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Notizie importanti in arrivo! Buone notizie?
Alle 20:30 di domani sera, ora di Pechino, uscirà il rapporto sull'occupazione non agricola, un momento cruciale per il mercato azionario statunitense.
Venerdì sera alle 20:30 sarà pubblicato il rapporto sull'occupazione non agricola di luglio, il dato occupazionale più importante dopo la riunione della Fed di luglio, che influenzerà direttamente le aspettative sui tassi di interesse di settembre e impatterà su azioni USA, titoli di stato e asset crypto.
Il precedente dato ADP sull'occupazione non agricola è stato nettamente inferiore alle attese, anticipando un raffreddamento del mercato del lavoro.
Tre scenari di dati e le rispettive reazioni del mercato azionario USA:
Scenario 1: Non agricolo molto più forte delle attese, con salari in aumento
Mercato del lavoro caldo, ritardo nelle aspettative di taglio dei tassi, rendimenti dei titoli di stato in aumento. Settori tecnologici AI ad alta valutazione e memorie sotto pressione, titoli growth come MU e SNDK soggetti a vendite; i blue chip del Dow Jones resistono meglio, con un indice complessivamente divergente.
Scenario 2: Non agricolo significativamente debole, aumento della disoccupazione
Rafforzamento delle aspettative di taglio dei tassi, rendimenti dei titoli di stato in calo, favore per azioni tech growth. Memorie e hardware AI potrebbero recuperare. Attenzione però al rischio che dati troppo negativi possano alimentare timori di recessione, causando un calo generalizzato a breve.
Scenario 3: Dati in linea con le attese
Raffreddamento moderato del mercato del lavoro, né troppo caldo né troppo freddo. Il mercato azionario USA mantiene la sua attuale frammentazione, con il Dow più forte e il Nasdaq in oscillazione sui massimi, tornando a seguire la logica degli utili e la rotazione settoriale.
Oltre al non agricolo, le prospettive del mercato azionario USA:
1. Il settore delle memorie è in forte volatilità dopo i risultati trimestrali. SNDK ha mostrato un rimbalzo a V, ma le revisioni al ribasso delle aspettative non sono scomparse. Da monitorare il supporto chiave di MU: se tenuto, il settore si riprenderà in modo differenziato; se rotto, la fase attuale sarà una digestione di valutazioni a medio termine, e il rimbalzo non va confuso con un nuovo trend rialzista.
2. La divergenza strutturale del mercato continuerà. Titoli con guidance sopra le attese godranno di premi; anche con profitti elevati, società con ritorni agli azionisti e guidance future prudenti saranno abbandonate dai capitali. Il mercato generalizzato è finito, selezionare i titoli sarà più difficile.
3. I rischi restano, con la pressione da grandi sblocchi di $SPCX che continuerà a disturbare il mercato, amplificando la volatilità intraday.
Titoli da seguire:
$MU • $SPCX • $SNDK • $SKHY • $CL • $XAU • $NITC • $AMD
Titoli con momentum in calo e uscita di capitali:
$BEAT • $EDGE • $COAI • $TRUMP • $RAVE • $SPACE • $SOPH • $IP • $AVNT • $ZAMA • $OFC • $PIEVERSE • $VIRTUAL • $ACU • $H • $MEGA
Pool di osservazione in attesa di segnali:
$MEME • $EDEN • $HUMA • $ZKP • $METIS
Titoli forti preferiti dai capitali:
$JTO • $JELLY • $BTC • $OPG • $BTCSLX • $LAB • $BSB • $ALLO • $CHIP
Logica attuale del mercato:
$BTC — centro di liquidità del mercato crypto, determina il calore generale del mercato
$ETH — accumulo continuo da parte degli istituzionali, consolidamento graduale delle posizioni
$SOL — rappresentante resiliente del settore Layer1, con ampi margini di crescita in fasi rialziste
$TAO & $WLD — focus sull’AI, costantemente favoriti dai capitali
$HYPE — indicatore del sentiment speculativo, misura il livello di rischio percepito
$DOGE & $ZEC — finestra sul sentiment retail, riflettono l’intensità della speculazione a breve termine Il mercato oggi attende un solo dato: i payroll statunitensi.
Le azioni asiatiche hanno fatto una pausa durante la notte in attesa del rapporto sull'occupazione di luglio. Il Nikkei giapponese è sceso dello 0,5%, il KOSPI della Corea del Sud è calato anch'esso dello 0,5%, mentre il CSI 300 cinese è salito dello 0,8% grazie a dati sulle esportazioni più forti. I futures statunitensi sono rimasti stabili, con l'S&P 500 invariato e i futures del Nasdaq in rialzo di circa lo 0,1%.
La questione più importante per #Bitcoin è ciò che sta accadendo sotto la superficie delle azioni.
Il rendimento del Treasury USA a 10 anni è vicino al 4,68%, quello a 2 anni intorno al 4,25%, e i mercati attualmente vedono circa il 54% di probabilità di un altro aumento dei tassi da parte della Fed il prossimo mese. Questo è uno scenario drasticamente diverso rispetto alla narrativa di taglio dei tassi con cui gli investitori si erano abituati.
Il petrolio aggiunge un ulteriore rischio inflazionistico. Il Brent è salito di un altro 1,5% a circa 83,78$ dopo che l'Iran ha proposto restrizioni e potenziali pesanti sanzioni su alcune navi che transitano attraverso lo Stretto di Hormuz. Questo passaggio storicamente trasporta circa un quinto dei flussi globali di petrolio e GNL.
Questo è importante per #Crypto perché petrolio più caro + inflazione persistente + rendimenti elevati = liquidità più stretta.
Il consenso odierno sui payroll è di circa +80.000 posti di lavoro, disoccupazione al 4,2% e crescita salariale vicino al 3,5%.
L'aspetto che la maggior parte degli investitori sta trascurando:
Un rapporto sull'occupazione forte potrebbe in realtà essere un esito ribassista.
Se i payroll superano nettamente le aspettative, la #FederalReserve avrà più margine per mantenere la politica restrittiva o addirittura aumentare ancora i tassi, spingendo i rendimenti più in alto.
Se l'occupazione si indebolisce moderatamente e i rendimenti scendono, gli #RiskAssets avranno sollievo.
Il catalizzatore più importante oggi è il rapporto sull'occupazione USA alle 8:30 a.m. ET / 1:30 p.m. ora UK.
Osservate prima la reazione del mercato obbligazionario. Potrebbe dirci di più sulla prossima mossa di Bitcoin rispetto al numero dei payroll stesso.#AIMemoryBullTest #FedHawksVsWeakJobs #SpaceXUnlockRebound Il settore dello storage con questa ondata di bilanci ha mostrato un andamento davvero difficile da interpretare.
Iniziamo con il bilancio Q4 di SanDisk: ricavi di 8,97 miliardi di dollari, in crescita del 372% su base annua; utile rettificato per azione di 39,25 dollari, 135 volte superiore rispetto allo stesso periodo dell'anno precedente, con un margine lordo che ha raggiunto l'84,6%. Il business dei data center ha avuto una performance particolarmente straordinaria, raddoppiando su base trimestrale e crescendo del 1298% su base annua; l'azienda ha inoltre annunciato un piano di riacquisto azionario da 14 miliardi di dollari.
Western Digital ha consegnato anch'essa risultati brillanti, con ricavi di 3,75 miliardi di dollari, in aumento del 44% su base annua, utile rettificato per azione di 3,56 dollari, in crescita del 109%, e un utile netto che è addirittura aumentato di 12 volte.
Ognuno di questi bilanci, preso singolarmente, rappresenta un livello di eccellenza che schiaccia il mercato.
Tuttavia, la reazione del mercato è stata completamente controintuitiva: SanDisk ha perso il 7% nel dopo-mercato, Western Digital è crollata dell'11%. Il giorno successivo, prima dell'apertura, SanDisk ha continuato a scendere dell'8%, Western Digital ha ulteriormente perso il 15%. Il panico si è trasmesso direttamente ai mercati azionari dell'Asia-Pacifico, con l'indice composito coreano in calo di oltre il 5%, SK Hynix quasi al 10% di perdita, e Samsung Electronics in calo di oltre il 6%.
Più sono brillanti i risultati, più il prezzo delle azioni scende violentemente. Questo copione si è già ripetuto più volte quest'anno: dopo il bilancio del secondo trimestre di SK Hynix, il massimo drawdown intraday è stato del 30%; Samsung, con un utile in aumento del 1810%, ha comunque chiuso in calo del 6%.
Il problema non risiede nei risultati già pubblicati, ma nel guidance per il trimestre successivo.
SanDisk ha indicato un intervallo di ricavi per il prossimo trimestre tra 10,3 e 10,8 miliardi di dollari, con un valore mediano di 10,55 miliardi, mentre il consenso di mercato si attendeva tra 10,8 e 11,16 miliardi. Un gap di meno di 600 milioni di dollari ha causato un crollo del prezzo delle azioni del 9%.
Western Digital si trova in una situazione più interessante: il valore mediano del guidance per i ricavi del prossimo trimestre è di 4,1 miliardi di dollari, leggermente superiore alle aspettative degli analisti di 4,06 miliardi, ma non è riuscita a evitare un calo del 15% nel dopo-mercato.
Il commento degli analisti di Goldman Sachs è stato molto diretto: il principale problema attuale nel settore dello storage non è un deterioramento dei fondamentali, ma che le aspettative del mercato sono corse troppo velocemente, superando di gran lunga i fondamentali reali.
Non è che il settore dello storage stia andando male, ma le aspettative degli investitori sono state portate a livelli estremamente elevati: i bilanci aziendali non devono solo essere buoni, ma ogni trimestre deve superare le aspettative, e anche le previsioni future devono essere riviste al rialzo in modo significativo. Non basta più guadagnare ora, bisogna dimostrare che si guadagnerà di più in futuro.
Va ricordato che SanDisk ha registrato un aumento massimo del 460% nell'anno, Western Digital oltre il 200%. La scarsità di storage per AI, l'aumento dei prezzi dei prodotti e l'esplosione dei risultati sono già stati prezzati anticipatamente dal mercato. Quando i bilanci sono stati ufficialmente pubblicati senza ulteriori sorprese positive, molti investitori hanno scelto di realizzare i profitti, causando il calo.
C'è anche una variabile facilmente trascurabile: Nvidia sta valutando di ridurre le specifiche hardware HBM del chip Rubin Ultra. Originariamente previsto con HBM4e versione 12hi, ora si sta considerando anche la versione 8hi. La ragione dietro questa scelta è che gli operatori ritengono che la carenza di DRAM persisterà fino al 2027.
Questo rappresenta una lama a doppio taglio per i produttori di storage: da un lato, la scarsità di HBM sostiene la logica dell'aumento dei prezzi; dall'altro, i chip AI di fascia alta potrebbero essere limitati dalla capacità produttiva dello storage, comprimendo il potenziale di crescita dell'intera catena industriale. Se Nvidia dovesse davvero ridurre la configurazione, il mercato dovrà rivalutare lo spazio di domanda per HBM di fascia alta.
Quindi, questo grande rally del settore storage ha già raggiunto il picco? Ritengo che non sia ancora il momento di trarre conclusioni affrettate.
SanDisk ha già firmato 10 accordi di fornitura a lungo termine, collaborando con 8 clienti, con un fatturato minimo contrattuale di 93,9 miliardi di dollari. Quasi la metà del volume di spedizione previsto per l'anno fiscale 2027 è già bloccato da questi contratti a lungo termine. Il CEO dell'azienda ha chiaramente dichiarato l'intenzione di rafforzare la prevedibilità del business, liberandosi dalla maledizione del ciclo di alti e bassi tipico del settore dello storage.
Non si tratta solo di parole: l'azienda sta completando una trasformazione, passando da un modello ciclico basato sulle fluttuazioni dei prezzi dei prodotti a un fornitore di infrastrutture che genera profitti stabili grazie agli ordini a lungo termine.
Il forte calo del prezzo delle azioni nel breve termine è più una sfogo dell'emotività del mercato e delle aspettative troppo elevate, la logica di lungo termine del settore non è stata compromessa. La domanda di storage generata dall'AI rimane, la capacità produttiva è ancora limitata, e i principali produttori continuano a siglare contratti di fornitura a lungo termine.
È solo che le aspettative del mercato sono andate troppo avanti rispetto alla realtà; dopo un forte aumento del prezzo delle azioni, se i bilanci non offrono sorprese oltre le aspettative, si verifica una vendita da parte degli investitori.
I fondamentali del settore storage non sono crollati, il vero problema sono le aspettative di mercato troppo elevate. Quando aspettative e realtà torneranno a essere allineate, sarà il momento di osservare con attenzione.$BICO Questo BICO è salito quasi di cinque volte, l'RSI70 è già entrato in zona di ipercomprato, il tasso di circolazione è al 100%, la quota detenuta dai grandi investitori è molto alta, penso che alla fine sarà solo un fuoco di paglia, in attesa di un crollo improvviso
BICO (Biconomy) 7 agosto
Panoramica del mercato
BICO appartiene al settore dell'astrazione degli account (AA) + AI Agent, oggi ha avuto un'esplosione a breve termine, con un aumento massimo nelle 24 ore vicino al 50%, intervallo di prezzo 0,027‑0,045 USDT, volume di scambi moltiplicato, turnover molto alto, l'RSI giornaliero è già entrato in zona di ipercomprato.
In precedenza ha avuto una lunga fase di consolidamento sul fondo, recentemente la narrazione del settore si è riscaldata, i fondi sono confluiti concentrati, si tratta di un rimbalzo da ipervenduto guidato dal tema.
1. Motivi della crescita odierna
✅ Logica positiva
1. Catalizzatore della narrazione del settore (core)
L'astrazione degli account ERC‑4337 + la narrazione AI Agent si stanno riscaldando, Biconomy è un'infrastruttura storica di questo settore, fornisce esecuzione on-chain e capacità di transazioni senza Gas per agenti intelligenti AI, il mercato specula sul tema Web3 + AI Agent, i fondi ruotano prioritariamente verso token di piccola capitalizzazione del settore.
2. Nessuna pressione di sblocco aggiuntiva del token
Quasi tutti i token sono stati sbloccati, non ci sono pressioni di vendita da parte del team in grandi quantità in futuro, eliminando un grande fattore negativo a lungo termine; ma le quote iniziali sono molto concentrate, la quota detenuta dai grandi investitori è molto alta.
3. Attributo di ipervenduto
Il massimo storico è stato 21 dollari, è sceso a lungo fino alla fascia di fondo 0,01‑0,02, la capitalizzazione è molto bassa, anche pochi fondi possono farlo salire molto, l'elasticità è enorme.
4. Prodotti on-chain implementati
Collegato a oltre 400 DApp, distribuito su più catene, con volumi di transazioni reali, non è un meme coin puramente speculativo, ha una storia fondamentale a supporto della speculazione.
🔻 Rischi principali (molto critici)
1. Ipercomprato a breve termine grave: RSI>70, molte posizioni in profitto accumulate, i piccoli token dopo un'impennata possono subire correzioni rapide, i grandi investitori hanno storicamente venduto in alto dopo i picchi.
2. Mancanza di meccanismi di cattura del valore del token: il protocollo genera commissioni, ma il token non ha meccanismi di dividendi o burn, manca un ancoraggio di valutazione fondamentale, il prezzo è completamente guidato dalla narrazione e dall'umore dei fondi.
3. Competizione intensa nel settore: concorrenti come Safe, Alchemy sono più forti, la pressione competitiva è alta.
4. Influenza macroeconomica dai dati non agricoli: stasera i dati non agricoli, se saranno hawkish, il mercato crypto complessivo correggerà, la correzione di BICO sarà molto più ampia rispetto a BTC, ETH.
📌 Riferimenti ai livelli chiave
• Supporto forte a breve termine: 0,033‑0,034 USDT
Linea di difesa dei rialzisti intraday, se si rompe con volumi, indica esaurimento della spinta rialzista a breve termine, facile una correzione più profonda.
• Secondo supporto: 0,027‑0,029 USDT, punto di partenza del rally attuale, se si rompe, il rimbalzo attuale termina.
• Prima resistenza: 0,044‑0,046 USDT (massimo odierno), serve mantenere volumi per superarla e aprire spazio per ulteriori rialzi.
• Resistenza forte: 0,052‑0,055 USDT, zona di accumulo precedente con forte pressione di vendita.
Tre scenari possibili
1. ✅ Scenario rialzista: sentiment di mercato positivo, dati non agricoli dovrebbero essere dovish, si mantiene il supporto a 0,033, si punta a 0,044‑0,046; condizione: volumi sostenuti, grandi investitori non vendono concentrati.
2. ⚖️ Scenario neutro (più probabile): forte oscillazione in alto, tra 0,029‑0,046, dopo il rally entra in fase di consolidamento per assorbire l'ipercomprato.
3. 🔻 Scenario ribassista: dati non agricoli hawkish indeboliscono il mercato, si rompe il supporto a 0,033, correzione rapida verso 0,027, la correzione dei piccoli token sarà molto veloce.
Tre segnali da monitorare
1. Volumi: aumento dei volumi in salita, diminuzione in correzione per continuare il trend; un forte calo con volumi indica fuga di capitali.
2. Mercato crypto generale: BICO è un token molto elastico, se BTC/ETH scendono molto, la sua caduta sarà amplificata.
3. Grandi trasferimenti on-chain: se grandi investitori trasferiscono token agli exchange, indica potenziali vendite.
Conclusione:
BICO è un rimbalzo da ipervenduto guidato dalla narrazione del settore, con prodotti implementati, ma il token manca di meccanismi di cattura del valore. A breve termine è già ipercomprato, non inseguire i rialzi; i dati non agricoli di stasera influenzeranno molto il sentiment dei piccoli token, il rischio di volatilità è molto alto. Il settore AI può superare le criptovalute mainstream (come $BTC)? La mia opinione è: nel breve termine, la crescita e l'interesse mediatico hanno già "superato", ma a lungo termine, è quasi impossibile che possa davvero sostituire la posizione delle criptovalute mainstream.
