Orbit Post Sitemap
Przed ogłoszeniem CPI｜Teoria spiskowa: scenariusz długu Departamentu Skarbu USA
CPI wkrótce zostanie ujawnione, na rynku krąży dość kreatywna teoria, przyjrzyjmy się tej hipotezie dotyczącą operacji długu USA.
Sekretarz Skarbu USA, Janet Yellen, ostatnio często zabiera głos publicznie, niektórzy uważają, że wewnątrz Departamentu Skarbu istnieje strategia mająca na celu obniżenie rzeczywistego obciążenia długiem istniejących obligacji skarbowych. Skala długu federalnego USA jest ogromna, długoterminowe obligacje to ciężar wysokich odsetek. Jeśli wykorzystać okazję spadku cen obligacji długoterminowych do ich wykupu i umorzenia, to jest to jak spłata ogromnego długu z rabatem. Ta sama kwota dolarów może odkupić obligacje o wyższej wartości nominalnej, co bezpośrednio zmniejsza koszty odsetek na dziesięciolecia.
Aby zbić ceny obligacji długoterminowych do niskiego poziomu, potrzebne są silne dane inflacyjne, które podniosą oczekiwania rynku co do podwyżek stóp procentowych. Wzrost stóp procentowych powoduje spadek cen obligacji długoterminowych. Pełny scenariusz tej hipotezy to: celowe tolerowanie inflacji, utrzymywanie wysokich oczekiwań stóp procentowych, wykorzystanie wyprzedaży na rynku do obniżenia cen obligacji długoterminowych; gdy zadanie wykupu przez Departament Skarbu zostanie w dużej mierze zrealizowane, następuje zmiana narracji na obniżki stóp. Ta operacja na pierwszy rzut oka pokazuje, że Departament Skarbu i Rezerwa Federalna działają niezależnie, a jednocześnie utrzymuje się wizerunek politycznej niezależności Fed pod kierownictwem Powella.
Oczywiście to tylko teoria spiskowa na rynku, a nie ustalony fakt. W rzeczywistości głównym zadaniem Departamentu Skarbu jest zapewnienie stabilnej emisji obligacji, sztuczne wywoływanie inflacji jest bardzo kosztowne, utrata kontroli nad inflacją uderzyłaby w wiarygodność dolara i pociągnęłaby za sobą koszty społeczne i polityczne.
#PPI高于预期，今晚CPI定方向 Bitcoin jest pod presją, gdy rynek wchodzi w wrażliwy obszar przed posiedzeniem Fed 15–16/9. Po wyższym niż oczekiwano PPI, uwaga przenosi się na CPI w USA: jeśli inflacja będzie się utrzymywać, rentowności i USD mogą nadal wywierać presję na grupę aktywów ryzykownych, w tym BTC i altcoiny. Warto zauważyć reakcję przepływów kapitału. BTC, ETH i wiele altcoinów wykazuje dywergencję zamiast poruszać się w tym samym kierunku. To wskazuje, że rynek nie ma jeszcze wyraźnej zgody co do apetytu na ryzyko. W przypadku kryptowalut obecnie historia nie jest c$WLD wzrost w tym tygodniu nie wynika z odrodzenia narracji AI, ale z faktu, że pewna firma naprawdę wyłożyła pieniądze!
Eightco Holdings (kod NASDAQ OCTO) ogłosiło prywatną emisję o wartości 250 milionów dolarów, traktując $WLD jako główny zasób rezerwowy, BitMine dołożyło kolejne 20 milionów dolarów, po rozliczeniu 11 września firma zmieni nazwę na "ORBS".
Spółka giełdowa wpisała kryptowalutę do swojego bilansu — to jest znacznie bardziej konkretne niż jakiekolwiek wezwania KOL do kupna!!
Fundamenty również się poprawiają: w ciągu ostatniego tygodnia przybyło 530 tysięcy nowych zweryfikowanych użytkowników, co jest największym wzrostem od kilku miesięcy, łączna liczba zweryfikowanych przekroczyła 33,5 miliona.
Ale cena nie nadąża: 8 września osiągnęła 0,5058, a potem spadła do 0,4006, dziś spadek o 2,57%, przebijając MA20 (0,399), a 60-dniowy szczyt to 0,5058.
Moim zdaniem zakup przez firmę to wiadomość, a nie trwały popyt. Trzeba zobaczyć, ile kupili i czy są blokady. 0,395 to krótkoterminowe wsparcie, dziś najniższy poziom to 0,3946, jeśli nie przebije 0,45, to będzie tylko odbicie.#10年期美债逼近5%关口，回购难阻收益率上行
Departament Skarbu USA przeprowadza operacje odkupu długoterminowych obligacji, obecna skala odkupu to 5,187 miliarda dolarów, nie osiągając limitu, co ogranicza efekt wsparcia rynku obligacji. Rentowność 10-letnich obligacji amerykańskich nadal rośnie, zbliżając się do poziomu 5%. W połączeniu z wcześniejszymi silniejszymi danymi o inflacji PPI, rynek obawia się powrotu inflacji, a oczekiwania dotyczące podwyżek stóp procentowych przez Fed pozostają na wysokim poziomie.
Wzrost rentowności obligacji amerykańskich jest negatywny dla bezodsetkowych aktywów, takich jak złoto. Wzrost bezpiecznej stopy zwrotu powoduje wzrost kosztu alternatywnego posiadania złota, a w połączeniu ze wzmocnieniem dolara, cena złota jest pod presją w krótkim terminie.
Rynek kryptowalut również odczuwa presję związaną z zaostrzeniem płynności. Obecna cena BTC wynosi około 77380 dolarów, nieznacznie wzrosła o 0,17%. Bitcoin jest aktywem wysokiego ryzyka, a jego cena jest bardzo wrażliwa na zmiany płynności. Wzrost rentowności obligacji amerykańskich sprawia, że inwestorzy wolą wybierać stabilne obligacje, wycofując kapitał z rynku kryptowalut, co zwiększa krótkoterminowe ryzyko korekty $BTC. Następnie uwaga rynku skupi się na danych CPI. Jeśli dane o inflacji się ochłodzą, a oczekiwania dotyczące podwyżek stóp spadną, rentowność obligacji amerykańskich może spaść, dając przestrzeń do odbicia i korekty dla złota i bitcoina. Jeśli jednak inflacja pozostanie wysoka, a 10-letnie obligacje utrzymają się na poziomie 5%, aktywa ryzykowne będą nadal pod presją. Rentowność obligacji amerykańskich stanie się kluczowym makroekonomicznym czynnikiem wpływającym na rynek złota i kryptowalut w najbliższym czasie.Jeśli we wrześniu nastąpi podwyżka stóp procentowych, a gospodarka stopniowo osłabnie, a inflacja nie będzie się ponownie nasilać, złoto może wejść w fazę odbicia po pełnym uwzględnieniu oczekiwań dotyczących zacieśniania polityki. Do odbicia rynku potrzebne są dwa główne warunki wstępne: po pierwsze, stabilizacja i spadek oczekiwań dalszych podwyżek stóp; po drugie, marginalne złagodzenie presji ze strony realnych stóp procentowych i indeksu dolara. Na tej podstawie, jeśli pozycje w ETF na złoto również wzrosną, a napływ nowych środków się zwiększy, fundamenty finansowe odbicia będą bardziej stabilne.
Jednak nie należy tego upraszczać do stwierdzenia, że „podwyżka stóp oznacza koniec negatywnych czynników”. Jeśli inflacja utrzyma się na wysokim poziomie, a realne stopy procentowe będą nadal rosnąć, nawet po realizacji tej podwyżki, cena złota nadal będzie pod presją i nie należy bezmyślnie próbować odwrócenia trendu przez zakup na dołku.
Patrząc na dłuższą perspektywę czasową, ciągłe zakupy złota przez banki centralne, dywersyfikacja rezerw walutowych na świecie, a także konflikty geopolityczne i potrzeba zabezpieczenia kredytowego walut fiducjarnych wynikająca z ekspansji fiskalnej USA, pozostają najważniejszymi długoterminowymi czynnikami wspierającymi złoto. Obecna korekta cen złota nie obala tych fundamentalnych założeń, choć krótkoterminowa zmienność będzie wyraźnie większa.
W praktyce, jeśli już posiadasz pozycje w złocie, warto przeanalizować swój portfel w odniesieniu do celów alokacji aktywów; jeśli planujesz nowe pozycje, lepiej wybierać systematyczne inwestowanie i stopniowe budowanie pozycji, aby zmniejszyć ryzyko timingowe i stopniowo budować ekspozycję na złoto dostosowaną do własnej tolerancji ryzyka.
Analogicznie na rynku kryptowalut, logika jest podobna. Jeśli oczekiwania dotyczące podwyżek stóp osiągną szczyt i zaczną spadać, a realne stopy procentowe spadną, BTC i inne bezodsetkowe aktywa twarde również mogą doświadczyć poprawy warunków makroekonomicznych. Jednak jeśli inflacja pozostanie uporczywa, nawet po jednej podwyżce stóp, środowisko wysokich stóp procentowych będzie się utrzymywać #PPI高于预期，今晚CPI定方向 Po przekroczeniu granicy 80 000 dolarów Bitcoin nie zdecydował się kontynuować wzrostu, lecz łagodnie cofnął się do niemal 78 000 dolarów w celu konsolidacji. Taki trend nie jest rzadki po przełamaniu kluczowego psychologicznego poziomu cenowego; wydaje się, że rynek bardziej przetwarza wcześniejsze zyski niż sygnalizuje odwrócenie trendu. Tymczasem wyniki Ethereum pozostają stosunkowo stabilne, utrzymując się zdecydowanie powyżej 2 400 dolarów, co stanowi bufor dla strukturalnej kondycji całego rynku. Prawdziwie godne uwagi uwagi punkty towarowe dotyczą szczegółów przepływów kapitałowych. Podczas tej korekty ETF-y spot Bitcoin odnotowały jednodniowy napływ netto około 314,3 miliona dolarów 25 sierpnia, podczas gdy ETF-y Ethereum przyciągnęły około 179,8 miliona dolarów. Wcześniej w tygodniu ETF-y Bitcoin miały łączne napływy w wysokości 1,92 miliarda dolarów, a ETF-y Ethereum zarobiły 697 milionów dolarów. Łącznie te liczby dają bardzo jasny obraz: choć ceny robią sobie przerwę, fundusze instytucjonalne nie zatrzymały się. To połączenie "korekty cen i napływu kapitału" często ujawnia zmiany w strukturze uczestników rynku. Traderzy krótkoterminowi mogą zdecydować się na inwestycje powyżej 80 000 dolarów, ale fundusze długoterminowe alokacji wydają się wykorzystywać to rzadkie okno zmienności, by stopniowo budować pozycje na stosunkowo spokojnych cenach. ETF-y, jako zgodne i przejrzyste kanały, mają dane o napływie, które działają jak najbezpośredni termometr nastrojów instytucjonalnych. Gdy rytm takich funduszy na krótko odbiega od trendów cenowych, zwykle oznacza to, że wsparcie dna rynku jest cicho wzmacniane. Jednak musimy także utrzymać blokadęInterpretacja CPI nie może opierać się wyłącznie na danych rok do roku, należy skupić się na obserwacji miesięcznych zmian bazowego CPI po wyłączeniu żywności i energii, śledzić przyczepność cen mieszkań i usług oraz ocenić, czy wzrost cen energii rozprzestrzenił się na wszystkie kategorie towarów. PPI służy do monitorowania kosztów produkcji na wyższym szczeblu, a także pozwala przewidywać podindeksy cen PCE. Jednorazowy spadek rok do roku może być zakłócony przez efekt bazy, dopiero wielomiesięczne trendy miesięczne pozwalają realnie ocenić stopień ustępowania presji inflacyjnej. W lipcu całkowity PCE wzrósł o 3,7% rok do roku, bazowy PCE o 3,3%, dane miesięczne wykazują już marginalną poprawę.
