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La valutazione raddoppia in sei mesi—cosa rende Polymarket un valore di 20 miliardi?
Ti sei mai sentito così—
L'anno scorso hai speso 50 yuan sul Polymarket scommettendo sui risultati elettorali, solo per divertimento.
Quest'anno, la loro valutazione è di 20 miliardi di dollari, e ti stanno inseguendo per 1 miliardo.
Tu stai giocando per intrattenimento, mentre altri stampano soldi.
Bloomberg ha appena dato la notizia: Polymarket sta negoziando un nuovo round di finanziamento, pianificando di raccogliere circa 1 miliardo di dollari con un obiettivo di valutazione superiore a 20 miliardi.
Cosa significa?
Lo scorso ottobre, la valutazione era di 9 miliardi di dollari. Questo aprile, 15 miliardi. Ora sono oltre 20 miliardi.
In meno di un anno, è più che raddoppiato.
Intercontinental Exchange (ICE), società madre della Borsa di New York, ha investito 600 milioni di dollari a marzo; Anche il fondo hedge D.E. Shaw e la società di venture capital G Squared hanno seguito l'esempio in aprile.
Le persone più intelligenti di Wall Street stanno votando con soldi veri.
Ma ecco la domanda—perché?
Cosa usa il Polymarket per sostenere una valutazione di 20 miliardi di dollari?
Tre numeri:
Innanzitutto, i ricavi. Entro la fine di giugno, i ricavi annualizzati di Polymarket avevano già "superato di gran lunga 1 miliardo di dollari." All'inizio di agosto, quella cifra aveva superato 1,2 miliardi di dollari.
In secondo luogo, il volume di scambio. Il volume giornaliero di scambi sulle piattaforme statunitensi è salito da circa 50 milioni di dollari a metà maggio a oltre 200 milioni entro un mese. Ora, il volume giornaliero di scambi negli Stati Uniti supera i 100 milioni, mentre le piattaforme internazionali superano i 150 milioni.
Terzo, il traffico. Nell'ultimo mese, il sito di Polymarket ha ricevuto 43,1 milioni di visite, superando il totale combinato di FanDuel, DraftKings e Kalshi.
43,1 milioni di utenti attivi mensili—questo numero è già in linea con le app finanziarie tradizionali.
Ma dietro la celebrazione, ci sono tre cose che devi vedere chiaramente.
La prima cosa: bruciare denaro per crescere, ma non ancora redditizia.
Un fatturato annualizzato di 1,2 miliardi di yuan sembra molto. Ma una valutazione di 20 miliardi di yuan è 16 volte il fatturato.
Cosa significa? Questa valutazione è piena di aspettative che "il futuro sarà ancora più grande." Quando la crescita rallenta, le valutazioni devono essere ricalcolate.
La seconda cosa: l'avversario è più forte di lui.
Il più grande concorrente di Polymarket, Kalshi, aveva già raggiunto una valutazione di 22 miliardi di dollari a maggio. Il volume di scambi del mese scorso era tre volte superiore a quello di Polymarket.
Kalshi sta anche valutando un altro round di finanziamenti nel terzo trimestre, con l'obiettivo di una valutazione di 40 miliardi.
Il polimercato è il leader? Kalshi è quello che corre ancora più veloce.
Inoltre, Robinhood, Coinbase e DraftKings sono tutti arrivati di corsa. Robinhood ha liquidato oltre 16 miliardi di contratti per eventi quest'anno.
I giganti entrarono, e prima che la torta fosse ancora più grande, la gente stava già facendo la fila alla porta.
La terza questione: la spada della regolamentazione è sempre sospesa in aria.
La CFTC sta conducendo un'"indagine continua ed estesa" su Polymarket. Riguarda marketing fuorviante, transazioni false e profitti falsificati.
Polymarket ha dichiarato di aver avviato audit interni. Ma finché le spade regolatorie non avranno successo, le valutazioni saranno scontate per un giorno.
Ad essere onesti—
Polymarket è passato da 9 a 20 miliardi in appena sei anni.
Questa è la velocità che le aziende internet avevano solo al loro picco.
Ma allo stesso modo, questa è la forma più tipica di bolla.
La crescita dei ricavi triplicò, l'esplosione del traffico fu reale e Wall Street era desiderosa di investire.
Ma devi pensare chiaramente: stai investendo in un settore o stai assumendo una valutazione?
La traiettoria del mercato di previsione è davvero in forte espansione nel 2026—solo negli ultimi mesi, Kalshi e Polymarket hanno accumulato circa 60 miliardi di dollari di volume di scambi, superando il totale dell'anno scorso per l'intero anno.
Ma in questa traccia, chi sopravviverà alla fine? Nessuno lo sa ora.
Infine, lascia che ti chieda—
Di solito giochi a Polymarket per guadagnare, divertirti o mettere alla prova il tuo giudizio?
Se è solo per divertimento, che siano 20 miliardi o 2 miliardi non ha nulla a che fare con te.
Ma se vuoi guadagnare con questo percorso—
Non concentrarti sulla valutazione, concentrati sul volume di trading. Non seguire il sentiment, segui la liquidità.
Solo perché Wall Street si affretta a investire non significa che tu debba affrettarti a comprare.
La piattaforma è quella che stampa denaro, ma sono sempre gli investitori retail a pagare la bolletta.
$POL $BTC $ETH #Polymarket洽谈10亿美元融资, la valutazione supera i 20 miliardi di dollari 能跑就跑，别幻想“抄底就能翻身”。真看好再质押/$ETH 生态，直接拿ETH或更成熟的协议，别在这种高解锁、低捕获的治理币上浪费子弹。
$ETHFI 是典型的高估值空壳治理币——协议有点业务，代币却几乎只是个“听故事用”的筹码。从ATH $8+腰斩再腰斩到现在的$0.3x，已经用血淋淋的价格告诉所有人：这东西不配拿那么高估值。
团队和投资者大量代币还在持续释放，每天都有新的卖压砸出来。早期内部人赚得盆满钵满，现在留给散户的是持续稀释。所谓“买回计划”说得好听，实际执行时经常缩水甚至停摆，典型的“利好自己、利空别人”。
协议收入再高，真正回流给$ETHFI持有者的部分少得可怜。回购时有时无、力度时大时小，全看治理和团队心情。这不是“有现金流的代币”，这是可有可无的治理玩具。持有它，你既不是股东，也不是真正的受益人。
整个叙事建立在“再质押赚更多”上。一旦以太坊自身下调质押收益、竞争加剧、或者出现大规模slashing事件，$ETHFI的故事立刻崩盘。现在连以太坊社区都在讨论砍验证者收益，它直接就是受害者。
从再质押一路扩展到现金卡、借贷、各种vault，看起来很热闹，实际上是在用新故事掩盖老业务的疲软。真正能持续产生高利润的核心护城河？几乎没有。
涨的时候跟着ETH和再质押叙事一起疯，跌的时候比ETH跌得更狠。没有独立价值支撑，纯粹是市场情绪的放大器。这种币的命运从来不是“长期持有”，而是“趁热炒一把就跑”。
$ETH #闪迪财报双超预期, è stata aggiunta un'ulteriore autorizzazione al riacquisto da 14 miliardi di dollari
Una delle cose più confuse per gli investitori è che più il bilancio è importante, più il prezzo delle azioni tende a scendere duramente
SanDisk è un caso tipico questa volta
I ricavi sono cresciuti del 372% su base annua, il business dei data center è raddoppiato e sono stati aggiunti 15,5 miliardi di dollari in nuove autorizzazioni di riacquisto—i fondamentali erano quasi perfetti. Logicamente, un bilancio del genere avrebbe dovuto far salire il prezzo delle azioni, ma è calato dell'8% nelle operazioni dopo l'orario di chiusura
Il problema non è il bilancio, ma le aspettative
Il mercato non ha mai guardato a quanto guadagno un'azienda abbia guadagnato in passato, ma se possa guadagnare ancora di più in futuro. Nell'ultimo anno, l'alta prosperità dell'industria dell'IA ha già portato il capitale a considerare la crescita dei prossimi anni nei prezzi delle azioni. Quando le valutazioni si basano su aspettative estremamente alte, le aziende devono non solo offrire risultati eccezionali, ma anche creare continuamente nuove sorprese
Ciò che ha davvero fatto esitare il mercato questa volta è stato che le previsioni di ricavi per il prossimo trimestre non hanno superato le aspettative iniziali del mercato. Per le aziende ad alta valutazione, non superare le aspettative a volte significa non superare le aspettative
Tuttavia, non ho cambiato la mia visione a lungo termine dello storage AI per questo motivo
Man mano che l'addestramento AI si avvicina gradualmente all'era dell'inferenza, il volume dei dati continuerà a crescere e l'importanza dello storage aumenterà ulteriormente. NAND, HBM e DRAM insieme formano il sistema di archiviazione AI, e SanDisk sta ulteriormente rafforzando la sua capacità a prezzo fisso e la redditività firmando accordi pluriennali a lungo termine con i principali clienti. Finché l'infrastruttura AI continuerà ad espandersi, questa logica a lungo termine persisterà
Pertanto, preferisco interpretare questo aggiustamento come una digestione valutativa piuttosto che come un cambiamento nella logica del settore
Nel breve termine, un rialzo dei titoli leader potrebbe esercitare una pressione emotiva sull'intero settore dello storage AI, quindi non c'è bisogno di inseguire il rally a questo punto; Ma se siete ottimisti riguardo alla catena industriale dell'IA nel lungo termine, allora vale la pena osservare se le aziende con reali vantaggi competitivi vedranno migliori opportunità di investimento man mano che il sentiment del mercato si raffredderà e le valutazioni torneranno a livelli ragionevoli
Rimango ottimista riguardo alla logica a lungo termine dello storage tramite IA; Quello che deve davvero aspettare è un prezzo più confortevole
Grazie ai fratelli, dopo aver letto fin qui, facciamo un pollice in su a Lao Fei
$SNDK 恐惧贪婪指数跌到 25（"极度恐惧"，较前一日 27 再下台阶），比特币却卡在 6.4 万上方纹丝不动；与此同时，美国现货 BTC ETF 已经连续三天净申购，累计 6.26 亿美元。一个反直觉的画面出现了：散户情绪冰封，机构却在低位持续搬砖。这不是第一次，但这次的数据密度够高，值得拆开看。 📈 数据速读 三日净流入节奏（SoSoValue）： | 8/3（周一）| +1.70 亿 | 扭转 7/31 的 −2.65 亿净流出（见 #32） | 8/4（周二）| +2.12 亿 | 两日约 3.82 亿 | 8/5（周三）| +2.44 亿 | 三日累计 **6.26 亿**，连入 streak 成立 | 头部 issuer 表现： · BlackRock IBIT：三日独揽 **4.79 亿**，累计净流入逼近 **610 亿**美元，断层领先。 · 比特币现价：周三一度刺穿 64,920 美元，发文时报 64,744.53 美元，24 小时 +0.7%——和 #34 里"卡在 64000"相比，只是把天花板顶高了 900 美元，箱体没破。 · 情绪反向指标：F&G 25（极度恐惧In nove mesi, la valutazione è balzata da 9 miliardi a 20 miliardi, ma l'incubo di Polymarket era appena iniziato
Lo scorso ottobre, la valutazione era di 9 miliardi di dollari.
Ad aprile di quest'anno, era valutata 15 miliardi di dollari.
Ora, con una valutazione superiore a 20 miliardi di dollari, si stanno raccogliendo altri 1 miliardo.
In 9 mesi, un triplo salto. Da 9 miliardi a 20 miliardi+, più che raddoppiando.
Cosa significa?
Questa valutazione è già vicina a raggiungere Chobani e Perplexity. Vale più di tutte le società di scommesse sportive quotate negli Stati Uniti messe insieme.
Una piattaforma nata dal "gioco d'azzardo" ha un patrimonio netto quello di una società quotata legittima che si occupa di gioco d'azzardo.
Non è assurdo?
Ma non correre a chiamare una mucca.
Guarda un insieme di numeri:
La piattaforma statunitense di Polymarket è online da sei settimane, con ricavi annualizzati che hanno superato 1 miliardo di dollari. Aggiornamento dei dati di giugno—i ricavi annualizzati hanno già superato 1,2 miliardi di dollari.
Il volume giornaliero di scambi negli Stati Uniti è salto da 50 milioni di dollari a metà maggio a 200 milioni il 20 giugno—triplicando in un mese.
Durante la Coppa del Mondo, il volume di scambio internazionale delle piattaforme ha raggiunto un livello storico.
Volume totale delle transazioni industriali: 51 miliardi di yuan nel 2025, raggiungendo i 60 miliardi di yuan nei primi mesi del 2026. Bernstein prevede 240 miliardi di yuan per l'intero anno, un aumento del 370% su base annua.
Bellissimo, vero?
Ma dietro i numeri impressionanti, si nascondono tre pericoli nascosti.
Primo fulmine: Non importa quanto veloce corri, c'è qualcuno davanti più veloce di te.
Kalshi, valutata 22 miliardi di dollari a maggio.
Ciò che è ancora più straziante è che il mese scorso il volume di trading di Kalshi era tre volte superiore a quello di Polymarket.
Tu hai 20 miliardi, altri 22 miliardi. Hai 200 milioni al giorno, altri 600 milioni al giorno.
Sei secondo nel settore, ma la tua valutazione è solo del 10% indietro.
Il mercato dei capitali non è mai stato così generoso nel premio che dà al "secondo posto".
Il secondo temporale: la lama del regolatore pende sopra la testa.
Il 27 giugno, CNBC ha rivelato che la CFTC sta conducendo un'"indagine continua e approfondita" su Polymarket.
Cosa comporta? Marketing fuorviante—far sembrare i creatori di contenuti guadagnare, ma in realtà non hanno investito affatto.
I senatori Schiff e Curtis hanno fatto pressione congiunta sulla CFTC.
Non è la prima volta. Polymarket è stato vietato nel 2022. Dopo essere finalmente tornato, ora viene riportato per indagine.
Una piattaforma ripetutamente soggetta a attriti regolatori, valutata 20 miliardi?
Sei sicuro che non stia ballando sulla punta di un coltello?
Il terzo temporale: i giganti sono entrati nell'arena.
Robinhood ha lanciato la sua previsione di mercato all'inizio di quest'anno, con ricavi annualizzati che hanno raggiunto i 350 milioni di dollari.