L'attuale mercato somiglia più a una rotazione del capitale che a un cambio di regime.
📈 Performance a breve termine: vittoria di capitale e narrazione
Guardando al mercato del 2026, il settore AI ha effettivamente sovraperformato in alcune aree:
· Crescita sorprendente: dal 2026 ad oggi, i token AI hanno performato molto meglio del mercato generale. Ad esempio $VVV (+906%), $SKYAI (+881%), mentre Bitcoin è sceso dell'11% nell'anno. Anche con la recente correzione del settore, si sono viste impennate come quella di NEAR con un +81% in una settimana.
· Flusso di capitale: la capitalizzazione di Bitcoin è scesa al 13° posto tra gli asset globali, superata da giganti dell'hardware AI come Nvidia e TSMC, con un evidente spostamento di capitali verso il settore AI.
· Applicazioni tecnologiche: non è più solo speculazione. Ad esempio, Bittensor ($TAO) ha dimostrato la fattibilità del "training decentralizzato di grandi modelli", e gli agenti AI attivi on-chain hanno superato i 250.000.
⚖️ Posizione a lungo termine: perché è difficile superare le criptovalute mainstream?
Nonostante il forte slancio, il settore AI deve affrontare diversi ostacoli per sostituire le criptovalute mainstream (soprattutto Bitcoin):
· Differenza di capitalizzazione: la capitalizzazione totale del settore AI è circa 22,6 miliardi di dollari, mentre Bitcoin raggiunge i 1,5 trilioni di dollari, con una differenza di due ordini di grandezza.
· Diversa natura: Bitcoin è "oro digitale", il suo valore risiede nella conservazione del valore e nella scarsità; i token AI sono per lo più "venture capital", il loro valore dipende dallo sviluppo del progetto e dai ricavi. Le istituzioni considerano Bitcoin come base di portafoglio, mentre i token AI sono investimenti tematici ad alto rischio e crescita.
· Forte differenziazione interna: il settore AI mostra una grande divergenza nelle performance; quest'anno si sono visti sia rialzi che crolli, con un alto rischio di scegliere il progetto sbagliato.
· Dipendenza dall'ambiente esterno: l'andamento dei token AI dipende fortemente dalle performance di azioni tecnologiche tradizionali come Nvidia e dalle politiche della Federal Reserve, con scarsa indipendenza.
💎 Conclusione
Il settore AI è attualmente un "titolo di crescita", con forte potenziale ma alta volatilità; mentre le criptovalute mainstream (soprattutto Bitcoin) sono "asset core", la pietra angolare del mercato.
#存储股财报后下挫，AI内存牛市还稳吗？ #联储鹰派信号升温，弱就业能否压过通胀？ #黄金4200美元拉锯，BTC为何没跟涨？ Continuo a essere ottimista su Hynix.
Con l'avanzare dell'AI, ciò che diventa veramente raro non sono solo le GPU, ma anche l'HBM.
Il vero valore attuale di Hynix è proprio la carta HBM.
L'HBM4 ha già iniziato la distribuzione e nel secondo semestre continuerà ad aumentare i volumi. (SK Hynix News)
Inoltre, con la crescita dei server AI, la domanda di DRAM tradizionale e SSD enterprise cresce di pari passo.
Oggi l'azienda ha approvato un nuovo piano di espansione da circa 38,3 miliardi di dollari, chiaramente non si tratta di una visione a uno o due trimestri. (Reuters)
Samsung e Micron sicuramente inseguiranno, ma nel segmento HBM di fascia alta, Hynix rimane ancora molto forte.
Quindi guardo a Hynix non solo per l'aumento dei prezzi della memoria.
Preferisco considerarla una delle aziende chiave che vendono "pale" nell'era della potenza di calcolo AI.Analisi serale: $BTC e $ETH entrambi sotto pressione, meno di due ore al Non Farm Payroll
Nelle ultime due ore e più, BTC e ETH sembrano aver concordato, salendo contemporaneamente dal fondo fino al livello chiave di resistenza di questa settimana.
Alle tre del pomeriggio BTC era ancora intorno a 64229, poi ha spinto verso l'alto fino alle cinque e mezza, raggiungendo 64935, a soli 65 punti dal muro che ha tenuto a 65000 per tutta la settimana. ETH è passato in sincronia da 1901 a 1917, a soli 10 punti dal massimo settimanale di 1927.
La cosa importante non è quanto è salito, ma dove si è fermato. BTC si è fermato proprio davanti a 65000, ETH proprio davanti a 1927. Guardando insieme i due grafici a candela, sembra che due razzi siano stati trattenuti dallo stesso soffitto invisibile. Non è un caso, questi due livelli sono stati ripetutamente confermati dal mercato: 65000 ha tenuto BTC per una settimana, 1927 ha tenuto ETH per tre giorni. Prima che escano i dati di stasera, nessuno vuole essere il primo a sbattere contro il muro.
Qual è la situazione attuale
Prima del rialzo, nel pomeriggio BTC e ETH stavano lentamente scendendo, il mercato stava digerendo la notizia del rinvio del CLARITY Act a settembre. In teoria è una notizia negativa — il quadro regolatorio chiaro sulle criptovalute dovrà aspettare almeno altri sei mesi. Ma dopo le tre del pomeriggio i prezzi non sono scesi, anzi sono saliti, il che indica che il rinvio è stato già assorbito dal mercato, e i capitali stanno comprando sulla base dell'aspettativa che il Non Farm Payroll potrebbe essere debole.
Questo andamento di "notizia negativa senza calo, salita fino alla resistenza" è di per sé un segnale di forza. Se il mercato avesse davvero paura del Non Farm di stasera, starebbe sotto 64500, non salirebbe fino a 64900 a sfidare il muro. Stare così vicino al muro due ore prima del Non Farm indica che i rialzisti hanno più fiducia dei ribassisti.
Tre possibili esiti per stasera
Se il Non Farm è inferiore alle aspettative, poco importa quanto, 65000 sarà probabilmente superato con forza. Questo livello è stato colpito quattro volte: notte del 5 agosto, notte del 6 agosto, mezzogiorno del 6 agosto, pomeriggio del 6 agosto. Ogni volta è stato respinto con precisione. L'energia accumulata in una settimana, se liberata da un Non Farm positivo, potrebbe far sì che 65000 non sia il traguardo finale, ma 66200 lo sia. ETH potrebbe superare 1927 e puntare a 1950.
Se il Non Farm è più forte del previsto, con un aumento superiore a 100.000, le aspettative di rialzo dei tassi torneranno. Allora questo rimbalzo da 64229 a 64935 sarà stato un perfetto falso segnale rialzista. Se non si tocca 65000 e si gira, il primo obiettivo sarà 63800 — l'inizio della serie di quattro candele verdi di giovedì, nonché il limite inferiore dei rialzisti.
Se il Non Farm è nella zona di comfort, tra 70.000 e 100.000, il mercato digerirà prima questo dato neutro, BTC probabilmente si muoverà lateralmente per mezz'ora o un'ora dopo i dati, poi continuerà a testare 65000. A quel punto, se si rompe o meno dipenderà da chi tra rialzisti e ribassisti agirà per primo dopo i dati.
Livelli chiave
BTC: sopra 65000, quinto test della settimana, se rompe si guarda a 66200. Sotto 64415, punto di partenza del rialzo pomeridiano, se scende sotto significa che questo rimbalzo è solo un falso movimento.
ETH: sopra 1927, secondo test della settimana, se rompe si guarda a 1950. Sotto 1901, punto di partenza del pomeriggio, se scende si guarda a 1880.
La polvere da sparo è pronta. Meno di due ore alle 8:30.
#联储鹰派信号升温，弱就业能否压过通胀？
#黄金4200美元拉锯，BTC为何没跟涨？
#交易之声：你的经验值得被听到 说句实在话，我现在感觉$SPCX 特别像加密里的妖币。 我为什么这么讲呢？ 因为看空$SPCX 的人特别特别多，做空它的资金也是相当的巨大。 这种情况是不是特别像加密里的妖币？ 但是，今天的上涨可能不是因为有许多空头被爆掉，可能是因为有许多空头在主动止盈。 —————————————————— 我来讲一下这个逻辑，大家有耐心的话可以听我讲讲。 首先，我们要知道，现在市场上的价格主要受到刚解禁的员工和小投资方手里的股票影响。 这些人怎么去操作，我个人认为是目前价格的关键因素。 现在我来代入一下，我现在就是投资它的一个小投资方，我手里有一些刚解禁的股票。 故事开始了。 在$SPCX 刚开盘的时候，我认为它早期是会有一个大幅度上涨，因为我发现很多散户并没有认购到多少股票。 而且，我听周围的机构朋友讲，他们是不允许在第一天卖的，目的就是为了保证第一天能有一个好的价格。 我其实很想在第一天做空的，但是我没有办法去做空，因为美股的规则限制是第一天不能做空。 没有办法，我只能继续去等待。 在上市的前一两周，我几乎没有办法通过券商融券做空，因为做空的额度实在是太稀缺了。 没有办法，我还是只能继续去等待$SKHYNIX ha distribuito dividendi, perché il prezzo non è salito ma è sceso?
Perché i dividendi non fanno salire il prezzo in modo automatico. In generale, il rapporto tra dividendi e prezzo delle azioni è il seguente:
1. Dividendi iniziali / ripresa dei dividendi: questo tipo di aumento è il più forte, perché significa che l'azienda è matura, il flusso di cassa è stabile e attirerà capitali interessati ai dividendi. (SK Hynix ha annunciato troppo in anticipo, il prezzo era già salito al momento dell'annuncio)
2. Aumento dei dividendi: di solito il prezzo sale, perché significa che l'azienda guadagna di più e la sua capacità di profitto supera le aspettative.
3. Dividendi speciali / riacquisto e annullamento azioni: anche questo di solito fa salire il prezzo, perché è un dividendo improvviso e può ridurre il numero di azioni in circolazione, aumentando l'EPS, ed è uno dei modi di ritorno più apprezzati.
4. Riduzione dei dividendi / risultati inferiori alle aspettative: SK Hynix è in questa categoria, di solito il prezzo scende, perché significa che in passato l'azienda era sopravvalutata e molti capitali si ritirano.
In sintesi: non è il semplice fatto di distribuire dividendi a far salire il prezzo, ma se l'azione di distribuire dividendi supera o meno le aspettative del mercato, questo determina l'aumento o la diminuzione.
#存储股财报后下挫，AI内存牛市还稳吗？ In vista del NFP di oggi, penso che ci sia un rischio asimmetrico verso una lettura più debole
Il mercato prezza aumenti e si assume che il mercato del lavoro sia robusto, così la Fed può concentrarsi pienamente sull'inflazione
Una lettura forte e il mercato confermerebbe l'aumento di settembre
Una lettura debole invece potrebbe far rivedere bruscamente la curva dei tassi
Questo porterebbe a rendimenti più bassi, crollo del dollaro, aumento del rischio
Sarebbe il catalizzatore per Bitcoin per rompere questa zona di resistenza 65/67k
Se siete dalla parte cospirativa che i dati vengano manipolati per adattarsi alla politica, questa sarebbe quella che Bessent e Warsh vorrebbero debole per contenere i rendimenti, il dollaro e alleviare la pressione sullo JPY#AIMemoryBullTest #FedHawksVsWeakJobs #SpaceXUnlockRebound Il CLARITY Act non è un fallimento, ma un rinvio.
Il Senato degli Stati Uniti ha già confermato che non completerà la votazione prima della pausa di agosto.
Non si tratta di un veto, né di una cancellazione.
Il vero campo di battaglia si è spostato dal "passerà ad agosto" al "si riuscirà a risolvere l'ultima divergenza politica a settembre".
Per il mercato delle criptovalute, nel breve termine è una delusione, ma nel lungo termine rimane comunque un punto di interesse.
La chiarezza normativa non è scomparsa, è solo stata posticipata nel calendario.
Ciò di cui BTCFi ha veramente bisogno non è mai stato un'impennata di un giorno, ma un insieme di regole che permettano a capitali, istituzioni e sviluppatori di entrare a lungo termine.
Settembre è la vera finestra temporale da tenere d'occhio.In vista del NFP di oggi, penso che ci sia un rischio asimmetrico verso una lettura più debole
Il mercato prezza aumenti e si presume che il mercato del lavoro sia robusto, così la Fed può concentrarsi direttamente sull'inflazione
Una lettura forte e il mercato confermerebbe l'aumento di settembre
Una lettura debole invece potrebbe far rivedere drasticamente la curva dei tassi
Questo porterebbe a rendimenti più bassi, un crollo del dollaro e un aumento del rischio
Sarebbe il catalizzatore per Bitcoin per rompere questa zona di resistenza 65/67k
Se siete dalla parte cospirativa che i dati vengano manipolati per adattarsi alla politica, questo sarebbe il caso che Bessent e Warsh vorrebbero debole per contenere i rendimenti, il dollaro e alleviare la pressione sullo JPY.L'illusione più grande sulla scacchiera è che voi pensiate che pools.trade di Uniswap sia solo una mossa rapida di apertura ordinaria. Io vedo un gran maestro che, prima di muovere, ha già calcolato la posizione finale venti mosse avanti — sacrificando subito il pedone chiamato "commissione di emissione". Robinhood Chain non è una strada scelta a caso, ma un'esca strategica per attirare l'avversario. La commissione LP dello 0,25% contro l'1% della commissione di emissione, non è un semplice sconto: è un sacrificio per ottenere vantaggio. Le piattaforme tradizionali prendono l'1%, come un re che si nasconde in difesa e si limita a catturare i pedoni vicini; Uniswap abbassa la commissione a un quarto e reinserisce parte di essa automaticamente nel pool di liquidità, equivalendo a scambiare un cavallo per due pedoni avversari. Apparentemente si guadagna meno, ma in realtà si apre una linea di gioco aperta dall'emissione del token fino alla fine delle transazioni.
Il primo giorno di V4 ha registrato 73,6 milioni, accumulando 150 milioni — questi numeri nel mio schema non rappresentano volume di scambi, ma il valore di controllo della posizione. I tuoi pedoni hanno già superato metà campo, mentre l'avversario gioca ancora secondo vecchie strategie. È come la variante più subdola della Difesa Siciliana: rinunciare al pedone centrale e cedere una linea aperta, ma guadagnare una lunga attività dei pezzi. I sostenitori gridano "dal trading all'emissione", che in sostanza è una semplificazione dello scambio di pezzi a metà partita: emissione e trading condividono lo stesso pool v4, il creatore non deve più pagare un biglietto d'ingresso costoso né gestire due campi di battaglia. Lo 0,25% di ogni transazione ritorna automaticamente, non è beneficenza, ma una difesa che ripete l'esca per indebolire i pezzi avversari. I critici temono che le commissioni basse schiaccino i creatori, ma non hanno capito: i creatori non vivono mai di pedaggi, la profondità del pool ti trasforma in parte stessa della partita. Guadagnare qualche punto percentuale di ingresso è un piccolo profitto; controllare la liquidità dell'intero pool è ciò che imprigiona il re avversario al centro.
Le piattaforme concorrenti sono come dilettanti con la formazione scomposta dall'inizio, che vedendo le commissioni basse si affrettano a scambiare. Il gran maestro sa che la commissione non è mai l'obiettivo, ma l'attività dei pezzi sì. Spostare la commissione nella liquidità equivale ad attivare tutti i pezzi dormienti sulle ali. E quel titolo azionario chiamato $XUSAR non è altro che una variante speculare di questa partita su un'altra scacchiera. Il vero esperto non guarda due partite separate, ma usa lo stesso sistema di apertura per coprire due campi di battaglia, facendo interagire due orologi da scacchi. Questa è la nuova narrazione di crescita di UNI: non guadagnare più soldi, ma controllare più scacchiere — dall'emissione al trading, da Robinhood Chain alla replica azionaria USA, ogni casella è occupata dai suoi pezzi.
I giocatori d'azzardo ancora esultano per il totale in dollari di pools.trade, io ho già visto quel pedone "commissione di emissione" sacrificato avanzare passo dopo passo lungo la linea aperta verso la base. Voi contate i profitti, io conto le mosse. Prima della promozione, nessuno sente il passo dello scacco matto. #UniswapLaunchpadBet Notizie importanti in arrivo! Buone notizie?
Alle 20:30 di domani sera, ora di Pechino, uscirà il rapporto sull'occupazione non agricola, un momento cruciale per il mercato azionario statunitense.
Venerdì sera alle 20:30 sarà pubblicato il rapporto sull'occupazione non agricola di luglio, il dato occupazionale più importante dopo la riunione della Fed di luglio, che influenzerà direttamente le aspettative sui tassi di interesse di settembre e impatterà su azioni USA, titoli di stato e asset crypto.
Il precedente dato ADP sull'occupazione non agricola è stato nettamente inferiore alle attese, anticipando un raffreddamento del mercato del lavoro.
Tre scenari di dati e le rispettive reazioni del mercato azionario USA:
Scenario 1: Non agricolo molto più forte delle attese, con salari in aumento
Mercato del lavoro caldo, ritardo nelle aspettative di taglio dei tassi, rendimenti dei titoli di stato in aumento. Settori tecnologici AI ad alta valutazione e memorie sotto pressione, titoli growth come MU e SNDK soggetti a vendite; i blue chip del Dow Jones resistono meglio, con un indice complessivamente divergente.
