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Globale Marktschwarze Schwäne tauchen auf, der Markt ist extrem gespalten, die Hälfte der Coins stürzt ab, die andere Hälfte steigt heftig an
Die globalen makroökonomischen Risiken nehmen weiter zu, die Renditen der US-Staatsanleihen steigen weiter, die Inflationsdaten sind noch unklar, der Schatten eines Schwarzen Schwans liegt über dem gesamten Risikomarkt, und im Kryptomarkt zeigt sich ein eisiges, gespaltenes Szenario. BTC konsolidiert seitwärts um 77.153, leicht gefallen um 0,09 %, ETH steigt entgegen dem Trend leicht um 1 %, die Gesamtmarktvolatilität ist begrenzt, aber im Altcoin-Segment findet ein heftiger Kapitalumschichtungsprozess statt. ZEC, das zuvor eine epische Rallye hingelegt hatte, stürzt stark ab mit einem Tagesverlust von über 6,4 %, IOST fällt um 13,79 %, BEAT, ORDER und weitere Coins fallen ebenfalls stark, Gewinnmitnahmen auf hohem Niveau konzentrieren sich, viele Späteinsteiger sind direkt in Verlusten gefangen. Das Kapital verlässt den Markt nicht vollständig, sondern rotiert schnell und wechselt die Richtung, RAY steigt am Tag um 22,31 % und führt die Rallye an, PONS, CNPY, BLUR erleben ebenfalls eine starke Gegenbewegung, kurzfristige Gelder konzentrieren sich auf wenige Assets und entfalten volle Explosivkraft. Aktuell handelt es sich um einen Kampf um bestehendes Kapital, die Anstiege sind meist nur Tagesereignisse mit geringer Nachhaltigkeit.Brüder, der globale Markt steht mit zwei Messern am Hals.
Das erste Messer: Das Rote Meer ist blockiert. Die Huthi-Miliz hat den strategisch wichtigen Hafen von Al-Mukha im Roten Meer besetzt und bedroht direkt die Straße von Mandeb. 7 % des weltweiten Öls passieren hier, und die Hälfte der Raffinerieprodukte von Saudi Aramco wird ebenfalls über das Rote Meer exportiert. Brent-Rohöl durchbrach zeitweise die 108, WTI die 102, in einer Woche stieg der Preis um fast 12 %. Ölpreise über 100, die Inflation lässt sich dadurch nicht eindämmen.
Das zweite Messer: Die Rendite der US-Staatsanleihen schießt auf 5 % hoch. Die 10-jährige US-Staatsanleihe liegt bei 4,95 %, die 30-jährige über 5,36 %, die Hypothekenzinsen durchbrechen die 7 %. Die Rückkaufaktionen des Finanzministeriums für US-Staatsanleihen bleiben hinter den Erwartungen zurück, der Markt akzeptiert das nicht.
Mit diesen zwei Messern steigt die Wahrscheinlichkeit einer Zinserhöhung durch die Fed nächste Woche auf 70 %. Der heutige CPI ist das Tor zur Hölle – wenn der Kern-CPI über den Erwartungen liegt, ist eine Zinserhöhung sicher, und der Bitcoin bei 77.000 kann die Marke nicht halten, dann geht es direkt auf 75.000 runter.
Meine Einschätzung: Die Krise im Roten Meer plus der Anstieg der US-Staatsanleihenrenditen haben bereits einen Teil der Inflationserwartungen vorweggenommen. Wenn der CPI heute Abend die Erwartungen übertrifft, könnte $BTC direkt unter 75.000 fallen; wenn der CPI den Erwartungen entspricht oder darunter liegt, wird der Markt das als das Ende der schlechten Nachrichten interpretieren und möglicherweise eine heftige Gegenreaktion erleben. Jetzt ist nicht die Zeit, auf eine Richtung zu wetten, aber extreme Panik ist oft ein Zeichen, dass der kurzfristige Tiefpunkt nicht weit entfernt ist. Ich werde auf die Daten warten und dann entscheiden, ob ich leicht einsteige, aber niemals mit großem Einsatz.
$ETH $CL
#10年期美债逼近5%关口，回购难阻收益率上行
#红海风险扩大，百美元油价再现 Der geringere Rückgang von ETH wirkt wie relative Widerstandsfähigkeit, nicht wie eine Marktwende. BTC ist um 1,92 % gefallen und SOL um 2,52 %, sodass der breitere Ton weiterhin defensiv bleibt. Da Inflation und ETF-Abflüsse die Themenliste dominieren, ist meine Einschätzung, dass makroökonomische Unsicherheiten immer noch mehr Gewicht haben als kryptospezifischer Optimismus.
Keine Anlageberatung, nur Analyse.【SOL ist jetzt so lebhaft wie die Aircoins von 2017, aber das ganze Spektakel wird nur von Memes getragen】
Ich habe $SOL in letzter Zeit beobachtet und etwas Interessantes entdeckt —
An einem Tag wurden 263K Token ausgegeben, ein Rekord. Klingt beeindruckend, oder? Aber von diesen 263K sind 99 % Meme-Coins auf Pump.fun.
Das ist keine florierende Ökologie, das ist die Verkörperung von FOMO bei Kleinanlegern.
FNG 69, Gierzone. Wöchentlicher Durchschnitt 70, ziemlich synchron. Kurz gesagt, die Marktstimmung ist gerade "Angst, etwas zu verpassen". Aber die Frage ist:
Was genau verpassen so viele Leute?
SOL ist vom Höchststand um 66 % gefallen, die Bewertung ist tatsächlich niedrig. Aber eine niedrige Bewertung bedeutet nicht, dass es komplett abgestürzt ist. Man muss sehen, was den aktuellen Preis stützt.
Die Rekordzahl an Meme-Coins zeigt, dass das Kapital kurzfristig und auf Hypes spekuliert, nicht für langfristige Positionen aufgebaut wird. Worauf achten die Großanleger? Auf ETF-Zuflüsse, auf echte aktive Adressen in der Blockchain. BTC ETF verzeichnete gestern einen Nettoabfluss von $167M, ein Signal für eine Stimmungswende.
Funktioniert die Geschäftslogik? Ehrlich gesagt kann die Meme-Coin-Ökologie die fundamentale Bewertung von SOL nicht retten. Diese Rallye sieht für mich aus wie 2021 — getrieben von Hypes, angetrieben von Stimmung, die bis zu einem bestimmten Punkt hält und dann zusammenbricht.
Ich bin nicht pessimistisch, sondern möchte dich warnen: So lebhaft es auch ist, du solltest deine Positionen im Auge behalten.
Wie ist eure Stimmung jetzt? Traut ihr euch bei dieser Rallye einzusteigen? #BTCSpotETFOutflows Bitcoin-ETFs verzeichneten zwei aufeinanderfolgende Tage mit Nettoabflüssen, aber ich würde das noch nicht als vollständige Trendwende bezeichnen 👀
US-Spot-BTC-ETFs verloren am 8. und 9. September etwa 167 Mio. $, darunter rund 120 Mio. $ am 9. September, angeführt von ARKB-Rücknahmen. Nur MSBT blieb mit etwa 4,49 Mio. $ Zuflüssen positiv.
Das dämpft die Dynamik vom 2. bis 4. September, als die Produkte 1,01 Mrd. $ anzogen. Dennoch sind die jüngsten Abflüsse viel kleiner als die vorherige Zuflussserie, sodass die genauere Beschreibung eher ein nachlassender Appetit als ein breiter institutioneller Rückzug sein könnte.
Was meine Aufmerksamkeit erregte, ist die Divergenz zwischen den Assets. ETH-ETFs legten 34,75 Mio. $ zu, XRP nahm 5,14 Mio. $ auf, während SOL leicht negativ wurde 📊
Mit einer Wahrscheinlichkeit für Zinserhöhungen von nahe 60 %, Öl über 100 $ und steigenden Renditen könnte der makroökonomische Druck die Flüsse ungleich beeinflussen.
Die nächsten Sitzungen sollten zeigen, ob dies vorübergehende Vorsicht oder eine breitere Nachfrageschwankung ist.$BTC Neueste Daten (mehrere Quellen überprüft, gerade aktualisiert):
**BTC: $76,820-77,000 (24h -1,57% ~ -1,94%)**
- Bitget: $76,901
- MEXC: $76,922
- CryptoSlate: $76,820
- BitInfoCharts: $77,350-77,498
- 24h Liquidationen 568 Mio. $ ("5,7%"/"5,68 Mrd." sind unterschiedliche Berechnungsmethoden)
- Intraday-Tief bei 76,663, aktuell im Bereich 76,800-77,600
- Angst-Gier-Index 66 (Gier, aber im Vergleich zu gestern bei 40 gestiegen, Markt "tut so, als wäre er ruhig")
- 5 Tage Rückgang um 5,7% (von 82,300 am 3.9. bis jetzt)
**Heute Abend um 20:30 Uhr Pekinger Zeit ist der CPI das endgültige Urteil**, Markterwartung: Kern-CPI im Jahresvergleich +2,5%, im Monatsvergleich +0,2%, Gesamt-CPI im Jahresvergleich +3,4%.