Coinbase è elencato anche e mira a tutti gli utenti.
DraftKings acquisì Railbird.
Le esatte parole dell'analista di Bernstein: sia Kalshi che Polymarket potrebbero diventare obiettivi di M&A.
Per tradurre: voi due siete veloci, ma Robinhood e Coinbase hanno decine di milioni di utenti. Tu hai la tecnologia, loro hanno traffico.
Il traffico è più prezioso della tecnologia.
Ecco quindi la domanda—
Il mercato può diventare un nuovo punto di crescita per l'industria crypto?
Il mio giudizio: Sì. Ma potrebbe non essere necessariamente il Polymarket.
Il settore è in forte espansione—Bernstein prevede che il volume delle scambi supererà il trilione di dollari entro il 2030. Sport, politica, copertura macroeconomica, gestione del rischio aziendale—questo è un percorso che si evolve da "casinò retail" a "strumento istituzionale".
La torta è abbastanza grande.
Ma chi può ottenere il pezzo più grande?
È il Polymarket, valutato 20 miliardi di dollari, ripetutamente indagato dalla CFTC, soppresso da Kalshi e assediato da Robinhood e Coinbase?
O sono quelle grandi aziende con decine di milioni di utenti, licenze di conformità complete e la possibilità di scambiare carte in qualsiasi momento?
$POL $COIN $BTC #Polymarket洽谈10亿美元融资, le valutazioni superarono i 20 miliardi di dollari Il 6 agosto, BICO è aumentata del 28,81%, con un fatturato di 130 milioni di dollari.
Nell'ultima settimana, è rimbalzato di oltre il 30% dal minimo di 0,0113, con il prezzo che ha brevemente superato 0,0293.
A questo livello di volume, alcuni l'hanno paragonata a modelli storici—negli ultimi tre cicli di riduzione della meta, solo il rally altcoin dopo il taglio di agosto 2016 ha visto un segnale simile. La posizione iniziale a 0,0205 si trova esattamente sulla banda inferiore settimanale di Bollinger, sovrapponendosi all'85% al modello di minimo del volume prima del lancio dell'UNI dopo il 312 nel 2020.
BICO è il token di Biconomy, focalizzato sulla messaggistica cross-chain e sull'astrazione degli account. La forza trainante principale dietro questo rally è la narrazione dell'infrastruttura cross-chain che riporta fondi. Il mercato sta scambiando una logica: più caotico è l'ecosistema multi-chain, maggiore è la domanda di astrazione dei conti.
Questo rally ha una caratteristica distintiva: la correlazione di BICO con Bitcoin è solo 0,31, e la sua correlazione con il Nasdaq è ancora più negativa a 0,17. Se il mercato risale, non lo segue; se scende, potrebbe andare controcorrente. Rally puramente guidato dagli eventi. Alcuni cercano nuove storie, e BICO, come asset small-cap nella traiettoria cross-chain AI+, è bloccato tra i rendimenti dei Treasury USA e le valutazioni delle azioni tecnologiche.
Ma una cosa vale la pena considerare — i dieci indirizzi principali contengono il 68% della scorta in circolazione. Questo è sia carburante per razzi che una bomba a orologeria. Questo rally è guidato dal ritorno narrativo o dal salvataggio personale dei giocatori? Il tempo lo dirà.
$BICO Il 3 agosto, il BICO è sceso del 20,1% in 24 ore.
Poi, il 4 agosto, è salito dell'8,96%; il 5 agosto è salito del 25%; e il 6 agosto è aumentato di un altro 28,81%.
In tre giorni, una moneta è passata da un crollo del 20% a tre giorni consecutivi di guadagni, con un rimbalzo cumulativo superiore al 60%.
Il turnover delle fiches è estremamente rapido.
I segnali sul lato dei derivati sono estremi—i tassi di finanziamento sono profondamente negativi, l'open interest continua a salire, le posizioni short si accumulano, ma i prezzi saliscono. Questo significa che i ribassisti pagano per sostenere l'operazione, mentre i rialzisti continuano a spingere i prezzi verso l'alto. Aster DEX ha lanciato il contratto perpetuo BICO il 4 agosto, con leva finanziaria fino a 5x e bonus punti di trading fino all'11 agosto. Con il lancio del nuovo contratto e la struttura delle commissioni negativa, la pressione a breve termine potrebbe continuare a comprimere le posizioni short.
La profondità del libretto ordini è sbilanciata dell'11,85%, con l'acquisto attivo che rappresenta l'1,27%, indicando ordini solidi al di sotto della situazione. Il volume dell'ora si è ridotto a 64,32 milioni, mostrando segni di prosciugamento della pressione di vendita. Il BICO è attualmente vicino a 0,027, ancora in calo del 77,22% rispetto all'anno fa. Ha più che raddoppiato rispetto al minimo di 0,0113, ma è ancora lontano dal massimo storico.
Il volume di questo rimbalzo sta effettivamente crescendo, ma la capitalizzazione di mercato di BICO è ridotta, con un'elevata concentrazione di azioni nei dieci indirizzi più alti. Una volta che iniziano a essere vendute posizioni elevate, la liquidità può esaurirsi immediatamente. Tali rally a livello di volume sono spesso dominati dal capitale a breve termine $BICO 【法老看盘】
内存卖方市场还在，韩股这轮暴跌到底是不是黄金坑？
法老直接说，内存的“卖方市场”没变，但韩股能不能反转，得看杠杆出清到什么程度。内存的基本面依然硬，但市场的信心已经被杠杆踩踏伤透了。
基本面确实没毛病。
高盛最新报告直接说，市场对韩国存储的担忧大多被过度解读了，真实供需格局依然支撑存储价格维持高位，并重申对三星和SK海力士的买入评级。HBM价格2027年有望翻倍，长期协议条款正在向供应商倾斜，预付款机制已经锁定了未来几年的收入，行业库存健康，NAND供需不会逆转。
但韩股的问题不在基本面，在杠杆。
韩国股市今年上半年涨了超100%，全是杠杆堆出来的。单一股票2倍杠杆ETF规模一个月内飙到17万亿韩元，散户融资余额创历史新高。7月韩国金融委员会突然“急刹车”收紧杠杆，直接戳破了泡沫，引发连锁平仓。超32万账户被强制平仓，散户总亏损折合人民币超112亿元。高盛数据显示，韩国杠杆ETF的资产规模已从6月峰值530亿美元下降54%至250亿美元，散户保证金贷款余额也从250亿美元降至190亿美元。
反转需要什么条件？
高盛认为韩股已经抛售过度，未来12个月KOSPI目标12000点，较当前水平约80%上涨空间。摩根士丹利也将韩国股票评级上调至增持，称韩股在“洗盘”后仍有36%上涨空间。核心逻辑是，内存周期可能比以往更强、持续时间更长，市场定价并未反映这一前景。
但反弹不会是一根直线。内存涨价周期可能在2026年四季度见顶，三星和SK海力士股价距离6月峰值仍分别下跌约40%和54%。HBM4放量速度、云厂商资本开支指引、外资能否回流，都是变量。
关注法老，财富不迷路！$BTC $ETH $BICO #内存卖方市场延续，韩股能否迎来反转？ Il candelabro di SNDK oggi probabilmente ha fatto alzare molte persone nel cuore della notte per controllare i loro conti.
Dopo la chiusura del mercato il 5 agosto, SanDisk ha pubblicato il suo rapporto finanziario del quarto trimestre per l'anno fiscale 2026.
I ricavi sono stati di 8,965 miliardi di dollari, con un aumento annuo del 372% e un incremento trimestre su trimestre del 51%, superando di gran lunga le aspettative di mercato di 8,394 miliardi di dollari.
Gli utili per azione non GAAP erano di 39,25 dollari, superiori alle aspettative degli analisti di 34,37 dollari. Il margine lordo ha raggiunto l'84,6%, con tutti e tre gli indicatori che hanno stabilito nuovi record per un singolo trimestre. I ricavi dei data center sono stati di 2,98 miliardi di dollari, un aumento annuo del 1298%, raddoppiando di trimestre su trimestre—un incremento di 13 volte in un solo anno.
E poi? È diminuito dal 7% all'8% nel trading dopo l'orario di lavoro. Anche Western Digital ha pubblicato il suo rapporto sugli utili, ma è diminuito dell'11% nelle operazioni dopo l'orario di lavoro.
La ragione può essere riassunta in due parole: una guida. Le prospettive di ricavo per il prossimo trimestre sono tra 10,3 e 10,8 miliardi di dollari, con una mediana di 10,55 miliardi di dollari, al di sotto delle aspettative di mercato di 11,148 miliardi di dollari. Gli utili per azione non GAAP erano tra i 44 e i 46 dollari, leggermente al di sotto dei 45,58 dollari attesi. La previsione del margine lordo è dall'83% all'85%, sostanzialmente stabile di trimestre su trimestre, senza segni di ulteriore espansione.
La logica del mercato è semplice: il passato era bello, ma il futuro non è abbastanza. I ricavi sono più che triplicati, l'EPS è aumentato di cento, ma tutto questo è passato. Il mercato si chiede: "L'anno prossimo sarà meglio?" La risposta di SanDisk fu: "Sì, ma non così bene come pensi." Poi il prezzo è stato rotto.
SNDK ora è intorno a 1240, dopo essere sceso dal suo massimo storico di 2354 e già dimezzato. Ma questo dimezzamento è avvenuto dopo che i ricavi sono triplicati — il valore di mercato era inferiore al picco, il ricavo superiore al picco e il rapporto PE stava effettivamente diminuendo. Il mercato sta riconsiderando la valutazione dell'intero settore dello stoccaggio—non perché non sia pessimista, ma perché non è certo quanto ancora questo superciclo possa durare. $SNDK SNDK财报里真正值得看的数据不是营收，是NBM。
闪迪管这个叫“新商业模式”——云厂商提前锁量锁价，闪迪拿到收入可见性和财务保证金。
Q4财报披露的最新规模：已签署10项协议，覆盖8家客户，最低合同收入939亿美元，附带165亿美元财务担保。
加权平均期限超过4年。
2027财年约50%的出货量已通过NBM锁定，2028财年升至约三分之二。
这意味着什么？闪迪正在从一个周期性极强的NAND批发商，变成有长期收入可见性的基础设施供应商。以前NAND行业是季度议价、季度供货，现在变成四年以上的需求能见度。
CEO David Goeckeler的原话：“NAND闪存已成为AI基础设施核心环节。行业传统周期调节逻辑逐渐弱化，未来供需平衡将依靠长约合作维系”。
驱动这一切的核心变量是NAND颗粒价格。Q4营收环比增长中，约三分之一来自出货量增加，三分之二来自涨价。客户结构也在变——数据中心出货比特占总出货量的比例，从一年前的12%飙升到38%。消费者业务反而下降了32%，公司主动把产能从零售渠道抽走，灌给了企业客户。
闪迪预计2026年全球NAND市场规模将超过3000亿美元，2027年接近5000亿美元。但这个预测成立的前提是AI推理需求能持续消化产能。如果明年的需求增速放缓，长约价格锁定反而可能变成包袱。长协是把双刃剑，上行周期是护城河，下行周期是枷锁。$SNDK SNDK这波下跌，技术上有个细节值得看。$SNDK
8月4号那天，SNDK最低打到1124，然后暴力拉回1300附近。
当时市场还在赌财报能超预期，结果8月5号财报出来，直接跌穿了这个反弹的起点。
4小时级别连续大阴下行，空头占上风。日线冲高回落跌破布林中轨，上涨趋势被破坏。目前价格在1240附近震荡，下方1260-1270是之前形成的支撑区，但财报后已经跌穿了。下一个支撑在1200，再往下是1100和1000心理关口。
周线级别看，SNDK从6月底历史高点2354跌下来，已经跌了超过45%。但这个跌幅发生的同时，公司营收翻了四倍，毛利率从20%出头干到84.6%。这种背离，要么是市场错了，要么是周期见顶的信号。
期权市场8月7日当周到期的合约里，1370美元行权价在看涨和看跌期权中都是持仓量最高的。这个位置正好是财报前的密集博弈区，现在价格已经跌破这个区间，那些看涨期权大概率归零了。
闪迪董事会批了140亿美元回购计划。总剩余回购授权达到155亿美元。如果价格继续跌，公司自己可能会进场接盘。但回购只影响短期节奏，改变不了趋势。趋势的方向取决于AI推理需求能不能持续消化NAND的产能扩张。闪迪的长期逻辑没变，但短期市场情绪已经转向了。📊 $OKB Liquidazione dei Contratti Express (6 agosto)
Secondo i dati di liquidazione, questo mercato rialzista è stato freneticamente sfrecciato dal mercato rialzista...
L'importo della liquidazione nell'ultima ora è stato di circa 836,60 dollari
La liquidazione lunga era di circa $836,60
La liquidazione short costa circa 0 dollari
L'importo della liquidazione nelle ultime 4 ore è stato di circa $836,60
La liquidazione lunga era di circa $836,60
La liquidazione short costa circa 0 dollari
L'importo della liquidazione nelle ultime 12 ore è stato di circa $911,02
La lunga liquidazione fu di circa $893,84
La liquidazione short era di circa 17,19 dollari
L'importo della liquidazione nelle ultime 24 ore è stato di circa $917,88
La liquidazione lunga è di circa $900,69
La liquidazione short era di circa 17,19 dollari
Guardando $OKB dati di liquidazione, le liquidazioni di 1 ora e 4 ore dominano tutte, con zero posizioni short, e la rapidità delle posizioni long inizia in modo intenso; le liquidazioni di 12 e 24 ore mantengono ancora un vantaggio assoluto, con toristi 52 volte il numero di orsi. L'unica resistenza degli orsi appare leggermente su cicli lunghi, ma è solo una goccia nel mare. Sebbene le liquidazioni ammontano a poche centinaia di dollari, la direzione è molto coerente, con i rialzisti continuamente raccolti da cicli brevi a lunghi — un classico corrispondente a una vendita long unilaterale. Come token di piattaforma di borsa, OKB può essere di piccola scala, ma il suo segnale è chiaro. Tutti dovrebbero controllare le proprie posizioni e non farsi fregare.