Scenario 2: Non agricolo significativamente debole, aumento della disoccupazione
Rafforzamento delle aspettative di taglio dei tassi, rendimenti dei titoli di stato in calo, favore per azioni tech growth. Memorie e hardware AI potrebbero recuperare. Attenzione però al rischio che dati troppo negativi possano alimentare timori di recessione, causando un calo generalizzato a breve.
Scenario 3: Dati in linea con le attese
Raffreddamento moderato del mercato del lavoro, né troppo caldo né troppo freddo. Il mercato azionario USA mantiene la sua attuale frammentazione, con il Dow più forte e il Nasdaq in oscillazione sui massimi, tornando a seguire la logica degli utili e la rotazione settoriale.
Oltre al non agricolo, le prospettive del mercato azionario USA:
1. Il settore delle memorie è in forte volatilità dopo i risultati trimestrali. SNDK ha mostrato un rimbalzo a V, ma le revisioni al ribasso delle aspettative non sono scomparse. Da monitorare il supporto chiave di MU: se tenuto, il settore si riprenderà in modo differenziato; se rotto, la fase attuale sarà una digestione di valutazioni a medio termine, e il rimbalzo non va confuso con un nuovo trend rialzista.
2. La divergenza strutturale del mercato continuerà. Titoli con guidance sopra le attese godranno di premi; anche con profitti elevati, società con ritorni agli azionisti e guidance future prudenti saranno abbandonate dai capitali. Il mercato generalizzato è finito, selezionare i titoli sarà più difficile.
3. I rischi restano, con la pressione da grandi sblocchi di $SPCX che continuerà a disturbare il mercato, amplificando la volatilità intraday.
Titoli da seguire:
$MU • $SPCX • $SNDK • $SKHY • $CL • $XAU • $NITC • $AMD
Titoli con momentum in calo e uscita di capitali:
$BEAT • $EDGE • $COAI • $TRUMP • $RAVE • $SPACE • $SOPH • $IP • $AVNT • $ZAMA • $OFC • $PIEVERSE • $VIRTUAL • $ACU • $H • $MEGA
Pool di osservazione in attesa di segnali:
$MEME • $EDEN • $HUMA • $ZKP • $METIS
Titoli forti preferiti dai capitali:
$JTO • $JELLY • $BTC • $OPG • $BTCSLX • $LAB • $BSB • $ALLO • $CHIP
Logica attuale del mercato:
$BTC — centro di liquidità del mercato crypto, determina il calore generale del mercato
$ETH — accumulo continuo da parte degli istituzionali, consolidamento graduale delle posizioni
$SOL — rappresentante resiliente del settore Layer1, con ampi margini di crescita in fasi rialziste
$TAO & $WLD — focus sull’AI, costantemente favoriti dai capitali
$HYPE — indicatore del sentiment speculativo, misura il livello di rischio percepito
$DOGE & $ZEC — finestra sul sentiment retail, riflettono l’intensità della speculazione a breve termine Notizie importanti in arrivo! Buone notizie?
Alle 20:30 di domani sera, ora di Pechino, uscirà il rapporto sull'occupazione non agricola, un momento cruciale per il mercato azionario statunitense.
Venerdì sera alle 20:30 sarà pubblicato il rapporto sull'occupazione non agricola di luglio, il dato occupazionale più importante dopo la riunione della Fed di luglio, che influenzerà direttamente le aspettative sui tassi di interesse di settembre e impatterà su azioni USA, titoli di stato e asset crypto.
Il precedente dato ADP sull'occupazione non agricola è stato nettamente inferiore alle attese, anticipando un raffreddamento del mercato del lavoro.
Tre scenari di dati e le rispettive reazioni del mercato azionario USA:
Scenario 1: Non agricolo molto più forte delle attese, con salari in aumento
Mercato del lavoro caldo, ritardo nelle aspettative di taglio dei tassi, rendimenti dei titoli di stato in aumento. Settori tecnologici AI ad alta valutazione e memorie sotto pressione, titoli growth come MU e SNDK soggetti a vendite; i blue chip del Dow Jones resistono meglio, con un indice complessivamente divergente.
Scenario 2: Non agricolo significativamente debole, aumento della disoccupazione
Rafforzamento delle aspettative di taglio dei tassi, rendimenti dei titoli di stato in calo, favore per azioni tech growth. Memorie e hardware AI potrebbero recuperare. Attenzione però al rischio che dati troppo negativi possano alimentare timori di recessione, causando un calo generalizzato a breve.
Scenario 3: Dati in linea con le attese
Raffreddamento moderato del mercato del lavoro, né troppo caldo né troppo freddo. Il mercato azionario USA mantiene la sua attuale frammentazione, con il Dow più forte e il Nasdaq in oscillazione sui massimi, tornando a seguire la logica degli utili e la rotazione settoriale.
Oltre al non agricolo, le prospettive del mercato azionario USA:
1. Il settore delle memorie è in forte volatilità dopo i risultati trimestrali. SNDK ha mostrato un rimbalzo a V, ma le revisioni al ribasso delle aspettative non sono scomparse. Da monitorare il supporto chiave di MU: se tenuto, il settore si riprenderà in modo differenziato; se rotto, la fase attuale sarà una digestione di valutazioni a medio termine, e il rimbalzo non va confuso con un nuovo trend rialzista.
2. La divergenza strutturale del mercato continuerà. Titoli con guidance sopra le attese godranno di premi; anche con profitti elevati, società con ritorni agli azionisti e guidance future prudenti saranno abbandonate dai capitali. Il mercato generalizzato è finito, selezionare i titoli sarà più difficile.
3. I rischi restano, con la pressione da grandi sblocchi di $SPCX che continuerà a disturbare il mercato, amplificando la volatilità intraday.
Titoli da seguire:
$MU • $SPCX • $SNDK • $SKHY • $CL • $XAU • $NITC • $AMD
Titoli con momentum in calo e uscita di capitali:
$BEAT • $EDGE • $COAI • $TRUMP • $RAVE • $SPACE • $SOPH • $IP • $AVNT • $ZAMA • $OFC • $PIEVERSE • $VIRTUAL • $ACU • $H • $MEGA
Pool di osservazione in attesa di segnali:
$MEME • $EDEN • $HUMA • $ZKP • $METIS
Titoli forti preferiti dai capitali:
$JTO • $JELLY • $BTC • $OPG • $BTCSLX • $LAB • $BSB • $ALLO • $CHIP
Logica attuale del mercato:
$BTC — centro di liquidità del mercato crypto, determina il calore generale del mercato
$ETH — accumulo continuo da parte degli istituzionali, consolidamento graduale delle posizioni
$SOL — rappresentante resiliente del settore Layer1, con ampi margini di crescita in fasi rialziste
$TAO & $WLD — focus sull’AI, costantemente favoriti dai capitali
$HYPE — indicatore del sentiment speculativo, misura il livello di rischio percepito
$DOGE & $ZEC — finestra sul sentiment retail, riflettono l’intensità della speculazione a breve termine Giudizio chiaro: i dati non agricoli di stasera probabilmente saranno deboli, lo scenario per il Bitcoin è già chiaro — prima un test del minimo, poi un rimbalzo. Non inseguire i long vicino a 64800, aspetta un ritracciamento per confermare e poi entrare, è cento volte più sicuro che scommettere sulla direzione.
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Analizziamo prima le aspettative per i dati di stasera.
Il consenso di mercato prevede circa 83.000 nuovi posti di lavoro non agricoli a luglio, con un tasso di disoccupazione stabile al 4,2%. Ma i segnali anticipatori hanno già acceso un semaforo giallo — il modello di stima basato sui dati pensionistici 401(k) di Vanguard indica che i nuovi posti potrebbero essere solo 18.000, una deviazione sufficiente a scatenare forti oscillazioni di mercato.
I dati ADP hanno già lanciato un avvertimento. A luglio il settore privato ha aggiunto solo 44.000 posti, molto meno dei 75.000 attesi, segnando il quarto mese consecutivo di rallentamento. Il settore dei servizi resta il principale freno, mentre l’occupazione manifatturiera continua a contrarsi. Se i dati non agricoli di stasera saranno davvero deludenti, le aspettative di ulteriori rialzi dei tassi si raffredderanno, il dollaro si indebolirà e Bitcoin avrà una breve finestra di respiro.
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L’avvertimento di JPMorgan merita di essere meditato.
Hanno chiarito: se i dati non agricoli superano 150.000, l’S&P 500 potrebbe scendere quasi del 2%, perché dati forti rafforzerebbero la narrativa di "tassi alti a lungo". Ma il consenso attuale è poco sopra gli 80.000, e la probabilità che i dati siano inferiori a 60.000 è addirittura maggiore — questo significa che la logica a breve termine "una cattiva notizia è una buona notizia" resta valida.
La governatrice della Fed Cook ha aggiunto questa settimana: se l’inflazione non mostra chiari segnali di calo, è pronta a sostenere ulteriori rialzi dei tassi. Questa dichiarazione indica che all’interno della Fed l’interpretazione basata sui dati resta piuttosto aggressiva, e qualsiasi dato occupazionale superiore alle attese potrebbe scatenare una rapida rivalutazione degli asset rischiosi.
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Previsioni specifiche per il movimento di Bitcoin.
Combinando il quadro tecnico e le aspettative macro, Pharaoh dà una chiara indicazione del percorso:
Bitcoin attualmente si muove intorno a 64800 USD, l’RSI a 1 ora è salito oltre 80, in zona di ipercomprato grave; l’RSI a 15 minuti è addirittura a 86, con il prezzo che si attacca alla banda superiore di Bollinger. 65000 è una resistenza chiave a breve termine — inseguire i long a questo livello significa praticamente aiutare i grandi investitori a spingere il prezzo.
Lo scenario dettagliato è il seguente:
📉 Dopo la pubblicazione dei dati, prima un test al ribasso — ritracciamento nella zona 64000-64300 per confermare il supporto e pulire le posizioni long in perdita.
📈 Poi un rimbalzo — con obiettivo tra 65000 e 65500. Se i dati saranno molto inferiori alle attese (ad esempio nuovi posti sotto 30.000), potrebbe addirittura esserci un attacco diretto alla zona 66000.
Operativamente: sopra 65000 si può aprire una posizione short a breve termine, con spazio per un ritracciamento di 500-1000 punti senza problemi, ma con stop loss rigoroso. Meglio aspettare che i dati siano usciti e il mercato abbia digerito la prima ondata di emozioni prima di agire, è molto più solido che scommettere sulla direzione dei dati.
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Ricorda: i buoni trade si aspettano, non si inseguono.
Stasera non avere fretta di entrare, aspetta che la situazione si chiarisca. Chi si affretta, perde prima.
Segui Pharaoh, la ricchezza non si perde! 🧙♂️
$BTC $ETH $SNDKIn meno di un mese, $PUMP è passato da un minimo di 0,0011$ a oltre 0,0023$, raddoppiando e guidando la classifica tra le prime 100 per capitalizzazione di mercato.
Tre spinte:
1. Accensione da parte di KOL — il trader Ansem ha pubblicamente acquistato e mostrato fiducia nella ripresa retail di Solana, stimolando un effetto gregge. Contemporaneamente, i token ecosistemici $SOL, $JUP, $RAY, $JTO hanno mostrato forza coordinata.
2. Riacquisto e burn a sostegno — la piattaforma utilizza il 50% delle entrate per riacquisti e burn, con oltre 400 milioni di dollari bruciati in totale, compensando la forte pressione di vendita dovuta allo sblocco di luglio. $UNI, $AAVE, $LINK hanno già dimostrato una logica deflazionistica simile.
3. Iterazione del prodotto + rotazione altcoin — la modalità BOOST ottimizza la cattura di liquidità, combinata con la rotazione dei fondi di mercato da Bitcoin verso altcoin, con $ADA, $DOT, $AVAX, $POL in crescita, mentre $ARB, $OP, $WLD e altri settori hanno riacquistato attenzione, con $ENA, $ZEC, $XMR anch’essi in rialzo.
Rischi: RSI in ipercomprato, con un rallentamento nei riacquisti. Dopo il raddoppio, resta da vedere se il prezzo si stabilizzerà. Ma PUMP dimostra con il suo andamento che un vero reddito + veri riacquisti restano la narrativa più solida in un mercato orso.L'accordo di navigazione nello Stretto di Hormuz tra Iran e Oman incontra ostacoli, il rischio sui prezzi del petrolio si intensifica nuovamente
Il 5 agosto, il vice ministro degli Esteri iraniano Garibabadi ha dichiarato:
"L'accordo tra Iran e Oman sulla navigazione nello Stretto di Hormuz è quasi finalizzato."
Le nuove coordinate della rotta sono state stabilite. La rotta settentrionale e quella meridionale sono completamente chiuse. Si prevede che entro 2-4 mesi lo stretto potrà riaprire alla navigazione. Il portavoce del ministero degli Esteri iraniano ha inoltre affermato che la dichiarazione congiunta tra i due paesi è entrata nella fase finale di revisione.
Il mondo ha tirato un sospiro di sollievo — i prezzi del petrolio scenderanno, l'inflazione si ridurrà, i mercati azionari USA saliranno.
Poi, il giorno dopo, il 6 agosto, un membro della presidenza del parlamento iraniano, Salimi, ha reso pubblica una bozza di legge.
Il contenuto è: vietare il passaggio nello Stretto di Hormuz alle navi degli Stati Uniti, di Israele e di altri paesi ostili.
Chi viola la norma — multa fino al **20% del valore del carico**.
Le stesse persone dicono cose completamente diverse a breve distanza di tempo.
Questa è la strategia a doppio binario dell'Iran —
L'accordo è per il mondo intero.
La nuova rotta proposta tra Iran e Oman conferirà all'Iran il controllo sulle navi che attraversano lo Stretto di Hormuz per entrare nel Golfo Persico. Questo non è mai accaduto negli ultimi 60 anni. È considerato "una delle maggiori concessioni fatte finora dall'area mediorientale all'Iran".
L'Iran mostra l'accordo al mondo dicendo: posso collaborare.
La legge è per gli Stati Uniti.
La bozza parlamentare vieta il passaggio alle navi USA e israeliane, vieta il transito di merci legate a Israele nella regione. Qualsiasi paese che "abbia causato danni all'Iran" non otterrà il permesso di navigazione. L'Iran mostra la legge agli USA dicendo: se non ottengo ciò che voglio, la legge entrerà in vigore.
Il mercato ha già risposto con i prezzi.
Il Brent è sceso a 79,36 dollari il 4 agosto per le aspettative di cessate il fuoco e riapertura della navigazione. Il 7 agosto, a causa delle controversie sulle condizioni di passaggio nello Stretto di Hormuz e degli eventi di sicurezza, è risalito a 83,48 dollari, con un aumento giornaliero superiore al 4%.
Bitcoin è sceso intraday a 64.000 dollari, con un calo superiore all'1% rispetto al massimo giornaliero. I tre principali indici azionari USA hanno chiuso in calo per la prima volta questa settimana.
"L'accordo sta per essere firmato" — il prezzo del petrolio scende. "La legge sta per essere approvata" — il prezzo del petrolio sale.
Il mercato è guidato dall'Iran, che lo prende a schiaffi avanti e indietro.
Ma il vero problema fatale non è se "l'accordo è stato firmato".
È se "dopo la firma, potrà essere applicato".
L'industria marittima ha già lanciato un severo avvertimento.
Dov'è il problema? Gli Stati Uniti hanno già sanzionato la nuova "Autorità di Gestione dello Stretto del Golfo Persico" istituita dall'Iran. Qualsiasi pagamento a questa autorità potrebbe portare al congelamento dei beni del pagatore.
Nel frattempo, l'Associazione del Mercato di Lloyd's ha introdotto una clausola: se una nave paga la tassa di transito dello Stretto di Hormuz, la sua assicurazione sarà annullata.
Non paghi — l'Iran non lascia passare. Paghi — gli USA congelano i beni, la compagnia assicurativa annulla la polizza.
Le compagnie di navigazione sono in una situazione senza via d'uscita.
Per dirla in modo crudo:
L'Iran porge l'accordo con la mano sinistra e approva la legge con la mano destra.
Il mercato guarda se "l'accordo è stato firmato". I capitali intelligenti guardano se "dopo la firma potrà essere applicato".
L'accordo è un discorso diplomatico. La legge è una leva negoziale. L'applicazione è denaro vero.
Ora bisogna monitorare tre cose: 👉 se gli Stati Uniti rimuoveranno il blocco sui porti iraniani.
👉 se le compagnie di navigazione sceglieranno di "pagare l'Iran" o di "seguire gli USA".
👉 se le clausole assicurative si allenteranno.
Le risposte a queste tre domande sono più importanti di qualsiasi dichiarazione "vicina a un accordo".
L'accordo può essere firmato e poi revocato. La legge può essere approvata e poi modificata. Ma se le petroliere possono o meno attraversare lo stretto — quello è denaro vero.Se in futuro ci saranno aumenti dei tassi, per azioni come SanDisk si tratterà di una doppia pressione di "compressione della valutazione" e "test fondamentali".
In parole semplici: l'aumento dei tassi modifica principalmente i multipli di valutazione, non necessariamente distrugge direttamente la tendenza del settore;
ma se l'aumento dei tassi dovesse davvero frenare la spesa in capitale per l'AI, allora si metterebbe in discussione la base del prezzo delle azioni di SanDisk.
L'impatto specifico si trasmette attraverso due percorsi:
📉 Percorso uno: compressione della valutazione (impatto diretto a breve termine)
L'aumento dei tassi spinge direttamente al rialzo il tasso privo di rischio, causando una compressione della valutazione per azioni di crescita ad alto multiplo e a lunga durata come SanDisk.
