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Se vuoi comprare SpaceX, non affrettarti: l'ondata di sblocco è durata quasi un anno 🚨 Ieri, SpaceX ha sbloccato 910 milioni di azioni, raddoppiando la sua offerta in circolazione dal 4,9% all'11,8%, equivalenti a 100 miliardi di pressione di vendita, eppure il prezzo delle azioni è sceso a malapena. Sia a causa di coperture short sia di quasi dimezzamento dal massimo, l'interesse d'acquisto ha iniziato a fluire, rendendo molto difficile prevedere i movimenti di prezzo a breve termine. Ciò che è ancora più degno di nota è la successiva ondata di sblocchi. Si può vedere che ci sarà un'ondata di sblocchi ogni due settimane, specialmente a novembre, quando quasi il 10% è stato sbloccato contemporaneamente. Le azioni rimanenti continueranno a essere sbloccate fino a giugno 2027, sbloccando un totale del 50% dell'offerta in circolazione. Allo stesso tempo, Musk sbloccherà circa il 46% delle azioni in circolazione. Sebbene la vendita sia soggetta a clausole, se volesse davvero vendere potrebbe dover usare la registrazione e l'emissione per aggirare questa regola. $SPCX UNI要起飞了？ #Uniswap进军发射台，UNI能否打开新叙事？ Uniswap终于不满足于只做“币发完以后来交易”的地方了。 这次它直接把手伸到了项目最前面：发币、拍卖定价、建立流动性，再到后续交易，一套流程都能在Uniswap里完成。 用户参与拍卖时可以提前设置最高价格，代币按区块持续释放，同一区块的成交者执行相同的清算价。至少机制上，比开盘拼手速、被机器人抢跑要公平一些。Uniswap拍卖机制 这对UNI为什么重要？ 以前Uniswap只能等新币上线后赚交易量，现在它有机会拿下一个项目最早期的资金和用户。项目只要在这里发射，后续建池、交易和做市大概率也会留在Uniswap v4。 更关键的是，UNI已经有了费用销毁机制。自2025年12月起，Uniswap部分协议费用会被用于销毁UNI。发射台如果能持续带来交易量，理论上也会增加UNI的价值捕获。UNI代币机制 不过，先别一看到Launchpad就喊牛回。 发币平台最容易刷出来的是“项目数量”，最难留下的是流动性。一天发一万个币不算本事，一周后还有人交易，才是真需求。 接下来我只看三件事：项目实际募集了多少钱、上线七天后还剩多少交易量、UNI销毁速度有没有加快。 这三项能跑起来，UNI确实有机会从普通治理币，变成链上资产发行平台的权益币。 如果只有发币数量热闹，资金转头就走，那也只是多了一个功能。 所以UNI的新故事有了，能不能真起飞，还得看这次留下的是交易量，还是一堆没人接盘的新币。今晚非农来袭，BTC可能又要放大波动，朋友们做好准备！ 📊 非农对BTC的影响 • 非农 ＞ 8万，失业率≤4.2% 就业强于预期 → 美联储偏鹰预期升温 → 美元/美债收益率容易走强 → 利空BTC • 非农 ＜ 8万，失业率＞4.2% 就业继续降温 → 市场押注货币政策转松 → 流动性预期改善 → 利多BTC • 非农 ≈ 8万，失业率维持4.2% 基本符合预期 → 宏观没有明显增量 → BTC大概率先震荡，最终还是回到技术面 ⚠️ 我对今晚数据的判断：偏向“温和回暖”，但不会特别强。 市场预计7月新增非农约8万人，高于6月的5.7万人，但从绝对值来看，美国就业增长依然不算强。 所以今晚真正需要警惕的不是单纯“非农高还是低”，而是： 非农 + 失业率 + 时薪 + 前值修正一起看。 如果非农略高于8万，但失业率没有下降、工资也没有明显升温，我认为这种“表面利空”持续性有限。 但如果出现： 非农大幅超预期 + 失业率下降 + 工资上涨， 那就是真正的鹰派组合，对BTC压力会明显增大。 我个人今晚整体依然保持偏空思路。 尤其BTC现在上方压力并没有真正解除，如果数据偏强，美股再出现回踩，BTC很容易借着非农直接向下试探。 今晚不要只盯第一根K线，非农最容易出现的就是先拉一边，再杀另一边。其实我一直认为：美联储没有市场想象的那么从容。加息更像是中期选举前的政治表演，降息才是早已写定的终局——表演再多，也改不了高利率必然落幕的结局，这也是我一直做多的原因。 先看币圈近况，比特币$BTC 在6.4万美元附近反复试探，以太坊$ETH 徘徊于1900美元，ADP疲软一度推高BTC，但鹰派信号一抬头，BTC、ETH上周分别跌约2.8%和3.6%，现货ETF净流出。 ADP新增就业骤降至4.4万，不到上月一半，但PCE通胀仍高达3.7%。数据矛盾之下，库克、卡什卡利轮番喊出加息口号，但谁都清楚，这些硬话撑不了多久。 资本市场用真金白银投票。8月4日，英伟达、微软各贡献约7000亿美元市值，纳指大涨2.13%；但加息概率一回升，8月6日存储芯片股应声暴跌，西部数据跌13%，闪迪$SNDK 跌超6%，AI软件股同步重挫。 短期鹰派口号还会继续喊，但中期选举一翻篇，高利率就得画上句号。债务压力、经济放缓决定降息不是选项而是必然。英伟达、西部数据、比特币，以太坊——全都在等那个转折点，而那个点其实已经不远。 #联储鹰派信号升温，弱就业能否压过通胀？In realtà, ho sempre creduto che la Fed non sia così calma come il mercato immagina. Gli aumenti dei tassi sono più simili a performance politiche prima delle elezioni di medio mandato; i tagli dei tassi sono la parte a lungo termine—non importa quanto ci siano prestazioni, non possono cambiare la fine inevitabile dei tassi di interesse alti, motivo per cui sono sempre stato ottimista. Diamo prima un'occhiata al settore crypto: Bitcoin $BTC ripetutamente testato intorno ai 64.000 dollari, Ethereum $ETH oscillato intorno ai 1.900 dollari e un ADP debole ha spinto BTC verso l'alto, ma sono emersi segnali più aggressivi, con BTC ed ETH che sono scesi rispettivamente del 2,8% e del 3,6% la scorsa settimana, con gli ETF spot che hanno registrato deflussi netti. La nuova occupazione ADP è crollata a 44.000, meno della metà rispetto al mese scorso, ma l'inflazione PCE è rimasta alta fino al 3,7%. In mezzo ai dati contraddittori, Cook e Kashkari hanno ripetutamente chiesto aumenti dei tassi, ma tutti sapevano che questi difficili colloqui non sarebbero durati a lungo. Il mercato dei capitali vota con denaro reale. Il 4 agosto, Nvidia e Microsoft hanno contribuito ciascuna con circa 700 miliardi di dollari in valore di mercato, con il Nasdaq in crescita del 2,13%; Ma con l'aumento della probabilità di un aumento dei tassi, le azioni dei chip di memoria sono crollate il 6 agosto, con Western Digital in calo del 13%, SanDisk $SNDK oltre il 6% e azioni software per l'IA che sono crollate in parallelo. Gli slogan aggressivi continueranno nel breve termine, ma una volta che le elezioni di metà mandato volteranno pagina, i tassi di interesse elevati devono terminare. La pressione sul debito e il rallentamento economico significano che i tagli ai tassi non sono opzionali ma inevitabili. Nvidia, Western Digital, Bitcoin, Ethereum—tutti aspettano quel punto di svolta, e in realtà non è lontano. #联储鹰派信号升温, l'occupazione debole può superare l'inflazione?Nei miei disegni, il titolo obbligazionario di Alphabet da 25 miliardi di dollari non è un finanziamento, ma un pali d'acciaio conficcati nella terra per quarant'anni. Dieci mandati, da 2 a 40 anni, come dieci set di diversi tipi di blocchi di prova in cemento, vengono testati continuamente sulla stessa fondazione a colonna. E l'ordine di abbonamento da 115 miliardi di dollari—quattro volte sovrascritto—è stato perché il mercato ha completato il test di carico statico per loro, e la capacità portante della fondazione è stata verificata come qualificata. Ma gli architetti guardano al finanziamento, mai al denaro, al rapporto di rinforzo. Se la spesa in conto capitale raggiungerà i 205 miliardi di yuan entro il 2026, la quantità di cemento nella struttura principale raddoppierà improvvisamente. L'infrastruttura AI non riguarda la decorazione—riguarda il tubo centrale e i muri portanti. Non si possono semplicemente tagliare gli angoli durante la costruzione—se si taglia uno strato di rinforzo, il momento di flessione dell'intera struttura deve essere riapplicato. Il mercato ora sta dibattendo: si sta correndo contro scadenze simboliche o si tratta di saldare all'infinito le barre d'armatura per i punti di riferimento? La paura più grande nelle strutture degli edifici non è l'altezza, ma la rigidità irregolare. La mossa di Alphabet trasforma il debito a lungo termine in una lega di memoria a 40 anni, e la spesa in conto capitale a breve termine in cemento ad alta resistenza e duro veloce a 2 anni—i due materiali hanno tassi di ritiro diversi, quindi lo stress termico si verifica inevitabilmente alla giunzione. La velocità generazionale dell'IA è così elevata che ogni iterazione del modello è come incorporare nuovi sensori nel cemento; mentre gli aggiustamenti della leadership significano ricollegare le letture dei sensori a console diverse. Quando le letture iniziano a essere in conflitto? Quando il ritmo teorico di Hassabis si scontra con il programma di implementazione del prodotto di Dean, gli ammortizzatori dell'intero edificio iniziano a tremare. Guardando ai cambiamenti nel personale, si tratta di un tipico rimpasto nella principale università di ingegneria dell'istituto di progettazione. Hassabis si è dimesso dal sito DeepMind per assumere la posizione di capo scienziato di Alphabet—il che significa che il progettista principale non rimane più sul sito e torna all'istituto per studiare i modelli meccanici. In precedenza lavorava alla ricerca supervisionando la costruzione; ora si occupa solo di teoria e non approva più pagamenti specifici per i progressi del sito. Se si verifica una collisione con il progetto in cantiere, l'istituto deve attendere una riunione per discutere gli avvisi di modifica. Discovery Loop di Jeff Dean è come uno studio d'élite appena designato all'interno di un istituto di design: niente posizioni fisse, invitando vecchi colleghi a lavorare su nuovi progetti. L'industria dell'architettura definisce questo un "incubatore di studi all'avanguardia", che suona sexy, ma in realtà coinvolge un gruppo di architetti senior che rielaborano i progetti e una nuova fase di revisione delle proposte. Il problema è che il loro tempo è anche denaro, rappresentando anche 205 miliardi di costi di costruzione. Quello che ho visto nella realtà è stato: gru a torre prive di densità sufficiente, camion betoniere in fila e progetti ancora "progettati e costruiti simultaneamente." La guerra dei talenti dell'IA è una battaglia per i subappaltatori delle strutture in acciaio—domani vorresti sollevare il muro cortina, ma oggi trovi la squadra di saldatori sottratta dal sito vicino con salari doppi. Questa è la fase più costosa del capitale, e anche quella in cui il capitale è più vulnerabile al fallimento. C'è una regola rigida nei cantieri: tutto il pensiero risparmiato per il gusto di affrettare i lavori sarà alla fine ripagato il doppio rispetto a un ordine di modifica. Google non è senza soldi o talento—è la base di un edificio che potrebbe crescere fino a cento piani, costruito inizialmente con una durata di duecento anni. La gru a torre di DeepMind è ancora in funzione, le case prefabbricate temporanee di Discovery Loop sono appena state costruite e il cartello del conto alla rovescia sul muro del sito segna 205 miliardi. Questo edificio non crollerà con un incidente. Solo una mattina un monitor strutturale rileverà che il piano terra si è stabilizzato oltre il limite consentito dal progetto. La gru a torre sta ancora girando, le barre non sono completamente legate, e il segnalatore alza un walkie-talkie, ordinando di posizionare il prossimo telaio in acciaio come se nulla fosse successo. E nei miei disegni, l'area della linea rossa ha già segnato quella crepa #Alphabet25BBond 📊 $SPCX合约爆仓速递（8月8日） 根据爆仓数据，多空反复绞杀，狗庄来回收割。。。 过去1小时爆仓金额约11.43万美元 多单爆仓约1461.55美元 空单爆仓约11.28万美元 过去4小时爆仓金额约20.35万美元 多单爆仓约6299.29美元 空单爆仓约19.72万美元 过去12小时爆仓金额约33.59万美元 多单爆仓约5.61万美元 空单爆仓约27.98万美元 过去24小时爆仓金额约627.47万美元 多单爆仓约277.15万美元 空单爆仓约350.31万美元 从$SPCX爆仓数据看，1小时和4小时空头爆仓碾压多头，空头爆仓量是多头的77倍和31倍，逼空行情在短周期以核爆级烈度展开；12小时空头优势持续但急剧收窄，比例降至5倍，逼空动能边际减弱；24小时方向逆转，多头爆仓反超空头，但比例仅1.26倍，多空力量趋于均衡。狗庄在SPCX上完成了从逼空到多空拉锯的节奏演进——短周期追空的被定向爆破，长周期多头开始反击，累计爆仓突破627万美元。大家控制好仓位，别被来回收割。 🔥 市场风向标 | 8月8日 今日三条热点，指向同一主题：市场已进入"预期拉满，瑕疵必杀"的阶段——"超预期"只是及格线，任何增速放缓的信号都会被放大。 💾 存储股财报后下挫：业绩越炸，跌得越狠 闪迪交出"封神级"财报：Q4营收89.65亿美元，同比暴增372%；西部数据同期营收37.47亿美元。SK海力士二季度营收79.32万亿韩元，同比大增557%。 然而，闪迪盘后一度重挫近8%。元凶是指引——下季营收中值105.5亿美元，低于市场预期的108.2亿美元。市场对存储股的定价逻辑，已从"业绩好不好"升级为"增速够不够快"。 AI内存牛市还稳吗？瑞银预测2026年存储行业总收入将达9920亿美元，2027年几乎翻番至1.76万亿美元，HBM是核心驱动力。但短期回调同样真实——截至7月底，AI存储龙头平均回撤约40%；7月SK海力士韩股最大回撤54%，三星电子42%，闪迪单月暴跌47%。超级周期的长期逻辑未破，但估值已跑在基本面之前，任何瑕疵都会被放大。 🏛️ 联储鹰派信号升温：弱就业压不住通胀焦虑 7月FOMC会议出现2016年以来首次三张方向一致的反对票——三位地区联储主席主张加息25个基点。票委卡什卡利甚至表示年内加息三次"并非不可能"。 弱就业能压住通胀吗？7月ADP新增就业仅4.4万人，创1月以来最弱。但薪资增速维持4.4%高位，ISM服务业PMI价格分项飙至70.3，为四个月最高——"就业弱、价格强"形成经典滞胀信号。市场对9月加息的概率仍维持在54.9%。 🚀 SpaceX解禁后反涨：利空出尽的经典剧本 8月6日，SpaceX首批9.115亿股限售股解禁，潜在释放市值约1000亿美元。