🔥 Barometro del Mercato | 6 agosto
I tre argomenti caldi di oggi puntano allo stesso tema: il mercato è entrato in una fase di "non solo buono, ma perfetto"—"superare le aspettative" è solo un biglietto d'ingresso; qualsiasi difetto sarà amplificato.
💾 SanDisk: crescita del 372% + 14 miliardi di buyback, ancora abbattuto da "non abbastanza impressionante."
SanDisk presenta un rapporto finanziario esplosivo: i ricavi del quarto trimestre sono stati di 8,97 miliardi di dollari, con un aumento annuo del 372%; L'EPS rettificato ha raggiunto 39,25 dollari, 135 volte quello di un anno fa; Il consiglio ha approvato un piano di riacquisto di azioni da 14 miliardi di dollari. I ricavi annuali sono stati di 20,25 miliardi di dollari, in aumento del 175% su base annua.
Tuttavia, il prezzo delle azioni dopo l'orario è crollato di quasi l'8% a un certo punto. Il colpevole è la previsione del prossimo trimestre — ricavi mediani di 10,55 miliardi di dollari, al di sotto delle aspettative di mercato di 10,82 miliardi di dollari. Le previsioni per il margine lordo dall'83%-85% suggeriscono che margini lordi elevati potrebbero entrare in un periodo di platta. La crescita del 372% è insufficiente, 14 miliardi di yuan in riacquisti sono insufficienti — il mercato vuole la "perfezione".
💳 Circle: USDC cresce costantemente, Arc affronta una nuova narrazione
Prima dell'apertura del mercato il 5 agosto, il colosso delle stablecoin Circle ha pubblicato i risultati del secondo trimestre: ricavi totali di 701 milioni di dollari, in aumento del 7% su base annua; utile netto di 48 milioni di dollari, che risulta redditizio rispetto allo stesso periodo dell'anno precedente. L'offerta in circolazione di USDC ha raggiunto 73,3 miliardi di dollari, in aumento del 19% su base annua; il volume di scambi on-chain ha raggiunto i 14,8 trilioni di dollari, con un aumento annuo del 151%.
Il punto forte è Arc: l'azienda ha aumentato significativamente la sua previsione annuale per altri ricavi a 310–330 milioni di dollari, riflettendo principalmente i ricavi di prevendita di 242 milioni di token Arc riconosciuti nel secondo trimestre. USDC è la base; Arc è il futuro su cui il mercato sta puntando. Sullo sfondo della crescente penetrazione dei pagamenti in criptovalute, Circle sta cercando di passare da "emittente di stablecoin" a "piattaforma di infrastruttura finanziaria cripto."
🚀 SpaceX: I ricavi raddoppiano, e la vera tempesta è il picco di sblocco delle inondazioni
Dopo la chiusura del mercato il 4 agosto, è stato pubblicato il primo rapporto sugli utili di SpaceX: i ricavi del secondo trimestre sono stati di 7,814 miliardi di dollari, in aumento del 92% su base annua, superando di gran lunga i 6,9 miliardi attesi; L'EBITDA aggiustato ha raggiunto i 3,5 miliardi di dollari.
Nelle operazioni fuori orario, il prezzo delle azioni è crollato di oltre il 9%. La spesa in conto capitale è salita a 18,4 miliardi di dollari, 6,5 volte lo stesso periodo dell'anno scorso—il mercato premia l'efficienza della spesa, non brucia denaro. Una tempesta ancora più grande è arrivata il 6 agosto: sono state sbloccate circa 912 milioni di azioni limitate, con un valore di mercato di 114 miliardi di dollari, equivalente a 1,4 volte l'attuale azione negoziabile. Meno di due mesi dopo la quotazione, il prezzo delle azioni era quasi dimezzato rispetto al suo picco.
💎 Sommario
La crescita del 372% di SanDisk ha portato al crollo dopo l'orario di lavoro, mentre la crescita del 92% dei ricavi di SpaceX ha guadagnato il voto del mercato con i suoi piedi—"meglio" è diventato la linea di passaggio; solo la "perfezione" può soddisfare gli investitori.
Man mano che il percorso dell'IA passa dal "raccontare storie" al "consegnare il foglio delle risposte", ogni deviazione nelle linee guida e ogni dollaro speso in capitale saranno ripetutamente esaminati sotto i riflettori. La vecchia logica sta crollando, si sta formando un nuovo potere di prezzo—e punisce tutte le risposte "imperfette". #闪迪财报双超预期, sono state aggiunte nuove autorizzazioni di riacquisto per 14 miliardi di dollari
#Circle财报后押注Arc, l'USDC può sperimentare una nuova crescita?
#财报观察员: Risultati contrastanti, la revoca delle restrizioni si avvicina! Cosa pensi del futuro di SpaceX? Qual è l'ultimo e attuale indirizzo di detenzione per la valuta digitale Core?
Fonte: Core Official Browser scan.coredao.org (link nativo della mainnet Core)
1. Due tipi di concetti di indirizzo (devono essere distinti, il 90% delle persone li confonde)
1. Indirizzo unico totale di interazione (promozione del progetto 20 milioni + indirizzi)
Significato: indirizzi wallet che storicamente si sono trasferiti o interagiti con la Core Chain.
✅ Include: indirizzi vuoti, coloro che hanno solo reclamato airdrop, non tengono mai più CORE e indirizzi zombie con saldi zero.
❌ ≠ indirizzi di detenzione dei token sono altamente gonfiati e sono semplicemente dati promozionali e abbelliti.
2. Indirizzi di detenzione di token di saldo non nullo (indirizzi che effettivamente detengono i token CORE)
Definizione: Un indirizzo indipendente con un saldo CORE di >0 nel wallet, che è l'indirizzo reale che detiene il token che vuoi.
Ultimi dati obiettivi on-chain (ad agosto 2026, nativo della mainnet Core)
1. Numero totale di token nativi con saldo non zero con indirizzi on-chain: circa 112.000~118.000
Nota: I valori fluttuano leggermente ogni giorno (trasferimenti, piccole liquidazioni, nuove voci di portafoglio).
2. Questo include:
- Portafogli freddi/portafogli attivi sugli exchange CEX (un singolo indirizzo rappresenta migliaia di investitori retail, un solo indirizzo viene contato on-chain)
- Contratti di staking, contratti di liquidità LP (indirizzi contrattuali, non portafogli retail reali)
- Indirizzi di blocco delle balene per fondazioni e team
- Portafogli indipendenti autentici al dettaglio
2. Ulteriore filtraggio: [Portafogli indipendenti validi per investitori retail dopo aver escluso contratti e exchange]
Dopo aver rimosso tutti i contratti di staking, i pool DEX, gli indirizzi di aggregazione degli exchange e gli indirizzi ufficiali bloccati:
L'intervallo approssimativo per gli utenti reali al dettaglio che possiedono monete è di 45.000~55.000
Questa è la definizione ristretta del numero di "investitori individuali indipendenti".
3. Concentrarsi sull'esposizione di dati falsi che circolano online
1. Si vocifera "60 milioni, 20 milioni di token che contengono indirizzi"
Fonte: Contare tutti gli indirizzi di interazione storica; un gran numero di indirizzi di airdrop zombie con saldi zero non può essere usato come riferimento per il numero di detentori di token; Dopo la fine dell'airdrop, molti indirizzi vengono abbandonati da tempo e i saldi vengono azzerati.
2. Fatti chiave sulla concentrazione dei chip (che influenzano notevolmente il giudizio di mercato)
Il CORE totale in circolazione è di circa 1,07 miliardi di token;
I primi 25 indirizzi di grande denominazione controllano quasi l'88%~90% dei token in circolazione;
Decine di migliaia di portafogli retail condividevano collettivamente il restante 10% della quota in circolazione.
I token altamente concentrati rappresentano il rischio più grande on-chain per CORE:
Le vendite di balene e i grandi sblocchi causano facilmente un crollo senza supporto, che è la ragione di fondo per cui abbiamo precedentemente discusso il rischio potenziale di inserzione di 0,01U quando il BTC scende a 50.000 dollari.
4. Come vedere questo insieme di dati da una prospettiva pratica
1. Il portafoglio holding conta solo 40.000~50.000 utenti retail reali, a livello di piccole e medie catene pubbliche, molto più piccolo rispetto ai concorrenti BTCFi come Stacks e Merlin; La base utenti non ha ancora formato un pool di chip decentralizzato sufficientemente ampio.
2. Chip altamente concentrati significano: il rally si basa fortemente sul blocco delle posizioni dei grandi giocatori e dal capitale attivo che attrae il mercato; Durante le fasi di panico del mercato orso, la mancanza di fondi dispersi per la pesca al fondo a supporto del mercato porta a una volatilità molto più elevata rispetto alle monete mainstream.
3. Segnali di tracciamento continuo dei dati:
✅ Segnali positivi: i portafogli retail attivi continuano ad aumentare costantemente, mentre la quota delle principali risorse delle balene sta lentamente diminuendo;
❌ Segnali di rischio: Gli indirizzi degli investitori retail continuano a diminuire, le balene continuano a spostare le loro partecipazioni verso l'esterno.
Un breve riassunto
- Indirizzo originale on-chain con saldo non nullo: 112.000~118.000
- Portafogli indipendenti retail reali escludendo exchange, contratti di staking e balene ufficiali: 45.000~55.000
Qualsiasi indirizzo che dichiari di detenere decine di milioni di token offusca gli indirizzi di interazione storica e non ha valore di riferimento. 스페이스X 락업 해제는 위기가 아니라 가격 재설정의 시작일 수 있다 표면적 하락만 보고 있는 투자자들은 왜 8월 6일 이후의 수급 변화를 놓치고 있을까 원문의 핵심 사실을 먼저 정리하면, SPCX는 6월 12일 상장 후 최고점 225달러를 기록했고 최근 111달러 부근에서 거래되고 있다. 첫 번째 대규모 락업 해제가 8월 6일 예정되어 있으며, 이때 기존 보유자들이 보유하던 제한물량이 매도 가능 물량으로 전환된다. 원문은 팔란티어의 사례를 제시하는데, PLTR는 IPO 당시 10달러에서 39달러까지 상승한 뒤 락업 해제 이후 6달러까지 하락했고, 이후 기관 누적 매수와 함께 신고가를 경신했다. 시장 구조 관점에서 이번 이벤트가 중요한 이유는 단순한 매도 압력 때문이 아니다. 락업 해제는 공급 충격 그 자체보다, 그 충격을 흡수하는 수요의 질을 드러내는 시험대다. 상장 직후 급등한 종목은 유통 물량이 적어 가격 발견이 불완전한 상태였다. 락업 해제는 이 불완전성을 해소하는 과정이며, 8 月初，市场先转身的不是黄金，而是原油。关于霍尔木兹海峡恢复通航的预期压低了油价，按常见剧本，避险资产也该跟着降温。黄金却往上走。据路透社 8 月 6 日报道，现货金报 4,285.84 美元／盎司，连续第四日上涨，来到 6 月中旬以来的高位。
这很容易被塞进「地缘风险仍在」的框里。可路透社的另一条线索更快，油价回落以后，美元和美债收益率同步走弱，市场开始重算美联储还要把利率抬多高。黄金的上涨，先发生在持有它的机会成本被重新标价的那一刻。原油和黄金之间没有直接的供需传送带。原油影响的是市场对通胀的想象。能源价格不再继续向上挤，继续加息的必要性就显得没那么紧迫。
据路透社 8 月 6 日报道，市场对 9 月进一步加息的预期，在两日内从 67% 降至 55%。同篇报道提到，美债收益率走低，美元指数也承压。这解释了为什么一则看似降低地缘风险的消息，反而能给黄金带来短线推力。I stopped out on this short position.
These past two days I had a lot of personal matters, just finished, now back to review this range.
My short orders placed at 633-635-637 were all filled, and after filling, the price continued down, but it never reached the first lower range at 620, only down to 622.
After I placed the orders and posted, the main force first ate downwards, not upwards, so I felt it wouldn’t drop further. Later it moved up to 637, then turned down again but didn’t reach 620. Then the macro environment started moving against shorts, so the main force definitely took the opportunity to eat up the 65-67k range I mentioned before, and that is indeed happening. Bassent intervened in the Japanese exchange rate, Trump’s ceasefire and Strait navigation expectations, the Nasdaq and gold surged, the macro environment completely reversed this week, but BTC didn’t rally much. Macro changes so fast, for long-term investing, macro is really just noise...
Now it’s the late bear market consolidation, the main force needs to slowly grind, grind until no one is paying attention, grind until the last batch of the hardest-to-shake holders exit. More importantly, they need enough time to accumulate. Going long or short on BTC during this is very technically challenging. In the next six months, if the main force does another strong shakeout, that will be an excellent buying opportunity; if not, a long consolidation period is also a buy point.
If I hadn’t stopped out on this short and just fought it out with the main force, I could have won, but I would have missed other US stock opportunities.
This time I had some floating profit in the middle, and it lasted a while. I forgot to set a profit-protecting stop loss, for example, a stop loss at 630 would have guaranteed profit. I was too busy, forgot to set it, didn’t even check my phone, completely forgot about this position 🤣, no time to watch US stocks, went to sleep before 11. #SandiskBeatAndBuyback #CircleArcLaunch #EarningsRealityCheck $BTC Rimbalzo sopra i 64.600, ma non affrettarti a definirlo rialzista. I dati dell'analista Axel Adler Jr. sono davvero strazianti:
Il rapporto domanda/emissione è -5,43, e questo indicatore è stato sottovalutato per cinque mesi. Un flusso netto di età monetaria di -85.500 BTC significa che negli ultimi 30 giorni 85.000 BTC sono stati bloccati in indirizzi con più di un anno di età, e la liquidità è in continuo calo.
Per dirla semplicemente: questo rimbalzo non è guidato dall'arrivo di nuovo capitale, ma dal fatto che sempre più vecchie monete vengono bloccate, meno BTC disponibili per la circolazione sul mercato e costretti dalle attività di accumulo. In parole povere, è la 'contrazione dal lato offerta' che mantiene i prezzi alti, non dal lato 'la domanda che esplode'.
Un vero segnale di recupero? Il rapporto domanda/emissione deve rimanere sopra 1 per la lista. Adesso? È ancora presto.
#黄金重返4200美元, perché il BTC non è aumentato in linea con la ripresa?