**Wichtige neue Variablen:**
- Gestern Abend PPI 5,4% im Jahresvergleich +0,4% im Monatsvergleich, bereits über den Erwartungen
- Ölpreis WTI 102,48 (+6,69%), Brent 107,63 – Inflationsspirale
- 30-jährige US-Staatsanleihenrendite 5,37%, Höchststand seit 2007
- BTC ETF Nettoabfluss von 167 Mio. $ am 8.9. und 9.9.
- ETF-Gesamttrend der letzten drei Wochen unterbrochen $PUMP hatte gestern an einem Tag ein Handelsvolumen von 69 Millionen US-Dollar, normalerweise dauert dieses Volumen zwei bis drei Tage.
Aber der Preis? Gestern fiel er um 7,7 %. Bei Meme-Plattform-Token wie Pump.fun geht ein Volumenanstieg fast immer mit einer Verteilung der Token einher. Die gestrige Kerze ist ein Lehrbuchbeispiel – während das Handelsvolumen stieg, erreichte der Preis ein neues Tief, was zeigt, dass der Verkaufsdruck von Großinvestoren und nicht von Bots kam.
Ein Blick auf die Liquidationskarte zeigt, dass in den letzten 24 Stunden Long-Positionen im Wert von 12 Millionen US-Dollar liquidiert wurden, 70 % davon im Bereich von 0,0042 bis 0,0045. Die On-Chain-Indikatoren zeigen, dass die Anzahl der neu ausgegebenen Token weiterhin Rekordwerte erreicht, und die Einnahmen der Plattform sind eigentlich nicht schlecht. Das Paradoxe daran ist – das Geschäft wächst, der Token fällt, was auf ein Ungleichgewicht von Angebot und Nachfrage hinweist, nicht auf eine Verschlechterung der Fundamentaldaten.
Heute ist das Volumen zurückgegangen und der Kurs bewegt sich seitwärts, der Verkaufsdruck hat sich größtenteils gelegt, aber es gibt noch niemanden, der bereit ist, einzusteigen. Als nächstes wird man beobachten, ob die Marke bei 0,0038 gehalten werden kann. Bei einem Token wie PUMP ist das kurzfristig ein Glücksspiel, langfristig folgt man dem Trend. Die "Geisterkette"-Kontroverse um XRP ist diesmal ziemlich interessant.
Im August waren von über 20 Millionen Zahlungen auf der XRPL die wirklich aktiven Konten stark konzentriert.
Nur 793 Konten trugen 93,2 % der Transaktionen bei, davon wurden 767 als Maschinenkonten eingestuft, einschließlich Bots und Müllkonten.
Noch krasser ist, dass DEX-Order-Bots 48,1 % der Transaktionen ausmachten, und Staubtransaktionen weitere 23 %.
Deshalb wurde der XRPL direkt das Etikett "Geisterkette" angeheftet.
Aber die Antwort von Ripple's ehemaligem CTO David Schwartz war ebenfalls sehr direkt: Wenn die Gebühren niedrig genug sind, zieht das sowohl wertvolle Nutzung als auch eine große Menge sinnloser Aktivitäten an.
Das Problem ist also nicht nur, ob die Transaktionen von Bots generiert werden.
Wichtiger ist die Frage, ob XRPL diese kostengünstigen, hochfrequenten Transaktionen allmählich in echte Zahlungs-, DEX-, RWA- und On-Chain-Finanzierungsbedürfnisse umwandeln kann.
Schließlich gibt es jeden Monat über 20 Millionen Transaktionen, die Daten sind echt, die Frage ist nur, wie viel davon echten Wert hat.
$XRP Gestern stieg Öl, alles andere fiel
Öl steigt, das ist der Schalter für globale Risikoanlagen
Am 10. September stieg WTI um 6,69 % auf 102,48, Brent auf 107,63, beide über 100:
US-Aktien fielen vier Tage in Folge, AI-Speicher-Halbleiter sprangen kollektiv, SK Hynix fiel um 5,2 %, Micron um 4,9 %
Bitcoin fiel von 78.500 auf 76.400, im gesamten Netzwerk wurden in 24 Stunden 93.500 Liquidationen ausgelöst, 446 Millionen US-Dollar vernichtet
ZEC fiel gestern an einem Tag um über 14 %, Gold, Silber und Kupfer fielen ebenfalls
Heute hat sich das Öl etwas erholt, alles andere steigt
Der Ölpreis fiel leicht von seinem Hoch, einige Vermögenswerte haben sich tatsächlich etwas erholt, aber die Aktienmärkte in Japan und Südkorea stürzten stark ab, das ist wohl nur eine Verschnaufpause, gerade genug, damit der Markt sich an die Wand lehnen kann, aber nicht genug, um wieder aufzustehen
Am Wochenende sollte man über gute politische Maßnahmen nachdenken, um die Beziehungen in der Straße von Hormus oder der Straße von Mandeb zu entspannen, politische Aufrichtigkeit zeigen, die Straße von Hormus entspannen, Sanktionen aufheben, Signale senden, Iran eine Ausstiegsmöglichkeit geben, sobald die Erwartungen an die Wiederaufnahme des Luftverkehrs auftauchen, kühlt der Ölpreis ab, die Inflation kann sich nächste Woche erholen, vielleicht kann das helfen
Ist das die einzige Möglichkeit, die Zinsen nicht zu erhöhen?
Wenn solche Nachrichten auftauchen, nächste Woche Short auf Rohöl bei 98-101, außerdem Long auf Bitcoin bis 79.000
Wenn nächste Woche nichts passiert, dann bereite dich darauf vor, Bitcoin weiter bis 72.000 zu shorten, Rohöl wird wahrscheinlich über 100 stabil bleiben #PPI高于预期，今晚CPI定方向 $CL $BTC $ETH Terminbasis verengt sich: Near-Month-Kontrakte zeigen Abschlag und signalisieren kurzfristige Vorsicht
Am 11. September berichteten wir, dass sich nach dem starken Kursrückgang von BTC und ETH die Terminbasis deutlich verengt hat, wobei einige Near-Month-Kontrakte einen Abschlag aufweisen. Die Daten zeigen, dass der Spread zwischen BTC-Quartalskontrakten und dem Spotpreis im Vergleich vor dem starken Kursrückgang deutlich geschrumpft ist, während ETH-Near-Month-Kontrakte bereits in einen leichten Abschlag übergegangen sind. Der Terminmarkt zeigt sich kurzfristig vorsichtig, Kapital ist nicht bereit, auf hohem Niveau Long-Positionen einzugehen.
Analysen zufolge resultiert die Verengung der Basis aus einer erhöhten Risikoaversion vor der heutigen CPI-Veröffentlichung, was zu einem aktiven Abbau von Long-Positionen bei den Kontrakten führt, sodass die Kurssteigerungen der Kontrakte hinter denen des Spotmarktes zurückbleiben. Gleichzeitig hat der Kurssturz das Marktvertrauen erschüttert, wodurch das Interesse von Arbitrage-Kapital zurückgeht und die Termin-Spots-Preisdifferenz weiter komprimiert wird. Aufgrund der höheren Volatilität bei ETH ist die Verengung der Basis noch ausgeprägter.
Bei der Kapitalverteilung bleibt das BTC-Open Interest auf hohem Niveau, jedoch mit verengter Basis; der Kampf zwischen Long- und Short-Positionen besteht weiterhin, aber die Long-Momentum schwächt sich ab. Das ETH-Open Interest ist leicht gesunken. Aktuelle Unterstützungen liegen bei BTC bei 75.000, Widerstände bei 77.600; bei ETH Unterstützungen zwischen 2.350-2.400, Widerstand bei 2.480. Sollte der CPI unter den Erwartungen liegen, könnte sich die Basis wieder ausweiten.
Marktteilnehmer weisen darauf hin, dass eine Verengung der Terminbasis üblicherweise auf erhöhte kurzfristige Volatilität hindeutet. Die heutige CPI-Veröffentlichung wird die Richtung der Basis bestimmen. Investoren sollten die Signale der Basis beachten, Positionsgrößen und Hebel kontrollieren, um eine Überexponierung vor und nach den Daten zu vermeiden und Risiken extremer Marktbewegungen zu minimieren. #PPI高于预期，今晚CPI定方向 #财报观察员：甲骨文AI云收入增121% #BTC现货ETF连续流出 Besonts Rettungstraum zerplatzt! Die Rendite der 30-jährigen US-Staatsanleihen durchbricht die Marke von 5,3 %
Der Markt hatte zuvor zeitweise auf ein Eingreifen des US-Finanzministers Besont gehofft, um den US-Anleihemarkt und die Dollarliquidität zu stabilisieren, doch diese Erwartung ist nun vollständig enttäuscht worden. Die Rendite der 30-jährigen US-Staatsanleihen hat die Marke von 5,3 % stark überschritten und nähert sich einem historischen Hoch, die langfristigen Zinsen steigen weiter stark an und wirbeln alle großen Anlageklassen weltweit durcheinander. Aus dem Diagramm ist klar ersichtlich, dass die Rendite langfristiger Anleihen schnell steigt, während der S&P 500 weiterhin auf hohem Niveau bleibt; es kommt erneut zu einer starken Divergenz zwischen Aktien und Anleihen, was das derzeit gefährlichste Signal am Markt ist. Die Rendite langfristiger US-Staatsanleihen ist der fundamentale Anker für die globale Vermögensbewertung. Steigt sie dauerhaft, bedeutet das, dass die risikofreien Kosten weltweit steigen. Aktien, Gold, Kryptowährungen und alle anderen risikobehafteten Vermögenswerte stehen dann unter Bewertungsdruck und könnten Kursverluste erleiden. Der aktuelle Anstieg der US-Anleiherenditen ist vor allem auf das anhaltend hohe US-Fiskaldefizit zurückzuführen, kombiniert mit hartnäckiger Inflation und erneut steigenden Zinserwartungen der Fed. Das Überangebot an Staatsanleihen führt zu schwacher Nachfrage am Markt, sodass nur höhere Renditen Kapital anziehen können. Die Divergenz zwischen Aktien und Anleihen wird nicht dauerhaft anhalten; die hohen US-Anleiherenditen werden früher oder später auf den Aktienmarkt durchschlagen und eine Korrektur auslösen. Im zweiten Quartal werden ETFs zurückgegeben, während die Private-Equity-Bestände in den 13F-Berichten im Vergleich zum Vorquartal um 7,5 % gestiegen sind.