· Il mercato ha già avuto un'anteprima: il 5 giugno 2026, il "Venerdì Nero",
le aspettative di aumento dei tassi hanno fatto crollare il Nasdaq del 4,18%, Micron del 13,25%. A luglio il settore della memoria è nuovamente crollato collettivamente, con SanDisk che ha perso oltre il 13% in un solo giorno.
· Impatto recente: il 6 agosto, funzionari della Fed hanno dichiarato di essere "inclini ad aumentare i tassi nella recente riunione", causando un nuovo crollo collettivo del settore della memoria, con SanDisk in calo del 6,81%.
· Aspettative estreme: alcune istituzioni prevedono un aumento cumulativo dei tassi di 75 punti base da settembre a dicembre, con il rendimento dei titoli di Stato USA a 10 anni che schizza al 4,45%, esercitando una pressione continua sulla valutazione delle azioni tecnologiche.
🏭 Percorso due: indebolimento della domanda (rischio centrale a medio termine)
Questo è il percorso più critico — se l'aumento dei tassi finirà per frenare la spesa in capitale per le infrastrutture AI.
· Logica della "merce dura": attualmente la domanda di memoria AI è estremamente forte, con DRAM e NAND in situazione di domanda superiore all'offerta che potrebbe durare 2-3 anni.
Citic Securities ritiene che l'aumento dei tassi difficilmente influenzerà la valutazione delle "azioni cicliche AI", a meno che non impatti realmente la domanda finale e la crescita della spesa in capitale per l'AI.
· Rischio centrale: se i tassi elevati persistono, i costi di finanziamento per i fornitori cloud aumenteranno, potenzialmente riducendo gli acquisti di capacità di calcolo AI.
Se un grande colosso tecnologico dovesse per primo tagliare la spesa AI, la logica di valutazione dell'intero settore AI sarà completamente ristrutturata.
⚖️ Sintesi: la chiave è "quanto e per quanto tempo" si aumentano i tassi
· Se l'aumento è moderato: SanDisk, grazie a risultati solidi e contratti a lungo termine che bloccano i ricavi, ha fondamentali sufficienti per resistere alle fluttuazioni di valutazione; l'impatto potrebbe essere simile alle precedenti "compressioni di valutazione".
· Se l'aumento è ampio e prolungato: si frenerà realmente la spesa in capitale AI, mettendo in discussione le aspettative di domanda a lungo termine di SanDisk; in quel caso la compressione della valutazione si sommerà alle preoccupazioni sugli utili, aumentando significativamente il rischio di ribasso.
Il rischio maggiore attuale non è l'aumento dei tassi in sé, ma il fatto che il mercato sia entrato in un periodo di rigorosa verifica del "realizzo dei risultati" — "buono" non significa "abbastanza buono". Il vento contrario macroeconomico degli aumenti dei tassi amplifica proprio questa severità di giudizio.晚上好 我是尤可欣 先说今天的盘 BTC 收在 6.43 万附近 一整天几乎没动 24小时也就跌了零点几 ETH 在 1900 上下磨 SOL 也是横着走 恐慌贪婪指数从极度恐慌爬回到 29 算是从 ICU 挪到了普通病房 看K线你会觉得没意思 一根根小阴小阳 像极了那种已经在一起三年 见面只剩嗯嗯啊啊的老夫老妻 但今天真正的看点不在价格 在价格底下 比特币 ETF 这个月到现在 一天都没卖过币 贝莱德富达还在偷偷往里加 以太坊 ETF 更是连着四周净流入 这就是典型的嘴上说不要 身体很诚实 表面横盘无聊 底下机构一分钟没停手 你要是被这种冷清行情洗下车 回头看会挺亏的 那今天为什么不涨 主要是情绪被泼了盆冷水 参议院休会前不投 CLARITY 法案了 直接拖到九月 之前押注八月落地的资金短线有点失望 但你注意 这是延期不是黄了 就像说好这周见面的对象临时加班 不是不喜欢你 是真的忙 方向没变 别因为一次爽约就闹分手 再补一个好消息 Tether 把 RWA 代币化平台 Hadron 开到沙特了 从机构级房地产做起 稳定币巨头又往 RWA 主赛道插了面旗 中东的钱加上硬资产 这故事会越Gli indirizzi dei grandi whale continuano a bloccare le loro partecipazioni in cold wallet, comprimendo l'offerta circolante sul mercato spot, mentre il prezzo rimane in una fase di consolidamento tra la pressione delle vendite sui derivati e la debole domanda spot.
Sotto la pressione delle vendite sui futures, il prezzo spot di $XRP reagisce lentamente nel breve termine, ma l'offerta OTC è in costante riduzione.
Gli indirizzi whale con oltre un milione di token hanno accumulato più di 4,6 miliardi di token, controllando oltre il 70% dell'offerta circolante, mentre il volume giornaliero di depositi whale sulle piattaforme è diminuito di oltre il 90% rispetto ai picchi precedenti.
Il blocco di grandi prelievi e la drastica riduzione della volontà di depositare creano una contrazione dell'offerta, tuttavia la scarsa volontà di acquisto sul mercato spot impedisce a questa concentrazione di token di tradursi in una rottura del prezzo.
Se la liquidità degli acquisti spot dovesse aumentare, la struttura altamente concentrata dei token amplificherebbe rapidamente la reattività al rialzo del prezzo, mentre un continuo calo del volume spot segnerebbe il fallimento di questo percorso di rafforzamento.
Se la pressione ribassista nel mercato dei derivati persiste e la domanda spot rimane a lungo assente, il prezzo potrebbe cercare supporto di liquidità verso il basso; un ritorno massiccio di depositi whale sulle piattaforme sarebbe un segnale di fallimento e un aumento del rischio di ribasso.
Il nodo centrale del mercato è la competizione tra la pressione di vendita sui derivati e la contrazione dell'offerta; una volta che i fondi spot torneranno, lo squilibrio tra domanda e offerta si concretizzerà rapidamente.
Se in futuro si osservasse un grande trasferimento di token da indirizzi whale verso le piattaforme, la logica di contrazione dell'offerta a medio-lungo termine verrebbe smentita.
Le variabili più importanti da monitorare nei prossimi 7 giorni sono se la tendenza al blocco dei prelievi whale continuerà e se il mercato spot vedrà un aumento degli acquisti.
#西联稳定币卡落地，Visa支付场景再推进 #黄金4200美元拉锯，BTC为何没跟涨？ #Polymarket洽谈10亿美元融资，估值超200亿美元Fratelli, ALLO è aumentato del 14,07% oggi, attualmente quotato a $0.3159, rimbalzando di nuovo dalla zona di supporto $0.27‑0.30.
Il modello delle ultime 4‑5 settimane è altamente ripetitivo: rally → calo netto → ricerca di supporto → rimbalzo, più guidato dalla spinta del capitale che da fondamentali solidi a lungo termine.
Molti dicono che questa volta sarà diverso, con la logica che Cobot e Quack AI hanno completato l'integrazione, non più solo una roadmap su carta ma con un'implementazione reale del prodotto.
Il punto focale di Allora è la previsione multi-modello AI + output ponderato per fiducia, con test su carta che mostrano risultati migliori rispetto agli algoritmi di media ordinaria.
Rischio chiave: il test di sblocco l'11 agosto
Circa 17,25 milioni di token ALLO saranno sbloccati, corrispondenti a un valore di mercato di circa $4,5 milioni.
Nella tokenomics, le quote di sostenitori e contributori core sono bloccate a lungo termine, con un tetto di ricompensa staking del 12% combinato con un meccanismo di rilascio graduale, che allevierà in parte la pressione di vendita.
Resistenza: $0.38‑0.40, deve rompere con volume per confermare il rafforzamento del trend
Supporto: $0.27‑0.30, mantenere questo livello con forza è la carta da giocare; una rottura valida al ribasso significa tornare ribassisti
Molteplici test di fondo e rimbalzi indicano solo che c'è capitale disposto a comprare a questo livello, non un fondo solido; un mercato in indebolimento può ancora rompere.
È ancora un mercato speculativo; il prodotto ha progressi ma non è ancora commercializzato. Lo sblocco dell'11 agosto è un banco di prova a breve termine; seguite da vicino supporto e volume.
Analisi personale di mercato e compilazione di informazioni, non un consiglio di investimento.
$BTC $ETH $ALLO
#AIMemoryBullTest #FedHawksVsWeakJobs #SpaceXUnlockRebound Il rendimento del debito pubblico statunitense supera il rendimento delle operazioni di arbitraggio sulle criptovalute🐸
Questa è la seconda volta nella storia, 📢 attualmente il volume degli scambi spot è sceso al livello più basso dal 2019.
La prima volta è stata da agosto 2022 a gennaio 2023, durata 5 mesi.
La seconda volta è ora, da febbraio 2026, per 157 giorni consecutivi, cioè oltre 5 mesi, il rendimento è inferiore a quello dei titoli di Stato USA a 2 anni, e anche inferiore a quello a 10 anni.
Sottoperformare i titoli di Stato è una caratteristica storicamente rara di fondo.
La difficoltà di mining di Bitcoin è già scesa del 19,9% dal picco, la terza maggiore diminuzione nell'era ASIC, i miner stanno vendendo Bitcoin a un ritmo record e stanno spostando la potenza di calcolo verso i data center AI. La difficoltà è scesa dal picco di circa 156 milioni di miliardi di hash a novembre 2025 a 126,23 milioni di miliardi; la potenza di rete è scesa di circa il 12% da oltre 1 zettahash/s a fine 2025 a circa 868 EH/s a fine luglio; Bitcoin Magazine Pro ha tracciato questa tendenza in calo per 287 giorni consecutivi.
Quello che dobbiamo aspettare è un rimbalzo dal fondo, come riconoscere il segnale?🍒🍒🍒
1. Segnali dai miner/produzione🐸
Difficoltà di mining che si stabilizza o risale: attualmente la difficoltà è scesa del 19,9% dal picco, storicamente una diminuzione così profonda indica che la capacità debole è stata eliminata
Prezzo dell'hash (Hashprice) che smette di scendere e risale: attualmente circa 32 dollari/PH/s/giorno, molto al di sotto del punto di pareggio della maggior parte delle macchine; se questo numero inizia a salire, significa che la pressione operativa sui miner si sta alleviando
Prezzo che torna sopra il costo di produzione dei miner: stimato attorno agli 80.000 dollari, è un segnale affidabile di conferma a medio termine, non un singolo tocco, ma la capacità di mantenersi sopra
2. Segnali di valutazione on-chain🐸
AVIV Z-Score: attualmente a -1,06, storicamente solo scendendo a -1,5 fino a -2,0 (zona severa) si ha il segnale più estremo, si può monitorare questo indicatore
Rapporto NVT: a dicembre 2022, al minimo, NVT era a -0,6 (fortemente sottovalutato), si può confrontare con il valore attuale
MVRV sotto 1,0: indica che il detentore medio della rete è in perdita contabile, è una delle caratteristiche classiche di fondo del mercato orso
3. Segnali da derivati/flussi di capitale🐸
Il basis dei futures torna a superare il rendimento dei titoli di Stato
Il funding rate e l'open interest passano da contrazione a lieve aumento: indica che il mercato sta ricostruendo posizioni, non continuando a ridurre la leva;
Il volume spot smette di scendere e risale: attualmente al livello più basso dal 2019, questo indicatore spesso anticipa il rimbalzo del prezzo
I flussi di capitale degli ETF passano da deflusso netto a afflusso netto: è importante vedere se la tendenza positiva dura più settimane, i dati settimanali possono essere rumorosi
4. Segnali macroeconomici🐸
DXY (indice del dollaro) ha raggiunto il picco e sta scendendo, il rendimento dei titoli di Stato USA a 10 anni ha raggiunto il picco e sta scendendo, un dollaro più debole e rendimenti in calo solitamente aprono spazio agli asset rischiosi
Le aspettative di taglio dei tassi da parte della Fed richiedono ancora tempo
Il sentiment di mercato si stabilizza dopo un pessimismo estremo
In sintesi: il mercato orso non è ancora finito, questo è il momento prima dell'alba, la luce sta per arrivare, tieni stretto il portafoglio e non mollare alla vigilia della liberazione✨️🚩🚩🚩🚩 L'operazione magistrale di Ripple ad agosto: l'"arte del sostegno" dietro lo sblocco di 1 miliardo 🎭
🔓 $XRP ogni anno affronta un ostacolo strutturale inevitabile: Ripple sblocca 1 miliardo di XRP ogni mese dal conto di custodia. Tuttavia, il 1° agosto di quest'anno, Ripple ha mostrato un'operazione da manuale di "gestione delle aspettative" e "sostegno al mercato"!
Secondo il monitoraggio on-chain della custodia, Ripple ha eseguito il 1° agosto un'operazione estremamente raffinata: ha anticipato i tempi, bloccando nuovamente 700 milioni di XRP (in due tranche da 200 milioni e 500 milioni) in un nuovo contratto di custodia. Solo dopo, il sistema ha rilasciato i 1 miliardo di XRP previsti per il mese (in tre tranche da 500 milioni, 300 milioni e 200 milioni). Il risultato netto di questa serie di operazioni è che solo 300 milioni di XRP sono effettivamente entrati nel mercato come nuova offerta disponibile per la vendita! Con questa strategia precisa di "blocco anticipato e rilascio successivo", Ripple ha ridotto la pressione di vendita reale del 70%.
📊 Perché questa operazione è così cruciale? I dati storici mostrano una regola dura: negli ultimi 13 anni, agosto è stato il mese peggiore per i detentori di XRP, con un rendimento mediano disastroso del -6,15%. Gli ultimi tre agosto si sono chiusi tutti in rosso: -26,6% nel 2023, -9,17% nel 2024, -8,15% nel 2025. In questa finestra temporale "maledetta", Ripple deve necessariamente intervenire.
📈 La cosa sorprendente è che quest'anno, grazie alla gestione accurata di Ripple, agosto ha cambiato rotta. Dopo aver toccato un minimo locale a 1,0480 USD, XRP ha rapidamente invertito la tendenza e finora il rendimento mensile di agosto è positivo, +1,93%! Questo dimostra che l'intervallo tra 1,0480 e 1,0600 USD ha formato una solida base di fine agosto. Senza l'operazione "blocca prima, rilascia dopo" di Ripple, la pressione di vendita aggiuntiva di 300 milioni avrebbe probabilmente fatto crollare il prezzo sotto 0,95.
📌 Conclusione: Ripple sta usando il meccanismo di custodia di cui dispone per assumere attivamente il ruolo di "market maker" e regolare la fornitura nei momenti chiave. Questa è una potente capacità di intervento sul prezzo, fondamentale per stabilizzare la fiducia nel mercato secondario.
✅ Aspetti positivi: l'offerta effettiva aggiuntiva è scesa da 1 miliardo a 300 milioni, l'impatto sull'offerta è molto inferiore alle aspettative di mercato, Ripple mostra una forte intenzione di sostegno.
❌ Aspetti negativi: qualunque sia l'operazione, alla fine 300 milioni di nuovi $XRP entrano comunque nel mercato, rappresentando una pressione di vendita sostanziale da non sottovalutare. $BTC #联储鹰派信号升温，弱就业能否压过通胀？ #Uniswap进军发射台，UNI能否打开新叙事？ #伊朗阿曼通航协议遇阻，油价风险再升温 #La società madre di Google emette obbligazioni per 25 miliardi di dollari, la pressione sugli investimenti in AI aumenta
Accidenti! Questi di Google stanno di nuovo facendo i fenomeni nel mercato obbligazionario.
Non basta avere montagne di liquidità? Alphabet emette subito obbligazioni per 25 miliardi di dollari, con 10 scadenze da 2 a 40 anni tutte coperte, gli ordini arrivano direttamente a 115 miliardi, più di 4 volte l'offerta.
A cosa serviranno i soldi? A investire nei data center, nei TPU, nella potenza di calcolo, la spesa in conto capitale annuale arriva direttamente a 205 miliardi. La macchina pubblicitaria che un tempo stampava soldi stando ferma ora ha un flusso di cassa libero trimestrale negativo, deve ricorrere al debito per tenere il passo nella corsa agli armamenti AI.
Si bruciano soldi troppo velocemente, il flusso di cassa non regge questo ritmo. Per quanto il cloud sia forte e Gemini venga tanto decantato, prima bisogna costruire l'hardware. L'AI da tempo non è più un gioco basato solo su creatività e algoritmi, ora si tratta di chi riesce meglio a trasformare i soldi presi in prestito in ritorni concreti. Se non ci riesci, i margini di profitto si riducono a un niente.
Anche i KOL su X dicono: $GOOG valutata 4,3 trilioni? L'AI sta già consumando il vecchio business della ricerca, il core business ha superato il picco, merita ancora questo prezzo? Il debito accumulato è solo aria fritta sull'AI. Ci sono anche opinioni più calme: il mercato del credito sta prezzando il rischio, il mercato azionario sta ancora sognando. Le azioni raccontano storie, le obbligazioni parlano di scadenze e flussi di cassa, e ora le obbligazioni iniziano a storcere il naso.
Alcuni pensano: il modello di crescita moderno è prima indebitarsi e poi spiegare e giustificare. Il debito delle Big Tech ha ormai un peso non trascurabile negli indici investment grade, e l'andamento dei CDS ricorda che il rischio non è zero.
Altri sono più ottimisti, vedono nell'oversubscription un segno che il mercato riconosce ancora i bond AI ad alto rating, gli investimenti infrastrutturali hanno vantaggi fiscali e possono reggere a lungo. Ma molti trader guardano al ROI: ogni dollaro speso in capitale deve trasformarsi in flusso di cassa reale, questo è il vero parametro nella seconda metà del gioco. I ricavi da cloud e prodotti AI devono accelerare insieme, altrimenti si cade nella trappola di valutazioni con alti investimenti e bassi ritorni. Il mercato premia gli investimenti a lungo termine, a patto che non si trasformino in un cumulo di ammortamenti e interessi.
