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ETH menzionato 30 volte: tono con la direzione, velocità di attenzione non necessariamente coordinate La popolarità dell'ETH deve essere divisa in due metà: una riguarda quante persone parlano e l'altra è da che parte si inclina la conversazione. Nell'istantaneo ufficiale delle 07:00 (ora della Cina) del 4 agosto, OKX Onchain OS ha registrato 30 menzioni di ETH in un'ora, incluse 27 volte su X e 3 volte nelle notizie; Un totale di 524 volte in ventiquattro ore. L'ultima velocità oraria è 1,37 volte la media delle 24 ore, in altre parole, circa il 37% superiore alla media delle 24 ore, che nel complesso è considerata una "velocità visibilmente accelerata". Questo descrive il ritmo di attenzione ma non può sostituire i dati di prezzo, transazione o flusso. In termini di tono, il rialzista di un'ora è del 37%, ribassista del 10% e neutro intorno al 53%, quindi attualmente il bias rialzista è chiaramente dominante. La corrispondenza di 24 ore è rialzista per il 34% e per il 18% ribassista; Se la finestra corta si discosta da quella lunga è più significativo che guardare solo a una percentuale. Quello che mi interessa di più qui è in realtà il denominatore: solo 30 volte. Se ci sono alcune discussioni più mirate, le proporzioni potrebbero essere chiaramente riscritte; Retweet, citazioni e recitazioni di notizie potrebbero parlare tutte della stessa cosa. Puoi scrivere la posizione lunga o ribassista così com'è, ma non dovrebbe essere tradotta casualmente come quanto capitale ha stabilito posizioni nella stessa direzione. Attualmente, la struttura delle sorgenti di ETH è "principalmente guidata da X." Se X menziona per primo l'aumento e la notizia è ancora scarsa, sembra più che la comunità si stia diffondendo per prima; Se le notizie aumentano contemporaneamente, significa solo che saranno disponibili più materiali verificabili, e sarà comunque necessario tornare agli annunci originali di fondazioni, accordi, regolatori o piattaforme di trading per confermare i dettagli. Il background della fonte 24 ore su 24 è X 421 volte e 103 orari di notizie. Confrontandolo con 27,3 volte in un'ora, si può vedere se il nuovo giro di discussioni ha cambiato canale di distribuzione. I cambiamenti di canale in sé non sono né positivi né negativi, ma influenzano la velocità e la verificabilità delle informazioni. Per ETH, i segnali comunitari sono meglio incrociati con due linee dati indipendenti. L'uso della rete consente agli utenti di visualizzare le commissioni di transazione, gli indirizzi attivi, i regolamenti L2 e le modifiche allo staking; La struttura del mercato dipende dal trading spot, dalla base dei futures, dai tassi di finanziamento e dall'inclinazione delle opzioni. Ognuna di queste è più vicina a bisogni reali che a una singola proporzione emotiva. La media delle 24 ore attenua anche i picchi causati da annunci e sessioni di mercato. Se l'ultima ora è sotto la media, potrebbe essere semplicemente un periodo più tranquillo; Se è sopra la media, potrebbe essere semplicemente un singolo evento con fermentazione concentrata. Due o tre istantanee consecutive ancora nella stessa direzione sembrano più una continuazione che un rumore istantaneo. Questo insieme di proporzioni può essere facilmente riscritto nella prossima istantanea. Una volta che la dimensione del campione è aumentata, se le parti troppo lunghe e vuote tornano rapidamente vicine, significa che una piccola quantità di testo stava tirando fuori la palla poco fa; Se il divario di tono viene mantenuto e la velocità continua ad aumentare, e ci sono dati di utilizzo on-chain o di transazione a supporto, allora la fiducia avrà motivo di aumentare. Questo round di ETH non deve essere costretto a una conclusione. Le discussioni si sono chiaramente accelerate e il tono è stato più evidente. La fonte principale era X, quindi ricorda prima questi tre punti. Non ha ancora dimostrato una rottura, un afflusso netto di capitale o un cambiamento nella domanda on-chain; Se il prossimo ciclo di campioni possa ancora essere stabilito dopo l'espansione è la vera questione.BTC 在 62-65K 横盘接近一个月，始终无法有效突破。 原因其实很简单： 第一，57K 一轮下杀之后，空头动能明显衰减，继续砸盘的意愿降低，市场缺少新的空头燃料。 第二，62-65K 这个位置并不是大资金理想的吸筹区。价格不够便宜，主力没有足够动力持续接盘，反弹自然缺乏持续性。 第三，宏观风险并没有真正解除。美债收益率、日元波动、美股估值压力，以及政策不确定性，都在压制风险资产情绪。近期全球债市波动也再次提醒市场，流动性环境仍然是BTC的重要变量。 所以目前更像是下跌后的弱修复，而不是新一轮上涨启动。 个人观点：如果后续失守关键支撑，BTC 回踩 5万甚至4万区域，并不是无法想象的剧本。 市场最难的地方，就是大多数人都想马上看到答案。 但真正的大机会，往往诞生在没人相信的时候。 保持耐心，等待属于自己的价格。$BTC 昨日，美参议院公布了本周议程，但清晰法案压根儿不在上面。 取而代之的是另一个决议案的程序性投票。8月7日就是参议院休会日，留给法案的时间只剩72小时。 参议院的程序门槛极其繁琐。第一步，提交终结辩论申请，需要16名参议员签字。第二步，表决需要60票，而共和党就算全票支持也只有53票，至少还要拉个民主党人。 也就是这7个人，让法案卡了两个月。第三步，如果表决过了，还要再辩论30个小时，然后才表决“是否进入审议”。 如果美东时间周三之前没有16个人签字，这法案连被否决的机会都没有。即使周三提交申请，最快周五进行投票，但休会就来了，法案本身根本没时间审议。 目前法案最大的分歧还是伦理条款，草案禁止某些高级官员在2029年前发行或赞助数字资产，但民主党认为执行漏洞太大，现有持仓和家族安排都没有得到有效约束。 截至目前，白宫尚未正式回应修订草案。特朗普家族通过加密资产获利规模可观，这让民主党对法案的信任度进一步降低。 此外，稳定币奖励依然是个火药桶，银行认为奖励机制类似存款利息，会把资金抽离传统银行系统。加密公司则认为这是保护银行免受竞争。 当前妥协方案禁止被动利息，但允许交易、质押和平台活动奖All'inizio di un mercato rialzista, c'è sempre la possibilità di una caduta finta Un singolo candelabro ribassista può iniziare a causare paura e pessimità Il successivo è il falso calo di Bitcoin nel marzo 2023, recuperato due o tre giorni dopo Uno è ETH datato 22 giugno 2025, anch'esso ritirato nei due giorni successivi Se fosse un vero mercato orso, dopo un calo, le persone continuerebbero a sperare Se fosse un vero mercato toro, dopo il calo la gente sarebbe ansiosa e disperata, anche se calasse solo un po' Le emozioni di chi è in posizioni corte sono prive di significato, perché sperano sempre di perdere di più, diventando più felici man mano che cadono. Anche se è un calo finto, sono felici, pensando che sia un rimbalzo del mercato orso, ma il risultato è perdere qualcosa Le emozioni degli investitori pienamente investiti sono le più importanti; anche un leggero calo e l'ansia sono insopportabili. Questo è il segno che un mercato orso non può continuare从昨天到今天，$PIPPIN 涨了非常多。 我很早很早之前就谈这个币了，我甚至还把它列入了妖币观察名单。 人话讲就是，我认为这个币是有可能重新成为妖币的。 这个币在年初的时候是$0.9 ，和现在相差四五十倍。 这个比例还是很夸张的，如果它能回到年初的价格，那这个涨幅还是相当的惊人的。 —————————————————— 虽然它已经涨了很多了，但我认为现在还算是底部。 为什么这么讲呢？我们需要通过一些数据去解释。 我们看一下它的合约数据。 可以发现，在昨天11点的时候，它的合约持仓量是有一次波动的。 当时，它的合约持仓量和多空比是同步升高的，这说明当时有资金进去做多。 不过这个波动确实是有点小，我也没有察觉出来。 再之后，伴随着它价格的一路升高，它的持仓量和多空比是呈反方向的。 它的持仓量在不断上升，但是多空比却在不断下降，说明是有非常多的资金在做空的。 这个也算是正常，毕竟价格也是涨了很多嘛。 我们再去看一下它长期的数据。 可以发现，在七月早些时候，它的多空比也是有一次锐降的，当时$PIPPIN 也是价格突然拉上去。 今天和上一次还是情况蛮相似的，按照上一次的情况，现在应该是止盈我多$SOL Registrato per la prima volta nella storia che la media mobile mensile ha chiuso in calo per 10 mesi consecutivi. La struttura dei prezzi a lungo termine estremamente sovravenduta si discosta dai fondamentali on-chain del continuous compounding, con il conflitto centrale incentrato sulla capitolazione finale e la vendita contro il minimo al rallentatore. In termini di struttura dei prezzi, la striscia negativa di 10 giorni ha battuto il record storico di calo più lungo dell'asset. Nello stesso periodo, sia $BTC che $ETH avevano già interrotto le loro serie negative, evidenziando la pressione tecnica eccessiva e unica dell'asset. La logica dominante del mercato è che la rimozione di un sentiment estremamente pessimista maschera la resilienza dell'attività on-chain. Sebbene la tendenza dei prezzi continui a diminuire, gli interessi composti sottostanti derivanti dall'attività degli sviluppatori di rete e dall'adozione della DeFi continuano ad accumularsi silenziosamente. Nello scenario al rialzo, se i rialzisti riusciranno a innescare una forte chiusura mensile della green line, gli indicatori di ipervendita si riprenderanno rapidamente e la riorganizzazione della valutazione dell'attività on-chain e della solidità della rete spingerà rapidamente verso l'alto i livelli di volatilità dei prezzi nel giro di poche settimane. In uno scenario ribassista, se la liquidità macro continua a restringersi o se il mercato complessivo dovesse affrontare test più approfonditi, la struttura delle posizioni potrebbe non resistere alla pressione terminale, scatenando la capitolazione delle vendite e la ricerca di nuovo supporto verso il basso. Se i rialzisti falliscono costantemente nel completare un'inversione mensile e l'uso on-chain e la partecipazione DeFi stagnano, la struttura di bassing al rallentatore supportata dai fondamentali fallirà e il mercato seguirà l'inerzia del canale ribasso originale. La variabile fondamentale da monitorare nei prossimi 7 giorni è lo stato complessivo di liquidità del mercato e i segnali di stabilizzazione alla media mobile mensile $SOL. #SPCX首份财报将公布, con il #Tether季度盈利15亿imminent di sblocco di 100 miliardi di dollari, l'oro che sale a 146 milioni di #Coldcard安全事件升级, una quarta ondata di attacchi è in allertaI fatti parlano: Michael Thaler: Non ho mai venduto il mio Bitcoin ·" "Mai vendere" si applica ai singoli individui. "La strategia si applica alle società quotate." [Società Quotata Strategica] Il comportamento è $MSTR Strategy divulga i record di trading sia nei documenti della SEC sia nel suo registro ufficiale. Ad esempio, il 22 dicembre 2022, l'azienda ha venduto circa 704 Bitcoin, incassando circa 11,8 milioni di dollari, con un prezzo medio di circa 16.776 dollari per moneta. Questa era infatti un'operazione a livello aziendale, non solo una sua mossa personale. Ci sono anche record di vendita successivi, tra cui 32 token venduti alla fine di maggio 2026 e 1.638 monete divulgate all'inizio di agosto 2026. Questi sono tutti abbinamenti tra documenti aziendali e resoconti dei media. Questo chiarisce il suo secondo punto di vista: è vero che la strategia si applica alle società quotate. [Comportamento personale Never Sell] Guardando alla sua prospettiva personale, Saylor ha dichiarato pubblicamente nel 2020 di possedere 17.732 Bitcoin, con un costo medio di acquisto di circa 9.882 dollari per Bitcoin. Ma quella era la sua dichiarazione pubblica personale sui social media, e non ha rivelato l'indirizzo completo del portafoglio né la prova della firma on-chain. Successivamente, in interviste, ha anche menzionato di non aver venduto e di continuare a comprare, ma che mancava ancora di dati