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Conflitti geopolitici continui
Le esportazioni di petrolio greggio dell'Arabia Saudita sono crollate ad agosto a circa 3 milioni di barili/giorno, il livello più basso registrato dall'inizio del 2017
Il prezzo del petrolio è salito di conseguenza, $CL ha superato i 95 dollari al barile, il WTI si aggira intorno a 91 dollari
Impatto su $BTC
Il prezzo del petrolio spinge le aspettative di inflazione, l'inflazione spinge le aspettative di aumento dei tassi. Prezzo del petrolio, rendimenti dei titoli di stato USA e dollaro sono tutti in aumento, limitando lo spazio di crescita a breve termine di Bitcoin
Il rischio geopolitico si trasmette attraverso le aspettative di inflazione e aumento dei tassi, una logica più diretta rispetto alla "protezione in caso di guerra"‼️‼️**Focus Centrale:** Il BTC può trattenersi a 78.000; Dati sul Payroll Non Agricolo USA del 4 settembre; Aspettative Fed per il taglio e aumento dei tassi per settembre; Rendimenti dei Treasury USA rispetto al Dollaro USA; Se ETH e SOL possano recuperare posizioni chiave; Se la forza DeFi come UNI, AAVE e CRV possa continuare; Traccia Privacy ZEC/XMR; HYPE Circa 9,92 milioni sbloccati il 6 settembre. Analisi Centrale: Il cambiamento di mercato più grande oggi non è la forza improvvisa del BTC, ma un leggero allentamento della pressione macro, con i fondi che iniziano a cercare direzioni di attacco locali. Il BTC in precedenza scendeva sotto i 77.000 ma ora fluttua intorno ai 77.000, anche se è ancora chiaramente lontano dagli 80.000. Ad agosto, gli ETF spot BTC hanno registrato un afflusso netto di circa 3,52 miliardi di dollari, la performance più forte in un singolo mese dal 2026, indicando che i fondi istituzionali non sono ancora completamente usciti; Tuttavia, dopo l'ingresso di settembre, i flussi degli ETF sono oscillati significativamente, indicando che esistono ancora pressioni di vendita e variabili macro sopra i prezzi. (Altcoin Buzz) Quello che va davvero monitorato sono i salari non agricoli statunitensi di domani. I salari non agricoli di agosto saranno pubblicati il 4 settembre e il mercato attende i dati occupazionali per confermare la prossima direzione della Fed. Attualmente, i prezzi di mercato in caso di aumento dei tassi a settembre si sono chiaramente riscaldati, con alcuni dati che mostrano una probabilità superiore al 60%; Ma oggi il rendimento del Treasury a 10 anni è sceso dal massimo del giorno precedente, indicando che il mercato non ha formato un'aspettativa unilaterale di aumento dei tassi. (Google) Pertanto, il mercato attuale non è semplicemente una "fine del mercato rialzista", ma piuttosto una tendenza ad alto livello che entra nella fase macroBitcoin sta ottenendo l'offerta. Il resto delle criptovalute no. Gli ultimi dati sugli ETF mostrano una divergenza che merita attenzione. Gli ETF spot Bitcoin statunitensi hanno registrato circa 101 milioni di dollari di flussi netti il 2 settembre, mentre gli ETF Ethereum hanno registrato circa 48 milioni di deflussi in uscita. $BTC mantiene intorno ai 77.000 dollari dopo il rally del 25% di agosto, ma $ETH e diverse altcoin importanti restano sotto pressione. Questo cambia il modo in cui interpreto il mercato attuale. Non sembra che le istituzioni abbandonino le criptovalute. Sembra più un bec capitaleL'ecosistema Bitcoin ha una caratteristica piuttosto interessante:
Ci sono un sacco di cose vecchie.
Molti asset non sono spariti azzerandosi, ma giacciono tranquillamente sulla blockchain.
Per sei mesi nessuno ne parla.
Poi, all'improvviso, il vento cambia e si ricomincia a frugare nei portafogli 😂
A volte l'ecosistema Bitcoin sembra proprio un mercato di antiquariato digitale.
Posti come UniSat, oltre a fare trading, vengono usati di tanto in tanto come "magazzini da rovistare".
Per vedere cosa si è comprato in passato.
Chissà, magari un giorno il mercato tirerà fuori di nuovo qualche vecchio pezzo. I dati ADP non agricoli di $BTC sono stati pubblicati, con un aumento di soli 38.000 posti di lavoro nel settore privato ad agosto, inferiore alle aspettative di mercato di 47.000, segnando il livello più basso da gennaio di quest'anno.
La radice sta nella persistenza dell'inflazione.
L'attuale lettura del PCE core si mantiene al 3,3%, e analizzando tutte le 178 voci di prezzo dettagliate, il 54% delle categorie ha registrato un aumento annuo superiore al 3%, rispetto al 47% di un anno fa. In parole semplici, anche se l'occupazione si sta gradualmente raffreddando, l'aumento dei prezzi si sta diffondendo in più categorie; l'inflazione ostinata rimane un problema irrisolto per la Federal Reserve.
Il consenso di mercato di Reuters prevede un aumento di 58.000 posti; Deutsche Bank stima 65.000; le previsioni di Wells Fargo e NBC arrivano direttamente a 80.000. La grande differenza nelle aspettative equivale alla fonte della volatilità del mercato; se il risultato finale si discosta dall'intervallo previsto, il mercato delle criptovalute probabilmente subirà forti oscillazioni.
Tre scenari per prevedere l'andamento futuro di Bitcoin:
1. Dati non agricoli significativamente superiori alle aspettative: le aspettative di aumento dei tassi a settembre si rafforzano ulteriormente, gli asset rischiosi subiscono pressione, $BTC potrebbe scendere a 75.000 o addirittura 72.000;
2. Dati finali vicini alle aspettative: il gioco tra rialzisti e ribassisti si blocca, il mercato entra in una fase di oscillazione laterale senza una tendenza chiara nel breve termine;
3. Aumento dei posti di lavoro non agricoli significativamente inferiore a 58.000: le aspettative di aumento dei tassi si raffreddano rapidamente, BTC ha la possibilità di una fase di recupero, puntando a superare la soglia di 80.000.
Un ultimo consiglio: non scommettere in anticipo sui dati non agricoli. 21 banche stanno costruendo una stablecoin. Il segnale più importante è cosa vogliono controllare.
21 grandi istituzioni finanziarie, tra cui $BAC, $C, $GS e $WFC, stanno preparando una stablecoin congiunta in dollari USA prevista per la prima metà del 2027.
Il titolo è che le banche stanno entrando nel mondo crypto.
Il segnale più importante è quale parte della crypto vogliono possedere.
Le stablecoin non sono più solo strumenti di trading.
Stanno diventando infrastrutture di regolamento per pagamenti, operazioni di tesoreria e transazioni di asset digitali.
Questo cambia il panorama competitivo.
$USDT e $USDC dominano attualmente la liquidità on-chain basata sul dollaro. Un'alternativa supportata dalle banche metterebbe le istituzioni finanziarie tradizionali direttamente nella corsa a quella liquidità.
Il mio radar osserva cosa succede all'infrastruttura sottostante.
Se le banche emettono i propri dollari digitali, quegli asset avranno comunque bisogno di blockchain, custodia, interoperabilità, liquidità e applicazioni.
Questo crea un'opportunità molto più grande di una semplice stablecoin in più.
$ETH potrebbe beneficiare di una maggiore attività di regolamento istituzionale.
$SOL e $BNB sono importanti perché le reti ad alta capacità possono competere per pagamenti e applicazioni finanziarie.
$XRP è rilevante per la tesi del regolamento transfrontaliero, mentre $LINK diventa sempre più importante se le istituzioni finanziarie necessitano di dati affidabili on-chain e interoperabilità.
Poi c'è il livello applicativo.
$AAVE, $UNI, $CRV e $PENDLE potrebbero diventare sedi di liquidità per un pool più ampio di dollari tokenizzati.
$ONDO si colloca direttamente nella più ampia narrativa della tokenizzazione.
E $ARB, $OP, $SUI, $APT e $AVAX competono per il livello infrastrutturale dove l'attività finanziaria futura potrebbe effettivamente essere regolata.
Anche $BTC conta qui.
Bitcoin non deve diventare una rete di pagamento per le banche per beneficiare di questo cambiamento. Se le stablecoin espandono l'economia complessiva degli asset digitali, Bitcoin rimane l'asset di riserva primario e il benchmark di liquidità all'interno di quell'ecosistema.
Ma c'è un problema.
#LastNFPBeforeFOMC #AVGODipsSNOWPops #RobinhoodChainRevenue Dell Technologies kembali mencuri perhatian Wall Street setelah sahamnya melonjak 15,81% menjadi salah satu penggerak terkuat di S&P 500. Namun di balik reli tersebut terdapat cerita yang jauh lebih besar: permintaan AI kini mulai mengalir dari perusahaan pembuat chip menuju pemasok infrastruktur yang membangun “tulang punggung” ekonomi AI. Ada satu perubahan penting yang sedang terjadi di pasar saham Amerika Serikat. Jika sebelumnya investor mengejar perusahaan yang membuat model AI dan chip, kCiò che conta davvero ora non è se le istituzioni stiano ancora acquistando criptovalute, ma piuttosto: da dove prelevano i loro fondi e dove indirizzano i loro soldi? 👀 Recentemente, i dati degli ETF hanno mostrato un cambiamento molto interessante: 🟠 $BTC → registrato un deflusso netto di circa 237 milioni di dollari all'inizio di settembre, ma il 31 agosto ha registrato un afflusso di circa 217 milioni di dollari. I fondi non hanno ritirato continuamente unilateralmente; invece, c'è un chiaro spostamento ad alta frequenza. 🔵 $ETH → domanda istituzionale rimane, ma i flussi di capitale sono diventati più cauti e, dopo flussi continui, c'è stato un periodo di presa di profitti. 🟣 $SOL → è invece diventato un punto culminante della recente rotazione del capitale. Il 1° settembre, l'ETF spot statunitense Solana ha attirato circa 102 milioni di dollari in fondi, ben al di sopra dei circa 925.000 dollari della giornata di trading precedente, indicando che alcune istituzioni stanno attivamente cercando opportunità oltre il BTC. 🔥 Questo potrebbe non essere un deflusso di capitale, ma una rotazione del capitale. I fondi si stanno gradualmente espandendo da asset core relativamente affollati a beta più elevati e rapporti rischio-rendimento più elevati. Nel frattempo, l'ambiente macroeconomico rimane inevitabile: 🇺🇸 il rendimento del Treasury statunitense a 10 anni rimane alto, 🛢️ il petrolio greggio Brent rimane intorno 📈 ai 95–97 dollari, le aspettative di mercato per un aumento dei tassi della Fed a settembre sono salite a circa il 66%, 💼 e i prossimi dati sul payroll non agricolo potrebbero essere il rovescioBitcoin sta ricevendo la domanda. Il resto delle criptovalute no.