Per il mondo crypto e i miner è ancora più fastidioso. I grandi cloud provider continuano a espandersi, GPU e hardware di storage sono contesi dagli stessi soggetti, i costi difficilmente scenderanno nel breve termine. I margini dei miner continuano a essere compressi, anche l'espansione dei progetti di potenza di calcolo AI dovrà rallentare.
Sul fronte storage c'è una domanda di lungo termine a sostegno, ma se le alte aspettative si realizzeranno dipende da quanto questi giganti riusciranno davvero a far funzionare i loro data center. BTC non è direttamente collegato, ma il contesto macro di costi di potenza di calcolo elevati è inevitabile.
A decidere se questa narrazione AI reggerà non è chi emette più obbligazioni né chi ha il libro ordini più impressionante. È se questi soldi presi in prestito riusciranno a generare ritorni sugli investimenti sufficientemente alti.
Il mercato dei capitali può accettare che le aziende brucino soldi per crescere, ma non può sopportare che brucino soldi senza guadagnare.
Google ora sta facendo così, spingendo l'intero settore verso un vicolo cieco.
Chi prima trasforma gli investimenti in soldi veri sopravvive; chi butta solo soldi senza ritorni, il mercato prima o poi lo sistemerà.Notizie importanti in arrivo! Buone notizie?
Domani sera alle 20:30 ora di Pechino uscirà il rapporto sull'occupazione non agricola, un momento cruciale per il mercato azionario USA
Venerdì sera alle 20:30 sarà pubblicato il rapporto sull'occupazione non agricola di luglio, il dato occupazionale più importante dopo la riunione della Fed di luglio, che influenzerà direttamente le aspettative sui tassi di interesse di settembre e impatterà su azioni USA, titoli di stato e criptovalute.
In precedenza, i dati ADP sull'occupazione non agricola erano inferiori alle attese, anticipando un raffreddamento del mercato del lavoro.
Tre scenari di dati e le rispettive reazioni del mercato azionario USA
Scenario 1: dati non agricoli molto migliori delle attese, con salari in aumento
Mercato del lavoro caldo, ritardo nelle aspettative di taglio dei tassi, rendimenti dei titoli di stato in aumento. Settori tecnologici AI ad alta valutazione e memorie sotto pressione, titoli growth come MU e SNDK soggetti a vendite; i blue chip del Dow Jones resistono meglio, con un mercato azionario che si divide.
Scenario 2: dati non agricoli significativamente più deboli, aumento della disoccupazione
Mercato rafforza le aspettative di taglio dei tassi, rendimenti dei titoli di stato in calo, favorevole ai titoli tecnologici growth. Memorie e hardware AI potrebbero recuperare. Ma attenzione al rischio che dati troppo negativi possano far temere una recessione, causando un calo generalizzato a breve.
Scenario 3: dati in linea con le attese
Raffreddamento moderato del mercato del lavoro, né troppo caldo né troppo freddo. Il mercato azionario USA mantiene la sua struttura frammentata, con il Dow più forte e il Nasdaq in oscillazione sui livelli alti, tornando a seguire la logica degli utili e la rotazione settoriale.
Oltre ai dati non agricoli, analisi del mercato azionario USA
1. Il settore delle memorie è in forte volatilità dopo i risultati trimestrali. SNDK ha mostrato un rimbalzo a V, ma le revisioni al ribasso delle aspettative non sono scomparse. Da monitorare il supporto chiave di MU: se tenuto, il settore si riprenderà in modo differenziato; se rotto, il settore entrerà in una fase di assorbimento della valutazione a medio termine, e il rimbalzo non sarà l'inizio di un nuovo trend rialzista.
2. La divergenza strutturale del mercato continuerà. Titoli con guidance sopra le attese continueranno a godere di premi; anche con profitti elevati, aziende con ritorni agli azionisti e guidance future prudenti saranno abbandonate dai capitali. Il mercato in crescita generalizzata è finito, selezionare i titoli sarà più difficile.
3. I rischi restano: la grande pressione di sblocco di $SPCX continuerà a disturbare il mercato, amplificando la volatilità intraday.
Titoli da seguire:
$MU • $SPCX • $SNDK • $SKHY • $CL • $XAU • $NITC • $AMD
Titoli con momentum in calo e uscita di capitali:
$BEAT • $EDGE • $COAI • $TRUMP • $RAVE • $SPACE • $SOPH • $IP • $AVNT • $ZAMA • $OFC • $PIEVERSE • $VIRTUAL • $ACU • $H • $MEGA
Pool di osservazione in attesa di conferma segnali:
$MEME • $EDEN • $HUMA • $ZKP • $METIS
Titoli forti preferiti dai capitali:
$JTO • $JELLY • $BTC • $OPG • $BTCSLX • $LAB • $BSB • $ALLO • $CHIP
Logica attuale del mercato:
$BTC — centro di liquidità del mercato crypto, determina il calore complessivo del mercato
$ETH — accumulo continuo da parte degli istituzionali, consolidamento graduale delle posizioni
$SOL — elemento elastico nel settore Layer1, ampio potenziale di crescita all'avvio del mercato
$TAO & $WLD — calore costante della linea AI, ripetutamente preferiti dai capitali
$HYPE — indicatore del sentimento speculativo, misura il livello di rischio attuale
$DOGE & $ZEC — finestra sul sentiment retail, riflettono direttamente il calore della speculazione a breve termine#联储鹰派信号升温，弱就业能否压过通胀？ Previsioni sull'occupazione non agricola e impatti sull'economia (BTC ETH) e azioni tecnologiche……
Previsioni attuali delle principali istituzioni:
* Nuovi posti di lavoro non agricoli: circa 80.000~120.000
* Consenso di mercato: circa 80.000
* Tasso di disoccupazione: previsto stabile al 4,2%
* Retribuzione oraria media su base annua: circa 3,5%
Tre scenari di previsione
Scenario 1: Superamento significativo delle aspettative (>150.000)
Ad esempio:
* Nuovi posti di lavoro non agricoli 150.000~200.000+
* Tasso di disoccupazione 4,2% o in calo
Interpretazione del mercato:
* Economia USA più forte del previsto
* Aspettative di taglio dei tassi da parte della Fed in calo
* Dollaro in rialzo
* Rendimenti dei titoli di Stato USA in aumento
Impatto:
📉 BTC, ETH negativi nel breve termine
📉 Oro negativo
📉 Azioni tecnologiche sotto pressione
Ma:
Se il mercato ritiene che l'economia sia abbastanza forte da sostenere i profitti aziendali, il mercato azionario USA potrebbe prima scendere e poi salire.
Scenario 2: Conformità alle aspettative (60.000~100.000)
Ad esempio:
* Nuovi posti di lavoro non agricoli 80.000
* Tasso di disoccupazione 4,2%
Interpretazione del mercato:
* Occupazione moderata
* Nessuna recessione evidente
* Aspettative di taglio dei tassi invariate
Impatto:
✅ Mercato azionario USA stabile con tendenza al rialzo
✅ BTC stabile con tendenza al rialzo
✅ ETH relativamente più forte
Questa è la situazione più facilmente accettata dal mercato.
Scenario 3: Significativo sotto le aspettative (<50.000)
Ad esempio:
* Nuovi posti di lavoro non agricoli 0~40.000
* O addirittura crescita negativa
Interpretazione del mercato:
Prima reazione:
* Timori di recessione economica
Successivamente:
* Mercato scommette su un taglio dei tassi più rapido da parte della Fed
L'impatto tipico è:
Nel breve termine:
* BTC in calo
* Mercato azionario USA in calo
Successivamente:
* Rimbalzo di BTC
* Rimbalzo di ETH
* Rimbalzo delle azioni tecnologiche
Perché le aspettative di taglio dei tassi si riscaldano rapidamente.
Impatto su BTC e ETH
Sei stato recentemente più attento al mondo delle criptovalute, penso che il punto focale di stasera non sia tanto l'occupazione non agricola in sé, quanto:
Osservare se cambiano le aspettative di taglio dei tassi
Se si verifica:
* Nuovi posti di lavoro non agricoli < 50.000
* Tasso di disoccupazione > 4,3%
Allora la probabilità di un taglio dei tassi a settembre aumenterà significativamente.
In questo caso:
* BTC positivo
* ETH positivo
* Criptovalute AI positive
* Altcoin positive
Perché le aspettative di liquidità migliorano.
Osservazioni personali
Dai dati recenti:
* A giugno i nuovi posti di lavoro non agricoli sono stati solo 57.000
* Tasso di disoccupazione 4,2%
* Le richieste di sussidi di disoccupazione rimangono a livelli bassi
* Il mercato del lavoro USA si sta raffreddando, ma senza segni di collasso ETH è stato menzionato 19 volte: il tono ha una direzione, la velocità dell'attenzione non sempre è allineata
La popolarità di ETH va analizzata in due parti: una metà riguarda quante persone ne parlano, l'altra metà riguarda la direzione del discorso.
OKX Onchain OS ha registrato nel snapshot ufficiale del 07 agosto alle 17:00 (ora cinese) 19 menzioni di ETH in un'ora, di cui 16 su X e 3 nelle notizie; in totale 731 menzioni nelle 24 ore.
La velocità nell'ultima ora è pari allo 0,62 della media oraria delle 24 ore, in altre parole circa il 38% in meno rispetto alla media oraria delle 24 ore, quindi si tratta di un "rallentamento evidente". Questo descrive il ritmo dell'attenzione, ma non può sostituire dati su prezzo, volume o flussi di capitale.
Per quanto riguarda il tono, nell'ultima ora è stato positivo al 26%, negativo al 21% e neutro circa al 53%, quindi attualmente è "quasi equilibrato". Nelle 24 ore la proporzione corrispondente è 34% positivo, 16% negativo; osservare se la finestra breve si sta discostando da quella lunga ha più senso che guardare un singolo valore percentuale.
Ciò che mi interessa di più qui è il denominatore: solo 19 menzioni. Poche discussioni concentrate possono modificare significativamente le proporzioni; retweet, citazioni e riscritture di notizie potrebbero riferirsi alla stessa cosa. Positivo o negativo può essere riportato così com'è, ma non si può tradurre automaticamente in quanti fondi hanno preso posizioni nella stessa direzione.
Attualmente la struttura delle fonti di ETH è "principalmente guidata da X". Se le menzioni su X aumentano prima e le notizie sono ancora poche, sembra che la diffusione parta dalla community; se le notizie aumentano contemporaneamente, significa solo che ci sono più materiali verificabili, ma bisogna comunque tornare agli annunci originali di fondazioni, protocolli, regolatori o piattaforme di scambio per confermare i dettagli.
Nelle 24 ore le fonti sono 588 menzioni su X e 143 nelle notizie. Confrontandole con le 16 e 3 dell'ultima ora si può vedere se il nuovo ciclo di discussioni ha cambiato canale di diffusione. Il cambiamento di canale di per sé non è né positivo né negativo, ma influenza la velocità dell'informazione e il grado di verificabilità.
Per ETH, il segnale della community è meglio incrociarlo con due linee di dati indipendenti. L'uso della rete si può osservare tramite commissioni, indirizzi attivi, liquidazioni L2 e variazioni dello staking; la struttura di mercato tramite volumi spot, basis dei futures, tassi di finanziamento e skew delle opzioni. Ognuna di queste è più vicina alla domanda reale rispetto a una singola percentuale di sentiment.
La media delle 24 ore smussa anche i picchi causati da annunci e orari di mercato. Se l'ultima ora è sotto la media, potrebbe essere solo un momento più tranquillo; se è sopra, potrebbe essere solo un evento singolo che si sta sviluppando. Solo se due o tre snapshot consecutivi mantengono la stessa direzione si può parlare di continuità e non di rumore momentaneo.
Queste proporzioni possono essere facilmente riscritte nel prossimo snapshot. Se il campione si amplia e positivo e negativo tornano rapidamente vicini, significa che prima erano pochi testi a muovere il dato; se la differenza di tono persiste e la velocità continua a salire, e se dati on-chain o di volume confermano, allora la fiducia può essere aumentata.
Questa fase di ETH non richiede conclusioni forzate. La discussione rallenta chiaramente, il tono è quasi equilibrato, la fonte è principalmente guidata da X, basta ricordare questi tre punti. Non ha ancora dimostrato una rottura, un afflusso netto di capitale o un cambiamento nella domanda on-chain; il vero punto sarà se questo reggerà quando il campione si allargherà nel prossimo ciclo.非农数据公布前，比特币短暂触及64,300美元，但油价回升带来的通胀担忧成为短期压制力量。与此同时，SK海力士宣布了一笔巨额投资——54万亿韩元（约380亿美元）用于在本土扩建芯片产能，这是该公司迄今为止最大规模的单笔投资承诺之一。 具体投资计划： 根据SK海力士董事会批准的方案，这笔投资将分配到两个新晶圆厂项目中： 龙仁Y2工厂（35.2万亿韩元）：作为龙仁半导体集群四座晶圆厂中的第二座，计划于2027年7月开工，2029年6月启用首间无尘室，主要生产HBM等新一代DRAM产品。 清州M17工厂（19.1万亿韩元）：计划于2027年2月开工，2028年12月启用首间无尘室，专注生产NAND闪存。 SK海力士表示，这项投资决策是基于对市场需求“充分评估”后的结果，旨在确保在客户需要时能够交付足量产品——“在AI时代，技术竞争力已经不够，在客户需要的时候交付足够的产品，本身就是一种竞争力”。 对加密市场的意义： 一方面，这笔投资是AI基础设施支出仍在扩张的直接证据。存储在AI算力集群中的角色正在从“存储设备”升级为“系统瓶颈”，SK海力士的扩产是在为这个判断下注。另一方面，这笔投资本身也Dobbiamo evitare le "monete dei nonni e delle nonne": il destino di queste monete è spesso quello di truffare i piccoli investitori e azzerarsi
Nel mondo delle criptovalute, c'è una categoria di monete che è sempre la più vivace e anche la più pericolosa: le "monete dei nonni e delle nonne".
Hanno una soglia di ingresso così bassa da non richiedere quasi alcun requisito, una narrazione così semplice che anche i nonni e le nonne del mercato rionale possono capirla, comunità che spesso raggiungono decine di milioni di membri, e l'emotività può far schizzare il prezzo alle stelle. $CORE e $PI sono esempi tipici. Ma ricordate una cosa: la cosa giusta da fare è starne ben lontani. Perché il destino finale di queste monete è quasi sempre uno solo: truffare ondate su ondate di piccoli investitori, per poi azzerare o quasi il prezzo.
La storia lo ha dimostrato più volte.
Che cosa sono le "monete dei nonni e delle nonne"?
Non è una classificazione ufficiale, ma un termine ironico usato nel settore per indicare una certa categoria di monete. Di solito hanno queste caratteristiche:
Modalità di partecipazione estremamente semplice: mining con un clic sul cellulare, giochi su Telegram, check-in giornalieri per "guadagnare monete".
Narrazione estremamente popolare: niente tecnicismi complessi, solo "tutti possono partecipare", "comunità che prospera insieme", "cambieremo il mondo".
Struttura degli utenti altamente retail: molti sono persone comuni che si avvicinano per la prima volta alle criptovalute, investitori di mezza età e anziani.
Il mercato è completamente guidato dall'emotività: FOMO che fa salire i prezzi, panico che li fa crollare, i fondamentali sono quasi irrilevanti.
$CORE (Core DAO) ha attirato molta attenzione con la sua semplice combinazione di "sicurezza Bitcoin + smart contract"; PI (Pi Network) ha accumulato una comunità enorme di "pionieri" grazie a anni di mining con clic sul cellulare. Dopo il loro listing su OKX, sono diventati subito il centro dell'attenzione dei piccoli investitori. Ma questo è proprio l'inizio del pericolo.
Rappresentanti simili di "monete dei nonni e delle nonne" su OKX
Attualmente su OKX, le monete con evidenti caratteristiche da "monete dei nonni e delle nonne" e disponibili per il trading spot includono (variazioni dinamiche, solo a scopo di avvertimento):
Mining con clic / Tap-to-Earn
PI (Pi Network)
$NOT (Notcoin)
HMSTR (Hamster Kombat)
CATI (Catizen)
Meme classici e monete guidate dall'emotività
$DOGE, $SHIB
$TRUMP (Official Trump)
$PEPE, $BONK, $FLOKI, $MEW, $BOME, $TURBO e altri
Altre monete con narrazione popolare
CORE (Core DAO)
PEOPLE e altre monete storiche di comunità
Queste monete compaiono spesso nelle classifiche popolari e nella sezione Meme di OKX, con coppie di trading principalmente in USDT. L'esperienza di trading a bassa soglia della piattaforma accelera l'afflusso di piccoli investitori.
Perché la maggior parte di queste monete finisce per "truffare i piccoli investitori e azzerarsi"?
Nessun valore reale catturato: la maggior parte vive solo di emotività e aspettative; una volta che la mainnet è lanciata, si sbloccano vendite massicce o la narrazione svanisce, il supporto sparisce all'istante.
La struttura degli utenti determina il destino: molti piccoli investitori "nonni e nonne" comprano a prezzi alti, la liquidità si esaurisce e il prezzo può solo scendere.
La logica di raccolta di progetto e primi detentori: accumulo a basso costo → creazione di FOMO sul listing → vendita a prezzi alti → piccoli investitori che comprano. Uno schema verificato innumerevoli volte.
I dati storici non mentono: dalle prime monete "mining per tutti" ai recenti giochi su Telegram, la maggior parte ha perso dall'80% al 99% del valore in pochi mesi o un anno dopo il listing, arrivando anche a zero.
