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$NVDA analisi del rapporto utili del secondo trimestre alle 4:00 di stasera
1. Le aspettative di mercato consensuale di Wall Street sono di 86,4 miliardi di dollari
Le previsioni ufficiali dell'azienda per questo trimestre fiscale del scorso trimestre erano tra 89,2 e 92,8 miliardi di dollari. Mediana 91 miliardi di dollari.
Guida per il terzo trimestre prossimo: il mercato prevede 94-98 miliardi di dollari
2. Dopo la pubblicazione del rapporto finanziario, come dovrebbero operare i rialzisti e gli orsi?
1. Questo trimestre rientrava nell'intervallo di previsione (da 89,2 miliardi a 92,8 miliardi di dollari), e le previsioni per il terzo trimestre sono state alzate (oltre 94 miliardi di dollari), portando a un forte aumento delle posizioni dopo l'orario e a un forte aumento delle posizioni post-orario, portando a posizioni short.
2. Questo trimestre ha superato il limite superiore, ma le previsioni per il terzo trimestre restano conservative. Simile a Western Digital questa volta, si sono materializzate buone notizie, portando a un forte calo delle operazioni dopo l'orario di chiusura.
3. Questo trimestre è stato al di sotto del limite inferiore di previsione + tagli di previsione del terzo trimestre + calo del margine lordo, con vittorie e un forte calo di ribasso.
4. I dati sulle prestazioni sono scarsi, ma Jensen Huang ha fornito al telefono una narrazione molto ottimista e a lungo termine di fabbrica di IA, e il prezzo delle azioni è comunque ritirato. 黄金这波是真硬。8月6日现货黄金摸到4271美元上方，最近一个月涨了4%左右，年初一月摸到5600多之后回调了一大段，现在又开始往回爬。背后逻辑很老套但有效——降息预期没跑、地缘风险没消停、各国央行还在一车一车地买金，世界黄金协会统计去年央行买了超过1000吨，这需求端是实打实的。
但$BTC 呢？同样顶着"数字黄金"的帽子，今天报价6.4万美元出头，日内涨不到1%，跟去年同期比还跌了四成多。黄金年内涨25%，大饼腰斩，这俩"避险兄弟"早就不是一个物种了。
说白了，这轮黄金上涨吃的是"避险+央行购金"的钱，是机构资产配置的防御性资金。而加密市场现在的定价逻辑早就偏向风险资产了——跟的是流动性预期和美股科技板块，不是地缘恐慌。真出了事，钱往美债和黄金跑，BTC反而先被砸。这几个月的走势已经把答案写在脸上了：恐慌时BTC是风险资产，宽松时BTC才是"数字黄金"，解释权归流动性所有。
再看盘面，BTC卡在6.3万到6.6万这个箱体里磨了两周，上方6.5万压力反复测试过不去，下方6.1万支撑还算结实。ETH更惨，1870美元趴着不动，DOGE在0.069美元附近躺平。整个加密板块明显缺血，ETF资金流进来的速度追不上黄金那边的增量。
我的看法是，别指望黄金涨就把BTC带起来，这剧本去年就不灵了。BTC要启动，得等两个信号：美联储明确给出宽松路径，或者美股风险偏好溢出到加密板块。现在两条都没到。6.1万守住之前，别急着抄底；6.6万有效突破之前，也别谈什么牛市回归。黄金涨它的，大饼睡它的，各走各的道。存储行业最诡异的一幕出现了。 闪迪季度营收89.7亿美元，环比增长51%；其中约三分之二的增长来自涨价，调整后每股利润39.25美元，均超过市场预期。 但闪迪盘前跌约7%，西部数据跌超14%。亚洲市场更狠：SK海力士下跌10.4%，三星电子下跌6.3%，韩国综合指数重挫4.6%。 这不是存储需求突然消失。 而是股价已经提前交易了涨价、缺货和AI需求，市场现在要看的不再是“业绩增长”，而是增长还能超出预期多少。 1. 存储四大巨头｜ $SKHY $MU $SAMSUNG $SNDKEveryone's focused on the unlock. But the bigger question is: how much of that risk is already priced in?
For traders short $SPCX, the 100 level is the key support to watch.
From 110, that would require roughly another 9–10% decline.
Yes, IPO unlocks often bring selling pressure as early investors gain liquidity. But history also shows that unlocks don't automatically trigger a prolonged downtrend.
Here's the context:
- The stock has already fallen 15.4%, from 130 to 110.
- After a two-day rebound, earnings pushed it briefly higher before sellers took control and drove it sharply lower with almost no meaningful bounce.
- That's an aggressive move, and markets rarely move in a straight line forever.
Could there be more selling tonight? Absolutely.
But unless the selling accelerates significantly, much of the near-term pressure may already be reflected in the price. If the fundamentals remain intact and institutional demand or index-related buying emerges, buyers are likely to step back in.
The unlock is a catalyst—but it's not the whole story.
#SandiskBeatAndBuyback #CircleArcLaunch #EarningsRealityCheck Everyone's focused on the unlock. But the bigger question is: how much of that risk is already priced in?
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#Earnings #IPO #Unlock #Stocks #Trading
#DailyOrbit Everyone's focused on the unlock. But the bigger question is: how much of that risk is already priced in?
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The unlock is a catalyst—but it's not the whole story.
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#DailyOrbit Previsioni di apertura del mercato azionario statunitense per la sera del 6 agosto ora di Pechino (costa est degli Stati Uniti 6 agosto).
1. Previsione complessiva del tono del mercato
Il mercato continua a mostrare una divergenza estrema:
Il Dow Jones e le blue chip tradizionali sono relativamente forti; Le azioni Nasdaq e di crescita dei semiconduttori sono sotto forte pressione.
Due grandi conflitti fondamentali si sovrappongono:
1. Il settore dello storage [SNDK SanDisk, WDC Western Digital previsioni sugli utili sotto le aspettative] ha innescato una rivalutazione della valutazione del settore;
2. SPCX SpaceX oggi ha vissuto uno sblocco epico su larga scala (911,5 milioni di share), causando un panico iniziale nel mercato.
I fondi continuano a ritirarsi da titoli tecnologici ciclici ad alte prestazioni, rivolgendosi ai settori difensivi e alla principale linea di potenza di calcolo di NVIDIA per rifugi sicuri.
Situazione pre-mercato: i futures sul Nasdaq continuano a indebolirsi e il settore dello storage apre in calo su tutti i fronti.
2. Scenari di lancio per obiettivi chiave del settore storage
1. Tecnologia MU Micron
Chiusura di ieri: 893,19, corrente pre-mercato 841,27, -5,81%
Logica fondamentale: il sentiment del settore sta vendendo passivamente, non è una notizia negativa per Micron stessa; Le previsioni SNDK non soddisfano le aspettative e i fondi temono che la pendenza rialzata della prosperità della NAND stia rallentando.
🔴 Pressione: 880~885 (Zona di Trappola del Primo Strato)
🟢 Supporti chiave:
Prima linea di difesa 835; Dividendo di forza e debolezza 860
Supporto estremo: 795~800
Due scenari:
(1) Benchmark pessimista (alta probabilità): pressione continua all'apertura; se il mercato rompe effettivamente sotto 835, il prossimo obiettivo dovrebbe essere l'intervallo 800;
(2) Scenario di recupero: Rapidamente risalire sopra 860, panico e digestione a breve termine, entrando in un ampio intervallo di consolidamento.
2. SNDK SanDisk
Il crollo pre-mercato superiore all'11%, con il prezzo del mercato in "acquisto aspettativa e vendita dei fatti". Sebbene l'attuale bilancio finanziario, il margine lordo e i riacquisti fossero tutti positivi, le previsioni sui ricavi per il prossimo trimestre non hanno soddisfatto le aspettative più ottimistiche del mercato, e i precedenti forti guadagni hanno portato a una concentrata uscita di profitto.
👉 Questo sopprime direttamente il sentiment in tutta la catena industriale NAND.
3. SKHY Hynix ADR
Ha anche seguito l'indebolimento del settore della memoria all'apertura più bassa, strettamente legato alla tendenza di Micron.
3. SPCX Priorità Massime di SpaceX (Fonti Core di Volatilità Odierne)
Evento importante: il 6 agosto, la East Coast ha rilasciato un gran numero di azioni vincolate, con il numero di azioni sbloccato > azioni attualmente in circolazione.
Prezzo di chiusura di ieri: 109,14
Prospettive di mercato:
Una pressione di vendita a breve termine è ben attesa, con un'attenzione al supporto al minimo storico di 104,83.
✅ Supporto forte: mantenere la copertura bassa e corta ha innescato un rimbalzo tecnico;
❌ Supporto insufficiente: Battere i minimi storici, aprendo nuovi margini negativi.
4. Tre regole fondamentali di osservazione per il mercato di stasera
1. Forte connettività tra i settori dello storage
La performance complessiva di SNDK durante la giornata è un segnale di sentimento; Finché SanDisk continuerà a funzionare a bassi livelli, sarà difficile per Micron uscire da un rimbalzo indipendente.
2. Distinguere tra "ritracce sistemiche basate su settorio" e "rale individuali individuali di azioni autonome"
La potenza di calcolo di Nvidia è relativamente resiliente, ma lo storage segue una traiettoria ciclica, con i fondi che ottengono attivamente enormi guadagni non realizzati quest'anno, rendendo difficile un'immediata inversione nel breve termine.
3. Impostare il tono 30 minuti prima dell'apertura
Se il mercato continua a calare con un aumento del volume entro mezz'ora dall'apertura, non affrettarti a pescare il fondo;
Se un rapido declino è seguito da una riduzione e stabilizzazione sostenute e di volume, apparirà una finestra di recupero.
⚠️ Promemoria pratici sui rischi
1. Il settore dello stoccaggio ha registrato enormi guadagni in precedenza, con un punto di svolta previsto e una volatilità a breve termine significativamente amplificata;
2. Con i dati non agricoli statunitensi che si avvicinano venerdì sera, i fondi tendono a controllare le posizioni in anticipo e a ridurre l'esposizione al rischio. #闪迪财报双超预期, 14 miliardi di dollari in nuove autorizzazioni di riacquisto #ADP就业降温, intensificando la divergenza politica della Fed L'oro è decollato
Questa sera, i dati statunitensi sulle piccole buste paga non agricole sono stati significativamente al di sotto delle aspettative. Le previsioni di mercato sono scese da 89.000 a 65.000, ma il numero effettivo è stato solo 44.000. L'oro è decollato immediatamente, superando la soglia dei 4.300 dollari, raggiungendo il massimo delle ultime sei settimane.