Jeśli CPI ponownie przewyższy oczekiwania, rynek podniesie oczekiwania dotyczące podwyżek stóp procentowych, a złoto będzie nadal pod presją w krótkim terminie; jeśli inflacja będzie nadal spadać, obawy o zacieśnienie polityki zostaną złagodzone, co stworzy warunki do odbicia cen złota. Ceny ropy i czynniki geopolityczne działają dwukierunkowo: konflikty geopolityczne generują popyt na aktywa bezpieczne, co podtrzymuje cenę złota; jednak wzrost cen energii napędza inflację, co z kolei podnosi realne stopy procentowe i wartość dolara, co z kolei tłumi cenę złota.
Na tym posiedzeniu dotyczącym stóp procentowych należy jednocześnie obserwować trzy kwestie: decyzję w sprawie stóp, prognozy stóp w formie wykresu punktowego oraz wskazówki polityki po posiedzeniu.
Przenosząc to na rynek kryptowalut, logika jest podobna do złota. Gorące dane CPI podnoszą oczekiwania podwyżek stóp, rosną realne stopy procentowe, a bezodsetkowe aktywa takie jak BTC i ETH odczuwają presję płynnościową; spadek inflacji łagodzi presję makroekonomiczną. Geopolityczne czynniki ryzyka w warunkach wysokich stóp procentowych trudno, aby były samodzielnym czynnikiem wzrostu aktywów kryptowalutowych. #PPI高于预期，今晚CPI定方向 Moim najbardziej prawdopodobnym zestawem danych CPI jest:
Całkowity wzrost rok do roku 3,4%, miesiąc do miesiąca 0,4%;
Rdzeń wzrost rok do roku 2,4%, miesiąc do miesiąca 0,2%.
To oznacza przyspieszenie ogólnego wzrostu cen, ale rdzeń jest stosunkowo łagodny.
Wniosek jest taki, że ogólnie dane są zgodne z oczekiwaniami lub poniżej oczekiwań (co sprzyja odbiciu rynku).
Ponadto, jeśli dzisiejsze dane CPI będą silne, oczekiwania podwyżek stóp we wrześniu wzrosną, a Wash może nie wytrzymać presji.
Co więcej, ceny ropy zaczęły gwałtownie rosnąć od września, sierpień był stosunkowo łagodny, a wartość oczekiwana jest już znacznie wyższa niż poprzednia, więc prawdopodobieństwo przekroczenia oczekiwań jest bardzo niskie.
$BTC $XAU 10-letnie obligacje skarbowe USA zbliżają się do poziomu 5%, a skupy nie powstrzymują wzrostu rentowności
Baysent potroił skalę skupu, ale rentowność 10-letnich obligacji USA i tak osiągnęła w trakcie sesji najwyższy poziom od trzech lat. Rynek wcale tego nie kupuje — skup o wartości 6 mld to jak strzelanie grochem do czołgów wobec setek miliardów emitowanych obligacji tygodniowo.
$BTC przez cały tydzień oscyluje wokół 77 000, wygląda na to, że nie spadł zbyt mocno, ale presja makroekonomiczna jest realna. 10-letnie obligacje zbliżają się do 4,97%, bezpieczna stopa zwrotu prawie 5%, a posiadanie aktywów niegenerujących przepływów pieniężnych ma zbyt wysoki koszt alternatywny. Instytucje liczą prostą kalkulację: kupić obligacje z gwarantowanym 5% zyskiem, czy trzymać BTC i znosić zmienność?
$ETH tym bardziej nie radzi sobie, nie utrzymując poziomu 2 300. Wolfe Research wydał ocenę — spadkowy trend BTC i ETH jeszcze się nie zakończył, ETH może nawet spaść poniżej 2 000.
Dzisiejszy wieczór to ważny test CPI. Jeśli bazowy CPI przekroczy oczekiwania, prawdopodobieństwo podwyżki stóp we wrześniu wzrośnie z 61% do ponad 70%, a wsparcie BTC na poziomie 76 000 stanie się naprawdę zagrożone. Nie spiesz się z zakupem na dołku, poczekaj na dane.
#10年期美债逼近5%关口，回购难阻收益率上行 @OKX中文 Nie traktowałbym tych trzech aktywów po prostu jako identycznych transakcji; są raczej trzema różnymi oknami do obserwowania nastrojów rynkowych. 🟠 $BTC → Ocena kierunku rynku: Obecnie $BTC wynosi około 77,1 tys. dolarów. Lepiej ocenić, czy ogólny apetyt na ryzyko się wzmacnia, czy fundusze zaczynają się bronić. 🔵 $ETH → obserwując udział kapitału w USD, obecnie około 2,44 tys. dolarów. Jeśli ETH odzyskuje wolumen handlu i wsparcie kapitałowe, zwykle oznacza to, że udział rynkowy przenosi się z BTC na szerszy ekosystem. 🟢 $SOL → Pomiar apetytu na ryzyko $SOL wynosi obecnie około 99,5 USD. Wyniki SOL lepiej odzwierciedlają, czy traderzy są gotowi podjąć dalsze ryzyko i szukać bardziej odpornych aktywów. Co ciekawe, fundusze ETF ostatnio się rozłączyły: 9 września ETF-y spot BTC odnotowały netto odpływ na poziomie około 120,2 mln USD, podczas gdy ETF-y ETH i SOL odnotowały netto wpływy odpowiednio na poziomie około 34,7 mln i 11,2 mln USD. Nie oznacza to, że fundusze całkowicie przeszły na altcoiny; raczej wydaje się, że zaczęła się selektywna rotacja. Moje ramy obserwacji są proste: BTC = środowisko rynkowe, ETH = udział kapitałowy, SOL = apetyt na ryzyko — trzy aktywa, trzy sygnały. Teraz naprawdę liczy się nie to, kto rośnie najszybciej, ale kto może nadal się wzmacniać, gdy wolumen handlu i udział kapitału rosną jednocześnie. Co więcej, środowisko makroekonomiczne pozostajeObecna fala spadków cen złota wynika zasadniczo z bezpośredniego przeniesienia oczekiwań polityki na ceny aktywów. Prezes Fed, Waller, na konferencji w Jackson Hole podkreślił stabilność cen i dyscyplinę polityki, co skłoniło rynek do ponownej oceny ścieżki zacieśniania polityki monetarnej. Dane z rynku pracy za sierpień dodatkowo potwierdziły odporność zatrudnienia, z dużym wzrostem nowych miejsc pracy, utrzymaniem stopy bezrobocia na poziomie 4,1%, wzrostem płac o 0,3% miesiąc do miesiąca oraz wzrostem liczby godzin pracy do 34,4 godzin tygodniowo. Zatrudnienie nie wykazało znaczącego osłabienia, co znacznie zmniejszyło pilność szybkiego przejścia Fed do łagodzenia polityki z powodu pogorszenia sytuacji na rynku pracy; poziom inflacji stał się kluczowym wskaźnikiem decyzji politycznych.
Po odwróceniu oczekiwań rozpoczęła się ponowna alokacja kapitału. Rynek podniósł prognozy przyszłych stóp procentowych, co zwiększyło atrakcyjność obligacji skarbowych USA i dolara, a złoto doświadczyło odpływu kapitału. Złoto samo w sobie nie generuje odsetek, a wzrost realnych stóp procentowych podniósł koszt alternatywny posiadania złota, co jest jak codzienna „opłata za wynajem” pozycji, bezpośrednio tłumiąc cenę złota, która w trakcie sesji spadła nawet o ponad 2%.
Jednak jednorazowe ożywienie zatrudnienia nie oznacza trwałego przegrzania gospodarki. Wzrost krótkoterminowych stóp procentowych nie oznacza całkowitego zaniku wartości złota jako rezerwy i zabezpieczenia przed ryzykiem walutowym. Ostateczny wynik polityki nadal zależy od kolejnych danych gospodarczych. Waller wcześniej stwierdził, że jeśli inflacja będzie się utrzymywać na poprawiającym się poziomie, stopy procentowe pozostaną bez zmian, a jeśli poprawa inflacji zostanie zahamowana, będzie popierał podwyżki stóp.
Dane z rynku pracy jedynie zwiększyły ryzyko podwyżek stóp, nie przesądziły o decyzji we wrześniu. Przyszły kierunek złota zależy od wyników danych inflacyjnych, takich jak CPI, i obserwacji, czy rynek będzie nadal podnosił prognozy ścieżki stóp procentowych. #PPI高于预期，今晚CPI定方向 BTC 77000 dolarów
Zaczynam odkupywać pozycje, które wcześniej zmniejszyłem
BTC teraz wrócił do około 76800–77000 dolarów.
Ten spadek nie jest właściwie zaskoczeniem.
Cena ropy $CL wcześniej wzrosła do około 110 dolarów, rentowność 10-letnich obligacji USA zbliża się do 5%, a rynek wyceniał podwyżkę stóp o 25 punktów bazowych we wrześniu na prawie 70%. Wczoraj PPI nie przyniósł rynkowi zbyt wiele pocieszenia.
Ale muszę rozróżnić jedną rzecz:
Wzrost ryzyka makroekonomicznego nie oznacza, że BTC wszedł w nową bessę.
