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SpaceX a réussi son premier test de déblocage, mais pas encore son test de valorisation. Les actions ont augmenté de 6,1 % pour atteindre 114,92 $ le 6 août, même si jusqu'à 911,5 millions d'actions sont devenues éligibles à la vente, soit plus que les quelque 638,9 millions d'actions vendues lors de son introduction en bourse. Le rebond a suivi une chute de près de 14 % la veille, tandis que l'action reste en dessous de son prix d'offre de 135 $. Son premier rapport de résultats post-IPO a livré un dépassement clair du chiffre d'affaires : · Le chiffre d'affaires a atteint 7,8 milliards de dollars, en hausse de plus de 90 % en glissement annuel · La perte nette s'est réduite à 541 millions de dollars, soit 0,09 $ par action, moins de la moitié des attentes des analystes · Les revenus liés à l'AI ont atteint 2,56 milliards de dollars, en hausse de 247 % en glissement annuel SpaceX rapporte désormais l'AI comme un segment principal suite à son acquisition de xAI en février, intégrant xAI, Grok et X dans l'activité globale. Mais Starlink reste le moteur actuel des revenus. Le segment connectivité a généré 4,29 milliards de dollars, en hausse de 66 % en glissement annuel et représentant plus de la moitié du chiffre d'affaires total, tandis que le nombre d'abonnés Starlink a doublé pour atteindre environ 12 millions. Le côté dépenses a changé la donne. Les dépenses d'investissement trimestrielles totales ont grimpé à environ 18,3 milliards de dollars, dont environ 15,8 milliards consacrés à l'infrastructure AI, plus du double du trimestre précédent et nettement supérieures aux revenus trimestriels actuels de l'AI. Cette comparaison ne capture pas la valeur pluriannuelle de l'infrastructure, mais elle montre l'ampleur de la construction initiale. Les investisseurs distinguent de plus en plus la demande rapide en AI du coût de sa mise en œuvre. Le déblocage nécessite aussi un contexte. Le fait que des actions deviennent éligibles à la vente ne signifie pas qu'elles ont toutes été vendues le 6 août. Le rebond montre que le marché a absorbé le premier jour d'offre potentielle, pas que la pression vendeuse a disparu. Le 6 août n'était que la première libération échelonnée. D'autres tranches restent soumises au calendrier de blocage de l'IPO, tandis que les actions d'Elon Musk sont soumises à un blocage de 366 jours. Le prochain test est de savoir si la base de revenus de Starlink et la croissance rapide de l'AI peuvent soutenir des dépenses d'investissement plus élevées avant que davantage d'actions ne deviennent disponibles. Quel signal compte le plus maintenant : la conversion des revenus AI en marges plus fortes, ou l'absorption continue de l'offre débloquée ? #SpaceXUnlockRebound #AIMemoryBullTest

Parlons des données sur les emplois non agricoles. J'ai été stupéfait après les avoir lues et je suis resté sans voix un moment. -23 000, alors que l'attente était de +80 000, une différence de 100 000. Les données de mai et juin ont également été révisées à la baisse de 103 000 au total. Les deux mois précédents ont été révisés à la baisse de 100 000, et ce mois-ci c'est directement devenu négatif. Honnêtement, la vitesse de refroidissement du marché de l'emploi est assez forte. (Le pouvoir du capital est encore trop fort) Mais ce qui est encore plus contradictoire, c'est le taux de chômage, qui est passé de 4,2 % à 4,1 %. L'emploi se contracte, mais le taux de chômage baisse. Ces deux données ensemble indiquent des signaux mitigés. La croissance des salaires a également ralenti, avec une augmentation mensuelle de seulement 0,1 %. Après la publication des données, la probabilité d'une hausse des taux en septembre est passée de plus de 50 % à environ 44 %. Le marché pense que la Fed ne peut plus augmenter les taux. La réaction du marché a ensuite été très intéressante — pas un rallye général, mais une division. $XAU a franchi les 4370 $, les contrats à terme ont clôturé à 4399,7 $, se maintenant au-dessus