Ci sono molteplici fattori positivi dietro questo aumento.
In precedenza, l'oro era saldamente soppresso perché tre uomini hanno spinto insieme l'indice del dollaro USA verso l'alto: Trump ha alimentato le tensioni geopolitiche mediorientali, Bassett è stato responsabile della riduzione dei rendimenti dei Treasury USA e Walsh è stato a capo della Federal Reserve più aggressiva. Ora la situazione è cambiata—Trump ha finalmente allentato la questione mediorientale e è probabile un accordo di pace USA-Iran; Bassett si è dedicato a combattere lo yen, alzando lo yen e facendo scendere l'indice del dollaro USA; Walsh ha inciampato alla riunione del FOMC di luglio, con le discussioni verbali sull'aumento dei tassi che si sono rivelate vuote, danneggiando la fiducia di Wall Street nella credibilità della Fed.
Inoltre, il debito statunitense sta per superare la soglia dei 40 trilioni di dollari, e a settembre c'è il rischio di una chiusura del governo. Sono tutti colpi al credito nazionale USA e all'egemonia del dollaro. L'aumento dell'oro è molto ragionevole.
Se l'oro crescerà o costruirà lentamente una base e si riprenderà dipende principalmente dal fatto che l'indice del dollaro USA riesca a rimanere sotto i 100 e dalle azioni successive dei tre uomini sopra menzionati. Trump dovrebbe smettere di cambiare posizione sulla questione del Medio Oriente, sui trucchi che Bassett ha dopo aver spento lo yen e da come Walsh parlerà all'assemblea annuale della banca centrale globale del 27 agosto avranno tutti impatti importanti sulla prossima fase dell'indice del dollaro USA.
Continuerò personalmente a monitorare queste variabili chiave. La finestra dell'oro si è aperta, ma i nuovi investitori non dovrebbero investire pesantemente; una quota familiare del 5-10% è sufficiente. L'IA rimane attualmente il tema principale.
Quanto sopra è solo la mia opinione personale e non costituisce consulenza sugli investimenti. Si prega di essere consapevoli dei rischi. #Circle财报后押注Arc，USDC能否迎来新增长？
突然意识到
“Circle $CRCL 这类稳定币发行公司，有点像站在互联网媒体的时代却依旧选择古法ALL IN纸质媒体的感觉”
“任它链上如何兵荒马乱，它还是基于规模吃它的储备收益”
“未来降息周期下的Circle可能要遭”
补充个数据：
Circle第二季度USDC的规模和使用量都在快速增长
➠期末流通量达到733亿美元，同比增长19%；季度链上交易量达到14.8万亿美元，同比增长151%
➠但Circle总收入及储备收入只有7.01亿美元，同比增长7%，低于市场预期
把这些数据放在一起看：USDC增长的是网络规模，Circle增长的主要是利息收入
两者之间没有很强的正相关联系
这是我之前写稳定币报告的时候忽略的一个点，就是稳定币的商业模式和链上的活跃度没有什么太大关联，任它链上如何兵荒马乱，它还是基于规模吃它的储备收益
我之前的帖子说它是最稳的商业模式，但也没有考虑到这也是最没有吸引力的地方
稳定币发行方并不会也不能对每一笔稳定币的链上转账抽取手续费，比如USDC从一个地址转到另一个地址，用户支付的Gas Fee主要进入对应的链，而不是Circle
所以14.8万亿美元的链上交易量，能够说明USDC的使用频率、流动性和结算地位正在提高，却不能直接说明Circle从中获得了多少收入
再看另外一组数据：平均USDC流通量同比增长约25%，但储备收入同比仅增长5%
两者没有同步增长，原因就在储备收益上，这组数据也算是把Circle当前的商业模式讲得比较清楚了
正常逻辑下，USDC规模越大，Circle能够用于产生利息的储备资产就越多，储备收入也应该随之增加
➠但本季度储备收益率同比下降66个基点
新增的USDC规模确实带来了更多储备资产，可这些资产能够产生的单位收益下降了，规模在往上走，单价却在往下走
最终便形成了平均USDC增长25%、储备收入只增长5%的结果
这也再次印证了，这个商业模式本身的现状“任它链上如何兵荒马乱，它还是基于规模吃它的储备收益”
稳定币是链上产品，但发行方的利润表受现实的基准利率影响，这放在一个最靠近金钱的行业来说，有些太不性感了
如果后续进入更明确的降息环境，这个问题会变得更加尖锐，同样的USDC规模，放在不同利率环境中，能够产生的收入完全不同
USDC规模需要保持足够快的增长，才能抵消储备收益率下降对收入的影响
这天然衍生出了一个问题：Circle如何能摆脱利率依赖，进而重新定义稳定币公司的价值
其储备收入占总收入的95%，也就是说其他部分的收入目前还不足以称作第二个增长点
我复核了一下，[其他收入]这个部分目前没有一个业务规模足够大、财务贡献足够明确的项目可以被称为第二增长点
Circle现在拥有的是一个巨大的美元储备池，但还没有建立起一个与稳定币网络增长强绑定的价值捕获体系
所以Circle是非常迫切的需要第二增长曲线的，否则Circle这类稳定币发行公司，有点像站在互联网媒体的时代里，却依旧选择古法ALL IN纸质媒体Everyone's focused on the unlock. But the bigger question is: how much of that risk is already priced in?
For traders short $SPCX, the 100 level is the key support to watch.
From 110, that would require roughly another 9–10% decline.
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Could there be more selling tonight? Absolutely.
But unless the selling accelerates significantly, much of the near-term pressure may already be reflected in the price. If the fundamentals remain intact and institutional demand or index-related buying emerges, buyers are likely to step back in.
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#DailyOrbit #黄金重返4200美元，BTC为何没跟涨？
ADP数据不及预期，市场博弈降息，美债收益率回落，黄金顺势冲高至4300附近。唯独BTC持续在6.4–6.5万横盘震荡，和黄金走出明显分化行情。
💡我的直接观点：短期行情继续分化，黄金强势占优，BTC难有像样反弹；但若后续数据持续转弱，BTC存在阶段性补涨机会。
很多人觉得数字黄金叙事失效，其实不然。
核心只是阶段性资金偏好偏移：当前机构避险资金首选传统黄金，叠加央行持续购金，行情确定性极强。
而BTC仍被市场归为高风险资产，目前仅有降息预期、无实质流动性放水。再叠加ETF赎回、高位套牢抛压压制，盘面自然无力反弹，属于典型的外热内冷。
后续重点盯两大关键数据：
8月7日20:30 美国非农、失业率
8月12日20:30 美国核心CPI
非农大数据波动极大，插针、破位是常态，技术点位容易失效。不提前赌方向、不挂死单，等待数据落地、盘面企稳再顺势操作。
实操预案（仅供参考）
黄金 $XAU | 支撑4240 压力4300-4320
非农企稳后回踩4240轻仓试多，止损4210，目标4300；冲高至4320滞涨，可博弈短空。
⚠️止损空间较小，务必轻仓参与。
$BTC | 支撑63600 压力65500
不跟风黄金盲目追多。放量站稳65500，短期上行空间打开；有效跌破63600，盘面转弱观望。
⚠️风险提醒
若非农、CPI数据超预期偏强，降息预期降温，黄金与币圈将同步承压，合约严格控仓降杠杆。
非农落地后，你认为BTC会补涨跟上黄金，还是延续弱势独立行情？
#BTC 熊市买入：熊市最后阶段的信号
聪明钱正在主要资产领域广泛建立仓位。
比特币巨鲸持仓量（排除交易所和矿池）在2026年全年持续上升，达到约306万BTC，当6月价格跌破6万美元时，巨鲸们积极增加买入。不过，仍未达到2025年牛市顶峰的约323万BTC。
XRP巨鲸们也在悄然积累仓位。现货订单规模在价格维持1.0~1.2美元区间时，仍保持“大鲸”水平，但90天接受者CVD处于中性阶段，暗示积累更多是通过吸收而非激进的市场价买入。
大型ETH持有者在熊市中买入。1万~10万ETH队列达到约1960万ETH，接近历史最高；10万ETH以上的巨鲸自2025年中期以来额外增加约180万ETH（约+70%）。相反，小型1,000~1万ETH队列持续分散，自1月以来减少约270万ETH。估值整体接近低估区间。比特币（约6.4万美元）和XRP（约1.1美元）分别在各自实现价格（5万2900美元，约0.75美元）附近交易，而ETH（约1900美元）低于实现价格约2450美元，是三者中最被低估的状态，处于历史熊市后半段区间。
风险调整后收益率已大幅改善，但尚未完全消除。大型持有者的积累降低了下行压力，暗示熊市最后阶段，但从纯估值角度看，在确凿底部形成前，仍存在进一步下跌可能性。Gold has taken off
Tonight, the US small nonfarm payroll data was significantly below expectations. The market forecast dropped from 89,000 to 65,000, but the actual number was only 44,000. Gold immediately took off on the spot, breaking through the $4,300 mark, reaching the highest point in six weeks.
There are multiple positive factors behind this surge.
Previously, gold was firmly suppressed because three men jointly pushed the US dollar index high: Trump stirred up Middle East geopolitical tensions, Bassett was responsible for lowering US Treasury yields, and Walsh was in charge of the hawkish Federal Reserve. Now the situation has changed—Trump has finally eased on the Middle East issue, and a US-Iran peace agreement is likely; Bassett turned to firefighting the yen, lifting the yen and pushing the US dollar index down; Walsh stumbled at the July FOMC meeting, with verbal rate hike talk proving empty, damaging Wall Street’s trust in the Fed’s credibility.
Additionally, the US debt is about to surpass the $40 trillion mark, and in September there is the risk of a government shutdown. These are all blows to US national credit and dollar hegemony. Gold’s rise is very reasonable.