Gli ultimi dati sugli ETF mostrano una divergenza che merita attenzione.
Gli ETF spot su Bitcoin negli Stati Uniti hanno registrato circa 101 milioni di dollari di afflussi netti il 2 settembre, mentre gli ETF su Ethereum hanno visto circa 48 milioni di dollari di deflussi. $BTC si mantiene intorno all'area dei 77K dopo il rally del 25% di agosto, ma $ETH e diverse altcoin principali restano sotto pressione.
Questo cambia il modo in cui interpreto il mercato attuale.
Non sembra che le istituzioni stiano abbandonando le criptovalute.
Sembra piuttosto che il capitale stia diventando selettivo.
Quando gli investitori vogliono esposizione alla classe di asset ma ridurre il rischio, $BTC è solitamente dove la liquidità si concentra per prima. La vera prova arriva dopo: quel capitale ruoterà eventualmente verso asset a beta più elevato?
$SOL, $XRP e $BNB sono quindi importanti da osservare. La loro forza relativa può dirci se il mercato si sta preparando per una partecipazione più ampia o sta semplicemente difendendo Bitcoin.
Il mio radar:
$BTC deve mantenere la sua struttura attuale mentre la domanda di ETF rimane positiva.
$ETH deve smettere di perdere terreno rispetto a Bitcoin.
Per i Layer 1, sto osservando $SUI, $APT, $AVAX e $NEAR per segnali che gli acquirenti stanno tornando oltre i principali.
In DeFi, $AAVE, $UNI e $CRV possono fornire una lettura migliore su se l'appetito per il rischio sta raggiungendo i mercati on-chain.
L'infrastruttura RWA è un'altra area chiave. $LINK e $ONDO restano nel mio radar perché l'adozione istituzionale necessita infine di un'infrastruttura affidabile, non solo di liquidità speculativa.
Gli asset AI come $TAO, $RENDER e $FET rimangono espressioni a beta più elevato dell'appetito per il rischio, mentre $ARB e $OP potrebbero mostrare se il capitale è disposto a spostarsi più in basso nella curva di rischio crypto.
Il segnale più grande è la divergenza stessa.
Agosto ha portato una forte domanda istituzionale e un grande rally di $BTC.
Settembre pone una domanda diversa:
La domanda istituzionale rimarrà concentrata su Bitcoin o si diffonderà eventualmente nel resto del mercato?
Se $BTC si stabilizza mentre le altcoin iniziano a sovraperformare con volumi in aumento, ciò rafforzerebbe il caso per una rotazione.
#LastNFPBeforeFOMC #AVGODipsSNOWPops #RobinhoodChainRevenue Oggi Hynix ha chiuso a 1.596.000 won coreani, nel pomeriggio ha subito una leggera flessione a causa dei dazi, ora il prezzo è ancora più basso rispetto all'inizio del riacquisto del 20 agosto.
Inoltre, da quando è stato annunciato il riacquisto da 40.000 miliardi di won, il volume delle azioni ordinarie è costantemente diminuito, il 20 agosto il volume totale era di 5,453 milioni di azioni, oggi è sceso a 2,6285 milioni di azioni, riducendosi di oltre il 50%.
Il riacquisto fisso giornaliero di 650.000 azioni rappresenta una quota del volume totale giornaliero che è salita dall'11,92% al 25,31%, ovvero un quarto del volume giornaliero.
Il prezzo continua a oscillare, probabilmente presto ci sarà una direzione chiara. Secondo l'espressione "刻舟求剑" (cercare la spada segnando la barca), la probabilità di un rialzo domani è piuttosto alta. Inoltre, il governo coreano ha anche pubblicato un documento per cercare di prevenire gli effetti negativi dei dazi sulle imprese coreane.
#FOMC前最后一组数据：本周五非农 $SNDK Panoramica macro｜Probabilità di aumento dei tassi a settembre in forte aumento, SNDK affronta il bivio tra valutazione e fondamentali
Il 3 settembre i dati CME FedWatch sono stati aggiornati: la probabilità di mantenere i tassi invariati a settembre è del 37,7%, mentre la probabilità di un aumento di 25 punti base è salita al 62,3%. Le aspettative di inasprimento stanno rapidamente crescendo sul mercato. Molti si chiedono cosa significherebbe un aumento dei tassi da parte della Fed per $SNDK SanDisk.
Dal mio punto di vista, nel breve termine è probabile un impatto negativo. La logica di base non è complessa: una volta che l'aumento dei tassi inizia, il rendimento privo di rischio di mercato aumenta e i settori a crescita con valutazioni elevate saranno i primi a subire una compressione delle valutazioni.
Da inizio anno, la recente corsa al rialzo di SanDisk è stata significativa, con le aspettative di crescita nel settore dello storage AI già ampiamente scontate dal mercato. Quando il capitale inizia a ridurre la propensione al rischio e a cercare rifugio, titoli come SNDK, con un alto beta, diventano facilmente il primo obiettivo per la realizzazione di profitti a breve termine.
Tuttavia, un impatto negativo non significa la fine della tendenza; i fondamentali di SanDisk rimangono molto solidi. L'ultimo trimestre ha mostrato risultati brillanti: nel quarto trimestre dell'anno fiscale 2026, i ricavi sono stati di 8,97 miliardi di dollari, con un aumento del 372% su base annua; in particolare, il business dei data center è cresciuto del 437% su base annua, la domanda reale di storage per server AI continua a emergere e la logica ciclica di crescita del settore non è cambiata.
Quindi la mia valutazione è chiara: l'impatto dell'aumento dei tassi riguarda la valutazione del mercato secondario e non danneggerà direttamente i fondamentali dell'azienda. 前置数据已经开始释放信号。 周三公布的 8月ADP私营就业仅增加3.8万人，低于市场此前约4.7万～4.8万的预期，同时低于7月上修后的4.6万人，创今年以来偏弱水平，说明美国就业市场确实出现降温迹象。 而真正的大考，是9月4日公布的美国8月非农就业报告。 市场目前关注的核心预期大约在 5万人上下。 我把今晚/明晚可能出现的行情剧本重新拆成三种： ① 非农明显低于预期｜偏多 BTC 📈 假设新增就业只有 2～4万人。 ADP + 非农同时走弱，市场可能进一步押注经济降温，美债收益率和美元承压，降息预期重新升温。 BTC剧本： 先快速拉升 → 突破短线压力 → 如果没有提前透支，可能形成延续行情。 但要小心一个坑： 数据越差，不代表BTC一定一路涨。 如果数据公布前BTC已经提前冲了一大段，公布之后反而可能出现“利好兑现”，先冲高、再快速回落。 --- ② 非农大幅高于预期｜BTC承压 📉 如果新增就业来到 7～9万人甚至更高，明显超过市场预期。 这意味着： 就业韧性可能比ADP暗示的更强 → 降息预期降温 → 美元和美债收益率可能走强 → 风险资产短线承压。 BTC比较容易出现： Fratelli, anche se questa ondata di BTC e ETH sta recuperando, sono davvero un po' preoccupato per i rialzisti 😂
$BTC ora è circa 77.700, $ETH circa 2398, a livello di 15 minuti si stanno riavvicinando alla media mobile, ma il volume non è aumentato in modo significativo, quindi tendo a considerarlo una debole correzione, non un nuovo rally principale
Le notizie sono la vera mina adesso. Ieri l'ADP ha mostrato solo un aumento di 38.000 posti di lavoro, ben al di sotto delle attese di 48.000, il che indica un raffreddamento del mercato del lavoro negli USA; ma dall'altra parte il prezzo del petrolio resta sopra i 90 dollari, la pressione inflazionistica non è del tutto diminuita, e le aspettative di un aumento dei tassi della Fed di 25 punti base a settembre sono tornate intorno al 67%
E soprattutto il rapporto non agricolo di agosto sta per essere pubblicato, con il mercato che prevede circa 50.000-60.000 nuovi posti di lavoro e un tasso di disoccupazione intorno al 4,1%
Quindi davvero non fatevi prendere dall'entusiasmo per qualche centinaio di dollari di rialzo, il non agricolo è il vero grande test di questa settimana. Se sarà molto migliore delle attese, le aspettative di aumento dei tassi continueranno a salire, e BTC potrebbe testare di nuovo 76.000 o anche meno; per ETH guardo con attenzione la soglia dei 2400, se scende sotto e non riesce a risalire, i ribassisti prenderanno chiaramente il sopravvento
Al contrario, se il non agricolo sarà molto più debole delle attese e le aspettative di aumento dei tassi si raffredderanno, questa correzione potrebbe improvvisamente trasformarsi in un vero rimbalzo
Il mio atteggiamento ora: non inseguo i ribassi, né rincorro i rialzi ciecamente, prima guardo il non agricolo. Questo mercato ora sembra proprio così — i rialzisti stanno appena tirando il fiato, i ribassisti stanno già affilando i coltelli all'ingresso 😂
#FOMC前最后一组数据：本周五非农
#财报观察员：博通业绩超预期，Snowflake上调指引 $CORE originariamente previsto per le 11:00 → posticipato alle 17:00 dello stesso giorno → nuovamente rinviato alle 11:00 del 4 settembre. Le due proroghe dell'apertura di deposito e prelievo da parte degli exchange sono essenzialmente misure di gestione del rischio.