#CLARITY法案推进受阻, la divisione al Senato si è ampliata 上市前夜他们收到了老搭档的四亿多美元索赔单
昨晚彭博放出一条消息，币安关联的几家实体在香港把RedotPay的三位联合创始人告上了法庭，新加坡那边还有一桩关联诉讼，索赔金额四亿七千二百八十万美元。
不熟悉这个赛道的朋友可能对这家公司没概念。RedotPay是现在加密U卡里的老大，用户超过八百万，年支付量一百四十亿美元，年化收入大约一点八亿美元。七月整个U卡行业交易量七点四九亿美元，它一家吃掉三点九五亿，占比百分之五十二点八，第二名Ether.fi只有一亿。这是实打实的半壁江山。
问题出在它是怎么长到这么大的。
时间倒回2023年11月。那时候RedotPay才成立半年，和币安谈成合作接入了Binance Pay，用户可以在币安App里的小程序直接用账户里的钱给RedotPay卡充值。对一家六个月大的公司来说，这条通道的价值不用多说，它一步跨过了最难的那一关，直接摸到了一批已经持有稳定币、已经习惯加密支付流程的成熟用户。
而当时币安自己也有卡，Binance Card，本来是RedotPay的正面竞品。
这就是币安现在最不能接受的地方。它的说法是，我负责攒用户、建信任、管资金，你在最后一步把充值和消费接走了。用户还是在花稳定币，只是卡面从Binance Card换成了RedotPay Card，交易量、手续费、后续收入也跟着换了个方向。诉状里写着，超过四十七万名Binance Card用户被导向了RedotPay。
中间还有一段更微妙的。两家第一次合作没多久就在充值问题上闹了分歧，协议大约半年后终止。2025年3月重新签了一份，明确要求Binance Pay资金必须隔离，只能用于法币兑换、站内转账和买RedotPay周边，明令禁止用来给卡充值。直到2026年3月，币安发现钱还在往卡业务里流，第二个月关掉了通道。
币安估算，合作期间通过Binance Pay流向RedotPay的用户资金大约三点零四亿美元。四点七二八亿的索赔就是这么算出来的，三点零四亿资金加上客户流失带来的商业损失。
RedotPay已经回应了，说诉讼不影响日常经营，会积极抗辩，案子进了司法程序不再评论细节。
但真正麻烦的可能不是这四亿多。
这家公司去年融了三轮一共一点九四亿美元，Lightspeed、Coinbase Ventures、Goodwater、Pantera、Blockchain Capital、Circle Ventures都在名单上，估值过了十亿美元。它计划最早今年在纽约上市，目标估值四十亿美元以上，融资规模可能超过十亿，摩根大通、高盛、Jefferies都接触过了。
现在这个时间点，币安一纸诉状精准戳在了它增长故事最敏感的位置，早期客户到底是从哪来的。
承销商和投资人做尽调的时候，需要重新算几笔账。有没有违反合作协议，资金有没有按约隔离，四十七万人的转化过程合不合规，港新两地官司会带来多大的赔偿敞口。更不巧的是，过去一年这家公司至少五位高管任职不满十二个月，合规负责人换了两次，一度在没有CFO的情况下推进上市。
我觉得这事最有意思的地方在于，解释增长来源的对象变了。以前是跟投资人和承销商讲故事，现在得跟法官讲。
三年做到半个赛道，这个成绩确实亮眼。但其中多少来自市场自然扩张，多少来自那条已经被关掉的通道，现在有人要求给个说法了。
你们觉得这官司会不会真的把上市计划拖住？Tutto quello che posso dire è che ci sono ancora molte balene con molti soldi...... Ieri sera, questo tizio ha appena aperto 1.600 ordini $BTC short order, per un valore di 100 milioni di dollari, ma al mattino presto Bing si è ripreso violentemente, cancellando la sua posizione da 13 milioni di dollari, con il prezzo di liquidazione bloccato a 64.889—appena un po' meno di resistere. È arrivata una mossa ancora più astuta: ha piazzato diversi piccoli ordini stop-loss di 50 lotti tra 64.885 e 68.254, come se avesse lanciato una rete da pesca, ma quattro ordini sono stati portati via, perdendo oltre 140.000 dollari, e ha dovuto ridurre la sua posizione di 200 monete. Si potrebbe dire che i tori lo hanno trattato come un trampolino di lancio, consumando gradualmente la sua posizione.
Perché si dice che venga calpestato dai torissimi? Perché i loro ordini sono molto regolari (50 monete per operazione, con un lungo raggio), il che è quasi un chiaro segnale sulla catena. I principali toristi vedono una serie di ordini stop-loss simili a una scala sopra la testa e devono essere entusiasti—il pull non richiede di pagare di tasca propria; una volta raggiunto quel livello, lo stop-loss della balena aiuterà i rialzisti a continuare a salire. Ogni 50 ordini spazzati via spinge il prezzo verso l'alto, come salire gradini passo dopo passo.
E questa non è nemmeno la parte peggiore—la più fatale è l'effetto "snowballing": dopo aver eliminato 200 monete stop-loss, le posizioni short si restringono, ma il prezzo di liquidazione sale solo a 64.998, quasi senza muoversi. Questo significa che se i rialzisti spingono un po' più forte, possono innescare la liquidazione collettiva delle restanti 1.400 posizioni short, provocando un'ondata di acquisto forzato molto più grande. Ogni passo che i rialzisti fanno scendono di un gradino li avvicina alla loro linea di pena di morte.
Fratelli, pensate che i rialzisti saliranno a 64.998 e lo schiacceranno completamente, o laveranno deliberatamente il mercato intorno a 64.800 prima di rialzarsi? Comunque, tendo a favorire la prima—se non scambiate questo ordine stop-loss open-card, non lo scambiate.[Guardia del Mercato del Faraone]
La valutazione di Polymarket sta per raggiungere i 20 miliardi di dollari—metteranno in discussione Kalshi?
Pharaoh ha dichiarato senza mezzi termini che la traiettoria del mercato di previsione si sta visibilmente espandendo, e una valutazione da 20 miliardi di dollari non è la fine—è la linea di partenza per una nuova corsa agli armamenti. Secondo Bloomberg, Polymarket è in trattative preliminari con potenziali investitori, pianificando di raccogliere circa 1 miliardo di dollari con una valutazione superiore a 20 miliardi. Se il finanziamento sarà completato, la valutazione sarà più del doppio rispetto a quella di 9 miliardi vista nell'ottobre dello scorso anno.
Ancora più importante, nell'aprile di quest'anno, Polymarket ha completato un round di finanziamento per la valutazione da 15 miliardi di dollari, portando nuovi investitori come D.E. Shaw e G Squared, raccogliendo un totale di circa 1 miliardo di dollari. Intercontinental Exchange ha investito 600 milioni di dollari in quel giro, con azionisti esistenti come SV Angel e Dragonfly che hanno seguito anch'essi. Da 9 miliardi a 15 miliardi e poi a 20 miliardi, più che raddoppiando in meno di un anno—più veloce del cammello del faraone.
Perché è così forte? Dopo il finanziamento di aprile, la piattaforma statunitense di Polymarket è stata ufficialmente lanciata, con ricavi annualizzati che sono saliti a oltre 1,2 miliardi di dollari—triplicando. Durante la Coppa del Mondo, il volume delle scommesse nell'intero mercato di previsione è schizzato alle stelle—un tasso di crescita sorprendente in qualsiasi ambito.
Ma anche i concorrenti sono feroci. Dopo il finanziamento di Kalshi a maggio di quest'anno, la sua valutazione ha raggiunto i 22 miliardi di dollari, superando quella di Polymarket, e il volume di scambi di luglio è stato tre volte superiore a quello di Polymarket. Tuttavia, Polymarket non è rimasta inattiva ultimamente, reclutando un ex responsabile della crescita internazionale di Uber come Chief Growth Officer e assumendo dirigenti della tecnologia del trading dalla NYSE per guidare lo sviluppo delle borse statunitensi.
Cosa dice Pharaoh? La logica centrale per prevedere il mercato passa da un casinò marginale a un percorso da miliardi di dollari: nel settore della valutazione delle informazioni ci saranno sempre acquirenti. Ma aumenti rapidi di valutazione non significano stabilità; Polymarket sta anche affrontando indagini della CFTC che coinvolgono problemi di marketing sui social media. Il mercato assegna una valutazione da 20 miliardi di dollari; se possa reggere dipende dal rispetto della conformità.
Segui il Faraone, non perderti mai la strada verso la ricchezza $BTC $ETH $SNDK #Polymarket洽谈10亿美元融资, valutata oltre 20 miliardi di dollari $PYTHUSDT Spettacoli Una Chiave Evasione 👀
$PYTH si è mosso in un intervallo più ristretto ultimamente, ed è di solito lì che inizia a formarsi la prossima grande mossa. Gli acquirenti stanno ancora difendendo il recente supporto, ma la vera prova è la resistenza che si presenta poco più avanti.
Se il mercato supererà quel livello con un volume solido, lo slancio potrebbe riprendere rapidamente. Altrimenti, non mi sorprenderebbe vedere un po' più di azione laterale prima di un altro tentativo di rottura.
Con sempre più progetti DeFi e cross-chain che si affidano a dati di prezzo rapidi e affidabili, $PYTH continua a essere uno dei progetti oracolo da seguire.
Qual è la tua opinione su $PYTH in questo momento?
Aspettare una rottura confermata, o si sta già accumulando a questi livelli? 卡特彼勒 CAT延续财报利好后的强劲形态，作为传统工业与能源电力基建的风向标继续领涨顺周期板块。
市场情绪：稳健看涨
关键信号：能源与电力部门订单受数据中心供电与全球能源转型需求强力拉动，积压订单维持高位。
分析：AI 算力爆发带来的不仅是芯片需求，更是对地面电力、冷却设施及工业建设的实体提振。
展现了强劲的成本传导与定价权，在宏观经济韧性较强的背景下，为非科技类资金提供了优质的防御兼具进攻的配置选项。
#财报观察员：业绩喜忧参半，解禁将至！SpaceX后续怎么看？ [Pharaoh's Market Watch] Gold has surged to 4200, so why is BTC still hovering around 64500? What happened to the so-called digital gold? Pharaoh bluntly says, gold and BTC are no longer in the same league. Gold is rising because it remains the go-to safe haven for "old money," while BTC is stuck sideways because it's being revalued as a "risk asset." Let's first look at how divergent the data is. Gold has climbed from below 4000 to above 4200, surging whenever geopolitical tensions rise and conUtili Forti, Buyback Massiccio—Allora Perché $xSNDK, $MU e $xSKHYNIX Continuano a Scendere? 📉
SanDisk ha presentato uno dei suoi rapporti trimestrali più solidi degli ultimi tempi, superando le aspettative di Wall Street sia per ricavi che per utili, annunciando al contempo un programma di riacquisto azionario da 6 miliardi di dollari. L'azienda ha inoltre rafforzato le sue prospettive a lungo termine attraverso accordi di fornitura pluriennali, sottolineando la continua fiducia nella domanda di storage guidata dall'AI.
Nonostante questi sviluppi positivi, la reazione del mercato è stata sorprendentemente contenuta.
Le azioni di $xSNDK restano sotto pressione, mentre anche $MU e $xSKHYNIX hanno faticato a mantenere lo slancio. La debolezza sembra riflettere il posizionamento del mercato piuttosto che un deterioramento dei fondamentali. Dopo un forte rally del settore, gli investitori avevano già prezzato risultati eccezionali, lasciando poco spazio a sorprese al rialzo.
La presa di profitto dopo gli utili, le preoccupazioni che i prezzi NAND possano raffreddarsi e le valutazioni elevate hanno pesato sul sentiment. Allo stesso tempo, il capitale si sta spostando verso altri temi legati all'AI, riducendo temporaneamente l'interesse per le azioni di memoria nonostante le solide performance aziendali.
La conclusione è chiara: nel mercato odierno, superare semplicemente le aspettative non è sempre sufficiente. Gli investitori cercano una crescita accelerata, indicazioni più forti e catalizzatori che giustifichino valutazioni premium.
Sebbene la volatilità a breve termine possa continuare, le prospettive a lungo termine restano costruttive. L'espansione dell'infrastruttura AI, i data center hyperscale e la crescente domanda di storage aziendale continuano a fornire potenti venti favorevoli strutturali per l'industria della memoria.
Se gli investimenti in AI rimarranno forti e i prezzi della memoria si stabilizzeranno, $xSNDK, $MU e $xSKHYNIX potrebbero essere ben posizionati per riconquistare la leadership nella prossima fase del mercato.
Non è un consiglio finanziario. Fai sempre le tue ricerche.
#CircleArcLaunch
#SandiskBeatAndBuyback
#ADPCoolsFedSplit L'ultimo rapporto finanziario di SanDisk mostra una forte performance nei dati core come ricavi, profitto e utili per azione—ognuno dei quali da solo è davvero "esplosivo". Tuttavia, il prezzo delle azioni dopo l'orario è comunque crollato fino all'8%—questo contrasto indica chiaramente che il potere di valutazione di mercato è ora completamente nelle mani delle "guide".
Il problema risiede nelle previsioni di ricavo per il prossimo trimestre. SanDisk ha dato un intervallo tra 10,3 miliardi e 10,8 miliardi di dollari, con una mediana di 10,55 miliardi, mentre gli analisti si aspettavano consensualmente 11,16 miliardi di dollari—un divario di circa 600 milioni di dollari. Questo è senza dubbio lo scenario classico di "previsioni che non raggiungono le aspettative" — rispecchiando la reazione del mercato che Palantir ha sperimentato pochi giorni fa. I dati trimestrali sono solo un biglietto nel mercato; le previsioni sono il vero ancoraggio della valutazione. Aver guadagnato 8,9 miliardi di dollari negli ultimi tre mesi è impressionante, ma al mercato interessa solo quanto altro profitto si possa ottenere.
La logica attuale del mercato è molto chiara: una buona performance è il punto di riferimento; se non è abbastanza, perde punti. SanDisk stessa non ha commesso errori; è solo che le aspettative sono state spinte al limite dall'ultimo rapporto finanziario, e anche una piccola deviazione questa volta non mostrerà pietà. E per quanto riguarda il nuovo piano di riacquisto da 14 miliardi di dollari? Non è riuscito nemmeno ad aumentare la fiducia. In passato, i riacquisti erano considerati positivi, ma ora alcuni li interpretano come un segnale che "l'azienda stessa crede che il prezzo delle azioni sia sotto pressione." In un contesto in cui "le differenziali di aspettative dominano tutto", anche una quota di riacquisto di 15,5 miliardi di dollari è difficile da sopportare all'impatto di una guida leggermente inferiore alle aspettative.