Whether gold will soar or slowly build a base and rebound mainly depends on whether the US dollar index can stay below 100 and the subsequent actions of the three men mentioned above. Trump should stop flip-flopping on the Middle East issue, what tricks Bassett has after firefighting the yen, and how Walsh will speak at the global central bank annual meeting on August 27 will all have important impacts on the next phase of the US dollar index.
I will personally continue to track these key variables. The gold window has opened, but new investors should not heavily invest; a family allocation of 5-10% is enough. AI remains the main theme at present.
The above is only my personal opinion and does not constitute investment advice. Please be aware of the risks. We don't need to convince crypto natives about the potential of this market.
They are already here.
The market needs to reach the other high-risk participants but ironically they do indeed come when the success stories are born.
But it's a vicious loop as this happens when Ethereum goes to $5k-10k again or plays are popping of left and right (that aren't destroyed in 1-2 days).
But to get that environment again you usually need to have already reached other participants (as they co-create that environment with new capital).
> hence the vicious loopIl crollo dell'11% di SpaceX—è davvero dovuto a scarse prestazioni? La logica dietro questo potrebbe essere completamente invertita.
Molte persone, vedendo il crollo del prezzo delle azioni di SpaceX, reagiscono immediatamente: c'è qualcosa che non va nell'azienda?
Ma la realtà potrebbe non essere così semplice.
Gli ultimi dati mostrano che i ricavi di SpaceX in questo trimestre sono cresciuti del 92% su base annua, superando le aspettative del mercato di quasi 1 miliardo di dollari, con profitti EBITDA che sono quasi triplicati.
Logicamente, tale performance dovrebbe stimolare un aumento del prezzo delle azioni.
Ma il mercato ha dato una risposta diversa: il prezzo delle azioni è sceso dell'11% in un solo giorno.
Perché?
Perché il nucleo di questa svendita non sono i fondamentali, ma la "fornitura di chip".
A partire da agosto, sono state sbloccate circa 911,5 milioni di azioni SpaceX, valutate oltre 100 miliardi di dollari ai prezzi attuali.
In un solo giorno, il numero di azioni negoziabili è passato dal 4,9% all'11,8% delle azioni in circolazione, con un aumento diretto di oltre il 143%.
Una spiegazione semplice:
In passato, c'erano pochissime chips commerciabili sul mercato e tutti erano impazienti di acquistare.
Improvvisamente, un gran numero di dipendenti e investitori iniziali ha potuto vendere le proprie azioni, creando istantaneamente un ampio bacino di potenziali opportunità di vendita sul mercato.
Naturalmente, i prezzi sono sotto pressione.
Ancora più importante, questi azionisti sono diversi dalle normali istituzioni di investimento.
Non sono gestori di fondi, né fanno allocazioni macro degli asset.
Molti erano primi dipendenti di SpaceX, con un prezzo medio delle azioni di soli 27,65 dollari.
Sulla base del prezzo attuale intorno a 111 dollari, una singola quota di guadagni non realizzati supera gli 80 dollari.
Per i dipendenti che non riescono a incassare da molto tempo, questa potrebbe essere la prima volta nella loro vita che incassano davvero una fortuna enorme.
Dopo aver venduto le azioni, dove andranno i soldi?
Alcuni potrebbero comprare una casa;
Alcuni possono allocare a fondi indicizzati;
Alcuni possono pagare le tasse;
Naturalmente, alcuni potrebbero entrare nel mercato delle criptovalute.
Ma ecco il problema:
Questa liberazione di ricchezza di 100 miliardi di dollari finirà infine in BTC?
Attualmente non c'è risposta.
Da notare che SpaceX detiene ancora 18.712 BTC e non ha venduto Bitcoin in questo trimestre, subendo solo una perdita contabile di circa 195 milioni di dollari a causa delle fluttuazioni dei prezzi.
Quindi questo episodio sembra più una "ridistribuzione dei chip" nel mercato dei capitali che un crollo del valore aziendale.
Il mercato è sempre così:
A volte un calo di prezzo non significa che l'asset stia peggiorando;
A volte, anche un aumento non significa che il rischio sia scomparso.
Chi comprende davvero il flusso di fondi guarda da dove proviene il denaro dietro di esso e dove fluisce infine.
La prossima ondata di opportunità nel mercato crypto potrebbe arrivare non solo dai fondi ETF, ma anche da una nuova ondata di migrazione tradizionale della ricchezza tecnologica.Regarding Stake Capping and EIP 8361:
The Ethereum Foundation and many core researchers believe reducing issuance would be better for the network. They argue that it strengthens Ethereum's store-of-value (SoV) properties while maintaining or even improving long-term security.
On the other hand, lending and DeFi applications argue that lower issuance would reduce their revenue and user activity, ultimately leading to less onchain activity and a net negative outcome for the network and $ETH as a productive asset itself.
Some loopers generate yield directly from issuance, so they have a clear economic incentive to oppose any reduction.
What we really need is someone to run the numbers to stop the political answers and get right to it.
If issuance is reduced:
1- Would looping still exist? If looping largely disappears, what activity would replace it, or how would that impact overall network or $ETH usage?
2- If demand for LSTs/LRTs declines, how much would that reduce network activity and demand for $ETH ?
3- Would Ethereum's stronger deflationary characteristics increase ETH's price enough to offset some of the lost activity?
4-Would a lower issuance rate attract more users, capital, and new applications to the network over the long term?
I'm not engaging in the solo-staker debate because I believe those arguments have already been addressed and don't materially alter the broader trajectory. (esp with Strawmap roadmap)
Answering these questions would move the discussion away from ideology and toward NUMBERs.#闪迪财报双超预期，新增140亿美元回购授权
1. 闪迪这公司，现在赚的钱是超预期的，还拿钱回购自家股票，但是它对接下来一季度的业绩展望给得很低，所以股价直接跌了14%。
2. 受影响最大的是美股AI相关股票，大家对AI后面赚钱的信心被打击了。
3. 对BTC、ETH来说影响不大。顶多美股一跌，币圈跟着吓一跳，盘中短暂砸一下，晃一晃价格。
不会改变机构买ETF，也改变不了后面非农的大方向。非农才是真正说了算的。
4. 那些蹭AI概念的山寨小币要小心，会跟着受连累跌得更明显。#闪迪财报双超预期，新增140亿美元回购授权Tutti sono concentrati sullo sblocco. Ma la domanda più importante è: quanto di quel rischio è già incluso?
Per i trader short $SPCX, il livello 100 è il supporto chiave da tenere d'occhio.
Da 110, ciò richiederebbe circa un altro calo del 9–10%.
Sì, gli sblocchi di IPO spesso portano pressione di vendita poiché i primi investitori ottengono liquidità. Ma la storia mostra anche che gli sblocchi non innescano automaticamente una tendenza ribassista prolungata.
Ecco il contesto:
- Il titolo è già sceso del 15,4%, da 130 a 110.
- Dopo un rimbalzo di due giorni, gli utili lo spinsero brevemente al rialzo prima che i venditori prendessero il controllo e lo spingessero bruscamente verso il basso con quasi nessun rimbalzo significativo.
- È una mossa aggressiva, e i mercati raramente si muovono in linea retta per sempre.
Potrebbe esserci più vendite stasera? Assolutamente.
Ma a meno che la vendita non acceleri significativamente, gran parte della pressione a breve termine potrebbe già riflettersi nel prezzo. Se i fondamentali rimarranno intatti e emergerà domanda istituzionale o acquisti legati agli indici, gli acquirenti probabilmente si rimetteranno indietro.
Lo sblocco è un catalizzatore—ma non è tutta la storia.
#Earnings #IPO #Unlock #Stocks #Trading
#DailyOrbit Il giorno in cui la prigione fu revocata, il cielo copriva silenziosamente i tori, ma era sepolto sotto i 14 punti
Oggi è il giorno in cui le azioni SpaceX vengono sbloccate. La parte vendibile rappresenta circa il 12% del capitale sociale totale, che equivale a 1,43 volte le azioni quotate in borsa dopo l'IPO. In teoria, la quantità di azioni vendute oggi è il 40% superiore a quella che si sarebbe potuta acquistare sul mercato.
Curiosamente, nella catena, il gruppo che in precedenza aveva preso di mira i più aggressivi ha iniziato a richiamare il gruppo.
Il più grande ordine SPCX attualmente su Hyperliquid proviene da uno short che ha già guadagnato. Ha effettuato un acquisto di riduzione della posizione corta di 12,5 ore, pianificando di rifornire 12.900 ordini short, circa 1,429 milioni di dollari. Al momento dell'invio della notizia, erano stati completati 6.711 ordini, poco più della metà completati, e 57.000 dollari erano già stati messi in tasca.
Da un lato, la notizia negativa dello sblocco è ufficialmente arrivata; dall'altro, i più grandi orsi si ritirano a lotti il giorno della detenzione. Questa scena stessa è piuttosto intricata.
Anche le posizioni complessive stanno diminuendo. Il valore dell'open interest in SPCX è sceso di 24,23 milioni di dollari rispetto al massimo del 4 agosto, ora scende a 189 milioni di dollari, con una diminuzione dell'11,4%. Alcuni stanno riducendo, e con un margine significativo.
Ma non tutti si candidano. Un indirizzo che inizia con 0x6807 ha aumentato nettamente le sue posizioni short di 66.000 nelle ultime 24 ore, detenendo ora 8,26 milioni di dollari in posizioni short, con un prezzo medio di apertura di 111,04 dollari e un prezzo di liquidazione di 118,18 dollari. Ha anche mantenuto un piano di riserva, allineandosi da 27 dollari sotto il prezzo attuale a 107 dollari, piazzando un ordine di acquisto da 5,259 milioni di dollari solo per posizioni ridotte, pianificando di recuperare il 90% della sua posizione in strati.
La parte davvero sconcertante è il lato dei toro. I nuovi fondi long si sono mossi a malapena vicino al prezzo attuale; tre indirizzi hanno piazzato 278 ordini di acquisto nella fascia di prezzo 83,8-107,05, per un totale di 16,985 milioni di dollari, con un prezzo ponderato di circa 95,28 dollari, circa il 14% inferiore al prezzo attuale.
In termini semplici, chi vuole prenderlo non è senza soldi, ma pensa semplicemente che non sia abbastanza economico in questo momento.