de la barre des 4400 $. Emploi faible → refroidissement des hausses de taux → dollar faible → or en hausse, cette chaîne a parfaitement du sens. J'ai suivi $SPCX ces deux derniers jours. Il a augmenté de 6 % le jour du déblocage, puis a bondi de 15,83 % après les données non agricoles, clôturant à 133,11 $. Il est passé d'environ 105 $ à 133 $, soit une hausse cumulée d'environ 23 % en deux jours. La pression vendeuse liée au déblocage a été digérée, les positions courtes se couvrent, et les attentes de baisse des taux le poussent à la hausse. La montée est trop forte, et je suis le plus heureux 😂 SanDisk $SNDK a chuté de 1326 à environ 1200 la nuit dernière, clôturant en baisse de 3,68 %. Données non agricoles faibles → attentes de hausse des taux plus faibles → les actions de croissance à forte valorisation devraient en bénéficier, mais SanDisk a été touché à la place. Auparavant, malgré des résultats supérieurs aux attentes, il avait chuté de 7 %. Cette fois, même avec des données non agricoles favorables, il ne s'est pas redressé, ce qui indique que l'ajustement de valorisation pour le stockage AI n'est pas encore terminé. Seagate a chuté de plus de 10 %, Western Digital a baissé de plus de 5 %, tout le secteur est sous pression. Attendons quelque chose. #PayrollsDropCPIFocus

Du côté macroéconomique, les données non agricoles ont bouleversé la donne. Les créations d'emplois non agricoles aux États-Unis en juillet ont diminué de manière inattendue de 23 000, bien en dessous des attentes du marché qui tablaient sur 80 000, avec des révisions à la baisse des données de mai et juin totalisant 103 000. Cependant, le taux de chômage est passé de 4,2 % à 4,1 % en raison d'une baisse de la participation à la population active. Après la publication des données non agricoles, les données du CME montrent que la probabilité d'une hausse des taux de 25 points de base en septembre est passée de plus de 50 % à 44 %. Les données ADP avaient déjà prévenu à l'avance, avec seulement 44 000 emplois créés dans le secteur privé en juillet, le plus bas depuis six mois. L'IPC de la semaine prochaine sera le véritable verdict. Si les données de l'IPC sont solides, les attentes de hausse des taux repartiront à la hausse, et le BTC pourrait reculer vers 63 500-64 000. Si les données de l'IPC sont faibles, les attentes de baisse des taux augmenteront, et le BTC pourrait viser 67 000-68 000. Les données non agricoles ont bouleversé la donne ; l'IPC décidera si ce rallye est un rebond ou un renversement. Au cours des trois premiers jours de trading d'août, les ETF Bitcoin au comptant américains ont enregistré des entrées nettes de 626 millions de dollars. Sur un changement marginal à court terme. Stratégie de trading Le biais à court terme est haussier, mais 65 000 est la clé. Si le prix franchit 65 200 avec volume et s'y maintient, prendre une position longue avec un stop loss sous 64 300. Premier objectif entre 66 000 et 66 500 ; s'il est franchi, viser 67 000-68 000. Si le prix échoue à plusieurs reprises à franchir la zone 65 000-65 500, un repli à court terme vers 64 000-64 300 est possible. Ceux qui détiennent des positions peuvent réduire une partie au-dessus de 65 000 et attendre la confirmation du repli avant de réinvestir. Si le prix casse sous 64 000 avec volume, la structure haussière à court terme est rompue ; attendre et observer, puis prendre des décisions après confirmation du support entre 63 500 et 63 800. À moyen terme, maintenir des positions flexibles avant les données de l'IPC ; éviter les paris lourds sur la direction. Si la clôture mensuelle d'août se maintient au-dessus de 63 000, c'est un signal clé de renforcement de la tendance à moyen terme. Les données non agricoles faibles ont ouvert une fenêtre haussière, mais une cassure valide au-dessus de 65 000 nécessite la confirmation de l'IPC. Positionnez correctement les stops et réévaluez après la publication des données. Brother Ci a terminé. Réfléchissez-y bien. #非农意外转负，CPI成加息关键 $ETH $SNDK