completi che potessero essere verificati indipendentemente dal pubblico. Non ho trovato nuovi dati sul portafoglio personale o costi medi divulgati nel 2025 o nel 2026. Quindi una dichiarazione più responsabile è: l'azienda ha documenti e dati da verificare, mentre il livello individuale è per lo più una sua dichiarazione pubblica, rendendo difficile la verifica indipendente. La mia opinione è semplice: non limitarti ad ascoltare quello che dice, vedi cosa riesci a trovare. Le convinzioni personali sono una cosa; le operazioni finanziarie delle società quotate sono un'altra. Guardando a queste aziende, alla fine bisogna concentrarsi su dati verificabili, come posizioni dichiarate, registri di acquisto e vendita e costi medi. Questi sono più degni di riferimento rispetto agli slogan. [Recensione delle Azioni USA · 4 agosto] Nel mercato più ampio, tutti e tre i principali indici azionari statunitensi sono risalti: l'S&P 500 è salito dell'1,51%, il Nasdaq è cresciuto dell'1,83% e il Dow Jones Industrial Average dell'1,27%. Sul fronte delle notizie, Trump ha improvvisamente interrotto il piano di attacco militare pianificato, facendo salire il Dow di oltre 550 punti, raffreddando l'avversione al rischio e facendo crollare il petrolio greggio; Tuttavia, l'oro non è stato messo sotto pressione da venditori ribassisti e ha continuato a salire all'apertura, indicando che i fondi stanno ancora trattenendo segnali di allentamento geopolitico. Il sentiment di mercato è aggressivo, con l'indice di volatilità (VIX) che si aggira vicino a un livello basso intorno a 15, riflettendo che l'appetito per il rischio non si è ancora attenuato. In termini di settori, le azioni tecnologiche hanno ottenuto i risultati maggiori, favorendo il mercato. Le principali azioni tecnologiche hanno riportato notizie positive durante tutta la stagione degli utili: Meta è salita del 6% in un solo giorno, Microsoft ha ottenuto un buon 4,7%, Amazon è salita del 5,4% e Oracle è salita del 4,7%. Tutte e quattro le principali azioni hanno avuto buone performance, dissipando di fatto le preoccupazioni del mercato riguardo a "una spesa in capitale per IA che riduce il flusso di cassa", rafforzando la teoria di una posizione di ritiro. In termini di focus, Alibaba ($BABA) tra i titoli tecnologici cinesi è cresciuto da un giorno all'altro, poiché il gruppo ha affermato che il suo nuovo modello sviluppato da lui potrebbe competere frontalmente con Anthropic; Gli analisti sottolineano che Alibaba sta ancora cercando di raggiungere i principali concorrenti hardware nonostante la potenza di calcolo limitata e la possibilità di utilizzare chip spogliati, diventando un argomento caldo sul mercato. Inoltre, le azioni Amazon (AMZN) si stanno avvicinando ai massimi storici di chiusura. Ci sono stati anche episodi sul lato azionario: Strategy, una società focalizzata su strategie di riserva Bitcoin, è stata smascherata per aver venduto silenziosamente 105 milioni di dollari di Bitcoin come dividendi su azioni privilegiate, in netto contrasto con la precedente affermazione del suo fondatore secondo cui "Bitcoin non è mai stato venduto." Allo stesso tempo, Musk ha promosso attivamente SpaceX, poco prima che il primo rapporto finanziario esterno dell'azienda stia per essere pubblicato. Sommario: Il raffreddamento dei rischi geopolitici globali e i rapporti positivi completi sugli utili delle azioni tecnologiche sono le due principali ragioni del rialzo attuale delle azioni statunitensi. Solo l'oro ha contraddetto la tendenza del mercato e si è rafforzato, indicando che i fondi di rifugio sicuro non si sono completamente ritirati; Gli analisti affermano che le tendenze future dipenderanno dal fatto che gli effetti sugli utili dei giganti tecnologici possano continuare e se il VIX riuscirà a mantenersi vicino al minimo di 15 punti per sostenere l'appetito al rischio.熊市背景下，DEX交易量保持稳定，表明相关币种可能真正被抄底！ 2026年7月加密市场迎来结构性变化，DEX现货交易量占CEX现货比例突破24%，创下历史新高。相比往年不足10%的占比，链上交易正在快速抢占中心化交易所份额，是行业去中心化趋势的明确信号。 本次占比走高并非DEX交易量暴增，而是市场整体走弱背景下，CEX现货资金出逃、成交下滑幅度更大，导致DEX相对份额逆势抬升。核心驱动来自全球监管持续收紧，用户为规避平台冻结、托管暴雷风险，加速转向钱包自托管与链上DEX交易。 同时DEX基础设施大幅成熟，L2低Gas、聚合路由优化滑点，体验持续靠拢CEX。当前绝大多数新发Meme、土狗、RWA资产均首发链上，价格发现权逐步转移至DEX。 行业格局正式分化：散户投机、新发币种、链上RWA交易持续去中心化；法币出入金、机构大宗、衍生品仍由CEX主导。中长期来看，DEX份额将持续走高，去中心化交易赛道增量确定性极强。 $LDO $HYPE Up +2% as Japan’s First Public Company Buys In During the Dip While most of the market is bleeding and altcoins are struggling to catch a bid, $HYPE is pushing back with a +2% gain. That’s relative strength in a correction. The headline driver: Japan. eole Inc., a TSE-listed company, just became the first public Japanese firm to buy $HYPE. Initial purchase: 1,078 HYPE. They’ve also announced plans to scale that to roughly JPY 100M, over $600K, this month. It’s more than a buy. It’s a signal. The first corporate endorsement for the Hyperliquid ecosystem in Japan, and it’s happening right when macro uncertainty and profit-taking are dragging everything else down. That timing matters. It tells you capital isn’t leaving crypto. It’s getting picky. Institutions are rotating into specific narratives and tokens with real traction, not spraying money across the board. Still, don’t get ahead of yourself. $BTC still sets the tone short-term. If we see a deeper flush, even strong names like $HYPE will feel it. High-beta assets don’t get a free pass in risk-off. But right now, $HYPE is one of the few alts showing buyers willing to step in on weakness. That kind of relative performance during a pullback is what leadership cycles are made of. If more corporates follow eole’s lead, $HYPE could easily be one of the names leading the next rotation. #HYPEJapanFirstBuy #HYPEStressTest #OKXOrbitTopics $HYPE $BICO $BTC #USJapanYenIntervention #30YrYieldTopOrStart 看客盯着那个跳动的价格，我盯着庄家指尖滑落的牌背。八月二日，特朗普传媒的袋子里飞出两千六百二十八枚比特币，扑棱棱落在Crypto.com的帽檐上，价值一点六五亿美金，分两笔，干净利落，像拆解一套早已排练好的双翻。 多聪明的障眼法：账本上说质押了四千二百六十点七三枚，钱包里就留着四千二百六十一枚——差那零点二七枚，是魔术师故意留在掌缝里的一缕彩带。观众数着大数，欢呼着“一点没动”，却忘了先前那七千多枚早已穿过袖口化作了白鸽。奥妙不在你看见的那只手，而在你认定空无一物的那只手。 分析师们盯着链上转移的方向，试图从交易哈希里读出“意图”，仿佛观众的喝彩声能解释魔术师的动作。可这一行的铁律是：转移本身从不撒谎，但转移的意义永远是魔术师最贵的道具。一千一百五十枚，两千六百二十八枚，累计七千二百八十一枚——这些数字才是真正的牌面，被洗进牌堆里，每一次切牌都让散户的目光偏离桌面中心。 同一天，市价恰好刺穿五个月的下行趋势线。多么精密的节拍：大额转账完成当日，行情恰如其分地抬头。诸位，魔术师最爱的不是大把撒币，而是让观众以为自己看穿了他——以为这是“出货”，以为那是“质押”。真正的底牌永远压在第四十二层：四千二百六十一枚咬死四千二百六十点七三枚，像用强词牌锁住整场表演的结幕。当你盯着余额以为什么都没发生时，真正的鸽子早已飞出剧场屋顶。 三点一八亿美元的已实现亏损悬在第二季度报表上方，像一枚还没落地的硬币。观众在等它落下的声音，而我数的是它翻转的圈数——每一次旋转都把“出售”或“托管”的图案搅成同一张灰白牌面。 这种把戏我做了一辈子。你以为筹码在牌桌上，其实筹码在观众眼睛里。你以为币在链上，其实链上只有影子。 数字全部对上了，亏得也太整齐。历史上每一次这种“巧合”的质押余额，都是最后一只鸽子飞出袖口前收紧的绳结。真正的底牌——它从来没有亮相，它只是换了一顶帽子寄存。📊 $NEAR Liquidazione dei Contratti Express (4 agosto) Secondo i dati di liquidazione, i rialzisti a breve ciclo vengono bloccati e messi a dura prova, ma i ribassisti a medio e lungo termine sono crollati direttamente... L'importo della liquidazione nell'ultima ora è stato di circa 313,83 dollari La liquidazione delle posizioni a lunga è di circa $247,82 Le posizioni short sono state liquidate a circa $66,01 L'importo della liquidazione nelle ultime 4 ore è stato di circa $3.753,73 La lunga liquidazione era di circa $3.420,13 Le posizioni short sono state liquidate a circa 333,60 dollari L'importo della liquidazione nelle ultime 12 ore è stato di circa 36.500 dollari La liquidazione lunga fu di circa 5.451,69 dollari Le posizioni short furono liquidate di circa 31.100 dollari L'importo della liquidazione nelle ultime 24 ore è stato di circa 76.800 dollari Le posizioni a lungo sono state liquidate di circa 36.800 dollari Le posizioni short furono liquidate per circa 40.000 dollari Dai dati di liquidazione $NEAR, le liquidazioni di 1 ora e 4 ore hanno schiacciato le posizioni short, con liquidazioni long 3,7 volte e 10 volte più lunghe degli short, indicando un inizio di vendita long; un'improvvisa inversione nella direzione delle 12 ore, con liquidazioni short che schiacciavano i bull, con orsi 5,7 volte più lunghi dei bull, portando a uno short squeeze su larga scala; poi invertiti nuovamente nella direzione delle 24 ore, con liquidazioni long che superavano gli orsi, ma il vantaggio era estremamente debole e le forze long-short bilanciate durante il ciclo long. Dog Maker completò ripetuti squeezing long-short su NEAR—vendendo long→ short squeezes→ poi vendendo long, con liquidazioni cumulative superiori a $76.000. Tutti dovrebbero controllare le proprie posizioni per evitare di essere ricomprati. 🔥 Indicatori di mercato | 4 agosto I tre argomenti caldi di oggi puntano allo stesso tema: il reset degli ancoraggi globali di prezzo degli asset e i limiti dell'intervento politico: il mercato obbligazionario sta punendo l'esitazione della Fed, il mercato forex sta unendo le forze per combattere la tendenza e la stagione degli utili sta affrontando una vera "grande prova". 📈 Tesoro degli Stati Uniti a 30 anni: un massimo di 19 anni, massimo o nuovo inizio? Potrebbe non essere ancora la fine. Il 29 luglio, la Fed ha mantenuto i tassi invariati al 3,50%-3,75%, ma il voto è stato di 9 a favore e 3 contrari a divisioni interne evidenti. Ancora più importante, il presidente Wash ha ritirato le sue previsioni previsionali, interrompendo le aspettative del mercato. Il rendimento a 30 anni è salito al 5,27%, il più alto degli ultimi quasi 19 anni dal 2007; Il rendimento a 10 anni è salito al 4,75%, un nuovo massimo per l'anno. I tre principali fattori: la credibilità della Federal Reserve nell'anti-inflazione è stata compromessa, l'intervento congiunto USA-Giappone richiede la vendita di Treasury USA per scambiare liquidità, e le tensioni USA-Iran hanno aumentato i rischi inflazionisti. Un gran numero di contratti di opzioni punta sul termine a 30 anni che supererà il 5,4% prima del 21 agosto. Il gestore del fondo Brandywine ha dichiarato senza mezzi termini: "Gli investitori a lungo termine non credono alla sua narrazione anti-inflazione." " 💴 Stati Uniti e Giappone confermano l'acquisto congiunto in valuta estera: primo sforzo congiunto in 15 anni Il 3 agosto, i Ministeri del Tesoro statunitense e giapponese hanno confermato contemporaneamente l'acquisto congiunto di yen il 31 luglio. Questo è stato il primo intervento congiunto dal 2011 e il primo acquisto di yen dalla crisi finanziaria asiatica del 1998. Dopo l'intervento, lo yen è salito fino all'intervallo di 156 yen per dollaro. Il Segretario del Tesoro degli Stati Uniti Bescent ha detto che "ha efficacemente contenuto le fluttuazioni disordinate dello yen", mentre Trump ha dichiarato che "non esiterà a partecipare a ulteriori interventi congiunti." L'ultima volta che un tale sforzo congiunto è stato durante la crisi finanziaria asiatica—il mercato valutario era già entrato in modalità risposta alla crisi. 