Tuttavia, guardando al lungo termine, la narrazione centrale dello storage AI rimane imbattuta. Il CEO di SanDisk ha dichiarato chiaramente che la scala dell'inferenza AI continua ad espandersi e gli ordini dei clienti hanno bloccato la capacità per i prossimi quattro anni; Il nuovo standard HBF è appena stato rilasciato e SanDisk è uno dei principali sviluppatori; Si prevede che il mercato globale delle NAND si avvicinerà ai 500 miliardi di dollari entro il 2027. Queste tendenze macro non saranno invertite dal rapporto finanziario del primo trimestre.
In definitiva, SanDisk ha presentato un rapporto trimestrale eccellente, ma ciò che il mercato desidera è una prospettiva ancora più sorprendente. Il ritiro del prezzo delle azioni a breve termine è solo il mercato che si esprime attraverso il prezzo: "Stai andando molto bene, ma ho bisogno di sentire che il tuo futuro sarà migliore, e questa volta non hai detto abbastanza." "La logica a lungo termine è solida; una volta assimilato il sentiment, la ripresa della valutazione è ancora attesa."
$SNDK $XAU $SPCX
#闪迪财报双超预期, è stata aggiunta un'ulteriore autorizzazione al riacquisto da 14 miliardi di dollariSebbene gli utili di SanDisk abbiano superato le aspettative, il crollo dopo l'orario dovuto a indicazioni che non sono state rispetto alle aspettative. La contraddizione fondamentale risiede nel riprezzo del mercato delle aspettative del ciclo di stoccaggio sotto valutazioni elevate, portando a una contrazione dell'appetito al rischio.
I dati di mercato attuali mostrano che i ricavi del quarto trimestre di SanDisk hanno raggiunto gli 8,97 miliardi di dollari, con un aumento annuo del 372%, ma la previsione mediana per il prossimo trimestre era di 10,55 miliardi di dollari, al di sotto delle aspettative di mercato di 10,82 miliardi, causando un calo del prezzo delle azioni di quasi l'8% nelle operazioni post-orario. Questo divario di previsioni ha innescato direttamente una reazione a catena nel settore asiatico dei semiconduttori, con SK Hynix in calo di oltre il 10% e Samsung Electronics in calo di oltre il 6%.
I principali fattori che guidano i movimenti del mercato sono, innanzitutto, la realizzazione delle aspettative sotto un elevato affollamento delle posizioni; secondo, le preoccupazioni sul ciclo di rendimento della spesa in conto capitale dell'IA; e infine, il generale raffreddamento dell'appetito al rischio nel settore tecnologico globale. Sebbene Goldman Sachs sottolinei che l'inventario attuale è solo da 2 a 4 settimane, indicando una stretta strutturale, i movimenti dei prezzi delle azioni indicano che il mercato si è spostato da una "domanda ottimista a lungo termine" a una modalità difensiva di "guida trimestrale".
Se $SNDK riuscirà a stabilizzarsi nell'intervallo tra $1250 e $1300 e a riprendersi con un aumento del volume dopo l'apertura del mercato statunitense, indica che il sentiment ribassista è stato completamente liberato. In questa traiettoria, se il successivo rapporto sugli utili di Micron supererà le aspettative e fornirà indicazioni forti, la logica ribassista nel settore dello storage sarà dichiarata invalida e l'appetito di rischio del mercato probabilmente si riprenderà.
Se il prezzo delle azioni SanDisk scende sotto il livello di supporto di 1250 dollari con un aumento del volume, potrebbe scendere nella fascia tra 1080 e 1100 dollari. In questo percorso, le correzioni di valutazione nel settore dei semiconduttori saranno trasmesse attraverso l'appetito al rischio verso asset ad alta beta come il mercato criptovalute, facendo accelerare la riduzione dell'esposizione al rischio ai fondi a breve termine.
La variabile più importante da tenere d'occhio nelle prossime 24 ore è se SanDisk riuscirà a mantenere sopra il livello di 1250 dollari durante gli orari di negoziazione regolari, così come le variazioni nel volume complessivo di trading nel settore tecnologico statunitense.
#特朗普代币遭参议员要求调查 #西联稳定币卡落地, gli scenari di pagamento Visa avanzano ulteriormente #财报观察员: risultati misti, restrizioni di sollevamento imminenti! Qual è la prospettiva di SpaceX per il futuro?ETH: Con la volatilità al minimo, il denaro intelligente rimane neutrale e aspetta e vediamo
ETH è attualmente cotata a 3.245 dollari, in calo dello 0,43% in 24 ore, oscillando di misura tra 3.230 e 3.285 dollari, con un volume di trading di 112 milioni di dollari in 24 ore e una capitalizzazione di mercato di 391 miliardi di dollari, mantenendo la seconda posizione più grande. Il sentiment sociale si è completamente raffreddato, con rapporti sia rialzisti che ribassisti a zero, sentimento di mercato neutrale assoluta, privo di consenso direzionale. I segnali di smart money indicano short selling, ma sia le posizioni long che short sono zero, e il rapporto long-short è inefficace, indicando che il smart money si trova in uno stato puramente di attesa e verifica o copertura, senza scommesse direzionale. ETH è in una fase di digestione laterale ad alto livello, in attesa di variazioni nei rendimenti dello staking ETH 2.0 o dei catalizzatori dati dell'ecosistema di Layer 2 per la selezione direzionale.
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> Fonti dati: OKX Market Filter / OKX News Sentiment / OKX Smart Money Signal
> Data di creazione: 2026-07-23Morgan Stanley ridusse il prezzo obiettivo di Circle a 38 dollari, chiaramente cercando di fare un affare
In poche parole, ci sono tre motivi per abbassare il loro prezzo obiettivo
"La tiratura dell'USDC diminuisce, minacce da parte dei concorrenti e aumento dei costi di distribuzione"
1⃣La circolazione USDC si è ridotta
L'offerta in circolazione è cresciuta sostanzialmente ogni trimestre, tranne dal quarto trimestre 2025, che è stato rispettivamente +2,2%, +2,3% e -4,8%. Basandosi su tre trimestrili e solo un trimestre negativo, il calo dell'USDC è strutturale, e persino il massimo storico della circolazione dell'USDC si è verificato solo quest'anno.
Per quanto riguarda i rapporti dei media mainstream, hanno rivisto al ribasso le ipotesi di offerta USDC per il 2027 e il 2028 rispettivamente del 33% e 44%, rispetto al precedente modello di Morgan Stanley. I media hanno citato solo le percentuali e non hanno menzionato l'importo effettivo, rendendo impossibile verificare se questa revisione al ribasso sia una vera recessione o solo una revisione al ribasso del tasso di crescita.
2⃣ I concorrenti minacciavano il mercato
I fondi del mercato monetario tokenizzati lanciati da istituzioni come BlackRock e Franklin pagano interessi ai detentori, mentre USDC no. Morgan Stanley ritiene che questo distoglia i fondi dalle stablecoin.
In effetti, l'attuale leader nei fondi del mercato monetario tokenizzato è proprio Circle. A marzo di quest'anno, USYC ha superato BUIDL di BlackRock, con la quota di mercato di BUIDL che è scesa dal 46% al 18%, mentre quella di USYC è stata del 20%. Binance lo ha già inserito come garanzia OTC per derivati istituzionali.
3⃣ I costi di distribuzione stanno aumentando
Morgan Stanley ritiene che, dopo il rilascio di Open USD, aumenterà il costo di Circle per mantenere la distribuzione USDC. Inoltre, i contratti con Coinbase e Hyperliquid indeboliranno l'efficienza economica di USDC. Si aspetta che il margine di profitto RLDC del 41,4% nel primo trimestre torni al 38~40%.
Il vero e proprio bilancio finanziario è stato colpito in faccia: margine di profitto RLDC 41,2%, margine netto di riserva 38,5%, previsione annuale RLDC non inferiore ma 41,7~43,7% e altre previsioni di ricavi 310 milioni ~ 330 milioni, quasi raddoppiando. Inoltre, il rapporto ha anche menzionato che la quota della piattaforma è aumentata del 73% su base annua, il che significa che più USDC rimane sulla piattaforma di Circle, risparmiando i costi di distribuzione.
In sintesi: il prezzo obiettivo di 38 dollari è mantenuto solo sull'assunzione di saldi in calo + margini di profitto più bassi. Dopo la pubblicazione del rapporto sugli utili, il calo del margine di profitto non solo è fallito, ma si è effettivamente invertito. Ma ciò non significa che le prospettive di $CRCL siano del tutto ottimistiche. Il miglioramento del margine ha un tetto, ma la riduzione della liquidità non ha un limite inferiore. È vero che la circolazione è diminuita di 5 miliardi dal picco e, a partire dal prossimo anno, dovrà affrontare l'impatto dei tagli dei tassi.
$CRCL 📊 $SOL合约爆仓速递（8月6日）
根据爆仓数据，短周期空头被按在地上疯狂摩擦，但中长周期多头直接血崩了。。。
过去1小时爆仓金额约2.50万美元
多单爆仓约2.40万美元
空单爆仓约968.79美元
过去4小时爆仓金额约10.99万美元
多单爆仓约8.10万美元
空单爆仓约2.88万美元
过去12小时爆仓金额约114.42万美元
多单爆仓约98.25万美元
空单爆仓约16.17万美元
过去24小时爆仓金额约287.15万美元
多单爆仓约136.48万美元
空单爆仓约150.67万美元
从$SOL爆仓数据看，1小时和4小时多头爆仓碾压空头，多头爆仓量是空头的24倍和2.8倍，杀多行情在短周期占据主导；12小时多头优势进一步扩大，比例升至6倍，杀多贯穿短中周期；24小时方向彻底逆转，空头爆仓碾压多头，空头是多头的1.1倍，狗庄在SOL上完成了从杀多到逼空的凶狠转身——短周期做多的被定向爆破，长周期做空的被一锅端，累计爆仓突破287万美元。大家控制好仓位，别被来回收割。
🔥 市场风向标 | 8月6日
今日三条热点，指向同一主题：市场已进入"不仅要好，还要好到无可挑剔"的阶段——"超预期"只是入场券，任何瑕疵都会被放大。
💾 闪迪：372%增长+140亿回购，仍被"不够惊艳"击倒
闪迪交出炸裂财报：Q4营收89.7亿美元，同比暴增372%；调整后EPS达39.25美元，是一年前的135倍；董事会批准140亿美元股票回购计划。全年营收202.5亿美元，同比增长175%。
然而，盘后股价一度重挫近8%。元凶是下一季度指引——营收中值105.5亿美元，低于市场预期的108.2亿美元。毛利率83%-85%的指引暗示高毛利可能进入平台期。372%的增长不够，140亿的回购不够——市场要的是"完美"。
💳 Circle：USDC增长稳健，Arc成新叙事
8月5日盘前，稳定币巨头Circle交出Q2成绩单：总营收7.01亿美元，同比增长7%；净利润4800万美元，较去年同期扭亏。USDC流通量达733亿美元，同比增长19%；链上交易量14.8万亿美元，同比暴涨151%。
最大看点是Arc——公司大幅上调全年其他收入指引至3.1-3.3亿美元，主要反映Q2确认的2.42亿美元Arc代币预售收入。USDC是基本盘，Arc才是市场押注的未来。在加密支付渗透率持续提升的背景下，Circle正试图从"稳定币发行商"升级为"加密金融基础设施平台"。
🚀 SpaceX：营收翻倍，解禁洪峰才是真正的风暴
8月4日盘后，SpaceX首份财报亮相：Q2营收78.14亿美元，同比增长92%，远超预期的69亿美元；调整后EBITDA达35亿美元。
盘后股价一度暴跌超9%。资本开支飙升至184亿美元，是去年同期的6.5倍——市场奖励的是花钱的效率，而非烧钱的速度。更大的风暴在8月6日：约9.12亿股限售股解禁，解禁市值高达1140亿美元，相当于当前流通盘的1.4倍。上市不到两个月，股价已从高点近乎腰斩。
💎 总结
闪迪用372%的增长换来了盘后暴跌，SpaceX用92%的营收增速换来了市场用脚投票——"超预期"已成及格线，只有"完美"才能让投资者满意。
当AI赛道从"讲故事"全面进入"交答卷"的阶段，指引的每一分偏差、资本开支的每一块钱，都会被放在聚光灯下反复审视。旧逻辑正在崩塌，新定价权正在形成——而它惩罚的是所有"不够完美"的答案。#闪迪财报双超预期，新增140亿美元回购授权
#Circle财报后押注Arc，USDC能否迎来新增长？
#财报观察员：业绩喜忧参半，解禁将至！SpaceX后续怎么看？ 姐妹们，完了完了，这个$BEAT 怎么回事？
一直跌，从6块多跌到1块多，头都不带回的。
我多单套的死死的，崩溃了呀，今天上班都没心情了。
下午的时候经理发信息说，发现我上班，手机看了好几次，让我一会去办公室签罚单。
我没吭声，知道上班看手机不对，可是今天真没心情工作😭。
BEAT从6.18一路砸到1.60，24小时又跌了31.7%，7天跌了56%。
我那个3.09的多单还在扛着，现价1.63，浮亏已经快一半了。
前两天还在评论区跟人争多空双开是“稳健策略”，现在看着日线这根阴线，自己都说不出一句完整的话来。
评论区截图里有人说过：“不平仓价格会一直拉”
我当时不信，现在信了，只不过现在是一只跌。
但跌了这么多，总该弹一下吧？2.55跌到1.60，这已经是超跌了。
SAR指标已经被砸穿，价格偏离均线太远，技术性反弹随时可能来。
我忍不住又在1.64开了一单多单。
道理我都懂，可就是控制不住想抄底的手。
姐妹们，我这算不算又上头了？😭
$BTC
$SNDK
#Circle财报后押注Arc，USDC能否迎来新增长？ 牛市里集体共识往往是陷阱。上一轮：全网喊比特币冲15万，12万大量人追高被套；又流传四年周期失效、永恒牛市，忽视回调风险；集体预判山寨季，最终沦为“山寨祭”，无数山寨币暴跌归零。
2026年又形成新共识：普遍认定比特币4‑5万就是底部。市场常常击穿大众心理底，不排除下探3万附近的极端情景。
当下主流又看衰山寨行情，我认为或存在结构性山寨机会，但风险极高不敢参与。
市场总走超出多数人预期的路，共识可当反向参考，不要提前赌点位，风控优先，等信号落地再行动。#1.CORE项目方宣传的全网通用BTC电网，实际生态体量极小，CORE链上标注的上百DApp（本人参与数十个以上），结果绝大多数是项目方早期激励补贴拉来的小作坊应用，日常真实交易极低、用户活跃度极低，大量应用几乎都是僵尸合约，没有行业里头部BTC衍生品，老牌BTC理财协议主动深度绑定Core 2. 真正主流BTC生态（原生比特币钱包、一线BTC借贷、头部BTC永续合约平台）几乎全部独立运行，根本没有依赖CORE的底层能力 3. 被当作标杆的机构产品lstBTC，合作方Maple后续直接闹掰、合作协议撕破，机构规模化落地的故事直接完蛋。 4. 早期用户质押BTC的高收益，大多是项目方用CORE代币通胀补贴出来的（所以出现免费大量CORE筹码进行砸盘），并不是BTC衍生品、DApp真实业务赚到的利润 5.项目方宣传的接近全网90%比特币算力为Core安全背书，拥有比特币级别的安全性，是最靠谱的BTC二层网络。 现实是这样的：比特币原生社区并不认可这套质押共识，比特币矿工算力参与Core质押，更多是冲着CORE代币奖励，并非主动为Core生态做安全兜底 一旦代币奖励吸引力下滑，算力会快速撤出Galaxy is becoming an AI company with a crypto problem. 👀
An $85 million Q2 loss sent $GLXY down 14% as falling crypto prices hit earnings.