Le forti oscillazioni di PI dopo il listing e il rapido declino di vari giochi con clic sono esempi concreti. CORE, pur avendo una certa narrazione tecnica, mostra anch'esso un andamento negativo dopo il calo dell'entusiasmo retail.
Conclusione
Il mercato crypto non manca mai di storie, ma manca di lucidità.
Le "monete dei nonni e delle nonne" sono maestre nel raccontare storie semplici per ingannare le speranze più ingenue. Possono portare a brevi euforia, ma dopo la festa rimane solo un disastro e grafici a zero.
Chi sopravvive e guadagna davvero a lungo termine raramente scommette su queste monete. Invece di inseguire su OKX queste illusioni di "guadagno per tutti", è meglio investire tempo e denaro in asset con barriere tecnologiche reali e valore sostenibile.
Ricordate: evitare le monete dei nonni e delle nonne non significa perdere un'opportunità, ma evitare una trappola.
Il destino di queste monete non è mai la prosperità condivisa, ma truffare i piccoli investitori e azzerarsi.市场预期新增约8.5万至9.8万人，前值5.7万，失业率4.2%，时薪同比约3.5%。ADP仅增加4.4万人，低于预期，提示非农存在下修风险。数据北京时间20:30公布。BLS日程、市场预期 简单看盘面反应： 6万至10万，失业率4.2%
最舒服的结果，降息预期升温，美股科技和加密偏利好。 超过13万，工资也偏热
美债收益率和美元可能上涨，高估值科技股、黄金和加密承压。 低于5万或失业率升至4.3%以上
初期可能交易降息，随后转向衰退担忧，风险资产容易冲高回落。 今晚还要盯前值修正。新增人数略弱不可怕，失业率上升叠加前两个月大幅下修，才是危险组合。Le entrate di SanDisk sono aumentate del 372%, l'EPS è cresciuto di 135 volte, ma in due giorni è sceso del 12%; Western Digital è crollata del 13%, SK Hynix è scesa di oltre il 10% — ho guardato questa classifica di perdite tutta rossa e ho riso a lungo, confermando una cosa: il mercato non sta valutando i risultati finanziari, ma sta valutando "quanto può ancora esplodere". E tu hai preso solo 99 punti, il mercato dice "perché non 100?"
📊 Prima di tutto il report: risultati esplosivi, prezzo delle azioni in caduta libera
Dopo la chiusura del 5 agosto, SanDisk ha presentato i risultati del Q4 dell'anno fiscale 2026:
· Ricavi di 8,965 miliardi di dollari, in aumento del 372% su base annua, superando le aspettative di 8,48 miliardi
· EPS rettificato di 39,25 dollari, un anno fa era in perdita — più che 135 volte in crescita
· Margine lordo dell'84,6%, il massimo storico trimestrale dalla scissione
· Ricavi del business data center di 2,977 miliardi, in aumento del 1298% su base annua; edge computing 5,432 miliardi, +392%
Poi SanDisk il 5 agosto è scesa del 5,4%, il 6 agosto all'apertura è calata di oltre il 12%, chiudendo con un -6,81%. Western Digital lo stesso giorno è crollata del 13,03%. L'ADR di SK Hynix dopo la chiusura è sceso oltre l'8%. Kioxia e SK Hynix nella sessione asiatica sono scesi entrambi di oltre il 10%.
Al 6 agosto, i leader dello storage AI hanno registrato un ritracciamento medio di circa il 40%. SanDisk, dal massimo storico di 2.354 dollari di giugno, è quasi dimezzata. Micron è scesa di oltre il 30% dal massimo di 1.255 dollari. SK Hynix ha perso cumulativamente il 46,9% dal massimo del 22 giugno.
Più i risultati sono buoni, più il calo è forte. Questo copione lo conosco bene.
🔍 Perché? Tre colpi sulle aspettative
Primo colpo: la guidance "solo" in crescita, non "esplosiva"
SanDisk prevede ricavi per il prossimo trimestre tra 10,3 e 10,8 miliardi, con un valore mediano di 10,55 miliardi, inferiore alle aspettative di mercato di 10,8 miliardi; la guidance EPS è tra 44 e 46 dollari, il valore minimo è sotto le attese di 44,72. Goldman Sachs ha detto chiaramente: "Le aspettative del mercato erano troppo alte, una guidance piatta viene interpretata come segnale negativo."
Secondo colpo: il rialzo precedente è stato troppo grande
Al 5 agosto, SanDisk ha guadagnato oltre il 460% da inizio anno, Western Digital circa il 200%. Le buone notizie erano già scontate. Un gestore di Fondazione Fubon ha detto chiaramente: "Il problema non è nei risultati, ma nel gap tra aspettative e realtà."
Terzo colpo: il business consumer rallenta
Il business consumer ha realizzato solo 556 milioni, meno di 874 milioni previsti, oltre 300 milioni in meno. Smartphone e PC sono ancora sotto pressione quest'anno — l'AI prende la parte grossa, il consumer solo le briciole, e metà di quelle è andata persa.
🔮 Il bull market della memoria AI è ancora solido?
Le opinioni sono divise, così tanto che sembra che stiano leggendo due report diversi.
I rialzisti dicono: il team di ricerca di Citi smentisce le preoccupazioni di "picco", affermando che le scorte nella supply chain sono basse e la capacità produttiva non soddisfa la domanda globale. Il gestore di Hua Xia Fund Zhang Jingsong ritiene che questa volta sia diverso — la domanda AI è molto sostenuta, i prezzi della memoria potrebbero stabilizzarsi a livelli alti per 3-5 anni. La quantità di memoria per server AI è più di 10 volte quella dei server tradizionali, e nel 2026 la domanda di DRAM legata all'AI supererà il 53%. La domanda di HBM è rigida, e i principali cloud provider hanno ordini a lungo termine ancora pieni.
I ribassisti dicono: Morgan Stanley pensa che i prezzi dei contratti di memoria toccheranno il picco nel Q4. Il fondatore di Renqiao Private Equity afferma che il settore dello storage probabilmente ha già raggiunto il picco — la fase di profitti estremi è necessariamente breve. I grandi produttori accelerano l'espansione di HBM, è difficile mantenere margini ultra elevati a lungo. L'ascesa dello storage domestico sta riscrivendo la struttura dell'offerta globale. Otto contratti a lungo termine bloccano 93,9 miliardi di ricavi e limitano lo spazio per aumenti di prezzo.
Il mio giudizio: non è la fine del bull market, ma una correzione di valutazione a metà di un super ciclo. La domanda rigida di HBM per training e inferenza AI non è scomparsa. La storia non è finita, ma il mercato è passato da "credere nel futuro" a "verificare il futuro".
🎯 I miei consigli operativi
· Non inseguire SanDisk: è salita del 460% quest'anno, un calo del 40% è solo una "correzione"? Il coltello volante è ancora in aria.
· Non shortare le azioni dello storage: il gap domanda-offerta di HBM è al 5,1%, il più alto dal 2011 — i fondamentali non sono crollati, shortare è rischioso.
· Tieni d'occhio i prezzi HBM e la spesa in capitale dei cloud provider. Questi due dati sono la vera "linea di demarcazione tra bull e bear".
· Cash is king: il settore storage sta passando da "comprare a occhi chiusi" a "scegliere con attenzione", non puntare forte durante la ristrutturazione.
Sono l'uomo che ha tenuto da 10 dollari a 17, poi da 17 a 5,5 e di nuovo a 17 dollari. SanDisk ha quadruplicato i ricavi ma il prezzo è sceso del 40% — non è che la memoria AI non funzioni, è che il mercato aveva dato un prezzo troppo folle e ora sta pagando il conto.
Seguimi, non ti insegnerò a inseguire i massimi, ti insegnerò ad aspettare che la valutazione si pulisca prima di entrare. Metti un follow, così la prossima volta che le azioni dello storage crolleranno, almeno qualcuno ti sussurrerà all'orecchio — "Non guardare la perdita! Guarda il prezzo HBM!"
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#存储股财报后下挫，AI内存牛市还稳吗？
@你的爱播Misa @币圈搅屎棍 @babala又赚钱了 @皮神⚡ @Wolf.Win
$SNDK 🔥Lo sblocco di centinaia di miliardi non ha affatto fatto crollare il mercato, SpaceX invece è salita del 6%
Lo sblocco di azioni vincolate per un valore di centinaia di miliardi, la prevista corsa al ribasso non si è verificata.
In realtà, il calo anticipato nel giorno del bilancio ha già assorbito le notizie negative, e il rimbalzo è stato guidato dal riacquisto da parte degli short.
⚠️Attenzione: questa è solo la prima ondata di sblocco, seguiranno altre fasi con grandi quantità di azioni da liberare.
Da un lato c'è Starlink, la mucca da soldi + la grande narrazione sull'AI spaziale; dall'altro la super fabbrica AI che brucia soldi a ritmo folle, con un flusso di cassa sotto pressione continua.
Il rimbalzo dopo lo sblocco ≠ inversione di tendenza. Se la storia potrà andare lontano dipende dalla capacità del business di AI e potenza di calcolo di generare flussi di cassa.
Pensi che l'obiettivo di Musk di un fatturato da mille miliardi sia realistico?👇
⚠️Condivisione di informazioni, non costituisce consiglio d'investimento, il mercato azionario USA è altamente volatile! #财报观察员：解禁后反涨，SpaceX后续怎么看？ #特斯拉SpaceX投建168亿美元AI芯片厂 #交易之声：你的经验值得被听到 $SPCX $XSPCX Notizie importanti in arrivo! Buone notizie?
Alle 20:30 di domani sera, ora di Pechino, uscirà il rapporto sull'occupazione non agricola, un momento cruciale per il mercato azionario statunitense.
Venerdì sera alle 20:30 sarà pubblicato il rapporto sull'occupazione non agricola di luglio, il dato occupazionale più importante dopo la riunione della Fed di luglio, che influenzerà direttamente le aspettative sui tassi di interesse di settembre e impatterà su azioni USA, titoli di stato e asset crypto.
Il precedente dato ADP sull'occupazione non agricola è stato nettamente inferiore alle attese, anticipando un raffreddamento del mercato del lavoro.
Tre scenari di dati e le rispettive reazioni del mercato azionario USA:
Scenario 1: Non agricolo molto più forte delle attese, con salari in aumento
Mercato del lavoro caldo, ritardo nelle aspettative di taglio dei tassi, rendimenti dei titoli di stato in aumento. Settori tecnologici AI ad alta valutazione e memorie sotto pressione, titoli growth come MU e SNDK soggetti a vendite; i blue chip del Dow Jones resistono meglio, con un indice complessivamente divergente.
Scenario 2: Non agricolo significativamente debole, aumento della disoccupazione
Rafforzamento delle aspettative di taglio dei tassi, rendimenti dei titoli di stato in calo, favore per azioni tech growth. Memorie e hardware AI potrebbero recuperare. Attenzione però al rischio che dati troppo negativi possano alimentare timori di recessione, causando un calo generalizzato a breve.
Scenario 3: Dati in linea con le attese
Raffreddamento moderato del mercato del lavoro, né troppo caldo né troppo freddo. Il mercato azionario USA mantiene la sua attuale frammentazione, con il Dow più forte e il Nasdaq in oscillazione sui massimi, tornando a seguire la logica degli utili e la rotazione settoriale.
Oltre al non agricolo, le prospettive del mercato azionario USA:
1. Il settore delle memorie è in forte volatilità dopo i risultati trimestrali. SNDK ha mostrato un rimbalzo a V, ma le revisioni al ribasso delle aspettative non sono scomparse. Da monitorare il supporto chiave di MU: se tenuto, il settore si riprenderà in modo differenziato; se rotto, la fase attuale sarà una digestione di valutazioni a medio termine, e il rimbalzo non va confuso con un nuovo trend rialzista.
2. La divergenza strutturale del mercato continuerà. Titoli con guidance sopra le attese godranno di premi; anche con profitti elevati, società con ritorni agli azionisti e guidance future prudenti saranno abbandonate dai capitali. Il mercato generalizzato è finito, selezionare i titoli sarà più difficile.
3. I rischi restano, con la pressione da grandi sblocchi di $SPCX che continuerà a disturbare il mercato, amplificando la volatilità intraday.
Titoli da seguire:
$MU • $SPCX • $SNDK • $SKHY • $CL • $XAU • $NITC • $AMD
Titoli con momentum in calo e uscita di capitali:
$BEAT • $EDGE • $COAI • $TRUMP • $RAVE • $SPACE • $SOPH • $IP • $AVNT • $ZAMA • $OFC • $PIEVERSE • $VIRTUAL • $ACU • $H • $MEGA
Pool di osservazione in attesa di segnali:
$MEME • $EDEN • $HUMA • $ZKP • $METIS
Titoli forti preferiti dai capitali:
$JTO • $JELLY • $BTC • $OPG • $BTCSLX • $LAB • $BSB • $ALLO • $CHIP
Logica attuale del mercato:
$BTC — centro di liquidità del mercato crypto, determina il calore generale del mercato
$ETH — accumulo continuo da parte degli istituzionali, consolidamento graduale delle posizioni
$SOL — rappresentante resiliente del settore Layer1, con ampi margini di crescita in fasi rialziste
$TAO & $WLD — focus sull’AI, costantemente favoriti dai capitali
$HYPE — indicatore del sentiment speculativo, misura il livello di rischio percepito
$DOGE & $ZEC — finestra sul sentiment retail, riflettono l’intensità della speculazione a breve termine Notizie importanti in arrivo! Buone notizie?
Alle 20:30 di domani sera, ora di Pechino, uscirà il rapporto sull'occupazione non agricola, un momento cruciale per il mercato azionario statunitense.
Venerdì sera alle 20:30 sarà pubblicato il rapporto sull'occupazione non agricola di luglio, il dato occupazionale più importante dopo la riunione della Fed di luglio, che influenzerà direttamente le aspettative sui tassi di interesse di settembre e impatterà su azioni USA, titoli di stato e asset crypto.
Il precedente dato ADP sull'occupazione non agricola è stato nettamente inferiore alle attese, anticipando un raffreddamento del mercato del lavoro.
Tre scenari di dati e le rispettive reazioni del mercato azionario USA:
Scenario 1: Non agricolo molto più forte delle attese, con salari in aumento
Mercato del lavoro caldo, ritardo nelle aspettative di taglio dei tassi, rendimenti dei titoli di stato in aumento. Settori tecnologici AI ad alta valutazione e memorie sotto pressione, titoli growth come MU e SNDK soggetti a vendite; i blue chip del Dow Jones resistono meglio, con un indice complessivamente divergente.
Scenario 2: Non agricolo significativamente debole, aumento della disoccupazione
Rafforzamento delle aspettative di taglio dei tassi, rendimenti dei titoli di stato in calo, favore per azioni tech growth. Memorie e hardware AI potrebbero recuperare. Attenzione però al rischio che dati troppo negativi possano alimentare timori di recessione, causando un calo generalizzato a breve.
Scenario 3: Dati in linea con le attese
Raffreddamento moderato del mercato del lavoro, né troppo caldo né troppo freddo. Il mercato azionario USA mantiene la sua attuale frammentazione, con il Dow più forte e il Nasdaq in oscillazione sui massimi, tornando a seguire la logica degli utili e la rotazione settoriale.
Oltre al non agricolo, le prospettive del mercato azionario USA:
1. Il settore delle memorie è in forte volatilità dopo i risultati trimestrali. SNDK ha mostrato un rimbalzo a V, ma le revisioni al ribasso delle aspettative non sono scomparse. Da monitorare il supporto chiave di MU: se tenuto, il settore si riprenderà in modo differenziato; se rotto, la fase attuale sarà una digestione di valutazioni a medio termine, e il rimbalzo non va confuso con un nuovo trend rialzista.
2. La divergenza strutturale del mercato continuerà. Titoli con guidance sopra le attese godranno di premi; anche con profitti elevati, società con ritorni agli azionisti e guidance future prudenti saranno abbandonate dai capitali. Il mercato generalizzato è finito, selezionare i titoli sarà più difficile.
3. I rischi restano, con la pressione da grandi sblocchi di $SPCX che continuerà a disturbare il mercato, amplificando la volatilità intraday.
Titoli da seguire:
$MU • $SPCX • $SNDK • $SKHY • $CL • $XAU • $NITC • $AMD
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Logica attuale del mercato:
$BTC — centro di liquidità del mercato crypto, determina il calore generale del mercato
$ETH — accumulo continuo da parte degli istituzionali, consolidamento graduale delle posizioni
$SOL — rappresentante resiliente del settore Layer1, con ampi margini di crescita in fasi rialziste
$TAO & $WLD — focus sull’AI, costantemente favoriti dai capitali
$HYPE — indicatore del sentiment speculativo, misura il livello di rischio percepito
$DOGE & $ZEC — finestra sul sentiment retail, riflettono l’intensità della speculazione a breve termine Notizie importanti in arrivo! Buone notizie?
Alle 20:30 di domani sera, ora di Pechino, uscirà il rapporto sull'occupazione non agricola, un momento cruciale per il mercato azionario statunitense.
Venerdì sera alle 20:30 sarà pubblicato il rapporto sull'occupazione non agricola di luglio, il dato occupazionale più importante dopo la riunione della Fed di luglio, che influenzerà direttamente le aspettative sui tassi di interesse di settembre e impatterà su azioni USA, titoli di stato e asset crypto.
Il precedente dato ADP sull'occupazione non agricola è stato nettamente inferiore alle attese, anticipando un raffreddamento del mercato del lavoro.