Anche il saldo delle posizioni top è sbilanciato. Tra i primi 30 indirizzi, le posizioni short sono 26,467 milioni di USD in più rispetto alle posizioni long; i short leader hanno un profitto complessivo non realizzato di 11,617 milioni di yuan, mentre il lato lungo ha una perdita non realizzata di 4,313 milioni di yuan. Il valore negativo del tasso di finanziamento cumulativo a 24 ore è aumentato di quasi 19 volte, mantenendo il costo delle posizioni short molto basso.
Guardando un po' più indietro, qualche giorno fa Musk ha detto che i orsi hanno preso in prestito il 95% delle azioni in circolazione, aggiungendo di aver avvertito l'altra parte, ma che il venditore ha effettivamente aumentato il prezzo. Ora che il blocco è davvero arrivato, il primo ad agire è che i orsi riacquistano le azioni da soli.
Da parte nostra, la situazione è insolitamente tranquilla. Bitcoin si aggira ancora intorno ai 64.000, con una volatilità bassa. Accanto, le azioni di stoccaggio erano in rosso prima del mercato: Western Digital è scesa oltre il 16%, SanDisk è scesa oltre l'11%, e sembrava che non fosse successo nulla sul lato della catena.
Quindi ecco la domanda: i ribassisti stanno chiudendo presto, giudicando che le notizie negative sono esaurite, o stanno semplicemente incassando? L'ordine d'acquisto da 16,98 milioni di dollari nascosto sotto il 14% è la pazienza di smart money, o credono davvero che ci sia ancora strada da fare? Cosa pensi della direzione dell'apertura di stasera? #财报观察员: Utili misti, lo sblocco si avvicina! Qual è la prospettiva di SpaceX per il futuro? I metalli preziosi sono in rialzo da diversi giorni. Questa mattina, l'oro spot è salito a 4300, l'argento è sceso sotto i 62 dollari e i futures del COMEX sono stati ancora più esagerati, raggiungendo fino a 4267, con un guadagno giornaliero superiore al 3%.
Il fattore scatenante è stato il mini-rapporto sulle buste paga non agricole di ADP: a luglio, l'occupazione nel settore privato statunitense è aumentata di soli 44.000, mentre le aspettative erano attese tra 65.000 e 75.000, un netto contrasto. Non appena i dati sono crollati, il mercato è immediatamente scambiato "nessuna speranza di aumenti dei tassi", il dollaro si è indebolito, i rendimenti dei Treasury statunitensi sono diminuiti e oro e argento sono schizzati alle stelle.
Guardando a Bitcoin, è ancora in difficoltà intorno ai 64.000, con guadagni inferiori all'1%, praticamente fermo.
È piuttosto imbarazzante: urlare costantemente "oro digitale", ma quando l'oro vero aumenta del 3%, non si può nemmeno ottenere un guadagno dell'1%. Non è forse un po' gonfiato questo "oro"?
In realtà, BTC e oro si sono allineati a malapena nella prima metà dello scorso anno, ma quest'anno hanno preso strade separate o addirittura sono diventati negativamente correlati. Quest'anno l'oro è salito di quasi il 9%, mentre il BTC è sceso di oltre il 10%. Anche gli analisti di Deutsche Bank affermano che "non è più oro digitale", ma Peter Schiff è ancora più diretto, credendo che la correlazione tra i due sia semplicemente inventata.
Parole dure, ma i grafici dei candelabri non mentono.
Quindi, cosa sta esattamente osservando BTC? Le azioni statunitensi? L'S&P e il Nasdaq stanno raggiungendo nuovi massimi, ma non hanno mantenuto il passo. ETF? Martedì c'è stato un afflusso netto di oltre 200 milioni di dollari, eppure i prezzi sono rimasti invariati. Allentamenti geopolitici, progressi nei negoziati USA-Iran? Non è stata vista alcuna risposta.
Al momento, Bitcoin è bloccato intorno ai 64.000, incapace di scendere o risalire, in attesa di un vero catalizzatore—magari un vero taglio dei tassi, grandi notizie regolamentari o un gigante che si muove. Ma chiaramente, questo catalizzatore non è "l'oro è salito".
Personalmente, credo che la narrazione dell'"oro digitale" diventerà sempre più insostenibile entro il 2026. Non è che Bitcoin stesso non abbia valore, ma la sua logica di prezzo si è da tempo allontanata dall'oro. L'oro negozia aspettative sui tassi di interesse e coperture, mentre il BTC si basa sulla liquidità, sulle aspettative regolatorie o sul proprio ciclo indipendente.
Quindi la prossima volta che qualcuno si vanta che il BTC è oro digitale, basta fare una foto direttamente del grafico di ieri.
La risposta è semplice: quando l'oro è saltato del 3%, Bitcoin era a 64.000.
#黄金重返4200美元, perché il BTC non è aumentato in linea con la ripresa?
$BTC $ETH $SNDK Logica fondamentale: i dati sulla disoccupazione in sé non influenzano direttamente i prezzi delle monete; modificano le aspettative di mercato riguardo ai tagli dei tassi della Fed, fanno salire i rendimenti del dollaro e dei Treasury e trasferiscono indirettamente asset a rischio come BTC/ETH. Due scenari: 1. Iniziali richieste di disoccupazione > aspettative (più richieste di disoccupazione, occupazione più debole) Trading di mercato: Debolezza economica → crescente probabilità di tagli ai tassi della Fed→ debolezza del dollaro USA, calo dei rendimenti dei Treasury USA e atteso allentamento della liquidità sono positivi a breve termine per gli asset di rischio cripto, rendendo il BTC soggetto a un aumento in picco. ⚠️ Aumenti estremi e bruschi (timori di recessione) scatenano una diffusa avversione al rischio, causando il calo delle criptovalute insieme alle azioni statunitensi. 2. Iniziali richieste di sussidi di disoccupazione < aspettative (meno richieste, forte occupazione) Trading di mercato: forte resilienza occupazionale, inflazione difficile da riprendersi rapidamente→ tagli dei tassi ritardati, tassi di interesse alti più lunghi, un dollaro statunitense più forte, soppressione degli asset di rischio e pressione e ritratti a breve termine delle criptovaluta. 3. Dati e aspettative corrispondono sostanzialmente È improbabile che si verifichi una grande volatilità e le criptovalute continuano le sue tendenze tecniche e di notizie originali. Punti pratici chiave 1. Dipende dall'entità della deviazione; piccole deviazioni hanno un impatto limitato; Solo un superamento significativo delle aspettative innescherà inserzioni a breve termine o rapidi oscillazioni di prezzo. 2. Dai priorità alla media mobile di quattro settimane per filtrare le perturbazioni stagionali settimanali. Il rumore dei dati settimanali è elevato, quindi non giudicare solo in base a queste. 3. Contesto attuale: il 2026 è in una partita di tagli dei tassi, con i dati sull'occupazione che rappresentano un riferimento importante per la Fed; Le criptovalute e le azioni statunitensi sono altamente correlate, e le richieste di disoccupazione spesso fluttuano in sincronia con le azioni BTC e statunitensi. 4. Anche i sussidi di disoccupazione continui (il numero di persone che ricevono i benefici continuamente) sono cruciali: le richieste continuano ad aumentare, il che significa che i licenziamenti si ripeterannoL'oro $XAU ritorna a 4200 dollari, ma perché Bitcoin non si è ancora spostato?
Recentemente, l'oro è risalto sopra i 4.200 dollari, avvicinandosi brevemente ai 4.270 dollari, segnando un massimo di quasi sette settimane. Questo rally è stato principalmente guidato da un dollaro più debole, dal calo dei rendimenti dei Treasury statunitensi e da nuove scommesse di mercato secondo cui la Fed non aumenterà ulteriormente i tassi, con fondi che torneranno in attività di rifugio.
Ma molte persone hanno notato che, mentre l'oro è cresciuto, Bitcoin non ha seguito l'esempio.
Penso che la ragione non sia complicata. Oggi Bitcoin non è più così semplice come "oro digitale" come una volta. Dal lancio degli ETF spot, sempre più istituzioni hanno visto BTC come un asset di rischio, rendendo la sua tendenza più suscettibile alle azioni statunitensi, ai titoli concept di IA e all'appetito al rischio di mercato, mentre l'oro è ancora guidato maggiormente dai fondi safe-haven.
Naturalmente, molte istituzioni credono anche che oro e Bitcoin non si stiano disaccoppiando, ma piuttosto un ritardo temporale. Nei cicli di mercato passati, l'oro di solito iniziava per primo, e solo dopo che l'appetito al rischio aumentava Bitcoin prendeva il controllo. Se questo schema si ripresentasse, la performance successiva di BTC meriterebbe comunque di essere osservata.
$BTC $SNDK
#黄金重返4200美元, perché il BTC non è aumentato in linea con la ripresa? A comment on a news flash that is easily misread. Samsung and SK Hynix's stock prices have plummeted these days, causing a market uproar: is it a peak, or a mistaken sell-off? Goldman Sachs' judgment is quite firm—HBM is expected to double at most next year, and Hynix is about to announce a buyback plan soon. On one hand, the stock price has dropped sharply; on the other, institutions are calling for price increases and the leader is preparing a buyback to support the price. This divergence itself is information. My interpretation is: the pit caused by emotional selling and the pit caused by weakening fundamentals are two different things; don't confuse them. The narrative around storage is not over yet; a pullback does not mean the logic is broken. Those who understand know, the real issue is never "whether it fell," but "why it fell."#SandiskBeatAndBuyback #CircleArcLaunch #EarningsRealityCheck $ACT 去年暴雷了 创始人套现跑路了 做ai和meme板块的
会火的原因是借助ai16z爆火 现货被列位观察 （近期我一直在关注观察列表 其他的都在涨 唯独act还没涨 所以我可以埋伏一波多单）
距离上一次暴雷已经有一年了 早期的筹码已经被洗干净了 变成了cto的一个项目 （创始人跑了 社区接管了）
蟾蜍 青蛙已经在涨（ai meme）
日线趋势已经有抬头放量趋势 有突破迹象只要观察列表或者meme板块炒作 这种低市值的币拉盘会很快 价格低 地位埋伏 性价比合适（可以埋伏现货）
（观察列表）
$SNDK #Circle财报后押注Arc，USDC能否迎来新增长？ #闪迪财报双超预期，新增140亿美元回购授权 #ADP就业降温，联储政策分歧加剧
Proiezioni future degli scenari
Scenario A (base neutrale, probabilità circa 65%)
Primo semestre 2026-2027: la domanda di memoria inferenziale rimane vivace, NAND mantiene un equilibrio stretto; i contratti a lungo termine NBM continuano a concretizzarsi, la redditività aziendale rimane elevata; il lato consumer continua a contrarsi. Dalla seconda metà del 2027, la nuova capacità produttiva viene gradualmente rilasciata, il ciclo si indebolisce marginalmente, il margine lordo cala lentamente.