But its AI data centre pipeline now exceeds 5.7 GW, while the CoreWeave lease could generate around $80 million per quarter at 90%+ margins.
Can AI rescue Galaxy?#SandiskBeatAndBuyback #CircleArcLaunch #EarningsRealityCheck 8.6黄金日报｜单日暴涨超4%站稳4200！回调做多为主，切勿盲目追高
📅2026年8月6日 星期四
本轮上涨三大核心推手
1. 加息预期降温是主力利好
美国7月ADP就业仅4.4万人，远低于市场预期，劳动力市场降温信号明确，9月加息概率由67%回落至59%，美联储紧缩力度放缓，直接助推金价大涨。
2. 美伊48小时谈判窗口牵动全局
市场预判协议大概率落地，油价承压下行，形成「油价回落→通胀降温→加息放缓→黄金上涨」的良性传导；若谈判破裂，油价反弹或将反向压制金价，是当下最大变数。
3. 资金与央行购金筑牢底部支撑
SPDR黄金ETF连续增持，机构资金回流明显；韩国央行时隔13年计划购入实物黄金，机构普遍认可4000美元附近为本轮行情底部区间。
⚠️短期扰动：部分美联储官员释放鹰派观点，今日官员讲话或对金价短线形成震荡干扰。
关键点位一览
🔹日内层级
压力：4285、4300；支撑：4245、4200
🔹短线层级
压力：4320—4350；支撑：4150、4120
🔹中期层级
压力：4375‑4385（200日线+黄金分割共振区，趋势反转分水岭）；支撑：4098、4000
盘面形态解读：日线放量大阳线走出W底突破结构，短期趋势转多；4小时高位震荡，只要守住4200一线支撑，就属于强势整理而非见顶回落。
分周期操作思路
✨短线：拒绝高位追涨，优先等待回踩4245‑4200企稳布局；放量站稳4300再顺势跟进，紧盯止损规避消息面假突破风险。
✨中线：4000‑4100底部区间已确认，4150‑4200回调区间为优质加仓点位，中期目标看向4375‑4385共振压力带。
今日重点盯盘事项
①20:30美国初请失业金数据，数值走高将继续利好黄金；
②美联储官员讲话的鹰鸽倾向；
③48小时美伊谈判最终结果，决定行情后续走向。
最终总结
当前多头整体占优，但上方压力清晰、不确定性较多，整体执行回调做多优于追涨的策略。4300为日内强弱分界线，站稳才有机会冲击中期压力区；一旦谈判突发变故，金价或将回踩4200支撑区间。
❗风险提示：本文仅为市场资讯复盘，不构成任何投资建议，投资有风险，入市需谨慎。$SPCX
[Non fatevi prendere dal panico se SpaceX sta cadendo, gli eventi di oggi sono ancora più grandi.] 】
SpaceX è scesa sotto il prezzo di lancio
Le azioni di Musk sono bloccate fino a giugno del prossimo anno. Certo, non ha fretta. Sei ansioso?
Oggi sono stati sbloccati 101 miliardi di dollari in token da insider e si prevede che il mercato in circolazione espanderà del 140%.
Dal lancio, SpaceX è scesa direttamente sotto il prezzo di emissione 135. È diminuito complessivamente del 33%.
C'è una sola ragione: la spesa. La spesa in conto capitale per il trimestre è stata di 18,37 miliardi di dollari, con la spesa per l'IA che è passata da 7,7 miliardi lo scorso trimestre a 15,8 miliardi di dollari—un raddoppio di quella somma.
Non farti prendere dal panico se va bene. La questione di oggi è ancora più grande.
Il 6 agosto è scaduto il primo lotto di insider lock-up, sbloccando 911,5 milioni di azioni. Ai prezzi attuali, questo supera i 101 miliardi di dollari, il 64% in più rispetto all'importo della raccolta fondi IPO di SpaceX.
Attualmente, SpaceX detiene solo il 4% o il 5% delle sue quote totali in circolazione, e questa ondata di sbloccamento ha gonfiato direttamente il free float del 140%.
Chi sono questi addetti ai lavori che hanno sollevato la serratura? I primi dipendenti di SpaceX, il gruppo che, più di dieci anni fa, otteneva i diritti di scadenza per pochi dollari o addirittura pochi centesimi.
Sequoia e Founders Fund, questi VC che sono entrati prima del 2010. I loro costi sono completamente diversi dai tuoi. Hai comprato a 135 e ora hai perso il 20%, quindi i loro costi potrebbero essere inferiori a una frazione dei tuoi.
Pensi che si venderanno?
Puoi scommettere che sono ottimisti sul lungo termine e scelgono di non vendere. Ma il presupposto è che conosci l'azienda meglio di questi insider che lavorano a SpaceX da oltre un decennio.
Musk stesso ha bloccato 6,4 miliardi di azioni fino al 12 giugno del prossimo anno, non può essere spostata nemmeno una azione. Non ha davvero fretta. Ma il suo costo è zero, il flusso di cassa è illimitato e la finestra temporale è di dieci anni. E tu?先说结论：闪迪财报超预期后出现明显下跌，反映的是高估值和高预期背景下的利好兑现；与此同时，亚洲半导体和AI硬件板块整体承压。不过，目前还不能将其定义为整个存储芯片行业已经进入系统性下跌。 闪迪本季度营收、调整后每股收益以及数据中心业务均明显超过市场一致预期，基本面并未出现实质性恶化。但由于股价此前已经累计大幅上涨，市场对AI存储需求、NAND价格和未来盈利增长计入了非常乐观的预期。公司给出的下一季度展望虽然依然强劲，却没有全面满足部分投资者更高的隐含预期，因此引发了高位获利兑现。 闪迪正股在常规交易时段下跌约5.4%，财报公布后盘后再次出现明显下跌。亚洲市场随后进一步承压，SK海力士下跌约10%，三星电子下跌约6%。这说明市场正在重新评估高估值AI硬件和存储板块的上涨持续性。 不过，SK海力士和三星电子的下跌不能全部归因于闪迪财报。当前亚洲科技股还受到此前累计涨幅过大、全球科技板块风险偏好降温，以及投资者对AI资本开支回报周期产生疑虑等多重因素影响。 截至目前，美光股价接近平盘，暂时没有与闪迪、SK海力士和三星电子同步出现大幅下跌。因此，现阶段更准确的判断是：闪迪自身发生利好兑现，半导《有话不说，没话硬说》
该说不说，刚看盘面，$XAU 黄金再度站稳4200美元关口，连带$XAG 白银顺势突破62美元。美元指数走弱、美债收益率同步下行，避险资金扎堆涌入贵金属赛道，这套联动逻辑早就被市场反复验证，算不上意外行情，但本轮上涨暗藏不少细节差异。#黄金重返4200美元，BTC为何没跟涨？ 盯了一天 $SNDK ，财报全超预期，营收89.7亿，毛利率84.6，回购加了140亿，盘后还是跌了9个点。就因为下季度指引少了2.7亿，市场直接翻脸不认人。
想起之前在 $SPCX 上被财报后砸盘支配的恐惧，现在学精了，预期打得越满越要小心。这波在1337附近挂了空单，赌的不是财报差，是预期已经提前走完。数据出来空头逻辑兑现，1250是第一个目标，破了就看1080-1100。
市场奖励的不是好业绩，是超越预期。当所有人都在期待惊喜的时候，没有惊喜本身就是利空。Come dovrebbe interpretare il mercato il rally delle "munizioni abbondanti" di Trump?
🔥 Trump ha perso la pazienza oggi.
Ha pubblicato più volte sui social media, negando la carenza di munizioni negli Stati Uniti, promettendo di perseguire e punire severamente i "whistleblower" e definendo tali affermazioni "traditrici", condannandolo a una lunga reclusione.
Ma la parte interessante è che più lo nega, più il mercato deve tenerlo d'occhio.
Iniziamo dalla situazione reale:
L'esercito statunitense combatte l'Iran da quasi sei mesi, con gli intercettori THAAD quasi all'80% consumati, i Patriot a metà distrutti, e i missili tattici dell'esercito (ATACMS) e i missili da attacco di precisione (PrSM) praticamente esauriti. Perfino il Washington Post ha rivelato che Trump aveva avuto una disputa con il Segretario della Difesa Hegseth la scorsa settimana a Camp David perché Trump credeva che la questione delle munizioni fosse "risolta".
Quindi la situazione attuale è molto delicata: in superficie si tratta di "arsenali enormi", ma in realtà è "un colpo in meno".
Cosa significa questo per il mercato?
🔥 C'è poco spazio per aggiornamenti in Medio Oriente e i rischi geopolitici potrebbero attenuarsi temporaneamente
Questa è la logica di base. Non è che l'esercito statunitense non voglia combattere, ma le munizioni di fascia alta stanno davvero finendo. Armi a guida di precisione come Tomahawk, JASSM-ER e Patriot vengono esaurite una volta lanciate, con cicli di rifornimento calcolati annualmente. Non importa quanto Trump sia duro, la capacità di produzione militare non lo affiancherà.
Se lo spazio per l'escalation militare è bloccato dalle scorte di munizioni, allora la fase peggiore della situazione mediorientale potrebbe già essere finita. Per gli asset a rischio (BTC, ETH, azioni statunitensi), questo è un segnale di decompressione.
🛡️ Gli asset di rifugio sono sotto pressione a breve termine
Oro e petrolio greggio sono aumentati notevolmente di recente, in gran parte trainati dai premi geopolitici. Quando il mercato si renderà conto che "gli Stati Uniti non possono più essere influenzati", la domanda di asset di rifugio sicuro diminuirà. Il petrolio greggio è particolarmente sensibile—se i rischi nello Stretto di Hormuz si calassero, il premio geopolitico dei prezzi del petrolio verrà spremito.
Ovviamente, se Trump impone un aggiornamento solo per apparenza, è un'altra questione. Ma dal punto di vista delle reali capacità militari, la probabilità di un grande aggiornamento sta diminuendo.
💰 Il settore della difesa ne è il beneficiario
Per quanto Trump critichi il "whistleblower", rifornire munizioni è una necessità. Il Pentagono ha già firmato accordi di espansione con Lockheed Martin e Raytheon, estendendo la pipeline di ordini per le aziende della difesa. La catena di approvvigionamento della difesa, sia nelle azioni A che negli Stati Uniti, è una linea che vale la pena tenere d'occhio.
⚡ Prospettiva delle cripto: Le cattive notizie si sono esaurite?
Il BTC è stato recentemente sopraffatto dalla situazione mediorientale e ogni volta che l'Iran lanciava un missile, il mercato tremava. Ora, se i rischi geopolitici entrano in una fase di "stallo ma difficile da escalare", si aprirà lo spazio di rimbalzo per gli asset rischiosi.
Ma non affrettarti a farti indicare completamente. Trump è imprevedibile—oggi critica il whistleblower, domani potrebbe fare qualcos'altro per deviare il conflitto. Inoltre, il ciclo di tagli dei tassi della Fed non si è ancora completamente concretizzato e rimangono incertezze macroeconomiche.
Il mio giudizio:
Nel breve termine, la "testardaggine" di Trump offre al mercato una finestra per osservare: il limite massimo dell'escalation militare è bloccato dalle scorte di munizioni. Questo è marginalmente positivo per gli asset a rischio e marginalmente negativo per gli asset di riserva.
Nel medio termine, l'espansione della produzione militare è una direzione certa, mentre la situazione mediorientale passerà da una "guerra calda" a una "lotta diplomatica", con il premio geopolitico del mercato che gradualmente riducerà.
In breve: più Trump urla "molte munizioni", più significa che non gli restano molte carte. Il mercato non guarda a ciò che dice, ma a cos'altro può fare.
Pensi che il raffreddamento della situazione mediorientale sia positivo per BTC, o sia solo una ripresa temporanea? 👇 📊 $XRP Liquidazione Contratto Express (6 agosto)
Secondo i dati di liquidazione, i ribassisti a breve termine sono bloccati e stanno sfiorando molto, ma i rialzisti a medio-lungo termine sono crollati direttamente...