📊 Il rapporto sugli utili di questa settimana è una "super tempesta": quattro pareggi, con Circle come grande finale Questa settimana è la più intensa per i rapporti sugli utili: · Dopo l'orario di mercato del 4 agosto: SpaceX (SPCX) ha pubblicato il suo primo rapporto sugli utili dopo essere stata quotata in borsa, con il mercato che prevedeva un fatturato di circa 6,82 miliardi di dollari. Ma la vera tempesta è arrivata due giorni dopo: il 6 agosto sono state sbloccate circa 911,5 milioni di azioni limitate e i venditori allo scoperto avevano già scommesso 24,6 miliardi di dollari. Morgan Stanley ha avvertito che questo è stato il "momento più pericoloso." Nello stesso giorno, il rapporto sugli utili di AMD ha mostrato aspettative di mercato di 11,3 miliardi di dollari di fatturato, con i ricavi dei data center che dovrebbero raddoppiare. · Pre-mercato il 5 agosto: Circle (CRCL) ha fatto il suo grande debutto, con aspettative di mercato di fatturato di 714 milioni di dollari e un EPS di 0,16 dollari. Morgan Stanley ha ridotto il suo prezzo obiettivo da 106 a 38 dollari. Lo stesso giorno, Eli Lilly e Disney hanno pubblicato i loro risultati. 💎 Sommario Il mercato obbligazionario ha punito l'"inattività" della Federal Reserve con un massimo di 19 anni del 5,27%; Stati Uniti e Giappone hanno annunciato che il mercato valutario era entrato in modalità crisi con un intervento congiunto per la prima volta in 15 anni; Nel frattempo, lo sblocco di 100 miliardi di dollari di SpaceX e il rapporto sugli utili di Circle hanno testato se le narrazioni di IA e crypto possano mantenere la loro posizione in mezzo alla tempesta dei tassi di interesse. Nella prima settimana di agosto, tre test si sono avvicinati simultaneamente. #30年期美债: Il Top o un nuovo punto di partenza? #美日确认联合购汇 #财报观察员: Quattro sorteggi questa settimana, con Circle come grande finale 以太坊的走势，似乎和美国政治周期之间存在着某种微妙关联。 分析师Joao Wedson梳理了以太坊在美国总统选举、就职典礼和中期选举期间的历史表现，发现了一个值得关注的规律： 总统选举与就职：涨跌各半 2016年特朗普选举：以太坊下跌 → 2017年就职：转为看涨 2020年拜登选举：上涨 → 2021年就职：继续上涨 2024年特朗普选举：上涨 → 2025年就职：大幅下跌 总统选举和就职典礼的表现没有一致规律，涨跌各半，更多取决于当时的市场环境、流动性状况和加密市场自身周期。 最明显的模式：中期选举必跌 2018年中期选举：以太坊下跌 2022年中期选举：以太坊下跌 2026年中期选举周期：同样处于下滑趋势 Wedson指出，每次中期选举周期对以太坊的影响均为看跌，这一模式在三个周期中保持高度一致。 为什么中期选举会形成“下跌规律”？ 可能的传导链条：中期选举伴随政策不确定性上升，流动性收紧，风险偏好下降。同时，选举前后的政治博弈可能分散市场对经济政策的关注，短期内影响资金流向。但这个模式本身是相关性，而非因果性——加密市场规模、流动性和宏观环境已今非昔比，历史规律可能被打破。 总$SKHYNIX Analisi di mercato + Notizie ⚠️ Solo chiacchiere informali sul mercato e non costituiscono consigli d'investimento!! 📰 Aspetto delle notizie dal basso 🟢 Positivo 1. Gli utili del secondo trimestre hanno raggiunto massimi storici, la produzione di massa su larga scala e la spedizione di HBM4 hanno già garantito ordini a lungo termine da fornitori cloud esteri; i prezzi spot di DRAM e NAND sono aumentati, le previsioni per le spedizioni di DRAM nel terzo trimestre sono arrivate al +10% trimestre su trimestre, mostrando una reale domanda di storage per server AI. 2. Il presidente del Gruppo SK ha personalmente aumentato le sue partecipazioni nelle proprie azioni, e sono entrati fondi della nazionale coreana per sostenere il mercato coreano; In precedenza, SK Hynix ha raggiunto il limite giornaliero del 30%, offrendo supporto emotivo ai prezzi delle azioni sottostanti. 3. I dati sull'inflazione di mercato si sono raffreddati, i rendimenti dei Treasury statunitensi sono ritirati e il settore altamente elastico dello stoccaggio ha visto una copertura di capitale sovravenduta, con coperture short che ha guidato un rally di ripresa. 🔴 Notizie ribassiste core (sopprimendo la tendenza principale) 1. Sebbene il bilancio e i profitti siano stati esplosivi, ricavi e profitti sono stati leggermente inferiori alle aspettative consensuali del mercato, sollevando preoccupazioni sulla concorrenza a lungo termine per l'espansione HBM. Le continue espansioni di Micron e Samsung comprimeranno i futuri alti margini lordi, che è la causa principale del precedente crollo. 2. Nuove regolamentazioni nel mercato azionario coreano rafforzano la soglia per gli ETF con leva, causando il ritiro del money speculativo caldo; Le azioni coreane sono altamente volatili, con interruzioni automatiche e forti salite e discesi che sono la norma, influenzando direttamente i contratti on-chain. Stato attuale del mercato Dopo un forte calo, ci fu una ripresa e un rimbalzo a forma di V, ora entrando nella fase intermedia del rimbalzo; Il volume delle scambi si concentrò principalmente durante la sessione iniziale del mercato coreano; Il mercato coreano fu chiuso, la liquidità era scarsa e ci furono più inserzioni. Ci sono molte posizioni intrappolate che si accumulano sopra. Gran parte di questo rally deriva dal sovravendita + dal copertura short, non da nuovi acquisti su larga scala. La continuità del rimbalzo richiede la conferma del volume di trading. Punti di prezzo chiave - Prima resistenza sopra 1185-1210: Forte barriera a breve termine; il volume deve stabilizzarsi e rimbalzare per la continuazione; Spingere più in alto senza volume è molto probabile che ritraia. ​ - Forte resistenza tra 1270-1300; solo dopo aver superato 1210 ci sarà la possibilità di testare questo intervallo. ​ - Il supporto vitale a breve termine è a 1070-1090. Questo ciclo di rimbalzo si trova all'interno del nucleo difensivo, mantenendo il range di consolidamento della scatola. ​ - Se davvero scende sotto 1030, questa fase di recupero strutturale sarà danneggiata e i raccolti riprenderanno il sopravvento. ⚠️ Distinzione chiave: l'inserimento momentaneo di un piercing con ago non conta come una rottura valida; spesso si verificano inserimenti falsi durante la chiusura del mercato azionario coreano, quindi non impostare lo stop loss direttamente sull'intero numero. Logica della realtà rialzista e ribassista ✅ Bulls: SK Hynix HBM ha solidi fondamentali; I fondi interni coreani supportano il mercato; I rendimenti dei Treasury statunitensi sono ritirati e, dopo aver venduto azioni di stoccaggio eccessive, la concorrenza dei capitali è rimbalzata. ❌ Orsi: I rapporti sugli utili che non raggiungono le aspettative sollevano preoccupazioni valutate; Pressione dalla futura espansione del settore; Rischi di flash crash causati da oracoli on-chain e bassa liquidità; Uscite di capitali esteri dalle azioni coreane e indebolimento del sentimento di mercato scatenano direttamente i crolli contrattuali. Tre simulazioni di scenario 1️⃣ Scenario ottimistico: Mantenendo il supporto a 1070-1090, le scorte di stoccaggio coreane continueranno a rafforzarsi, con il volume dei contratti che supererà i 1210 e sfiderà oltre i 1270; Non adatto a inseguire massimi, ma solo per le posizioni esistenti che rimbalziano. 2️⃣ Scenario di riferimento (alta probabilità): oscillazioni di ampio intervallo 1070-1210; Le azioni coreane aprono seguendo tendenze azionarie reali, con ripetuti lavaggi stop-loss durante la chiusura, in attesa dei dati spot HBM e degli utili Micron per scegliere la direzione. 3️⃣ Scenario pessimista: Di fatto si rompe sotto la linea vitale di 1070, combinato con shock di liquidità sul lato crypto, spingendo ulteriormente sotto 1030. La trappola più grande in questo contratto non sono i fondamentali, ma il crollo dell'oracle, che ha già raccolto molti rialzetti. Dopo la chiusura del mercato coreano, cerca di non aprire posizioni grandi; la leva deve rimanere molto bassa. Già tenuto: stop loss sotto 1070, evitare numeri interi; Se il rimbalzo rompe a 1185-1210 ma non può muoversi, ridurre le posizioni in lotti per coprire il rischio. Niente posizioni: dai priorità all'osservazione; Se commetti errori, partecipa con posizioni minime, imposta stop-loss rigorosamente e evita posizioni pesanti a tarda notte.Saltiamo quei manuali vuoti della K-line; passiamo semplicemente dalla grande logica ai piccoli punti di mercato per portare questa questione al massimo nei dettagli. Iniziamo dal livello macro: il pool è cresciuto, ma il tubo non è ancora stato aperto Guarda l'attuale economia globale. Per riassumere in una frase: il denaro sta diventando più costoso e tutti stanno aspettando. Dal lato della Fed, Powell continua a dire che deve monitorare i dati, ma il messaggio di fondo è 'non osiamo fare alcuna mossa'. Il debito nazionale statunitense è schizzato alle stelle, e i pagamenti annuali degli interessi da soli sono astronomici. In questo contesto, chiedere loro di continuare ad aumentare i tassi è davvero insopportabile. Ma se tagliassero immediatamente i tassi e iniettassero liquidità in modo aggressivo, non oserebbero, temendo che il mostro dell'inflazione riapparirebbe. Quindi, attualmente siamo in un enorme "periodo di attesa" globale. Il mercato non è a corto di denaro; grandi quantità di capitale sono in fondi del mercato monetario che vivono con un interesse del 5%. Cosa significa questo per gli asset rischiosi, incluso Bitcoin? Significa che il nuovo diluvio non è ancora arrivato; ora tutte le azioni sono in competizione. Non aspettatevi di essere come nel 2020, quando il rubinetto si aprirà e i maiali potranno volare verso il cielo. Questa fase macro è destinata a essere molto contorta e intrecciata. A un livello più micro, parliamo di ciò che accade all'interno del mercato: turnover e struttura Turnover dei chip L'acquisto spot di ETF è piuttosto aggressivo, come una spugna, che assorbe costantemente i chip rilasciati dal mercato. Ma dall'altra parte, i vecchi minatori devono pagare le bollette dell'elettricità e aggiornare le loro macchine, e quelle antiche balene di Mentougou stanno lentamente vendendo le loro quote per dollari statunitensi. Questo ha portato alla situazione attuale: il mercato è