此前市场普遍预期将触发抛售潮。 结果股价不跌反涨6.14%，收报114.92美元。周三13.6%的财报后暴跌已提前释放了解禁压力；新增卖盘被抄底资金和空头回补有效吸收。市场演绎了"利空出尽即利好"的经典剧本。不过警报未解除——8月20日另有3.19亿股可能解禁，9月预计再释出约7亿股。 💎 总结 闪迪用372%的增长换来暴跌，证明存储股的估值已跑到基本面之前；美联储在弱就业与高通胀之间左右为难，滞胀信号正在浮现；SpaceX用解禁日的逆势反涨，演绎了"利空出尽"的经典剧本。当业绩超预期已成标配，指引的每一分偏差都会被无限放大——旧逻辑正在崩塌，新定价权正在形成，而它惩罚的是所有"不够完美"的答案。#存储股财报后下挫，AI内存牛市还稳吗？ #联储鹰派信号升温，弱就业能否压过通胀？ #财报观察员：解禁后反涨，SpaceX后续怎么看？ $SPCX 8月6日，SpaceX首批9.115亿股限售股解禁，可交易股份从约6.4亿股增至约15.5亿股，构成近1000亿美元级别的潜在供给冲击。然而市场未出现集中抛售，股价反而放量反弹。全天成交2.55亿股（约293亿美元）——这种量能是平时的数倍，价格却从低点拉起，说明换手极其充分。 典型的"利空落地不跌"信号 1.周三财报后暴跌 13.6%（收报$108.27）已经提前释放了相当一部分解禁、资本开支与获利盘压力。真正解禁发生时，新增卖盘被抄底资金和空头回补有效吸收。105–110美元附近出现了较强的资金边际承接。 2. "聪明钱"用期权押注见底 专业交易员正在积极押注底部区域可能已经出现。最典型的一笔交易：某机构卖出 1200万美元、行权价$90、2027年6月到期的看跌期权，同时买入 **430万美元**、行权价$220的看涨期权，净收取 770万美元 权利金——这本质上是在押注：未来十个月股价不会再跌20%以上，同时有概率翻倍。 3. 连续三天底部放量 有分析指出，SPCX已连续3天底部放量，"短期再看空不划算"。价格能在110美元附近企稳并放量反弹，说明下方有资金在承接。 大概继续冲击135$TRX is holding around $0.3271, pressing against $0.3340 resistance. A daily close above could trigger bullish continuation. Support: $0.3200 / $0.3150 Breakout: $0.3340 Watching for confirmation.#Uniswap进军发射台，UNI能否打开新叙事？ Robinhood Chain上正式推出代币发射平台pools.trade。所有代币发行后直接锁定在Uniswap v4池子里。零平台费，LP费率0.25%，对比其他发射台动辄1%的费用，属于直接掀桌子。两种发行模式：众筹发射（4小时TWAP拍卖，抗狙击）和即时发射（传统绑定曲线）。 数据怎么样？ 上线首日，Robinhood链上Uniswap V4成交额7360万美元，反超以太坊主网的4720万。Uniswap创始人披露，累计成交额已超1.5亿美元。FRONG市值冲到870万美元，24小时成交额3080万。8月5日当天发射代币10,506个，6号又干了11,610个，甩开Pons、Flap等竞品几条街。Robinhood Chain贡献了Uniswap近一半的周协议收入。 这事牛在哪？ Uniswap一直是DEX赛道的老大，但它只做“后端”——提供流动性池，让别人在上面交易。Pons、Flap这些发射台在它上面跑，赚走了前端流量和发币入口的钱。现在Uniswap说，我不光做后端，前端我也要。 这是典型的“上下游通吃”。别的发射台在Uniswap上跑，Uniswap直接下场跟它们抢生意。这就好比做电商平台的，自己也开始卖货了。 对币圈意味着什么？ 第一，发射台赛道要洗牌了。 Uniswap有流量、有品牌、有流动性深度，零平台费，v4池子永久锁仓。Pons这周已经跌了49%。 第二，UNI的代币经济学变了。 提案100通过后，协议费用的一部分会用来在市场上回购UNI并销毁。Uniswap日收入从约11.4万涨到32.5万美元以上。UNI正在从“治理代币”变成“有实际收入支撑的生息资产”。UNI从7月初的2.4美元涨到最高4.7美元，月涨幅超30%。 第三，DEX正在吃掉CEX的份额。 Robinhood Chain上线10天交易量突破60亿，Uniswap在链上占了90%以上的交易和流动性。散户正在从中心化交易所往链上迁移。 我的判断是——Uniswap这一步，不是在跟Pons、Flap抢饭吃，是在重新定义DEX的边界。 从单纯的交易协议，变成“发币+交易+流动性管理”的一站式平台。如果这套模式跑通了，其他DEX会跟进，发射台赛道会被彻底重构。对散户来说，发币门槛更低了，但垃圾币也会更多。对交易者来说，流动性更深了，交易成本更低了。 短期看情绪面，长期看基本面——Uniswap正在把自己从一个协议变成一个生态。 $SNDK $SOL $BICO Ciò che davvero guida il mercato non è che tutti i token crescano simultaneamente, ma la costante rotazione dei fondi tra diversi settori. Comprendere la logica degli investimenti di ogni settore è più importante che inseguire ciecamente argomenti caldi. 🟢 DeFi (Finanza Decentralizzata) Il prestito on-chain, i DEX, la gestione dei rendimenti e altre infrastrutture finanziarie restano componenti importanti dell'ecosistema crypto. Progetti rappresentativi: $AAVE • $MORPHO • $UNI • $JUP • $SYRUP 🔵 Layer 1 (ecosistema della catena pubblica) fornisce la sicurezza sottostante e l'infrastruttura di rete, fungendo da nucleo dello sviluppo dell'intero ecosistema blockchain. Progetti rappresentativi: $BTC • $ETH • $SOL • $SUI • $AVAX • $SEI • $NEAR • $APT • $ATOM • $ADA 🟠 RWA (Real-World Assets) Gli asset finanziari tradizionali migrano continuamente on-chain, diventando una delle direzioni di sviluppo su cui le istituzioni si concentrano maggiormente. Progetti rappresentativi: $ONDO • $PENDLE • $ENA • $CFG • $PLUME • $PAXG • $XAUT • $RE 🟣 Layer2 (scaling network) Migliorano l'efficienza delle transazioni e riducono le commissioni, supportando applicazioni su larga scala. Progetti rappresentativi: $ARB • $OP • $ZK • $STRK • $POL • $MANTA • $LINEA 🔴 AI × blockchain业绩越好，跌得越狠？ AI存储三巨头，财报爆表，股价却崩了。 西部数据，一度暴跌 19% 闪迪$SNDK 、铠侠、SK海力士$SKHYNIX ，跌幅也超过 10% 明明业绩很能打，营收暴增 372%，利润直接翻倍，但市场并不买账。 问题出在三个字：预期差。 股价早被AI热潮炒到天上，市场要的不是“好”，而是“好到炸”。 一旦业绩指引只是“符合预期”，而不是“惊艳四座”，再加上毛利率出现见顶信号，获利盘立刻夺路而逃，踩踏开始。 这场“财报杀”背后，其实是市场在激烈争吵，AI存储的黄金周期，是不是快到顶了？ 狂欢之后，一点点风吹草动，都能引发巨震。 简而言之：不是业绩不够好，是大家要的太多。涨多了，就是最大的利空。 #存储股财报后下挫，AI内存牛市还稳吗？ 📊 $LAB合约爆仓速递（8月8日） 根据爆仓数据，这波多头被狗庄按在地上疯狂摩擦了。。。 过去1小时爆仓金额约1168.20美元 多单爆仓约1167.04美元 空单爆仓约1.16美元 过去4小时爆仓金额约8723.40美元 多单爆仓约8662.33美元 空单爆仓约61.07美元 过去12小时爆仓金额约3.93万美元 多单爆仓约3.87万美元 空单爆仓约635.78美元 过去24小时爆仓金额约9.23万美元 多单爆仓约8.88万美元 空单爆仓约3511.23美元 从$LAB爆仓数据看，1小时、4小时、12小时、24小时多头爆仓碾压空头，多头爆仓量分别是空头的1006倍、142倍、61倍和25倍，杀多行情以核爆级烈度贯穿全周期。短中长周期多头被全方位定向爆破，空头仅有的反抗在长周期略有增强但杯水车薪，累计爆仓突破9万美元。多头血流成河，杀多行情势如破竹。大家控制好仓位，别被来回收割。 🔥 市场风向标 | 8月8日 今日三条热点，指向同一主题：市场已进入"预期拉满，瑕疵必杀"的阶段——"超预期"只是及格线，任何增速放缓的信号都会被放大。 💾 存储股财报后下挫：业绩越炸，跌得越狠 闪迪交出"封神级"财报：Q4营收89.65亿美元，同比暴增372%；西部数据同期营收37.47亿美元。SK海力士二季度营收79.32万亿韩元，同比大增557%。 然而，闪迪盘后一度重挫近8%。元凶是指引——下季营收中值105.5亿美元，低于市场预期的108.2亿美元。市场对存储股的定价逻辑，已从"业绩好不好"升级为"增速够不够快"。 AI内存牛市还稳吗？瑞银预测2026年存储行业总收入将达9920亿美元，2027年几乎翻番至1.76万亿美元，HBM是核心驱动力。但短期回调同样真实——截至7月底，AI存储龙头平均回撤约40%；7月SK海力士韩股最大回撤54%，三星电子42%，闪迪单月暴跌47%。超级周期的长期逻辑未破，但估值已跑在基本面之前，任何瑕疵都会被放大。 🏛️ 联储鹰派信号升温：弱就业压不住通胀焦虑 7月FOMC会议出现2016年以来首次三张方向一致的反对票——三位地区联储主席主张加息25个基点。票委卡什卡利甚至表示年内加息三次"并非不可能"。 弱就业能压住通胀吗？7月ADP新增就业仅4.4万人，创1月以来最弱。但薪资增速维持4.4%高位，ISM服务业PMI价格分项飙至70.3，为四个月最高——"就业弱、价格强"形成经典滞胀信号。市场对9月加息的概率仍维持在54.9%。 🚀 SpaceX解禁后反涨：利空出尽的经典剧本 8月6日，SpaceX首批9.115亿股限售股解禁，潜在释放市值约1000亿美元。此前市场普遍预期将触发抛售潮。 结果股价不跌反涨6.14%，收报114.92美元。周三13.6%的财报后暴跌已提前释放了解禁压力；新增卖盘被抄底资金和空头回补有效吸收。市场演绎了"利空出尽即利好"的经典剧本。不过警报未解除——8月20日另有3.19亿股可能解禁，9月预计再释出约7亿股。 💎 总结 闪迪用372%的增长换来暴跌，证明存储股的估值已跑到基本面之前；美联储在弱就业与高通胀之间左右为难，滞胀信号正在浮现；SpaceX用解禁日的逆势反涨，演绎了"利空出尽"的经典剧本。当业绩超预期已成标配，指引的每一分偏差都会被无限放大——旧逻辑正在崩塌，新定价权正在形成，而它惩罚的是所有"不够完美"的答案。#存储股财报后下挫，AI内存牛市还稳吗？ #联储鹰派信号升温，弱就业能否压过通胀？ #财报观察员：解禁后反涨，SpaceX后续怎么看？ 【DOGE这个位置，我说实话，有点手痒】 0.066949支撑，0.070816阻力，就这么点空间，震荡了快一周了。 说实话，29的FNG指数（周均才26），我看到的第一反应是：这市场怕成这样了？怕到这位置还在割肉的人，心态已经崩了。 但别急着激动。 BTC市场占比56.7%，这意味着什么？山寨的流动性被虹吸走了。DOGE要独立行情？难。资金不傻，大饼稳着的情况下，山寨只是跟着喝汤还是被打压的区别。 2017年那次我就是在这个位置抄的底，抄完又跌了70%才见底。所以我现在看这种"超跌"信号，第一反应不是兴奋，是警惕——超跌不代表见底，只代表可能离底更近，但"更近"不等于"到了"。 成交量确实在放大，但放大的是谁？是散户在进还是大户在吸？CoinDesk那条鲸鱼加仓BTC的新闻你们看了吧，12亿。那DOGE呢？有这种信号吗？没有的话，我不太敢相信这个"放量"。 我不是看空DOGE，我只是不盲目看多。现在这个位置，观望比冲动强。支撑破了可能还有下一层，阻力过了才考虑跟。 你们现在什么心态？这波敢不敢接？反正我是没动，但说实话——手痒。Dopo un forte aumento del rapporto sugli utili del giorno precedente, ieri si è ribaltato e è crollato. In precedenza, manteneva il livello dei 1220 USD con un range di tensione e, cercando di spingerlo verso l'alto, nessun fondo è entrato nel mercato. Una leggera svendita ha fatto scendere il prezzo, e il minimo ha continuato a scendere. I rialzisti sono semplicemente rimasti fermi mentre i ribassisti controllavano saldamente il mercato. Riguardo al buyback da 14 miliardi Il piano di riacquisto è stato effettivamente approvato e può essere considerato uno sviluppo positivo tangibile. Tuttavia, l'azienda non acquisterà immediatamente tutti i 10 miliardi di yuan in azioni per far salire i prezzi; acquisterà solo gradualmente durante i cali. I fondi speculativi a breve termine trovano l'effetto troppo lento e respingono completamente questa notizia positiva, non riuscendo a fermare il calo. La ragione principale del forte calo Gli utili erano particolarmente alti, con dati impressionanti, ma i risultati attesi per il prossimo trimestre erano nella media. In precedenza, i chip di memoria erano cresciuti in modo evidente, e i profitti elevati previsti erano già stati considerati nel prezzo delle azioni. Come dice il vecchio detto, "Quando tutte le buone notizie sono esaurite, ci sono cattive notizie." I fondi redditizi scelgono collettivamente di incassare e concentrarsi sulle vendite per tagliare il mercato. Resistenza a scorrimento settoriale SK Hynix della Corea del Sud è in costante calo, Micron si è indebolito contemporaneamente e il settore complessivo dello storage si è raffreddato. Senza fondi settoriali a supporto del mercato, il declino di SanDisk è stato ulteriormente amplificato. Le fondamenta dell'azienda sono solide, con massicci riacquisti per sostenere il prezzo delle azioni a lungo termine. Tuttavia, nel breve termine, se i prezzi salgono troppo, il capitale prenderà profitti e fuggirà + debolezza del mercato settoriale, rendendo la debolezza a breve termine probabilmente a oscillare verso il basso. Nel breve termine, è meglio essere ribassisti durante i rally; per un posizionamento a lungo termine, aspettare che il prezzo dell'azione si stabilizzi ed evitare nuovi minimi prima di raggiungerne di nuovi.私人机构在宏观避险资产上的集中积聚，正在让稳定币背后的资产储备展现出前所未有的商品化特征。 第二季度 14 吨黄金的净流入，推动相关实物的持仓总量提升至 146 吨，账面总价值达到 188 亿美元。 在美债收益率高位波动与美元指数承压的背景下，非央行实体对实物黄金的避险配置需求持续释放。 这种从单一法币债权向硬通货混合资产的配置转向，将加密资产市场底层的流动性锚与大宗商品市场直接建立联系。 若金价维持坚挺且全球抗通胀需求延续，混合储备结构将增强资产池抵御法币贬值的能力，但金价上行势头的停滞将直接削弱这种估值优势。 若黄金市场遭遇大幅高位回调，资产估值波动可能向资产兑付预期传导，合规层面对非美债储备比重的审查强化将加速这一走弱过程。 一旦商品市场的价格波动破坏了原有储备资产的收益稳定性，当前这种跨资产锚定逻辑的效果将被重新评估。 未来最值得观察的变量，是该储备主体在接下来的季度中对美债与黄金配置比例的动态调整。 #CLARITY投票或延至9月，伦理分歧未解 #伊朗阿曼通航协议遇阻，油价风险再升温关于手机挖矿鼻祖落难全过程Core Foundation 和 Maple Finance的和解协议 $CORE 0.015C​O​R​E​/​U​S​D​T-50% ‌“双方都不认错，但时间拖不起了” 一、事件脉络还原 2025 年初，Core Foundation 和 Maple Finance 合作推出 lstBTC，让比特币持有者通过 Core 链赚取收益。Core 投入了技术、营销和大量补贴，Maple 的资产管理规模（AUM）从不到 5 亿美元暴涨至 28 亿美元，lstBTC pilot 项目吸入了超过 1.5 亿美元的比特币存款。 但 2025 年中，Maple 被指控利用合作中获得的机密信息，秘密开发竞品 syrupBTC，违反了双方协议中的 24 个月独家条款。Core 随即在开曼群岛大法院申请禁令，成功阻止 Maple 推出 syrupBTC，并禁止 Maple 交易 CORE 代币。 更棘手的是，Maple 随后声称要对这 1.5 亿美元比特币存款进行减值处理（impairment），暗示可能无法全额归还用户本金。Core 则坚称这些资产存放在破产隔离结构中，Maple 无权减值。 二、和解协议的真实性质 你看到的这份和解声明，措辞是典型的"双方都不认错"的公关话术： "The settlement is not, and is not to be construed as, an admission of liability or wrongdoing by any party." 但这不等于 Core 一无所获。和解的核心逻辑是交易而非判决： Maple 得到了什么 继续推出 syrupBTC 的权利：禁令被解除，Maple 可以按原计划推进自己的比特币收益产品 避免被法院永久禁止进入该赛道 保住公司声誉和运营连续性（Maple 管理着超过 30 亿美元资产，诉讼拖下去对其融资和合作是致命打击） Core 得到了什么（隐性） 终止仲裁和诉讼的成本：跨境仲裁+开曼法院程序，律师费和时间是天文数字 1.5 亿美元比特币存款的安全回收：这是最关键的一点。Maple 之前威胁要"减值"用户存款，如果 Maple 因诉讼陷入流动性危机甚至破产，Core 作为合作方面临的连锁反应（用户追偿、声誉崩塌）远大于失去一个独家合作伙伴的损失。和解很可能是以Maple 承诺全额或高比例归还用户本金为前提的 可能的和解金：声明说"财务条款保密"，这意味着 Maple 很可能向 Core 支付了一笔金额不公开的补偿，换取 Core 撤诉和放弃独家权 止损：CORE 代币在 2025 年已经跌了约 90%，诉讼持续曝光对代币价格和社区信心是持续放血。结束纠纷是止血 三、为什么不是"白白引流" 你的感觉——"Core 帮 Maple 验证了赛道，最后 Maple 带着资源跳船自己做"——在商业层面是成立的。但这背后有几个残酷现实： 1. lstBTC 的模式本身已经破产 有观察者指出，lstBTC 的收益来源实际上是 CORE 代币的通胀/补贴，而非真实的比特币生息。CORE 代币价格暴跌 90% 后，这个收益模式本身已不可持续。即使 Maple 不跳船，lstBTC 也可能因代币经济模型崩溃而自然死亡。 2. 混合 DeFi 的合同脆弱性 这个案子暴露了"链上产品、链下合同"的结构性风险。Maple 是一个独立的、成熟的 DeFi 平台，有技术能力和用户基础。24 个月的独家协议在纸面上有效，但在一个开源、无许可的行业里，阻止一个成熟平台开发竞品几乎是不可能的。诉讼可以拖延，但无法永远阻止。 3. Core 的战略转移 和解声明中 Core 说"继续专注于推进 Core 网络并扩大其比特币产品供应"。这暗示 Core 已经放弃了通过 Maple 做 lstBTC 这条路径，转而自己做基础设施或寻找新的合作伙伴。纠缠旧账的边际收益已经低于向前看的边际收益。 四、总结 这份和解协议的本质是： Maple 用金钱/承诺（保密条款）赎买了推出竞品的自由；Core 用放弃独家权换取了结束诉讼、保全用户资产、止血代币价格的现实利益。 所以 Maple 继续推进 syrupBTC，不是因为它"赢了"或 Core "怂了"，而是因为商业战争打到一半，双方发现继续打下去的成本超过了收益。Maple 得到了产品自由，Core 得到了止损和可能的补偿金——这是加密行业典型的"庭外分赃"结局。 至于那 1.5 亿美元比特币存款能否安全回到用户手里，才是这场和解真正的试金石。如果 Maple 最终全额归还了用户本金，说明 $CORE 的强硬姿态（申请禁令、公开施压）确实起到了保护社区的作用；如果用户最终还是被"减值"了，那这份和解才是真的失败。 #特斯拉SpaceX投建168亿美元AI芯片厂 #闪迪财报双超预期，新增140亿美元回购授权 #黄金4200美元拉锯，BTC为何没跟涨？ 我昨天就认为金银这轮起来了，今天凌晨回踩把仓位打满了。 然后想起今晚 20:30 有非农。 白银跑赢黄金 2.6 个点，金银比从 68.93 缩到 67.19。这说明不是避险，是有人在主动下注。 两个品种都还压在 200 日均线下面——黄金差 4.56%，白银差 10.32%，均线还是 200>50>20 的空头排列。 所以准确说法是：中期反弹确认，大级别没翻身。 