Dopo l'incidente della hard fork con vulnerabilità, le anomalie contabili on-chain e i problemi irrisolti di emissione aggiuntiva non sono stati completamente chiariti. Gli exchange preferiscono continuare a posticipare piuttosto che aprire frettolosamente i canali e assumersi il rischio di controversie sugli asset.
La precedente sospensione diretta dei prodotti di guadagno su CORE on-chain è stata il primo segnale, ora il continuo rinvio della manutenzione di deposito e prelievo è il secondo segnale.
La piattaforma non esprimerà pubblicamente un giudizio negativo sul progetto, ma queste due azioni combinate hanno già aumentato il livello di rischio associato a CORE.
Il mercato comprende questo silenzioso atteggiamento:
Inizialmente tutti speravano che lo sblocco di deposito e prelievo avrebbe portato a un rialzo. Con i continui rinvii, i fondi hanno capito che le preoccupazioni degli exchange sono profonde, e i capitali che puntavano al rialzo si stanno gradualmente ritirando.
Anche se domani alle 11:00 l'apertura di deposito e prelievo avverrà senza intoppi, non sarà più un segnale puramente positivo. Il mercato sarà cauto, temendo che possano emergere altri problemi nascosti, e la forza del rimbalzo sarà notevolmente ridotta, senza escludere che molti token vengano venduti approfittando della riapertura dei canali.Quando un pedone raggiunge la linea di fondo e si trasforma in una regina, il valore sulla scacchiera può moltiplicarsi all'istante di decine di volte, ma la pupilla del grande maestro si sofferma su quella casella per solo qualche frazione di secondo — il vero calcolo è già andato oltre la casella della promozione, posandosi sulla fragile linea di difesa dietro di essa. Polymarket, con una valutazione di 21 miliardi di dollari, è proprio questa mossa che attira l'attenzione, ma che è tutt'altro che definitiva.
Il giocatore con i pezzi rossi ha appena mosso la prima mossa dell'apertura: cerca un nuovo investimento da 1 miliardo di dollari, permettendo a 1789 Capital di penetrare lungo la diagonale. Non soffermarti troppo su quella cifra di circa 300 milioni di dollari; nella partita, questa è una cattura esplorativa — si muove un'ala, ma l'obiettivo è l'intera diagonale. L'ingresso di fondi familiari di politici nel mercato delle previsioni è come spostare una torre sulla linea aperta, con lo scopo non solo di occupare quella casella immediata, ma di esercitare una pressione duratura sull'avversario nel medio gioco.
Ma se ti concentri solo sull'ammontare del finanziamento, sei come un giocatore grezzo che calcola solo le prossime tre mosse. Il grande maestro sa che il volume di scambi a breve termine è solo una minaccia illusoria nella fase di apertura — per quanto rumorosa, non può definire l'andamento della partita. La vera forza nascosta è sempre la coordinazione dei pezzi: se il percorso di crescita degli utenti è chiaro, se le forze di liquidità possono occupare le due diagonali più critiche. Polymarket deve muoversi sotto gli occhi dell'arbitro, dimostrando all'interno del quadro regolamentare che può far vivere più pezzi. Altrimenti, questo trono sopravvalutato è come quell'alfiere troppo aggressivo nell'apertura spagnola: sembra controllare il centro, ma se l'ordine si rompe, diventa il preludio al collasso nel medio gioco.
La regolamentazione è la regola del gioco, mentre le regole di mercato indipendenti e la governance sono i pedoni di passaggio nel finale. Puoi ignorare la coordinazione dei pedoni per un'apparente "scacco", ma il vero pericolo sono le battaglie prolungate apparentemente tranquille. Se la piattaforma sacrifica i vincoli obbligatori della governance per espandersi, lascia il proprio re isolato sulla linea centrale: quando arriva il finale, ogni pedone lontano può diventare una lancia che punta al fianco del re.
XINTC, ai margini della scacchiera, è come un pedone laterale; ogni segnale del mercato lo fa tremare come la lancetta dei secondi appesa all'orologio degli scacchi. È un anello della catena complessiva dei pedoni, con potenziale di promozione, ma sempre subordinato al ritmo di avanzamento dei pedoni centrali. Ogni volta che la storia della valutazione di Polymarket si agita, il sentimento dei capitali si propaga rapidamente lungo la linea laterale fino a lui, ma questo non significa che quel pedone abbia un destino indipendente. La vera decisione sulla sua promozione dipende da chi controlla la linea aperta e chi occupa la seconda linea di fondo in decine di mosse del medio gioco.
Al momento, questa mossa di finanziamento non è ancora stata completata, ma l'aria è già piena di fumo da medio gioco. Molti spettatori stanno ancora contando quanto è alta la valutazione, mentre i veri giocatori stanno già chinando la testa a studiare: se la regolamentazione, questo pezzo fuori posto, improvvisamente taglia diagonalmente verso il fianco, quale pezzo sarà il primo a essere inchiodato sulla punta dell'ago?
La prossima mossa di questa partita non è per guadagnare mezzo punto, ma per decidere — quale re sarà costretto ad abbandonare il proprio ultimo rifugio. #polymarket21bvaluationPerché si dice che SanDisk oggi potrebbe essere un punto di acquisto "che cambia le regole del gioco"?
Quando un'azione schizza quasi 30 volte in un anno e poi ritraccia oltre il 30% dal picco, la reazione della maggior parte delle persone è "vendere al massimo". Ma io penso che questo possa essere proprio il momento in cui il mercato fraintende maggiormente SanDisk.
Perché? Perché il mercato guarda ancora a SanDisk con la vecchia prospettiva di "azione ciclica dei chip di memoria", ma SanDisk si è trasformata silenziosamente in una società tecnologica "a rendita" grazie a un nuovo modello di business (NBM). Con un contratto a lungo termine da 94 miliardi di dollari in mano, che copre metà della capacità produttiva fino al 2027, significa che i ricavi e i profitti dei prossimi due anni sono praticamente "bloccati", come un flusso di cassa continuo e ininterrotto. Ancora più importante, il margine lordo del terzo trimestre ha raggiunto il 78,4% — questi non sono dati da azienda di chip, ma da azienda software.
È vero, nel breve termine l'aumento dei prezzi rallenta e ci sono disturbi nelle scorte, ma se guardi fino al 2027, il consumo di memoria da parte dell'AI è solo a metà strada. Quando il mercato finalmente capirà che i profitti di SanDisk non oscillano più con il ciclo, quel rapporto prezzo/utili TTM poco sopra 20 e il rapporto prezzo/utili forward di soli 7 sembreranno ridicolmente economici.
A volte, le più grandi opportunità non si trovano negli angoli dimenticati, ma alla vigilia di un ribaltamento del consenso. SanDisk potrebbe essere proprio quella "nuova specie" che sta venendo rivalutata.Il petrolio WTI ha registrato un aumento di quasi il 9% in tre giorni, salendo fino a circa 91 dollari prima di stabilizzarsi, mentre il Brent si è mantenuto sopra i 95 dollari. Questo rialzo non è frutto di una semplice speculazione emotiva, ma è supportato da una reale domanda e offerta. Il traffico nello Stretto di Hormuz si è notevolmente ridotto, con un numero di navi in transito molto inferiore alla media, e l'Iran ha ampliato la lista delle navi con restrizioni di passaggio; contemporaneamente, le scorte di petrolio degli Stati Uniti sono diminuite di 4,5 milioni di barili in una sola settimana. Il prezzo del Brent a 95 dollari già incorpora sia il premio per il rischio geopolitico sia la reale tensione nell'offerta.
Il prezzo del petrolio non è continuato a salire a causa di un'altra possibile dinamica di mercato: gli Stati Uniti hanno dichiarato che l'azione militare non durerà a lungo e non si sono verificati nuovi conflitti su larga scala recentemente, quindi i capitali stanno scommettendo su un allentamento della situazione, con il premio geopolitico che per ora non si espande ulteriormente.
Per il futuro ci sono due scenari: se il traffico nello Stretto di Hormuz rimane limitato e l'Iran continua a imporre restrizioni alle petroliere, la probabilità che il Brent raggiunga i 96-100 dollari aumenterà significativamente; se invece il conflitto si attenua e il traffico riprende, il premio di guerra incorporato nell'attuale rialzo si ridurrà gradualmente.
Per il mercato delle criptovalute, la chiave è se il prezzo del petrolio riuscirà a mantenersi stabilmente tra 90 e 95 dollari nel lungo termine. Un prezzo del petrolio persistentemente alto aumenterebbe la pressione inflazionistica, costringendo la Federal Reserve a mantenere una posizione più restrittiva, facendo salire i rendimenti dei titoli di Stato USA e comprimendo BTC e altcoin ad alta elasticità. Il vero punto di osservazione non è la variazione giornaliera del prezzo del petrolio, ma se i 95 dollari possano trasformarsi da un prezzo legato a un conflitto a breve termine in un livello centrale del prezzo del petrolio a medio-lungo termine. $BTC $ETH $SOL #沙特原油出口跌至9年最低，油价飙升 Una trave d'acciaio sospesa a mezz'aria, la base ancora non è stata gettata nel nucleo in calcestruzzo: questa è la mia prima impressione mentre guardo i dati più recenti on-chain di Robinhood Chain. Il piano generale è molto ampio, ma sotto la gru a torre non c'è ancora alcun certificato di accettazione delle fondazioni a pali.
La dashboard di Dune registra un volume di scambi decentralizzati nelle 24 ore vicino ai diciannove miliardi di dollari. La gente comune pensa che questa sia la copertura della struttura principale. Io invece, durante la riunione mattutina con i subappaltatori, chiedo: questo è un carico permanente o un deposito temporaneo? È il peso proprio della struttura o le vibrazioni del vento trasmesse dai giunti dei ponteggi? Un altro rendiconto mostra un reddito giornaliero on-chain di 3,38 milioni di dollari, che pone questa chain a un livello superiore rispetto alla maggior parte delle altre blockchain pubbliche. Ma per quanto il braccio della gru si estenda in alto, non può mai sostituire la classe di resistenza del calcestruzzo.