L'importo della liquidazione nell'ultima ora era stato di circa 29.000 dollari
La liquidazione a lunga distanza era di circa $4.743,06
Le posizioni short furono liquidate di circa 24.200 dollari
L'importo della liquidazione nelle ultime 4 ore è stato di circa 75.100 dollari
Le posizioni a corsa sono state liquidate per circa 43.200 dollari
Le posizioni short sono state liquidate di circa 31.900 dollari
L'importo della liquidazione nelle ultime 12 ore è stato di circa 4,6521 milioni di dollari
Le posizioni long sono state liquidate di circa 4,5979 milioni di dollari
Le posizioni short sono state liquidate per circa 54.200 dollari
L'importo della liquidazione nelle ultime 24 ore è stato di circa 6,0396 milioni di dollari
Le posizioni long sono state liquidate di circa 5,895 milioni di dollari
Le posizioni short furono liquidate di circa 144.600 dollari
Dai dati di liquidazione $XRP, le liquidazioni short a 1 ora e 4 ore hanno schiacciato i rialzisti, con liquidazioni short 5 volte e 1,35 volte il volume dei rialzisti e short squeezes che dominavano il mercato a breve termine; la direzione delle 12 ore si è improvvisamente invertita, con le liquidazioni lunghe che schiacciavano i bears, con i rialzisti 84 volte superiori ai short, spingendo il pubblico lungo a un'intensità di esplosione nucleare; le liquidazioni di 24 ore sono salite a 5,89 milioni di dollari, 40 volte il livello dei bears. Il cane Zhuang ha completato una trasformazione epica dal short squeezing alla vendita a long sell su XRP — le short squeezes a breve termine sono state mirate e distrutte, quelle a medio e lungo termine sono state cancellate in un colpo solo, con liquidazioni cumulative superiori a 6,03 milioni di USD. I rialzisti sanguinano come fiumi e la tendenza alla vendita long è inarrestabile. Tutti controllano bene le proprie posizioni, non essere costretti a essere riconquistati.
🔥 Barometro del Mercato | 6 agosto
I tre argomenti caldi di oggi puntano allo stesso tema: il mercato è entrato in una fase di "non solo buono, ma perfetto"—"superare le aspettative" è solo un biglietto d'ingresso; qualsiasi difetto sarà amplificato.
💾 SanDisk: crescita del 372% + 14 miliardi di buyback, ancora abbattuto da "non abbastanza impressionante."
SanDisk presenta un rapporto finanziario esplosivo: i ricavi del quarto trimestre sono stati di 8,97 miliardi di dollari, con un aumento annuo del 372%; L'EPS rettificato ha raggiunto 39,25 dollari, 135 volte quello di un anno fa; Il consiglio ha approvato un piano di riacquisto di azioni da 14 miliardi di dollari. I ricavi annuali sono stati di 20,25 miliardi di dollari, in aumento del 175% su base annua.
Tuttavia, il prezzo delle azioni dopo l'orario è crollato di quasi l'8% a un certo punto. Il colpevole è la previsione del prossimo trimestre — ricavi mediani di 10,55 miliardi di dollari, al di sotto delle aspettative di mercato di 10,82 miliardi di dollari. Le previsioni per il margine lordo dall'83%-85% suggeriscono che margini lordi elevati potrebbero entrare in un periodo di platta. La crescita del 372% è insufficiente, 14 miliardi di yuan in riacquisti sono insufficienti — il mercato vuole la "perfezione".
💳 Circle: USDC cresce costantemente, Arc affronta una nuova narrazione
Prima dell'apertura del mercato il 5 agosto, il colosso delle stablecoin Circle ha pubblicato i risultati del secondo trimestre: ricavi totali di 701 milioni di dollari, in aumento del 7% su base annua; utile netto di 48 milioni di dollari, che risulta redditizio rispetto allo stesso periodo dell'anno precedente. L'offerta in circolazione di USDC ha raggiunto 73,3 miliardi di dollari, in aumento del 19% su base annua; il volume di scambi on-chain ha raggiunto i 14,8 trilioni di dollari, con un aumento annuo del 151%.
Il punto forte è Arc: l'azienda ha aumentato significativamente la sua previsione annuale per altri ricavi a 310–330 milioni di dollari, riflettendo principalmente i ricavi di prevendita di 242 milioni di token Arc riconosciuti nel secondo trimestre. USDC è la base; Arc è il futuro su cui il mercato sta puntando. Sullo sfondo della crescente penetrazione dei pagamenti in criptovalute, Circle sta cercando di passare da "emittente di stablecoin" a "piattaforma di infrastruttura finanziaria cripto."
🚀 SpaceX: I ricavi raddoppiano, e la vera tempesta è il picco di sblocco delle inondazioni
Dopo la chiusura del mercato il 4 agosto, è stato pubblicato il primo rapporto sugli utili di SpaceX: i ricavi del secondo trimestre sono stati di 7,814 miliardi di dollari, in aumento del 92% su base annua, superando di gran lunga i 6,9 miliardi attesi; L'EBITDA aggiustato ha raggiunto i 3,5 miliardi di dollari.
Nelle operazioni fuori orario, il prezzo delle azioni è crollato di oltre il 9%. La spesa in conto capitale è salita a 18,4 miliardi di dollari, 6,5 volte lo stesso periodo dell'anno scorso—il mercato premia l'efficienza della spesa, non brucia denaro. Una tempesta ancora più grande è arrivata il 6 agosto: sono state sbloccate circa 912 milioni di azioni limitate, con un valore di mercato di 114 miliardi di dollari, equivalente a 1,4 volte l'attuale azione negoziabile. Meno di due mesi dopo la quotazione, il prezzo delle azioni era quasi dimezzato rispetto al suo picco.
💎 Sommario
La crescita del 372% di SanDisk ha portato al crollo dopo l'orario di lavoro, mentre la crescita del 92% dei ricavi di SpaceX ha guadagnato il voto del mercato con i suoi piedi—"meglio" è diventato la linea di passaggio; solo la "perfezione" può soddisfare gli investitori.
Man mano che il percorso dell'IA passa dal "raccontare storie" al "consegnare il foglio delle risposte", ogni deviazione nelle linee guida e ogni dollaro speso in capitale saranno ripetutamente esaminati sotto i riflettori. La vecchia logica sta crollando, si sta formando un nuovo potere di prezzo—e punisce tutte le risposte "imperfette". #闪迪财报双超预期, sono state aggiunte nuove autorizzazioni di riacquisto per 14 miliardi di dollari
#Circle财报后押注Arc, l'USDC può sperimentare una nuova crescita?
#财报观察员: Risultati contrastanti, la revoca delle restrizioni si avvicina! Cosa pensi del futuro di SpaceX? #伊朗阿曼临时通航协议近落地
Ci sono stati nuovi progressi riguardo allo Stretto di Hormuz.
Iran e Oman hanno raggiunto un accordo sulle coordinate geografiche della nuova via d'acqua e la dichiarazione congiunta è entrata nella fase finale di revisione. Secondo il piano preliminare, i due canali esistenti nello stretto saranno chiusi e sostituiti da una nuova via temporanea che attraverserà le acque territoriali iraniane, prevista per 2-4 mesi. Trump ha dichiarato che "ci saranno risultati entro 48 ore" e gli Stati Uniti intendono annunciarli ufficialmente mercoledì.
Ma se guardi attentamente i dettagli, questa è una questione completamente diversa dall'"aprire lo stretto".
Il portavoce del Ministero degli Esteri iraniano ha dichiarato: "Questo non significa che lo Stretto di Hormuz riprenderà una navigazione sicura." Il vice ministro degli Esteri iraniano Ghalibabadi ha esplicitamente negato che Iran e Stati Uniti stessero negoziando, dicendo direttamente: "Non ho parlato con voi." L'Iran ha anche collegato l'apertura dello stretto alla conformità degli Stati Uniti—a meno che il blocco portuale non venga revocato o il memorandum d'intesa non venga ripristinato, lo stretto rimarrà chiuso. L'Iran sta usando l'Oman come intermediario per riprendere il controllo dello stretto, non come concessione. Quattro questioni restano irrisolte: come garantire la sicurezza della navigazione, chi stabilisce le regole di transito, quali standard sono per il meccanismo di applicazione e qual è esattamente il rapporto tra l'accordo e "l'apertura dello stretto". Dicono "vicino a un accordo", ma l'altra parte dice "raggiungerlo non significa che sia aperto." Quello che chiamano è un accordo, ma quello che tengono in serbo è un piano di riserva.
Torniamo ai prezzi del petrolio.
Quando la notizia è arrivata, il WTI è sceso a 74 e il Brent è sceso sotto l'80. È aumentato del 20% a luglio, ma nella prima settimana di agosto è stato tutto rivenduto. Il mercato si sta negoziando presto per "raggiungere un accordo." Se l'accordo finale è sostanzialmente limitato e ambiguo, il rischio di un rimbalzo a breve termine dei prezzi del petrolio rimane.
L'impatto sul mondo crypto è suddiviso in due livelli.
Innanzitutto, le aspettative di inflazione vacillano. I prezzi del petrolio sono diminuiti, raffreddando le aspettative di inflazione e alleviando le pressioni sugli aumenti dei tassi, il che è positivo per Bitcoin. Ma il rischio di un rimbalzo non è stato eliminato. Se le trattative crollano o l'esecuzione va male, i prezzi del petrolio si riprenderanno e la pressione macroeconomica su Bitcoin tornerà.
In secondo luogo, il rapporto menziona che i pagamenti in criptovalute sono ancora elencati come opzione valida nell'accordo Iran-Oman. Se il commercio petrolifero dovesse essere regolato con le criptovalute, sarebbe un cambiamento strutturale per il settore e molto più importante delle fluttuazioni di prezzo stesse.
Il mio giudizio è semplice: il calo dei prezzi del petrolio è una cosa positiva, ma non considerare l'accordo temporaneo come uno scambio positivo a lungo termine.
L'accordo ha fatto progressi, ma è ancora lontano dall'essere attuato. Il mercato sta già negoziando in anticipo rispetto a questa aspettativa. Se il segnale finale è un oggetto ben dichiarato ma sostanzialmente limitato, il rimbalzo a breve termine degli asset a rischio potrebbe essere corretto in qualsiasi momento. Bitcoin è stato intorno ai 64.000 per così tanto tempo; non affrettati ad agire prima che la direzione sia chiara.
Cosa ne pensi?
$BTC $ETH $BICO $BTC $NVDA 道指+0.49%创历史新高54,349，标普-0.17%，纳指-0.83%。英伟达+3.43%，AMD-7%。
这个反差需要解释一下。
SpaceX今天宣布：AI服务将独家使用英伟达芯片，不再使用AMD。
Musk几个月前说过SpaceX会同时使用两家的芯片。今天他改口了。
一个消息，英伟达涨3.43%，AMD跌7%。零和博弈，非常清楚。
同时，SpaceX今天财报出来——收入和利润超预期，但股价跌13%。这是今年最经典的"好财报，坏反应"——市场卖的是消息落地，不是财报本身。SPCX现在约$114，距历史高点$225跌了约49%，距IPO价格$135跌了约15%。
今天还有一个重要信号：明尼阿波利斯联储主席卡什卡里（2026年FOMC投票委员）公开表态，现在应该"开始逐步加息"来控制通胀。这是FOMC内部分歧的最新公开表达——他是上周3票支持加息的投票委员之一。
明天是本周最关键的数据：7月官方非农，预期新增83,000，比6月的57,000大幅回升。如果明天超预期，9月加息概率进一步强化；低于预期，加息叙事降温，BTC受益。#闪迪财报双超预期，新增140亿美元回购授权 INGLESE SOTTO.
WLD 反弹到 0.3124,空头敢不敢接这一刀?
$WLD/USDT - 做空
交易计划：（置信度：95.00%）
入场区间：0.3120 – 0.3128
止损：0.3157
止盈1：0.3100
止盈2：0.3083
止盈3：0.3059
为什么关注这个机会？
日线还是空头趋势,BTC 虽然偏多,但 WLD 明显没跟涨,这种背离就是做空的底气。 4 小时级别参考，当前价正好卡在 0.3124 这个位置，我计划在 0.3120–0.3128 区间挂空单，止损放 0.3157。 RSI 在 15 分钟图上只有 49.89,动能不算强,反弹更像是在蓄力下跌,而不是反转。
ATR 一小时 0.003839,波动不算夸张,但进场不能追,等回踩到区间再动手。 TP 分三档：0.3100、0.3083、0.3059，第一目标离得近，先落袋一部分，后面看能不能破位。 如果价格直接往上冲，0.3238 是这单的失效位，过了我就认错走人。
这单的关键就在 0.3124 这个位置守不守得住，守住就是空头的舞台，守不住就只能等下一次机会。
你怎么看？
你们做空会把第一目标止盈直接拉保本吗，还是等破位再移动止损？
ING:
Il WLD è a 0,3124 — hai il coraggio di fare short su questo rimbalzo?
$WLD/USDT - SHORT
Piano commerciale (fiducia: 95,00%)
Intervallo di ingresso: 0,3120 – 0,3128
Stop loss: 0,3157
Profitto 1: 0,3100
Take profit 2: 0,3083
Profitto 3: 0,3059
Perché guardare questa configurazione?
La tendenza giornaliera è ancora ribassista, e anche se il BTC sta spingendo al risalto, WLD non lo segue. È proprio questa divergenza che mi dà fiducia per vendere allo scoperto. Sul frame temporale della 4H, il prezzo è proprio a 0,3124, e ho intenzione di piazzare una posizione short tra 0,3120 e 0,3128 con uno stop a 0,3157. L'RSI a 15 minuti è solo a 49,89 — lo slancio è debole, quindi questo rally sembra più un rimbalzo da gatto morto che una vera inversione.
L'ATR sulla prima casa è 0,003839, quindi la volatilità non è assurda, ma questo significa che non dovrei inseguire — aspetterò che il prezzo torni nella mia zona. Ho tre obiettivi: 0,3100, 0,3083 e 0,3059. Il primo è vicino, quindi prenderò un profitto all'inizio e vedrò se riusciamo a scendere in basso. Se invece il prezzo dovesse salire a scendere, 0,3238 sarà il mio livello di invalidazione — se chiudiamo sopra quello, perdo.
Tutto il trading dipende dal fatto che 0,3124 valga o meno. Se sì, questo è il campo di gioco dello short. Altrimenti, aspetterò la prossima configurazione.
Cosa ne pensi?
Quando stai facendo short, sposti subito il tuo primo TP fino al punto di pareggio, oppure aspetti un breakdown prima di lasciare il stop?