sostenuto costantemente da un'ondata di acquisti a lungo termine, quindi il calo non è profondo; Ma la pressione di vendita a breve termine e la lotta toro-orso tra fondi contrattuali rendono il prezzo lento, e ogni rally viene abbattuto. Questo si riflette nel candelabro come inserzione infinita di ago e consolidamento laterale. Questa microstruttura è la meno favorevole ai trader di destra che fanno trend tracking. Infine, l'inevitabile tema della politica internazionale degli Stati Uniti: la variabile più grande Molte persone analizzano Bitcoin solo guardando i candelabri e non le notizie, il che è pericoloso. Al momento, la geopolitica, specialmente le lotte politiche interne negli Stati Uniti, è la variabile più importante nei prossimi sei mesi. Guarda la campagna presidenziale negli Stati Uniti—Trump ora si presenta come un "presidente amichevole delle criptovalute", accetta donazioni in criptovalute e dichiara che continuerà a mantenere tutto il mining di Bitcoin negli Stati Uniti. Cos'è questo? Questo è il voto, questa è politica. Che sia sincero o finto, la sua posizione ha già costretto i Democratici a prendere posizione, altrimenti perderanno il potere narrativo di questo segmento di elettori e del percorso tecnologico. Quindi, più si avvicina l'elezione, più è probabile che le criptovalute diventino un pallone politico in discussione. Oggi potrebbe esplodere su una voce favorevole politica, e domani potrebbe crollare di nuovo a causa del FUD regolatorio. Questa è una violenta fluttuazione senza direzione sul mercato. Dobbiamo riconoscere chiaramente che i prezzi a breve termine non sono più determinati solo da domanda e offerta, ma ora manipolati dal sentimento politico. La mia opinione finale: Quindi, ora mi chiedi cosa ne penso? Ad essere onesto, strategicamente sono estremamente ottimista perché gli ETF hanno raggiunto il massimo; Ma tatticamente sono più cauto che mai. Adesso è il "tempo della spazzatura" in un mercato toro, che prosciuga di più pazienza e capitale. La mia strategia può essere riassunta in una parola: aspetta. Aspetta il chiaro segnale della Fed di tagli ai tassi, aspetta che le elezioni statunitensi si stabilissino e aspetti che le incertezze macro e politiche si dissipino, allora il mercato seguirà naturalmente la tendenza più fluida. Coloro che entrano e escono costantemente dal mercato, sperando di comprare alto e comprare a basso, e prendere ogni profitto, molto probabilmente restituirà tutte le sue fiches guadagnate con fatica al mercato prima che arrivi il vero rally del mercato toro. Non cercare di prevedere; lascia che il mercato scelga la propria direzione. Dovremmo semplicemente essere degli sciocchi a seguire il gioco $BTC $ETH Copia pura a mano, non IA L'acquisto congiunto USD/JPY in borsa ha spinto USD/JPY da sopra 162 a sotto 156, per poi risalire a 157,22 questa mattina. La linea rossa della politica politica è effettivamente apparsa, ma la tendenza non è stata modificata da un solo movimento monetario. Il mercato rivela i suoi veri colori: se l'arbitraggio dello yen è stato smantellato, gli asset rischiosi dovrebbero continuare a essere delevati; Ma il QQQ è comunque salito dell'1,75% da un giorno all'altro. Questo è più come togliere i bei giorni del "short yen unilatérale senza costi" — non l'inverso della logica degli spread. $USDJPY mi concentro solo su due cose: può mantenere il 156 e se le autorità agiranno di nuovo quando raggiungerà 160? Solo se il 156 scende sotto 156 l'arbitraggio accelererà il suo ritiro; Se torna a 160, significa che il mercato sta ancora puntando su risorse politiche limitate. Non inseguire la direzione a metà di 157. I dati alle 08:24 ora di Pechino del 4 agosto non costituiscono consulenza sugli investimenti. #美日确认联合购汇 #日元 #外汇 #全球流动性$ETH 【🧱ETH Consolidates at 1851 — When Will the Stalemate Break?】 Ethereum has been stuck around 1850 for days, with barely 3% intraday volatility — the market is in extreme contraction. On the news front: ETFs have seen net outflows for three consecutive days, totaling over $120M. Meanwhile, post-Cancun upgrade, Layer2 activity has cooled, and fee revenue hit a yearly low — on-chain sentiment remains weak. However, Grayscale has been quietly accumulating, suggesting long-term players are still buying the dip. On-chain data: Gas dropped below 2 gwei, sitting in historic extreme territory — often a precursor to a major move. Technical view: 1850 is a dense chip zone. The daily Bollinger Bands are squeezing tightly. A break above 1870 could open the door to 1900, while losing 1820 may send it down to 1780. Short-term strategy: Stay on the sidelines. The direction of a volume-backed breakout will define the near-term trend. Don't guess — wait for the signal. —— Tight consolidation, big breakout ahead? Or "time to decline"? Share your take below. #30年期美债，顶部还是新起点？ #美日确认联合购汇 #财报观察员：本周四场开奖，Circle压轴 $BTC $SOL Non farti ingannare dai "tagli contabili" da 15 miliardi di Microsoft 🔥 Recentemente Microsoft ha esteso l'ammortamento dei server da pochi anni a 25 anni, riducendo di conseguenza la guida alla spesa in conto capitale di 15 miliardi di dollari. Molti hanno esclamato "raffreddamento dell'AI", ma in realtà si tratta solo di un trucco contabile: i soldi non sono stati spesi di meno, è solo che sono stati contabilizzati più avanti nel tempo. ❶ L'investimento reale non è cambiato, è cambiato il "periodo di recupero" Non si tratta di tagliare il budget, ma di allungare il ciclo di ammortamento. Il bilancio a breve termine sembra migliore, ma il prezzo è che la finestra temporale per verificare il ritorno sull'investimento si allunga di conseguenza. Se il business AI non raggiunge i risultati attesi entro tre anni, l'ammortamento prolungato diventerà una perdita reale in futuro. Non è un risparmio, ma un "prestito" sui profitti futuri per livellare quelli attuali. ❷ Allungare l'ammortamento equivale ad allungare il periodo di verifica, ed è proprio questo un segnale di rischio Più lungo è l'ammortamento, più il management suggerisce: "Siamo disposti ad aspettare più a lungo per vedere i ritorni." Questo è un'arma a doppio taglio nel campo dell'AI, dove l'innovazione tecnologica è rapidissima: se l'efficienza del calcolo o il modello di mercato cambiano radicalmente entro 5 anni, un ciclo di ammortamento di 25 anni può distorcere gravemente il bilancio. L'ottimismo contabile spesso corrisponde a incertezza commerciale. ❸ Quello che conta davvero è quel numero di Moody's: 7850 miliardi di dollari Non fissarti sul gioco contabile da 15 miliardi di Microsoft, guarda il quadro generale: i sei principali fornitori cloud hanno aumentato la spesa in conto capitale a 7850 miliardi di dollari entro il 2026, soldi veri investiti in infrastrutture. La piccola correzione contabile di Microsoft è solo una goccia nel mare rispetto a questo totale — la corsa agli armamenti per le infrastrutture AI non si è fermata, anzi sta accelerando. Conclusione: non prendere la contabilità come un indicatore di tendenza. I veri 7850 miliardi in denaro contante sono la tendenza industriale in cui dovresti credere. "Quando i giganti iniziano a giocare con l'ammortamento, significa che la pressione sui risultati a breve termine è arrivata; ma quando aumentano collettivamente la spesa totale, significa che nessuno vuole restare indietro strategicamente." #折旧年限延至25年，微软资本开支指引下调 家人们早上好！开盘精准拿捏！行情从横盘拐头到往下震荡，全被咱们提前算到了！都是景恒踩了无数坑攒的经验，你们不用再走我的老路，依托多年实战经验来做到帮助你们。 布林带上下轨开口由发散转向收缩，印证单边下跌动能充分释放，市场即将进入低波动率震荡整理阶段。当前价格运行于布林带中轨上方，且4小时周期收盘稳固站稳中轨，标志短期空头压制瓦解，多头着手夺回短期主导权，布林带中轨同步由承压位切换为支撑位。价格下探至6.2万美元关口时曾刺穿布林带下轨，但并未延续下行，快速回弹确认下轨区域强力买盘支撑。K线结构上，长下影阳线搭配后续强势大阳线完成失地收复，近似经典底部反转形态“启明星”，底部承接力度得到验证。注意到价格试探中轨及上轨阻力后，多头动能出现阶段性衰减，综合研判，短线交易策略维持看多。 大饼在62700-63000附近多，关注64500。二饼在1820-1840附近多，关注1880 $BTC $ETH #30年期美债，顶部还是新起点？ 今天的AI分析和我自己的分析出现了分歧。 7月22号以来，4小时级别的高点一路从66900降到65800、65100、64000——低点也从63700降到62200。两周了，高点越来越低、低点越来越低，这是教科书级别的下降通道。 均线也一样，短周期全部跑到长周期下面去了，多头排列早就没了。但之前的分析一直在"等做多"——让日线的过渡期判断盖过了4小时正发生的下跌趋势。这个偏差今天必须承认。 BTC 现价 $63,479，在下降通道中段偏下。通道上沿大概在 $64,000-$64,200，下沿大概在 $61,500-$62,000。中间位置两个方向都没性价比——做多是逆势猜底，做空是追在脚后跟。 接下来几根4小时K线，更可能是继续在通道里磨。真正值得动手的位置只有两个：要么反弹到通道上沿附近，4小时动能指标同时给出做空确认——那是顺势的卖点，止损放通道上方就行；要么价格在下沿附近止跌，形成更高的低点，同时动能指标给出做多极值——那是通道内唯一值得试的买点。除此之外的位置，不动。 长线这边，150日均线已经走平了，5个月熊市结构终结是客观事实。但走平不等于马上就涨——过渡期可以持续很久，4小时的下降通道就是过渡期内的一次回踩。现货小步定投没问题，合约必须等4小时自己把方向选出来。$BTC 财联社、界面综合消息：知名比特币硬件钱包Coldcard曝出重大固件漏洞。 Galaxy Research统计数据，截至8月3日，黑客已扫荡约5000个受影响钱包，累计盗走1755枚BTC，市值约1.1亿美元。 事件核心真相 漏洞根源追溯至2021年固件版本：设备生成助记词时随机数算法存在缺陷，种子熵值不足，助记词具备可预测性。 ⚠️最颠覆认知的一点： 钱包全程离线、存放保险箱、从未联网，依旧难逃被盗。黑客不需要接触硬件设备，依靠算法即可离线推算私钥。 钱包厂商Coinkite已确认漏洞，推送修复固件，提醒受影响用户尽快迁移资产。 长久以来行业共识：资产放冷钱包，远离互联网等于最高安全等级。 这次袭击直接击碎这个共识。 风险不在网络攻击，而在于硬件钱包底层代码先天缺陷。私钥从诞生之初就存在隐患，哪怕你保管助记词万无一失，资产依旧暴露风险。 两层市场解读，拒绝单纯恐慌炒作 1、短期实质抛压有限 被盗总量仅1755枚BTC，对比整个BTC流通盘体量很小。不必渲染“巨量砸盘、机构恐慌出逃”； 但情绪冲击不容忽视，大量长期囤币的冷钱包持有者安全感崩塌，短期压制市场风险偏好。 2、长期行业信号至关重要 ①自托管不等于绝对安全。冷钱包、硬件钱包的信任根基遭遇挑战； ②BTCFi赛道价值迎来重新审视。大家追求冷钱包存储，本质是不想移交BTC控制权。CORE这类无需转移BTC所有权的自托管质押机制，底层安全逻辑的优势会进一步凸显； ③资金会开始分散存储策略：单一硬件钱包重仓模式被质疑，多钱包、多签方案需求提升。 给到交易者的现实提醒 1、自查钱包：持有Coldcard Mk2/Mk3旧固件用户，尽快核查资产安全性，按照官方指引迁移资金； 2、不要极端化思考：不是冷钱包不能用，切忌单一设备重仓大额资产；资产分散存放是基础风控； 3、盘面层面：消息大概率加剧短期震荡。大饼依旧关注62200支撑、64000阻力区间，消息面很难改变现有箱体结构，不要单纯依靠这条新闻单边看空。 互动投票 Coldcard暴雷之后，你如何看待比特币资产存储方式？ A、分散多个品牌硬件钱包，规避单一厂商风险 B、优先选择多签方案，提升资产安全下限 C、适度放回头部交易所，放弃极致自托管 D、持续观望，等待更多安全方案落地 $BTC $CORE #BTC #冷钱包安全 #BTCFi 📌流动性择优｜今日持续观察标的清单： $BTC · $ETH · $SOL · $BEAT · $EDGE · $COAI · $TRUMP · $VIRTUAL · $SPACE · $SOPH · $IP · $AVNT · $ZAMA · $OFC · $PIEVERSE · $ACU · $H · $MEGA · $JELLYJELLY · $OPG · $SLX · $LAB · $BSB · $ALLO · $CHIP · $MEME · $EDEN · $HUMA · $ZKP · $CORE · $TAO · $WLD · $DOGELa cosa più inquietante sul tabellone non è il generale, ma quando vedi il tuo avversario abbandonare il pedone posteriore prima delle sette mosse, finalmente ti rendi conto che stai aprendo la strada all'uccisione soffocante nell'undicesima mossa. Il colpo del 5% di KOSPI lunedì ha abbattuto due enormi buchi nelle classifiche K-line di Samsung e SK Hynix—un calo dell'8% sembrava una pila di soldati le cui fondamenta erano state prosciugate. Ma se ti concentri solo sul terreno perso quel giorno, non capirai mai la prossima frase del record di partita: quel rally intraday del 14% a fine luglio, più il balzo del 28% di SK Hynix, è la vera prima mossa. Era un'esca accuratamente organizzata per attirare il nemico, invitando i cacciatori di rally al centro, poi le autorità sudcoreane hanno improvvisamente rivelato i "poteri di emergenza": gli ETF con leva hanno ridotto i multipli a 1,5 volte, aggiunto limiti di prezzo e simulato regole di trading. Non si trattava di una regola fissata; era l'arbitro che spostava con forza la tavola dall'altra parte prima che suonasse la campanella. I Grandmasters osservano il mercato osservando il grafico di valutazione della situazione. Nomura ha aumentato la previsione di profitto di Samsung per il 2028 a 770 trilioni di KRW, una strategia per abbandonare il seed e attaccare presto; BofA ha detto che il prezzo di Samsung "blocca solo il lato negativo, non il vantaggio", il che significa che la tua Royal City Gate è in fiamme, ma le truppe del canale dell'ala posteriore hanno già messo alla prova il bilancio secondario dell'avversario, in attesa di aggiornamenti. Quando vengono disposti i due fogli di valutazione, uno vede i benefici immediati del carro che mangia il cavallo, l'altro vede il traguardo del generale di grado nella finale. Il fondo DRAM di Roundhill ha tagliato circa 430 milioni di dollari nelle posizioni Samsung e ha aggiunto CXMT—un classico caso di swapping. Scambi il peso pesante sulla linea E con il leggero sulla linea C, non perché hai paura dell'altro lato, ma perché devi creare spazio dall'altro lato. Samsung è come l'auto che viene scambiata, mentre CXMT è il cavallo che improvvisamente appare sull'ala del re nemico. E il pezzo segnato $XAAPL è l'arbitro più silenzioso del gioco. Lo shock delle fiches coreane può sembrare una scacchiera sul lato, ma in realtà assomiglia a una linea orizzontale che attraversa entrambi i lati. Ogni chip di memoria in Apple parte dal pedone centrale di questo gioco; L'offerta di SK Hynix è il punto di riferimento per capire se questo pezzo potrà migliorare nelle prossime venti mosse. Quando le autorità sudcoreane hanno ridotto la leva da 2x a 1,5x, è stato come stringere il cronometro dell'avversario, ma $XAAPL continuava ad andare avanti secondo il proprio ritmo di apertura—oggi non sanguinava, aspettava di superare la fine del gioco nel 2028. Quindi non considerare questo crollo come l'esito finale. Un vero giocatore di Go dice piano solo quando un avversario mostra una debolezza: Tu, il generale. Per quanto riguarda l'ombra chiamata $XAAPL, ha già fatto venti passi, e stai ancora contando i servitori in prima fila. #KoreaChipSelloff 美股周一迎来强势开局，三大指数全线收涨。道指涨1.3%创收盘新高，标普500涨1.48%，纳指涨2.1%。科技巨头领跑，微软和谷歌涨近5%，Meta涨6%，特斯拉和英伟达涨超3%。存储芯片板块分化——闪迪涨6%，SK海力士逆势下跌0.7%。中概股方面，纳斯达克中国金龙指数涨0.75%，阿里巴巴涨4%。 上涨逻辑拆解： 主导市场的核心叙事正在从“通胀-利率”切换至“AI资本开支回报验证”。微软上周财报确认AI投入转化为云收入，亚马逊AWS增速创四年新高，均证实AI基建支出正在产生回报。市场从“谁投得多”转向“谁投得聪明”，验证过关的公司在周一获得集中定价。 上周市场大幅波动后，部分资金选择逢低回补。散户在7月遭遇创纪录抛售后的逼空效应仍在释放——这一点在闪迪涨6%的行情中有明显体现。 美债收益率仍是“天花板” 压制因素并未完全消失。30年期美债收益率仍维持在5.229%附近，接近19年高位，仍是“全球资产定价之锚”。华尔街部分策略师认为，只要收益率维持高位，科技股估值就很难真正打开上行空间。 目前的反弹主要源于估值修复和情绪回暖，而真正的催化剂——中东停火协议实质性落地、美联储9月政策转Mattina del 4 agosto, parliamo del mercato. BTC a 63.800, ieri sera ha toccato 64.000, peccato non sia riuscito a mantenersi sopra, è tornato indietro. ETH a 1.860, un po' debole, è sceso dello 0,6%. I mercati azionari USA sono saliti bene ieri, il Nasdaq è aumentato di oltre 2 punti, il Dow ha raggiunto un nuovo massimo. In teoria BTC avrebbe dovuto seguire il rialzo, ma è salito solo un po', il che indica che i capitali non stanno realmente affluendo verso le crypto. Il tentativo di toccare 64.000 è stato guidato da Trump. Ha nuovamente dichiarato la cancellazione delle sanzioni contro l'Iran, il prezzo del petrolio è crollato del 7%, scendendo sotto gli 80 dollari. Con un allentamento delle tensioni geopolitiche, gli asset rischiosi hanno preso fiato, e BTC ha approfittato per un breve rialzo. Anche in Corea del Sud si è visto un premio positivo, la domanda asiatica sta tornando, l'umore si sta effettivamente riscaldando. Ma il fatto che 64.000 non sia stato mantenuto indica che la pressione di vendita in alto è ancora forte. Una ragione è che la probabilità di un aumento dei tassi a settembre è già al 67%, e a ottobre addirittura al 77%. Anche se il calo del prezzo del petrolio è una buona notizia, l'inflazione non si calmerà così rapidamente, e i governatori della Fed che hanno votato contro non sono da sottovalutare. Interessante la situazione degli ETF. A luglio l'ETF Bitcoin ha raccolto solo 170 milioni, mentre l'ETF Ethereum ha raccolto 365 milioni, più del doppio di BTC. Il trend di spostamento di fondi da BTC a ETH continua, il che indica che le istituzioni stanno ribilanciando, non fuggendo. A breve termine, se BTC riesce a mantenersi sopra i 63.500, c'è la possibilità di tentare di nuovo i 64.000 o addirittura 64.500. ETH a 1.850 è la linea di fondo, se la tiene non ci sono grandi problemi. In generale, con un allentamento geopolitico, il calo del petrolio e il rialzo dei mercati azionari USA, l'ambiente è migliore rispetto alla scorsa settimana, ma la pressione in alto richiede tempo per essere assorbita. Chi ha posizioni le mantenga, chi vuole entrare aspetti un ritracciamento vicino a 63.500 invece di inseguire i massimi. Perdere un'opportunità non significa perdere soldi, inseguire i massimi è invece frustrante. $BTC $ETH 基本面研报 $YFI / Yearn Finance（其他） $3.20 概括一下：Yearn Finance（$YFI）综合评分 47/100，评级 早期项目，验证不足。 三层拆开看，公司团队 有现金储备， 协议网络 已有付费使用痕迹， 代币 捕获已落地。 基本面拆解：Yearn Finance（代币 $YFI），其他 赛道。 主打 收益聚合器。 对标 AAVE、COMP。 传统中心化平台抽佣 15-40%，用户数据不自主。 链上去信任交易费用更低，代币激励把早期用户转化为贡献者。 客单价 50-500 美元/月，需 USDC 或法币结算。叙事驱动型赛道，熊市使用量砍 60-80%。定位端到端垂直平台。 产品落地：协议层已正式运行，链上仪表盘显示协议手续费正在累积，已有付费使用痕迹。 最新版本 未查到，近 90 天有效提交 60 次。 用户层面，地址 MAU 未披露，DAU 未披露，24h 成交额 $80.00M，TVL 未查到。 钱包地址不等于自然人月活，大额地址集中持仓会高估真实用户量。 收入端，用户费用 未披露， 供应方收入大约是用户费用的 80-90%（归 LP 和节点）， 协议金库收入 $2.00M， 代币持有人回购销毁年化 无销毁机制。 24h 成交额是业务流水不是收入。 公司赚钱不等于协议赚钱，协议赚钱不等于代币持有人赚钱。 代码侧，90 天有效提交 60 次，活跃贡献者 25 人， 最新版本 未查到。GitHub 是 A 级证据可以直接核验。 投资背景，公司股权融资看 PitchBook/Crunchbase（A 级）， 代币私募公募看白皮书和释放曲线以及链上解锁合约（A 级）， 做市商和生态资助是 B 级不代表技术 VC 长期持仓， 技术集成看 API/SDK 接入证据（B 级）， 战略合作和 Logo 墙是 D 级。 NVIDIA GPU 被使用不等于 NVIDIA 投资，交易所上线不等于交易所战略投资。 代币侧，总量 1,300,000,000，流通 950,000,000（73.1%）， FDV $4.20B，下次解锁 2026-Q4（占流通 +3.50%）， 销毁回购年化 无明确回购销毁。用产品必须买币？部分需要，中等价值捕获（质押/折扣/治理）。 和同行放一起看（统一口径，不跨赛道乱比）： 流通市值方面，Yearn Finance $3.00B，AAVE 未披露，COMP 未披露。 FDV 方面，Yearn Finance $4.20B，AAVE 未披露，COMP 未披露。 年化收入方面，Yearn Finance $2.00M，AAVE 未披露，COMP 未披露。 月活地址或用户方面，Yearn Finance 未披露，AAVE 未披露，COMP 未披露。 数字以公开数据快照为准，部分缺失由官方自报或行业口径补。 估值，流通市值 $3.00B，FDV $4.20B， P/S 1500.0x，FDV 除以收入 2100.0x。 悲观看 $3.00B 打 5-7 折，中性区间震荡， 乐观看收入翻倍、销毁落地、企业客户进来，FDV 对应 P/S 与头部对齐。 总结一下：证据不足，叙事为主（评分 47/100）。代币价值捕获已落地（回购/销毁/Gas）。 流通市值相对基本面偏贵，透支预期，FDV 温和。 风险提示：短期大额解锁砸盘、协议收入长期归零、代币需求仅靠激励（激励断即使用量崩）。 持续关注：协议手续费周度、销毁金额、活跃地址留存、TVL/贷款余额、GitHub 版本发布。 以上是公开信息的逻辑和判断，不构成买卖建议。核心财务指标偏离 30% 以上，结论需要重新评估。 基本面就看到这，剩下的交给市场。 #基本面研报 #加密 #研究 #OKXOrbit#财报观察员: Quattro sorteggi questa settimana, con Circle come grande finale Ragazzi, domani sera guarderò solo una domanda: Gli utenti restano più a lungo e i fondi continuano ad affluare? Circle pubblicherà domani sera il suo nuovo rapporto finanziario trimestrale. I dati della scorsa stagione erano in realtà piuttosto interessanti: • L'offerta di stablecoin in circolazione è di circa 77 miliardi di dollari, in aumento del +28% su base annua • Reddito totale e reddito delle riserve +20% su base annua • L'utile netto è diminuito del 15% Questo significa che la crescita va bene, ma guadagnare sta diventando più difficile. Ora guardiamo il prezzo delle azioni. $CRCL Chiuse a 60,35 dollari nel giorno di contrattazione precedente. Per me: 📍 58 dollari è la difesa emotiva. 📍 Solo quando risalirà sopra i 62 fondi statunitensi saranno considerati come scommettitori anticipati sui profitti. 📍 Se scende sotto il 58, preferisco aspettare il rapporto sugli utili per vedere cosa succede. Molte persone guardano EPS. Mi interessano di più due indicatori che le persone comuni possono comprendere: 1. Più persone stanno usando USDC? 2. I soldi sono stati tenuti più a lungo? Perché ciò che determina davvero il valore a lungo termine non è un profitto trimestrale, ma se utenti e capitale continuino ad accumularsi. I numeri possono ingannare le persone temporaneamente, ma gli utenti raramente ingannano. Questa è un'osservazione personale e non costituisce consulenza sugli investimenti. #Circle #CRCL #USDC #美股 #财报季$SKHYNIX #韩股重挫5%, memorizzando gli stalli tra segnali lungo-corto Posizione corta SK Hynix 1114: Continuo ad aspettarmi un rialzo questa volta Ho preso una breve posizione su Hynix alle 1114. Il motivo della vendita allo scoperto è semplice. Sebbene il rapporto sugli utili fosse buono, non ha superato le più alte aspettative del mercato. L'espansione continua di Changxin Memory ha anche preoccupato il mercato per il prossimo ciclo di offerta di DRAM e aumento dei prezzi. Tecnicamente, dopo essere rimbalzato a circa 1150, il prezzo non è riuscito a mantenere la stabilità, con la pressione di vendita ancora presente sopra. Per questo, guarderò prima il 1050. Se 1050 non può reggere il punto, allora guarda tra 1020 e 1030. Solo se la pressione di vendita continuerà ad espandersi, ci aspetteremo intorno a 1000. Se dovesse mantenere di nuovo sopra 1150, ridurrò la mia posizione; Se dovesse superare 1165, non continuerò a mantenere questa posizione breve. Non sono un seguace di lunga data di Hon-Hai Nix. Sento solo che l'attuale rimbalzo non ha cambiato il modello di ribasso a breve termine. Questo valore basso riflette il sentiment e il calo delle valutazioni, non il futuro di SK Hynix.日元这堵承重墙，昨天还在162的高位悬挂，今天就被美日两国的财务钢缆硬生生拽回156。这不是普通的修补，这是自1998年以来，两国施工队头一次在同一张图纸上签字盖章的联合浇筑！ 按照我的职业眼光来看，贝森特那句“强烈支持修正日元低估”，本质上就是总工程师签发了结构加固令。财务省那两轮合计14到15万亿日元的资金，就是紧急调配的预制混凝土构件，在美元兑日元这个脆弱节点上打入了整整两道圈梁。跌破156的瞬间，行情图上那根大阴线，崩得比幕墙玻璃在风压测试下的裂痕还要干脆利落。 但注意了，有经验的建筑师都清楚，外部支撑只能治标。真正决定这栋“汇率结构体”能不能在162平台上站稳的，是底层地基——也就是市场对两国财政与货币政策的长期信任度。2025年9月那份联合声明的价值，不亚于一份地质勘察报告，它告诉所有投资者：地基下面是岩石层，不是淤泥。纽约联储的进场，就是最顶级的机械进场施工，直接用后张法预应力技术，把日元这根预应力筋张拉到位，让市场空头的锚固端瞬间失效。 再看XCRCL的联动。在我看来，它就是这起结构事件旁边的一栋姊妹楼。