Die gleiche Gruppe von „Institutionen“: Die einen verkaufen, die anderen nehmen außerhalb des Marktes in kalten Wallets schrittweise auf. Auf der ETF-Seite sind es Trendkapital und Pensionsfonds, die bei Schwankungen aussteigen; auf der 13F-Seite ist es konträres Langzeitkapital, das nicht über den ETF-Kanal läuft, daher ist es in den täglichen Kapitalflüssen überhaupt nicht sichtbar.
Die Private-Equity-Exponierung bei ETH wächst sogar schneller als bei BTC, ein Teil davon zielt auf Staking-Erträge ab, BTC bringt keine Erträge, der Kauf dient rein der Allokation.
Ich denke nicht, dass ein Abfluss bei ETFs gleichbedeutend mit einer kollektiven institutionellen Baisse ist, aber man sollte die 7,5 % auch nicht vorschnell als Kaufsignal werten. Die Renditen der US-Staatsanleihen sinken nicht, und selbst wenn Private Equity still hält, kann es keinen einseitigen Anstieg auslösen.
Solange sich die beiden Kapitalströme nicht vereinen, beobachte ich nur und unternehme nichts.
#BTC现货ETF连续流出
#10年期美债逼近5%关口，回购难阻收益率上行 #伊朗允许BTC与USDT外贸结算 $ETH $BTC #PPI高于预期，今晚CPI定方向
Das heutige CPI könnte die wichtigste Information im September sein.
Kürzlich sind die Markterwartungen für eine Zinserhöhung der Fed im September deutlich gestiegen. Nachdem gestern der PPI veröffentlicht wurde, lag die Wahrscheinlichkeit für eine Zinserhöhung zeitweise bei etwa 70 %.
Aber ich denke, es ist noch etwas früh, direkt auf eine "sichere Zinserhöhung" zu setzen.
Derzeit erwartet der Markt für den August eine monatliche CPI-Steigerung von 0,4 % und eine jährliche von 3,4 %; der Kern-CPI wird monatlich mit 0,2 % und jährlich mit 2,4 % prognostiziert. Wirklich entscheidend ist, ob der Kern-CPI die Erwartungen deutlich übertrifft.
Meine Einschätzung ist recht einfach: Wenn der Kern-CPI ≤ 0,2 % ist, besonders wenn er unter den Erwartungen liegt, könnte der Markt aufatmen, die Zinserwartungen für September würden abkühlen, und Technologieaktien sowie Gold hätten die Chance auf eine Erholungswelle.
Wenn der Kern-CPI 0,3 % erreicht, wird es problematisch. In Kombination mit den derzeit starken Beschäftigungsdaten, PPI und Energiepreisen gäbe es deutlich mehr Gründe für eine Zinserhöhung durch die Fed.
Wenn er sogar auf 0,4 % oder höher steigt, müsste der Markt wahrscheinlich neu bewertet werden. Der gestrige Rückgang ist eine Reaktion auf die Sorgen über die zukünftige Inflation und die Zinssätze.
Diese Welle kann nicht vollständig dem PPI zugeschrieben werden. Gestern stieg der Gesamt-PPI im Monatsvergleich um 0,4 %, was den Erwartungen entspricht, während der Kern-PPI mit 0,2 % sogar unter den Erwartungen lag. Ich tendiere eher dazu zu glauben, dass der Markt befürchtet, dass die Lage im Nahen Osten die Ölpreise weiter steigen lässt: WTI stieg an diesem Tag um etwa 6,7 %, die Rendite der 10-jährigen US-Staatsanleihen stieg auf etwa 4,94 %, was den Bewertungsdruck auf Technologiewerte wieder erhöhte.
Die AI-Logik bleibt bestehen, aber kurzfristige Kaufinteressen können dem gesamten Druck nicht standhalten. Der Halbleiter-ETF SOXX fiel um etwa 2,7 %, SanDisk um etwa 4,1 %. GPT‑6 und die Speicher-Nachfrage bieten Wachstumserwartungen, während Ölpreise und Zinssätze beeinflussen, wie viel Bewertung aktuell akzeptiert wird. Auch der Kryptomarkt ist von einem Rückgang der Risikobereitschaft betroffen, BTC fiel auf etwa 76.000 USD zurück, und Liquidationen mit Hebelwirkung könnten die Volatilität noch verstärken.
Heute Abend um 20:30 Uhr liegt der Fokus auf dem Kern-CPI. Der aktuelle Konsens liegt bei einem Gesamtanstieg von 0,4 % im Monatsvergleich und 0,2 % beim Kernwert. Wenn der Kernwert moderat bleibt und die Renditen zurückgehen, gibt es Chancen auf eine Erholung bei Technologieaktien und im Kryptobereich; wenn der Kernwert deutlich über den Erwartungen liegt und die Zinssätze weiter steigen, könnte der Druck anhalten. Selbst wenn die Daten den Erwartungen entsprechen, ist ein direkter großer Anstieg nicht garantiert, es hängt auch davon ab, ob die Ölpreise sich abkühlen können. Schließlich werden heute die Daten für August veröffentlicht, die die neuen Schocks im September nicht vollständig widerspiegeln können. $BTC $ZEC $SNDK Die Zinserhöhungserwartungen der globalen Zentralbanken divergieren, wobei die US-Notenbank (Fed) weiterhin die zentrale Variable auf dem aktuellen Markt ist.
In den USA liegt die Wahrscheinlichkeit einer Zinserhöhung der Fed im September bei etwa 64 %, und die Wahrscheinlichkeit, dass vor Dezember mindestens eine weitere Zinserhöhung erfolgt, liegt bei etwa 90 %. Der Anstieg des PPI, Ölpreisstörungen und die Persistenz der Inflation veranlassen den Markt, die Möglichkeit weiterer Zinserhöhungen bis zum Jahresende neu zu bewerten.
Die Wahrscheinlichkeit weiterer Zinserhöhungen durch die Europäische Zentralbank ist gering. Die Inflation im Euroraum sinkt, aber das Wirtschaftswachstum ist schwach; der Markt konzentriert sich eher auf die Dauer eines hohen Zinsniveaus als auf weitere deutliche Zinserhöhungen.
Die Zinserwartungen der Bank of England haben sich deutlich abgekühlt. Obwohl Löhne und Inflation weiterhin hartnäckig sind, nimmt der Rezessionsdruck zu, und der Markt geht davon aus, dass der Straffungszyklus sich dem Ende nähert.
Die Wahrscheinlichkeit weiterer Zinserhöhungen der Bank of Canada ist moderat. Die Inflation zeigt Schwankungen, aber der inländische Wirtschafts- und Immobilienmarkt schränkt den Spielraum für weitere Zinserhöhungen ein; die Politik ist stärker datenabhängig.
Die Wahrscheinlichkeit weiterer Zinserhöhungen der Reserve Bank of Australia ist gering. Die Inflation sinkt, der Konsum ist belastet, und der Markt erwartet, dass die Zentralbank eine abwartende Haltung einnimmt.
Die Schwellenmärkte zeigen insgesamt eine deutliche Divergenz. Einige rohstoffexportierende Länder sind stark von US-Dollar, Ölpreisen und Kapitalflüssen beeinflusst, während die chinesische Geldpolitik weiterhin locker bleibt.
Zusammenfassend lässt sich sagen, dass es derzeit keine synchronen Zinserhöhungen der globalen Zentralbanken gibt, sondern die Wahrscheinlichkeit steigt, dass die Fed die Zinsen länger und höher hält. Dieses Umfeld wird die realen US-Dollar-Zinsen weiterhin stützen und über Wechselkurse, Liquidität und Risikobereitschaft die globalen Kapitalmärkte beeinflussen.Letzte Nacht Prügel bezogen, heute Abend um halb neun wissen wir, ob es zu Unrecht war
Letzte Nacht die PPI-Ohrfeige, der Markt hat zuerst geweint: BTC fiel auf etwa 77.000, ETH zog sich auf 2.430 zurück, ZEC stürzte direkt aus großer Höhe ab.