Scenario B (ottimista, probabilità 20%)
Il capitale investito nella potenza di calcolo AI globale continua a superare le aspettative, la domanda di storage per data center esplode; il modello di contratto a lungo termine viene ampiamente convalidato dal settore, indebolendo realmente la ciclicità del NAND; i prodotti enterprise continuano a crescere in volume e prezzo.
Scenario C (pessimista, probabilità 15%)
I giganti tecnologici statunitensi riducono gli investimenti in capitale AI; l'elettronica di consumo globale si indebolisce ulteriormente; i principali produttori espandono aggressivamente la capacità; i prezzi del NAND calano rapidamente, i profitti aziendali diminuiscono drasticamente.
7. Conclusione
SanDisk è il principale beneficiario del ciclo di storage AI attuale, avendo completato la trasformazione da storage consumer a storage per data center AI; i contratti a lungo termine NBM sono il punto focale, con l'obiettivo di riscrivere la storia del forte ciclo del settore NAND, ma questo modello commerciale non è ancora stato testato in un ciclo completo di contrazione.
Il dilemma centrale dell'azienda: da un lato, l'AI porta benefici strutturali, dall'altro, la ciclicità intrinseca del settore storage, i vincoli di capacità combinata, il forte potere contrattuale dei grandi clienti e il rilascio futuro di capacità costituiscono fattori di pressione a medio-lungo termine. $MU 洛姐可是提前给出看空观点的，诱多手段，误导止跌假象，横盘吸筹后再次下杀，短短半小时又下跌2个点，还在持续下落中
这次财报利好出尽后，有望回到770这个价位了
#ADP就业降温，联储政策分歧加剧 #闪迪财报双超预期，新增140亿美元回购授权 [Guardia del Mercato del Faraone]
L'oro ha già raggiunto i 4.200 dollari, mentre Bitcoin fluttua ancora intorno ai 64.500. Perché BTC, un tempo chiamato "oro digitale", non è riuscito a recuperare questa volta?
Pharaoh crede che oro e BTC non siano più la stessa logica di trading.
L'aumento dell'oro è guidato da flussi globali di rifugio sicuro sostenuti; Il BTC è ancora considerato dal mercato più come un asset rischioso, e la sua performance è ancora influenzata dalla liquidità e dall'appetito al rischio.
Diamo prima uno sguardo alle attuali performance del mercato.
L'oro è passato da sotto i 4.000 dollari fino a oltre i 4.200 dollari. Ogni volta che le tensioni politiche locali si intensificano, i fondi rifugio sicuri entrano rapidamente, spingendo i prezzi dell'oro a raggiungere nuovi massimi. Al contrario, il BTC ha mantenuto una tendenza volatile negli ultimi mesi, con il sentimento di mercato che rimane cauto e significativamente indietro rispetto all'oro.
Perché si verifica questa discrepantà?
Ci sono due ragioni principali.
Innanzitutto, quando il mercato affronta il rischio, i due reagiscono in modo molto diverso.
Che si trattasse dell'incidente Soleimani del 2020 o dell'"epic rage operation" del 2026, l'oro è stato quasi sempre il primo ad attrarre capitale; Il BTC, tuttavia, ha spesso sperimentato rapidi rialzi nelle prime fasi degli eventi, con fluttuazioni intraday del 5% o addirittura del 9% comuni. Per quanto riguarda la vera domanda di safe-haven, il BTC non ha ancora completamente abbandonato le sue caratteristiche di asset di rischio.
In secondo luogo, la struttura dei partecipanti è completamente diversa.
I principali acquirenti dell'oro sono i fondi a lungo termine come le banche centrali e i fondi pensione; mentre il mercato BTC è più dominato da trader a leva, fondi quantitativi e hedge fund. Quando l'appetito per il rischio di mercato diminuisce, i fondi a leva spesso escono per primi, il che è una delle ragioni principali per cui il BTC rimane più volatile dell'oro.
Quindi, BTC ha ancora una possibilità?
Certo che c'è, ma le sue opportunità future potrebbero non derivare dalla narrazione dell'"oro digitale"—potrebbero derivare dal proprio ecosistema, dal capitale istituzionale e dallo sviluppo del mercato crypto.
Alcuni trader hanno già espresso una preferenza per aumentare le detenzioni d'oro a fasi, poiché si prevede ancora che l'oro supererà il BTC nel breve termine. Alcuni analisti ritengono anche che la recente correlazione del BTC con l'indice Nasdaq sia significativamente più alta rispetto all'oro, rendendo la sua tendenza più suscettibile alle azioni tecnologiche e al sentimento generale del rischio.
Pertanto, quando l'oro sale, il BTC potrebbe non necessariamente rafforzarsi in parallelo; Ma quando gli asset rischiosi sono sotto pressione, il BTC spesso fatica a rimanere indifferente. Questo potrebbe essere il cambiamento più significativo nel mercato attuale.
Segui i Faraoni e ottieni informazioni sulle tendenze del mercato.
$BTC $ETH $BICO #Gold4200BTCStalls. Perché BTC non ha seguito la ripresa?
#DailyOrbit 家人们，简单说下美国CLARITY清晰法案最新进度。众议院已经投票通过，参议院委员会也过了，但是参议院全院还没有正式投票。
8月参议院马上休会，本月基本无望落地，要等到9月复会再博弈。现在两党还有不少分歧，60票门槛还没凑齐。
如果法案落地，去中心化社区项目会更占优势，高度控盘土狗会被打压。一旦谈崩搁置，美国就继续靠SEC诉讼监管，市场不确定性依旧存在。
#闪迪财报双超预期，新增140亿美元回购授权 $BTC 进入8月，美股存储行业迎来了财报季的重要节点。作为全球企业级存储领域的重要厂商，西部数据（Western Digital）公布的最新季度财报几乎所有核心指标都超过了市场预期，但令人意外的是，财报发布后，公司股价却在盘后大幅回落。 这一现象也成为整个存储板块7月至8月期间最受关注的话题之一。 很多投资者会产生疑问：既然财报这么好，为什么市场却选择卖出？事实上，这正是当前AI行情进入深水区后的典型特征——市场已经不只是看业绩，而是更加关注未来增长能否持续。 一、财报成绩单远超市场预期 从本次公布的数据来看，西部数据交出了一份非常亮眼的成绩单。 公司本季度营收达到37.5亿美元，同比增长44%；调整后每股收益（EPS）为3.56美元，同样高于市场一致预期；与此同时，公司还预计下一季度营收将在40亿至42亿美元之间，继续高于多数分析师此前预测。 不仅如此，公司的盈利能力也在持续改善。 随着产品结构不断优化，以及企业级高容量硬盘出货占比持续提升，公司毛利率进一步走高，自由现金流保持强劲，说明这轮行业复苏不仅体现在收入增长，更体现在盈利质量的提升。 从传统周期股的角度来看，这已经属于一份非Hook: In tech this earnings season, beating estimates isn't enough—you have to beat expectations.
That was the story for SanDisk and Western Digital, both of which traded lower after hours despite delivering strong quarterly results.
SanDisk beat on revenue, gross margin, and EPS, but investors were looking for even more after the stock's strong run. Third-quarter revenue guidance came in just shy of Street expectations, while EPS guidance was largely in line, prompting some profit-taking. The more important takeaway, however, is that SanDisk has secured multi-year customer supply agreements covering more than 50% of FY27 and 65% of FY28 planned bit production at floor pricing. That provides much better visibility into NAND pricing and supports continued share buybacks.
Western Digital also posted a clean beat, with revenue, margins, and EPS all ahead of expectations, and guided next quarter above consensus. Even so, the stock sold off because the guidance didn't meaningfully raise the bar in an environment where investors were already expecting exceptionally strong HDD pricing and margins. There were also some concerns around softer exabyte growth as the company manages its 40TB ePMR ramp and HAMR qualification.
The bottom line: this wasn't a bad quarter for either company—it was a case of "good wasn't good enough." Fundamentals across NAND and HDD remain healthy, but with expectations running so high, anything short of a decisive upside surprise was bound to disappoint.
#DailyOrbit A comment on a news flash that is easily misread. Samsung and SK Hynix's stock prices have plummeted these days, causing a market uproar: is it a peak, or a mistaken sell-off? Goldman Sachs' judgment is quite firm—HBM is expected to double at most next year, and Hynix is about to announce a buyback plan soon. On one hand, the stock price has dropped sharply; on the other, institutions are calling for price increases and the leader is preparing a buyback to support the price. This divergence itself is information. My interpretation is: the pit caused by emotional selling and the pit caused by weakening fundamentals are two different things; don't confuse them. The narrative around storage is not over yet; a pullback does not mean the logic is broken. Those who understand know, the real issue is never "whether it fell," but "why it fell."#SandiskBeatAndBuyback Sandisk beat expectations, announced another $14B buyback… and still fell after hours 😅
Q4 revenue hit $8.97B with adjusted EPS of $39.25, but softer Q1 guidance spoiled the party. Classic market behavior: yesterday’s beat matters less than tomorrow’s outlook 📉
AI storage demand clearly isn’t the problem anymore. Now it’s all about whether NAND pricing and high-bandwidth flash demand can justify the valuation.
Big buyback, cautious guidance — which signal are you trusting more? 👀#ADPCoolsFedSplit #ADPCoolsFedSplit #SandiskBeatAndBuyback #闪迪财报双超预期，新增140亿美元回购授权
Before the $SNDK SanDisk earnings report, I originally wanted to exit, but in the end, I didn't.