Wcześniej zmniejszyłem dźwignię i skurczyłem pozycje właśnie po to, by kupić ponownie, gdy ryzyko danych obniży cenę. #PPIHotCPINext #OracleAICloudUp121% #BTCSpotETFOutflows Obecnie prawdopodobieństwo podwyżki stóp o 25 punktów bazowych w tym miesiącu według CME wynosi 69,4%. Jednak uwaga, przed danymi PPI to prawdopodobieństwo wynosiło zaledwie nieco ponad 60%, a po przekroczeniu oczekiwań PPI wzrosło niemal o 10 punktów procentowych.
Jeśli chodzi o CPI, rynek oczekuje, że ogólny wskaźnik CPI za sierpień wzrośnie z 0,1% do 0,4% miesiąc do miesiąca, głównie z powodu cen energii. Jednak oczekiwany wzrost rdzeniowego CPI to tylko około 0,2%. To jest ciekawe — ogólna inflacja jest sztucznie podnoszona przez ceny ropy, ale rdzeniowa inflacja faktycznie się ochładza.
Dla rynku kryptowalut ten zestaw danych jest dość delikatny. Jeśli rdzeniowe CPI utrzyma się stabilnie na poziomie 0,2% lub nawet niższym, prawdopodobieństwo podwyżki stóp prawdopodobnie spadnie z około 70%, co pozwoli rynkowi na chwilę oddechu i odbicie. Ale jeśli rdzeniowe CPI również przekroczy oczekiwania, prawdopodobieństwo podwyżki wzrośnie powyżej 75%, a poziom 7,7 tys. dla BTC może się nie utrzymać.
Na wykresie BTC spadł już z 8,2 tys. do około 7,7 tys., co jest znaczącym spadkiem i technicznie wymaga korekty. Jednak napływ kapitału jest niewystarczający, więc siła odbicia jest słaba.
Moja prognoza na przyszłość: jeśli CPI będzie korzystne, BTC może w krótkim terminie odbić do poziomu 7,9-8 tys.; jeśli niekorzystne, szybki spadek do 7,5 tys. lub nawet 7,1 tys. jest możliwy. Dla ETH opór znajduje się w przedziale 2485-2510, a wsparcie w 2100-2200.
Przed dzisiejszymi danymi kontroluj pozycje, nie ryzykuj dużych stawek na kierunek.
#PPI高于预期，今晚CPI定方向 #OKX预言家：来星球玩预测 $BTC $ETH Wypływy z ETF-ów nadal trwają, podczas gdy ekspozycja private equity w 13F wzrosła o 7,5% kwartał do kwartału.
$ETH przyciąga zainteresowanie ze względu na zysk z stakingu, podczas gdy $BTC pozostaje napędzany alokacją.
Przy nadal wysokich rentownościach obligacji skarbowych pozostaję cierpliwy, aż przepływy wyraźnie się zbiegną.
#BTCSpotETFOutflows $ETH 【Monitorowanie na żywo】Po tym, jak niedźwiedzie o 19:00 zepchnęły RSI do strefy ekstremalnej, nie udało im się przebić poziomu 2450; wręcz przeciwnie, cena była ciągle odciągana z powrotem, KDJ wykazuje złoty krzyż na niskim poziomie, RSI stale się regeneruje. To wskazuje, że w okolicach 2450 faktycznie istnieje wsparcie.
Krótkoterminowe zatrzymanie spadków: są już na to dowody.
Krótkoterminowa zmiana na wzrostową: jeszcze nie.
Potwierdzenie zmiany na wzrostową: przynajmniej ponowne utrzymanie się powyżej 2464–2465.
W górę: 2459 → 2465 → 2470 → 2480.
W dół: 2450 → 2440 → 2430/2423 → 2404.
Brakuje jeszcze dwóch progów.
Pierwszy próg: 2458–2459
MA10 jest dokładnie na 2458,75.
Jeśli wkrótce uda się ponownie utrzymać powyżej 2459, oznacza to, że ta fala odbicia to nie tylko drobna korekta na poziomie MA5.
Drugi próg: 2464–2465
MA20 i środkowa linia BOLL są na 2464,42.
To jest prawdziwa granica między bykami a niedźwiedziami na 15-minutowym wykresie.
Jeśli po publikacji danych cena pójdzie w górę i szybko:
2459 → 2465 → utrzymanie się powyżej
uznam, że ta fala spadków przed CPI to głównie redukcja ryzyka przed wydarzeniem, a nie nowy trend spadkowy.
Następnie otworzy się droga w górę:
2470/2471 → 2478/2480
Na dole jest równie jasno
Dolna linia BOLL już na poziomie: 2449,8
2449–2450 = bliska linia życia i śmierci na 15 minut. ☀️ GM $BTC i $ETH pozostają kluczowymi aktywami, które obserwuję, ale nie zakładam, że rynek od tego momentu będzie wzrastał bezpośrednio. Spodziewam się dalszej konsolidacji i zmienności w ciągu najbliższych dni. $BTC → 77 tys. do 78 tys. dolarów to kluczowa strefa krótkoterminowa. Jeśli się utrzyma, byki mogą spróbować wrócić w kierunku 80 tys. – 82 tys. dolarów. Ale jeśli presja sprzedaży przyspieszy, obserwowałbym 71 tys. do 68 tys. dolarów jako głębszą strefę popytu, zamiast panikować i sprzedawać aż do osłabienia. $ETH → 2,35 tys. do 2,36 tys. dolarów pozostaje ważnym wsparciem. Odzyskanie 2,50 tys. do 2,56 tys. dolarów wzmocniłobyDzisiejsze udostępnienie
Oracle AI Cloud wzrósł o 121%, ale akcje chipów najpierw spadły na znak szacunku
Raport finansowy Oracle eksplodował — przychody za Q1 wyniosły 19,35 mld, przekraczając oczekiwania, przychody z infrastruktury chmurowej wzrosły rok do roku o 121%, a pozostałe zobowiązania do wykonania sięgnęły 664 mld, po sesji wzrost przekroczył 9%. Jensen Huang dołożył swoje: wydatki na infrastrukturę AI w 2030 roku szacowane na 3-4 biliony.
Ale rynek tego nie kupił. Indeks półprzewodników Filadelfii spadł o 2,66%, Intel spadł o ponad 5%, AMD o ponad 3%, SK Hynix ADR o ponad 5%, Micron i SanDisk spadły o ponad 4%. Rynki w Japonii i Korei kontynuowały spadki, Kioxia spadła o 6,6%.
Logika jest bardzo rozbieżna: historia popytu na AI staje się coraz silniejsza, ale akcje chipów tracą na wycenie. PPI powyżej oczekiwań + cena ropy powyżej 100, prawdopodobieństwo podwyżki stóp wzrosło do 71,3%, akcje wzrostowe o wysokiej wycenie najpierw oberwały.
Moje przemyślenia: dane Oracle pokazują, że nakłady kapitałowe na AI nie ustają, długoterminowa logika dla pamięci i mocy obliczeniowej pozostaje nienaruszona. Ale krótkoterminowe oczekiwania na podwyżki stóp naciskają, co powoduje dużą zmienność akcji chipów. Poczekajmy na dane CPI, aby zobaczyć, czy rynek najpierw obniży wyceny, czy najpierw zaakceptuje logikę. #PPIHotCPINext #OracleAICloudUp121% #BTCSpotETFOutflows ETH tym razem potraktuję to jako pozycję na altcoinową hossę
$ETH jest teraz około 2460 dolarów.
Moje powody do kupna ETH są zupełnie inne niż dla $BTC.
BTC obserwuję pod kątem kierunku całego rynku, ETH bardziej interesuje mnie to: jeśli ryzyko CPI minie, a rynek ponownie przejdzie w tryb Risk-on, czy kapitał ponownie przepłynie z BTC do ETH i altcoinów.
Wcześniej widać było wyraźny napływ kapitału do spotowego ETF na ETH, a obecnie około jedna trzecia podaży ETH jest stakowana.
Dlatego gdy ETH wróci do ponad 2400, nie potraktuję tego jako zwykłej transakcji odbicia.
Najpierw kupię połowę.
Bo jeśli dziś wieczorem CPI będzie niższe od oczekiwań, a handel stopami procentowymi nagle się odwróci, takie wysokobeta główne monety jak ETH mogą nie dać zbyt wiele czasu na powolny zakup. #PPIHotCPINext #OracleAICloudUp121% #BTCSpotETFOutflows ETH tym razem potraktuję to jako pozycję na altcoinową hossę
$ETH jest teraz około 2460 dolarów.
Moje powody do kupna ETH są zupełnie inne niż dla $BTC.
BTC obserwuję pod kątem kierunku całego rynku, ETH bardziej interesuje mnie to: jeśli ryzyko CPI minie, a rynek ponownie przejdzie w tryb Risk-on, czy kapitał ponownie przepłynie z BTC do ETH i altcoinów.
Wcześniej widać było wyraźny napływ kapitału do spotowego ETF na ETH, a obecnie około jedna trzecia podaży ETH jest stakowana.
Dlatego gdy ETH wróci do ponad 2400, nie potraktuję tego jako zwykłej transakcji odbicia.
Najpierw kupię połowę.
Bo jeśli dziś wieczorem CPI będzie niższe od oczekiwań, a handel stopami procentowymi nagle się odwróci, takie wysokobeta główne monety jak ETH mogą nie dać zbyt wiele czasu na powolny zakup. #PPIHotCPINext #OracleAICloudUp121% #BTCSpotETFOutflows #PPI, CPI ogłoszone jedno po drugim, Fed stoi przed kluczowymi dwoma dniami Dane PPI USA za sierpień zostały opublikowane jako pierwsze, dane wykazują rozbieżności. Całkowity PPI rok do roku wyniósł 5,4%, przekraczając oczekiwania, konflikt geopolityczny na Bliskim Wschodzie podniósł ceny energii, ponownie zwiększając presję inflacyjną; bazowy PPI bez energii i żywności wzrósł o 0,2% miesiąc do miesiąca, nieco poniżej oczekiwań.
Po publikacji danych rynek znacznie podniósł oczekiwania dotyczące podwyżek stóp przez Fed, CME pokazuje, że prawdopodobieństwo podwyżki we wrześniu wzrosło do 70%, kapitał obstawia co najmniej jedną podwyżkę do końca października. Rynek czeka na piątkowe dane CPI, dwa główne wskaźniki inflacji bezpośrednio zdecydują o kierunku polityki na wrześniowym posiedzeniu.