当汇率承重墙被修正，套息交易的脚手架就会开始松动，那些堆叠在日元贬值预期之上的风险资产，特别是高波动的加密项目，就像体量过大的悬挑结构，必须重新计算风荷载。XCRCL的盘面反应，是对“结构稳定性重置”的精准定价：它没有跟着美元指数起舞，而是紧跟日元的锚固深度走。这说明它的设计逻辑从一开始就避开了单一货币的偏心受压，而是采用了双向对称的预应力框架。 我现在手里摊开的这张市场蓝图里，日元干预只是第一层幕墙的龙骨安装。真正决定这栋楼最终高度的，是后续美联储的利率走向以及日本央行何时撤除量化宽松的起重臂。这两股力量的博弈，就像设计院与施工方在关键节点上的技术核定——每一份纪要、每一次会议，都会在盘面上留下钢筋绑扎般清晰的痕迹。 美元兑日元从162回到156，这个位移值恰恰标志着建筑整体进入了一种新的沉降稳定期。XCRCL的买单，不过是聪明资金在给下一个楼层的混凝土浇水养护。 下一场荷载测试的日期，已经悄悄写进了施工日志里。#USJapanYenIntervention 全球金融市场核心事件和数据汇总一览（8月4日） ——今天全球金融市场出现了两个核心矛盾 第一，特朗普称美伊谈判“今天或明天出结果”，但伊朗否认已重启谈判，双方各说各话。 第二，美股科技股全线大涨，Palantir财报全面超预期。但BTC短暂触碰64,000后再次回落，仍被64K压制。 这两个信号放在一起看，市场正在定价的究竟是“地缘缓和”还是“通胀风险解除”，方向尚未统一。 一、美伊谈判：特朗普喊话，伊朗否认，这个“利空”还没落地 特朗普在白宫称，美伊正在对话，谈判第一阶段是开放霍尔木兹海峡，“最快明天就会完全开放”。他威胁伊朗“要么达成协议，要么彻底投降”，并称伊朗高层是“双面人”。 但伊朗方面完全否认。伊朗外交部发言人巴盖里明确表示目前没有与美方谈判，唯一正在进行的只有与阿曼就霍尔木兹海峡通行问题的会谈。伊朗高级官员还明确表示，不允许美国在霍尔木兹海峡开辟非伊朗航线。 巴基斯坦政府消息人士也确认，美伊谈判代表在至少未来24小时内没有计划举行会晤。 二、美股表现：科技股暴涨，道指创历史新高 周一收盘，道指涨1.32%报53,178点，创历史新高；标普500涨1.48%报7,600点；纳指涨2.13%报25,913点。美股七巨头指数上涨3.6%，创3月31日以来最佳单日表现。 谷歌涨超4%，总市值超过苹果升至全球第二。亚马逊涨超4%，再创新高，总市值突破3万亿美元，成为史上第五家市值突破3万亿的公司。英伟达涨近3%，总市值再次站上5万亿美元。 微软涨近5%，近三个交易日累计涨约25%。Meta涨6%，公司将于今天参加白宫AI会议。甲骨文涨9.2%，CoreWeave涨19.5%。阿里巴巴发布新一代AI模型Qwen3.8-Max，美股涨超4%。 云计算和AI板块是昨日绝对主线，与“白宫将召开AI框架审议会议”的预期高度相关。 三、大宗商品：油价暴跌，地缘溢价快速消退 WTI原油收跌7.42%报78.72美元/桶，布伦特原油收跌5.92%报83.07美元/桶。油价暴跌的核心驱动是特朗普关于霍尔木兹海峡即将开放的言论。但伊朗否认谈判，油价是否能持续承压，取决于协议是否真的落地。 现货黄金收涨0.31%报4,055美元/盎司，美元指数反弹0.23%报99.96，重回100关口附近。 对BTC来说，油价下跌缓解通胀预期是利好，但如果油价只是暂时下跌然后反弹，这个利好就是短暂的。 四、加密货币市场：BTC短暂突破64,000后回落 BTC今日一度突破64,000至64,009美元附近，短暂上探64,400，但未能有效站稳，随后回落至63,800附近震荡。日线仍受制于EMA50和EMA200双重压制（约63,800-64,000区间），这一技术阻力依然有效。 Palantir财报超预期，AI板块情绪改善。Palantir二季度营收19.4亿美元，分析师预期18.1亿美元；调整后EPS为0.41美元，预期0.35美元。 全年营收指引从76.5亿-76.6亿美元大幅上调至81.5亿-81.6亿美元。这对AI板块是正面催化，可能间接支撑BTC风险偏好。 今日关注：AMD财报（盘后）。市场预期AMD二季度营收约113亿美元，同比增长47%。AI芯片收入是最大看点，期权市场定价股价波动约10%。 如果AMD超预期，AI板块情绪可能继续改善，进一步支撑BTC；如果不及预期，科技股回调压力将传导至BTC。 我的解读： BTC短暂突破64,000但没能站稳，这就是典型的“缩量反弹到阻力位门口，推不进去”。Palantir财报超预期是事实，科技股暴涨也是事实，但BTC只碰到了64,000就回来，说明当前市场对BTC的定价逻辑仍然是技术面为主、消息面为辅。 如果BTC真要突破64K，需要满足三个条件： 一是油价持续下跌（通胀预期降温）， 二是AMD财报超预期（AI情绪延续）， 三是ETF重新转为持续流入。 目前三个条件都没有完全确认。 五、今日重点事件 ① AMD盘后财报（市场预期营收113亿，同比+47%，AI芯片收入是最大看点） ② 白宫AI会议（OpenAI、Anthropic、谷歌、Meta出席） ③ 美国6月贸易帐（北京时间20:30） ④ FMS 2026闪存峰会（8月4-6日，三星、SK海力士、美光出席，存储芯片情绪风向标） 六、我的核心判断 抛开这些乱七八糟的的消息面，回归三维一体交易体系的多维度分析，结合前面的三维一体交易体系AI 的判断，我个人认为比特币后续很难先生突破 64500这个价位，大概率继续下跌回调至 62500附近。 《今天站哪边？》 如果BTC本周再次测试64,000并受阻，你会： A：认为突破失败，继续看空，等回调 B：认为只是时间问题，突破是早晚的事 C：观望，等非农数据再决定 你会选哪一个？欢迎在评论区告诉我你的答案和理由。Rapporto di ricerca fondamentale $BAL / Bilanciatore (altro) 3,20 $ Per riassumere: bilanciatore ($BAL) punteggio complessivo 52/100, valutato con la narrazione più che l'implementazione. Guardando ai tre livelli, il team aziendale dispone di riserve di liquidità, la rete di protocolli mostra già segni di utilizzo a pagamento e la cattura dei token è stata implementata. Panoramica del progetto: Balancer (token $BAL), altri brani. Concentrandomi sui DEX del pool di indici ponderati. Confrontato con UNI e CRV. Le piattaforme centralizzate tradizionali applicano commissioni del 15-40% e i dati degli utenti non sono autonomi. Le commissioni per le transazioni on-chain trustless sono più basse e gli incentivi per i token convertono i primi utenti in contributori. Il valore medio dell'ordine è di 50-500 dollari al mese, con regolamento richiesto in valuta USDC o fiat. Tracce guidate dalla narrazione, uso del mercato orso ridotto del 60-80%. Posizionare la piattaforma verticale da un capo all'altro. Implementazione prodotto: Il livello protocollo è ufficialmente operativo e il dashboard on-chain mostra l'accumulo delle commissioni del protocollo, mostrando segni di utilizzo a pagamento. Ultima versione non trovata, 60 invii validi negli ultimi 90 giorni. A livello utente, indirizzo MAU non divulgato, DAU non divulgato, volume transazioni 24 ore su 24 80,00 milioni di dollari, TVL non trovato. Gli indirizzi wallet non equivalgono a utenti attivi mensili di persone fisiche; indirizzi grandi e grandi che occupano posizioni concentrate tendono a sovrastimare il numero effettivo di utenti. Sul lato dei ricavi, le commissioni utente non sono divulgate. Le entrate dal lato dell'offerta sono circa l'80-90% delle commissioni utente (attribuite a LP e nodi), le entrate della tesoreria dei protocolli sono di 2,00 milioni di dollari, i detentori di token riacquistano e bruciano a tasso annualizzato, senza meccanismo di bruciatura. Il volume di transazioni 24 ore su 24 è il fatturato aziendale, non il fatturato. Un'azienda che guadagna non significa che il protocollo guadagni, e i profitti del protocollo non equivalgono a chi guadagna i detentori di token. Sul lato del codice, 60 invii validi in 90 giorni, 25 contributori attivi, ultima versione non trovata. GitHub è una prova di Classe A che può essere verificata direttamente. Background negli investimenti: Per il finanziamento azionario aziendale, guarda a PitchBook/Crunchbase (A-level); per finanziamenti privati e pubblici con token, usa whitepaper, curve di rilascio e contratti sbloccati on-chain (A-level); market maker e finanziamenti dell'ecosistema sono di livello B e non rappresentano partecipazioni a lungo termine dei venture venture tecnologiche; per l'integrazione tecnica, guarda alle prove di accesso API/SDK (livello B); partnership strategiche e muri di loghi sono di livello D. L'uso delle GPU NVIDIA non equivale a un investimento NVIDIA, e quotarsi sugli exchange non equivale a un investimento strategico. Sul lato dei token, l'offerta totale è di 1.300.000.000, circolante 950.000.000 (73,1%), FDV 4,20 miliardi di dollari, il prossimo sblocco è 2026-Q4 (+3,50% in circolazione), tasso annualizzato di riacquisto di burn, nessun burn esplicito di riacquisto. Devi comprare monete per usare il prodotto? Alcuni richiedono una cattura di valore medio (staking/sconting/governance). Confrontando con i colleghi (standard unificato, senza confronti casuali tra settori): In termini di capitalizzazione di mercato circolante, Balancer 3,00 miliardi di dollari, UNI non divulgato, CRV non divulgato. Per FDV, Balancer $4,20B, UNI non divulgato, CRV non divulgato. In termini di ricavi annualizzati, Balancer 2,00 milioni di dollari, UNI non divulgato, CRV non dichiarato. Per quanto riguarda gli indirizzi attivi mensili o gli utenti, Balancer non lo ha divulgato, UNI non lo ha divulgato e CRV non lo ha divulgato. I dati si basano su istantanee dei dati pubblici; eventuali omissioni sono integrate da auto-segnalazioni ufficiali o da standard di settore. Valutazione, capitalizzazione di mercato 3,00B$, FDV $4,20B, P/S 1500,0x, FDV diviso per ricavi 2100,0x. Prospettive pessimistiche: 3,00 miliardi di dollari con sconto del 50-70%, oscillanti entro un intervallo neutro; prospettive ottimistiche: ricavi raddoppiati, burn in arrivo, clienti enterprise in arrivo, FDV corrispondente al P/S, allineamento con le aziende leader. In breve: solide basi (punteggio 52/100). La cattura del valore dei token è stata implementata (buyback/burn/gas). La capitalizzazione di mercato in circolazione è relativamente alta rispetto ai fondamentali, sovrastando le aspettative, e la FDV è moderata. Avviso rischio: sblocco e vendita su larga scala a breve termine, cancellazione dei ricavi da protocolli a lungo termine, domanda di token che si basa esclusivamente sugli incentivi (una volta che gli incentivi si interrompono, l'uso crolla). Punti chiave da considerare dopo: cicli di commissione del protocollo, importi di burn, mantenimento degli indirizzi attivi, saldi TVL/prestiti e release delle versioni su GitHub. I dati provengono da fonti pubbliche e sono solo di riferimento, non costituiscono consulenza sugli investimenti. Se la deviazione dell'indicatore supera il 30%, è necessaria una rivalutazione. Questo è tutto per il contenuto—giudica tu stesso. #基本面研报 #加密 #研究 #OKXOrbit据SolanaFloor消息，Solana两项核心代币经济学提案今日开启初步投票。 两项提案分别聚焦提升交易费销毁比例、加速通胀回落（SIMD-0550、SIMD-0553）。 如果两份提案同步顺利通过： 1. SOL年度通胀衰减幅度提升至30%，加速抵达终端通胀水平；未来六年，预计减少价值约13.6亿美元的SOL新增代币发行。 ​ 2. 链上日均销毁量将从当前约650枚SOL，大幅提升至9000枚SOL，销毁规模接近扩容14倍。 利好逻辑 双重收紧供给：新增铸造变少+手续费销毁大幅增加，长期改善SOL净流通增速，强化稀缺性叙事。 也是Solana近几年力度最大的Tokenomics升级，有望吸引中长期现货资金关注。 需要警惕的分歧点 1. 目前只是初步投票，距离正式落地还有完整治理流程，存在提案否决、修改的不确定性； ​ 2. 通胀减速意味着质押奖励长期下行，部分验证节点、大额质押者存在反对动机； ​ 3. 利好属于中长期基本面，短期行情依旧绑定$BTC大盘流动性，消息很难独立走出单边行情。 简单总结：叙事筹码已经摆在台面上，重点跟踪最终投票结果。不要提前重仓博弈预期，避免“买预期、卖事实”行情。 $SOL $BTC $ETHGli utili record di SK Hynix si sono scontrati violentemente con il vuoto di liquidità dei contratti on-chain sul mercato, e il candelabro in ripresa ha lasciato ripetutamente scie di punti anomale a tarda notte durante la festività del mercato coreano. $SKHYNIX prezzi dei contratti hanno mostrato una ripresa a forma di V dopo una profonda correzione, ma il volume di scambi è rimasto fortemente concentrato durante l'apertura del mercato azionario coreano, con una volatilità significativa amplificata durante la chiusura del mercato. Il raffreddamento della macroinflazione ha spinto i rendimenti dei Treasury statunitensi a calare e un miglioramento dell'appetito al rischio ha spinto al rifornimento delle posizioni short, ma le preoccupazioni per la concorrenza di espansione della capacità a lungo termine continuano a sopprimere l'entusiasmo per l'acquisto per prezzi più alti. Se la ripresa del sentiment da short covering non si traduce in afflussi di capitale sostenuti, la mancanza di liquidità durante la chiusura del mercato coreano amplifica direttamente il rischio di liquidazione delle cotazioni anomale dell'oracolo. Se il prezzo riesce a mantenersi sopra il livello di resistenza 1210 con un aumento del volume, il potenziale di rimbalzo potrebbe estendersi verso 1270. Tuttavia, se il volume di trading non può eguagliare, segnerebbe l'inizio di un rally seguito da un pullback. Una volta che il prezzo romperà effettivamente sotto la zona di supporto core tra 1070 e 1090, la struttura correttiva verrà rotta, e le forze ribassiste potranno effettuare shock di liquidità on-chain per testare ulteriormente verso il basso. Se il settore degli stoccaggi statunitense nel suo complesso si rafforza, smentirà le aspettative pessimistiche del mercato riguardo alla pressione competitiva dovuta all'espansione della capacità, stabilizzando così la fiducia dei rialzisti. La variabile più importante da tenere d'occhio nelle prossime 24 ore è la volatilità dei tassi di finanziamento on-chain dopo la chiusura delle azioni coreane. #特朗普媒体链上转账2628BTC, natura non rivelata. #亚马逊向OpenAI投500亿美元: Scommessa o bolla基本面研报 $LRC / Loopring（其他） $3.20 核心判断：Loopring（$LRC）综合评分 48/100，评级 早期项目，验证不足。 