Entered at 1391, with the lower bound of the range at 1219, giving a space of over a hundred points. I thought that even if it fell after the earnings, it probably wouldn't break through directly.
As it turned out, the earnings data was indeed good, but it still dropped 9 points after hours. Now there's an unrealized loss of 30 points, but the grid strategy is still running.
There was an interesting move by a big whale: he took profit at 1390, making 400,000, then placed orders to buy back in batches at 1300, 1250, and 1201, averaging down to 1257. His approach was to exit first and then wait to buy back at lower prices, showing both judgment and discipline.
But I didn't exit like him. Not because I'm smarter, but because I think SanDisk can still hold at this level. The earnings themselves weren't bad: 8.97 billion in revenue, 84.6% gross margin, and EPS beat expectations. The drop was due to guidance being 250 million less than expected, and the market turned quickly. The fundamentals haven't collapsed, the lower bound of the range hasn't been broken, and the grid is still running. The premise of this strategy is that volatility doesn't break the range; it hasn't broken yet. If it breaks, then we'll talk; if not, we'll keep grinding.
He judged the rise was done and exited first; I judge the range can still hold and continue to hold. Just two different judgments, let's see who is right in the end.
I'm betting SanDisk can bounce back. It's not blind optimism; as long as the range isn't broken, I don't want to move. If I lose, I'll bear it and wait.$ETH emissions should only be just enough to pay for security.
Not for subsidizing lending platforms such as Aave through leverage loops, or making protocols Lido and Etherfi dependant on high emissions.竟然森哥说了储存赛道做空，那么比较推荐哪个个币种去操作呢？
日内森哥还是推荐空$SNDK 的，因为森哥看到完财报的公布后已经打消了抄底的欲望 其实理由很简单：
①下个季度已经达不到大家的高期待，市场以为它会越赚越快 但是没想到它给出的下个季度预期预已经大大不及市场预期，一直加速暴涨的幻想已经破灭
②还是那个原因，之前涨得比较猛 获利盘早已盘跑路，闪迪在股年内翻了8倍 现在财报公布后，该兑现利好的已经兑现 利好落地就是利空
结合以上等原因，森哥觉得现价1232刀附近可以做空 仓位可以进个头仓，晚间美股开盘也许会小幅度反弹 届时后再补仓是比较稳健的！！！
👆️👆️以上仅是个人思路，不构成任何投资建议 仅供参考！！！
#闪迪财报双超预期，新增140亿美元回购授权 #Circle财报后押注Arc，USDC能否迎来新增长？ #财报观察员：业绩喜忧参半，解禁将至！SpaceX后续怎么看？ $MU $SKHY A quick news flash, those who understand will get it. Changxin Storage directly rejected Apple's price reduction request, quoting prices in line with Samsung and Hynix — this is more worth pondering than the price increase itself. In the past, the terminal giant (Apple) called the shots, and suppliers could only be squeezed on price; now the storage manufacturer dares to say "no" to Apple, indicating that pricing power is shifting from buyers to sellers. Coupled with memory shortages expected until 2027 and production capacity sold out in advance, this is a solid supply-side narrative. The spillover logic to the crypto world is: the market is re-pricing "hard assets with real supply and demand support," while assets like $BTC , driven purely by narrative, are being neglected in the short term. Let's watch and see if this wave of money eventually flows back into crypto. 业绩爆炸照样大跌！今晚美股，存储板块迎来生死考验
这一季美股最扎心的现实：财报数据再漂亮，不如一句未来指引重要。
闪迪、西部数据，营收利润全部创下历史级别新高，还附带大额回购，结果盘后直接被资金抛售。
不是行业不景气，而是前期股价已经把所有美好预期全部打满。只要未来涨价斜率不及极致乐观想象，高估值就会快速杀跌。$SPCX -linked crypto has a rolling supply problem well beyond the first session. Five more 7% slices of the same lockup group can release from August 20 through October 24, another 28% can release after Q3 results, and ordinary restrictions end December 8. Binance says eligible SPCXB users can convert 1:1 between BTech certificates and shares, giving equity selling a route into token pricing. $SPCX $USDT adds funding, margin and liquidation, so leveraged selling can run independently of employee sales. Bounces now face repeated supply windows and liquidation risk.#MSTR再卖1638枚比特币, squama dimezzata
MicroStrategy sta di nuovo vendendo monete. Questa volta, la reazione del mercato è completamente diversa rispetto all'ultima volta.
Durante la prima sessione di vendita della scorsa settimana, il mercato è persino oscillato un po'. Questa settimana, quando si rivendi, il grande bing non ha nemmeno mostrato una correzione adeguata.
Hanno venduto 1.638 monete, incassando 104,7 milioni di yuan, con un prezzo medio di 63.957 yuan, oltre 10.000 dollari sotto il limite di costo. L'ultima volta erano 3.588 gettoni; questa volta la bilancia è stata dimezzata.
In definitiva, è un dividendo da pagare. Un dividendo annualizzato del 12% su azioni preferenziali—non puoi evitare di pagare. Il denaro è speso, ma la posizione rimane. Il mercato capisce—non è che non facciano una bella figura riguardo alla grande torta, è solo che quando il periodo di pagamento termina, devono restituire i soldi.
Ciò che conta davvero non è dove sono finite queste 1.638 monete, ma quando ricomincerà ad acquistare. MicroStrategy ha già stabilito le condizioni: quando il prezzo delle azioni preferenziali tornerà al prezzo di emissione, la differenza attuale del 10%. Detiene 842138 token, per un costo di 75.419 monete. A questo prezzo, pensi che gli importerebbe il profitto o la perdita di questi 1.600 token?
Cosa ne pensi?
$BTC $SNDK 2026年8月6日 市场观察笔记
晚间，城市被暮色包裹，只有远处高架桥上流动的车灯还醒着。我靠在窗边，指尖无意识地划开平板，目光落在满屏的K线和订单簿上。一天的喧嚣渐渐沉淀，那些数字背后隐匿的痕迹，反而在这个时刻浮出水面。
大市值的沉默与暗涌
整体市场今天呈现一种“收拳”的姿态。主要交易对的波动率显著收敛，这种短暂的平衡往往意味着变盘节点的临近。某个长期休眠的$BTC远古地址在今日早间出现了分拆转账，一部分流向场外托管，另一部分进入了DeFi协议进行质押生息。这种操作传递出的信息很明确：部分“巨鲸”正在为持仓寻找增量收益，而非急于套现。
$ETH 在日内表现出一定的抗跌性，尽管链上Gas费用依然处于舒适区，但巨鲸地址的持仓积累仍在持续。这种积累动作往往先于价格反应，虽然时间窗口难以预测，但方向性指引相对清晰。
DeFi领域的结构性加固
在借贷市场，$AAVE 的存贷利率出现微小偏离，部分聪明钱正在利用这种利差进行无风险套利，这种操作的密集度通常是市场风险偏好回升的先行指标。$MKR 的RWA资产端继续扩张，其稳定币的担保率小幅上升，显示出项目方在风险管理上的审慎态度。
RWA与基础设施的独立行情
$ONDO 和 $POLYX 等RWA代币今日的独立走势值得关注。场内热钱有明显从高风险土狗项目撤出，转向具有“合规现金流”预期标的的趋势。尤其是 $ONDO，在美股交易时段出现了连续的高频买单，挂单策略显示出机构交易的机械特征。
L2与新公链的失血
整个Layer 2赛道面临严峻的流动性虹吸效应。$ARB 和 $OP 的Gas消耗量跌至年内冰点，生态内缺乏新的爆款应用来激活存量用户。与此同时，$SUI 和 $APT 等Move语言新贵也未能幸免，代币价格在破位边缘反复试探，反弹力度一次比一次弱，多头力量正在耗尽。
Meme板块的流动性降级
板块内部正在经历残酷的优胜劣汰。只有极少数的头部Meme凭借社区粘性维系着换手率，而绝大多数仿盘和衍生品已经失去流动性，沦为代码幽灵。这种分化表明市场已经过了闭眼买入的狂欢期，情绪正在退潮，资金只愿意为“共识度最高”的筹码买单。
今日资金净流出的重灾区主要集中在 $WIF、$BONK、$ARB、$OP、$STRK、$SUI、$SEI、$APT、$CRV 以及 $CAKE。
需要警惕的中间态项目包括 $TIA、$INJ、$PENDLE、$FXS 和 $CVX。它们的价格处于尴尬的估值区间，任何宏观层面的微小利空都可能成为压垮它们的最后一根稻草。
一段关于市场的对话
记得刚入行时，一位交易员告诉我：在这个市场，判断对错其实只占结果的30%，剩下的70%取决于你如何处理亏损时的头寸。 许多人摔跟头，不是因为他们看错了方向，而是因为他们不愿意承认看错，在逆势中不断加仓，最终把短期亏损变成了不可逆的本金损失。
夜深了。 我合上平板，拿起桌角那本翻了半个月还没看完的书。夜风穿过纱帘，带着微微凉意，桌上的咖啡早已见底。
在这个信息过载的时代，关上屏幕也是交易的一部分——给情绪一点时间重置，让判断在空白中重新归零。
有些钱，本就不该是你赚的。有些波动，错过比做错更值得庆幸。#闪迪财报双超预期，新增140亿美元回购授权 闪迪$SNDK 突然火了，AI时代下一个被关注的方向可能是“存储” 最近市场有一个变化挺有意思。 以前大家聊AI，第一反应都是： GPU、算力、芯片。 但现在越来越多人开始关注一个容易被忽略的环节： 存储。 而闪迪（SanDisk）最近再次进入市场视野，背后的核心逻辑就是——AI数据需求正在改变整个存储行业。(Reuters) 为什么？ 因为AI模型越来越大。 训练需要大量数据， 推理也需要不断读取数据。 简单理解： 以前互联网时代，大家拼的是“有没有数据”。 现在AI时代，拼的是： “有没有能力存储和处理海量数据。” 这也是为什么存储企业开始被重新定价。 闪迪近期业绩表现不错，AI数据中心相关需求成为重要推动因素，公司也披露了多个长期供应协议，希望降低存储行业周期波动的影响。(Reuters) 不过市场有趣的地方就在这里： 好消息出来，股价不一定马上上涨。 原因是： 市场提前交易了预期。 闪迪此前涨幅很大，最新财报虽然表现强劲，但由于部分盈利指引没有完全达到市场最高预期，股价反而出现调整。(MarketWatch) 这也提醒我们一个道理#闪迪财报双超预期, è stata aggiunta un'ulteriore autorizzazione al riacquisto da 14 miliardi di dollari
Dannazione! SanDisk ha appena pubblicato un pagellino mozzafiato: i ricavi trimestrali hanno raggiunto quasi 9 miliardi di dollari, un aumento di tre o quattro volte anno su anno, l'utile per azione è salito a poco più di 39 dollari e il margine lordo ha raggiunto un assurdo massimo superiore all'84%.