Aber ich habe letzte Nacht schon gesagt, dass dieser Schlag nicht unbedingt verständlich ist.
Die Gesamt-PPI von 5,4 % ist tatsächlich heiß, aber mehr als die Hälfte davon wird von Öl- und Dieselpreisen getrieben, der Kernwert stieg nur um 0,2 % im Monatsvergleich und lag unter den Erwartungen. Deshalb ist heute Abend um 20:30 Uhr der CPI der Hauptakteur: Er muss beantworten, ob die Inflation "vom Öl verursacht" ist oder "wirklich zurückgekehrt".
Ich habe beide Szenarien durchdacht. Wenn der Kern-CPI abkühlt, war die gestrige Welle nur ein vorzeitiges Aussteigen der Hebelspieler, die zu Unrecht ausgestiegen sind, werden zurückkommen; wenn der CPI wieder heiß wird, steigen die Renditen der US-Staatsanleihen, die Zinserhöhung am 16. September wird höher eingepreist, ETH und Altcoins werden weiter Prügel beziehen.
Ich habe meine BTC-Long-Position gestern schon eingetütet, heute Abend schaue ich ohne Position zu. Nicht feige, sondern bei solchen klaren Situationen ist es besser, auf die Daten zu warten, die Richtung gibt der CPI vor, ich steige erst nach der Veröffentlichung ein.
Der Beobachtungspunkt ist nur einer: BTC 76.000. Ob der Wert gehalten wird, ist viel aussagekräftiger als hundertmal raten.
Setzt ihr heute Abend vorab oder wartet ihr wie ich auf die Ergebnisse?
#PPI高于预期，今晚CPI定方向 $BTC $ETH Es ist die Art von Woche, die einen dazu bringt, neu zu überdenken, was "wie erwartet" eigentlich bedeutet. Der Produzentenpreisindex für August lag genau dort, wo die Ökonomen ihn vorhergesagt hatten – 0,4 % für den Monat. Keine Überraschung, keine schockierende Schlagzeile. Und doch fielen die Aktien zum vierten Mal in Folge, die Anleiherenditen erreichten seit 2023 nicht mehr gesehene Niveaus, Öl durchbrach eine viermonatige Obergrenze, und $BTC fiel wieder auf etwa 76.000 $. Manchmal muss der Markt nicht überrascht sein. Er braucht nur einen Grund, um weiterhin in die Richtung zu tendieren, in die er bereits tendierte. FollBrüder, wenn man sich die Daten der letzten zehn Jahre anschaut, ist die härteste Regel bei Bitcoin: **Alle vier Jahre Halving, erst Anstieg, dann Absturz, aber jedes Mal "nicht mehr so verrückt".**
Beim Halving im Juli 2016 lag der Kurs bei etwa 650 Dollar. Anderthalb Jahre später, Ende 2017, stieg er auf fast 20.000, also ungefähr das 30-fache. Dann halbierte sich der Kurs 2018 direkt zweimal, fiel auf etwas über 3.000, ein Rückgang von über 80 %. Im Mai 2020 gab es das nächste Halving, damals bei über 8.000, im November 2021 erreichte der Kurs 69.000, etwa das 8-fache. Danach halbierte sich der Kurs 2022 wieder, fiel auf etwa 15.000, der Rückgang war immer noch nahe 80 %. Im April 2024 das vierte Halving bei etwa 64.000, im Oktober 2025 stieg der Kurs auf etwa 126.000, diese Runde hat sich seit dem Halving nur etwas mehr als verdoppelt. Jetzt, im September 2026, hat der Kurs schon wieder von seinem Höchststand etwas korrigiert, aber der Bärenmarkt ist flacher als in den vorherigen Runden.
Zeitlich passt es auch gut: 12 bis 18 Monate nach dem Halving wird der Höchststand erreicht, die letzten beiden Runden waren stabiler, etwa 17 bis 18 Monate. Nach dem Höchststand dauert der Bärenmarkt ungefähr ein Jahr, bis der Tiefpunkt erreicht ist. Die Tiefpunkte steigen dabei von Mal zu Mal, das hat sich nicht geändert.
Aber die Zuwächse werden deutlich kleiner. Früher war der Markt klein und komplett von FOMO der Kleinanleger getrieben, da waren 30-fache Anstiege möglich; später kamen Institutionen und ETFs, die Marktkapitalisierung stieg auf Billionen, bei gleicher Halbierung der Produktion ist der relative Schock kleiner. Die makroökonomische Liquidität ist jetzt gefährlicher als das Halving selbst – lockere Geldpolitik lässt die Kurse steigen, Straffung drückt sie. Es gibt viele Hebel, bei schlechten Nachrichten kommt es zu Liquidationen in Ketten, das ist ein Charakterzug, der sich seit zehn Jahren nicht geändert hat.
Kurz gesagt: Das Halving ist immer noch der Taktgeber, aber kein Alleskönner mehr. Der Zyklus existiert weiterhin, aber die Volatilität ähnelt immer mehr der von "reifen Vermögenswerten" und nicht mehr dem mythischen starken Anstieg von damals. Man sollte nicht alte Multiplikatoren auf neue Zyklen anwenden und auch nicht behaupten, der Zyklus sei tot, nur weil es diesmal keine Verzehnfachung gab. Die Geschichte reimt sich, aber sie wiederholt sich nicht wortwörtlich $BTC $ETH $ZEC Die US-PPI-Daten für August wurden finalisiert, mit einem Gesamtanstieg von 5,4 % im Jahresvergleich, was die Markterwartungen leicht übertraf, aber die monatliche Performance des Kern-PPI blieb hinter den Prognosen zurück. Betrachtet man genau die treibende Kraft hinter der Inflation, bleibt der Energiesektor von geopolitischen Konflikten getrieben, die die Ölpreise in die Höhe treiben. Ohne Energiefaktoren ist der Inflationsdruck auf der Produktionsseite nicht außer Kontrolle geraten. Unterdessen hat die zweite Zinserhöhung der Europäischen Zentralbank im Jahr das globale Zinsumfeld weiter verschärft. $BTC $ETH $SNDK Der Markt entwickelt derzeit ein Szenario: Für riskante Vermögenswerte wie Bitcoin scheint es unwahrscheinlich, dass die Fed kurzfristig negative Gegenwinde entkommt, egal ob die Fed die Zinsen anhebt oder stabil bleibt, unwahrscheinlich entkommen wird. Wenn die Fed die Zinsen erhöht, wird sie zwangsläufig die US-Staatsanleiherrenditen erhöhen und damit die Bewertung von Technologiewachstumswerten wie Bitcoin unterdrücken; Umgekehrt, wenn die Fed die Zinsen unverändert lässt, wird der Markt stattdessen seine Entschlossenheit zur Inflationsbekämpfung infrage stellen, was dazu führt, dass die langfristigen Anleiherenditen weiter steigen und das Marktvertrauen weiter untergraben. Daher glauben einige, dass es besser wäre, die Zinserhöhung auf einmal negativ zu machen, anstatt die Erwartungen immer wieder belasten zu lassen und die Marktstimmung zu stören. Nach kurzfristigen Rückgängen und Risikobeseitigung könnten Vermögenswerte wie Bitcoin tatsächlich Chancen zur Erholung finden. Schließlich könnte anhaltende politische Unsicherheit noch tödlicher sein, um das Marktvertrauen zu schwächen. Natürlich ist das Obige nur eine Diskussion der aktuellen Marktansichten; der endgültige makroökonomische Trend wartet noch auf die Veröffentlichung der CPI-Daten, da Inflation die Kernvariable ist, die das Schicksal des Marktes bestimmt. #PPI高于预期 wird der heutige Verbraucherpreisindex den #财报观Warte, interpretiere „ETF dreitägiger Nettoabfluss“ nicht direkt als institutionelles Aussteigen.
Laut SoSoValue betrug der Nettoabfluss bei Bitcoin-Spot-ETFs am 10. September Ostküstenzeit etwa 283 Millionen US-Dollar, was den dritten aufeinanderfolgenden Tag mit Nettoabfluss darstellt; dabei führte ARKB mit einem Tagesabfluss von etwa 164 Millionen. Dennoch beträgt der kumulierte Nettozufluss des gesamten Marktes historisch gesehen immer noch etwa 55,17 Milliarden US-Dollar, mit einem Nettovermögen von etwa 97,49 Milliarden – das Rücknahmefenster für Anteile ist offen, und bei Preisrückgängen ist der Nettoabfluss oft ein passives, mechanisches Ergebnis von Rücknahmen, was nicht bedeutet, dass BlackRock & Co. plötzlich kollektiv bärisch werden.