我不说"牛市重启"，周线的结论我手上只有日线的证据。 跌破 $4,166（金）/ $62.6（银），我错了，我认。这是我自己的失效线，不是喊单，仅供参考。 顺带纠正一个我看到很多人在说的错话：现在不是降息预期。7/29 美联储 9 比 3 按兵不动，那 3 票是投加息的，期货定价 9 月加息概率六成出头（60-63%），年内路径仍有分歧。 金银涨不是因为要降息，是因为加息的理由在变弱（ADP 只有 4.4 万，预期 7.5 万）。 ps：如果白银能到70.5附近，我会开个空吃一波回调，也能避免多单回撤看着难受📊 $KAITO Contract Liquidation Express (8 agosto) Secondo i dati di liquidazione, questo mercato rialzista è stato freneticamente sfrecciato dal mercato rialzista... L'importo della liquidazione nell'ultima ora è stato di circa 10.100 dollari La liquidazione delle posizioni a lungo corso fu di circa 10.100 dollari La liquidazione corta circa 4,43 dollari L'importo della liquidazione nelle ultime 4 ore è stato di circa 36.800 dollari Le posizioni a lungo sono state liquidate di circa 36.800 dollari La liquidazione corta circa 4,43 dollari L'importo della liquidazione nelle ultime 12 ore è stato di circa 62.700 dollari La liquidazione delle posizioni a lungo termine fu di circa 48.500 dollari Le posizioni short furono liquidate di circa 14.100 dollari L'importo della liquidazione nelle ultime 24 ore è stato di circa 168.700 dollari La liquidazione delle posizioni a lungo corso fu di circa 97.200 dollari Le liquidazioni short ammontavano a circa 71.500 dollari Dai dati di liquidazione di $KAITO, le liquidazioni di 1 ora e 4 ore hanno schiacciato i ribassisti, con quasi zero orsi. Il rally di vendita long nel ciclo corto si è sviluppato con un'intensità di esplosione nucleare; Il vantaggio rialzista di 12 ore si è ridotto bruscamente, scendendo a 3,4 volte, con lo short squeezing significativamente rafforzato; le liquidazioni di 24 ore sono salite a 97.200 dollari, ma il rapporto è sceso a 1,36 volte, con la resistenza bassa a lungo termine che è salita bruscamente—le liquidazioni short sono salite da 4 dollari in 1 ora a 71.500 dollari. Su KAITO, Gouzhuang ha completato la transizione tra vendite lunghe a breve e medio termine e una lotta di lunga dura, con liquidazioni cumulative che hanno superato i 160.000 dollari, lasciando incertezza sulla scelta della direzione. Tutti dovrebbero controllare le proprie posizioni per evitare di essere ricomprati. 🔥 Banderuola del mercato | 8 agosto I tre argomenti caldi di oggi puntano allo stesso tema: il mercato è entrato in una fase di "aspettative pienamente cariche, i difetti devono essere eliminati"—"superare le aspettative" è solo la linea di passaggio, e qualsiasi segnale di rallentamento della crescita sarà amplificato. 💾 Le scorte di stoccaggio sono crollate dopo i rapporti sugli utili: più esplosive sono le utili, più forti sono cadute le cali SanDisk ha presentato un rapporto finanziario "leggendario": i ricavi del quarto trimestre sono stati di 8,965 miliardi di dollari, con un aumento annuo del 372%; Western Digital ha riportato 3,747 miliardi di dollari di fatturato nello stesso periodo. I ricavi di SK Hynix nel secondo trimestre sono stati di 79,32 trilioni di KRW, con un aumento annuo del 557%. Tuttavia, il titolo di SanDisk è crollato di quasi l'8% dopo l'orario di lavoro. Il colpevole è la previsione: il ricavo mediano del prossimo trimestre è di 10,55 miliardi di dollari, al di sotto delle aspettative di mercato di 10,82 miliardi di dollari. La logica di prezzo del mercato per le azioni di stoccaggio è passata da "buona performance" a "se la crescita sia abbastanza rapida." Il mercato rialzista della memoria AI è stabile? UBS prevede che i ricavi totali dell'industria dello storage raggiungeranno 992 miliardi di dollari nel 2026 e quasi raddoppieranno fino a 1,76 trilioni entro il 2027, con HBM come forza motrice principale. Ma le correzioni a breve termine sono altrettanto reali: alla fine di luglio, le principali aziende di storage IA avevano una diminuzione media di circa il 40%; A luglio, il mercato azionario coreano di SK Hynix ha registrato un calo massimo del 54%, Samsung Electronics del 42% e SanDisk è crollato del 47% in un solo mese. La logica a lungo termine del superciclo non è stata infranta, ma le valutazioni hanno già superato i fondamentali e eventuali difetti saranno amplificati. 🏛️ I segnali aggressivi della Fed si intensificano: l'occupazione debole non può sopprimere l'ansia all'inflazione Alla riunione del FOMC di luglio, sono stati espressi tre voti unanimi contro la stessa direzione per la prima volta dal 2016—tre presidenti regionali della Fed hanno sostenuto un aumento dei tassi di 25 punti base. Il membro votante Kashkari ha persino affermato che aumentare i tassi tre volte nell'anno è "non impossibile." Una debole occupazione può sopprimere l'inflazione? A luglio, ADP ha aggiunto solo 44.000 nuovi posti di lavoro, il numero più debole da gennaio. Tuttavia, la crescita salariale è rimasta alta al 4,4%, e il sotto-indice dei prezzi ISM Services PMI è salito a 70,3, il più alto degli ultimi quattro mesi—"occupazione debole, prezzi forti" rappresenta un classico segnale di stagflazione. La probabilità del mercato di un aumento dei tassi a settembre rimane al 54,9%. 🚀 SpaceX si riprende dopo aver sbloccato le restrizioni: uno scenario classico in cui vengono rilasciate tutte le notizie negative Il 6 agosto, SpaceX ha sbloccato il suo primo lotto di 911,5 milioni di azioni limitate, potenzialmente rilasciando un valore di mercato di circa 100 miliardi di dollari. In precedenza, il mercato generalmente si aspettava un'ondata di vendite. Di conseguenza, il prezzo delle azioni non è sceso ma è salitato del 6,14%, chiudendo a 114,92 dollari. Dopo il rapporto sugli utili del 13,6% di mercoledì, la caduta aveva già allentato, la pressione per rompere il lock; I nuovi ordini di vendita sono stati di fatto assorbiti dai fondi di pesca al fondo e dalla copertura a corto. Il mercato ha giocato lo scenario classico del "quando tutte le notizie negative saranno sparite, buone notizie." Tuttavia, l'allarme non è stato sollevato: altri 319 milioni di azioni potrebbero essere sbloccati il 20 agosto, e circa 700 milioni sono previsti per essere rilasciati a settembre. 💎 Sommario SanDisk ha registrato una crescita del 372% come un crollo, dimostrando che le valutazioni delle azioni di stoccaggio sono superate i fondamentali; La Fed è divisa tra occupazione debole e alta inflazione, con segnali di stagflazione che emergono; SpaceX ha giocato lo scenario classico di "tutte le notizie negative esaurite" rialzando contro la tendenza nel giorno sbloccato. Quando superare le aspettative sugli utili diventa standard, ogni punto di deviazione della previsione viene amplificato all'infinito: la vecchia logica sta crollando, si sta formando un nuovo potere di prezzo e punisce tutte le risposte "non perfette". #存储股财报后下挫, il mercato rialzista della memoria AI è ancora stabile? #联储鹰派信号升温, l'occupazione debole può superare l'inflazione? #财报观察员: Dopo il sollevamento del lock-up, i prezzi sono risalti—cosa pensa del futuro di SpaceX? 聊个有意思的现象，$DOGE 持有者里有相当一部分人，买它根本不是为了发财。 你去看各种社群就知道，很多人钱包里躺着几百几千个DOGE，成本多少都懒得记，问他为啥不卖，答案是"这是我的入场纪念""我2021年跟风买的，留着好玩"。这种行为用消费理论讲，叫炫耀性消费，买的不是资产，是身份标签。就像有人买乐队周边T恤，不是缺衣服穿，是要告诉别人"我是这个圈子的"。DOGE就是那个梗圈的周边，花几十美金参与一场全球行为艺术，顺便发个推截图，社交货币到手了。 这对价格有没有实际支撑？有，而且不小。8月7日现在DOGE报价0.066美元上下，从五月高点跌了43%，三次回踩0.067附近的支撑区愣是没破。要知道同期BTC也就64000多晃悠，整个市场风险偏好差得很，恐惧贪婪指数才31。这种环境下DOGE不崩，靠的就是这批"非卖品"筹码。投机客早跑了，留下的全是把它当纪念品的人，抛压天然比别人少一层。币安上大户多空比3.74，散户反而淡定，因为人家压根没看K线。 但别把这事想得太美。纪念品的支撑是"不砸盘"的支撑，不是"往上买"的支撑。这帮人是地板，不是火箭燃料。价格要起来，还得靠新的投机资金进场，靠马斯克或者什么新梗点火。所以你会看到DOGE的走势很特别，跌的时候磨磨唧唧跌不透，涨的时候却需要外力猛推一把。 说白了，DOGE的价格结构就是一层"情怀底"加一层"投机顶"。底下那层人把流通盘锁死了，让它的下限比绝大多数Meme币都硬；上面那层能不能热闹，全看注意力经济给不给面子。0.068跌破之前，这个结构就还成立。买DOGE当梗玩的人，反而成了它最忠实的护盘队，这事本身就够讽刺的。$HYPE Dopo una rapida stretta short term short squeeze nel mercato dei derivati, il mercato è caduto in una liquidazione rialzista, con i chip a leva a 24 ore che hanno subito un'esplosione a due vie. Il conflitto centrale risiede nell'esaurimento dello slancio per inseguire posizioni lunghe a livelli alti e nel supporto insufficiente della liquidità. Secondo la struttura di liquidazione del mercato, le liquidazioni short entro 1 ora e 4 ore hanno raggiunto rispettivamente $42.700 e $51.400. Le liquidazioni short term hanno dominato il mercato, e il rapido rally ha portato direttamente all'uscita concentrata degli short-time. Tuttavia, entro 12 ore, le liquidazioni long sono salite a $145.100 e le liquidazioni cumulative di 24 ore sono aumentate a $762.500, raggiungendo 1,88 volte la liquidazione short di $404.500, confermando che le posizioni long acquistate a livelli elevati stanno subendo intensi shakeout-out. Le liquidazioni totali superiori a 1,167 milioni di dollari indicano un rilascio netto di chip con leva di derivati nel breve termine. Il modello di mercato si è rapidamente evoluto da short squeezes a breve termine a stamping rialzista di alto livello, indicando una mancanza di un sostanziale supporto all'acquisto spot sul mercato. Lo scenario fa scendere lo scenario delle liquidazioni di 12 ore sotto i 50.000 dollari e l'acquisto spot segue; Se la scala delle liquidazioni lunghe continua a restringersi, il prezzo può ricostruire una struttura che si rompe sopra il limite superiore della scatola oscillatore. Lo scenario ribadito innesca la condizione per liquidazioni di 24 ore che superino ulteriormente 1 milione di dollari; Ordini stop-loss a lungo di alto livello e liquidazioni con leva generano feedback negativo, causando al prezzo un secondo scosso di picco e un supporto più profondo al basso. Quando il volume totale di liquidazione in un'ora scende sotto i 10.000 dollari e il rapporto tra liquidazioni long e short si stabilizza, lo scenario di rapido shakeout menzionato viene dichiarato inefficace e il mercato si sposterà in una consolidazione ristretta e senza tendenze. La variabile fondamentale da tenere d'occhio nelle prossime 24 ore è $HYPE cambiamenti nelle partecipazioni di derivati e se la quantità delle lunghe liquidazioni sarà nuovamente concentrata ed ampliata. #谷歌母公司发债250亿美元, la pressione sugli investimenti nell'IA si intensifica. #财报观察员: Ripresa dopo la revoca del divieto—quali sono le prospettive di SpaceX per il futuro?SPCX 正在用“上涨”回应解禁窗口的担忧。 据TradingBeats监测，SpaceX首批限售股已于美东周四进入解禁窗口，超过9.11亿股由员工及部分早期投资者取得出售资格。市场此前担忧的集中抛售并未出现——SpaceX美股当日反而上涨6.1%。 Hyperliquid上的SPCX合约现报114.01美元，24小时上涨约3.6%，成交额约4.43亿美元。未平仓合约价值约2.03亿美元，较8月4日财报前约2.13亿美元下降4.9%，但较8月2日晚间巨鲸集中建仓前的约1.80亿美元仍高出12.6%。 大额地址也未在解禁后集体撤退。过去24小时，以单地址仓位变化超过100万美元为标准，共有7个地址新增或扩大SPCX多仓，合计约1258.5万美元，净增多约588.7万美元。其中5个地址此前并无SPCX多仓，显示仍有新的百万美元级资金进场。 当前持仓超过100万美元的地址人数多空比为2:1，但金额多空比为0.89:1——少数空头的平均仓位明显更大，存量空头仍然具有规模优势。SPCX每小时资金费率约为-0.00059%，接近中性。 解禁窗口的第一波冲击没有到来，市场预期本身可能是更大的影响因素今晚非农数据出炉，希望不会带崩大盘，破坏$ETH 现在震荡向上的趋势： 1. ETF 四连周净流入且放量（结构强） 7天净流入9900万，30天净流入更是3亿多，说明机构在持续买。 2. 而且聪明钱都在锁仓：质押供应涨到了 37.85M ETH，说明钱都在往质押走。