Il settore dei data center è ancora più folle, con ricavi quasi raddoppiati e attività periferiche che decollano anch'esse. L'azienda è diventata redditizia per tutto l'anno, con tasche piene di denaro vero e aggiungendo persino oltre dieci miliardi di dollari in autorizzazioni di riacquisto. Logicamente, se si buttano via tali numeri, il mercato dovrebbe starli leccando in ginocchio.
E cosa è successo? Dopo la chiusura del mercato, è crollato di sette o otto punti e l'intero settore dello storage è andato in una spirale collettiva, trascinando Western Digital e SK Hynix nel mercato.
La ragione è semplice e diretta: le previsioni di ricavi per il prossimo trimestre sono bloccate tra 10,3 e 10,8 miliardi, con la mediana appena sotto le aspettative che il mercato è già stato spinto alle stelle. Anche il margine lordo è rimasto stabile dal picco. Questo divario è sufficiente a scatenare una schiacciata rialzista.
Il prezzo delle azioni aveva già esaurito la frenesia di accumulo dell'IA per gli anni a venire, e ora, finché non riuscirai a superare di nuovo gli dei, il capitale ti volterà immediatamente le spalle.
I KOLs su X capivano chiaramente: "Non importa quanto esplosivamente si faccia un esagero, è inutile. Vendi e basta. Questa volta lo spazio di archiviazione deve svegliarsi." Qualcuno sogghignò: "Quasi raddoppiare le prestazioni non basta. Il mercato ora riconosce solo il mito del 'superare sempre le aspettative.' Quando appare una crepa, è segno di essere stato distrutto per primo." ”
Altri sostengono che il business dei consumatori sia ancora in declino, affidandosi esclusivamente all'IA a livello aziendale per resistere, che appare debole; Il ciclo dei prezzi contribuisce principalmente alla crescita incrementale e, una volta che l'aumento dei prezzi raggiunge il picco dei dividendi, i periodi positivi potrebbero non durare per sempre.
Alcune persone fissavano il grafico, sostenendo che il livello di supporto era vicino a 1200, e che se si fosse rotto, avrebbe potuto scendere direttamente sotto i 1000, o addirittura più basso, fino ai veri punti di ripresa.
Per dirla senza mezzi termini, i contratti a lungo termine hanno bloccato l'offerta per oltre quattro anni, ricavi minimi garantiti di oltre 100 miliardi, il potere di valutazione è ancora in possesso e la domanda di inferenze di IA non morirà rapidamente—queste logiche rigide sono innegabili. Ma il mercato non compra più aziende; acquista l'illusione che può sempre alzare le aspettative di un altro gradino. Una volta che l'illusione si rompe, anche i migliori fondamentali saranno colpiti duramente.
Quindi non andare a prendere il coltello volante in modo sciocco. Prima di sfogare le tue emozioni, lo slancio ribassista probabilmente continuerà a suscitare un po' di più.
Una volta che le valutazioni saranno davvero tornate al loro stato originale e coloro che potevano beneficiare dello storage AI sono caduti nei loro posti, non è troppo tardi per considerare di agire. 先看这条新闻。 伊朗副外长加里巴巴迪8月5日宣布：伊朗和阿曼关于霍尔木兹海峡商业船舶通行的协议已接近最终敲定。 根据协议框架——所有进入波斯湾的船只，必须经由伊朗水域的北部航道通行。 伊朗获得了比战前更大的海峡通行控制权。美方也承认，这种控制权是伊朗在战事前所不具备的。 按常理，这应该是“伊朗更强硬”的信号。 但油价呢？崩了。 美原油期货一度跌至74.24美元/桶，刷新三周低点。国内原油期货跌超6%，欧线集运跌近9%。 伊朗拿到了更大的控制权，油价却跌得更狠。 市场到底在交易什么？ 市场交易的根本不是“谁控制”，而是 “能不能通行” 。 协议的核心安排是这样的： 👉 进港船只：走伊朗水域北部航道 👉 出港船只：走阿曼水域南部航道，由伊朗协调配合 👉 60天临时安排，不收取任何通行费 👉 30天内清理海峡中线水雷，清理后用于双向通行 霍尔木兹海峡承担着全球约五分之一的石油和液化天然气运输量。自2026年2月28日美以对伊朗发动突袭以来，这条水道一直处于封锁状态。 现在，封锁要解除了。 市场在乎的不是谁“赢”了，而是船能不能走。 伊朗外交部发言人巴加埃说了句大实话——伊阿达成协议并$ETH ETH 今晚终于破了！最高拉到 1927，现价 1901，结束了长达 8 天的横盘。 昨天刚说完“横盘越久突破越猛”，今天多头就用实际行动给了方向——横了 8 天，一根阳线直接打破僵局。
今天发生了什么？
关键消息：闪迪财报出重磅利好。 Q4 营收 91 亿美元，超预期上限 84-89 亿；毛利率 83%，大超预期；NAND 供应短缺持续到 2027 年；宣布 150 亿 回购计划。盘后暴涨，带动整个芯片/存储板块情绪，今晚纳指期货应声拉升。加密作为风险资产的同向联动，ETH 直接受情绪提振突破 1880 阻力位。
突破意味着什么？
连续 8 天在 1835-1880 区间缩量震荡，今天一举放量突破 1880，最高打到 1927。这个突破大概率是有效的。1927 距离 7 月底的高点 1977 仅剩 50 刀的距离——一旦突破 1930，上方空间将彻底打开，直接面对 1950-1980 的真空地带。ETH/BTC 汇率继续回升，说明 ETH 跑赢大饼的趋势在延续。
技术面怎么看？
上方 1927-1930 是第一阻力，突破看 1950-1980；下方 1880-1890 由阻力变成支撑，这是多头的新防线，跌破看 1850-1860。RSI6 60.27，从 50 附近回升，多头趋势刚刚启动，还有空间。日线级别一根阳线突破多条均线，典型的结束调整信号。
操作建议：
有仓位的：防守上移到 1880 下方，目标看 1930-1950。拿稳，等风来。
没上车的：回踩 1890-1900 可以上车，止损 1875，目标 1930-1950。或者等放量突破 1930 再追，止损 1905。
核心结论： 突破确认，目标 1950-1980。不要等涨到 1977 再问能不能追——那时候已经晚了。 回调就是机会！
#闪迪财报双超预期，新增140亿美元回购授权 $XAU 黄金炸场！4260直接多，回踩就是送钱？
兄弟们，黄金昨天太猛了，直接暴涨200美金，硬生生把盘了一个月的区间给捅破了！这行情，看得人热血沸腾。
消息面已经明牌： 美国就业数据拉胯，加息预期彻底凉凉，美元一跌，黄金这不就起飞了？更猛的是，全球央行都在“抢购”，韩国都时隔13年重新买金了。华尔街那帮机构直接喊出年底4600，明年看5000，这气势，空头真得瑟瑟发抖。
技术面来看： 日线级别，价格已经站稳了关键压力，QBOLL 开口正在放大，上涨空间彻底打开。1小时图虽然RSI有点超买，但这是强势的表现。记住，牛市里，压力就是用来突破的。
我的观点很明确： 激进的老铁，4260附近直接干多，拿个先手。稳健的朋友，就耐心等回踩 4220 附近再进场。趋势一旦形成，就不会轻易结束，这波看到4400！不要怂，就是干！
#黄金重返4200美元，BTC为何没跟涨？ 现在不是追涨的时候，是博弈解禁节奏的时候。 你有没有想过，真正让人难受的从来不是下跌，而是你以为要调整了，它偏偏不调整？ 我自己盯盘的时候有个很直接的感受，SPCX 从 130 回落到 110，每一手都是 20 的落差，看起来是正常回调，但里面卡住的人太多了。尤其是那些高位进场、等着反弹解套的仓位，它们没有走，市场也没有给它们走的机会。这种结构下，价格很难干脆地反转，反而更像是在用时间磨掉耐心。 明天是第一批流通股解禁的日子，这个节点比价格本身更重要。解禁不是一次性的事件，而是一个持续释放的过程，8 月 6 号还有一批要出来，所以短期想重回 135 确实不太现实。现在 110 这个位置，表面上是支撑测试，实际上是在测试抛压的诚意。 衍生品结构上，我观察到近月合约的持仓成本在往下移，说明有一部分资金已经在提前布局下行的保护，而不是单纯等着反弹。这种动作往往比价格更诚实，它透露的是资金对节奏的真实判断。 偏多的逻辑也有，如果 110 能守住，并且解禁量没有想象中那么凶，那这里会形成一个相对干净的吸筹区间，反弹的力度会比上次更扎实。但风险同样摆在明面上，解禁带来的稀释效应是实打实的，如果明天$BTC $ETH $SOL 5 agosto｜Analisi approfondita del mercato crypto
Situazione attuale
BTC nella sessione asiatica ha rimbalzato sul supporto a 63400, poi ha oscillato in rialzo, testando un massimo a 64500 di resistenza, attualmente si muove nell'intervallo 64100‑64300, con un leggero aumento nelle ultime 24 ore, volumi di scambio bassi, si tratta di un rimbalzo guidato da coperture short, senza segnali di inversione confermati da aumento di volumi.
ETH mostra una tendenza debole, si muove tra 1860‑1880 USD, con ripetuti tentativi di superare la resistenza a 1895 che hanno portato a ritracciamenti.
La capitalizzazione complessiva è di 2,28 trilioni, con BTC dominante al 56,5%, altcoin molto differenziati, la maggior parte delle monete di seconda fascia segue passivamente BTC, mancando acquisti indipendenti.