Alcuni mostrano i progetti di Arbitrum dicendo: le fondamenta sono pronte, il team è maturo. Infatti, il sistema portante deriva dal modello strutturale di Arbitrum, testato in condizioni estreme, come se un vecchio studio di progettazione avesse concesso in licenza il calcolo strutturale originale a un nuovo progetto. Robinhood Chain costruisce la cassaforma e getta il calcestruzzo sulle fondamenta altrui, pagando al contempo una licenza all'Arbitrum DAO. Questo denaro è come una royalty di brevetto progettuale da maestro, che arriva puntuale, aggiungendo un flusso di cassa reale alla narrazione dei profitti di ARB. Dal punto di vista della gestione del progetto, è un buon esempio: niente scavi inutili, niente rotture delle norme precedenti per sviluppi interni.
Ma ciò che davvero mi ha fatto indossare il casco e entrare nel cantiere sono l'energia principale fornita dalle meme coin come CashCat e Pons. Per gli architetti, sono solo carichi decorativi. Come le facciate in vetro, che riflettono la luce del sole d'oro e mostrano LED scorrevoli di notte, ma il percorso di trasmissione delle forze aggira completamente la struttura portante. Se il valore di un edificio si basa solo sulla facciata, al primo terremoto di liquidità, il primo a crollare sarà quel muro di vetro.
Poi c'è il token azionario americano chiamato XEWY, recentemente portato in cantiere dalla gru come indicatore di tendenza, simile a un totem pubblicitario legato a un palloncino di elio che si muove rumorosamente al vento. I vecchi ingegneri sanno: più il palloncino è colorato nel rendering, meno superficie funzionale ha l'edificio reale. XEWY ora somiglia più a una lampada verde decorativa ai margini del plastico del centro vendite: illumina i sentieri curvi sul prato, ma non penetra negli spazi standard dei piani. In fase di progettazione, è vietato avvolgere una colonna strutturale non armata con lastre di marmo a secco da 8 mm, perché dietro la pietra non ci sono nodi resistenti al taglio, e un terremoto di media intensità staccherebbe tutta la superficie.
Quando cala la notte, appoggio il martello a rimbalzo sulla curva di crescita più ripida del mercato. Il valore del rimbalzo salta solo sulla superficie, senza poter misurare la resistenza stimata del calcestruzzo interno. Ora ogni dollaro di reddito di questa chain è come un sottile rivestimento su una lastra di calcestruzzo non stagionata. Prima del certificato di resistenza a compressione a ventotto giorni, tutte le certificazioni verdi di "sicurezza strutturale" sono solo un permesso temporaneo per la gru a torre senza firma di supervisione. #RobinhoodChainRevenue Bitcoin tiene circa 77.000 dollari, ma il commercio macro sta cambiando.
Dati deboli sull'occupazione negli Stati Uniti, rendimenti più deboli e un dollaro più debole dovrebbero sostenere gli asset rischiosi—eppure i mercati vedono ancora una possibilità significativa di un aumento della Fed a settembre.
Si sta formando una situazione strana: dati erdati potrebbero non essere più semplicemente rialzisti o ribassisti. 👀
$BTC $ETH $SOL
#LastNFPBeforeFOMC #AVGODipsSNOWPops #RobinhoodChainRevenue 我是刺哥，100美元布局BZ空单，逻辑链条清晰，技术面、基本面、宏观面三重共振。 先看100美元这个位置意味着什么 布伦特原油在美伊冲突升级后一度重返90美元上方，霍尔木兹风险溢价重新入场。有分析明确指出，原油市场进入百元关口后，潜在的“油价——通胀——加息”闭环正在形成，而历史上油价在100美元附近往往面临需求破坏和供给端响应的双重压力。花旗全球大宗商品研究主管Max Layton此前指出，如果油价持续处于100美元以上，全球石油需求可能减少约50万桶/日，库存将开始重建。100美元是多空分歧最极端的区域。 技术面，双重压力共振 第一，100美元是关键心理与技术阻力位。油价在90美元上方快速反弹后，触及100美元整数关口，前期反弹动能正在衰竭。第二，ICE布伦特投机性净多头仓位已从极端水平回落，但仍处于偏高位置，一旦地缘风险溢价出清，多杀多的踩踏将极为剧烈。第三，技术指标在周线级别呈现顶背离迹象，油价创新高但动能未同步确认，反转风险在累积。 基本面，供需天平正在倾斜 欧佩克+预计将从10月开始逐步增产，伊拉克、哈萨克斯坦和俄罗斯已提交2026年9月开始的减产补偿计划。IEA数据显示，Arthur Hayes ha recentemente espresso chiaramente il suo punto di vista.
BTC continua a essere visto in modo rialzista, mentre ha fissato un obiettivo più aggressivo per ETH: 10.000 dollari entro la fine del 2026. La logica centrale dietro questo è che la liquidità globale potrebbe espandersi nuovamente. Nel frattempo, continua a essere ottimista anche su Ethena ed Ether.fi e altri ecosistemi.
Tuttavia, penso che ciò che vale davvero la pena osservare in questa visione non sia se "10.000 dollari saranno raggiunti".
Ma perché mette ETH insieme a ENA e ETHFI.
Se in futuro la liquidità verrà davvero rilasciata di nuovo, i fondi di solito non cercano un solo asset, ma si diffondono lungo la curva del rischio.
BTC è il primo a ricevere la liquidità.
ETH segue.
Poi, solo dopo, tocca a DeFi e agli asset ad alto rischio.
Quindi ciò che vale davvero la pena osservare non è quanti obiettivi Arthur Hayes ha annunciato.
Ma se il mercato avrà abbastanza liquidità per sostenere questi obiettivi.
Gli obiettivi possono essere molto audaci.
Se i soldi non bastano, restano solo numeri.
$BTC $ETH $ENA #FOMC前最后一组数据：本周五非农
Smettila di fingere! Chi sta nuotando a pelo d'acqua tra BTC, ETH e ARB?
$BTC resiste disperatamente in attesa dei dati non agricoli, non riesce a superare 78000, peggio delle aspettative, il mercato ora guarda solo ai dati di venerdì — se crolla di nuovo, il FOMC sicuramente si tirerà indietro, l'aspettativa di allentamento monetario potrebbe dare una spinta a $BTC. Ma guarda quel +0,77%, come se fosse stitico, nessuno osa spingere. I grandi investitori aspettano una direzione, i piccoli aspettano di uscire dalle perdite, la lateralità a livelli alti è come tagliarsi la carne con un coltello smussato.
$ETH sale dello 0,55%, persino peggio di BTC, un chiaro gregario. Layer2 si contende il mercato, il gas sulla mainnet è tristemente basso, deflazione? Non esiste. Quegli istituzionali di BlackRock riconoscono solo BTC, $ETH ora è un "asset secondario". Nel breve può solo cavalcare l'umore macroeconomico, se i dati non agricoli sono buoni sale, se sono cattivi scende ancora di più. Non parlarmi di ecosistema, ora nessuno guarda la tecnologia, solo il gioco dei capitali. Ethereum deve risollevarsi? Aspetta il prossimo anno.
$ARB esplode del 17%? Attento che potrebbe essere una trappola per sprovveduti. La catena Robinhood si espande, il racconto dei ricavi di ARB vola alle stelle, un +17% in un giorno è davvero forte. Ma fratello, la liquidità è bassa, i grandi investitori spingono senza battere ciglio. I fondamentali? I ricavi sono davvero aumentati, ma quanto è solo volume gonfiato? Quanto è domanda reale? Quando il clamore si spegnerà, il ritracciamento potrebbe farti male. Nel breve si può scommettere sull'umore, ma non credere davvero a una "rivalutazione del valore del leader L2", tornare al punto di partenza è solo questione di due giorni.
#财报观察员：博通业绩超预期，Snowflake上调指引 Dell ha superato le aspettative, Broadcom ha superato le aspettative, Snowflake è salita direttamente del 21%.
Tre report finanziari dimostrano una cosa: la domanda di hardware e software AI è in espansione, ma il mercato premia solo chi supera le aspettative, non chi le soddisfa.
Broadcom ha raggiunto 16,7 miliardi nel settore dei semiconduttori AI, ma le previsioni per il prossimo trimestre sono leggermente inferiori, quindi dopo l'orario di mercato è scesa del 6%. Questo indica che la valutazione del settore AI è già stata pienamente prezzata, e le istituzioni sono molto più rigorose nel cercare dettagli nei report finanziari rispetto a prima.
La logica dietro il +21% di Snowflake è più chiara: la crescita dei ricavi da prodotti è del 37%, e il numero di account dello strumento CoCo è salito a 9100. Le funzionalità AI stanno spingendo l'uso da parte dei clienti, ed è questo il segnale che il mercato vuole vedere.
Ora il ritmo del settore è molto chiaro. La catena infrastrutturale AI si sta espandendo, ma solo le azioni che presentano numeri superiori alle aspettative possono salire.
HPE e NetApp devono seguire questo ritmo, altrimenti, anche se il sentiment del settore nel complesso è positivo, le singole azioni saranno trattate in modo differenziato.
#财报观察员：博通业绩超预期，Snowflake上调指引 💥💥💥Anteprima Non Farm Payroll
Il mercato si aspetta un aumento di 55.000–58.000 (divergenza 50.000–80.000), tasso di disoccupazione al 4,1%, salario orario annuo al 3,1%. Luglio inatteso -23.000, revisioni al ribasso per maggio e giugno per un totale di 103.000, revisione di base ulteriormente ridotta di 79.000.
Attenzione, la direzione è invertita: dopo la dichiarazione hawkish di Walsh, il mercato scommette su un rialzo dei tassi a settembre (probabilità circa 57%), non su un taglio.
Proiezione: dati superiori a 80.000 + salari orari in crescita → probabilità di rialzo oltre il 75%, dollaro e rendimenti dei titoli di stato in aumento, negativo per azioni e criptovalute; sotto 50.000 o tasso di disoccupazione sopra il 4,2% → aspettative di rialzo si raffreddano rapidamente, rimbalzo degli asset rischiosi e respiro. #Robinhood链放量，ARB收入叙事升温
Le commissioni giornaliere sulla catena Robinhood hanno raggiunto un nuovo massimo di 3,75 milioni di dollari, con il 10% che, secondo le regole di ripartizione, ritorna all'Arbitrum DAO, portando circa 377.000 dollari di entrate giornaliere al tesoro. $ARB ha un prezzo attuale di 0,124, con un aumento del 14,78% nelle ultime 24 ore e un volume di scambi significativamente ampliato; sul mercato $BTC è a 77.012, con un intervallo di oscillazione del mercato generale, e i fondi sono orientati verso asset L2 con rendimenti reali.