我甚至看到一个鲸鱼直接质押了11.2万枚 ETH。 3. 下半年还有Glamsterdam 升级预期，扩 blob 容量+内置 PBS，是潜在利好。虽无激活日期，但预期提前炒。EIP-8361 草案（质押超 50% 供应则销毁验证者奖励）也是长期通缩叙事。 4. 当然了，讲这么多，还是得看今晚的非农加通胀数据，才能定方向。 非农+通胀若弱，ETH 高 beta 弹性最大，可能能站稳2000；若强，$1,850 支撑告急。I DEX dei colpevoli sono entrati in un periodo di raffreddamento: dal picco frenetico dello scorso ottobre a una riduzione ora superiore al 60%, il mercato sta subendo un rimpasto. Recentemente ho seguito una serie di dati di monitoraggio delle prime emissioni e l'ho trovata piuttosto interessante. Il volume totale di transazioni dei DEX dei Perp in tutta la rete negli ultimi 30 giorni è stato di circa 498,2 miliardi di dollari, un netto calo del 63,4% rispetto al picco di circa 1,36 trilioni di dollari lo scorso ottobre. Questa cifra è significativa, quasi la metà della frenesia perpetua on-chain dello scorso anno. Guardando alle principali piattaforme, la differenziazione è già evidente. Il turnover medio giornaliero dei contratti crypto di Hyperliquid è sceso da 5,988 miliardi di dollari a 3,058 miliardi di dollari, quasi dimezzati. Lighter è sceso da 1,666 miliardi a 1,111 miliardi di dollari. Il volume medio settimanale di scambi di GRVT è calato del 59,1%, e di DYDX del 43,2%. Anche il trading settimanale di Perpetratore su Ethereum e Solana è diminuito rispettivamente del 26,8% e del 22,5%. Nel complesso, sembra un "cooldown". Anche il lato del pool di liquidità si è ridotto. La dimensione dell'HLP di Hyperliquid è scesa a circa 215 milioni di dollari, con un rendimento di solo circa lo 0,018%. In passato, durante periodi di alta volatilità, i rendimenti a doppia cifra potevano facilmente essere più alti, ma ora è chiaramente entrato in un ambiente di bassa volatilità e bassa negoziazione. Anche la LLP di Lighter è scesa a 80,62 milioni di dollari. Il denaro rimane, ma il turnover è chiaramente diminuito—prima, i fondi potevano girare quasi due volte al giorno, ora sono meno di 1,5 turni. Ma la storia non è così semplice. Sebbene il volume complessivo di scambi stia diminuendo, alcuni luoghi stanno aumentando silenziosamente. I fondi esistenti di Hyperliquid Bridge sono aumentati a 5,94 miliardi di dollari, mentre Lighter Bridge è aumentato del 2,0%. Questo dimostra che, sebbene l'attività di trading sia rallentata, le persone non si sono ritirate su larga scala; sempre più fondi stanno "rimanendo a guardare" in attesa di opportunità. Ancora più degno di nota è Trade.xyz. Il suo fatturato medio giornaliero è passato da 3,888 miliardi di dollari a 5,134 miliardi di dollari, e la sua quota di contratti crypto + asset tradizionali è salita dal 39,4% al 62,7%. Questo segmento consiste principalmente in perpetui di asset tradizionali su HIP-3 (azioni, indici, materie prime, pre-IPO, ecc.), diventando sostanzialmente il pilastro assoluto del trading non crypto all'interno dell'ecosistema Hyperliquid. Molti scherzano dicendo che si tratta del "Nasdaq on-chain", e i dati mostrano che questo sta diventando sempre più giustificato—quando il trading crypto si raffredda, RWA/TradFi perpetual prende effettivamente il comando. Esaminando l'intero internet, i dati del secondo trimestre confermano anche questa tendenza: il fatturato trimestrale è sceso a 1,83 trilioni, segnando due trimestri consecutivi di calo, ma Hyperliquid rimane dominante, raggiungendo 218 miliardi solo a luglio, superando il totale combinato degli altri sette principali DEX di Perpetratore. La quota di mercato sta rimbalzando; sebbene anche il volume assoluto stia diminuendo, i concorrenti stanno scendendo ancora più rapidamente. Il mercato sta passando da una fase di espansione in cui "tutti ottengono una quota" a una fase di screening su "chi può mantenere utenti reali e liquidità." Un'altra notizia esterna da menzionare: il market maker Wintermute ha appena ottenuto una licenza di intermediazione statunitense. Questo significa che può approfondire il mercato tradizionale di azioni, opzioni e crypto ETF. Per l'intero ecosistema dei derivati, questo segnala un'ulteriore integrazione del capitale istituzionale e delle vie di conformità. Nel lungo periodo, questo potrebbe essere positivo per i responsabili on-chain (soprattutto per quelli che possono collegare RWA), ma significa anche che la concorrenza diventerà ancora più feroce. Guardando indietro a questo punto, il picco dello scorso ottobre è stato principalmente spinto verso l'alto da una combinazione di sentiment e leva. Ora, con il volume dimezzato e i rendimenti compressi, in realtà si sta spremendo l'acqua. Ciò che rimane davvero sono piattaforme con una reale domanda di trading, la capacità di gestire asset tradizionali e infrastrutture stabili. L'iperliquido, guidato dai propri + Trade.xyz due motori, sembra attualmente il più stabile; Altre piattaforme devono concentrarsi maggiormente sulla differenziazione dei prodotti e sulla fidelizzazione degli utenti. Un periodo di raffreddamento non significa la fine; è più un punto di partenza per la fase successiva. I fondi sono ancora sul bridge, l'OI è relativamente stabile, gli asset tradizionali stanno salendo permanentemente—questi segnali meritano più attenzione dei semplici numeri delle transazioni. Gli investitori veterani capiscono: in un mercato rialzista, osservate l'entusiasmo; in un mercato ribassista, guardate la struttura. Probabilmente ora è il momento di guardare la struttura $BTC $ETH 今晚美国 7 月非农、失业率、时薪三连发，是本周风险资产最大的单一变量。逻辑链很直接：数据强 → 强化利率长期高企 → 美元走强 → 风险资产承压；数据弱则反过来。这两天市场已经在为更鹰派的美联储路径做定价，美股和债市双双回吐，加密同步走弱。所以别把今晚当普通数据看，它决定的是未来两周的贴现率环境。$BTC 现在卡在结构性震荡里，等的就是这个方向确认。数据出来前，仓位比观点重要。看仓位说话。其实我一直认为：美联储没有市场想象的那么从容。加息更像是中期选举前的政治表演，降息才是早已写定的终局——表演再多，也改不了高利率必然落幕的结局，这也是我一直做多的原因。 先看币圈近况，比特币$BTC 在6.4万美元附近反复试探，以太坊$ETH 徘徊于1900美元，ADP疲软一度推高BTC，但鹰派信号一抬头，BTC、ETH上周分别跌约2.8%和3.6%，现货ETF净流出。 ADP新增就业骤降至4.4万，不到上月一半，但PCE通胀仍高达3.7%。数据矛盾之下，库克、卡什卡利轮番喊出加息口号，但谁都清楚，这些硬话撑不了多久。 资本市场用真金白银投票。8月4日，英伟达、微软各贡献约7000亿美元市值，纳指大涨2.13%；但加息概率一回升，8月6日存储芯片股应声暴跌，西部数据跌13%，闪迪$SNDK 跌超6%，AI软件股同步重挫。 短期鹰派口号还会继续喊，但中期选举一翻篇，高利率就得画上句号。债务压力、经济放缓决定降息不是选项而是必然。英伟达、西部数据、比特币，以太坊——全都在等那个转折点，而那个点其实已经不远。 #联储鹰派信号升温，弱就业能否压过通胀？ 。周三跌14%，周四解禁却涨6%。 财报前市场就已经在定价“解禁恐慌”了。周三那根大阴线释放了相当一部分抛压，所以解禁消息落地当天反而没有新的利空可以继续砸。另一个关键因素是空头仓位太高，接近流通盘的34%。解禁后流通盘增加，空头反而更慌了——他们怕解禁后不跌反涨，被迫提前平仓。这些空头回补的单子，本身就是上涨的燃料。 但这次反弹并不能回答那个最核心的问题，184亿美元的资本开支，什么时候能变成可持续的利润？解禁日涨6%，更多是空头在躲，不是叙事已经成立。SPCX真正的底，不是解禁当天走出来的，是未来几个季度用业绩走出来的。 $SPCX #财报观察员：解禁后反涨，SpaceX后续怎么看？ 其实我一直认为：美联储没有市场想象的那么从容。加息更像是中期选举前的政治表演，降息才是早已写定的终局——表演再多，也改不了高利率必然落幕的结局，这也是我一直做多的原因。 先看币圈近况，比特币$BTC 在6.4万美元附近反复试探，以太坊$ETH 徘徊于1900美元，ADP疲软一度推高BTC，但鹰派信号一抬头，BTC、ETH上周分别跌约2.8%和3.6%，现货ETF净流出。 ADP新增就业骤降至4.4万，不到上月一半，但PCE通胀仍高达3.7%。数据矛盾之下，库克、卡什卡利轮番喊出加息口号，但谁都清楚，这些硬话撑不了多久。 资本市场用真金白银投票。8月4日，英伟达、微软各贡献约7000亿美元市值，纳指大涨2.13%；但加息概率一回升，8月6日存储芯片股应声暴跌，西部数据跌13%，闪迪$SNDK 跌超6%，AI软件股同步重挫。 短期鹰派口号还会继续喊，但中期选举一翻篇，高利率就得画上句号。债务压力、经济放缓决定降息不是选项而是必然。英伟达、西部数据、比特币，以太坊——全都在等那个转折点，而那个点其实已经不远。 #联储鹰派信号升温，弱就业能否压过通胀？ 📊 $HYPE合约爆仓速递（8月8日） 根据爆仓数据，这波空头被狗庄按在地上疯狂摩擦了。。。 过去1小时爆仓金额约4.32万美元 多单爆仓约425.69美元 空单爆仓约4.27万美元 过去4小时爆仓金额约5.38万美元 多单爆仓约2415.11美元 空单爆仓约5.14万美元 过去12小时爆仓金额约20.10万美元 多单爆仓约14.51万美元 空单爆仓约5.60万美元 过去24小时爆仓金额约116.70万美元 多单爆仓约76.25万美元 空单爆仓约40.45万美元 从$HYPE爆仓数据看，1小时和4小时空头爆仓碾压多头，空头爆仓量是多头的100倍和21倍，逼空行情在短周期以核爆级烈度展开；12小时多头爆仓反超空头，多头是空头的2.6倍，杀多全面爆发；24小时多头爆仓飙升至76万美元，是空头的1.88倍，狗庄在HYPE上完成了从逼空到杀多的凶狠转身——短周期追空的被定向爆破，中长周期追多的被一锅端，累计爆仓突破116万美元。大家控制好仓位，别被来回收割。 🔥 市场风向标 | 8月8日 今日三条热点，指向同一主题：市场已进入"预期拉满，瑕疵必杀"的阶段——"超预期"只是及格线，任何增速放缓的信号都会被放大。 💾 存储股财报后下挫：业绩越炸，跌得越狠 闪迪交出"封神级"财报：Q4营收89.65亿美元，同比暴增372%；西部数据同期营收37.47亿美元。SK海力士二季度营收79.32万亿韩元，同比大增557%。 然而，闪迪盘后一度重挫近8%。元凶是指引——下季营收中值105.5亿美元，低于市场预期的108.2亿美元。市场对存储股的定价逻辑，已从"业绩好不好"升级为"增速够不够快"。 AI内存牛市还稳吗？瑞银预测2026年存储行业总收入将达9920亿美元，2027年几乎翻番至1.76万亿美元，HBM是核心驱动力。但短期回调同样真实——截至7月底，AI存储龙头平均回撤约40%；7月SK海力士韩股最大回撤54%，三星电子42%，闪迪单月暴跌47%。超级周期的长期逻辑未破，但估值已跑在基本面之前，任何瑕疵都会被放大。 🏛️ 联储鹰派信号升温：弱就业压不住通胀焦虑 7月FOMC会议出现2016年以来首次三张方向一致的反对票——三位地区联储主席主张加息25个基点。票委卡什卡利甚至表示年内加息三次"并非不可能"。 弱就业能压住通胀吗？7月ADP新增就业仅4.4万人，创1月以来最弱。但薪资增速维持4.4%高位，ISM服务业PMI价格分项飙至70.3，为四个月最高——"就业弱、价格强"形成经典滞胀信号。市场对9月加息的概率仍维持在54.9%。 🚀 SpaceX解禁后反涨：利空出尽的经典剧本 8月6日，SpaceX首批9.115亿股限售股解禁，潜在释放市值约1000亿美元。此前市场普遍预期将触发抛售潮。 结果股价不跌反涨6.14%，收报114.92美元。周三13.6%的财报后暴跌已提前释放了解禁压力；新增卖盘被抄底资金和空头回补有效吸收。市场演绎了"利空出尽即利好"的经典剧本。不过警报未解除——8月20日另有3.19亿股可能解禁，9月预计再释出约7亿股。 💎 总结 闪迪用372%的增长换来暴跌，证明存储股的估值已跑到基本面之前；美联储在弱就业与高通胀之间左右为难，滞胀信号正在浮现；SpaceX用解禁日的逆势反涨，演绎了"利空出尽"的经典剧本。当业绩超预期已成标配，指引的每一分偏差都会被无限放大——旧逻辑正在崩塌，新定价权正在形成，而它惩罚的是所有"不够完美"的答案。#存储股财报后下挫，AI内存牛市还稳吗？ #联储鹰派信号升温，弱就业能否压过通胀？ #财报观察员：解禁后反涨，SpaceX后续怎么看？ 其实我一直认为：美联储没有市场想象的那么从容。加息更像是中期选举前的政治表演，降息才是早已写定的终局——表演再多，也改不了高利率必然落幕的结局，这也是我一直做多的原因。 先看币圈近况，比特币$BTC 在6.4万美元附近反复试探，以太坊$ETH 徘徊于1900美元，ADP疲软一度推高BTC，但鹰派信号一抬头，BTC、ETH上周分别跌约2.8%和3.6%，现货ETF净流出。 ADP新增就业骤降至4.4万，不到上月一半，但PCE通胀仍高达3.7%。数据矛盾之下，库克、卡什卡利轮番喊出加息口号，但谁都清楚，这些硬话撑不了多久。 资本市场用真金白银投票。8月4日，英伟达、微软各贡献约7000亿美元市值，纳指大涨2.13%；但加息概率一回升，8月6日存储芯片股应声暴跌，西部数据跌13%，闪迪$SNDK 跌超6%，AI软件股同步重挫。 短期鹰派口号还会继续喊，但中期选举一翻篇，高利率就得画上句号。债务压力、经济放缓决定降息不是选项而是必然。英伟达、西部数据、比特币，以太坊——全都在等那个转折点，而那个点其实已经不远。 #联储鹰派信号升温，弱就业能否压过通胀？推迟至9月再投票 9月还可以继续推，所以盯着这个法案目前来说意义不大，所有与法案强相关的项目利空基本上被消化了。 那么延续我之前的判断，法案类似于之前比特币现货ETF，未来会成为 $BTC 新高的催化剂。 目前来看没有判断错，拖着就是了。 所以在这个市场，对节奏的把握与理解很重要，不说能赚钱，但是能避坑。本周最重要的宏观数据就是周五公布的非农数据，其实说是最重要也是相对的，以前我们关注非农的时候是因为通胀的变化较小，鲍威尔很担心美国经济出现刷退，所以只要失业率上升超过美联储的预期值，那么就有降息的概率，而现在通胀在继续上涨，劳动力数据暂时就没有那么重要了，尤其是目前还是在历史较低的失业率前。 所以周五的数据我个人认为对市场的影响并不会很大，最多就是一个短期效应，更重要的应该还是在通胀上，而通胀仍然不能绕开美国和伊朗的战争，到现在全面战争似乎是停止了，但霍尔木兹的开放还只是看到希望，仍然还没有完全执行，当然这和伊朗一直在搅屎有很大的关系。 美国和伊朗战争的初期我是觉得美国纯属搬石头砸自己的脚，主动发起战争，但到了后来伊朗已经尝到了霍尔木兹的甜头，就开始把公域变成私域，并且变成自己的摇钱树，这就恶心了，很多国家虽然嘴上不说，但反而都在支持美国了。 油的问题估计还要折腾一段时间，我现在就在看战况，如果不能继续打起来，油价的反弹会非常有限，但如果再次动手了，我应该会先止盈在说了，这一天天的。 最近 Bitcoin 还是挺稳定的，虽然没有美股那么强劲的反弹，但对比半导体来说 $BTC 已经是不错了，目前仍然是维持抄底放在 63,000 美元，高卖放在 66,000 美元的节奏，都是周一下午到期，看看有没有机会吧。 先说结论： 今晚非农公布后的前30分钟，我个人不建议开仓。 不是因为非农一定会带来单边行情，而恰恰是因为第一阶段的价格波动往往最不可靠。 数据公布后的几分钟内，量化程序首先交易“新增非农”这个 headline；随后市场才开始消化失业率、平均时薪、前值修正、劳动参与率等细节，同时美债收益率、美元指数、美股期货和加密衍生品仓位一起重新定价。 因此很容易出现： 先暴涨 → 再暴跌 或者 先暴跌 → 再全部收回 尤其目前BTC本身长期处于窄幅横盘，上下两侧又积累了大量止损和突破单，一旦宏观数据打破平衡，薄弱的短线流动性很容易产生长上下影线和连续插针。 所以我的策略是： 20:30—21:00不追第一波行情，至少等第一根30分钟K线走完，再判断市场真正交易的是什么。 一、今晚市场到底在等什么？ 美国劳工统计局确认，7月就业报告将在今晚20:30公布。当前市场对新增非农就业的主流预期大约在8万—8.5万人，失业率预计维持在4.2%左右。 6月新增非农只有5.7万人，而且4月和5月合计又被下修7.4万人，说明美国就业市场已经出现一定程度降温。