#WLD #Crypto #CryptoTrading #OKX #Trading #Short闪迪刚发布的最新季度成绩单，摆在最上方的是单季营收 89.65 亿美元。据公司公告，这比上一季高 51%。 这不是公司财年里的「二季度」。它在闪迪账上叫 FY2026 Q4，报告期截至 7 月 3 日，覆盖自然年二季度的大部分时间，也是眼下最新的一份二季度经营快照。财年名称绕了一道弯，阅读财报时更容易被忽略的，是增长究竟从哪里来。 公司在提交给美国证券交易委员会的 8-K 附件中提示，结果仍处在财年结账和审计流程前，最终 10-K 可能调整。本文以这份业绩公告为准，不把管理层的下一季指引当作已经发生的收入。 这季的收入究竟，是怎么跳上去的？ 据闪迪业绩公告，FY2025 Q4 的营收还在 19.01 亿美元，最新一个季度已达 89.65 亿美元。图里的台阶很陡，却比「同比增长」更接近这家公司的经营体感。 最后一格尤其有意思。最新季度相对上一季增加的收入，已经超过了 FY2025 Q4 的整季营收。它把环比 51% 翻译成一个更直观的画面。闪迪不是在原有规模上添一小段，而是在三个月里再长出一个过去季度的自己。 公司给出的下一季营收指引，中点已经站上百亿美元。那是一条虚线，代表管理层此刻的真正的考验才刚开始很多人觉得，只要美股涨，比特币就一定会跟着飞。但这几天市场却告诉大家：事情没那么简单。 标普500这个月涨出来的市值，几乎相当于整个加密市场的总市值增加了2万亿美元，但BTC依然卡在6.4万-6.5万美元附近，明显跑输美股。资金没有离开风险资产，而是在AI、美股等传统市场继续抱团，BTC反而有点像在等风来。 不过，也别太悲观。油价回落、市场对通胀降温和降息预期重新升温，宏观环境其实正在慢慢向风险资产倾斜，比特币能稳稳站住6.5万美元附近，本身就是一种强势表现。一旦资金开始从美股轮动出来，BTC依然有机会成为下一站。 另外，今天还有一条容易被忽略的新闻。有开发者团队利用AI持续审查比特币代码，已经发现了85个高危漏洞，引发不少人担心。但我反而觉得这是好事。漏洞被主动发现、及时修复，总比等黑客利用后才知道强。真正危险的不是发现问题，而是没人去找问题。 接下来我更关注的不是BTC能不能摸到6.6万美元，而是资金什么时候开始从AI、美股回流加密市场。如果这一步发生，今年后半段的行情可能才真正开始。SNDK/WDC 财报杀完，BTC 65000 横着等 CLARITY 表决，存储多单先闭嘴
1.SNDK 昨晚财报一出来直接跳水，WDC 同样财报后砸盘，存储链这波不是个别现象，是整体不及预期。之前吹“CWW 又行了”的那帮人，脸有点疼。
2.BTC 在 65000 附近横着，距离美国那边清晰法案表决只剩一天左右，方向没选出来前，买完可以等，别频繁动。ETH 基金会钱包又在转币，市场解读偏抛压，情绪上不友好。SOL 别光看叙事，先想清楚自己到底靠什么赚钱，别瞎追。
3.美国参议院数字资产小组主席表态，休会前会表决 CLARITY Act，这天前后加密市场会有波动。特朗普被曝在弹药储备判断上挨了误导，冲防长发火；同时多次打电话给沃什，问伊朗和 AI 对经济的看法。万斯说伊朗谈判还得耗时间，但伊朗那边放了海峡新航道细节，美方还在喊倒计时，协议没死。
4.俄总统普京签了数字货币和数字权利监管法，算落地信号。美英扩大数字资产监管合作，稳定币要对标统一标准。CLARITY 法案这事儿说明一个问题：加密行业对外解释能力太差，光有票没用，得让人懂。
5.Bitcoin Red Team 在 390 个开源库里挖出 85 个严重漏洞，基础设施没表面稳。ETF Store 总裁说加密需要加强市场教育，算补刀。Ethereum Foundation 钱包转了 578 多枚 ETH 去新 Gnosis Safe 代理钱包，约 108 万美金，市场本能反应：是不是又要卖。
6.RedotPay 回币安 4.73 亿诉讼，说否认指控、积极抗辩，交易所和支付层摩擦继续。
7.美联储理事库克警告通胀固化，说必要支持加息；卡什卡里也谈通胀风险，期货市场加息概率飙到 46%。但表面谈加息，实际各家都在为降息预期铺垫，嘴和手不一致。
8.Nikita Bier 卸任 X 产品负责人转顾问，给平台发过钱的人退了，不算小事。
我的判断：这轮财报季，多数公司是“营收没崩但指引拉胯”，所以股价/币价反应偏跌。超预期不够，还得指引超预期才涨。因此现阶段赌下行，胜率高于赌上行。
9.黄金昨天那一波，@SuperBILI 赚得估计比好几个上市公司一年利润都多，这不稀奇，宏观波动大，方向做对就是印钞。
个人态度：法案前不赌突破，存储财报雷没排完前不接多，ETH 转币没解释前不轻信底，BTC 65000 震荡段只做小周期，等大消息选向。
$BTC $ETH $XAU 美东时间周三盘后，存储芯片巨头闪迪（Sandisk）公布了截至 7 月 3 日的第四财季及完整财年业绩。 财报数据显示，本财季闪迪营收 89.7 亿美元（市场预期 84.8 亿美元），同比暴增 372%，环比亦增长 51%；非 GAAP 口径下的调整后每股收益（EPS）为 39.25 美元，为一年前水平（0.29 美元）的 135 倍，环比亦增长 68%，高出市场预期近 10%；调整后毛利率达到 84.6%，同比大幅提高了 58.2 个百分点。 从全年维度来看，闪迪的 2026 财年也堪称惊艳。全年营收达到 202.5 亿美元，同比增长 175%；GAAP 口径下净利润 114.3 亿美元，全年 Non-GAAP 每股收益高达 70.88 美元。要知道，2025 财年闪迪还处于亏损 16.4 亿美元的境地，一年时间完成如此逆转，本身就说明 NAND 存储周期与 AI 需求共振的威力。 但资本市场并未给予这份财报正面反馈。财报公布前，闪迪收盘已经下跌 5.4%；财报发布后，盘后再次大跌近 8%，截至 11:00 暂报 1243 美元。 市场为何没有奖励这样一份“创纪录”的财报？底层逻辑与Le performance di SanDisk non presentano difetti, ma dopo la chiusura il titolo è comunque sceso del 5%. Ecco il mio punto di vista.
Ho appena finito di leggere il bilancio del Q4 di SanDisk, i numeri sono davvero impressionanti:
· Ricavi 8,97 miliardi, previsto 8,39 miliardi, superato di 600 milioni
· Utile per azione 39,25 dollari, previsto 34,4 dollari, molto sopra le aspettative
· Margine lordo 84,6%, in aumento di oltre 6 punti dal 78,4%
· Ricavi del data center 2,97 miliardi, crescita del 437% oltre le aspettative, il prodotto Stargate QLC ha iniziato a generare ricavi
In teoria, con questi dati il titolo avrebbe dovuto salire violentemente.
Ma dopo la chiusura è sceso del 5%.
La ragione è semplice: il mercato non guarda ai risultati del 2026, ma vuole vedere il copione del 2027.
La guidance per il Q1 indica ricavi tra 10,3 e 10,8 miliardi, con un valore medio di 10,55 miliardi, mentre il mercato si aspettava 10,8 miliardi. La differenza di 250 milioni è come un respiro mancato.
La logica attuale del mercato è semplice: buoni risultati sono dovuti, buone aspettative sono il vero vantaggio. Se la guidance non raggiunge il massimo, è insufficiente.
Ecco cosa farò:
Nel breve termine non mi affretterò a comprare, aspetterò che l'umore si calmi. Ma la logica a lungo termine non cambia, la domanda di storage per AI sta esplodendo, e la linea QLC è solo all'inizio.
Voi cosa ne pensate? Questa discesa è un'opportunità o una trappola? Discutiamone nei commenti 👇三星跌完海力士跌，但这次真不一样
今天早上，韩国股市又崩了。
韩国KOSPI指数一度跌超5%，触发熔断。SK海力士跌超10%，三星电子跌超6%。
一个月，SK海力士跌了35%，三星跌了23%。
你身边有没有这种朋友——年初追高韩国芯片股，喊着“AI时代内存为王”，现在看着账户，整个人都不好了？
别急着割。
高盛今天发了一份报告，说了一句话：
“韩国股市已经抛售过度。”
他们把KOSPI未来12个月目标价定在12000点。逻辑很简单——内存周期可能比以往更强、持续时间更长，而现在的股价根本没反映出这一点。
高盛还重申三星电子和SK海力士“买入”评级，目标价分别看49万韩元和350万韩元。
你可能觉得高盛在唱多出货。但看两组数据：
第一，库存。
截至二季度末，三星和海力士的DRAM及NAND库存只有2到4周。正常水平是4到5周。历史上每次下行周期前，库存都在10周以上。
现在的库存，连正常水平都不到。
第二，产能。
三大原厂2027年的DRAM和HBM产能，全部卖光了。客户最终拿到的货，只有他们最初请求的60%到70%。
2027年，业内已经在喊“存储最缺一年”。
更狠的是一件事——
苹果想去长鑫存储压价，被拒了。
苹果，全球最强势的采购方，过去谁能拒绝苹果的降价要求？长鑫存储直接说：报价不能低于三星和海力士。
连备胎都没有了。
DRAM的议价权，已经从终端厂商完全转到了存储企业手里。
这不是周期。这是结构性短缺。
那问题来了：内存供给持续紧张，谁才是真正受益的？
芯片公司？
三星和海力士在涨价——7月DRAM合约价环比涨14.3%，创历史新高。但股价在跌。因为市场担心“AI资本开支见顶”，把芯片股当成了AI周期的衍生品一起砸。
设备公司？
东京电子、ASML这些卖铲子的，订单排到2028年。但设备公司的估值已经打满了预期，再涨需要超预期的东西。
还是AI产业链？
HBM全部被英伟达包圆，三大原厂2027年HBM产能售罄。但AI芯片公司自己的股价也在调整。
我的看法很简单——
这一轮内存周期，真正的受益者不是某一个环节，而是整个“存储”这个资产类别本身。
DRAM正在从“配件”变成“战略物资”。
以前内存是 commodity，价格周期三年一轮。现在内存是 bottleneck，谁有货谁说了算。
苹果压不下价、产能提前两年卖光、库存只剩两周——这不是周期顶部该有的样子。
最后说句实在话：
市场把韩国芯片股当AI概念股在砸，但内存的基本面跟AI叙事是两个东西。
AI可以降温，但服务器要内存、手机要内存、汽车要内存。DRAM的需求是刚性的，供给是垄断的。
三星和海力士一个月跌了23%和35%。高盛说这是过度抛售。
你觉得是错杀，还是周期见顶？
$SKHYNIX $SKHY $SAMSUNG #内存卖方市场延续，韩股能否迎来反转？ 🐕 DOGE 跌至三年低点，链上数据却悄然回暖——黎明前的寂静？
截至8月6日，DOGE 报 $0.0699**，24小时微涨约0.13%。52周范围 **$0.06785 - $0.30628**。年初至今跌幅约 **40.5%**。流通量约 **1711亿枚**，市值约 **$119.5亿美元，排名第 10 位。
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一、价格走势：跌至三年低点，较历史高点跌90%
DOGE 近日跌至 2023年秋季以来最低点，一度触及 $0.067**。较 **2024年底** 峰值 **$0.48 下跌约 85%，较 历史最高点 下跌约 90%。
近期整个 模因币市场 市值蒸发超 $20亿美元，DOGE 作为龙头同步承压。
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二、链上数据：矛盾信号交织
📈 活跃地址激增16%：周活跃地址从 3.8万 升至 4.4万，增幅16%，显示网络参与度回暖。
🐳 鲸鱼持续吸筹：过去一个月鲸鱼购买超 10亿枚DOGE；过去24小时再买入 2.3亿枚。149个钱包掌控创纪录的 1085.2亿枚DOGE。
📊 期货市场活跃：未平仓合约升至 $11亿美元。但期权成交量骤降 54.64%，显示机构对冲需求减弱。
链上数据回暖，价格却纹丝不动——典型的“基本面与价格背离”。
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三、马斯克效应：从“催化剂”到“免疫”
过去 DOGE 与马斯克推文高度相关，但如今 相关性已完全瓦解。近期特斯拉官方X账号发布消息称 部分美国门店将支持DOGE支付，但市场反应平淡——马斯克叙事 “失灵”了。
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四、技术面：超卖信号与关键阻力并存
指标 数值 含义
当前价格 $0.0699 低位震荡
月RSI 历史最低之一 跌破2022年熊市底部水平
周RSI ~32.7 逼近超卖线30
MACD 横盘缠绕 方向不明
月度RSI已跌至 有记录以来最超卖水平之一，历史上这种极端读数往往标志着 大幅恐慌性抛售的尾声。但技术指标整体仍指向 “强力卖出”。
📉 下行风险：若跌破 $0.0680**，下一支撑看 **$0.0660；若周线收盘低于 $0.05，将彻底否定筑底逻辑。
📈 上行潜力：收复 $0.07** 后，阻力依次为 **$0.0720、$0.0750、$0.0780；突破20周均线 $0.088** 后，有望挑战 **$0.11-$0.12**。部分分析师认为若买盘持续，Q3有望反弹至 **$0.10。
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五、宏观风险：流动性收紧的达摩克利斯之剑
美联储9月加息概率升至 62.5%；日本央行9月加息概率约 40%。若两大央行同步收紧，可能加速 日元套利交易平仓——2024年8月类似场景曾导致 比特币跌约15%。
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六、总结
看多逻辑：月RSI历史级超卖、活跃地址激增16%、鲸鱼持续吸筹（月购超10亿枚）、期货未平仓合约攀升至11亿美元、历史支撑区($0.048-$0.063)曾催生两次大反弹
看空风险：马斯克叙事彻底失灵、较历史高点跌90%、技术指标仍指向卖出、宏观流动性存收紧风险
DOGE 正处于 “极度超卖 vs 基本面回暖” 的拉锯中。RSI给出底部信号，鲸鱼和地址数据也在回暖，但马斯克效应失效和宏观逆风构成压制。是抄底机会还是牛市陷阱？ 市场分歧巨大——答案或许取决于 宏观流动性 与 链上活跃度 谁能率先打破僵局。
$DOGE