Consenso di mercato
Gli ottimisti ritengono che la continua ripartizione delle entrate da catene esterne trasformi $ARB da semplice token di governance in un asset con flusso di cassa, richiedendo una rivalutazione del suo valore; i più cauti sottolineano che l'attuale interesse deriva principalmente dal trading Meme, e che con il calo dell'entusiasmo le commissioni diminuiranno, mentre la pressione di vendita dovuta allo sblocco rimane, rendendo probabile un ritracciamento dopo i guadagni.
Analisi della logica di base
Il modello di autorizzazione Orbit apre nuove fonti di reddito per Arbitrum, ma attualmente il traffico dipende fortemente dalla speculazione Meme, rappresentando un guadagno impulsivo a breve termine; la sostenibilità a lungo termine dipenderà dai flussi di business futuri, non si può basare solo sui dati di picco giornalieri.
Opinione personale (tendenza personale a un lento ritorno al mercato toro, solo opinione personale, non costituisce consiglio di investimento)
La narrativa è solida, ma il prezzo è già salito nel breve termine, quindi non inseguo i rialzi, aspetto un ritracciamento e continuerò a monitorare la sostenibilità reale delle commissioni on-chain.È una ritirata o una ristrutturazione del portafoglio?
BTC è sceso sotto i 77.000 dollari, la paura si diffonde, ma l'idea di un "deflusso di capitali" potrebbe essere troppo affrettata.
Un segnale chiave è stato trascurato: mentre gli ETF BTC registrano deflussi netti, gli ETF ETH continuano ad attrarre capitali per diversi giorni consecutivi. Non sembra una fuga totale, ma piuttosto uno spostamento organizzato delle posizioni.
BTC ha guidato il rialzo iniziale, con grandi profitti realizzati, quindi una correzione è una fase inevitabile del mercato. Il vero segnale di rischio non è il calo dei prezzi, ma il "doppio colpo" — ovvero BTC che scende e ETH che segue con una performance ancora più debole. Tuttavia, la relativa forza attuale di ETH dimostra che i capitali non stanno abbandonando il mercato crypto, ma stanno cercando nuove opportunità con un miglior rapporto qualità-prezzo.
Questo assomiglia più a una prova generale di rotazione delle principali linee di investimento. La pausa di BTC offre a ETH e ad altri ecosistemi una finestra di respiro. Se ETH riuscirà a mantenere stabile il flusso di capitali, la propensione al rischio complessiva del mercato non sarà diminuita, ma semplicemente il focus si sta spostando.
Ora bisogna monitorare se il deflusso da BTC rallenta e se l'afflusso in ETH è sostenibile. Se la risposta è positiva, il calo attuale sarà solo la preparazione per un nuovo slancio di mercato. In un mercato toro, molte candele rosse sono normali, la rotazione mostra la vera forza. #FOMC前最后一组数据：本周五非农 #黄金ETF增持近10吨，期权波动受关注 $BTC $ETH $SOL Il ciclo sta per cambiare? Willy Woo dice che Bitcoin si sta liberando dalla maledizione quadriennale e si sta spostando verso un ciclo di 6-8 anni. La mia prima reazione è stata: eccoci di nuovo, a trovare scuse per mantenere a lungo termine? Ma riflettendoci sulla nuova offerta scende dallo 0,8% allo 0,4%. L'impatto della dimezzatura ora sembra davvero più un solletico. Ciò che sta davvero cambiando è l'ambiente esterno: il ciclo del debito tradizionale del mercato sta attirando Bitcoin nella sua orbita. Il ciclo quadriennale è il gioco dei miner. Il ciclo degli otto anni $SOL ha subito una pressione continua dal sentiment macroeconomico recente, con asset ad alta volatilità che sono calati collettivamente, e $SOL ha seguito la tendenza ritornando al livello chiave di 100 dollari.
Questo calo non è dovuto a una debolezza intrinseca della moneta, ma è una manifestazione concentrata del sentiment macroeconomico esterno:
L'escalation del conflitto geopolitico tra USA e Iran, il prezzo del petrolio che si mantiene sopra i 95 dollari, e il rendimento dei titoli di stato USA che ha raggiunto un picco del 4,8%, hanno aumentato l'avversione al rischio nel mercato, spingendo i capitali a vendere per primi le criptovalute di crescita più elastiche.
Perciò, la perdita giornaliera di oltre il 3% di SOL è molto più ampia della volatilità di Bitcoin, rappresentando un tipico caso di vendita forzata dovuta a fattori macroeconomici.
Tuttavia, il calo emotivo a breve termine non può oscurare i benefici strutturali concreti previsti per fine mese.
Molti si concentrano solo sul panico e la vendita in perdita dovuti al calo attuale, trascurando la finestra temporale chiave del 28 settembre—
L'importante aggiornamento annuale di Solana, Alpenglow, sta per essere ufficialmente lanciato e attivato.
Non si tratta di un semplice aggiornamento minore, ma di una completa ristrutturazione del meccanismo di consenso dell'intera rete.
La nuova architettura Votor+Rotor sostituirà il precedente sistema TowerBFT, riducendo il tempo di finalizzazione delle transazioni da 12,8 secondi a 150 millisecondi, quasi una conferma istantanea; contemporaneamente, eliminerà una grande quantità di dati di voto ridondanti sulla catena, liberando notevolmente lo spazio nei blocchi e riducendo la congestione della rete, risolvendo direttamente i problemi di rallentamento e latenza che hanno afflitto SOL a lungo. È l'iterazione tecnica più significativa dell'ecosistema di quest'anno. Il mercato inizia a riprendersi, BTC 77832, ETH 2402, in aumento rispettivamente dello 0,69% e dello 0,47%.
I dati ADP a 38.000 continuano a influenzare, la probabilità di un aumento dei tassi a settembre è scesa dal 66% al 62%, anche se di poco, la direzione è corretta.
I dati CME sono evidenti, le aspettative di un raffreddamento del mercato del lavoro stanno lentamente erodendo la determinazione ad aumentare i tassi. Questo rimbalzo di BTC e ETH è una risposta diretta all'allentamento della pressione macroeconomica.
Dal punto di vista strutturale, ETH sotto i 2400 non ha continuato a crollare con volumi elevati, il che indica che anche i ribassisti stanno diventando cauti.
Tuttavia, un avvertimento: oggi l'ADP è solo un antipasto, il vero piatto forte è il rapporto sull'occupazione di venerdì. Se i dati continueranno a indebolirsi, BTC e ETH probabilmente sfrutteranno l'occasione per superare rispettivamente 80000 e 2500. Inoltre, ieri il volume di scambi su Robinhood Chain ha superato 1,28 miliardi, con Meme coin e token AI che tornano attivi, segno sempre più evidente di un fondo emotivo.
La mia strategia a breve termine è orientata al rialzo: dati positivi sono un vantaggio, dati negativi non sono necessariamente uno svantaggio, aspettiamo la fine di questa settimana per valutare. ETH è bloccato intorno a 2400, in una situazione difficile, mentre la liquidità inizia a rilassarsi
ETH attualmente quota 2.404 dollari, con un lieve aumento di meno dello 0,5% nelle ultime 24 ore. Il minimo intraday è stato 2.356, il massimo 2.419, con una volatilità ridotta a poco più di 60 dollari. La candela settimanale ha perso quasi il 4,4%, mentre quella mensile è salita del 29% — il rally di agosto è stato troppo forte, e l'inizio di settembre sta assorbendo i profitti.
C'è stato un problema con gli ETF.
L'ETF spot di Ethereum ha registrato ieri un deflusso netto di 48 milioni di dollari, interrompendo una serie di 12 giorni consecutivi di afflussi netti. Nei precedenti 11 giorni consecutivi si erano accumulati 1,6 miliardi di dollari, il record più lungo dal luglio 2025. Le istituzioni non si sono allontanate, ma chiaramente stanno aspettando un segnale più definito — il rapporto sull'occupazione di domani sera.
La macroeconomia è la vera variabile.
Il mercato attualmente prezza una probabilità del 66% di un rialzo dei tassi a settembre. Il consenso sulle nuove assunzioni non agricole prevede un aumento di 58.000 unità — dati forti aumenterebbero le aspettative di rialzo, e ETH potrebbe testare nuovamente il supporto a 2.370; dati deboli ridurrebbero la probabilità di rialzo, dando la possibilità di un rimbalzo sopra 2.500.
Nel breve termine, 2.370 è la linea di fondo, se non regge si guarda a 2.200. La resistenza superiore è già tra 2.420 e 2.450. Probabilmente fino a venerdì si muoverà in questo intervallo, quindi evitate di aprire posizioni impulsive.
Solo a scopo informativo, non costituisce consiglio di investimento.
$ETH #FOMC前最后一组数据：本周五非农 BTC ETF ha subito un nuovo rimborso di 236,5 milioni di dollari! La linea di difesa a 78K diventa il punto di demarcazione tra rialzisti e ribassisti
L'ETF Bitcoin spot negli Stati Uniti ha registrato martedì un deflusso netto di circa 236,5 milioni di dollari, con Fidelity FBTC che ha perso 43,7 milioni in un solo giorno, mentre Ark 21Shares e Bitwise hanno registrato deflussi superiori a 60 milioni ciascuno, segnando tre giorni consecutivi di rimborsi netti.
Nota: il rimborso dell'ETF rappresenta una riduzione delle posizioni da parte dei clienti, non una svendita da parte del fondo, ma il ritorno di BTC sul mercato spot crea comunque una pressione sull'offerta. Il focus attuale è chiaro: il supporto a 78K è nuovamente sotto pressione.