三层拆开看，公司团队 有现金储备， 协议网络 已有付费使用痕迹， 代币 捕获已落地。 项目概况：Loopring（代币 $LRC），其他 赛道。 主打 ZK Rollup DEX。 对标 UNI、AAVE。 传统中心化平台抽佣 15-40%，用户数据不自主。 链上去信任交易费用更低，代币激励把早期用户转化为贡献者。 客单价 50-500 美元/月，需 USDC 或法币结算。叙事驱动型赛道，熊市使用量砍 60-80%。定位端到端垂直平台。 产品落地：协议层已正式运行，链上仪表盘显示协议手续费正在累积，已有付费使用痕迹。 最新版本 未查到，近 90 天有效提交 60 次。 用户层面，地址 MAU 未披露，DAU 未披露，24h 成交额 $80.00M，TVL 未查到。 钱包地址不等于自然人月活，大额地址集中持仓会高估真实用户量。 收入端，用户费用 未披露， 供应方收入大约是用户费用的 80-90%（归 LP 和节点）， 协议金库收入 $2.00M， 代币持有人回购销毁年化 无销毁机制。 24h 成交额是业务流水不是收入。 公司赚钱不等于协议赚钱，协议赚钱不等于代币持有人赚钱。 代码侧，90 天有效提交 60 次，活跃贡献者 25 人， 最新版本 未查到。GitHub 是 A 级证据可以直接核验。 投资背景，公司股权融资看 PitchBook/Crunchbase（A 级）， 代币私募公募看白皮书和释放曲线以及链上解锁合约（A 级）， 做市商和生态资助是 B 级不代表技术 VC 长期持仓， 技术集成看 API/SDK 接入证据（B 级）， 战略合作和 Logo 墙是 D 级。 NVIDIA GPU 被使用不等于 NVIDIA 投资，交易所上线不等于交易所战略投资。 代币侧，总量 1,300,000,000，流通 950,000,000（73.1%）， FDV $4.20B，下次解锁 2026-Q4（占流通 +3.50%）， 销毁回购年化 无明确回购销毁。用产品必须买币？部分需要，中等价值捕获（质押/折扣/治理）。 和同行放一起看（统一口径，不跨赛道乱比）： 流通市值方面，Loopring $3.00B，UNI 未披露，AAVE 未披露。 FDV 方面，Loopring $4.20B，UNI 未披露，AAVE 未披露。 年化收入方面，Loopring $2.00M，UNI 未披露，AAVE 未披露。 月活地址或用户方面，Loopring 未披露，UNI 未披露，AAVE 未披露。 数字以公开数据快照为准，部分缺失由官方自报或行业口径补。 估值，流通市值 $3.00B，FDV $4.20B， P/S 1500.0x，FDV 除以收入 2100.0x。 悲观看 $3.00B 打 5-7 折，中性区间震荡， 乐观看收入翻倍、销毁落地、企业客户进来，FDV 对应 P/S 与头部对齐。 总结一下：证据不足，叙事为主（评分 48/100）。代币价值捕获已落地（回购/销毁/Gas）。 流通市值相对基本面偏贵，透支预期，FDV 温和。 三大风险：短期大额解锁砸盘、协议收入长期归零、代币需求仅靠激励（激励断即使用量崩）。 跟踪指标：协议手续费周度、销毁金额、活跃地址留存、TVL/贷款余额、GitHub 版本发布。 信息来源公开，逻辑自研，不构成买卖建议。数据偏差超三成需重估。 基本面就看到这，剩下的交给市场。 #基本面研报 #加密 #研究 #OKXOrbit特朗普罕见地把矛头对准了美国石油公司。 埃克森美孚和雪佛龙第二季度合计盈利290亿美元，平均每天3.18亿美元，是去年同期的三倍多。美国汽油零售均价已飙至每加仑4.10美元，较冲突前上涨超30%。特朗普公开批评称“赚得太多”，要求石油公司将部分利润返还公众，并降低汽油价格。 但问题在于，他手里没有太多能直接压低油价的工具。 美国战略石油储备已降至1980年代初以来最低水平，商业原油库存也在减少。政府和石油企业都缺乏快速压低油价的手段。 真正能解决问题的杠杆在霍尔木兹海峡——但那里仍被伊朗封锁着。重新开放海峡才是恢复全球供应并推动油价下降的关键。 所以特朗普的处境其实挺尴尬的：一边向石油巨头施压要求降价，一边手里却没有足够的储备来真正改变供需格局。他对石油公司的批评更像一种政治施压，而不是有实质政策工具支撑的行动。 市场给了初步回应——雪佛龙跌约2%，埃克森美孚跌0.6%。真正的变量仍然是霍尔木兹海峡谈判的走向。如果协议无法达成，无论特朗普怎么施压石油公司，油价都难有明显回落。 $BTC $ETH $TRUMP #美伊重回谈判桌，油价回吐 资金在现货层面正发生结构性再配置，$ETH 的流动性吸收能力在宏观分歧期表现更突出。7月 $ETH ETF 净流入达3.65亿美元，显著超越 BTC ETF 的1.7243亿美元，显示机构买盘在向以太坊倾斜。只要现货端持续承接买盘且衍生品持仓协同增加，资金流驱动的溢价逻辑将继续生效。一旦宏观流动性收紧导致 ETF 净流出或大盘回调，本轮流动性再配置推演即告失效。 #特朗普媒体链上转账2628BTC，性质未披露 #美日确认联合购汇Ragazzi, il mercato di oggi è semplicemente troppo magico! 😱 Non appena è stato rilasciato il segnale di allentamento in Medio Oriente, i prezzi del petrolio sono crollate del 5% e le azioni statunitensi sono schizzate come un razzo 🚀, con il Nasdaq che è schizzato alle stelle! Logicamente, questo dovrebbe essere un grande vantaggio per gli asset rischiosi, ma guardando al mondo cripto...... BTC rimane immobile, ETH continua a calare? 🤯 Cosa è successo esattamente? Dove sono finiti i soldi? Questa nota ti aiuterà a chiarire il tuo modo di pensare! 👇 1️⃣ Grande Cambiamento di Capitale: Il Petrolio Porta Tutto 🔥. La stella di oggi è sicuramente il petrolio greggio! L'USO è crollata del 5,46% mentre la situazione in Medio Oriente si è allentata e l'avversione al rischio si è attenuata. 
💰 Dove sono finiti i soldi? Il denaro ritirato dalle materie prime non è stato condiviso solo con tutti; invece, è esploso nelle azioni tecnologiche come una marea! I concetti di semiconduttori e IA hanno guidato i guadagni, con il Nasdaq (QQQ) in crescita dell'1,76%. Questo è ciò che chiamiamo "ritiro del prodotto, la tecnologia che fa soldi." 2️⃣ Domanda di introspezione: Perché Bitcoin non si è ancora schierato? 🤔 Questa è la parte più controintuitiva! Il VIX sta scendendo, il mercato azionario è in salita e il dollaro è stabile—questo doveva essere un terreno fertile per asset criptovalute, ma di conseguenza BTC/ETH si è completamente disaccoppiato. Ci sono tre motivi: ● La liquidità viene prosciugata: le azioni tecnologiche sono troppo redditizie, prosciugando tutto il denaro dal mercato petrolifero, lasciando il mercato crypto senza quota. ● Mancanza di nuove narrazioni: Non ci sono notizie importanti all'interno della comunità crypto che la stimolino, e gli afflussi di ETF restano tiepidi. ● Debolezza ETH: L'attività L2 si raffredda, con Ethereum che diventa l'anello più debole. 
In poche parole: la festa è vivace, ma la bottiglia di Bitcoin non è ancora stata aperta. 🍾❌ 3️⃣ Correnti sottostanti:BTC의 좁은 레인지가 시장에게 요구하는 것은 방향 예측이 아니라 포지션 유지력이다. 표면적으로는 횡보처럼 보이지만, 이 구간에서 실제로 일어나고 있는 일은 미결제약정 증가와 변동성 압축의 동시 진행이다. 이런 시장은 양방향 포지션 모두에게 불리하게 작동한다. 상승 돌파를 노린 롱은 레인지 상단에서 청산되고, 하락 베팅은 지지선 터치마다 스톱을 맞는다. 결과적으로 레버리지 참여자들의 자본만 소진되는 구조다. 핵심은 가격이 아니라 시간이다. BTC가 좁은 구간에서 머무는 시간이 길어질수록, 시장은 방향성 포지션의 보유 비용을 계속 지불한다. 이는 곧 다음 추세의 재료가 되는 포지션 정리가 진행 중이라는 의미로 읽을 수 있다. - 상승 시나리오: 레인지 하단이 반복적으로 방어되면서 미결제약정이 정리되고, 현물 거래량이 회복되는 흐름이 확인될 때. 이 경우 BTC가 먼저 레인지 상단을 돌파한 뒤 알트코인으로의 회전이 뒤따르는 패턴이 유력하다. - 하락 리스크: 레인지 하단 이탈 시, 그동注意力集中到 BTC，但熱門不等於看多：拆解 BTC、ETH、SOL 這個快照最有用的地方，不是猜價格，而是看注意力正往哪裡集中。 OKX Onchain OS 在 08 月 04 日 04:00（中國時間） 更新的官方排行顯示，BTC、ETH、SOL 最近一小時分別被提及 238、52、24 次。這些數字量的是討論密度；它們沒有包含成交量、資金流或帳戶持倉。 BTC 的提及量排在首位，短窗速度是二十四小時每小時平均的 4.47 倍，屬於「明顯加快」。語氣上，偏多 13%、偏空 28%、中性約 59%，所以熱度領先和方向一致並不是同一件事。 另外兩個標的也各有自己的節奏。BTC 是 明顯加快、偏空略佔優；ETH 是 明顯加快、偏多明顯佔優；SOL 則是 明顯加快、偏多明顯佔優。三組狀態放在一起，比只挑最高的百分比更接近當下市場。 如果一定要比較語氣，SOL 的偏多減偏空差值最高，目前屬於「偏多明顯佔優」。但別看快了：提及速度沒有同步抬升時，只能說現有討論比較靠向某一側，不能說更多人正快速形成同一種看法。反過來，提及量加快而偏空比例上升，也可能只是風險事件吸引了更多注意。 來源結構同樣值得看。BTC 的一小時內容是 主要由 X 驅動，ETH 是 以 X 為主、新聞為輔，SOL 是 主要由 X 驅動。X 傳播快，能很早捕捉市場注意力，也更容易被轉發、引用和口號放大；新聞較慢，仍然需要回到項目方、監管或交易平台原始公告核對。 再把短窗和長窗放回同一張圖：BTC 二十四小時偏多 24%、偏空 34%；ETH 是 39%、21%；SOL 是 56%、15%。若一小時方向突然偏離全天很多，先把它當成待確認的轉折，而不是立即改寫整天的敘事。 這裡還有一個時間問題。二十四小時平均混合了亞洲、歐洲和美國活躍時段，最新一小時偏高或偏低，不一定代表新事件。至少再看一至兩個連續快照，確認提及速度和語氣差距是否延續，才有條件把短暫波動升級成主線判斷。 真正要判斷這波熱度能不能交易，還得補上現貨成交、永續合約資金費率、未平倉量和鏈上活動。注意力、語氣與獨立市場資料若能互相呼應，判斷才比較站得住腳；少一層，就要多留一點不確定性。 目前判斷最容易被哪件事推翻？如果下一小時的排名、語氣和來源結構同時反轉，這一輪就只是短暫尖峰；若排名維持，新聞來源增加，市場成交也跟上，才說明注意力可能正在沉澱。先寫清楚失效條件，比事後替每一個波動補理由更有用。 眼下能確認的是：BTC 拿到最多注意力，SOL 的多空差值在三者中相對靠前，而三種資產的討論速度並不同步。這是一張市場注意力快照，不是方向預言。下一輪數據若改變，判斷也應跟著改變。Gli Stati Uniti e l'Iran riprenderanno le trattative? Le azioni statunitensi sono state subito le prime pressioni, ma quanto ci si può fidare di questa storia? Il grande candela rialzista di ieri sera nel mercato azionario statunitense si è ridotto a due parole: sentiment. Trump ha gridato: "Parla con l'Iran lunedì", causando il panico nei prezzi del petrolio. Il greggio Brent una volta è sceso di oltre il 7%, e i futures sulle azioni statunitensi sono saliti di conseguenza, con il Nasdaq in rialzo del 2%. Ma non affrettarti a farti trasportare; questa questione va esaminata con attenzione. Prima di tutto, hanno parlato o no? Ognuno ha la sua storia. Trump ha fatto una promessa solenne: "Ne parleremo domani pomeriggio, e ci sarà un accordo sugli stretti e sulle questioni nucleari." L'Iran ha gettato acqua fredda sulla questione: un portavoce del Ministero degli Esteri ha detto che recentemente non ci sono piani per ricevere o inviare delegazioni, e attualmente non ci sono negoziati con gli Stati Uniti. Uno dice "vogliamo parlare", l'altro dice "nessun piano" e l'intero Pacifico manca nel mezzo. Secondo, perché le azioni statunitensi sono salite per prime? Hanno negoziato l'aspettativa di "non colpire". Ciò che il mercato teme di più è l'incertezza, specialmente lo scenario di una guerra su larga scala in Medio Oriente e dell'aumento vertiginoso dei prezzi del petrolio. Ora Trump ha fermato proattivamente i grandi attacchi militari contro l'Iran, affermando che alleati come Arabia Saudita ed Emirati Arabi Uniti lo esortano a non combattere, credendo che si possano avviare colloqui. I prezzi del petrolio sono crollati in risposta, raffreddando di fatto le aspettative di inflazione globale, alleviando così prima la tensione. Inoltre, le aspettative di aumento dei tassi della Fed avevano già pesato sul mercato, rendendo la situazione un respiro. Terzo, cosa significa il cosiddetto "difesa e attacco si alzano insieme"? Questo dimostra che i fondi continuano a puntare su entrambi i lati. I maggiori guadagni sono rimasti nella tecnologia e nei semiconduttori, che sono stati colpiti più duramente nelle fasi iniziali—un tipico rimbalzo sovravenduto + ripresa del sentiment. Nel frattempo, i dati di Morgan Stanley mostrano che i fondi si nascondono anche in settori difensivi come assicurazioni e sanità. Tutti stanno aumentando, ma le loro opinioni variano: alcuni ritengono che il rischio sia finito e si precipitano a comprare il calo, mentre altri cercano ancora stabilità. Quarto, possiamo davvero negoziare questa volta? È difficile. Entrambe le parti sono ora bloccate nello stallo dello Stretto di Hormuz. La posizione dell'Iran è dura: la gestione dello stretto deve essere mia, e se gli Stati Uniti vogliono aprire un nuovo canale in Oman per aggirarlo, non c'è modo di farlo. Inoltre, l'Iran ha dichiarato chiaramente che, a meno che le Nazioni Unite o una potenza regionale non garantiscano che gli Stati Uniti non imbroglieranno o agiranno in modo sleale, non possono fidarsi degli Stati Uniti; la base della fiducia è quasi nulla. $SNDK $BZ $BTC Lacuna informativa odierna sul mercato azionario statunitense con intelligenza artificiale: 1. $CXMT Changxin Memory ha iniziato alto ma ha chiuso basso! Il prezzo di apertura è salito 5 volte, vincendo la lotteria e guadagnando 20.000! Più perdite subisci, più vinci, e il valore di mercato raggiunge i 3,3 trilioni, rendendoti il principale mercato delle azioni A 2. $NVDA pianifica di costruire congiuntamente un data center AI da 10GB con $OpenAI! Nvidia fornisce garanzie per 250 miliardi di dollari e un futuro finanziamento di 350 miliardi, e OpenAI non vuole dipendere da $AMZN$ORCL$MSFT 3. Il grande arriva questa settimana! Martedì $BA $KO $UPS $PYPL $V $F rapporto sugli utili, mercoledì $MSFT $META$QCOM $SBUX $ARM, giovedì $AAPL $AMZN $MA 4. Mercoledì: decisione del Federal Reserve sui tassi FOMC; Giovedì: PIL del secondo trimestre USA, PCE base di giugno, richieste iniziali di disoccupazione; Venerdì: PMI manifatturiero in Cina, PMI di Chicago, decisione sui tassi di interesse della Banca del Giappone 5. Musk ha intenzione di riavviare una società quotata in borsa? Boring, una società specializzata nello scavo di tunnel per il trasporto sotterraneo, sta negoziando un nuovo round di finanziamento da 4 miliardi di dollari, valutato 20 miliardi同样的跌幅，不同的速度 数据放在一起，感受一下： 比特币跌54% —— 用了268天 白银跌54% —— 用了169天 闪迪（SNDK）跌55% —— 用了36天 SK海力士跌53% —— 用了34天 同样是腰斩级别的回调，半导体的速度比Crypto和贵金属快了七八倍。 