与此同时，7月ADP私人就业仅增加4.4万人，也低于市场#存储股财报后下挫, il mercato rialzista della memoria AI è ancora stabile? $SNDK $WDC $MU Il forte calo delle azioni di stoccaggio dopo gli utili non significa che il mercato rialzista della memoria AI sia finito; piuttosto, suggerisce che il mercato si stia spostando da "trading atteso" a "trading di adempimento degli utili". Recentemente, aziende come SanDisk e Western Digital hanno generalmente riportato utili solidi, ma i prezzi delle loro azioni sono comunque scesi bruscamente a causa delle previsioni per il prossimo trimestre che non hanno soddisfatto le altissime aspettative del mercato. Questo indica che gli investitori avevano già anticipato molte aspettative ottimistiche; finché il tasso di crescita è leggermente inferiore alle aspettative, è facile vedere una "buona notizia realizzata e poi immediatamente scendere." Tuttavia, da una prospettiva fondamentale del settore, il mercato rialzista della memoria AI mantiene ancora il supporto: La domanda di HBM (High Bandwidth Memory) rimane forte, le GPU AI continuano a crescere e la capacità produttiva di HBM rimane limitata. I prezzi delle DRAM rimangono sostenuti dalla domanda di server di IA, e l'approvvigionamento per i data center rimane elevato. Sebbene la domanda di SSD e NAND di livello enterprise vari di più, i server AI e lo storage ad alte prestazioni rimangono motori di crescita a lungo termine. È importante notare che le condizioni di mercato per NAND e DRAM hanno già iniziato a divergere: La DRAM (soprattutto HBM) rimane il segmento più forte in questo ciclo dell'IA. L'offerta e la domanda di NAND sono migliorate relativamente lentamente, quindi aziende come SanDisk, che si concentrano sulla NAND, sperimentano fluttuazioni del prezzo delle azioni più marcate rispetto ai produttori di DRAM come Micron. Il mio giudizio: Nei prossimi 6~12 mesi, il mercato rialzista della memoria artificiale non è ancora finito, ma la volatilità aumenterà significativamente ed è improbabile che continui la rialza unilaterale come nella prima metà dell'anno. Se la spesa in capitale per l'IA continuerà a crescere, HBM e la DRAM di fascia alta dovrebbero comunque guidare l'intero segmento della memoria. Se la Fed inasprirà la politica, gli investimenti in IA rallentano o i prezzi di stoccaggio raggiungono il picco anticipato, il settore potrebbe entrare in una correzione a medio termine. A questo punto, presterò maggiore attenzione a due segnali: Se i prezzi spot e contrattuali della DRAM continueranno a salire; La spesa in conto capitale per server di IA (Microsoft, Meta, Amazon, Google, ecc.) continuerà a mantenere un'alta crescita? Se questi due indicatori non peggiorarono in modo significativo, penso che si tratti più di un forte ritiro in un mercato rialzista che della fine del superciclo della memoria dell'IA.刚开空就给我一个下马威，真服了！但我感觉还是会下去的，拿住了！ --- 【当前持仓状态】 🎯 品种：ETHUSDT 📈 方向：做空 75x 📈 开仓均价：1,905.72 📊 当前价格：1,909.22 💰 浮亏：-13.77%（刚开就亏，真给我面子） ⚠️ 预估强平价：1,922.46（还有空间，别慌） 【刚开空就反弹，但我感觉是诱多】 盘面目前从 1,891 反弹到 1,909，正好打到我成本上方。但这波反弹量能一般，更像是空头回补导致的短期脉冲，不是真正的反转。 我继续看空的理由： 1. 📈 美联储鹰派信号持续升温 美联储理事丽莎·库克周三明确表示，如果通胀数据未见改善，她已准备支持加息。 她直言：“通胀水平仍然过高，我认为在美联储的双重使命中，通胀风险高于就业风险。” 此前7月FOMC会议上已有三位地区联储主席投票支持加息25个基点，为2016年以来首次出现三张反对票。 明尼阿波利斯联储主席卡什卡利甚至表示年内加息三次“并非不可能”。 鹰派声音越来越集中，对ETH这种风险资产是持续压制。 2. 📉 ADP就业降温，但“滞胀”信号更可怕 7月ADP新增就业仅 4.4万人，远低于预期的7.5万，创1月以来最弱。 但问题在于——ISM服务业PMI价格分项飙升至70.3，为四个月最高。 就业弱、价格强，形成经典“滞胀”信号。 美联储最怕的就是滞胀——经济放缓了但通胀还下不来。 这种情况下，降息不可能，加息又不敢，市场只能继续悬着。 目前CME数据显示9月加息概率仍在 55% 左右。 “弱就业 + 强通胀”的组合，对风险资产是最糟糕的剧本。 3. 🚀 SpaceX解禁后反弹，但科技板块整体承压 SpaceX首批 9.115亿股 限售股解禁，潜在释放市值约 1000亿美元。 虽然解禁日股价不跌反涨 6.14%，但市场普遍认为周三 13.6% 的财报后暴跌已经提前释放了抛压。 更关键的是，美股存储芯片股集体重挫——闪迪跌超6%，西部数据跌超13%，SK海力士跌近5%。 科技板块整体情绪偏弱，ETH很难独善其身。 【技术面信号】 · ETH现价 1,909，上方 1,922 就是强平价，压力明显 · 前高 1,927 附近是强阻力区域 · 下方支撑在 1,890-1,891 区域（前期低点） 【操作计划】 · 继续持有空单，不慌 · 止损：1,922（到了就走，不扛） · 目标：1,890 → 1,870 → 1,850 刚开空就被打了一拳，但这不代表方向错了。美联储鹰派+滞胀信号+科技股承压，空头逻辑没变。 拿住了，等风来。 兄弟们，这波你们怎么看？评论区聊聊 👇 $ETH #存储股财报后下挫，AI内存牛市还稳吗？ #联储鹰派信号升温，弱就业能否压过通胀？ In realtà, ho sempre creduto che la Fed non sia così calma come il mercato immagina. Gli aumenti dei tassi sono più simili a performance politiche prima delle elezioni di medio mandato; i tagli dei tassi sono la parte a lungo termine—non importa quanto ci siano prestazioni, non possono cambiare la fine inevitabile dei tassi di interesse alti, motivo per cui sono sempre stato ottimista. Diamo prima un'occhiata al settore crypto: Bitcoin $BTC ripetutamente testato intorno ai 64.000 dollari, Ethereum $ETH oscillato intorno ai 1.900 dollari e un ADP debole ha spinto BTC verso l'alto, ma sono emersi segnali più aggressivi, con BTC ed ETH che sono scesi rispettivamente del 2,8% e del 3,6% la scorsa settimana, con gli ETF spot che hanno registrato deflussi netti. La nuova occupazione ADP è crollata a 44.000, meno della metà rispetto al mese scorso, ma l'inflazione PCE è rimasta alta fino al 3,7%. In mezzo ai dati contraddittori, Cook e Kashkari hanno ripetutamente chiesto aumenti dei tassi, ma tutti sapevano che questi difficili colloqui non sarebbero durati a lungo. Il mercato dei capitali vota con denaro reale. Il 4 agosto, Nvidia e Microsoft hanno contribuito ciascuna con circa 700 miliardi di dollari in valore di mercato, con il Nasdaq in crescita del 2,13%; Ma con l'aumento della probabilità di un aumento dei tassi, le azioni dei chip di memoria sono crollate il 6 agosto, con Western Digital in calo del 13%, SanDisk $SNDK oltre il 6% e azioni software per l'IA che sono crollate in parallelo. Gli slogan aggressivi continueranno nel breve termine, ma una volta che le elezioni di metà mandato volteranno pagina, i tassi di interesse elevati devono terminare. La pressione sul debito e il rallentamento economico significano che i tagli ai tassi non sono opzionali ma inevitabili. Nvidia, Western Digital, Bitcoin, Ethereum—tutti aspettano quel punto di svolta, e in realtà non è lontano. #联储鹰派信号升温, l'occupazione debole può superare l'inflazione? Concluso, diamo un'occhiata alla sessione asiatica di oggi: □□ Nikkei è balzato del 2,9% chiudendo a 65.606, ingoiando di fatto le perdite dei giorni precedenti. □□ azioni coreane sono crollate del 5,1%, KOSPI ha chiuso a 6258, raggiungendo un nuovo minimo per il periodo. □□ azioni A Tutti e tre i principali indici sono saliti: Shanghai Composite Index +1,02% ha chiuso a 3940, Shenzhen Component Index +1,42%, ChiNext +1,35%. Il fatturato è stato di 2,66 trilioni di yuan, 130 miliardi di yuan in più rispetto a ieri. I numeri sembrano piuttosto buoni. Ma se guardi i singoli titoli, 2.856 sono saliti e 2.536 sono diminuiti—quasi la metà—l'indice è salto molto, ma solo la metà è stata redditizia. Oggi, le due linee più forti sono quelle farmaceutiche e le schede PCB. I farmaci innovativi delle CRO sono in una rivolta collettiva, con forte logica: l'investimento totale della Cina all'estero in farmaci innovativi nella prima metà dell'anno è quasi 100 miliardi di dollari. Le schede PCB sono ancora più scandalose, con 22 aziende che hanno raggiunto il limite giornaliero nel settore delle comunicazioni, e Goldman Sachs ha appena aumentato le previsioni di mercato PCB. Dall'altra parte, le applicazioni di IA, il software e i moduli ottici—che erano saliti prima e raccontavano storie—stanno generalmente calando oggi. Venerdì, i fondi si nascondono dove hanno buone performance. La striscia di limit-up di alto livello è stata gravemente interrotta: le azioni che ieri hanno raggiunto i 10 limit-up sono rimaste sostanzialmente invariate oggi, con il massimo consecutivo del limit-up spinto da 10 a 4, 74 azioni che hanno raggiunto il limite al rialzo giornaliero, meno di ieri, e il sentiment si è raffreddato. Stanotte, il CPI USA sta ancora uscendo, e questa impennata pomeriggiana sembra puntare sulle notizie del weekend. Giappone e Corea del Sud hanno già seguito scenari completamente opposti; se le azioni A potranno continuare la prossima settimana dipende dalla performance dell'IPC. Buon weekend.Sono arrivate notizie importanti! Buone notizie? Domani sera alle 20:30 ora di Pechino, sarà implementato il servizio paga non agricolo e le azioni statunitensi saranno destinate a prendere una decisione chiave Alle 20:30 di venerdì sera sarà pubblicato il rapporto sulle buste paga non agricole di luglio. Si tratta dei dati occupazionali più importanti dalla riunione della Federal Reserve di luglio e riscriverà direttamente le aspettative sui tassi di settembre, influenzando tutti gli asset in azioni statunitensi, titoli del Tesoro e criptovalute. In precedenza, i dati sulle buste paga non agricole di ADP erano chiaramente al di sotto delle aspettative, dando al mercato un allarme precoce mentre l'occupazione si raffreddava gradualmente. I tre scenari di dati corrispondono alle tendenze del mercato azionario statunitense Scenario 1: I salari non agricoli sono significativamente più forti del previsto e i salari aumentano contemporaneamente Un forte lavoro ritarderà le aspettative di taglio dei tassi, spingendo i rendimenti dei Treasury USA verso l'alto. I settori delle tecnologie AI ad alta valutazione e dello storage sono sotto la maggiore pressione, mentre i titoli growth come MU e SNDK sono soggetti a pressioni di vendita; i blue chip del Dow sono relativamente resistenti ai cali, e l'indice complessivo mostrerà tendenze divergenti. Scenario 2: i salari non agricoli si indeboliscono significativamente, la disoccupazione aumenta Il mercato rafforzerà le aspettative di tagli ai tassi e il calo dei rendimenti dei Treasury statunitensi avvantaggierà le azioni tecnologiche in crescita. L'hardware di storage e IA potrebbe vedere una ripresa e una ripresa. Ma serve anche cautela: dati scadenti potrebbero innescare timori di recessione e causare cali ampi a breve termine. Scenario 3: Dati e aspettative corrispondono sostanzialmente L'occupazione si è raffreddata leggermente, né calda né tiepida. Le azioni statunitensi hanno continuato con l'attuale schema di divisione, con il Dow leggermente più forte, il Nasdaq che fluttua a livelli alti, il mercato che torna alla logica degli utili e la rotazione settoriale è continuata. Mettendo da parte i salari non agricoli, il mercato azionario statunitense sarà la prossima prospettiva 1. Il settore dello storage si trova attualmente in una fase di intensa volatilità dopo la scomparsa del bilancio. SNDK ha subito una profonda inversione a livello V, ma la questione delle aspettative abbassate dal rapporto sugli utili non è del tutto scomparsa. Guardando al futuro, concentratevi sul fatto che il supporto chiave MU possa essere mantenuto; mantenerlo significherà differenziazione e ripresa del settore; Una volta che si romperà di fatto, il rally dello storage entrerà in una fase di digest della valutazione a medio termine. Non considerare il rimbalzo sovravenduto come un nuovo rally principale. 2. La differenziazione strutturale del mercato continuerà a manifestarsi. I titoli con previsioni sugli utili superiori alle aspettative continueranno a godere di premi; Anche se i profitti sono elevati, le aziende con rendimenti conservativi per gli azionisti e previsioni future continueranno a essere abbandonate dal capitale. Il rally ampio è terminato e la selezione delle azioni è diventata più difficile. 