Perché 78K è cruciale? È l'area di concentrazione delle posizioni dall'inizio del rimbalzo di marzo ed è anche la linea del costo medio dei rialzisti. Se il mercato spot non riesce a sostenere, questa zona sarà facilmente perforata ripetutamente, innescando stop loss e amplificando la volatilità; al contrario, se la pressione di vendita da 236 milioni viene assorbita e il prezzo si stabilizza, significa che il supporto sottostante è solido.
I dati on-chain mostrano un aumento del flusso netto di BTC verso gli exchange, ma le riserve di stablecoin crescono parallelamente, indicando che i fondi stanno aspettando prezzi migliori. Nell'ultima settimana, l'ETF ha registrato un deflusso cumulativo superiore a 500 milioni di dollari, mentre BTC ha subito solo un ritracciamento di circa il 4%, con una perdita relativa limitata, suggerendo che gli acquisti OTC non si sono dissolti.
78K rappresenta il primo vero test di resistenza per i rialzisti. Se la pressione di vendita viene assorbita con forza, la spinta short squeeze durante il rimbalzo sarà ancora più intensa — il mercato spesso rivede i prezzi al rialzo quando il consenso è al suo punto più pessimista. $BTC $ETH $SOL
#非农前数据分化，9月加息预期升温 #Robinhood链上放量，币股Meme引争议 #RobinhoodChainRevenue Il volume di Robinhood Chain continua a crescere, ma sono più interessato a capire da dove provenga effettivamente l'attività 👀
Dune mostra circa 1,89 miliardi di dollari di volume DEX nelle ultime 24 ore, mentre DeFiLlama stima un ricavo giornaliero della chain vicino a 3,38 milioni di dollari—più alto della maggior parte delle chain principali. Poiché utilizza lo stack di Arbitrum, l'attività genera anche entrate da licenze per Arbitrum DAO.
Questo rende la crescita significativa oltre Robinhood stesso. Tuttavia, token Meme come CashCat e Pons sembrano guidare gran parte del volume, quindi è difficile sapere quanto rifletta una domanda RWA duratura rispetto alla speculazione a breve termine 🐱
Il DEX integrato di OKX ora supporta i token di Robinhood Chain con vantaggi a zero commissioni gas, il che potrebbe ridurre l'attrito e attrarre più utenti. Ma gli incentivi possono aumentare l'attività senza dimostrare la fidelizzazione.
I numeri sono impressionanti. La vera prova sarà se i ricavi e l'uso rimarranno dopo che la novità, i sussidi e l'attenzione Meme si saranno raffreddati.Filecoin ha recentemente rigiocato la carta "AI + decentralizzato storage" e, nonostante la debolezza generale del mercato, FIL ha mostrato una chiara forza relativa. 📌 Perché è improvvisamente aumentato? Da un lato, il mercato ha ricominciato a promuovere l'infrastruttura dati IA. L'addestramento dei modelli IA richiede maggiori richieste di archiviazione, verifica e accesso a enormi quantità di dati, e Filecoin viene riconfezionato come un "livello dati decentralizzato". Unito all'avanzamento continuo del Filecoin Onchain Cloud, il mercato lo sta rinominando AI Storage + DePIN + infrastruttura dati Web3. D'altra parte, la recente ascesa di FIL non riguarda solo l'enfasiazione delle storie. Il 2 settembre, FIL è salita di oltre il 15% a un certo punto, superando la precedente fascia di 0,76–0,80 dollari, con il volume di trading in forte espansione e l'open interest dei derivati in aumento simultaneo, indicando che questo ciclo di attività di mercato ha effettivamente attirato un afflusso di capitale a breve termine. 🔥 Ciò che merita davvero attenzione è il lato dell'offerta. Recentemente, il mercato ha anche iniziato a negoziare nelle prime fasi dei cambiamenti nella struttura dell'offerta legati a ottobre e allo sblocco anticipato da parte degli investitori delle aspettative per la fine dell'offerta. Se la nuova pressione sull'offerta diminuisse e la domanda di storage tramite IA continuerà a crescere, la logica offerta-domanda di FIL potrebbe migliorare. Ma qui non dobbiamo equiparare "aspettative di taglio alla produzione" con "aumenti garantiti". Uno dei maggiori punti dolenti di Filecoin in passato è stata la crescita dell'offertaI fondi stanno iniziando a cambiare sposto, perché l'oro si muove per primo? L'oro è risalto sopra i 4400 dollari negli ultimi due giorni, ma non concentrarsi solo sull'aumento giornaliero di quasi 10 tonnellate degli ETF sull'oro. Sembra più che altro un trasferimento dei fondi. Recentemente, i rendimenti dei Treasury USA sono diminuiti, il dollaro si sta allentando, inoltre i dati sull'occupazione ADP erano deboli e venerdì il rapporto sulle buste paga non agricole arriverà in pubblico, causando nuovamente un nuovo cambiamento delle aspettative di tagli dei tassi. I dati "non agricoli" stessi hanno reso gli investitori più cauti nei confrontiNegli ultimi due giorni il mercato non sembra normale.
$BTC e $ETH sono entrambi in correzione, $SOL staziona senza muoversi, mentre ZEC sta salendo come un razzo. BNB e OKB, le monete delle piattaforme di scambio, non scendono né salgono, molto stabili.
Questo scenario l'ho visto troppe volte.
In ogni ciclo, appena le monete principali fanno una pausa e l'umore si irrigidisce, i fondi si rifugiano istintivamente in due posti: uno sono gli "asset narrativi" con una storia (questa volta sono le monete per la privacy e RWA), l'altro sono gli "asset a flusso di cassa" sostenuti da attività reali (le monete delle piattaforme). Non è una coincidenza, è un riflesso condizionato nel cambiare posizione.
La mia più grande lezione degli anni passati è stata: quando un settore improvvisamente esplode, la prima reazione è "sto per perdere l'occasione?" e si entra, ma si compra nel momento di massima euforia. Poi ho capito che la rotazione settoriale di per sé non è un segnale, è solo un termometro dell'umore. Quello che conta davvero è la ragione dietro la rotazione: questa volta sembra più una pressione macro (aspettative di aumento dei tassi, rendimento dei titoli di stato USA in aumento) che spinge i fondi a cercare un rifugio sicuro, ed è diverso da un "improvviso miglioramento dei fondamentali del settore".
Quindi, per quanto riguarda l'andamento di questi giorni, tendo a interpretarlo come una copertura strutturale sotto disturbo macro, non come un segnale di inizio di un nuovo ciclo. La correzione del mercato e l'euforia in alcuni settori sono spesso due facce della stessa medaglia. I veterani vedendo questo tipo di mercato di solito "guardano lo spettacolo senza scendere in campo", aspettano che arrivino i dati chiave e che l'umore si calmi per poi decidere la direzione.
Voi in questi due giorni avete seguito la rotazione inseguendo i movimenti o siete rimasti fermi? Parliamone nei commenti. #FOMC前最后一组数据：本周五非农 #GoldETFAdds10Tons L'oro ha riguadagnato slancio poiché indicatori occupazionali statunitensi più deboli hanno ridotto la fiducia in un ulteriore inasprimento monetario. L'oro spot è tornato sopra i 4.400 $ per oncia, mentre la domanda degli investitori tramite fondi negoziati in borsa ha continuato a rafforzarsi. Uno degli ultimi aggiornamenti di mercato indica che le partecipazioni ETF hanno aggiunto circa dieci tonnellate, rafforzando l'idea che la domanda istituzionale si stia unendo agli acquisti delle banche centrali e del mercato fisico.
L'accumulo negli ETF è importante perché trasforma l'interesse degli investitori in domanda di lingotti detenuti dai custodi dei fondi. Tuttavia, l'oro potrebbe ancora subire pressioni a breve termine se il rapporto sui salari di venerdì spingerà verso l'alto i rendimenti del Tesoro e il dollaro. La mia opinione è che i recenti afflussi migliorino le prospettive strutturali dell'oro, ma il rally è diventato sempre più sensibile alle sorprese macroeconomiche. Gli investitori dovrebbero monitorare i rendimenti reali, i movimenti valutari e se le aggiunte agli ETF continueranno per diverse settimane. Un singolo grande afflusso può riflettere un ribilanciamento del portafoglio; un accumulo persistente fornirebbe prove più solide di uno spostamento duraturo dell'allocazione.Nvidia in una notte risale a una capitalizzazione di mercato di 5,4 trilioni, a chi sta prendendo in giro Jensen Huang con la sua "economia AI"?
Ieri Nvidia +3,21%, la capitalizzazione è tornata a 5,4 trilioni di dollari, Jensen Huang ha ricominciato a vantarsi della sua "economia AI" al G20.
$xNVDA ha chiuso a 224,41 dollari, con un aumento di capitalizzazione di oltre 1 trilione di yuan in un solo giorno, a solo il 5% dal massimo storico di 236 dollari. Jensen Huang ha dichiarato alla riunione ministeriale per l'innovazione del G20: la potenza di calcolo è ormai un'infrastruttura nazionale, nei prossimi anni si punta all'AGI, il rischio maggiore per ogni paese non è l'AI in sé, ma "non investire e adottare l'AI a sufficienza, rimanendo indietro". Testuali parole: "La potenza di calcolo è reddito, i token sono produttività", devo ammettere che è un discorso convincente.
Ma con i titoli di stato USA a 10 anni al 4,8%, le valutazioni elevate si basano sul "valore attuale dei flussi di cassa futuri", e con tassi alti, le azioni AI con un PE di 48 volte sono le prime a risentirne. Nvidia ha un fatturato trimestrale di 96,2 miliardi e una guidance di 108 miliardi, dati solidi, ma con una capitalizzazione di 5 trilioni, anche una variazione dell'1% equivale a una perdita di 24 miliardi di dollari di valore di mercato. Il mio punto di vista: riconosco la linea di lungo termine sull'AI, ma a breve non inseguo questa posizione, aspetto che i rendimenti dei titoli di stato USA calino o che i risultati trimestrali confermino. Il lungo termine è oro, non afferrare coltelli volanti al picco dell'emotività. All'inizio di settembre, rivedendo le registrazioni delle operazioni degli ultimi due mesi, una scoperta inaspettata è stata: il massimo drawdown non è derivato dal rincorrere i rialzi o vendere al ribasso, ma è stato causato da due apparentemente sicure operazioni di acquisto a prezzo basso su $ICP e $DYDX. All'epoca pensavo che il prezzo fosse sceso abbastanza per entrare e comprare, ma lo spazio di discesa era molto più ampio di quanto immaginassi. Questo mi ha fatto capire che lottare contro il prezzo è un grande errore nell'aprire posizioni; più si pensa che sia economico, più è facile cadere in trappola, poiché i fondi di questi asset sono spesso insondabili.