从268天到34天，这轮存储的调整烈度，是真的猛。Parliamo di un filo thread macro nascosto spesso trascurato dal mondo cripto: l'ultimo ciclo di salvataggio valutario giapponese avrebbe speso circa 87 miliardi di dollari per acquistare yen. Ciò significa che la Banca del Giappone sta vendendo asset in dollari e ritirando la liquidità dello yen, fornendo supporto a breve termine per il dollaro e margine per gli asset di rischio globale. $BTC La recente ripresa lenta è dovuta in gran parte alla mancanza di un allentamento geopolitico completo—anche la liquidità del dollaro è tenuta sotto controllo. Quando si osserva questo tipo di mercato, non concentrarsi solo sul candelabro del prezzo delle monete; prima vediamo chi si sta ritirando dietro le quinte. Ti interessa di più la geopolitica o la liquidità?📊 $KAITO合约爆仓速递（8月4日） 根据爆仓数据，多空反复绞杀，狗庄来回收割。。。 过去1小时爆仓金额约2732.83美元 多单爆仓约0美元 空单爆仓约2732.83美元 过去4小时爆仓金额约1.03万美元 多单爆仓约7220.57美元 空单爆仓约3128.27美元 过去12小时爆仓金额约29.89万美元 多单爆仓约19.10万美元 空单爆仓约10.79万美元 过去24小时爆仓金额约98.19万美元 多单爆仓约57.70万美元 空单爆仓约40.49万美元 从$KAITO爆仓数据看，1小时空头爆仓垄断全部，逼空闪击开局；4小时方向逆转，多头爆仓碾压空头，多头是空头的2.3倍，杀多启动；12小时多头优势持续，比例约1.77倍，杀多贯穿短中周期；24小时多头爆仓高达57.70万美元，是空头的1.42倍，但优势已从12小时的1.77倍收窄，逼空力量在长周期暗流涌动。狗庄在KAITO上完成了逼空→杀多的转身，累计爆仓突破98万美元。大家控制好仓位，别被来回收割。 🔥 市场风向标 | 8月4日 今日三条热点，指向同一主题：全球资产定价锚的重置与政策干预的极限——债市在惩罚美联储的犹豫，汇市在联手对抗趋势，而财报季则迎来真正的"大考"。 📈 30年期美债：近19年新高，顶部还是新起点？ 目前可能还不是终点。 7月29日美联储维持利率在3.50%-3.75%不变，但9票赞成、3票反对的表决结果暴露了内部分裂。更关键的是，主席沃什撤回前瞻指引，打乱了市场预期。 30年期收益率已飙至5.27%，创2007年以来近19年新高；10年期升至4.75%，创年内新高。三大推手：美联储抗通胀信誉受损、美日联合干预需抛售美债换流动性、美伊局势推升通胀风险。 期权市场大量合约押注8月21日前30年期突破5.4%。Brandywine基金经理直言："长端投资者并不相信他的抗通胀叙事。" 💴 美日确认联合购汇：15年来首次联手 8月3日，美日财政部同步证实7月31日联手买入日元。这是2011年以来首次联合干预，买入日元的操作更是1998年亚洲金融危机以来首次。干预后日元升至1美元兑156日元区间。 美国财长贝森特称"有效遏制了日元无序波动"，特朗普表示将"毫不犹豫地参与进一步联合干预"。上一次这样联手还是在亚洲金融危机——汇市已进入危机应对模式。 📊 本周财报"超级风暴"：四场开奖，Circle压轴 本周是财报最密集的一周： · 8月4日盘后：SpaceX（SPCX）上市后首份财报，市场预计营收约68.2亿美元。但真正的风暴在两天后——8月6日约9.115亿股限售股解禁，空头已押注246亿美元。摩根士丹利警告这是"最危险时刻"。同日AMD财报，市场预期营收113亿美元，数据中心收入有望翻倍。 · 8月5日盘前：Circle（CRCL）压轴登场，市场预期营收7.14亿美元、EPS 0.16美元。摩根士丹利已将目标价从106美元砍至38美元。同日礼来与迪士尼放榜。 💎 总结 债市用5.27%的19年新高惩罚美联储的"不作为"；美日用15年来首次联合干预宣告汇市已进入危机模式；而SpaceX的千亿美元解禁与Circle的财报，则检验着AI与加密叙事能否在利率风暴中站稳脚跟。8月第一周，三重考验同时逼近。#30年期美债，顶部还是新起点？ #美日确认联合购汇 #财报观察员：本周四场开奖，Circle压轴 BITCOIN WEEKLY W32/2026 — @MinerCost_BTC Updated: 2026-08-04 COP (Electricity Cost) : $59,035 / BTC AISC (All-In Sustaining Cost) : $76,746 / BTC BTC Price : $63,547 (Aug 04, 06:20 VNT) Price / COP : 1.08x Price / AISC : 0.83x => Trading below production cost — accumulation zone 200W SMA : -0.4% (vs 200W SMA) Weekly RSI : 30.6 Market Insights: Bitcoin continues to trade below its All-In Sustaining Cost (AISC) of mining. From W24 through W31, BTC has consistently hovered around the 200-week SMA (marking 8 consecutive weeks of consolidation near this level). Currently in W32, the price is trading at around $63.5k (slightly below the 200-week SMA). Historically, Bitcoin tends to consolidate around the 200-week SMA for an extended period. Personally, I prefer accumulating when the price sits below the 200W SMA (note: in previous cycles, the market experienced deep shakeouts of up to 30% below the 200W SMA, holding and consolidating in that zone for several weeks before recovering). Do you think BTC will resume its recovery momentum towards $70k, or face deeper stress tests down to the $50k range like in previous cycles? Let me know your thoughts in the comments below! Disclaimer: This is a personal analysis. Raw data is sourced from the internet and compiled based on my own methodology for personal investment purposes only. This does not constitute financial advice. DYOR. #Bitcoin — @MinerCost_BTC $BTC $SKHYNIX 盘面+消息面分析 ⚠️仅盘面闲聊，不构成投资建议！跟踪韩股SK海力士000660，预言机风险极高，极易闪崩插针，杠杆务必压低 📰底层消息面 🟢利好 1、二季度财报利润创历史新高，HBM4大规模量产出货，已经拿到海外云厂商多年长协订单；DRAM、NAND现货涨价，三季度指引DRAM出货环比+10%，AI服务器存储需求真实存在。 2、SK集团会长个人增持自家股票，韩国国家队资金进场托底韩股；海力士此前曾经封30%涨停，给底层股价带来情绪支撑。 3、市场通胀数据降温，美债收益率回落，高弹性存储板块迎来超跌资金回补，空头回补带来修复行情。 🔴核心利空（压制盘面主线） 1、财报利润虽然炸裂，但是营收、利润略低于市场一致预期，市场开始担忧远期HBM扩产竞争，美光、三星持续扩产会挤压未来高毛利空间，这是前期暴跌根源。 2、韩国股市新规收紧杠杆ETF门槛，市场投机热钱退潮；韩股波动巨大，熔断、暴涨暴跌属于常态，会直接传导到链上合约。 3、加密合约独有的致命风险 - 韩股盘前、收盘后加密继续交易，流动性断崖下跌，预言机抓取另类交易所异常报价，会出现毫无征兆闪崩爆仓，历史已经发生大规模清算事故。 ​ - 合约会出现溢价折价，资金费率来回摆动，高杠杆很容易双向绞杀；瞬时插针不等于真实行情，很容易把正常止损直接扫掉。 4、和美光、闪迪板块高度联动，美股存储板块调整，合约同步被带下来。 盘面现状 经历暴跌之后V型修复反弹，目前来到反弹中段；成交量主要集中在韩股开盘交易时段；韩股休市，盘面流动性很差，插针变多。 上方堆积不少套牢盘，这波上涨很大一部分来自超跌+空头回补，并非全新大规模买盘进场，反弹持续性需要成交量确认。 关键价位 - 上方第一压力1185‑1210：短线强坎，必须放量站稳反弹才有延续；无量冲高，非常容易回落。 ​ - 强压力1270‑1300，突破1210之后才有机会试探该区间。 ​ - 短线生命线支撑1070‑1090，本轮反弹核心防守区间，守住维持箱体震荡博弈。 ​ - 如果实打实跌破1030，本轮修复结构破坏，空头力量重新占优。 ⚠️重点区分：瞬时插针刺破不算有效跌破，韩股休市的假插针经常出现，不要把止损直接挂整数点位。 多空现实逻辑 ✅多头： 海力士HBM基本面扎实；韩股本土资金护盘；美债收益率回落，存储板块超跌之后资金博弈修复反弹。 ❌空头： 财报不及预期带来估值担忧；远期行业扩产竞争压力；链上预言机、低流动性带来的闪崩风险；韩股外资流出、大盘情绪转弱会直接带崩合约。 三种情景推演 1️⃣乐观情景：守住1070‑1090支撑，韩股存储板块持续走强，合约放量突破1210，冲击1270上方；不适合追高，只适合已有底仓博弈反弹。 2️⃣基准情景（概率偏大）：1070‑1210大箱体来回剧烈震荡；韩股开盘跟随真实股票行情，休市阶段来回插针洗止损，等待HBM现货数据、美光财报选择方向。 3️⃣悲观情景：有效跌破1070生命线，叠加加密端流动性冲击，进一步向1030下方深度回踩。 这个合约最大坑不是基本面，是预言机闪崩，历史已经收割大量多头。韩股收盘之后尽量不要开大仓位，杠杆一定要压到很低。 已经持仓：止损放在1070下方，避开整数；反弹冲到1185‑1210冲不动，分批减仓避险。 没有持仓：优先观望；如果试错，极小仓位参与，严格带止损，不要深夜重仓博弈。 #韩股重挫5%，存储多空信号对峙 美伊谈判将启动，昨晚美股这根大阳线，说白了就俩字：情绪。 特朗普喊了一嗓子“周一跟伊朗谈”，油价直接吓尿，布油一度跌超7%，美股期货跟着就往上蹿，最终纳指涨了2%。 但别急着上头，这事儿你得拆开看。 第一，谈没谈？各说各话。 特朗普这边信誓旦旦，“明天下午谈，关于海峡和核问题都能有协议”。伊朗那边直接泼了盆冷水：外交部发言人说了，近日没接待或派遣代表团的计划，目前没跟美国进行任何谈判。一个说“要谈”，一个说“没计划”，这中间差着一整个太平洋。 第二，为啥美股先涨了？交易的是“不打”的预期。 市场最怕的是不确定性，尤其是中东全面开打、油价飙到天上的剧本。现在特朗普主动叫停了对伊朗的大规模军事打击，说沙特、阿联酋这些盟友都劝他别打，觉得能谈成。 油价应声暴跌，相当于给全球通胀预期降了温，这口气先缓上来了。再加上美联储那边加息预期本来就压得市场喘不过气，这下算是个喘息窗口。 第三，所谓“防御和进攻一起涨”，说明什么？ 说明资金还是在两头下注。涨得最凶的还是前期被揍得最狠的科技和半导体，典型的超跌反弹+情绪修复。 与此同时，摩根士丹利那边数据显示，资金也在往保险、医疗这些防御板块里面躲。都在涨中东传来缓和信号，油价单日暴挫5%，纳指期货随即拉升，道指怒涨三百点。一切都在尖叫：风险回来了。但打开加密盘面，$BTC纹丝不动，$ETH甚至在阴跌。最应该兴奋的资产，今天却沉默了。 本文大纲 - 🔥 资金大挪移：油落万物生 - 🤔 加密的沉默：为什么比特币没上车？ - 🚀 暗流涌动：今天谁在领跑？ - 📝 交易员备忘录：脱钩下的应对 今日快照 $BTC 63,459，-0.01% $ETH 1,858，-1.33% $QQQ +1.76%，$SPY +1.42% $DXY +0.02%，$GLD +0.05% $IBIT（BTC现货ETF）+1.46% 美国原油(USO) 122.12，-5.46% VIX 15.87，-0.81% 一、资金大挪移：油落万物生 🔥 今天全球市场只有一个主角：原油。美国原油(USO)单日暴跌5.46%，创下近期最大单日跌幅，直接把风险资产的情绪点燃。 导火索很简单——中东局势出现缓和迹象。消息传出后，黄金原地踏步（$GLD +0.05%），美元几乎没动（$DXY +0.02%），但资金从商品火速涌入股市。道指 +1.32%，纳指代表 $QQQNon credere a quelle affermazioni assurde secondo cui "le istituzioni stanno silenziosamente accumulando monete, pronte a scatenare un boom di mercato in qualsiasi momento"—questo trucco viene usato dal 2018. Sebbene gli investitori retail non stiano effettivamente più parlando di Bitcoin $BTC (il volume di ricerca ha toccato il minimo), ciò non significa che le istituzioni stiano segretamente accumulando azioni. Guardando i dati, l'ETF Bitcoin $BTC ha avuto il risultato più debole della storia a luglio, e nel complesso quest'anno ha registrato anche deflussi netti. Le istituzioni sono attualmente come tutti gli altri: stanno solo osservando e aspettando, senza alcun 'interruttore misterioso' che possa accendere istantaneamente il mercato. Il mercato attuale sta in realtà lentamente scendendo sul fondo, senza aspettare un pulsante. Invece di aspettare ogni giorno un segnale che non esiste, è meglio investire lentamente nella fascia bassa e poi dormire tranquilli. Infine, una domanda che si riflette sull'autoscoperta: Pensi che gli investitori retail torneranno comunque sul mercato per creare una grande capitalizzazione come prima? Oppure in futuro tutti acquisteranno semplicemente ETF, causando il fallimento totale dei nostri indicatori tradizionali per investitori retail?$SPCX 今天涨6%，兄弟你别想多了，就是财报前空头跑路。 明天出财报，后天9.1亿股解禁，这才是大头。 马斯克锁仓到2027是他自己的事，早期员工可没说要跟你共患难。 别把反弹当反转，等解禁潮过了再看。Improvviso rialzo prima del bilancio, gli short stanno iniziando a ritirarsi? Proprio il giorno di borsa precedente alla pubblicazione del primo bilancio, SPCX ha mostrato un evidente rimbalzo a forma di V. Il 3 agosto, SPCX ha aperto a 106,42 dollari, scendendo in apertura fino a 104,83 dollari, toccando un nuovo minimo da quando è quotato. Tuttavia, dopo essere sceso sotto i 105 dollari, il prezzo non ha continuato a calare, ma ha rapidamente recuperato terreno, raggiungendo un massimo intraday di 116 dollari, per chiudere infine a 114,53 dollari, con un aumento giornaliero del 5,78%. Calcolando dal minimo, SPCX ha rimbalzato intraday di oltre il 9%, e il prezzo di chiusura si è avvicinato al massimo della giornata, indicando una forte presenza di capitali intorno ai 105 dollari. I dati FINRA mostrano che ieri circa 33,27 milioni di azioni SPCX sono state scambiate tramite canali OTC correlati, di cui circa 25,09 milioni sono state contrassegnate come vendite allo scoperto, rappresentando oltre il 75%. Questo non significa che gli short abbiano aumentato di 25,09 milioni le loro posizioni, poiché include anche coperture dei market maker e operazioni di short selling a breve termine, ma indica almeno che l'offerta di vendita di ieri non era debole. Nonostante l'elevato volume di vendite allo scoperto, il prezzo ha chiuso vicino al massimo della giornata, il che significa che parte dell'offerta di vendita è stata assorbita da acquisti di fondo e coperture degli short. Tuttavia, il volume totale di ieri è stato di circa 70,25 milioni di azioni, solo circa il 60% della media recente, quindi non si può ancora parlare di un vero e proprio rialzo con aumento di volume. Questo rialzo sembra più una correzione da ipervenduto dopo una serie di cali, una presa di profitto degli short prima del bilancio e un effetto combinato con il rialzo generale del mercato. Quindi il rialzo di ieri è un segnale positivo, ma non prova ancora che la pressione della sblocco di centinaia di miliardi sia stata assorbita dal mercato. Il bilancio deciderà il sentiment a breve termine, mentre la reale situazione delle vendite del 6 agosto determinerà fino a che punto potrà arrivare questo rimbalzo. $XSPCX
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