Reakcja na rynku aktywów była szybka. Złoto jako aktywo bezodsetkowe jako pierwsze znalazło się pod presją, cena spot złota gwałtownie spadła, chwilowo poniżej 4330 USD, indeks dolara powrócił powyżej 99. Wzrost oczekiwań podwyżek stóp podnosi koszt alternatywny posiadania złota, co tłumi cenę złota.
$BTC również pod presją. Aktywa kryptowalutowe to aktywa wysokiego ryzyka, bardzo wrażliwe na zmiany płynności. Oczekiwania podwyżek stóp oznaczają zacieśnienie płynności na rynku, wzrost bezryzykownej stopy zwrotu, kapitał odpływa z wysoce zmiennych rynków kryptowalut, co zwiększa krótkoterminową presję sprzedażową na bitcoina i inne waluty.
Nadchodzące dane CPI będą punktem zwrotnym na rynku. Jeśli bazowy CPI spadnie, oczekiwania podwyżek stóp się ochłodzą, złoto i rynek kryptowalut mogą się odbudować; jednak ryzyko inflacyjne związane z cenami ropy nadal istnieje, te dwa dni danych inflacyjnych będą dominować krótkoterminowe trendy.$OKB
Czy token platformy może wypracować niezależny trend na rynku ryzyka?
BTC ETF notuje ciągłe odpływy netto, amerykański PPI i ceny ropy ponownie podnoszą presję na stopy procentowe, więc tokeny platformowe najpierw odczują wpływ ogólnej skłonności do ryzyka.
OKB ma też niezależne zmienne, takie jak aktywności platformy, zastosowania tokena i układ podaży. Jeśli cena pozostaje stabilna mimo słabości rynku, a jednocześnie poprawiają się obroty i aktywność użytkowników na platformie, oznacza to, że własny popyt absorbuje presję sprzedażową.
Jeśli nie ma danych biznesowych, a wzrost ceny opiera się tylko na krótkoterminowym rajdzie, należy uważać na szybkie cofnięcie spowodowane niską płynnością. Skuteczne potwierdzenie stanowi synchronizacja ceny z danymi platformy.Główne ostrzeżenia o ryzyku
1. CPI jest jedynym decydentem kierunku: rdzeniowy CPI na poziomie 0,2% m/m to punkt zwrotny — poniżej 0,2% sprzyja odbiciu, równe 0,2% utrzymuje wahania, powyżej 0,2% sprzyja spadkom
2. Ryzyko likwidacji dużych pozycji długich: likwidacja pozycji długiej o wartości 70 mln USD nastąpi przy cenie 76 308 USD, co jest tylko 400 USD od obecnej ceny. Jeśli CPI przekroczy oczekiwania, może to wywołać łańcuch likwidacji
3. Ciągły odpływ z ETF + sprzedaż zdominowana przez nowych nabywców: w pierwszych trzech dniach tego tygodnia odpływ przekroczył 140 mln USD, udział długoterminowych posiadaczy, którzy zrealizowali zyski, gwałtownie spadł do 47%, a działania stop-loss nowych nabywców mogą być bardziej destrukcyjne niż realizacja zysków przez długoterminowych posiadaczy
4. Złote skrzyżowanie to sygnał opóźniony: nawet jeśli 50-dniowa EMA przebije 200-dniową EMA tworząc złote skrzyżowanie, w przeszłości wielokrotnie zawodziło to w ciągu kilku tygodni po jego powstaniu. CPI i FOMC są prawdziwymi czynnikami kierunkowymi
5. 75 700 to kluczowa linia obrony struktury byków: jej utrzymanie oznacza, że struktura odbicia z końca sierpnia ma jeszcze szansę; jej przełamanie może odsłonić poziom 71 800 USD $BTC $ETH $ZEC #10年期美债逼近5%关口，回购难阻收益率上行 W długoterminowej perspektywie podwyżek stóp procentowych w USA, jeśli inflacja napędzana przez finanse i energię w USA będzie się powtarzać, a zaufanie do waluty fiducjarnej będzie nadal spadać, narracja o BTC jako niepodlegającym suwerennej kontroli twardym aktywie pozostaje aktualna, jednak ta logika w warunkach wysokich stóp procentowych zostanie tymczasowo odłożona na bok.
W przyszłości nie należy dać się ponieść szybkim zmianom narracji na rynku, kluczowe jest skupienie się na trzech głównych zmiennych: danych CPI i wynagrodzeniach w USA, rzeczywistej rentowności 10-letnich obligacji skarbowych USA oraz indeksie dolara. Rynek kryptowalut jest w dużej mierze wynikiem płynności makroekonomicznej, a nie jej przyczyną. #PPI高于预期，今晚CPI定方向 Tydzień temu rynek handlował logiką „ochłodzenie rynku pracy → Fed zmienia nastawienie na gołębie → złoto rośnie”. Wash wygłosił jastrzębie przemówienie na Jackson Hole, a do tego w sierpniu przybyło 162 tys. nowych miejsc pracy poza rolnictwem, co stanowi trzykrotność oczekiwanych 56 tys., co bezpośrednio odwróciło oczekiwania rynku: narracja o obniżkach stóp zniknęła, ryzyko podwyżek zostało przeszacowane. Rentowności obligacji USA i dolar rosną synchronicznie, złoto spot spada w trakcie sesji o ponad 2%, a aktywa bezpieczne również doświadczają wyprzedaży.
Gdy oczekiwania makroekonomiczne odwracają się całkowicie w ciągu zaledwie tygodnia, ważniejsze niż zastanawianie się, czy złoto lub BTC utrzymają się, jest uchwycenie prawdziwych kluczowych zmiennych kierujących rynkiem.
Dla kryptowalut ścieżka przekazywania tej zmiany oczekiwań jest bardzo jasna. Rosną realne rentowności obligacji USA, rośnie koszt alternatywny posiadania aktywów bezodsetkowych, kapitał priorytetowo wraca do dolarowych produktów o stałym dochodzie, a aktywa o wysokiej zmienności, takie jak BTC i ETH, pasywnie odczuwają presję wycofywania płynności. W krótkim terminie BTC bardziej odzwierciedla charakterystykę aktywów ryzykownych i nie powiela prostej logiki złota jako aktywa bezpiecznego; w fazie wzrostu oczekiwań stóp procentowych, nawet przy wzroście ryzyka geopolitycznego, trudno o niezależną hossę na aktywach bezpiecznych.
Jednak logikę krótkoterminową i średnio- oraz długoterminową należy rozpatrywać oddzielnie. Krótkoterminowo dane o inflacji, zatrudnieniu i wypowiedzi urzędników Fed będą nadal wpływać na prawdopodobieństwo podwyżek stóp, tłumiąc rynek kryptowalut, a dzisiejszy CPI jest najważniejszym oknem obserwacyjnym. Jeśli odczyt inflacji ponownie będzie wysoki, oczekiwania podwyżek stóp się nasilą, a BTC prawdopodobnie pozostanie pod presją; jeśli inflacja wyraźnie spadnie, rynek ponownie zacznie handlować oczekiwaniami luzowania polityki.
$BTC #PPI高于预期，今晚CPI定方向 Ekran składany kosztuje Samsunga około 250 dolarów, a Apple wczoraj wzrosło o 3,56%.
MacRumors mówi, że za każdy składany ekran iPhone Duo Apple płaci Samsungowi około 250 dolarów.
Wczoraj AAPL zamknęło na poziomie 326,57, wzrost o 3,56%; indeks S&P spadał czwarty dzień z rzędu, NVDA spadło o 2,3%, MU o 4,7%.
Duo sprzedaje się za 1999 dolarów, co jest niższe od oczekiwań Wall Street wynoszących 2300 do 2500, ale koszt wyświetlacza został już uwzględniony w rachunkach.
Uważam, że wzrost to kwestia nastrojów, a nie poprawy struktury kosztów.
Koszt ekranu ogranicza marżę, dziś około 20:30 czasu azjatycko-pacyficznego pojawi się CPI, jeśli rdzeń wyniesie 0,3%, może to łatwo wzbudzić oczekiwania na podwyżkę stóp.
Przed CPI nie ścigam wzrostów; warunkiem unieważnienia jest wyraźnie niższy od oczekiwań rdzeń i eksplozja przedsprzedaży, wtedy można rozważyć powrót.
Czy bardziej cenisz sobie przewagę cenową 1999 dolarów, czy bardziej obawiasz się kosztu wyświetlacza 250 dolarów?
$AAPL $NVDA $MU
#PPI powyżej oczekiwań, dziś wieczorem CPI wyznaczy kierunek
#Obserwator raportów finansowych: przychody z chmury AI Oracle wzrosły o 121%$TRUMP to token, którego fundamentem jest usta Trumpa — gdy usta milkną, token też!
Jak powszechnie wiadomo, model wyceny tokenów Meme różni się od tradycyjnych tokenów; tradycyjne tokeny ocenia się na podstawie przychodów z protokołu, aktywności na łańcuchu i udziałów instytucji! A $TRUMP interesuje tylko jedno — czy Trump ostatnio mówił na Truth Social.
Historia powtarza się wielokrotnie: gdy na Truth wypowiada mocne oświadczenie, TRUMP natychmiast rośnie; gdy milczy przez kilka dni, cena utrzymuje się na stałym poziomie; gdy kłóci się z przywódcą jakiegoś kraju, TRUMP porusza się odwrotnie do tokenów tego kraju. To jest jego fundament!
W tygodniu od 12 do 18 września $TRUMP może liczyć tylko na dwa "wielkie wydarzenia":
1. Trump intensywnie zabiera głos w sprawie wyborów śródokresowych
2. Odblokowanie 18 września!
Ale między ustami a tokenami, usta coraz trudniej utrzymać — pod koniec sierpnia mówił kilka razy, a TRUMP spadł z 3 do obecnych 1,97.
Dlatego odważnie mówię, że ostatecznym wsparciem dla tokena TRUMP są usta, ale to wsparcie będzie coraz krótsze.
W przyszłym tygodniu obserwuj uważnie jego Truth, nie zapominając, że po drugiej stronie wykresu stoi 28,7 miliona tokenów do odblokowania 18 września! Senat właśnie otrzymał 630-stronicową poprawioną wersję ustawy CLARITY. Największą zmianą nie jest po prostu "więcej regulacji kryptowalut". Chodzi o to, kto zostanie uregulowany. 👀 Zamiast próbować bezpośrednio regulować kod autonomiczny, rewizja skupia się na osobach lub grupach mających znaczącą kontrolę nad protokołem DeFi. Jeśli protokół jest "zdecentralizowany" tylko na papierze — podczas gdy znana grupa może zmieniać swoje zasady, funkcje lub konsensus — może napotkać wymogi rejestracji CFTC i BSA/AML. To tworzy nową linię: R#PPI高于预期，今晚CPI定方向
CPI wybucha dziś wieczorem! Po wzroście sprzedawaj, nie łap spadających noży
Dziś o 20:30 CPI, rynek oczekuje wzrostu rok do roku o 3,4%, rdzeń miesiąc do miesiąca spadnie do 0,2%, inflacja nie jest tak przerażająca, ale prawdopodobieństwo podwyżki stóp wzrosło do 73%.