Häufiges Missverständnis: Die Tages- oder Dreitagesabflusskurve als „Bestätigung des Ausstiegs der klugen Anleger“ zu nehmen. Vielmehr sollte man auf strukturelle Umkehrungen des kumulierten Nettozuflusses, die Bereitschaft zur Schaffung neuer Anteile und die Spot-Nachfrage achten. Nutze den Rücknahmekalender nicht als Trendurteil. Öffentlich zusammengestellt, Schwankungen können mit OKX BTCUSDT Perpetual verglichen werden, DYOR, stellt keine Anlageempfehlung dar.13F-Einreichung offenbart einen Widerspruch: ETFs lösen weiterhin Anteile ein, aber Wall Street Private Equity erhöht stillschweigend BTC-Bestände außerhalb der Börse
Das gesamte Netzwerk konzentriert sich auf die täglichen Mittelzuflüsse und -abflüsse von BTC-Spot-ETFs, und wann immer es einen Nettoabfluss aus ETFs gibt, rufen die Leute, dass Institutionen fliehen. Wenige betrachten jedoch den 13F-Bestandsbericht der SEC, der eine völlig gegenteilige Wahrheit verbirgt.
Im zweiten Quartal setzten BTC-Spot-ETFs ihre groß angelegten Rücknahmen fort, wobei viele Fonds sich aus ETF-Produkten zurückzogen. $BZ BZ ein Nadelstich in der Früh, kann Rohöl nach dem Anstieg weiter steigen?
Brent stieg gestern Abend auf etwa 112,75, fiel dann schnell auf etwa 103 zurück, und Gewinnmitnahmen auf hohem Niveau begannen, die kurzfristige Long-Stimmung ist nicht mehr so stark wie beim Anstieg.
Rohöl hat sich zuvor kontinuierlich nach oben bewegt, der Preis wurde von einem niedrigen Niveau aus ständig angehoben, stieg nach Überschreiten von 100 schnell weiter an, und obwohl es jetzt zu einem Rückzug kommt, ist der Gesamtrend noch nicht vollständig negativ.
Nachrichtenmäßig bleibt die Lage im Nahen Osten der größte Unsicherheitsfaktor für den Ölpreis. Solange das geopolitische Risiko nicht abnimmt, wird der Ölpreisaufschlag schwerlich plötzlich verschwinden.
Meine Einschätzung ist: Wenn die Marke 103 gehalten werden kann und der Preis die Konsolidierung abschließt, besteht kurzfristig die Möglichkeit, dass er erneut nach oben testet. #红海风险扩大，百美元油价再现 BTC ist auf etwa 76.000 US-Dollar gefallen.
Aber heute liegt mein Hauptaugenmerk nicht auf BTC.
Brent-Rohöl nähert sich 109 US-Dollar.
Die Rendite der 10-jährigen US-Staatsanleihen nähert sich 5 %.
Die Wahrscheinlichkeit, dass die Fed nächste Woche die Zinsen um 25 Basispunkte anhebt, liegt bereits über 70 %.
Heute Abend gibt es außerdem den Verbraucherpreisindex (CPI).
Dies könnte eine der bisher schwierigsten makroökonomischen Kombinationen für BTC in diesem Jahr sein.
Viele Leute fragen mich jetzt:
Ist 76.000 der Boden?
Kann man noch nachkaufen?
Wird es weiter fallen?
Meine Antwort bleibt dieselbe:
Ich weiß es nicht.
Aber ich weiß, was ich tun sollte.
Wenn der CPI weiterhin hoch ausfällt und BTC eine weitere Abwärtsbewegung macht, muss ich noch Bargeld haben.
Wenn der CPI unter den Erwartungen liegt und der Markt plötzlich dreht, muss ich noch BTC haben.
Wenn sich BTC weiterhin um über 70.000 US-Dollar seitwärts bewegt, suche ich weiter nach Alpha, um die BTC-Menge zu erhöhen.
Ich strebe immer weniger danach, den „perfekten Tiefpunkt“ zu treffen.
Denn was meinen Wohlstand wirklich wachsen lässt, ist nicht ein magischer Kauf am absoluten Tiefpunkt.
Sondern das Durchstehen von 10, 20 solcher Panikphasen,
während andere durch Hebelwirkung rausgekickt werden,
andere ihr Bargeld aufgebraucht haben,
andere sich nicht mehr trauen zu kaufen,
bin ich noch am Tisch.
Und ich habe mehr BTC als in der vorherigen Runde.
Den Boden vorherzusagen ist nur Aufmerksamkeit.
Den Zyklus zu überleben, ist der Gewinn. PPI hat bereits Alarm geschlagen, kann der CPI heute Abend wieder zurückkommen?
Wenn die Daten heute Abend nicht deutlich über den Erwartungen liegen, könnte die gestrige Zinserhöhungspanik ein kurzfristiges Long-Fenster gewesen sein.
Gestern stieg der PPI im Jahresvergleich auf 5,4 %, die Energiepreise schossen im Monatsvergleich um 4,2 % nach oben, Diesel stieg sogar im Monatsverlauf um 24,1 %.
Das bedeutet, dass die Ölpreise die Inflation wieder nach oben treiben, die Zinserhöhungserwartungen für September steigen schnell.
Der Markt erwartet derzeit für August einen Kern-CPI im Jahresvergleich von 2,4 %,
aber ich denke, dass es höchstwahrscheinlich nicht außer Kontrolle gerät, aus drei Gründen:
Erstens konzentriert sich der Druck des PPI hauptsächlich auf Energie und Rohstoffe, nicht alle Preise beschleunigen sich flächendeckend.
Zweitens liegt der Kern-PPI im Monatsvergleich nur bei 0,2 %, unter den Markterwartungen von 0,3 %. Das zeigt, dass ohne Lebensmittel und Energie der Preisdruck auf der Produktionsseite nicht gleichzeitig schlimmer wird, die zugrundeliegende Inflation bleibt kontrolliert.
Drittens kühlen Beschäftigung und Nachfrage ab.
Dies ist die letzte entscheidende Karte vor der Zinssatzentscheidung der Fed am 16. September.
Wenn der Kern-CPI ≤ den Erwartungen liegt:
Zinserhöhungspanik kühlt ab → US-Staatsanleiherenditen fallen → US-Dollar schwächt sich ab → $BTC US-Aktien erholen sich.
Aber wenn der Kern-CPI auch über den Erwartungen liegt:
PPI + CPI beide zu heiß → Zinserhöhungserwartungen für September steigen weiter → US-Dollar und US-Staatsanleiherenditen steigen weiter → BTC und hoch bewertete Tech-Aktien geraten unter Druck.
Man kann mit kleiner Position long gehen, aber der Stop-Loss muss unbedingt gesetzt werden. #PPI高于预期，今晚CPI定方向 Der Boden gab endlich nach. $BTC fiel unter 77.000 $, $ETH rutschte nahe 2.470 $ und der gesamte Markt verlor 2,18 % bei einem heißeren Produzentenpreisindex, der die Angst vor Zinserhöhungen wieder aufleben ließ.
Das kam nicht aus dem Nichts – die Nachfrage nach $ETH, $SOL und $XRP ETFs war letzte Woche bereits um 73-96 % eingebrochen, während $BTC-Fonds immer noch 987 Mio. $ einsammelten.
Schwache Überzeugung baute sich lange vor dem heutigen Einbruch unter der Oberfläche auf.
#PPIHotCPINext #OracleAICloudUp121% #BTCSpotETFOutflows Indien bringt Unternehmensanleihen auf die Blockchain, das verwendete Abwicklungsinstrument ist der digitale Rupie, nicht Stablecoins. Dieses Detail entscheidet darüber, dass es sich nicht um die im Kreis vertraute Tokenisierung handelt.
Die Zinsen, das Fälligkeitsdatum und die Rechte der Investoren der Anleihen bleiben unverändert, geändert wird nur der Ausgabe- und Abwicklungskanal. Token und digitaler Rupie werden synchron abgewickelt, das Gegenparteirisiko wird dadurch reduziert. Für Außenstehende sieht das eher so aus, als hätte die Börse ihr Backend-System gewechselt.
Wirklich zu beobachten ist nicht das Volumen der Anleiheemissionen, sondern wann der Sekundärmarkt eröffnet wird und wann Privatanleger einsteigen können. Vor der Umsetzung dieser beiden Schritte bleiben die Anleihen auf der Blockchain nur interne Konten zwischen Institutionen.