Le liquidazioni di contratti in 24 ore sono circa 74 milioni di USD, l'86% sono short liquidati, si tratta di una breve pressione short; il funding rate rimane neutro, senza eccessi di posizioni long o short; l'indice paura/avidità è a 27, ancora in zona paura, il mercato è in attesa, i grandi investitori aspettano i dati sull'occupazione USA di venerdì per decidere la direzione.
Prezzi chiave
BTC
Resistenze: 64500 (pressione forte a breve termine), 65200 (zona di accumulo di posizioni short)
Supporti: 63200 (difesa intraday), 62600 (supporto forte, rottura invalida la logica di recupero)
ETH
Resistenze: 1895, 1960
Supporti: 1830, 1790
Logica macro: esistono fattori positivi, ma il mercato crypto si sta disallineando nettamente dal mercato azionario USA
1. Attese di normalizzazione del traffico nello Stretto di Hormuz in Medio Oriente, calo del prezzo del petrolio, riduzione delle aspettative inflazionistiche, rendimento del Treasury USA a 10 anni in lieve calo intorno al 4,68%, a sostegno del sentiment per asset rischiosi. Azioni USA e oro in rialzo, ma BTC cresce molto meno, segno che il mercato sta recuperando passivamente, senza ingresso attivo di nuovi capitali rialzisti.
2. Focus principale: dati sull'occupazione USA venerdì alle 20:30.
- Dati occupazione > aspettative: mercato del lavoro forte, aspettative di taglio tassi posticipate, rendimento Treasury in rialzo, pressione ribassista su crypto;
- Dati occupazione < aspettative: aspettative di taglio tassi in aumento, spazio per un nuovo rimbalzo.
La volatilità di mercato è compressa al massimo, dopo i dati è probabile un movimento con aumento di volumi e rottura.
Analisi di fondi e istituzioni
1. ETF spot BTC con due giorni consecutivi di flussi netti in entrata, 244 milioni USD in un giorno, BlackRock IBIT principale acquirente; ma su 30 giorni rimane un deflusso netto, si tratta solo di acquisti di breve termine, non si può ancora confermare un ritorno stabile degli istituzionali. Grayscale ETHE mantiene piccoli flussi positivi.
2. Dati on-chain: tra 62000 e 65000 si registra un intenso turnover di posizioni, 63000 è zona di concentrazione di costi, fungendo sia da supporto che da fonte di pressione di vendita. MicroStrategy non ha variazioni significative di posizioni, i grandi whale restano in attesa.
3. Derivati: aumento dei contratti aperti su BTC, in un ambiente a bassa volatilità la leva si accumula, attenzione al rischio di liquidazioni bidirezionali con i dati occupazione.
Performance settoriali
1. Altcoin principali: SOL, AVAX si avvicinano a grandi sblocchi di token, la pressione di vendita limita il rimbalzo, la forza del rimbalzo è inferiore a BTC;
2. Meme coin: rotazione molto rapida, alcune monete mostrano picchi di rialzo seguiti da rapide discese; rischio elevato per progetti con pool di liquidità bassi e LP non distrutti, si consiglia di partecipare con posizioni ridotte e priorità al recupero del capitale;
3. Settore narrativo: movimenti sporadici su concetti di tokenizzazione di asset reali, si tratta di movimenti di breve durata senza effetto settoriale.
4. Politica: il disegno di legge CLARITY sulla crittografia non sarà votato prima della pausa, le aspettative di politiche favorevoli a breve termine si affievoliscono, il mercato dipende completamente dai dati macro e dall'analisi tecnica.
Previsioni e strategie operative
Siamo in una fase di recupero tecnico dopo una discesa, non un'inversione di trend, con una forte pressione di posizioni short sopra, la direzione dipende dai dati occupazione.
1. Contratti: mantenere posizioni basse, vietato usare leva elevata, non scommettere anticipatamente sui dati; operare in range di breve termine, ridurre posizioni vicino a 64400‑64500 per la resistenza; considerare acquisti leggeri sul rimbalzo a 63200 con stop loss rigorosi. Prima e dopo i dati volatilità molto alta, i principianti sono consigliati a stare fuori dal mercato.
2. Spot: posizione prevalentemente in attesa, evitare di rincorrere rialzi; chi ha profitti parziali deve prendere profitto a scaglioni, recuperando prima il capitale.
3. Meme coin: evitare di inseguire picchi di prezzo, verificare con attenzione pool di liquidità e stato di lock degli LP.
4. Medio termine: attendere i dati occupazione, un breakout con volumi o una conferma di supporto con volumi per pianificare nuove strategie. #闪迪财报双超预期，新增140亿美元回购授权 #Circle财报后押注Arc，USDC能否迎来新增长？ #财报观察员：业绩喜忧参半，解禁将至！SpaceX后续怎么看？ Jiang Zhuoer vuole tornare a fare la divinazione. Adattamento storico a quattro cicli: i primi tre cali sono stati dell'86,9%, 84,1% e 77,6%. Questo round è previsto al 65,1%, corrispondente a $BTC a $44.016, in ottobre.
Vorrei davvero rimproverarlo in faccia—cosa sogni?
Com'era l'ambiente durante i primi tre cicli rialzisti e ribassisti? Com'era l'ambiente in questo turno? Gli ETF spot sono stati approvati, BlackRock IBIT ha registrato flussi netti ogni giorno, i fondi istituzionali hanno acquistato BTC come asset di allocazione, la Fed ha vacillato durante i tagli dei tassi e, dopo la dimezzatura, l'offerta ha continuato a diminuire ogni giorno—se si applica lo script delle tre volte precedenti, è come la previsione di Nokia che gli iPhone saranno invendibili.
44.016 dollari? In ottobre? Ora il BTC è sopra i 60.000, piatto come il ferro. Mi dici che scenderà di un altro 30%? La storia fa rima, ma non si ripeterà. Le prime tre volte non c'era né ETF, né allocazione di fondi sovrani, né consenso per l'"oro digitale". Usando il righello del vecchio ciclo per misurare il terreno del nuovo ciclo, quello che ottieni non è il fondo, ma scolpire la barca per trovare una spada.
Una spiegazione più realistica è: dimentica 44.000—anche 60.000 possono essere abbassati ora, il che è discutibile. Se davvero scende a 44.000, non è il fondo del ciclo—è un cimitero del cigno nero. Il modello del signor Jiang può essere molto raffinato, ma alimenta dati storici, non gli attuali acquisti istituzionali.
#黄金重返4200美元, perché il BTC non è aumentato in linea con la ripresa?
#Circle财报后押注Arc, l'USDC può sperimentare una nuova crescita?
#西联稳定币卡落地, gli scenari di pagamento del visto stanno progrediendo ulteriormente 闪迪财报双超预期，还一口气新增140亿美元回购。
结果股价反而跌了。
**不是财报差，而是市场已经开始怀疑：存储这轮超级行情还能有多猛？**
Q4营收89.7亿美元。
Non-GAAP EPS 39.25美元。
两项都超过预期。
更夸张的是：
全年营收增长175%，
数据中心业务增长437%。
董事会还新增140亿美元回购授权，
剩余回购额度达到155亿美元。
正常看，全是利好。但市场还是砸。
因为现在存储股跟AMD一样，进入了一个很尴尬的阶段：
**“好”已经不够了，必须继续比所有人想象得更好。**
闪迪下一季度营收指引103亿—108亿美元。
增长还在。
但没有再次把市场预期甩得很远。
所以资金开始担心：
NAND涨价还能持续多久？
AI存储缺口什么时候缓解？
84%以上的高毛利还能不能守住？
另外，140亿美元回购授权很猛，
但要注意：**授权回购 ≠ 今天立刻拿140亿美元买股票。**
它更多是在告诉市场：公司现金流很强，
管理层认为自己的股票值得买。
所以我现在对闪迪的判断：
长期AI存储逻辑没坏。
但短期最大的敌人已经不是业绩。
而是——**预期太高。**
一家公司财报这么好、回购这么大，股价还跌，
这本身就是最值得看的信号。
$SNDK $XSNDK
#闪迪财报双超预期，新增140亿美元回购授权 Il mercato delle criptovalute è sempre pieno di drammi. Il 6 agosto, quando SanDisk ha pubblicato il suo rapporto sugli utili e il prezzo è sceso del 12,2%, i dati on-chain hanno rivelato esattamente il contrario: i grandi capitali non solo non sono usciti, ma hanno accelerato il loro ingresso. Il monitoraggio mostra che l'open interest di SanDisk è salito da 135 milioni a 190 milioni di dollari in 24 ore, con un aumento superiore a 54 milioni di dollari, un incremento del 40,6%. Questa divergenza tra "prezzi in calo e posizioni in aumento" è spesso un preludio alla direzione futura del mercato. Ciò che è ancora più degno di nota è che l'attuale tasso di finanziamento orario rimane positivo, indicando che il costo delle nuove posizioni è ancora scommesso sui rialzisti e che i ribassi non hanno guadagnato un vantaggio assoluto. Il climax di questa pièce appartiene a un misterioso indirizzo di balena gigante. Questo giocatore, che una volta era in cima alla classifica delle posizioni lunghe di SKHX, ha fatto una mossa decisiva nel pomeriggio, acquisendo 12.527,6 azioni di SNDK in soli 20 minuti, con un investimento totale di circa 15,557 milioni di dollari a un costo medio di 1.241,9 dollari. Al momento della stampa, questa enorme posizione è completamente detenuta con leva 2x. Sebbene abbia perso solo leggermente 22.000 dollari a causa delle fluttuazioni di prezzo, una perdita non realizzata di appena 20.000 dollari è quasi trascurabile per una posizione da 15 milioni di dollari. Il suo prezzo di liquidazione è fissato a un bassissimo 88 dollari, il che significa che, a meno che SanDisk non subisca un crollo a forma di cigno nero superiore al 90%, il cuscinetto di sicurezza di questa balena è piuttosto solido. $SNDK Curiosamente, dopo aver completato questo acquisto straordinario, questo indirizzo non ha mai imposto ordini di take-profit, stop-loss o aumento di posizione. Questa posizione di tenuta "nuda" è o