3. I punti rischio non possono essere ignorati. $SPCX pressione di sblocco massiccia persiste, che occasionalmente disturba il mercato e amplifica la volatilità piccola. Obiettivi chiave da tenere d'occhio: $MU • $SPCX • $SNDK • $SKHY • $CL • $XAU • $NITC • $AMD Titoli con momentum in indebolimento e uscite di capitali: $BEAT • $EDGE • $COAI • $TRUMP • $RAVE • $SPACE • $SOPH • $IP • $AVNT • $ZAMA • $OFC • $PIEVERSE • $VIRTUAL • $ACU • $H • $MEGA In attesa della conferma del segnale nel pool di osservazione: $MEME • $EDEN • $HUMA • $ZKP • $METIS Azioni forti favorite dal capitale: $JTO • $JELLY • $BTC • $OPG • $BTCSLX • $LAB • $BSB • $ALLO • $CHIP Riassunto attuale della logica di mercato: $BTC — Il centro di liquidità nel mercato crypto, che determina la temperatura complessiva del mercato $ETH — I fondi istituzionali continuano a costruire posizioni, accumulando gradualmente azioni attraverso la volatilità $SOL — Il ruolo elastico del settore Layer 1, con un notevole potenziale di crescita al lancio sul mercato $TAO & $WLD — L'IA rimane in alta e ripetutamente favorita dal capitale $HYPE — Un indicatore del sentiment speculativo di mercato utilizzato per valutare l'appetito attuale al rischio $DOGE & $ZEC — Finestra di sentiment degli investitori retail, che riflette intuitivamente il calore speculativo a breve termine #Volatility Radar: Osservazione dei movimenti dei token Giudizio di certezza: Attualmente esiste una sola contraddizione fondamentale del mercato: se i dati sull'occupazione si indeboliscono mentre l'inflazione persiste, la Fed si troverà di fronte a un dilemma di politica e la minaccia per gli asset a rischio supera di gran lunga l'impatto dei dati individuali da soli. Dopo la pubblicazione dei dati, $BTC completato immediatamente un'inversione a forma di V "vendi prima, poi rialza", mettendo in luce la divergenza dei fondi: alcune istituzioni si sono affrettate a vendere prima della logica di restringimento della liquidità, mentre altre hanno scommesso che una debole occupazione avrebbe costretto la Fed a mantenere una posizione dovish. La mia conclusione è chiara: la direzione a breve termine non è chiara, non inseguire il rally, aspettare che il mercato scelga la propria direzione. --- [Analisi stratificata] Primo livello: Core asset, il principale switch per i fondi $BTC rimane il principale gateway di liquidità per l'intero mercato, ma il grafico giornaliero ha visto il volume diminuire per tre giorni consecutivi, con il livello di 67.200 bloccato in uno stallo tra rialzisti e orsi. $ETH Ancora più debole, il tasso di cambio continua a diminuire negativamente. A meno che l'ETF non mostri improvvisamente un improvviso aumento del volume, può svolgere un ruolo di follow-up solo nel breve termine. Questo livello determina il livello complessivo del mercato: le grandi azioni rimangono invariate, mentre altri settori stanno vendendo azioni esistenti. Secondo livello: la narrazione dell'IA, il settore più strettamente collegato per i cluster di capitale $TAO è attualmente il trend target più forte. Dopo una rottura settimanale, si ritira per confermare il supporto, e i fondi la trattano come un "$BTC" per il settore dell'IA. $FET Dopo la fusione, la liquidità si riprende e la notizia ha un catalizzatore, ma la volatilità è volatile, quindi è adatta solo per comprare in caso di calo. $RNDR Forte legame con il mercato più ampio, quindi può essere considerata solo un titolo di secondo livello. La narrazione dell'IA non è stata smentita, ma la posizione complessiva è già alta, quindi evita posizioni pesanti per inseguire massimi. Terzo livello: direzione di conformità RWA, capitale tradizionale che testa le acque $ONDO è il punto di punta di questo rally RWA, con concetti legati a BlackRock che gli conferiscono un premio di valutazione. I fondi accetteranno non appena si ritirerà intorno a 1,2. $CFG Più di nicchia, ma la sua tendenza è indipendente; dopo che il volume supera 0,45, indica che i fondi stanno costruendo posizioni e posizioni. La storia RWA procede lentamente, ma la sua logica è solida, adatta all'allocazione a medio termine. Quarto livello: il sentimento meme—il rimbalzo è un'opportunità per fuggire $DOGE Ci sono ancora scambi di capitali ogni giorno, ma i massimi scendono passo dopo passo; qualsiasi rimbalzo è una finestra per vendere. $PEPE e $WIF le strutture dei chip si sono deteriorate; una volta che cadono, si attiva una correzione a cascata. Non credere alla narrazione di un "ritorno della stagione dei meme"—senza nuovi punti caldi a supportarla, il calo continuerà. Questo livello di posizione può essere solo frazionario, e bisogna entrare e uscire rapidamente, senza mai indugiare in battaglia. --- [Dati di mercato principali] $BTC 67.200 / +1,2% / 28,6 miliardi $ETH 3520 / +0,8% / 15,8 miliardi $SOL 16,8 / -0,5% / 4,2 miliardi $BNB 585 / +0,3% / 1,8 miliardi $TAO 482 / +3,5% / 620 milioni $ONDO 1,26 / +4,2% / 310 milioni $CFG 0,46 / +6,5% / 80 milioni $DOGE 0,132 / -2,0% / 1,2 miliardi $PEPE 0,0000121 / -3,6% / 540 milioni $WIF 2,34 / -5,1% / 870 milioni I segnali dati sono chiari: i fondi continuano a concentrarsi nei settori dell'IA e del RWA, mentre il settore dei Meme continua a perdere forza. $BTC Nessuna rottura, ma nessun nuovo capitale è entrato sul mercato. --- [Flussi di capitale] 🟢 Afflussi di capitale in ingresso: $TAO, $FET, $RNDR, $ONDO, $CFG 👀 **Aggiungi alla Watchlist:** $ETH (monitorare i cambiamenti dei dati ETF), $SOL (segnalazione di volume dell'ecosistema), $LINK (infrastruttura RWA) 🔴 Tendenza debole, per ora non partecipa: $DOGE, $PEPE, $WIF, $BONK 🫥 Altri obiettivi di tracciamento: $UNI, $AAVE, $MKR, $INJ --- [Raccomandazioni Operative] Concentrati sul bloccare $TAO. Se la fascia 450-460 non si rompe, puoi entrare in posizione lunga, impostando uno stop-loss a 430, con il primo obiettivo a 500 e il secondo a 550. La posizione per un singolo prodotto non dovrebbe superare il 20% del capitale totale. $ONDO Posizionare un ordine lungo a 1,18-1,20, stop loss a 1,10, obiettivo 1,40. Questi due prodotti attualmente presentano tendenze chiare e un alto consenso sul capitale. Evita del tutto il settore dei Meme, aspetta e vedi una posizione breve. --- [Avviso rischio] La variabile di rischio più grande rimane l'inaspettata virata aggressiva della Fed: se le aspettative sui tassi di interesse a breve termine vengono forzatamente spinte verso l'alto, tutti gli asset di rischio subiranno una compressione totale della valutazione. Se $BTC scende sotto i 65.000, l'altcoin nel suo complesso dovrà sopportare un calo superiore al 20%. Pertanto, qualsiasi posizione long deve fissare rigorosamente stop-loss ai livelli chiave di supporto, con leva che non supererà 2x. Si raccomanda di mantenere posizioni corte entro mezz'ora prima e dopo il rilascio dei dati, in attesa di indicazioni chiare. In breve: non scommettere sulla direzione dei dati; aspetta che il mercato scelga la propria direzione. Moneta popolare di riferimento: $BTC $ETH $SOL $BNB $XRP $ADA $DOGE $AVAX $DOT $MATIC $LINK $UNI $AAVE $MKR $CRV $ARB $OP $APT $SUI $SEI $TIA $INJ $JUP $WIF $PEPE $BONK $FLOKI $SHIB $TRX $EOS $NEO $GALA $SAND $MANA $AXS $GMT $ MASK $API 3 $BAND $RUNE $LRC $ZIL $ENJ $CHZ $SNX $KAVA $ANKR $ZEC $DASH $XMR $ETC $HT $OKB $CRO $FTM $NEAR $ALGO $VET $THETA $FIL $ATOM $XTZ $EGLD $HBAR $ICP $KSM $LDO $RNDR $FET $TAO $ONDO $CFG $LUNC $YFI $COMP $SUSHI $WIN $XEC $DGB $XEWY #联储鹰派信号升温, l'occupazione debole può superare l'inflazione? $UB La vendita di obbligazioni in dollari di Alphabet da 25 miliardi di dollari, suddivisa in 10 tranche, ha raccolto circa 115 miliardi di dollari in ordini su scadenze che vanno da circa due a 40 anni. Questa domanda segnala un ampio appetito per l'esposizione di alta qualità, ma non risolve la questione più difficile riguardo ai rendimenti sull'infrastruttura AI. Con il capex per il 2026 aumentato a 205 miliardi di dollari e la leadership nell'AI che si sta ridefinendo, la vendita di obbligazioni sembra meno un finanziamento di routine e più un tentativo di assicurare flessibilità strategica mentre la finestra per l'infrastruttura rimane aperta. La mia interpretazione: il rischio di esecuzione ora non risiede nell'accesso al capitale, ma nella conversione di una capacità di spesa eccezionale in una leva operativa durevole. Non è un consiglio, solo un'analisi. #Alphabet25BBond #OKXOrbit $BICO Dopo un forte allungamento, si manifesterà l'opportunità per i ribassisti di BICO? BICO è aumentato del 47% nelle ultime 24 ore, con grandi capitali che continuano a entrare e un volume di scambi notevolmente ampliato. Il mercato è già entrato in una zona di ipercomprato, con possibili oscillazioni di presa di profitto in qualsiasi momento. Strategia operativa di Xī Jiě: comprare al prezzo attuale, con obiettivo a 0.048 【L'analisi sopra è solo un'opinione personale e non costituisce consiglio di investimento!】 #联储鹰派信号升温，弱就业能否压过通胀？ #财报观察员：解禁后反涨，SpaceX后续怎么看？ #存储股财报后下挫，AI内存牛市还稳吗？ Focus su stasera (7 agosto) quando il Bureau of Labor Statistics degli Stati Uniti pubblicherà i dati sull'occupazione non agricola di luglio, con il mercato che generalmente si aspetta un aumento di circa 80.000 nuovi posti di lavoro non agricoli (intervallo approssimativo tra 70.000 e 100.000), mentre il tasso di disoccupazione rimane stabile al 4,2%. Il valore precedente di giugno era solo 57.000, molto inferiore alle aspettative, e il tasso di partecipazione alla forza lavoro è sceso ai livelli più bassi degli ultimi anni. $BTC Se i dati effettivi si avvicinano o sono leggermente inferiori alle aspettative, ciò indicherebbe un continuo raffreddamento moderato del mercato del lavoro, contribuendo a rafforzare le aspettative che la Federal Reserve possa sospendere gli aumenti dei tassi o addirittura considerare una politica accomodante; il dollaro ne risentirebbe, migliorerebbero le aspettative di liquidità, il che sarebbe generalmente positivo per le criptovalute. In particolare, asset rischiosi come Bitcoin tendono a beneficiare di un ambiente a tassi bassi. $ETH Se i dati fossero significativamente superiori alle aspettative (ad esempio oltre 100.000 e con un calo del tasso di disoccupazione), ciò potrebbe far salire i rendimenti dei titoli di Stato USA e rafforzare le aspettative di tassi "più alti per più tempo", penalizzando gli asset rischiosi e causando una possibile pressione di vendita a breve termine sulle criptovalute. In generale, il mercato attuale ha già prezzato una moderata ripresa dell'occupazione; ciò che realmente guida la volatilità è la deviazione dei dati dalle aspettative e i conseguenti cambiamenti nelle aspettative di politica monetaria della Federal Reserve. $SNDK Soglie approssimative (basate sulla volatilità storica e sulle opinioni attuali degli analisti): Sotto le aspettative di circa 20.000 o più (cioè dati effettivi inferiori a circa 60.000): positivo per le criptovalute. In particolare, se scendesse sotto 50.000 o si avvicinasse o fosse inferiore ai 57.000 del mese scorso, e il tasso di disoccupazione aumentasse, rafforzerebbe la narrativa "raffreddamento dell'occupazione → più difficile per la Fed aumentare i tassi / aumento delle aspettative di allentamento", con pressione sul dollaro, aumento dell'appetito per il rischio e generalmente positivo per BTC e simili. Sopra le aspettative di circa 20.000-40.000 o più (cioè dati effettivi superiori a 100.000-120.000): negativo per le criptovalute. Se raggiungesse l'intervallo 125.000-150.000 (come previsto da alcune istituzioni come limite superiore), il mercato lo considererebbe un forte superamento delle aspettative, facendo salire i rendimenti dei titoli di Stato e le aspettative di tassi "più alti per più tempo", esercitando pressione sugli asset rischiosi (comprese le criptovalute). #OKX星球话题来啦 #联储鹰派信号升温，弱就业能否压过通胀？ #存储股财报后下挫，AI内存牛市还稳吗？ $BTC $ETH #联储鹰派信号升温, una debole occupazione può sopprimere l'inflazione? Ultime variabili chiave della situazione internazionale · Conto alla rovescia dei salari non agricoli: Stasera alle 20:30 saranno pubblicati i dati sulle buste paga non agricole di luglio negli Stati Uniti, il mercato prevede circa 83.000 nuovi posti di lavoro, i dati ADP sul piombo sono deboli (44.000), il sentiment di mercato è forte prima della pubblicazione dei dati · Geopolitica + Prezzi del petrolio: lo stallo dello Stretto di Hormuz spinge i prezzi del petrolio verso l'alto, aspettative di inflazione rigide limitano lo spazio di allentamento della Fed, creando venti contrari macroeconomici per gli asset a rendimento zero (BTC/ETH) · Tono falco della Fed: i funzionari mantengono ancora opzioni per l'aumento dei tassi, i rendimenti dei Treasury USA restano alti, Gli asset a rischio hanno un tetto sopra · I fondi stanno affrontando compensazioni: gli ETF spot BTC/ETH hanno registrato flussi netti in ingresso per diversi giorni consecutivi (l'ingresso netto di BTC ha superato i 200 milioni di dollari in un solo giorno), le istituzioni acquistano durante i cali per sostenere il minimo. I segnali rialzisti e ribassisti del mercato vengono suddivisi, i punti di supporto rialzisti · Il BTC mantiene la soglia dei 64.000, con continui flussi netti di ETF + accumulo di balene · Indice paura e avidità 31-38 (in panico estremo), ripresa marginale del sentiment · ETH ha trovato supporto nella fascia di 1880-1900 dollari ma non ha mai superato il supporto chiave ️ Punti di pressione ribassisti · Stagflazione macro + aspettative di aumento dei tassi non risolte, il livello di resistenza a 65k/$1920 rimane ininterrotto · I tassi di finanziamento dei derivati sono neutrali o cauti, payroll pre-farm delud, inertazione insufficiente · Se i rischi geopolitici aumentano, le vendite di asset rischiose probabilmente innescheranno giudizi rialzisti e pesante orso · Breve termine (prima dei payroll non agricoli): i ribassisti dominano leggermente (circa short 5,5 a long 4,5) — principalmente a causa di venti contrari macro + livelli chiave di resistenza non rotti, quindi gli investitori📊 $ZEC Contract Liquidation Express (8 agosto) Secondo i dati di liquidazione, questa ondata di posizioni short è stata freneticamente schiacciata dai Dog Traders... L'importo della liquidazione nell'ultima ora è stato di circa 4.147,65 dollari Le posizioni a lunga sono state liquidate a circa 0 dollari La liquidazione short è stata di circa $4.147,65 L'importo della liquidazione nelle ultime 4 ore è stato di circa 113.800 dollari La liquidazione a margine lungo fu di circa 89.100 dollari Le posizioni short furono liquidate di circa 24.700 dollari Nelle ultime 12 ore, le liquidazioni sono ammontati a circa 305.300 dollari Le posizioni a lungo sono state liquidate a circa 95.100 dollari Le posizioni short furono liquidate di circa 210.200 dollari L'importo della liquidazione nelle ultime 24 ore è stato di circa 1,4124 milioni di dollari Le posizioni a posizione long furono liquidate per circa 928.400 dollari Le posizioni short sono state liquidate di circa 484.000 dollari Dai dati di liquidazione $ZEC, entro 1 ora le liquidazioni short schiacciarono i rialzetti, senza rialzetti, e il flash dello short squeeze iniziò con forza; Il vantaggio dello short squeeze a 4 ore si ridusse bruscamente, scendendo a 3,6 volte, con un momentum marginale dello short squeeze che si indebolì; la direzione delle 12 ore si invertì, con le liquidazioni long che superarono le posizioni short circa 2,2 volte, scatenando vendite long; le liquidazioni di 24 ore salirono a 920.000 dollari, 1,9 volte quelle degli short squeeze su ZEC. Dog Maker completò una svolta violenta dallo short squeeze alla vendita lunga su ZEC—i short term short chaser furono prelevati e distrutti, quelli a medio e lungo termine furono eliminati in un colpo solo, con liquidazioni cumulative superiori a 1,41 milioni di dollari. Tutti dovrebbero controllare le proprie posizioni ed evitare di essere ricomprati. 🔥 Banderuola del mercato | 8 agosto I tre argomenti caldi di oggi puntano allo stesso tema: il mercato è entrato in una fase di "aspettative pienamente cariche, i difetti devono essere eliminati"—"superare le aspettative" è solo la linea di passaggio, e qualsiasi segnale di rallentamento della crescita sarà amplificato. 💾 Le scorte di stoccaggio sono crollate dopo i rapporti sugli utili: più esplosive sono le utili, più forti sono cadute le cali SanDisk ha presentato un rapporto finanziario "leggendario": i ricavi del quarto trimestre sono stati di 8,965 miliardi di dollari, con un aumento annuo del 372%; Western Digital ha riportato 3,747 miliardi di dollari di fatturato nello stesso periodo. I ricavi di SK Hynix nel secondo trimestre sono stati di 79,32 trilioni di KRW, con un aumento annuo del 557%. Tuttavia, il titolo di SanDisk è crollato di quasi l'8% dopo l'orario di lavoro. Il colpevole è la previsione: il ricavo mediano del prossimo trimestre è di 10,55 miliardi di dollari, al di sotto delle aspettative di mercato di 10,82 miliardi di dollari. La logica di prezzo del mercato per le azioni di stoccaggio è passata da "buona performance" a "se la crescita sia abbastanza rapida." Il mercato rialzista della memoria AI è stabile? UBS prevede che i ricavi totali dell'industria dello storage raggiungeranno 992 miliardi di dollari nel 2026 e quasi raddoppieranno fino a 1,76 trilioni entro il 2027, con HBM come forza motrice principale. Ma le correzioni a breve termine sono altrettanto reali: alla fine di luglio, le principali aziende di storage IA avevano una diminuzione media di circa il 40%; A luglio, il mercato azionario coreano di SK Hynix ha registrato un calo massimo del 54%, Samsung Electronics del 42% e SanDisk è crollato del 47% in un solo mese. La logica a lungo termine del superciclo non è stata infranta, ma le valutazioni hanno già superato i fondamentali e eventuali difetti saranno amplificati. 🏛️ I segnali aggressivi della Fed si intensificano: l'occupazione debole non può sopprimere l'ansia all'inflazione Alla riunione del FOMC di luglio, sono stati espressi tre voti unanimi contro la stessa direzione per la prima volta dal 2016—tre presidenti regionali della Fed hanno sostenuto un aumento dei tassi di 25 punti base. Il membro votante Kashkari ha persino affermato che aumentare i tassi tre volte nell'anno è "non impossibile." Una debole occupazione può sopprimere l'inflazione? A luglio, ADP ha aggiunto solo 44.000 nuovi posti di lavoro, il numero più debole da gennaio. Tuttavia, la crescita salariale è rimasta alta al 4,4%, e il sotto-indice dei prezzi ISM Services PMI è salito a 70,3, il più alto degli ultimi quattro mesi—"occupazione debole, prezzi forti" rappresenta un classico segnale di stagflazione. La probabilità del mercato di un aumento dei tassi a settembre rimane al 54,9%. 🚀 SpaceX si riprende dopo aver sbloccato le restrizioni: uno scenario classico in cui vengono rilasciate tutte le notizie negative Il 6 agosto, SpaceX ha sbloccato il suo primo lotto di 911,5 milioni di azioni limitate, potenzialmente rilasciando un valore di mercato di circa 100 miliardi di dollari. In precedenza, il mercato generalmente si aspettava un'ondata di vendite. Di conseguenza, il prezzo delle azioni non è sceso ma è salitato del 6,14%, chiudendo a 114,92 dollari. Dopo il rapporto sugli utili del 13,6% di mercoledì, la caduta aveva già allentato, la pressione per rompere il lock; I nuovi ordini di vendita sono stati di fatto assorbiti dai fondi di pesca al fondo e dalla copertura a corto. Il mercato ha giocato lo scenario classico del "quando tutte le notizie negative saranno sparite, buone notizie." Tuttavia, l'allarme non è stato sollevato: altri 319 milioni di azioni potrebbero essere sbloccati il 20 agosto, e circa 700 milioni sono previsti per essere rilasciati a settembre. 💎 Sommario SanDisk ha registrato una crescita del 372% come un crollo, dimostrando che le valutazioni delle azioni di stoccaggio sono superate i fondamentali; La Fed è divisa tra occupazione debole e alta inflazione, con segnali di stagflazione che emergono; SpaceX ha giocato lo scenario classico di "tutte le notizie negative esaurite" rialzando contro la tendenza nel giorno sbloccato. Quando superare le aspettative sugli utili diventa standard, ogni punto di deviazione della previsione viene amplificato all'infinito: la vecchia logica sta crollando, si sta formando un nuovo potere di prezzo e punisce tutte le risposte "non perfette". #存储股财报后下挫, il mercato rialzista della memoria AI è ancora stabile? #联储鹰派信号升温, l'occupazione debole può superare l'inflazione? #财报观察员: Dopo il sollevamento del lock-up, i prezzi sono risalti—cosa pensa del futuro di SpaceX? 西联把稳定币、Solana 和 Visa 支付场景接起来，这事比很多公链叙事更接地气。 不是又多发了一个稳定币这么简单。西联真正想做的是把链上美元塞进它原本的汇款网络：用户收款、线下兑现、商户消费、跨境结算，都尽量别再被银行工作日和代理行链条卡住。 稳定币最缺的从来不是链上转账速度，而是“最后一公里”。 你可以 3 秒到账，但对方拿不到本地现金、刷不了卡、过不了合规，那就只是钱包里一个数字。西联厉害的地方在于它本来就有全球网点和风控网络，现在把稳定币当成后台结算层。 真正的出圈不是喊 Web3，而是让用户根本不需要知道自己用了链。