Zobaczmy, co robi kapitał przed otwarciem. W nocy akcje technologiczne zostały zmasakrowane, Micron spadł o 5%, Intel o 5,5%, zamiar wycofania kapitału z przewartościowanego sektora AI jest bardzo wyraźny. Ale dziś przed otwarciem zmienił się kierunek, kontrakty terminowe na Nasdaq rosną o 0,64%, Oracle przed otwarciem rośnie o 5,77%, kapitał zakłada, że CPI nie będzie zaskoczeniem i wcześniej lokuje się na odbicie po spadkach.
Powiem wprost: nie myl odbicia z odwróceniem trendu. Dzisiejszy kierunek ataku nie leży w chipach, lecz w zdarzeniach. ACV zostało przejęte przez Copart z premią 45%, przed otwarciem rośnie o 44%, to jest premia za pewność. SpaceX rośnie przed otwarciem o 0,7%, ale obawy o spowolnienie ekspansji centrów danych są realne.
Główna logika jest jedna: przed publikacją CPI byki prowadzą atak testowy, niedźwiedzie są gotowe do odwrotu w każdej chwili. Jeśli CPI przekroczy oczekiwania, cień podwyżek stóp powróci, a akcje technologiczne znów oberwą. Jeśli wyniki będą zgodne z oczekiwaniami, odbicie po spadkach może przynieść zysk, ale nie warto się zbytnio angażować. Dzisiejszy kierunek to „kupuj plotki, sprzedawaj fakty” $SOXL ⚙️ Ścieżka wpływu na rynek kryptowalut: od danych do ceny
Dzisiejsza sesja będzie podążać za następującym łańcuchem zdarzeń, bardzo szybko:
20:30 Publikacja danych: pojawią się wartości rdzeniowego CPI.
20:30-20:35 Handel algorytmiczny: roboty kwantowe natychmiast dokonają wyceny zgodnie z zaprogramowanymi algorytmami, zmienność BTC$BTC może w ciągu 30 minut osiągnąć 1,8-krotność zwykłej wartości.
20:35-21:00 Likwidacja dźwigni: otwarte pozycje na rynku instrumentów pochodnych spadły do najniższego poziomu od czterech miesięcy, rynek jest "cienki" i bardzo wrażliwy na dane. W przypadku błędnego kierunku, skala likwidacji pozycji długich może znacznie przewyższyć krótkie (odwołując się do danych z rynku pracy, stosunek likwidacji wynosił 5:1).
Po 21:00 Potwierdzenie trendu: wieloryby i duże adresy z pozycjami nie zmieniały ich przez tydzień, czekając na rozstrzygnięcie. Prawdziwy trend zostanie potwierdzony przez kupujących/sprzedających na rynku spot.
#PPI高于预期，今晚CPI定方向 #财报观察员：甲骨文AI云收入增121% #BTC现货ETF连续流出 Dzisiejszy spadek to nie jest zwykła korekta techniczna, to jakby trzy ciosy zadane jednocześnie!📉
Początkowo $BTC walczył powyżej 79 000 USD, ale po pojawieniu się danych makro, w kilka minut spadł poniżej 77 000. Obecny główny konflikt na rynku jest prosty: inflacja, ceny ropy i oczekiwania dotyczące podwyżek stóp rosną jednocześnie.
① PPI powyżej oczekiwań, zapalając pierwszy ogień 🔥
Amerykański PPI w sierpniu wzrósł rok do roku o 5,4%, znacznie powyżej oczekiwań rynku, a bazowy PPI w ciągu ostatnich 12 miesięcy wzrósł o 4,7%.
To oznacza, że rynek zaczyna się ponownie obawiać, że inflacja może nie spadać tak szybko, jak się spodziewano.
Dlatego $BTC, który ledwo przekroczył 79 000 USD, zaraz po publikacji danych został zepchnięty z powrotem poniżej 77 000.
② Eskalacja konfliktu USA-Iran, ropa zadaje kolejny cios 🛢️
Nowa runda napięć między USA a Iranem, ryzyko dostaw w pobliżu cieśniny Ormuz rośnie, a ropa Brent ponownie przekroczyła 100 USD.
Jeśli ceny ropy utrzymają się na wysokim poziomie, oczekiwania inflacyjne trudno będzie szybko ostudzić.
To nie jest dobra wiadomość dla aktywów ryzykownych.
③ Wzrost oczekiwań podwyżek stóp, rentowność obligacji USA dalej tłumi aktywa ryzykowne 📊
Oczekiwania rynku na podwyżkę stóp o 25 punktów bazowych we wrześniu wyraźnie wzrosły, prawdopodobieństwo skoczyło z około 42% do ponad 70%.
W tym samym czasie rentowność 30-letnich obligacji USA wzrosła do 5,353%, osiągając najwyższy poziom od 19 lat.
#DailyOrbit #10年期美债逼近5%关口，回购难阻收益率上行 10年期美债收益率正在逼近5%——这个数字，是全球风险资产的“生死线”。
Wzrost rentowności 10-letnich obligacji skarbowych USA zbliża się do 5% — ta liczba to „linia życia lub śmierci” dla globalnych aktywów ryzykownych.
Wzrost rentowności obligacji skarbowych oznacza wzrost stopy wolnej od ryzyka. Modele wyceny akcji, kryptowalut i nieruchomości — wszystkich aktywów ryzykownych — muszą zostać przeliczone. Co gorsza, operacje odkupu nie powstrzymują wzrostu rentowności, co wskazuje, że rynek sprzedaje obligacje, a nie je kupuje.
Dlaczego sprzedają? Rosnący deficyt budżetowy, kryzys limitu zadłużenia, uporczywa inflacja, możliwe dalsze podwyżki stóp przez Fed — każdy z tych czynników osłabia atrakcyjność obligacji skarbowych USA. Nawet największy na świecie fundusz suwerenny rozważa redukcję posiadania obligacji o 80 mld USD, co świadczy o braku zaufania na rynku.
Dla rynku kryptowalut wzrost rentowności obligacji to krótkoterminowy negatywny sygnał. Jednak w dłuższej perspektywie chwila osłabienia wiarygodności obligacji to moment wzmocnienia narracji Bitcoina jako „niepodlegającego suwerenności aktywa twardego”. Gdy „aktywa wolne od ryzyka” przestają być wolne od ryzyka, kapitał musi znaleźć nowe miejsce.
Próg 5% to zarówno presja, jak i szansa. $RAY RAY byki mają mocne karty: przychody z protokołu wzrosły o 363% w ciągu 30 dni, 8 września jednorazowy skup za 640 tys. USD, najwyższy poziom od 19 miesięcy. Na łańcuchu dziennie 3,1 mln transakcji, 160 tys. aktywnych adresów, staking SOL osiągnął historyczne maksimum 470 tys. tokenów. To realny popyt napędza rynek.
Ale karty niedźwiedzi są jeszcze groźniejsze: rynek spot notuje 10 dni z rzędu netto sprzedaż, łącznie 23 mln USD wycofane. RSI na wykresie dziennym wzrósł do 81, co oznacza silne wykupienie. Cena wzrosła z 0,5 do 1,59, potroiła się w tydzień, a zyski są znaczne.
Główna logika krótkiej pozycji jest jedna: mechanizm skupu zależy od entuzjazmu wokół emisji StonkFun, a ten jest krótkoterminowy. Gdy entuzjazm opadnie, przychody z opłat gwałtownie spadną, a skup zatrzyma się. 10 dni netto sprzedaży na rynku spot wskazuje, że ktoś wykorzystuje wzrosty do wyprzedaży.
Największym ryzykiem dla shortów jest wymuszenie zamknięcia pozycji (short squeeze). Jeśli dane o opłatach nadal będą imponujące, skup będzie kontynuowany, a niedźwiedzie będą pod presją.
Dlatego: lekka pozycja krótka, stop loss powyżej 1,75. Jeśli nastąpi wybicie z dużym wolumenem powyżej poprzedniego szczytu 1,74, wychodzimy. Jeśli opłaty spadną, a cena przebije 1,55 w dół, logika shorta się potwierdzi. #波动雷达：币种异动观察 @OKX星球 BlackRock w ciągu 20 dni kupił ETH o wartości 251,4 mln USD, utrzymując ciągły napływ netto bez przerw
W ciągu ostatnich 20 dni handlowych fundusz ETHB należący do BlackRock skumulował zakup Ethereum o wartości 251,4 mln USD, z czego tylko wczoraj zwiększył pozycję o 13,9 mln USD.
Kluczowe jest to, że w tych 20 dniach handlowych ETHB nigdy nie zanotował jednodniowego odpływu środków, stale utrzymując stan netto napływu.
Wyraźny kontrast stanowią jego fundusze siostrzane ETHA oraz FETH należący do Fidelity, które w tym samym okresie doświadczyły odpływu środków w różnym stopniu.
Kapitał wyraźnie się różnicuje, a środki instytucjonalne koncentrują się na BlackRock ETHB.
Inne spotowe ETF-y ETH doświadczają odpływu kapitału, tylko ETHB nieustannie przyciąga środki, co wskazuje, że kapitał instytucjonalny nie wchodzi na rynek masowo, lecz dokonuje wewnętrznej rotacji między różnymi ETF-ami Ethereum.
Dlatego chociaż ETHB wykazuje silny popyt, nie oznacza to, że cały sektor ETF-ów Ethereum się odrodził.
Instytucje raczej wybierają konkretne aktywa do inwestycji, niż masowo obstawiają wzrost ETH.
Napływ środków do jednego funduszu nie oznacza poprawy całego rynku, to moja osobista opinia, nie stanowi porady inwestycyjnej $ETH $ZEC $SOL Wcześniej Pan wskazał zakres 4330‑4350 jako kierunek dla pozycji short, a Hangqing zgodnie z oczekiwaniami pod presją spadł z okolic 4350 do 4326, Pan kontynuuje ruch w przestrzeni początkowego 25-dniowego cyklu.