#CLARITY替代修正案公布，贝森特呼吁参院推进
#Robinhood首次担任IPO承销商 #加密财库分化：买币还是回购？ $ZEC Erstens übertraf der PPI die Erwartungen. Der PPI im August stieg im Jahresvergleich um 5,4 %, was höher ist als die Markterwartung von 5,3 %. Die Energiepreise stiegen um 4,2 %, was direkt die Wahrscheinlichkeit einer Zinserhöhung im September von 60 % auf 70 % ansteigen ließ. Der Kern-PPI stieg im Monatsvergleich um 0,2 %, was leicht unter den Erwartungen lag, aber als die Gesamtdaten veröffentlicht wurden, reagierte der Markt zunächst mit einem Rückgang. Zweitens stieg die Rendite der 10-jährigen US-Staatsanleihen bereits auf 4,95 %, die der 30-jährigen auf 5,37 %, beide nähern sich der wichtigen Marke von 5 %. Das Finanzministerium hat im Rahmen des 6-Milliarden-Dollar-Limits tatsächlich 5,19 Milliarden Dollar an Staatsanleihen mit einer Laufzeit von 10 bis 20 Jahren zurückgekauft, konnte aber den Rückgang der langfristigen Anleihen nicht stoppen. Basent sagte, sie würden nur zurückkaufen, wenn der Preis passt, es sei keine quantitative Lockerung. Übersetzt heißt das: Wir können nicht retten, der Markt muss es selbst verarbeiten. Drittens fließen bei $BTC Spot-ETFs weiterhin Mittel ab. Am 8. und 9. September gab es einen Nettoabfluss von 167 Millionen Dollar, hauptsächlich durch Rücknahmen von ARKB belastet. Der vorherige Trend von drei Wochen mit Nettozuflüssen wurde durchbrochen, institutionelle Anleger nehmen unter dem makroökonomischen Druck eine Absicherungs- und Umschichtungsstrategie vor. Am Markt fiel BTC heute auf 76.464 und erholte sich dann auf etwa 77.000, das Tageschart hat bereits die MA5 und MA10 unterschritten, kurzfristig schwach. ETH zeigt sich relativ widerstandsfähig, bei 2.459 stieg es um 0,72 %. Kapital rotiert von BTC zu ETH und XRP, auch innerhalb der Kryptos findet eine Neubewertung statt. Heute Abend steht noch der CPI an, der Markt erwartet insgesamt 3,4 % und Kerninflation 2,4 %. Wenn die Kerninflation weiter zurückgeht, gibt es noch Gründe, die Zinspolitik unverändert zu lassen; wenn auch die Kerninflation die Erwartungen übertrifft, ist eine Zinserhöhung im September so gut wie sicher US-Staatsanleihenangebot und Druck durch Haushaltsdefizit
Auslöser: Schwache Nachfrage bei der Auktion von 39 Mrd. USD 10-jährigen Staatsanleihen diese Woche, steigende Zinsen bei der Zuschlagserteilung, kombiniert mit Sorgen um das Haushaltsdefizit, wodurch die Laufzeitprämie weiter ansteigt und die Renditen am langen Ende sich 5 % nähern
Marktpreisbildung: CME FedWatch zeigt eine Wahrscheinlichkeit von etwa 60 % für eine Zinserhöhung um 25 Basispunkte im September, zuvor stieg sie von 43,5 % auf 57 %, der Zinsswap-Markt zeigt, dass mehrere wichtige Zentralbanken eine Wahrscheinlichkeit von über 50 % für eine Zinserhöhung im September sehen.
🏦 Institutionelle Sicht: JPMorgan hält die Geschwindigkeit des Renditeanstiegs für wichtiger als das absolute Niveau; ein langsamer Anstieg, der vom Wirtschaftswachstum getragen wird, kann vom Aktienmarkt verkraftet werden, eine schnelle Rückkehr der Laufzeitprämie ist jedoch schwer zu verkraften [7]; Société Générale nennt 5,5 % als kritischen Punkt; Goldman Sachs weist darauf hin, dass derzeit die Inflation und nicht das Wachstum dominiert, wodurch das Risiko eines gleichzeitigen Rückgangs von Aktien und Anleihen steigt.
📋 Offizielle Fakten: Fed-Chef Powell betont die Kontrolle der Preise und erklärt, dass eine weitere Zinserhöhung angemessen sei, falls die Inflation weiter steigt; im August wurden 162.000 neue Stellen außerhalb der Landwirtschaft geschaffen, weit über den Erwartungen, der Arbeitsmarkt bleibt angespannt (der Einfluss der Sommerjobs auf die unbereinigten Zahlen; nach der saisonalen Bereinigung übertrafen die Zahlen die Erwartungen, hauptsächlich wegen der Rückkehr der Lehrkräfte vor Schulbeginn + saisonaler Erholung im Gastgewerbe, die das Modell übertraf). Wenn man die saisonalen Impulse aus Bildung und Gastronomie herausrechnet, betrug der "trendmäßige" Zuwachs im August etwa 50.000 bis 60.000, was fast genau den ursprünglichen Markterwartungen von 56.000 entspricht! $BTC befindet sich in einer Entscheidungszone 👀
$78K hält weiterhin, aber die Bullen müssen $80K zurückerobern, um echte Dynamik zu zeigen.
Der Verbraucherpreisindex (CPI) ist der nächste große Katalysator, während steigende Ölpreise und höhere Fed-Zinserhöhungserwartungen den makroökonomischen Druck hoch halten.
$77K hält → $80K → $82,8K
$77K bricht → $74K wird zum nächsten Bereich, den man beobachten sollte.
Kein Hinterherjagen. Lass den Preis bestätigen. 🚀
#PPIHotCPINext #BTCSpotETFOutflows $ZEC zog sich von seinem Sitzungshoch zurück, nachdem es kurzzeitig seinen höchsten Stand seit fast zehn Jahren erreicht hatte. Der Motor hinter dieser Bewegung war frisches institutionelles Kapital, das über den Spot-Zcash-ETF von Grayscale zufloss, kombiniert mit einer Welle erzwungener Short-Coverings, die dem Anstieg zusätzlichen Schwung verliehen. Doch unter der Aufregung beginnen sich einige Risse zu zeigen. Erstens stammt ein bedeutender Teil dieses Anstiegs aus liquidiertem Hebel und nicht aus organischer Nachfrage. Sobald die bärischen Positionen bereinigt sind, wird das pDer Bitcoin ist bis zur Gesamtkostenlinie aller Long-Positionen gefallen, heute Abend wird der CPI die Abrechnung bringen😫
Tagsüber war Bitcoin $BTC wieder schwach, schwankte um 76.800, fiel in 24 Stunden erneut um fast 2 %, diese Woche kumuliert ein Rückgang von 3,6 %. Nach der überraschenden PPI-Zahl ist die Markterwartung für eine Zinserhöhung im September bereits auf 74 % gestiegen, zusammen mit Ölpreisen über 100, werden risikoreiche Assets tagsüber weiter gedrückt.
Was jetzt am meisten zu sagen ist, ist eine sehr heikle Position. On-Chain-Daten zeigen, dass die durchschnittlichen Haltekosten aktiver Inhaber bei etwa 76.350 USD liegen, und der aktuelle Bitcoin-Preis schwebt knapp über dieser Linie. Das ist die "Gewinn- und Verlustgrenze" aller Long-Positionen – wenn sie gehalten wird, sind die meisten noch im Gewinn und die Stimmung bleibt stabil; wenn sie jedoch effektiv unterschritten wird, geraten die durchschnittlichen Halter kollektiv in Verlust, was leicht eine Stop-Loss-Panik auslösen kann; aber umgekehrt ist diese Kostenlinie oft auch der Bereich, in dem langfristige Investoren bereit sind, einzusteigen, Longs und Shorts kämpfen hier erbittert.
Wenn man den Blick weitet, ist Bitcoin diesen Monat tatsächlich um 21 % gestiegen, im August allein um 24 %, die Wochenlinie hat gerade nach 474 Tagen erstmals ein Goldenes Kreuz gebildet, die mittelfristige Aufwärtsstruktur wurde durch die Rücksetzer der letzten Tage nicht zerstört, es sieht jetzt eher nach einem durch Zinserwartungen erzwungenen Platzen einer Blase aus.
Heute Abend um 20:30 Uhr ist der CPI der finale Schiedsrichter, der Fokus liegt auf dem Kernmonat-zu-Monat-Wert: Unter 0,2 % wird die Kostenlinie wahrscheinlich gehalten und der Kurs steigt direkt; bei genau 0,2 % wird um 76.350 herum hin und her gezerrt; über 0,3 % wird nach dem Unterschreiten der Kostenlinie ein Rückgang auf 75.000 oder sogar 73.500 erwartet. Merkt euch: In der Nähe der Kostenlinie nicht panisch verkaufen und nicht voreilig kaufen, wartet auf die Daten und schaut genau, ob die Linie gehalten wird oder durchbrochen, bevor ihr handelt.Die Kapitalströme bei ETFs haben sich plötzlich gewandelt, von kontinuierlichem Kauf zu Rückzugsmodus.
Das Kapital strömt schnell herein, ebenso schnell erfolgt die Flucht. Zuvor wurde auf dem Markt heiß diskutiert, dass ETFs drei Wochen in Folge netto 3,8 Milliarden US-Dollar zufließen, doch plötzlich beginnt ein anhaltender Nettoabfluss, wobei BlackRock als Erster seine Bestände reduziert und Gewinne realisiert. Die drei Hauptgründe dahinter sind:
Erstens, die CPI- und die Fed-Zinssitzung stehen bevor, das Kapital zieht es vor, Gewinne zu sichern und Risiken zu vermeiden, anstatt stark auf Daten zu spekulieren;
Zweitens, die Wahrscheinlichkeit einer Zinserhöhung im September steigt auf etwa 60 %, der US-Dollar und die Renditen von US-Staatsanleihen steigen, was Druck auf risikoreiche Assets ausübt und zu Korrekturen führt;
Drittens, MicroStrategy hat den Bitcoin-Zukauf ausgesetzt, der Markt verliert einen wichtigen Kernkäufer, und die Marktstimmung fehlt an Unterstützung.