Tre scenari di dati e le rispettive reazioni del mercato azionario USA:
Scenario 1: Non agricolo molto più forte delle attese, con salari in aumento
Mercato del lavoro caldo, ritardo nelle aspettative di taglio dei tassi, rendimenti dei titoli di stato in aumento. Settori tecnologici AI ad alta valutazione e memorie sotto pressione, titoli growth come MU e SNDK soggetti a vendite; i blue chip del Dow Jones resistono meglio, con un indice complessivamente divergente.
Scenario 2: Non agricolo significativamente debole, aumento della disoccupazione
Rafforzamento delle aspettative di taglio dei tassi, rendimenti dei titoli di stato in calo, favore per azioni tech growth. Memorie e hardware AI potrebbero recuperare. Attenzione però al rischio che dati troppo negativi possano alimentare timori di recessione, causando un calo generalizzato a breve.
Scenario 3: Dati in linea con le attese
Raffreddamento moderato del mercato del lavoro, né troppo caldo né troppo freddo. Il mercato azionario USA mantiene la sua attuale frammentazione, con il Dow più forte e il Nasdaq in oscillazione sui massimi, tornando a seguire la logica degli utili e la rotazione settoriale.
Oltre al non agricolo, le prospettive del mercato azionario USA:
1. Il settore delle memorie è in forte volatilità dopo i risultati trimestrali. SNDK ha mostrato un rimbalzo a V, ma le revisioni al ribasso delle aspettative non sono scomparse. Da monitorare il supporto chiave di MU: se tenuto, il settore si riprenderà in modo differenziato; se rotto, la fase attuale sarà una digestione di valutazioni a medio termine, e il rimbalzo non va confuso con un nuovo trend rialzista.
2. La divergenza strutturale del mercato continuerà. Titoli con guidance sopra le attese godranno di premi; anche con profitti elevati, società con ritorni agli azionisti e guidance future prudenti saranno abbandonate dai capitali. Il mercato generalizzato è finito, selezionare i titoli sarà più difficile.
3. I rischi restano, con la pressione da grandi sblocchi di $SPCX che continuerà a disturbare il mercato, amplificando la volatilità intraday.
Titoli da seguire:
$MU • $SPCX • $SNDK • $SKHY • $CL • $XAU • $NITC • $AMD
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Logica attuale del mercato:
$BTC — centro di liquidità del mercato crypto, determina il calore generale del mercato
$ETH — accumulo continuo da parte degli istituzionali, consolidamento graduale delle posizioni
$SOL — rappresentante resiliente del settore Layer1, con ampi margini di crescita in fasi rialziste
$TAO & $WLD — focus sull’AI, costantemente favoriti dai capitali
$HYPE — indicatore del sentiment speculativo, misura il livello di rischio percepito
$DOGE & $ZEC — finestra sul sentiment retail, riflettono l’intensità della speculazione a breve termine $SKHYNIX Hynix ha chiaramente già annunciato il dividendo oggi, non dovrebbe salire? Perché è sceso? Penso a 3 motivi:
1. La ragione principale è che le aspettative erano troppo alte: il mese scorso le voci di mercato erano folli, si parlava di un pacchetto di riacquisto azioni da 66,4 miliardi + dividendi. Invece questo annuncio ha dato solo un piccolo dividendo di 375 won + dettagli del Q3 da definire, cosa significa 375 won? Calcolando con il prezzo azionario di 1,42 milioni di won, il rendimento trimestrale è dello 0,02%, annualizzato meno dello 0,1%, troppo basso. Questo è un fallimento delle aspettative.
2. Inoltre il prezzo delle azioni era già salito in anticipo: quest'anno Hynix ha trainato il mercato azionario coreano con un +47%, e dato che gli investitori coreani amano molto usare la leva finanziaria, il mercato aveva già scontato questa buona notizia, quindi alla pubblicazione è diventato un punto di vendita.
3. Naturalmente c'è anche il motivo del ritracciamento generale del settore dei chip di memoria: le azioni di memoria USA guidate da SanDisk sono in forte calo, l'intero settore HBM è in pessimo umore, e Hynix è stato trascinato giù insieme. #存储股财报后下挫，AI内存牛市还稳吗？ Il volume di scambi in quest'ora è stato completamente prosciugato — il volume totale del mercato è crollato del -76,4%, ieri era solo -3,3%, in un batter d'occhio è rimasto solo un briciolo.
Ma OKX mostra ancora 13 in rialzo e 2 in ribasso, tutto verde. Il volume è sparito ma il prezzo non è crollato, questo non significa che salirà, ma che compratori e venditori si sono entrambi fermati.
BTC a $64.863, +0,32% nelle 24h, incollato alla soglia dei 65.000 senza muoversi; il Fear Index è ancora bloccato a 29 senza spostarsi da un giorno, i fondi sono davvero spaventati, non finti.
La prova più solida è nei contratti: funding +0,0054% neutro leggermente positivo, l'Open Interest è a 105.600 BTC contro i 105.100 del ciclo precedente, quindi i long non sono diminuiti, ma nessuno ha aggiunto leva.
Volume -76% + OI stabile = leva bloccata sul posto, anche il mercato spot si è fermato, è un vero e proprio vuoto di liquidità.
Cosa significa per BTC/ETH? Questo "crollo del volume con prezzo stabile e ampiezza verde" è un classico stallo — anche l'offerta di vendita si è esaurita, non è che non ci siano acquirenti, è che nessuno si muove.
In questo vuoto, una singola media operazione di acquisto può far salire il prezzo del 2-3%, una singola vendita può farlo scendere, la direzione non conta, è la liquidità che decide.
Ecco un quadro da tenere a mente: taglio del volume del 70%+ prezzo stabile ≠ rottura imminente, è un segnale di "fermo sia per compratori che per venditori".
La vera mossa arriverà con due segnali — o un aumento del volume con superamento dei 65.000 e Fear che torna sopra 35, oppure un aumento del volume con rottura al ribasso; ora siamo nella fase di "spegnere il software e aspettare segnali".
Io ho il mio long su ADA bloccato a 0,2022 senza muovermi, il long su BICO è +8% e mi godo in silenzio ma non oso aumentare, temo di finire come gli HFT che ieri hanno fatto +21%, stamattina -19% e ora +13%, una montagna russa che potrebbe farmi uscire.
E tu come affronti questo vuoto? A Spegni il software e ti fermi ad aspettare il volume B Acquisti a basso prezzo puntando sulla volatilità C Con Fear a 29 aumento la posizione controcorrente.
Ragazzi, commentate con la lettera della vostra scelta, la userò come indicatore inverso (testa di cane manuale).
Gli asset crypto sono ad alto rischio, questo testo non costituisce consiglio d'investimento, è solo un'opinione personale.
$BTC $BICO $ADA #OKX星球 #流动性真空 #缩量 #订单簿薄 #风控策略 #新手科普 #BTC行情 #市场广度 0 | Questa è la terza NFP dell'era Warsh🧠 La logica centrale di stasera: rischio asimmetrico BTC attualmente ha una quota asimmetrica: 1. Lo spazio per scendere è limitato — RSI giornaliero a 24,5, più ipervenduto di qualsiasi ritracciamento del 2024. $BTCLow, struttura a $61K fallita. Al massimo -3-5% sotto. 2. Lo spazio per salire è maggiore — oro e argento sono già corsi (oro +9%, argento +15% dal minimo), BTC è ancora fermo. 3. I ribassisti stanno sanguinando — liquidazioni short nelle 24h > long (3.782 vs 2.722 BTC), le posizioni short costano più di quelle long. Il fattore X di stasera è il salario orario. Se il salario orario sorprende con un aumento superiore allo 0,4%, anche se i dati NFP non sono buoni, lo scenario hawkish si attiverà — perché Warsh (con background hawkish) guarda più all'inflazione salariale che all'occupazione.Notizie importanti in arrivo! Buone notizie?
Alle 20:30 di domani sera, ora di Pechino, uscirà il rapporto sull'occupazione non agricola, un momento cruciale per il mercato azionario statunitense.
Venerdì sera alle 20:30 sarà pubblicato il rapporto sull'occupazione non agricola di luglio, il dato occupazionale più importante dopo la riunione della Fed di luglio, che influenzerà direttamente le aspettative sui tassi di interesse di settembre e impatterà su azioni USA, titoli di stato e asset crypto.
Il precedente dato ADP sull'occupazione non agricola è stato nettamente inferiore alle attese, anticipando un raffreddamento del mercato del lavoro.
Tre scenari di dati e le rispettive reazioni del mercato azionario USA:
Scenario 1: Non agricolo molto più forte delle attese, con salari in aumento
Mercato del lavoro caldo, ritardo nelle aspettative di taglio dei tassi, rendimenti dei titoli di stato in aumento. Settori tecnologici AI ad alta valutazione e memorie sotto pressione, titoli growth come MU e SNDK soggetti a vendite; i blue chip del Dow Jones resistono meglio, con un indice complessivamente divergente.
Scenario 2: Non agricolo significativamente debole, aumento della disoccupazione
Rafforzamento delle aspettative di taglio dei tassi, rendimenti dei titoli di stato in calo, favore per azioni tech growth. Memorie e hardware AI potrebbero recuperare. Attenzione però al rischio che dati troppo negativi possano alimentare timori di recessione, causando un calo generalizzato a breve.
Scenario 3: Dati in linea con le attese
Raffreddamento moderato del mercato del lavoro, né troppo caldo né troppo freddo. Il mercato azionario USA mantiene la sua attuale frammentazione, con il Dow più forte e il Nasdaq in oscillazione sui massimi, tornando a seguire la logica degli utili e la rotazione settoriale.
Oltre al non agricolo, le prospettive del mercato azionario USA:
1. Il settore delle memorie è in forte volatilità dopo i risultati trimestrali. SNDK ha mostrato un rimbalzo a V, ma le revisioni al ribasso delle aspettative non sono scomparse. Da monitorare il supporto chiave di MU: se tenuto, il settore si riprenderà in modo differenziato; se rotto, la fase attuale sarà una digestione di valutazioni a medio termine, e il rimbalzo non va confuso con un nuovo trend rialzista.
2. La divergenza strutturale del mercato continuerà. Titoli con guidance sopra le attese godranno di premi; anche con profitti elevati, società con ritorni agli azionisti e guidance future prudenti saranno abbandonate dai capitali. Il mercato generalizzato è finito, selezionare i titoli sarà più difficile.
3. I rischi restano, con la pressione da grandi sblocchi di $SPCX che continuerà a disturbare il mercato, amplificando la volatilità intraday.
Titoli da seguire:
$MU • $SPCX • $SNDK • $SKHY • $CL • $XAU • $NITC • $AMD
Titoli con momentum in calo e uscita di capitali:
$BEAT • $EDGE • $COAI • $TRUMP • $RAVE • $SPACE • $SOPH • $IP • $AVNT • $ZAMA • $OFC • $PIEVERSE • $VIRTUAL • $ACU • $H • $MEGA
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Logica attuale del mercato:
$BTC — centro di liquidità del mercato crypto, determina il calore generale del mercato
$ETH — accumulo continuo da parte degli istituzionali, consolidamento graduale delle posizioni
$SOL — rappresentante resiliente del settore Layer1, con ampi margini di crescita in fasi rialziste
$TAO & $WLD — focus sull’AI, costantemente favoriti dai capitali
$HYPE — indicatore del sentiment speculativo, misura il livello di rischio percepito
$DOGE & $ZEC — finestra sul sentiment retail, riflettono l’intensità della speculazione a breve termine Notizie importanti in arrivo! Buone notizie?
Alle 20:30 di domani sera, ora di Pechino, uscirà il rapporto sull'occupazione non agricola, un momento cruciale per il mercato azionario statunitense.
Venerdì sera alle 20:30 sarà pubblicato il rapporto sull'occupazione non agricola di luglio, il dato occupazionale più importante dopo la riunione della Fed di luglio, che influenzerà direttamente le aspettative sui tassi di interesse di settembre e impatterà su azioni USA, titoli di stato e asset crypto.
Il precedente dato ADP sull'occupazione non agricola è stato nettamente inferiore alle attese, anticipando un raffreddamento del mercato del lavoro.
Tre scenari di dati e le rispettive reazioni del mercato azionario USA:
Scenario 1: Non agricolo molto più forte delle attese, con salari in aumento
Mercato del lavoro caldo, ritardo nelle aspettative di taglio dei tassi, rendimenti dei titoli di stato in aumento. Settori tecnologici AI ad alta valutazione e memorie sotto pressione, titoli growth come MU e SNDK soggetti a vendite; i blue chip del Dow Jones resistono meglio, con un indice complessivamente divergente.
Scenario 2: Non agricolo significativamente debole, aumento della disoccupazione
Rafforzamento delle aspettative di taglio dei tassi, rendimenti dei titoli di stato in calo, favore per azioni tech growth. Memorie e hardware AI potrebbero recuperare. Attenzione però al rischio che dati troppo negativi possano alimentare timori di recessione, causando un calo generalizzato a breve.
Scenario 3: Dati in linea con le attese
Raffreddamento moderato del mercato del lavoro, né troppo caldo né troppo freddo. Il mercato azionario USA mantiene la sua attuale frammentazione, con il Dow più forte e il Nasdaq in oscillazione sui massimi, tornando a seguire la logica degli utili e la rotazione settoriale.
Oltre al non agricolo, le prospettive del mercato azionario USA:
1. Il settore delle memorie è in forte volatilità dopo i risultati trimestrali. SNDK ha mostrato un rimbalzo a V, ma le revisioni al ribasso delle aspettative non sono scomparse. Da monitorare il supporto chiave di MU: se tenuto, il settore si riprenderà in modo differenziato; se rotto, la fase attuale sarà una digestione di valutazioni a medio termine, e il rimbalzo non va confuso con un nuovo trend rialzista.
2. La divergenza strutturale del mercato continuerà. Titoli con guidance sopra le attese godranno di premi; anche con profitti elevati, società con ritorni agli azionisti e guidance future prudenti saranno abbandonate dai capitali. Il mercato generalizzato è finito, selezionare i titoli sarà più difficile.
3. I rischi restano, con la pressione da grandi sblocchi di $SPCX che continuerà a disturbare il mercato, amplificando la volatilità intraday.
Titoli da seguire:
$MU • $SPCX • $SNDK • $SKHY • $CL • $XAU • $NITC • $AMD
Titoli con momentum in calo e uscita di capitali:
$BEAT • $EDGE • $COAI • $TRUMP • $RAVE • $SPACE • $SOPH • $IP • $AVNT • $ZAMA • $OFC • $PIEVERSE • $VIRTUAL • $ACU • $H • $MEGA
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$BTC — centro di liquidità del mercato crypto, determina il calore generale del mercato
$ETH — accumulo continuo da parte degli istituzionali, consolidamento graduale delle posizioni
$SOL — rappresentante resiliente del settore Layer1, con ampi margini di crescita in fasi rialziste
$TAO & $WLD — focus sull’AI, costantemente favoriti dai capitali
$HYPE — indicatore del sentiment speculativo, misura il livello di rischio percepito
$DOGE & $ZEC — finestra sul sentiment retail, riflettono l’intensità della speculazione a breve termine Notizie importanti in arrivo! Buone notizie?
Alle 20:30 di domani sera, ora di Pechino, uscirà il rapporto sull'occupazione non agricola, un momento cruciale per il mercato azionario statunitense.
Venerdì sera alle 20:30 sarà pubblicato il rapporto sull'occupazione non agricola di luglio, il dato occupazionale più importante dopo la riunione della Fed di luglio, che influenzerà direttamente le aspettative sui tassi di interesse di settembre e impatterà su azioni USA, titoli di stato e asset crypto.
Il precedente dato ADP sull'occupazione non agricola è stato nettamente inferiore alle attese, anticipando un raffreddamento del mercato del lavoro.
Tre scenari di dati e le rispettive reazioni del mercato azionario USA:
Scenario 1: Non agricolo molto più forte delle attese, con salari in aumento
Mercato del lavoro caldo, ritardo nelle aspettative di taglio dei tassi, rendimenti dei titoli di stato in aumento. Settori tecnologici AI ad alta valutazione e memorie sotto pressione, titoli growth come MU e SNDK soggetti a vendite; i blue chip del Dow Jones resistono meglio, con un indice complessivamente divergente.
Scenario 2: Non agricolo significativamente debole, aumento della disoccupazione
Rafforzamento delle aspettative di taglio dei tassi, rendimenti dei titoli di stato in calo, favore per azioni tech growth. Memorie e hardware AI potrebbero recuperare. Attenzione però al rischio che dati troppo negativi possano alimentare timori di recessione, causando un calo generalizzato a breve.
Scenario 3: Dati in linea con le attese
Raffreddamento moderato del mercato del lavoro, né troppo caldo né troppo freddo. Il mercato azionario USA mantiene la sua attuale frammentazione, con il Dow più forte e il Nasdaq in oscillazione sui massimi, tornando a seguire la logica degli utili e la rotazione settoriale.
Oltre al non agricolo, le prospettive del mercato azionario USA:
1. Il settore delle memorie è in forte volatilità dopo i risultati trimestrali. SNDK ha mostrato un rimbalzo a V, ma le revisioni al ribasso delle aspettative non sono scomparse. Da monitorare il supporto chiave di MU: se tenuto, il settore si riprenderà in modo differenziato; se rotto, la fase attuale sarà una digestione di valutazioni a medio termine, e il rimbalzo non va confuso con un nuovo trend rialzista.
2. La divergenza strutturale del mercato continuerà. Titoli con guidance sopra le attese godranno di premi; anche con profitti elevati, società con ritorni agli azionisti e guidance future prudenti saranno abbandonate dai capitali. Il mercato generalizzato è finito, selezionare i titoli sarà più difficile.
3. I rischi restano, con la pressione da grandi sblocchi di $SPCX che continuerà a disturbare il mercato, amplificando la volatilità intraday.