Dominujący układ short został całkowicie potwierdzony, nie pojawiły się sygnały odwrócenia, odbicie to okazja do zajęcia pozycji short. O godzinie 20:30 pojawią się kluczowe dane CPI, co spowoduje dalsze zwiększenie zmienności Hangqing. Przed danymi Pan pozostaje w fazie konsolidacji i akumulacji, nie należy bezmyślnie gonić $BTC #PPI高于预期，今晚CPI定方向 CFTC mówi, że to futures, ale urząd skarbowy jeszcze nie zatwierdził
Najbardziej mylące dla nowicjuszy nie są wykresy K, ale rozliczenia podatkowe.
Kluczowa zasada: CFTC zatwierdziło Kalshi jako perpetual futures.
CME twierdzi, że to swap, każda strona mówi co innego.
Pułapki, na które łatwo wpaść dla detalicznych inwestorów: sekcja 1256 liczy 60% jako długie, 40% jako krótkie.
Swapy nie mają zastosowania, różnica jednego słowa zmienia całkowicie stawkę podatkową.
Nowicjusze nie rozróżniają nawet kontraktów od spot, a już dostają lekcję na formularzu podatkowym.
CFTC nie ma kontroli nad urzędem skarbowym, Kongres i sądy też się nie wypowiedziały.
Jak właściwie rozliczyć te pieniądze, kto da jasną odpowiedź?
#CLARITY替代修正案公布，贝森特呼吁参院推进
#伊朗允许BTC与USDT外贸结算 #BTC现货ETF连续流出 $BTC #布油重返100美元，特朗普称选后将下跌
Trump powiedział, że „po wyborach ceny ropy spadną”, co w istocie oznacza, że osobiście przyznaje, iż wysokie ceny ropy potrwają co najmniej jeszcze dwa miesiące. Presja na podwyżkę stóp we wrześniu nie zniknie z powodu jednego politycznego zobowiązania.
Ropa Brent w środę zamknęła się na poziomie 101,21 USD, po raz pierwszy od lipca powyżej 100 USD. WTI zamknęła się na poziomie 96,05 USD. Wojsko amerykańskie zniszczyło 5 irańskich tankowców, Iran ogłosił odwet, atakując 8 tankowców i 2 okręty wojenne USA. Średni dzienny przepływ przez Cieśninę Ormuz spadł z normalnych 18 milionów baryłek do 4,9 miliona baryłek.
Ceny detaliczne już eksplodowały. Średnia cena benzyny w USA to 4,22 USD za galon, co oznacza wzrost o 42% w porównaniu z okresem sprzed wojny; diesel kosztuje 5,94 USD, co oznacza wzrost o 58%.
Oryginalne słowa Trumpa to — „niedługo po wyborach ceny ropy znacznie spadną”, a benzyna ostatecznie może spaść poniżej 2 USD. Jednocześnie przyznał, że „potrzeba trochę więcej czasu niż do wyborów połówkowych”.
Tłumacząc: przed wyborami nie licz na spadek cen ropy, a po wyborach niekoniecznie spadną od razu. Konflikt między USA a Iranem trwa już siódmy miesiąc, Trump mówi, że nie zmieni strategii wobec Iranu z powodu wyborów połówkowych.
Dla rynku kryptowalut oznacza to, że ropa powyżej 100 USD i wzrost cen benzyny o 42% oznaczają, że składnik energetyczny CPI za sierpień nie będzie wyglądał dobrze. Rynek już wycenia prawdopodobieństwo podwyżki stóp we wrześniu na ponad 60%, a wypowiedź Trumpa tego nie zmieni. Dane o inflacji są prawdziwym sędzią, a polityczne obietnice nie.CL po 96 dolarów, odważysz się gonić?
Najpierw spójrz na powierzchnię: geopolityczne napięcia, CPI na szczycie, rynek kryptowalut pada na kolana.
W ciągu ostatniego tygodnia CL gwałtownie wzrósł z nieco ponad 90 do 106, a potem spadł do około 96.
W tym samym czasie BTC spadł z 82 000 do około 77 000, tygodniowy spadek z rzędu, ETF odnotował odpływ netto blisko 450 milionów dolarów w ciągu trzech dni.
Myślisz, że to tylko rynek kryptowalut spada? Błąd. To cena ropy była prawdziwym niewidzialnym graczem w tym tygodniu.
Pierwsza sprawa: cena ropy to prawdziwy wzmacniacz makroekonomiczny.
Gdy na Bliskim Wschodzie wybucha konflikt, cena ropy gwałtownie rośnie.
Cena ropy rośnie, oczekiwania inflacyjne szybują.
Oczekiwania inflacyjne szybują, Fed nie odważy się poluzować polityki.
Fed nie poluzuje, BTC jest przyciskany do ziemi.
Ten łańcuch musisz znać na pamięć.
Nie handlujesz CL, ty zakładasz się, czy na Bliskim Wschodzie dojdzie do wystrzału.
Nie wiesz nawet, gdzie jest Cieśnina Ormuz, a stawiasz cały majątek na wiadomości z tego regionu.
Druga sprawa: dzisiejsze CPI, CL to lont.
Dziś o 8:30 czasu wschodniego USA zostanie opublikowany CPI za sierpień. Poprzedni PPI przekroczył oczekiwania, rok do roku 5,4%, wyraźny wkład energii.
Rynek wycenia 70% szans na podwyżkę stóp o 25 pb na przyszłotygodniowym posiedzeniu FOMC. Rentowność 30-letnich obligacji USA osiągnęła najwyższy poziom od 2019 roku.
Jeśli CPI bazowy i składnik energii pozostaną gorące:
Wzrost oczekiwań podwyżek → umocnienie dolara → presja na BTC → CL może ponownie uderzyć w 100-104.
Jeśli CPI będzie umiarkowane:
Spadek premii cenowej ropy → odbudowa apetytu na ryzyko → odbicie BTC po nadmiernej wyprzedaży → CL cofnie się do 93-95.
Trzecia sprawa: analiza techniczna mówi ci, że 96 to nie miejsce na wejście, to pole minowe.
Wykres dzienny CL: z ponad 90 wzrósł do 104, potem cofnął się do 96, strukturalnie to tylko konsolidacja. Jednak krótkoterminowo po wykupieniu nastąpiła korekta, duża zmienność.
Wsparcie: 93-95 (silne), 90 (psychologiczna bariera).
Opór: 100-104, 105.
Gonić CL po 96? Gdzie postawić stop loss? Na 93, strata 3 dolarów, dzienna zmienność 5 dolarów, łatwo cię wytrąci.
Starcie byków i niedźwiedzi, oceń sam
Z jednej strony:
Premia geopolityczna Bliskiego Wschodu nie zniknęła, każda eskalacja konfliktu może ponownie podnieść cenę ropy
CL przebija poprzedni szczyt i cofa się, struktura nie jest zniszczona
Wsparcie 93-95 jest silne
Handel inflacją trwa, ropa to największy wzmacniacz
Z drugiej strony:
Spadek z 104, krótkoterminowe wykupienie
Dziś wieczorem CPI, przed danymi to tylko zakłady
ETF na BTC notują ciągły odpływ, apetyt na ryzyko jest tłumiony
Jeśli CPI będzie umiarkowane, premia cenowa ropy szybko spadnie
Opory CL powyżej: 100 → 104 → 105
Wsparcia CL poniżej: 93-95 → 90
Strategia działania
Czekaj na cofnięcie CL do 93-95 i wiadomości z Bliskiego Wschodu, lekka pozycja długa, stop loss poniżej 90.
Jeśli po CPI cena ropy spadnie poniżej 95 i apetyt na ryzyko wzrośnie, krótkoterminowo oczekuj korekty, nie trzymaj się na siłę.
BTC:
Byczo: trzymaj 76k-75,5k, lekka pozycja długa, cel 79k-80k, stop loss 74,8k.
Niedźwiedzio: odbicie na 79k-80k zatrzymane i CPI gorące, próbuj krótkiej, cel 75,5k-73k.
Przełamanie 75,5k, krótkoterminowa słabość, cel 70k.
CL to nie kryptowaluta, ale to prawdziwy gracz na rynku kryptowalut w tym tygodniu.
Możesz nie patrzeć na ropę, ale ropa patrzy na twoją pozycję.
96 to nie miejsce na wejście, to pole minowe. Dopóki dane nie zostaną opublikowane, każda odwaga to hazard.
Nie używaj dźwigni do obstawiania CPI, to nie handel, to loteria.
Dziś wieczorem CPI, stawiasz na CL długie, czy BTC krótkie?
$BTC $CL $BZ #PPI高于预期，今晚CPI定方向 Dzisiejszego wieczoru analiza powiązań amerykańskiego CPI z Bitcoinem i obligacjami skarbowymi USA (20:30 czasu pekińskiego, amerykański CPI za sierpień, ostatni kluczowy wskaźnik inflacji przed wrześniowym posiedzeniem Fed)
Główna logika w jednym zdaniu: Bitcoin to aktywo wysokiego ryzyka z dźwignią, kotwicą wyceny jest 【realna stopa procentowa (nominalna rentowność obligacji skarbowych USA - inflacja)】. Im wyższy CPI → tym wyższe oczekiwania podwyżek stóp przez Fed, rosną rentowności obligacji → rośnie koszt alternatywny posiadania Bitcoina, cena pod presją; gdy CPI spada, rentowności obligacji maleją, co sprzyja odbiciu BTC
⚠️ Kluczowe: rynek skupia się przede wszystkim na 【core CPI (bez żywności i energii)】, a nie na całkowitym CPI, Fed podejmuje decyzje na podstawie core CPI
Konsensus rynkowy: całkowity CPI m/m 0,4%, r/r 3,4%; core CPI m/m 0,2%, r/r 2,4%
Tło: wczoraj PPI przewyższył oczekiwania, co podniosło prawdopodobieństwo podwyżki stóp we wrześniu do około 70%, rentowność 10-letnich obligacji rośnie, Bitcoin już wcześniej spadł, rynek jest nastawiony jastrzębio, więc dzisiejsze dane mają bardzo mały margines błędu
Trzy scenariusze
Scenariusz 1: CPI (zwłaszcza core CPI) > oczekiwania (inflacja uporczywa, jastrzębia)
• Zmiana: rentowność 10-letnich obligacji dalej rośnie, dolar się umacnia, rynek podnosi prawdopodobieństwo podwyżki stóp we wrześniu
• Reakcja BTC: szybki spadek w krótkim terminie, często występują „szpilki”, koncentracja likwidacji pozycji z dźwignią, testowanie wsparcia od dołu;
• Logika: realna stopa procentowa rośnie, kapitał wycofuje się z kryptowalut i innych aktywów wysokiego ryzyka, kierując się do obligacji skarbowych po bezpieczny zysk; 11 września Międzynarodowa Agencja Energetyczna (IEA) opublikowała miesięczny raport naftowy, obniżając prognozy globalnego popytu na ropę naftową. W wyniku trwającego konfliktu w Iranie, zakłócenia w dostawach energii na Bliskim Wschodzie zmuszają kraje konsumenckie do dostosowania się do kurczącej się podaży, co może spowodować dalszy spadek zużycia ropy w nadchodzących miesiącach.