Allerdings besteht kein Grund zur übermäßigen Panik, der aktuelle Kapitalabfluss bei ETFs ist eine kurzfristige Absicherungsmaßnahme und kein vollständiger Ausstieg langfristiger Gelder. Große institutionelle Gelder beobachten weiterhin von außen und warten auf die Veröffentlichung der CPI- und Zinsentscheidungen, bevor sie handeln.
$BTC konsolidiert derzeit um die 77.000, mit Unterstützungen bei 76.000 und 75.000, während der Widerstand bei 79.000 und 80.000 liegt. Vor der Datenveröffentlichung sollte man keine starken einseitigen Wetten eingehen, da volatile Seitwärtsbewegungen leicht zu Verlusten in beide Richtungen führen können.
#BTC现货ETF连续流出
#PPI高于预期，今晚CPI定方向
$BTC $ETH $SOL SanDisk und Micron werden auf Tagesbasis voraussichtlich fallen, wobei SanDisk etwas stärker ist, aber auch ein größeres Abwärtspotenzial hat. Die heutige CPI-Prognose sieht eine leichte positive Überraschung oder keine Veränderung vor, es wird keine größeren negativen Überraschungen mehr geben, denn weitere negative Überraschungen wären nicht mehr zu bewältigen. Nächste Woche steht die Fed-Sitzung an, daher müssen die heutigen CPI-Daten gut ausfallen. Die US-Staatsanleihen sind derzeit das wichtigste Rettungsobjekt. Wenn die CPI heute die Erwartungen übertrifft, wird die Sitzung nächste Woche schwierig, eine Zinserhöhung halte ich für völlig ausgeschlossen. Eine Zinserhöhung würde die US-Staatsanleihen nicht senken, sondern eher steigen lassen, eine Zinssenkung ist ebenfalls unwahrscheinlich, es sei denn, es gibt heute eine große positive Überraschung. Aber angesichts der aktuellen Inflation und des zunehmenden Drucks durch den Iran würde eine große positive Überraschung heute nur zusätzlichen Druck erzeugen. Die gestrige US-Staatsanleihen-Repo-Operation und die gestrigen PPI-Daten könnten sowohl Daten als auch ein echtes Zeichen für großen finanziellen Druck sein. In Kombination mit mehreren vorherigen Nachrichten versuchen der Gesundheits-, Wohnungs- und Energiesektor, die CPI zu senken, daher ist eine Übererfüllung der Erwartungen unwahrscheinlich. Man kann mit einer moderaten Umsetzung oder einer leichten positiven Überraschung rechnen. Versucht, Möglichkeiten für Long-Positionen zu finden, Brüder.
$SNDK SanDisk 1634 Long, Stop 1620, 20% Positionsreduzierung bei Verlust 1600
1585 Long, Stop 20, Gewinnmitnahme bei 45
1765 Short, Stop 20, 20% Positionsreduzierung bei Gewinn
$MU Micron 951 Long, Stop 15, Gewinnmitnahme bei 20, Positionsreduzierung
925 Long, Stop 12, Gewinnmitnahme bei 25, Positionsreduzierung
884 Long, Stop 15, Gewinnmitnahme bei 40, Positionsreduzierung
1030 Short, Stop 10, Positionsreduzierung
#PPI übertrifft Erwartungen, heute Abend bestimmt CPI die Richtung
#Finanzbericht-Beobachter: Oracle AI-Cloud-Umsatz steigt um 121%
#BTC Spot-ETF zieht weiterhin Mittel ab Lass uns über die bevorstehende Zinssitzung der US-Notenbank am 17. September sprechen, ohne es zu kompliziert zu machen, und die aktuelle Datenlage einfach nutzen, um die echte Denkweise zu erläutern.
Die jüngsten PPI-Daten sprechen Bände, die Inflation ist keineswegs vollständig abgeklungen. Geopolitische Konflikte treiben die Ölpreise in die Höhe, die Energieinflation steigt erneut an und hebt direkt das allgemeine Preisniveau. Der Markt setzt die Wahrscheinlichkeit einer Zinserhöhung jetzt auf 70 %, eine restriktive Erwartung ist im Grunde der aktuelle Mainstream.
Eigentlich ist bei dieser Sitzung die Frage, ob die Zinsen erhöht werden, zweitrangig; am wichtigsten ist die Haltung nach der Sitzung.
Wenn planmäßig erhöht wird und die Aussagen restriktiv sind, wird die Erwartung einer Liquiditätsverknappung bestätigt, Bitcoin wird höchstwahrscheinlich weiter unter Druck bleiben und schwächer werden, alle Erholungen sind nur Korrekturen, eine Trendwende gibt es nicht.
Wenn die Zinserhöhung ausgesetzt wird, aber die Aussagen Raum für zukünftige Erhöhungen lassen, wird Bitcoin kurzfristig eine Erholung erleben. Aber glaubt nicht zu sehr daran, das ist nur eine Stimmungsaufhellung, kein Beginn eines Aufwärtstrends, nach dem Anstieg ist ein Rückgang weiterhin wahrscheinlich.
Was Zinssenkungen oder eine vollständige Wende zur lockeren Geldpolitik betrifft, sind das im Grunde unwahrscheinliche Ereignisse, es ist nicht nötig, hier stark zu spekulieren.
Viele Trader neigen dazu, Nachrichten vorab zu erraten und auf Kursanstiege oder -rückgänge zu wetten, das ist völlig unnötig. Vor der Sitzung ist das makroökonomische Umfeld insgesamt eher negativ, die Erholungen am Markt sind immer schwach, es fehlt an nachhaltiger Aufwärtsdynamik.
Die derzeit sicherste Strategie ist, nicht auf das Tief zu spekulieren und nicht auf steigende Kurse zu setzen.
Egal wie der Markt schwankt, der Kernrhythmus ändert sich nicht: Erholungen werden als Widerstand betrachtet, die Hauptstrategie ist das Verkaufen bei hohen Kursen. Die Nachrichtenlage ist volatil und voller falscher Signale, also haltet eure Positionen stabil, wartet auf die Sitzung und eine klare Marktstruktur, und handelt dann entsprechend dem Trend. Nächste Woche wird die Bank von Japan höchstwahrscheinlich die Zinsen um 25 Basispunkte anheben, der Zinssatz steigt auf 1,25 %, was den höchsten Stand seit 31 Jahren darstellt, und die Zentralbank hat keinen vorgegebenen Endzinssatz, die Politik wird schrittweise angepasst.
Für den Kryptobereich ist der Kernpunkt das Yen-Carry-Trade. Langfristig leiht sich viel gehebeltes Kapital zu niedrigen Kosten in Yen, tauscht es in Stablecoins und investiert in den Kryptomarkt. Die Zinserhöhung erhöht direkt die Kreditkosten.
Meine subjektive Einschätzung: Die 25 Basispunkte Zinserhöhung sind vom Markt bereits vorweggenommen, eine reine Zinserhöhung hat begrenzte Wirkung. Das eigentliche Risiko kommt von der Rede nach dem Treffen von Ueda.
Wenn die Rede eher hawkisch ausfällt und eine Beschleunigung der Zinserhöhungen andeutet, wird der Yen schnell stärker, Carry-Trade-Kapital wird konzentriert geschlossen, der Kryptomarkt gerät unter Druck, Altcoins werden stärker fallen; wenn die Formulierungen vorsichtiger sind, ist die negative Nachricht bereits eingepreist und der Markt stabilisiert sich eher.
Aber man muss sich daran erinnern, dass die Bank von Japan nur ein Störfaktor ist, die Hauptthemen im Kryptobereich sind derzeit der US-CPI und die US-Staatsanleihenrenditen. Wenn die US-Inflationsdaten die Erwartungen übertreffen und die US-Staatsanleihen weiter steigen, kombiniert mit einer hawkischen Haltung Japans, verstärken sich zwei negative Faktoren, und die Korrektur wird deutlich größer ausfallen.
Mittelfristig bleibt die Zinsdifferenz zwischen den USA und Japan groß, Carry-Trades werden nicht direkt beendet, aber gehebeltes Kapital wird vorsichtiger agieren, und es wird mehr Seitwärtsbewegungen geben.
Im Handel wird nicht empfohlen, stark auf eine einseitige Bewegung zu setzen, der Fokus sollte auf den Äußerungen nach dem Treffen liegen, gleichzeitig sollten die US-Inflationsdaten genau beobachtet, der Hebel kontrolliert und das Risiko von plötzlichen Liquidationen vermieden werden. Der Verbraucherpreisindex (CPI) lag bei 0,4 % und entsprach den Prognosen – aber das sollte nicht als neutral interpretiert werden. Die Wahrscheinlichkeit für eine Zinserhöhung am 16. September lag vor dieser Veröffentlichung bereits bei etwa 70-73 %, deutlich über den von den meisten angenommenen 60 %. Eine bestätigende Zahl festigt diese Preisbildung, anstatt sie neu zu justieren. Stärkerer Dollar, festere Renditen, weniger Spielraum für renditelose Anlagen. $BTC und $XAU sind derzeit dem gleichen Druck ausgesetzt.