Titoli da seguire:
$MU • $SPCX • $SNDK • $SKHY • $CL • $XAU • $NITC • $AMD
Titoli con momentum in calo e uscita di capitali:
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Titoli forti preferiti dai capitali:
$JTO • $JELLY • $BTC • $OPG • $BTCSLX • $LAB • $BSB • $ALLO • $CHIP
Logica attuale del mercato:
$BTC — centro di liquidità del mercato crypto, determina il calore generale del mercato
$ETH — accumulo continuo da parte degli istituzionali, consolidamento graduale delle posizioni
$SOL — rappresentante resiliente del settore Layer1, con ampi margini di crescita in fasi rialziste
$TAO & $WLD — focus sull’AI, costantemente favoriti dai capitali
$HYPE — indicatore del sentiment speculativo, misura il livello di rischio percepito
$DOGE & $ZEC — finestra sul sentiment retail, riflettono l’intensità della speculazione a breve termine #谷歌母公司发债250亿美元，AI投入压力升温
🔥Google emette bond per 25 miliardi di dollari per finanziare l'AI, quanto potrà reggere ancora il racconto dell'AI nel mondo crypto?
Quando ho visto questa notizia, sono rimasto un attimo sorpreso.
La casa madre di Google, Alphabet, un colosso con oltre cento miliardi di liquidità in cassa, sta per emettere bond per 25 miliardi di dollari. E chiunque abbia un minimo di occhio capisce che questi soldi probabilmente saranno investiti ancora nell'AI.
Questo è molto interessante. Se anche un colosso come Google, così ricco di liquidità, deve indebitarsi per finanziare l'AI, significa una cosa: la velocità con cui si bruciano soldi nella corsa agli armamenti dell'AI ha superato la capacità di autofinanziamento di questi giganti.
🔴 L'AI non è una macchina per stampare soldi, è una macchina per bruciarli
Prima, quando si parlava di AI sul mercato, la logica era "investimento → modelli più potenti → esplosione delle applicazioni → aumento esponenziale dei ricavi". Ma ora questo ciclo si è bloccato.
La spesa in conto capitale di Google per il 2025 ha già raggiunto un massimo storico, e nel 2026 si prevede un ulteriore aumento. Gemini, AI per la ricerca, AI nel cloud computing, ognuno di questi è un pozzo senza fondo. Ancora più complicato è che i chip Nvidia non solo sono costosi, ma scarsi — pochi giorni fa è emersa la notizia che Rubin Ultra ridurrà la capacità di memoria video, la memoria di fascia alta è semplicemente insufficiente. Questo significa che per raggiungere lo stesso obiettivo di potenza di calcolo, Google potrebbe dover spendere di più e acquistare più chip.
Emettere bond per 25 miliardi, tradotto in parole semplici, significa: i soldi che guadagno non bastano più, devo prendere in prestito dal mercato obbligazionario.
Questo non è un problema solo di Google. Microsoft, Meta, Amazon, chi non sta bruciando soldi a manetta sull'AI? La differenza è che Google è il primo a non reggere più e ha iniziato a emettere bond.
🟡 Per il settore AI nel mondo crypto, è una buona o cattiva notizia?
A breve termine, è piuttosto negativa.
Il mercato inizierà a fare i conti: se persino Google deve indebitarsi per sostenere gli investimenti in AI, quando si vedranno i ritorni sull'investimento (ROI) dell'AI? Se gli investimenti in AI dei giganti vengono visti come un "pozzo senza fondo" e non come un "motore di crescita", la valutazione dell'intero settore AI subirà pressione.
Molti token AI nel mondo crypto non hanno nemmeno un prodotto, si basano solo su narrazioni come "potenza di calcolo decentralizzata" o "AI Agent" per spingere il prezzo. I 25 miliardi di Google dicono al mercato: la vera guerra dell'AI è a livello di trilioni, i vostri piccoli soldi non contano nulla. I fondi rivaluteranno il valore reale di questi progetti, quelli che cavalcano solo il concetto verranno smascherati.
Ma a medio-lungo termine ci sono anche opportunità.
Più i giganti bruciano soldi, più diventano evidenti i colli di bottiglia dell'infrastruttura AI. La scarsità di potenza di calcolo, il monopolio dei dati, i rischi di centralizzazione — questi problemi non spariranno solo perché Google compra qualche chip in più. Anzi, potrebbero rendere la narrazione dell'"AI decentralizzata" più convincente. Ma a patto che i progetti AI nel mondo crypto offrano qualcosa di concreto, non solo presentazioni PowerPoint.
🟢 Impatto su BTC e asset rischiosi
Google è uno dei principali titoli del Nasdaq, la sua salute finanziaria influenza direttamente il sentiment del settore tech. Se il mercato inizia a temere "investimenti eccessivi in AI → pressione sui profitti → revisione al ribasso delle valutazioni", il Nasdaq probabilmente subirà un calo, e la probabilità che BTC segua è superiore all'80%.
Dopotutto, la correlazione tra BTC e Nasdaq è ancora sopra 0,8; se Google starnutisce, il mondo crypto prende il raffreddore.
E non dimentichiamo che la Fed mantiene ancora una posizione hawkish. Emettere bond per 25 miliardi significa che Google dovrà competere per i fondi nel mercato obbligazionario; se il contesto dei tassi non è favorevole, il costo del finanziamento comprimerà ulteriormente i profitti. Questo è un doppio peso per le azioni growth.
💡 La mia opinione
La narrazione sull'AI non è morta, ma la fase in cui "basta agganciarsi a un concetto AI per far salire il prezzo" è finita.
Questa emissione di bond di Google è più un segnale: l'AI è passata da "fenomeno di moda" a "gara di resistenza". Solo chi ha vera tecnologia, ricavi e un ciclo chiuso potrà sopravvivere. Per il mondo crypto, il settore AI si dividerà nettamente — i progetti con applicazioni reali e complementari ai giganti potrebbero emergere, quelli che raccontano solo storie saranno spietatamente eliminati.
Suggerimenti operativi:
1. Se possiedi token AI, tieni d'occhio i report finanziari e le guidance di Google e Microsoft. Se il mercato scopre che gli investimenti AI dei giganti non si traducono in crescita dei ricavi, è molto probabile una correzione del settore.
2. Nel breve termine, BTC seguirà l'umore del mercato azionario USA. Se i titoli tech correggono per timori sugli investimenti AI, il supporto a 60.000 potrebbe essere nuovamente messo alla prova.
3. Non inseguire nessuna narrazione AI in questo momento. Aspetta che il mercato chiarisca "quanto vale davvero l'AI" prima di agire.
I 25 miliardi di Google non colpiscono solo i concorrenti nell'AI, ma forse anche le illusioni di un ottimismo illimitato sull'AI nel mercato.
👇 Quanto pensi che durerà ancora la corsa agli armamenti dell'AI? I progetti AI nel mondo crypto hanno una chance di emergere? Parliamone nei commenti.$SITM Alta valutazione e diluizione da acquisizioni in risonanza, le posizioni long sono estremamente sensibili al ritiro dell'appetito per il rischio e al riassortimento ripetuto dei clienti. I ricavi del Q2 sono cresciuti del 127% su base annua raggiungendo 157,4 milioni di dollari, ma una capitalizzazione di mercato vicina a 19,6 miliardi di dollari ha già anticipato le aspettative future, e si affronta un problema di diluizione azionaria del 13,5% e una concentrazione del 17% dei ricavi da Apple. Se le posizioni nel settore ad alto multiplo dovessero subire deflussi o la catena a valle iniziasse un aggiustamento del riassortimento, il mercato si troverebbe sotto pressione valutativa. Si osserva se la quota dei ricavi del business data center possa stabilizzarsi sopra il 64% mantenendo un margine lordo Non-GAAP del 67,1%.
#CLARITY投票或延至9月，伦理分歧未解 #联储鹰派信号升温，弱就业能否压过通胀？È iniziato l'inizio dell'autunno, scegliere chi prendere per questa "tazza di tè al latte" è davvero una buona domanda. Usando la situazione del mercato non agricolo di cui abbiamo appena parlato come metafora, la risposta è in realtà molto chiara
Scegliere BTC è come ordinare un "classico tè al latte con perle" — sicuro, saziante, senza sorprese.
Scegliere ETH è come ordinare un "tè alla frutta con formaggio alla moda" — sorprendente, ma se si aspira troppo forte si rischia di soffocare.
Se proprio devi scegliere uno dei due, considerando la situazione attuale, il mio consiglio è:
Prendi un sorso di BTC per primo, aspetta che la schiuma (volatilità) si calmi e poi assapora ETH.
Ti do tre motivi, facili da capire
1. Guarda la "dolcezza" del taglio dei tassi
Come detto prima, se i dati non agricoli sono deludenti e si prevede un taglio dei tassi, il mercato prima teme la recessione e poi scommette sull'allentamento monetario.
BTC è il "figlio prediletto" delle istituzioni americane (figlio prediletto degli ETF), quando la liquidità si allarga, i grandi capitali lo scelgono per primi, è stabile come un tè al latte a temperatura ambiente.
ETH è più elastico, se davvero ci sarà allentamento, crescerà più di BTC, ma se il mercato teme prima la recessione, scenderà più di BTC. È come un "tè dolce senza ghiaccio", stimolante, ma una piccola posizione non regge quel freddo.
2. Guarda l'aggiunta di "sblocco" e "dati" di stasera
Stasera i fondi di mercato stanno evitando lo sblocco di SpaceX e il colpo dei dati non agricoli, la liquidità è già tesa.
In questo momento BTC è il più solido, le oscillazioni sono relativamente leggere, può proteggere il tuo "denaro per il tè al latte".
ETH ora è più come un tè alla frutta con tanti ingredienti extra, la volatilità è spaventosa, entrare con tutto il capitale ora è come aspirare un grosso pezzo di frutta — rischioso per la gola.
3. Guida all'ordinazione per i piccoli investitori
· Se i dati non agricoli sono molto scarsi (<50.000): non affrettarti a ordinare. Aspetta che il mercato finisca di bere questa tazza amara di "recessione", vedi il dollaro scendere, e compra prima BTC. Se BTC si stabilizza, ETH seguirà naturalmente con un rimbalzo.
· Se i dati non agricoli sono moderati (50.000-80.000): allora usa BTC come base e prova a giocare con ETH a breve termine. Considera BTC come un "tè al latte caldo" da tenere stretto, e prendi una piccola posizione per testare il rimbalzo "edizione autunnale" di ETH.
· Se i dati non agricoli sono buoni (>100.000): allora questa tazza di tè al latte va aspettata, niente taglio dei tassi, liquidità che si restringe, ETH come "tè alla frutta" si raffredda più velocemente, meglio tenere BTC per l'inverno.
Ultima verità:
La prima tazza di tè al latte d'autunno, se è per vivere (a lungo termine), scegli BTC, dolce e sicuro.
Se è per provare (trading a breve), aspetta che la "perla" dei dati non agricoli si posi, poi prendi un sorso del rimbalzo di ETH.
Con la situazione di oggi, "prima guarda l'umore di BTC, poi prendi i dividendi di ETH" è sicuramente giusto. Quale tazza stai tenendo ora?🍵
#联储鹰派信号升温，弱就业能否压过通胀？ Un'analisi approfondita di un'azione
Il bilancio è esplosivo, ma il prezzo delle azioni non ne tiene conto.
$SNDK in questa stagione è davvero forte: ricavi di 8,965 miliardi di dollari, in crescita del 51% rispetto al trimestre precedente; utile per azione rettificato di 39,25 dollari, nettamente superiore alle aspettative di mercato di 34,51 dollari. Il business dei data center è raddoppiato trimestre su trimestre, con una crescita del 103%. Non si tratta di un bilancio sotto le aspettative, ma il mercato ha alzato troppo l'asticella.
Ciò che realmente fa esitare gli investitori è il prossimo trimestre. L'azienda ha fornito una guida sui ricavi tra 10,3 e 10,8 miliardi di dollari, con un utile per azione rettificato previsto tra 44 e 46 dollari; il mercato si aspettava circa 44,21 dollari. L'ultimo trimestre è stato un successo, ma il management non ha alzato ulteriormente le previsioni future. Per un'azione già prezzata come perfetta, superare le aspettative non basta, il mercato vuole un rialzo significativo delle stime.
I rialzisti vedono la domanda dei data center e il riacquisto di azioni per 14 miliardi di dollari; i ribassisti invece si concentrano sul fatto se il ciclo dei prezzi NAND abbia raggiunto il picco. La disputa non è sulla bontà del bilancio, ma su quanto a lungo questi profitti potranno durare.
Il prossimo punto chiave è il 13 agosto, giorno dell'investor day. L'azienda non manca di numeri brillanti, ma manca la convinzione del mercato che questi numeri non rappresentino un picco, bensì una continuità. Riguardo al "Clear Act" non è arrivata la notifica del rinvio della pausa del Senato da parte di Thune, ma è arrivata la certezza del rinvio complessivo del disegno di legge
Il 7 agosto la pausa estiva del Senato non sarà rinviata, e il Clear Act non sarà sottoposto a voto procedurale prima della pausa, con la chiara indicazione che il primo atto dopo la ripresa il 14 settembre sarà il voto procedurale sul Clear Act
Il focus si sposta quindi: questa settimana l'attenzione era se si potesse votare prima della pausa di agosto, ora si concentra su quando Thune presenterà la mozione di chiusura (file cloture); una volta presentata la cloture, significa che si procederà al voto sul disegno di legge
Attenzione ai tempi: durante l'ultimo giorno di seduta del Senato, bisogna monitorare se Thune presenterà la cloture,
Se la cloture viene presentata prima che i senatori lascino Washington, il voto completo sul "Clear Act" potrebbe avvenire già il 15 settembre,
Se in questa fase Thune non presenta la cloture, allora la presenterà dopo la ripresa, e il primo voto procedurale potrebbe avvenire il 16 settembre
Questo è il punto chiave da seguire da oggi a domani, mentre per il disegno di legge in sé, tornare a votare a settembre non è così ottimistico
Entrando nel periodo elettorale di metà settembre, i voti dei senatori saranno più cauti a causa delle elezioni, e le condizioni e le soglie per sostenere il disegno di legge aumenteranno, rendendo più difficile raggiungere le 60 votazioni necessarie a settembre
La mozione di chiusura per il Clear Act richiede 60 voti, e secondo le informazioni attuali, raggiungere 50 voti è ancora incerto, quindi la difficoltà di ottenere 60 voti sarà oggetto di negoziazioni durante questo mese di pausa.
Se Thune riuscirà a presentare la cloture prima di lasciare Washington, ritengo che la sua fiducia sarà maggiore!#CLARITY投票或延至9月，伦理分歧未解 Ecco alcuni punti di analisi per te:
1. SNDK è uno dei rappresentanti importanti nel settore dello storage AI. Attualmente il settore AI è molto caldo, unito alla scarsità iniziale di chip per storage AI, e l'esplosione degli AI robot ha fatto salire costantemente il prezzo di SNDK. Ora che l'entusiasmo per l'AI è diminuito, anche il prezzo di SNDK è sceso di conseguenza.
2. Dal punto di vista del mercato attuale, le criptovalute principali mostrano segni di stanchezza e debolezza. Le notizie di un possibile aumento dei tassi da parte della Federal Reserve si fanno sempre più vicine, causando panico nel mercato e una forte pressione di vendita, che ha influenzato anche SNDK. Se le relazioni tra USA e Iran si dovessero allentare, con un ritorno dei capitali e una stabilizzazione efficace del mercato, anche SNDK potrebbe vedere un certo rialzo.
3. Da quando SNDK è stato quotato, ha sempre aperto in rialzo e ha continuato a salire. Attualmente 972 è un forte livello di supporto, e ora si mantiene stabilmente sopra 1000. 周五比特币在约64,000美元附近交易——较一周前不变——因为整个市场在等待美国7月非农就业报告（July payrolls report），以太坊维持在1,903美元附近，而其他主要币种则大多在涨跌1%到两个百分点之间。隔夜局势略不友好：布伦特原油在伊朗将尝试通过霍尔木兹海峡限制美国和以色列船只、并在允许通行前要求其“对其敌对国家给予补偿”的报道推动下上涨1.4%至83.61美元——这使得原本从特朗普以二战规模取消罢工披露后就把油价往下拉的那笔交易停滞了。美国时段期间，10年期美债收益率相应上涨7个基点至4.73%——这也是Fidelity全球宏观主管Jurrien Timmer明确点名为“已经进入危险地带”的水平，他并指出：“近期历史表明，4.5%以上不会发生什么好事。”美元创下两周内最佳表现。SK海力士宣布将在韩国对芯片制造设施进行54万亿韩元（380亿美元）的扩张，以满足AI内存需求——这是本轮周期内内存行业单笔最大的资本承诺。今天的NFP是那项计划内的催化剂，唯一有可能把比特币从自5月以来就一直被困住的区间中拉出来。 宏观传导链——油价、收益率、美元、比特币 FidelityCircle ha appena riportato che la circolazione di USDC ha raggiunto 77,2 miliardi di dollari alla fine del secondo trimestre.
È un aumento del 90% rispetto a un anno fa.
Ma la parte che trovo più interessante è cosa succederà dopo.
Circle sta costruendo @arc, la sua blockchain, dove USDC sarà usato come token per il gas.
Quindi, dopo aver passato anni a mettere USDC su quasi tutte le principali catene, Circle sta ora costruendo una catena attorno a USDC stesso.
Con oltre 77 miliardi di dollari già in circolazione, non stanno certo partendo da zero utenti o zero liquidità.
Se Arc riuscirà a spostare anche solo una piccola percentuale dell'attività USDC esistente, potrebbe diventare interessante molto rapidamente.#AIMemoryBullTest #FedHawksVsWeakJobs #SpaceXUnlockRebound