IEA zwiększyła prognozowany spadek globalnego popytu na ropę w 2026 roku o 940 000 baryłek dziennie, do 2,5 miliona baryłek dziennie, co stanowi największy roczny średni spadek popytu od kryzysu pandemicznego w 2020 roku. Mimo obniżonych prognoz popytu, skurczenie podaży jest jeszcze większe, przez co czas powrotu globalnego rynku ropy do nadpodaży przesunięto na 2027 rok.
Raport ostrzega, że światowe zapasy ropy są zużywane w rekordowym tempie, a bufor zapasów komercyjnych szybko się kurczy. Obecny rynek polega na zużywaniu zapasów, aby wypełnić lukę między podażą a popytem; jeśli podaż nie zostanie przywrócona, równowagę na rynku można osiągnąć jedynie dalszym ograniczeniem zużycia ropy. W tym roku dzienna luka w podaży ropy wzrosła do 1,7 miliona baryłek, co jest wyższe niż wcześniejsze szacunki.
W ujęciu makroekonomicznym: w krótkim terminie ceny ropy nadal mają wsparcie geopolityczne, a wysokie ceny ropy utrzymują się, podtrzymując presję inflacyjną, co będzie nadal wpływać na wycenę podwyżek stóp procentowych przez Rezerwę Federalną. Nawet jeśli popyt spadnie, dopóki ryzyko związane z żeglugą na Bliskim Wschodzie nie zostanie rozwiązane, presja inflacyjna związana z energią nie zniknie całkowicie. #红海风险扩大，百美元油价再现 $BTC 9.11 wieczorne (Bitcoin, Ethereum) dzielenie się przemyśleniami $ETH
Ostatnio makroekonomiczne negatywne czynniki koncentrują się, Non-Farm Payrolls i PPI kolejno wywierają presję, ropa Brent wzrosła do 108 dolarów, sytuacja między USA a Iranem ciągle się zaostrza, inflacja pozostaje uporczywa. Rynek oczekuje ponad 70% prawdopodobieństwa podwyżki stóp procentowych przez Fed we wrześniu, rentowność obligacji skarbowych USA rośnie, nastroje defensywne się nasilają, płynność w ciągu dnia jest wyraźnie niewystarczająca. Obecnie rynek powszechnie przewiduje dalsze negatywne dane CPI, ale przy takiej jednomyślności trzeba uważać na niespodziewane dane, które mogą wywołać ruch przeciwny. Przed publikacją danych nie zaleca się ryzykownego zwiększania pozycji, aby uniknąć strat spowodowanych gwałtownymi wahaniami, lepiej poczekać na dane i dopiero wtedy podejmować decyzje. Wcześniej wspomniany zakres 77300‑77800 był wsparciem od dołu, ale pod wpływem negatywnych danych PPI został przebity, dokonując zmiany roli z wsparcia na opór. Rynek w nocy spadł do 76400 i utrzymuje się poniżej tego zakresu, nie udało się skutecznie przełamać. Dopóki odbicie nie utrzyma się powyżej tego zakresu, słabość rynku się nie zmieni. Ogólnie rynek pozostaje słaby, strategia to utrzymywanie pozycji krótkich na wysokich poziomach, konieczne jest stosowanie stop lossów, aby uniknąć ryzyka nagłych odwróceń spowodowanych wiadomościami.
Strategia na piątkowy wieczór
Bitcoin: krótkie pozycje w okolicach 77300-77800, cel na 76100, cel długoterminowy na 75500, stop loss na 78200, 78500
Ethereum: krótkie pozycje w okolicach 2470-2490, cel na 2410, cel długoterminowy na 2360, stop loss na 2510, 2530 ZEC kiedyś spadł dziś do około 1 070 dolarów, z 24-godzinnym spadkiem bliskim 14%. Po wcześniejszym kolejnym wzroście taki spadek nie jest zaskoczeniem. Patrząc jednak na dłuższą metę, ZEC pozostaje bardzo silny: 📈 20-dniowe wzrosty bliskie 40% + 📈 30-dniowe wzrosty nadal przekraczają 100%, krótkoterminowa faza 📉 ochłodzenia. Ten wzrost nie dotyczy tylko nastrojów rynkowych. Od momentu notowania ETF ZCSH Zcash firmy Grayscale 25 sierpnia nieprzerwanie przyciąga kapitał, niedawno przekraczając 500 milionów dolarów aktywów i posiadając ponad 550 000 tokenów ZEC, co wskazuje na zainteresowanie instytucją sektorem prywatności. Dlatego nie zaprzeczam bezpośrednio średnioterminowemu trendowi ZEC tylko ze względu na dzisiejszą dużą spadkową świecę. Ale teraz nie jest czas, by spieszyć się z dnem ryb. 👀 🔥 Silny trend + osłabienie krótkoterminowego impetu. Naprawdę trzeba się zastanowić: ➡️ czy konsolidacja ➡️ może się formować między $1,050–$1,100? Czy wolumen handlu będzie się nadal zwiększać ➡️ podczas spadku? Czy kupowanie może ponownie podnieść cenę? Czy napływy ETF od $1,150–$1,200 ➡️ mogą nadal rekompensować presję na realizację zysków? Jednocześnie obecne makro nie jest sprzyjające. Rosnące ceny ropy i rentowności obligacji skarbowych USA zwiększają presję na aktywa ryzyka, a rynek czeka także na dane o inflacji w USA i decyzję Federal Reserve o stopach procentowych w przyszłym tygodniu. Moja idea jest więc prosta: trend pozostaje silny, ale nie będzie pogońu za spadkiem. Jeśli kupujący wznowią ruchRekord układu Qingfeng na rynku | Przegląd tygodnia 9.7-9.10
Zmienność i wahania, nieustanne sygnały kupna i sprzedaży, wystawianie pułapek kupna i sprzedaży.
Podążając za sygnałami świec K, dwukierunkowe, etapowe układy kupna i sprzedaży, bez przywiązania do pozycji, z szybkim zamykaniem strat.
Łącznie BTC 10690 punktów | Łącznie ETH 374 punkty
9 lat doświadczenia w branży kryptowalut, skupiam się tylko na głównych kontraktach BTC/ETH na średni i krótki termin. Nie analizuję danych, nie zgaduję wiadomości, patrzę tylko na język świec. $BTC $ETH $ZEC #PPI高于预期，今晚CPI定方向 #财报观察员：甲骨文AI云收入增121% #10年期美债逼近5%关口，回购难阻收益率上行 Projekt ustawy Clarity jeszcze nie został poddany pod głosowanie
XRP już spadł o około osiem procent
Cena wróciła do około 1,35 USD
But regulacyjny wciąż wisi w powietrzu
Monety regulacyjne same już się skurczyły, 15 września to dzień głosowania
Ściśle mówiąc, to bardziej jak etap proceduralny
Po jego przejściu można iść dalej
Ale rynek nie dba, czy to jest ostateczna decyzja czy eliminacje
Dopóki data jest wpisana w kalendarz
Monety narracyjne muszą najpierw zapłacić za wejście. Bitcoin w ostatnich dniach spadł poniżej 77 000
To bardziej jak płacenie za PPI i oczekiwania na podwyżki stóp
A nie spłacanie długu regulacyjnego za XRP
Ethereum spadło poniżej 2500
To wciąż ta sama makroekonomiczna wycena
Na sesji europejskiej i amerykańskiej wyglądają jak bezpieczna przystań
W rzeczywistości to tylko większy rozmiar
Upadek brzmi głośniej
Dogecoin nie ma nawet kwalifikacji, by być bezpieczną przystanią
Ze spadku z około 0,10 do 0,084
Znowu pojawił się stary problem wysokiej zmienności Beta
Monety regulacyjne kichają pierwsze
Meme coin kaszle za nimi
Nie dlatego, że też zostały wpisane do ustawy
Lecz dlatego, że wyłącznik ryzyka został włączony
Pozycje detalicznych inwestorów są redukowane jako pierwsze, więc czy nadążą
Już nadążają
Tylko ścieżka jest inna
$XRP odczuwa dyskonto wydarzenia
$BTC $ETH odczuwają dyskonto stóp procentowych
DOGE odczuwa dyskonto emocji
Przed wejściem ustawy nie myśl o mainstreamie i meme jako o bezpiecznych przystaniach
Błędne wykluczenia mogą zdarzyć się razem
Ale uznanie jest trudne do osiągnięcia jednocześnie. Głosowanie 15-go
16-go jest jeszcze Fed
Dwa dni z rzędu z ważnymi wydarzeniami
Ten, który spadł pierwszy, niekoniecznie odbije się pierwszy
Ten, który spadł później, niekoniecznie jest bardziej odporny na uderzenia Na koniec, podsumujmy, jakie dane z rynku warto obserwować.
10 września był dniem z cięższym rozliczeniem: dzienny odpływ netto z ETF na bitcoina wyniósł około 280 milionów, co było największą wartością od lipca; Ethereum straciło około 30 milionów, a Solana zanotowała niewielki odpływ netto. Ripple tego dnia zyskał nieco ponad 5 milionów, będąc jednym z nielicznych z dodatnim bilansem.
Instytucje sprzedawały przez kilka dni z rzędu, ale rynek spot pod wieczór lekko odbił, co oznacza, że presja sprzedaży i krótkoterminowy odbicie się równoważą; można kupować, ale nie traktuj tej zielonej świecy jako sygnału, że kapitał już wrócił. Dogecoin nie ma wsparcia instytucjonalnego, więc trzeba pilnować poziomu 0,08. Jeśli nie przebije 83 000, to nadal jest to odbicie w ramach zakresu.
W dalszej perspektywie warto obserwować: czy ETF-y na BTC/ETH utrzymają się, czy kapitał w SOL będzie dalej spowalniał, czy kapitał i cena XRP nie będą się rozjeżdżać, a także że słabsze pozycje DOGE wymagają pilnego stosowania stop loss. Jeśli można, korzystaj z odbicia, ale stop loss jest ważniejszy niż realizacja zysków.Trader osiągnął 46,68% zysku w ciągu 90 dni, jednak obecna grupa naśladowców łącznie ma -612,829.85 USDT.