La strategia che intendo adottare d'ora in poi è: fare solo operazioni a breve termine e piccoli swing con i contratti, mentre la posizione principale sarà gradualmente spostata verso il mercato spot. Nella classifica dei guadagni recenti, $ARB, $OP e $INJ sono sempre nella mia lista di preferiti. In particolare, seguo con attenzione $INJ, che ha una capitalizzazione di poco superiore ai due miliardi; dopo l'aggiornamento da 1.0 a 2.0, l'ecosistema si è chiaramente riscaldato, con un notevole miglioramento nella fluidità delle interazioni cross-chain. Quando questa fase di aggiustamento del mercato terminerà, pianifico di acquistare spot a più riprese in posizioni adeguate. ARB e OP, come rappresentanti di L2, hanno fondamentali solidi, ma il settore è affollato, con nuovi progetti che emergono continuamente, e i fondi esistenti sono divisi, quindi la capacità di esplosione a breve termine è limitata; l'attuale livello di prezzo non offre molto spazio per entrare.
Inoltre, con BTC in consolidamento a livelli elevati e il tasso di cambio che continua a esercitare pressione, la stagione degli altcoin tarda ad arrivare; in questo momento, entrare pesantemente comporta un rapporto rischio-rendimento non vantaggioso. Piuttosto che scommettere su una rottura nei contratti di altcoin, è meglio investire pazientemente nel mercato spot, scambiando tempo per spazio. Vorrei sentire quale approccio preferite nelle vostre operazioni reali? Avviso di rischio: il mercato è altamente volatile, quanto sopra è solo una riflessione personale e non costituisce consiglio di investimento; si prega di prendere decisioni con cautela. $INJ $ARB $OP $ICP $DYDX$CORE deposits were originally scheduled to open at 11:00, but the opening has now been pushed back to 5:00 PM, with no detailed explanation from the official side beyond the updated announcement. That delay has sparked two main theories. First: a technical issue.
The token issuance bug may not be fully resolved, on-chain asset verification could still be incomplete, and the exchange may simply be unwilling to reopen deposits before everything is properly checked. Second: the market impact.
A laGli Stati Uniti stanno cercando di usare la potenza di fuoco per coprire le grandi esportazioni di petrolio greggio prima delle elezioni di metà mandato, allentando la pressione all'interno degli Stati Uniti e dei loro alleati, confermando ancora una volta che gli attuali attacchi militari sono principalmente "scorta". Fino a questo pomeriggio, la notizia più notevole è che, dopo che il Segretario all'Energia degli Stati Uniti ha annunciato lunedì che 17 milioni di barili di petrolio sono stati spediti dallo Stretto di Hormuz in un solo giorno, i media statunitensi hanno riportato martedì che 40 navi mercantili hanno scortato lo stretto, con una produzione energetica giornaliera che ha raggiunto i 18 milioni di barili. Il problema centrale è che i dati Kpler dello stesso giorno hanno mostrato Mercoledì, il numero di navi che attraversano lo stretto è sceso a quattro, il che significa che c'è una discrepanza nei dati. Dopo la mia analisi personale, se gli Stati Uniti continuano a lanciare attacchi militari solo per "hype", non ha molto senso. In effetti, penso che l'approccio più ragionevole sia usare attacchi aerei come scorta, che permettono il passaggio di un gran numero di navi. Tuttavia, i dati Kpler mostrano solo che le navi di posizionamento sono attivate. Se gli Stati Uniti usano la forza per scortare, è molto probabile che le navi debbano disattivare il sistema di posizionamento, il che porta a una discrepanza nei dati. Come detto prima, ci sono motivi per la scorta militare statunitense L'obiettivo principale è creare una zona cuscinetto per l'approvvigionamento del mercato energetico prima delle elezioni di metà mandato del 3 novembre e spedire quanta più petrolio greggio possibile nel breve termine. Questa è anche la mossa a breve termine di Trump per abbandonare lo stretto in preparazione. Per quanto riguarda come sarà l'attacco contro l'Iran dopo le elezioni di metà mandato, dipende dal fatto che Trump riuscirà a vincere le elezioni di medio mandato. Se perde, Trump sarà sopraffatto dalle sue stesse azioni. L'Iran comprende chiaramente le intenzioni degli Stati Uniti, quindi sta cercando di espandere il più possibile i rischi geopolitici, estendendo i contrattacchi al gran numero di basi militari statunitensi in Medio Oriente e estendendo il rischio geopolitico alla guerra tra Israele e LibanoLa società Figure, piattaforma di prestiti al consumo basata su blockchain, ha appena completato l'acquisizione da 717 milioni di dollari di Kiavi, il più grande istituto di prestiti ponte residenziali negli Stati Uniti, che aggiungerà oltre 7 miliardi di dollari di attività ipotecarie annuali e capacità di piattaforma di asset AI. Ajian ha voluto sottolineare che, oltre ai recenti bond on-chain molto popolari, gli RWA stanno iniziando a entrare anche nel settore dei mutui, del credito e dei servizi patrimoniali.
Questa acquisizione aumenterà la fonte di asset di Figure, ma il rischio nel business del credito diventerà più complesso, con insolvenze, valutazioni, recuperi e regolamentazioni che si rifletteranno sulla blockchain. Tuttavia, questa è proprio la caratteristica più affascinante della natura reale degli RWA: più i rendimenti sono stabili, più i rischi legali e di credito sono elevati.I fondi ETF mostrano una chiara divergenza, le opinioni all'interno delle istituzioni non sono unificate
Recentemente si è osservato un fenomeno interessante di divisione negli ETF spot: l'ETF BTC ha registrato un grande deflusso in un solo giorno, per poi tornare a un afflusso il giorno successivo; l'ETF spot ETH mantiene uno stato di afflusso netto continuo.
I fondi non stanno abbandonando complessivamente il mercato crypto, ma stanno effettuando una riallocazione interna. Alcune istituzioni spostano le posizioni da BTC per puntare ai rendimenti elastici di ETH.
Qui c'è una trappola facile da evitare: un afflusso netto continuo negli ETF non significa necessariamente che il prezzo salirà.
I fondi continuano a entrare, ma il prezzo della moneta non riesce a superare la resistenza superiore, il che indica una forte pressione di vendita, con un grande volume di acquisti assorbito dalle vendite. In questo contesto, inseguire i rialzi può facilmente significare prendere in carico posizioni a breve termine in profitto.
$BTC è più uno strumento di base per la configurazione del portafoglio, con flussi di fondi relativamente moderati; $ETH è un asset elastico per scommettere sui rimbalzi, con rendimenti maggiori in mercati favorevoli, ma in caso di peggioramento dell'appetito per il rischio, le correzioni possono essere significativamente maggiori rispetto a BTC.
Non basare le operazioni solo sui dati dei fondi ETF, è fondamentale combinare l'analisi con il prezzo di mercato e i rendimenti dei titoli di stato USA per una valutazione complessivaBroadcom in calo, Snowflake in rialzo e penso che questo sia uno snapshot piuttosto interessante di dove sta andando il trade sull'AI.
Per molto tempo, quasi tutto ciò che era collegato all'infrastruttura AI poteva muoversi insieme. Ma ora il mercato sembra molto più selettivo. Broadcom può offrire una forte esposizione all'AI e comunque subire pressioni quando le aspettative sono già estremamente alte, mentre Snowflake può attirare attenzione se gli investitori vedono un momentum più forte nei dati cloud e nel software AI.
Personalmente, mi piace vedere questo tipo di divergenza. Suggerisce che il mercato stia iniziando a guardare oltre la semplice storia “AI = compra tutto” e a porsi domande più difficili su valutazione, crescita e su come le aziende stanno effettivamente monetizzando l'AI.
Mi riporta anche a qualcosa che sto osservando ultimamente: potrebbe la prossima fase del ciclo AI spostarsi gradualmente dall'hardware verso il software e i dati?
Non penso che l'infrastruttura sia affatto finita, ma i vincitori potrebbero iniziare a diventare molto più distribuiti.
#AVGODipsSNOWPops $BTC $CP: i rischi nascosti dietro la narrazione AI
$CP (Cluster Protocol) è la moneta del settore AI-Agent sulla catena Base, che ha ottenuto un finanziamento istituzionale di 7,75 milioni di dollari, puntando su una narrazione decentralizzata della potenza di calcolo AI. È stata rapidamente quotata in borsa e ha aperto contratti perpetui, attirando molta attenzione dal mercato.
L'offerta totale del progetto è di 5 miliardi di token, con una circolazione iniziale al TGE del 27,38%, per lo più proveniente da airdrop comunitari e pool di liquidità. Gran parte dei token airdrop ha un costo quasi nullo, con vendite continue dopo la quotazione che hanno fatto crollare il prezzo quasi del 99%. Il team e i VC hanno un blocco dei token con cliff di 12 mesi, con rilascio previsto solo da aprile 2027, quindi nel breve termine non ci sono pressioni di vendita da parte delle istituzioni.
Nonostante il forte calo del prezzo, la valutazione FDV completamente diluita rimane superiore a quella di ingresso dei VC, quindi il rilascio futuro da parte delle istituzioni potrebbe ancora portare a vendite. La piattaforma ha aperto il mining di liquidità, dove i partecipanti guadagnano ricompense AERO ma devono affrontare perdite impermanenti molto elevate.
