое мнение: долгосрочная логика инвестирования в золото остается бычьей, постоянные закупки центральных банков обеспечивают фундаментальную поддержку, но пока рано ожидать нового ралли. Институционалы накапливают позиции, а рынок продолжает переваривать давление от процентных ставок — именно это расхождение станет ключевым фактором для дальнейшей динамики золота.#PalantirQ3营收增长96%，股价不涨反跌
Отчет Palantir взорвал рынок, но акции упали, деньги AI тихо переходят из кармана в карман
Вчера вечером, наблюдая за послеторговой сессией PLTR, моя первая реакция была такой же, как у многих: такие цифры должны были поднять акции, но они не выросли.
Выручка за 3-й квартал составила 2,313 млрд, рост на 96% в годовом исчислении, на 130 млн больше прогноза; EPS 0,44, тоже выше ожиданий. Годовой прогноз сразу подняли выше 8,53 млрд, что значительно выше рыночных ожиданий в 8,2 млрд. Самое сильное заявление на конференц-звонке: коммерческий доход в США — 984 млн, впервые в истории обошли правительство США, суверенный AI продвигает пилоты в крупные сделки, коэффициент чистого удержания достиг 165%.
Но рынок не поверил. Закрытие на уровне 178,34, после торгов упало до около 173, минус 3%. Проблема не в этом квартале, а в том, что рост TCV составил всего 6%, коммерческий TCV в США +11%, самый медленный с начала 2023 года. Выручка растет быстрее, чем подписанные контракты, рынок боится: «чем продлят следующий квартал».
Что касается возвращения AI-сделок — они вернулись, но с другими игроками. Деньги переходят из переполненного сектора AI-полупроводников в софт, который может реализовать результаты, после отчетов PLTR, TWLO, TEAM появились покупки. Но проблема PLTR в том, что она одновременно несет «переоценку» и «замедление подписаний», деньги готовы прийти, но не готовы гоняться за акциями.
Мои действия: перед отчетом не докупал, после падения не спешу брать. Подожду, пока рост TCV переварится, посмотрю, есть ли реальные деньги на уровне 130-140.Основной анализ в блокчейне (Santiment) определяет адреса с ≥1000 BTC как BTC-китов (киты) - Последняя статистика: 2044 адреса с ≥1000 BTC, в совокупности владеют около 7,17 млн BTC, что составляет почти 36% от обращения Но! Адрес ≠ реальный независимый человек/организация, это самая частая ошибка: Включает: холодные кошельки бирж, адреса хранения ETF, резервные кошельки платформ, не все — крупные частные держатели. Например, у одной биржи может быть несколько таких китовых адресов, которые на самом деле принадлежат одной организации. Более детальная сегментация (другой подход) - Акула: 1000–5000 BTC - Кит: 5000–10000 BTC (узкое определение whale) ≈100 адресов - Горбатый кит (супер-кит): >10000 BTC, менее 100 адресов, сюда входят MicroStrategy, правительство США, ранние богачи, крупные кастодиальные держатели Два ключевых заблуждения 1. Невозможно точно узнать реальное количество «китов»: один человек может контролировать десятки кошельков; один кошелек может содержать средства многих пользователей (биржа), в блокчейне можно считать только адреса, не различая реальные субъекты. 2. Порог на разных платформах разный: некоторые СМИ более либеральны и называют крупными держателями адреса с ≥100 BTC, тогда количество адресов приближается к 20 тысячам, что нельзя смешивать. Кратко одним предложением По наиболее распространённой в сообществе классификации 1 Моя первая реакция была не «вычислительная мощность снова взлетит», а скорее сочувствие к облачным провайдерам. Такие новости легко воспринимаются как всеобщее благо для инфраструктуры, но мне больше интересно: не станут ли крупные клиенты постепенно конкурентами?
Согласно обновленному проспекту эмиссии, выручка Anthropic за третий квартал составила 16,96 млрд долларов. С одной стороны, компания заключает долгосрочные соглашения с Amazon, Google и Microsoft, с другой — напрямую закупает чипы, участвует в строительстве дата-центров и даже ищет электроэнергию и помещения у криптомайнинговых компаний.
Если подумать наоборот, я считаю, что это сигнал тревоги для облачных провайдеров в плане их переговорной позиции. Во-первых, когда клиент сам участвует в строительстве, у него появляется больше вариантов помимо облачных услуг; во-вторых, если этот путь окажется успешным, облачные провайдеры могут постепенно перестать быть поставщиками полного комплекса услуг и превратиться в поставщиков, которых клиент выбирает по мере необходимости. Это мое предположение, а не факт.
Как вы думаете, Anthropic дополняет вычислительные мощности или снижает зависимость от облачных провайдеров? Приглашаю к дискуссии тех, кто придерживается противоположного мнения.Отчет Sony за второй квартал будет особенно полезен для понимания того, могут ли регулярные цифровые доходы играть значимую роль как в PlayStation, так и в музыкальном сегменте. Программное обеспечение, подписки, стриминг и лицензирование поощряют вовлеченность, но они не развиваются синхронно.
Я буду следить за балансом между этими направлениями, а не просто за их ростом. Выпуск отчета может прояснить, насколько диверсифицирована потребительская экосистема Sony на самом деле.
#SonyQ2GamingAndMusic