To nie jest wniosek „kto ma rację, kto się myli”, lecz dwie grupy publicznych danych OKX od Milies L:
Krzywa zysków tradera: dodatnia
Suma obecnej grupy naśladowców: ujemna
Jego maksymalny spadek w ciągu 90 dni wyniósł 7,04%, ATS to 64,08, status FORMALNY, wiarygodność WYSOKA.
Kontrast jest duży, ale przyczyny nie można wywnioskować bezpośrednio z danych publicznych. Czas wejścia naśladowców, ustawienia pozycji i moment wyjścia są niewidoczne; OKX nie podał też stałego historycznego okna dla copyTotalPnl.
Dlatego wolę traktować to jako przypomnienie do badań:
Patrząc na tradera, nie można oceniać tylko po tym, ile zarobił.
Trzeba też zobaczyć, czy naśladowcy ostatecznie również zarobili.
Będę dalej śledzić takie przypadki „zysk tradera, strata naśladowców”.
Dane aktualne na moment zbierania.
Niniejszy artykuł opiera się wyłącznie na publicznych danych OKX do badania zachowań traderów i nie stanowi porady inwestycyjnej.$LAB ：odblokowanie 12-go, czy ta duża korekta to przetasowanie czy pułapka?
Obecne gwałtowne wahania na rynku mają dwie możliwości.
Pierwsza to twoja ocena: główni gracze celowo przeprowadzają duże przetasowanie, aby wytrząsnąć wszystkich niezdecydowanych inwestorów detalicznych. Gdy nadejdzie okno odblokowania 12 września, za pomocą skupu i tworzenia rynku podniosą cenę, wykorzystując narrację odblokowania do przyciągnięcia nowych środków.
Ale druga możliwość jest bardziej ryzykowna: samo odblokowanie to ogromna presja sprzedażowa, obecny spadek to wcześniejsze wycenianie tej presji, przetasowanie to tylko pozory, a w dniu odblokowania nastąpi bezpośrednia wyprzedaż i ucieczka.
Największym zagrożeniem dla LAB są dane on-chain: ponad 95% podaży tokenów jest w rękach zespołu projektu, duża część tokenów skoncentrowana jest w rękach nielicznych dużych posiadaczy, a od sierpnia do grudnia co miesiąc następuje odblokowanie i uwolnienie nowych tokenów na rynek. Już wcześniej zdarzało się, że inwestorzy publiczni mieli jednostronnie przedłużane okresy blokady, a gdy odblokowanie nastąpiło, cena tokena była niemal zerowa.
Projekt ma mechanizm skupu i spalania, ale wielkość środków na skup jest największym znakiem zapytania, czy wystarczy, by zrównoważyć presję sprzedażową z odblokowania. Duże ilości tokenów w rękach dużych graczy oznaczają, że jeśli zdecydują się sprzedać, mogą łatwo zbić cenę, a siła skupu może nie wystarczyć, by utrzymać rynek przed ogromną presją sprzedaży.
Przetasowanie zakończone, po odblokowaniu wzrost ceny
Duzi gracze decydują się na blokadę i nie sprzedają, skup trwa, a środowisko na rynku (BTC/ETH) sprzyja. Po zakończeniu przetasowania i wytrząśnięciu krótkoterminowych tokenów, po odblokowaniu cena rośnie dzięki narracji. Ryzyko: nawet jeśli nastąpi wzrost, to prawdopodobnie będzie to krótkotrwały impuls, a koncentracja tokenów jest wysoka, więc w każdej chwili mogą odwrócić się i zbić cenę. #PPI高于预期，今晚CPI定方向 Hossa AI jeszcze się nie skończyła, ale era, w której „wystarczy dotknąć AI, aby cena wzrosła”, naprawdę minęła.🔥
Dzisiejsze raporty finansowe $ORCL i $ADBE są tego najprostszym przykładem.
Najpierw Oracle.
Przychody w Q1 wyniosły 19,3 mld USD, wzrost rok do roku o 30%; przychody z infrastruktury chmurowej wzrosły o 121% rok do roku, a prognoza całoroczna na FY2027 została podniesiona do 90 mld USD.
Popyt na infrastrukturę AI nadal istnieje, zamówienia, przychody i wytyczne są wystarczająco solidne, więc po publikacji raportu po sesji cena wzrosła około 7%.
Teraz Adobe.
Przychody wyniosły 6,76 mld USD, wzrost rok do roku o 13%, a powiązany z AI ARR wzrósł o ponad 150% rok do roku.
Jednak odpowiedź rynku była taka: spadek.
Po sesji cena spadła około 2,3%.
Dlaczego?
Bo rynek nie zadowala się już „szybkim wzrostem AI”, lecz zaczyna pytać:
Ile prawdziwych przychodów przyniosło AI? Ile zysku? Kiedy to się zrealizuje?
To jest największa zmiana w obecnej hossie AI:
Posiadanie AI ≠ gwarancja wzrostu
Wzrost ≠ gwarancja wzrostu
Firmy, które naprawdę potrafią przekształcić AI w zamówienia, przychody i zyski, zasługują na premię rynkową.
Dlatego w przyszłości, patrząc na firmy AI, będę zwracać szczególną uwagę na te 4 rzeczy:
• Czy AI naprawdę przekłada się na zamówienia i przychody
• Czy mają zdolność do ustalania cen, czy mogą zwiększyć ARPU i marże zysku
#DailyOrbit Mam krótką pozycję $ADA na 0.2083, 50-krotną dźwignię, obecna cena 0.2021, zysk pływający +148,82%. Wtedy zauważyłem, że odbija się do poprzedniego poziomu oporu i zatrzymuje wzrost, Grayscale wycofał wniosek o ETF na spot, a ekosystem TVL się kurczy, narracja byków nie wytrzymuje, więc otworzyłem krótką pozycję zgodnie ze strukturą.
ADA ostatnio jest bardzo zmienne, wolumen kontraktów terminowych wzrósł do sześciokrotności wolumenu spot, przy wysokiej dźwigni szpilki są bardzo szybkie; mimo pozytywnych sygnałów instytucje nie mają wystarczającego zaufania, presja sprzedaży z góry jest duża.
Krótkie pozycje z 50-krotną dźwignią nie są trzymane na siłę, zysk pływający jest najpierw zabezpieczany, stop loss jest przesuwany powyżej kosztu, jeśli cena wróci do 0.208 lub nastąpi odbicie z dużym wolumenem, wycofam się, nie będę się upierać. $BTC $ARB Jeszcze godzina do ogłoszenia CPI, czas na teorię spiskową o obecnym scenariuszu Amerykanów
Obecnie Departament Skarbu USA, reprezentowany przez Bassenta, często wypuszcza przecieki
A Departament Skarbu USA ma zespół operatorów, których celem jest obniżenie rzeczywistego obciążenia długiem istniejących obligacji skarbowych
Ponieważ obecnie wielkość długu federalnego USA jest ogromna, dług długoterminowy to długoterminowe obciążenie odsetkowe, jeśli uda się odkupić i umorzyć długoterminowe obligacje podczas gwałtownego spadku ich cen, to jest to jak spłata ogromnego długu długoterminowego z rabatem: za te same dolary można odkupić obligacje o wyższej wartości nominalnej, co bezpośrednio zmniejsza przyszłe wydatki na odsetki przez dziesięciolecia
Jak więc zbić cenę długu długoterminowego? Potrzebne są silne dane inflacyjne i rosnące oczekiwania na podwyżki stóp procentowych.
W tym momencie Departament Skarbu zaczyna odkupywać dług długoterminowy, spłacając wysokowartościowy dług za mniej gotówki, co jest równoznaczne z „wyprzedażą długu z rabatem”
Więc ten scenariusz to:
Twarde znoszenie inflacji, utrzymanie wysokich oczekiwań co do stóp procentowych
Zadanie odkupu prawie wykonane, przejście do narracji o obniżce stóp
Ten scenariusz może też pomóc Washowi, utrzymując tzw. niezależność Fedu
Jeśli ten scenariusz się sprawdzi, to manipulacja danymi CPI dzisiaj wieczorem jest możliwa, ale też możliwe jest kompromisowe nieingerowanie i pozwolenie Washowi na jastrzębią retorykę
$XAU prawdopodobnie spadnie poniżej 4300, testując 4250
$BTC całkowicie przebije 76300, testując 75000
$ETH jest nieco silny, ale też prawdopodobnie przebije 2435, testując poziom 2360
Teoria spiskowa to nie porada inwestycyjna
#PPI高于预期，今晚CPI定方向 25 spadło do 0,045, potem do 0,04 — to nie jest wstrząs, to powolne wyciskanie. Czy kiedykolwiek pomyślałeś, że to nie niedźwiedzie, które są likwidowane, to nie niedźwiedzie, lecz ci, którzy po drodze ciągle dodają pozycje? Widząc ostatni ruch LAB, moja pierwsza reakcja nie była "ogromny spadek", lecz że struktura instrumentów pochodnych jest już bardzo krucha. Z 25 do 0,65, potem do 0,045, każdy pozornie stabilizujący moment był jak podanie ostrzejszego noża rybakom na dnie. Średnia cena 0,25, aktualna cena 0,045, wciąż przygotowuję się do zakupu ostatniego zlecenia na 0,04 — to nie jest plan handlowy, tylko ciągnie się za sobą przez rynek. BEAT jest podobny. Z 6 do 0,13, potem 0,07, odbicie do 0,2 i nie oddalanie się, teraz możesz tylko patrzeć. Obie pozycje są "małe", ale razem nastroje zostały zniszczone. Prawdziwym problemem nie jest to, ile straciłeś, ale struktura pozycji nie pozwala już na racjonalne decyzje. Czym tak naprawdę handluje tutaj rynek? Nie chodzi o "czy nastąpi odbicie", ale "kto pierwszy nie wytrzyma". Niedźwiedzie osiągają znaczące zyski, podczas gdy byki są głęboko uwięzione. Jeśli stopy finansowania pozostaną ujemne, narastają warunki squeeze. Ale warto zauważyć, że ściskanie nie oznacza odwrócenia; sprawia tylko, że odbicie jest szybsze, krótsze i łatwiejsze do zachęcenia do wejścia. W trendach LAB i BEAT odbicia często najpierw zabijają sprzedających krótko, a potem gonią długie. Droga do byczej strony przebiega: krycie pozycji powoduje gwałtowny rajd, LAB wraca do zakresu 0,07 do 0,1, BEAT osiąga około 0,12, dając uwięzionym czas na redukcję pozycji. Ryzyko spadkowej strony polega na tym, że bez prawdziwego wsparcia zakupowego odbicie jedynie zastąpi kolejną partię