$BTC $ETH Calo improvviso delle azioni statunitensi (cali sparsi delle azioni statunitensi) Il crollo della borsa statunitense di ieri sera non è stato un lampo estremo di millisecondi, ma piuttosto una vendita e un ritiro collettivo degli asset rischiosi. - Dow Jones: -0,85%, che ha chiuso una striscia vincente di cinque giorni; L'S&P 500 ha chiuso leggermente in ribasso; Il Nasdaq è stato quasi piatto, con una forte divergenza interna. - Trigger: I funzionari della Fed hanno rilasciato dichiarazioni aggressive, causando il riprezzo del mercato, raffreddando le aspettative di un taglio dei tassi a settembre, aumentando i rendimenti dei Treasury statunitensi e le istituzioni che hanno preso profitti a livelli elevati e hanno svenduto i profitti. - Settori: I chip di storage sono crollati collettivamente, Western Digital è crollato del 13%, SanDisk è crollata del 6,8%; Le principali azioni di grandi capitalizzazioni di intelligenza artificiale hanno mostrato una forte resilienza e Microsoft continua a crescere. La logica di trasmissione alla comunità crypto Bitcoin ed Ethereum sono ora fortemente collegati con le azioni tecnologiche del Nasdaq, trattando le criptovalute come asset di crescita ad alto rischio. Le azioni statunitensi stanno riducendo l'appetito al rischio, rendendo il mondo crypto più propenso a essere trascinato verso il basso. 1. Le azioni statunitensi sono crollate→ istituzioni hanno riscattato asset rischiosi e gli ETF Bitcoin spot sono usciti simultaneamente, influenzando direttamente il mercato. 2. I crolli pre-mercato o notturni delle azioni statunitensi innescano un gran numero di ordini stop-loss nel mondo crypto, portando a liquidazioni a catena e amplificando il calo. 3. Se il mercato azionario statunitense subisce solo un lieve rialzamento, il mondo crypto fluttuerà; Se il mercato azionario statunitense subisce un vero "flash crash" (crollo di pochi minuti), il BTC scenderà ancora più del Nasdaq, con una volatilità 2-3 volte superiore rispetto al mercato statunitense. Attualmente, il BTC si trova a un livello chiave influenzato dalle azioni statunitensi - Difesa a breve termine: 62.000, al di sotto di questo livello libererà ulteriore panico nel mercato statunitense. - Resistenza: 65.500. Solo quando l'appetito per il rischio negli Stati Uniti si riscalda ci sarà la possibilità di rialzarsi con un aumento del volume. - Linea di vita a medio termine: 59.500-60.000. Due scenari 1. Le azioni statunitensi sono solo ritracce a breve termine, che si stabilizzano dopo: il BTC continua a fluttuare nell'intervallo 60.000-65.500. 2. Le azioni statunitensi continuano a indebolirsi, i rendimenti dei Treasury statunitensi continuano a salire: il BTC aprirà un potenziale rialzista, testando sotto i 60.000. Un breve riassunto Al momento, il sentiment macro nel mercato azionario statunitense è la principale variabile esterna che influenza Bitcoin. Non guardare solo al mercato cripto: concentrati sui rendimenti dei Treasury USA e sui futures del Nasdaq Promemoria: i dati sul salario non agricolo negli Stati Uniti saranno presto pubblicati, che saranno il più grande fattore scatenante prossimo, scatenando sia i mercati azionari statunitensi che quelli delle criptovalute.Kevin Wash vuole riesaminare il bilancio della Fed. I nuovi acquirenti potrebbero non essere banche o governi, ma utenti e coloni di stablecoin in tutto il mondo. Le stablecoin sono i veri acquirenti che gli Stati Uniti trovano per i Treasury statunitensi. Non è nemmeno necessario convincere qualcuno ad acquistare titoli del Tesoro statunitensi. Innanzitutto, fissate il tempismo corretto: l'ultimo ciclo di riduzione del bilancio della Fed è terminato a dicembre 2025. Dopo la presidenza di Wash nel maggio 2026, è stata avviata la revisione della politica del bilancio. A luglio, le detenzioni della Fed in titoli del Stato Esterile sono effettivamente aumentate di 303 miliardi di dollari rispetto a quando la riduzione del bilancio è stata interrotta. Quindi, l'affermazione che "Wash" stia vendendo titoli del Tesoro statunitensi non è ancora vera, ma le stablecoin potrebbero effettivamente fornire un cuscinetto aggiuntivo per il prossimo ciclo di aggiustamenti del bilancio. Se si scambia 1 dollaro per 1 stablecoin, gli emittenti devono mettere quel dollaro in contanti, titoli del Tesoro a breve termine e altri attivi altamente liquidi per garantire il rimborso tempestivo. Il GENIUS Act ha già scritto questa regola in vigore: le stablecoin conformi devono avere riserve 1:1, permettendo loro di detenere Treasury statunitensi con scadenze non superiori a 93 giorni. Così è emersa una catena di finanziamento intelligente: gli utenti globali acquistano stablecoin, gli emittenti acquistano obbligazioni a breve termine USA, gli utenti si preoccupano della svalutazione della valuta, i commercianti transfrontalieri necessitano di regolamenti in dollari USA e il mercato crypto ha bisogno di liquidità on-chain. Pensavano di comprare dollari digitali, ma i fondi sono finiti nel mercato del Tesoro degli Stati Uniti, così gli Stati Uniti non hanno dovuto cercare acquirenti esteri uno per uno. Gli emittenti di stablecoin hanno aiutato a mettere insieme i fondi, e questi ordini di acquisto sono meno sensibili al prezzo. Finché è stabileL'oro torna a 4300: il lazo dei rendimenti reali dei Treasury USA si è finalmente irrigidito Quando i prezzi dell'oro sono saliti a 5.600 dollari all'inizio dell'anno, la spiegazione di mercato più popolare è stata: l'oro si era completamente liberato dal controllo dei rendimenti dei Treasury statunitensi e un mercato rialzista non aveva bisogno di tenere d'occhio la posizione della Fed. Ma ora che l'oro è sceso a circa 4.300 dollari, questa correzione spietata dimostra una cosa: il tasso di interesse reale sui Treasury statunitensi non ha mai perso la pressione sugli asset non redditivi—è solo un po' tardi. C'è una trappola fondamentale nei prezzi. Molte persone guardano l'oro e i Treasury USA solo come rendimenti nominali. All'inizio dell'anno, i tassi di interesse nominali erano effettivamente alti, ma l'oro salì comunque a 5.600 dollari. Questo non perché il tradizionale modello di correlazione negativa oro-tasso di interesse fosse fallito, ma perché le aspettative di inflazione di mercato erano ridicolmente alte all'epoca. Il tasso di interesse reale ottenuto sottraendo le aspettative di inflazione dal tasso nominale era in realtà stabile all'epoca. L'oro si negoziava a causa dell'ammortamento del credito fiduciario e del panico per l'inflazione secondaria, quindi appariva estremamente forte. Ma questa logica cambiò completamente nel secondo quarto. Con l'inizio del calo delle aspettative di inflazione negli Stati Uniti, i rendimenti nominali dei Treasury statunitensi rimangono strettamente intorno al 4,68% a causa della persistenza della Fed nel mantenere tassi elevati e di minacciare occasionalmente di aumentarli. Questo ha costretto il tasso di interesse reale dopo aver detratto l'inflazione a essere spinto forzatamente verso l'alto. Quando l'acquisto di titoli del Tesoro statunitense offre quasi un rendimento reale privo di rischio del 2,5% (tasso di interesse reale), l'oro, in quanto asset non redditivo, ha un costo opportunità che non può essere ignorato. Ad essere onesto, all'inizio dell'anno ho seguito la tendenza e ho superato l'oro sopra i 5.000 dollari. All'epoca, sentivo davvero che questo ciclo di geopolitica e de-dollarizzazione avrebbe completamente infranto il vecchio quadro analitico. Ma quando ho visto le aspettative di inflazione calare nel secondo trimestre e il rendimento del Treasury statunitense a 10 anni sopra il 4,6%, ho capito che il tasso reale del tasso di interesse aveva iniziato a stringersi, e onestamente ho chiuso le mie posizioni long vicino a 4.700 dollari. Non si tratta di un fallimento del tratto rifugio sicuro, ma di una normale inversione media. Nel breve termine, è difficile per l'oro stabilizzarsi al livello dei 4.300 dollari. Dopo che i dati di ieri sera hanno mostrato un aumento dell'1,3% dei costi unitari del lavoro nel secondo trimestre, le aspettative di un aumento dei tassi a settembre sono salite al 56,7%. Se la crescita dei salari non agricoli continuerà questa notte, e il rendimento nominale a 10 anni si avvicinerà al 4,75% o più, i rendimenti reali continueranno a salire, l'oro probabilmente continuerà ad avvicinarsi alla soglia dei 4.000 dollari. Inoltre, non lasciatevi sottoporre dalla grande narrazione della de-dollarizzazione. Finché il rendimento nominale dei Treasury statunitensi a 10 anni rimarrà sopra il 4,65%, una pietra pesante peserà sempre sull'oro nel breve e medio termine. Ecco una domanda: se i salari non agricoli stasera saranno molto al di sotto delle aspettative ma gli utili orari rimbalzeranno su base annua a oltre il 4%, pensi che l'oro aumenterà a causa del rischio di safe-haven, o diminuirà ulteriormente a causa delle crescenti aspettative di aumento dei tassi? #联储鹰派信号升温, l'occupazione debole può superare l'inflazione? Prima di andare a dormire, ho messo una lista di $ETH Di prima mattina, ho scoperto di aver preso una lunga posizione ETH a 1895, e che aveva già ottenuto profitto automaticamente! È importante notare che la volatilità di ETH è diminuita di recente. Questa è l'ultima operazione di ETH della settimana. Dovrei monitorare durante il weekend e non continuerò a fluttuare Questa operazione si basa ancora sul recente intervallo di consolidamento, non su un improvviso spostamento verso un rialzismo insensato. Prima ho fatto short a 1916, ma non sono riuscito a rompere il limite superiore dell'intervallo; Ora il prezzo è tornato intorno al 1890, e il lato negativo si è aperto da un po', quindi non voglio continuare a inseguire short. C'è stato supporto intorno a 1890 in tempi precedenti. Finché non rompe direttamente il minimo precedente, puoi usare una piccola posizione qui per provare a fare un rimbalzo. ✔ Short alle 19:16, prese il confine superiore e si ritirò ✔ Compra a lungo a 1895, che funge da supporto per un rimbalzo ✔ Vediamo se riesce a recuperare di nuovo il 1900 ✔ Dopo aver stabilito una posizione solida, guarda al periodo 1915–1930 Questa operazione attualmente acquista solo su calo all'interno di un range di consolidamento e non significa che l'ETH abbia invertito. Se il BTC continua a indebolirsi, l'ETH rompe sotto il supporto inferiore e il rimbalzo fallisce, la logica di questa posizione lunga fallirà — basta uscire quando serve. Non devi restare in una sola direzione in un mercato a intervallo. Se il prezzo non salta sopra, vai short; se non può scendere sotto, vai long. Quello che faccio è solo short e long sui punti alti durante questa fase di consolidamento. #财报观察员：解禁后反涨，SpaceX后续怎么看？ 解禁这事儿，剧本跟市场预想的完全反着来。 周四首批9.115亿股限售股解禁，近1000亿美元潜在供给冲击，结果股价涨了6.14%，收在114.92美元。全天成交2.55亿股，是三个月平均的两倍多。财报后跌了13.6%，把恐慌情绪提前释放得差不多了。加上之前空头已经堆了2.193亿股、34%的流通盘，解禁没跌，空头就开始回补，空头回补本身就是买盘。散户也在接，财报后首小时散户净买了2270万美元。聪明钱在期权市场押底部，有机构卖出90块看跌期权、买入220块看涨期权，净收770万权利金。 但别高兴太早。解禁是九阶段的，8月21号还有一轮，2027年6月马斯克持有的64亿股也要解禁。股价现在还在135的发行价下面，空头浮盈超90亿，这帮人不会轻易认输。 我的看法是：105-110这个区间短期有支撑，但解禁的供给压力远没结束。 这位置我不会一把梭，也不会空仓。等下一轮解禁之后再说。$SPCX
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