La moneta ha attivato contratti con leva, amplificando ulteriormente la volatilità del mercato. Il prodotto del progetto ha una realizzazione limitata e il mercato dipende fortemente dalla speculazione sul tema AI. Non si dovrebbe comprare a occhi chiusi solo per il forte calo, poiché l'alta pressione di vendita in circolazione e i rischi dei contratti richiedono estrema cautela nella partecipazione. L'ondata di inferenza AI ha stimolato un'esplosione della domanda di NAND a livello aziendale, con SanDisk che registra un forte recupero delle performance, un aumento del margine lordo, la firma di numerosi accordi a lungo termine di grande valore e l'avanzamento del riacquisto di azioni. Tuttavia, il settore consumer rimane debole; gran parte dell'aumento dei profitti attuale deriva dall'aumento dei prezzi dei chip, con una limitata elasticità nelle spedizioni.
📌Punti chiave: collaborazione con SK Hynix per il lancio dello standard di memoria flash ad alta larghezza di banda HBF, mirato al mercato dell'inferenza AI, con campioni previsti per la seconda metà del 2026 e possibile implementazione nel 2027. Nota: la pubblicazione dello standard non equivale alla produzione di massa; c'è un divario temporale nella realizzazione commerciale, quindi nel breve termine è difficile che contribuisca ai risultati finanziari.
Il mercato sta completando un cambio di percezione: la narrativa AI non è più un amuleto per un premio irrazionale. Gli accordi a lungo termine possono attenuare i cicli, ma non eliminano la ciclicità intrinseca del settore della memoria. HBF rappresenta uno spazio di immaginazione, ma non può riscrivere direttamente i profitti attuali. La futura divergenza del prezzo delle azioni riflette essenzialmente il continuo bilanciamento del mercato tra "immaginazione tecnologica a lungo termine" e "realizzazione finanziaria reale". Fino a quando non ci saranno prove concrete dell'implementazione tecnologica, l'alta volatilità sarà la norma; è importante non tradurre direttamente le narrazioni a lungo termine in profitti immediati. $SNDK $SKHYNIX Condividerò con tutti voi le notizie e le opinioni successive
Nel complesso, il mercato delle criptovalute mostra attualmente un quadro di "flusso continuo di capitali istituzionali e oscillazioni di prezzo a breve termine".
Il flusso di capitali verso gli ETF di Bitcoin è stato altalenante di recente: in precedenza c'è stato un afflusso netto per nove giorni consecutivi superiore a 2,7 miliardi di dollari, poi si è verificato un deflusso netto, seguito da una rapida stabilizzazione; questo ritracciamento è più una correzione tecnica.
Ethereum è attualmente la componente con la performance più stabile, con flussi di capitali verso gli ETF in entrata per più di dieci giorni di trading consecutivi, con una domanda istituzionale in continua crescita.
Solana ha attratto capitali ad agosto, segnando il mese più forte dell'anno, ma a settembre il flusso di capitali si è rallentato e, unito a un surriscaldamento tecnico precedente, il movimento a breve termine tende a una correzione e consolidamento.
Dogecoin manca di flussi di capitali da ETF come riferimento, il suo andamento segue fortemente il sentiment generale del mercato, con una base di investitori relativamente debole.
Ripple mostra una tipica "divergenza tra capitale e prezzo": l'afflusso settimanale di capitali verso gli ETF ha raggiunto un massimo annuale, ma la crescita del prezzo non ha seguito completamente.
Da monitorare in seguito: se i flussi di capitali verso gli ETF di Bitcoin ed Ethereum continueranno positivamente, sarà un indicatore chiave per valutare la salute di questa fase di consolidamento; se il rallentamento dei capitali verso Solana persisterà, il rischio di rincorsa al prezzo aumenterà; se la divergenza tra capitale e prezzo di Ripple si ridurrà, determinerà se seguirà un rimbalzo o un ulteriore indebolimento; per Dogecoin, con una base di investitori debole, è necessario applicare una disciplina rigorosa nel cut loss.
In generale, si consiglia di continuare a monitorare i cambiamenti nei flussi di capitale e di operare con disciplina nel cut loss, che è più importante che cercare di indovinare la direzione.Un'azienda famosa per le sue stablecoin in dollaro ha improvvisamente iniziato a fornire traduzione offline per 19 lingue africane, tra cui hausa, yoruba e swahili. A prima vista, sembrava fuori tema. Riflettendoci meglio, risponde ancora alla domanda più familiare di Tether: quando una persona manca di banking stabile, servizi cloud o connettività di rete, come fanno gli strumenti digitali a finire davvero nelle sue mani? Il 2 settembre, Tether AI Research ha pubblicato la serie TranslatePsy. AfriSLM copre 19 lingue dell'Africa subsahariana, con la versione più piccola con solo 800 milioni di parametri; Un altro modello Nano può girare offline direttamente su telefoni e laptop, e i contenuti traduzionali non devono essere caricati su server di terze parti. La ricerca dell'azienda mostra che, dopo uno screening di qualità, il modello supera i modelli general-purpose molto più grandi nei tre benchmark di traduzione; Il minimo di utilizzo della versione europea è di circa 36MB. Non affrettarti a diventare una leggenda di questi risultati. La carta cartacea e la scheda modello riconoscono anche che i risultati attuali si basano fortemente su metriche automatizzate e richiedono comunque una valutazione umana sistematica da parte di esperti della lingua madrelingua. Tradurre un saluto di viaggio e tradurre la conoscenza medica sono rischi completamente diversi; Dialetto, contesto culturale e falsa fiducia sono proprio dove un bel punteggio medio è più facile da nascondere. Ma trovo comunque tutto questo molto interessante. Le aziende di stablecoin che fanno IA non cercano necessariamente di inserire un altro profilo nel percorso chatbot. Tether detiene il flusso di cassa delle riserve di stablecoin ma da tempo affronta problemi di mercati emergenti, pagamenti transfrontalieri e infrastruttureC'è sempre un fenomeno che sto osservando 🤔, in questi giorni molti altcoin hanno già visto l'ingresso di capitali, ma Bitcoin BTC ed Ethereum ETH continuano a oscillare avanti e indietro.
Molti si chiedono: se gli altcoin hanno già capitali in entrata, perché Bitcoin ed Ethereum continuano a fare pulizia?
La logica centrale è molto realistica.
Il gruppo di capitali che entra ora non è grande, preferisce andare prima sugli altcoin con minore liquidità, dove una piccola quantità di fondi può farli salire.
Ma per spingere verso l'alto monete principali di grande volume come Bitcoin ed Ethereum, servono capitali enormi, non possono essere mossi da piccoli fondi.
#FOMC前最后一组数据：本周五非农
Ora manca solo un giorno ai dati non agricoli, i grandi capitali non osano scommettere pesantemente direttamente su Bitcoin ed Ethereum.
I grandi investitori e le istituzioni stanno aspettando i risultati dei dati non agricoli, non vogliono anticipare una direzione su BTC e ETH, quindi si assiste a continue pulizie, con stop loss ripetuti.
Si crea così questa situazione divisa: gli altcoin vengono testati prima con capitali, mentre Bitcoin ed Ethereum continuano a stancare con pulizie.
Ma qui bisogna lanciare un allarme: il fatto che gli altcoin si muovano prima non significa che il mercato principale abbia già toccato il fondo.
Se poi Bitcoin BTC ed Ethereum ETH non reggono e scelgono di rompere al ribasso, anche questi altcoin che ora resistono alla caduta seguiranno la correzione.
L'avvio vero del mercato sarà solo dopo che Bitcoin ed Ethereum daranno segnali chiari, allora il mercato degli altcoin potrà procedere con solidità.
In questa fase non bisogna buttarsi a capofitto sugli altcoin solo perché stanno salendo, il focus deve rimanere sull'andamento di BTC ed Ethereum.Sta per arrivare un incrocio d'oro?
La quota di mercato di USDT sta anche diminuendo
Questi due segnali messi insieme
Sto tenendo d'occhio
Nella storia ci sono stati 12 incroci d'oro
In media, nei tre mesi successivi, è cresciuto del 24,9%
Ma solo 3 volte ha resistito per un anno senza essere rotto
Questo significa che la maggior parte delle volte
Questo segnale è solo un'emozione a breve termine
Quello che mi interessa davvero è il lato USDT
Le stablecoin stanno ritirandosi
Questo indica che qualcuno ha iniziato a spostare soldi per entrare nel mercato
I soldi sono più onesti degli indicatori tecnici
Credo nel flusso di capitale
Non credo nei grafici tracciati da due medie mobili
Questa volta quanto durerà?
Vedremo. #FOMC前最后一组数据：本周五非农 $BTC Blocca prima la data: venerdì sera alle 20:30 (ora di Pechino) verranno pubblicati i dati sull'occupazione di agosto.
Questa è l'ultima resistenza dura sull'occupazione prima della riunione del 16 settembre. Questo FOMC include anche il dot plot, e più importante di "aumentare o meno i tassi" è come verrà tracciato il percorso.
A luglio c'è già stato un segnale: occupazione -23.000, mentre la previsione era un aumento di circa 80.000. Il consenso di mercato per agosto è un rimbalzo a 50.000–65.000, tasso di disoccupazione al 4,1%–4,2%, e aumento salariale annuo intorno al 3%. Non guardare solo il titolo, le revisioni, il tasso di partecipazione alla forza lavoro e la variazione mensile dei salari sono i punti su cui si basa realmente il pricing.
I tassi sono ancora tra 3,50 e 3,75, fermi da cinque riunioni consecutive. Ma le probabilità di un aumento dei tassi questa settimana sono state rialzate al 60%–70% — non perché l'occupazione sia improvvisamente calda, ma perché l'inflazione non è scesa, le perturbazioni energetiche persistono e il tono del presidente è più hawkish.
Se i dati sull'occupazione saranno molto forti, l'aumento dei tassi a settembre passerà da "possibile" a "linea principale di trading"; se saranno più deboli, questo pricing verrà rapidamente rivisto.
Per il mondo crypto, un solo messaggio: dati forti = dollaro e tassi reali in rialzo = riduzione dell'appetito per il rischio; dati deboli = sollievo a breve termine, ma non tradurre "occupazione debole" come "imminente taglio dei tassi". Nel mezzo c'è anche il CPI dell'11 settembre.
La volatilità si muoverà prima e il pricing dopo la pubblicazione. Controlla la leva, non scommettere tutto su un singolo numero #FOMC前最后一组数据：本周五非农