#PPIHotCPINext #OracleAICloudUp121% #BTCSpotETFOutflows #10年期美债逼近5%关口，回购难阻收益率上行
Fazit vorweg: Kurzfristig Rückschläge, mittelfristig Differenzierung
Die Rendite der US-Staatsanleihen mit 10-jähriger Laufzeit, die auf 5 % zusteuert, wirkt wie eine unsichtbare Hand, die die Liquidität des Kryptomarktes würgt. Bitcoin und Ethereum müssen kurzfristig nachgeben, aber die institutionelle Staking-Erzählung von Ethereum könnte ihm erlauben, im Vergleich zu Bitcoin mehr Schläge einzustecken.
$BTC 76000 ist die letzte Verteidigungslinie
Die Annäherung der 10-jährigen US-Staatsanleihenrendite an 5 % bedeutet, dass risikofreie Renditen immer attraktiver werden, während die Haltekosten für "nicht verzinsliche" Vermögenswerte wie Bitcoin stark ansteigen. Nach den über den Erwartungen liegenden PPI-Daten fiel Bitcoin innerhalb einer Stunde direkt unter 76000 und erreichte ein Tief von 72683. Spot-ETFs verzeichneten diese Woche Abflüsse von 167 Millionen US-Dollar, was die zuvor drei Wochen in Folge hohen Zuflüsse beendete – auch institutionelle Gelder ziehen sich still zurück. Strategen sagen klar: Die negative Korrelation zwischen Bitcoin und den Realzinsen ist offensichtlich; solange die Renditen weiter auf 5 % zusteuern, wird dieser nachteilige Faktor kurzfristig schwer verschwinden.
$ETH Staking-Erzählung ist ein Puffer, aber Beta-Druck bleibt
Auch Ethereum wird von der Risikoaversion nach unten gedrückt, aber die anhaltende Akkumulation von institutionellem Staking (z. B. hat Bitmine über 4 Millionen ETH gestaked, was 10,5 % des gestakten Angebots entspricht) verleiht ihm eine andere Nachfragebasis als Bitcoin. Die kurzfristige Unterstützung von ETH liegt bei 2295. Allerdings ist Ethereum in Phasen makroökonomischen Drucks traditionell ein hoch-beta Wert – die Eigenschaften als DeFi- und Smart-Contract-Plattform machen es empfindlicher gegenüber Liquiditätsbedingungen. Sollte Bitcoin seine wichtige Unterstützung verlieren, könnte der Rückgang von ETH verstärkt werden.Dann werde ich im Folgenden meine Einschätzung darlegen.
Die Wahrscheinlichkeit für einen eher negativen Ausgang der heutigen Daten ist meiner Meinung nach sehr hoch.
Zunächst einmal war der PPI gestern immerhin etwas höher als erwartet, auch wenn es nicht extrem war. Der Ölpreis, der über 100 liegt, ist ebenfalls ein Faktor, den man nicht ignorieren kann.
Zweitens hat das Finanzministerium angekündigt, das Limit für einzelne langfristige Staatsanleihen-Rückkäufe auf 6 Milliarden US-Dollar zu erhöhen, was das ursprünglich für letzten Monat geplante Volumen verdreifacht. Dennoch konnte diese Maßnahme den Verkaufsdruck am Anleihemarkt nicht stoppen. Die Rendite der 10-jährigen US-Staatsanleihen erreichte intraday ein Dreijahreshoch, und nach der Bekanntgabe der Rückkauf-Erklärung setzte sich der Kursrückgang sogar fort.
Schließlich ist eine Kernrate von 0,3 % im Monatsvergleich wirklich ein Zeichen für eine eher restriktive Geldpolitik,
bei 0,2 % Kernrate und insgesamt durch Energiepreise getriebenen Daten ist die Lage neutral, die Stimmung könnte aber angespannt bleiben,
bei 0,1 % Kernrate gibt es eher Raum für eine Entspannung.
Selbst wenn die veröffentlichten Zahlen nicht wirklich negativ sind, wird der Markt höchstwahrscheinlich besorgt reagieren, was eine emotionale Komponente darstellt.
#PPI高于预期，今晚CPI定方向 $BTC $ETH In den letzten 3 Malen, als der CPI veröffentlicht wurde, ist BTC direkt gestiegen, kein kleiner Rücksetzer.
Zu sehen: Die letzten drei Male stiegen die Kurse um etwa 10,84 %, 7,73 % und 31,54 %.
Das vierte Mal wird heute Abend um 20:30 Uhr Pekinger Zeit (8:30 Uhr Ostküstenzeit) veröffentlicht.
Aktuell liegt BTC bei etwa 77.000, ETH bei etwa 2.450.
Die Wahrscheinlichkeit einer Zinserhöhung liegt bereits bei über 70 %, viele trauen sich nicht, vorab Positionen aufzubauen.
Einfach gesagt: Der Markt wettet mit der "historischen Trägheit" darauf, ob heute Abend wieder ein Anstieg kommt.
Aber der Hintergrund mit Ölpreisen über 100 und steigenden Zinsen ist nicht ganz derselbe wie bei den letzten Malen.
Bei den letzten Malen gab es Zinssenkungserwartungen, diesmal ist es eher ein Zinserhöhungs-Wettkampf.
Ich denke, die historischen Anstiege können nur als Referenz dienen, nicht als Grund für einen sicheren Anstieg heute Abend.
Der Kernwert ist entscheidend, lass dich nicht von den großen grünen Kerzen in den Charts täuschen.
Wie vorgehen: Zunächst mit leichter Position, erst nach Veröffentlichung der Daten handeln; die Ausfallbedingung ist, wenn der Kernwert die Erwartungen übertrifft und die Zinserhöhung erneut eingepreist wird, dann ist auch das historische "CPI-Anstieg nach Veröffentlichung" sofort hinfällig.
Verwende nicht den Durchschnitt der letzten drei Male, um heute Abend stur zu handeln.
Vertraust du mehr auf die historische Trägheit oder wartest du erst die Daten ab?
$BTC
$ETH
$IBIT
#PPI高于预期，今晚CPI定方向 #BTC现货ETF连续流出 Die Short-Position von HYPE ist endlich im Gewinn, heute wurde die Todeslinie durchbrochen und direkt auf 78 gedrückt. Aber wirklich zu fürchten ist ein gewaltsamer Ausverkauf!
1. Die Art und Weise, wie die Derivate rot leuchten, hat sich geändert: Die gesamte Plattform-OI ist auf 14,3 Milliarden gestiegen und hat einen Rekord aufgestellt, nur 3 % entfernt von den 14,7 Milliarden vor dem Crash im Oktober letzten Jahres. Die Positionen sind auf einem historischen Höchststand, je höher der Hebel, desto heftiger der Ausverkauf.
2. Die langfristige Story ist nicht schlecht, schlecht ist der kurzfristige Hebel: Market Maker können konform operieren; die Muttergesellschaft von Kraken verhandelt darüber, US-Nutzern Verträge mit Hyperliquid-Technologie anzubieten.
Meine Strategie: Die Short-Positionen weiter halten, ich plane nicht, unter 70 zu reduzieren. Rückkäufe zur Stützung sind echt, aber sie stützen nur den Boden eines langsamen Rückgangs, nicht den Boden eines Hebel-Ausverkaufs. #PPIHotCPINext #OracleAICloudUp121% #BTCSpotETFOutflows 74K这个数字先摆出来，因为它不是随口说的。 BTC回到74K，ZEC 750，ETH 2350，SOL 95，HYPE 73，这几个价位被放在同一张清单里，你第一反应是什么？ 我看到这张单子的时候，心里其实咯噔了一下。因为它不像随口报的支撑，更像一个人提前把剧本写好了。顺序很清楚：先往上推一段，让更多人相信行情回来了，买盘涌进来，然后才是真正的洗。 这就是我最近一直在盯的节奏感。 偏多的那条路其实不复杂。只要BTC先站稳、再往上试探，情绪会自己发酵，山寨跟着补涨，SOL和HYPE这类高beta品种往往是最后被追的。ZEC这种老币如果也能被拉回750，说明资金愿意去碰边缘叙事，那风险偏好是真的在回升，不是只靠BTC单腿撑场面。 但我想说的反常识一点是：这份清单最值得注意的地方，不是那些支撑价，而是它预设了一个先涨后杀的结构。也就是说，写它的人并不认为现在是终点，而是认为还有一段诱多。如果这个判断成立，那现在追高的人，很可能正好是后面被洗的那批。 风险在哪？在于这套剧本太顺了。市场很少按大家写好的路线走。如果BTC没能先推上去，而是直接阴跌，那74K就不是回踩支撑，而是下跌中继，ETH Was wirklich Aufmerksamkeit verdient, ist nicht dieser fallende Kerzenhalter, sondern die Tatsache, dass Inflation und Zinserwartungen erneut Risikoanlagen beeinflussen. Während der Markt für die anschließenden Fed-Politiken zu falkenhaften Preisen verschiebt, sind BTCs wiederholte Versuche, 80.000 $ zu brechen, nicht gehalten, und die frühere Long-Leverage haben ebenfalls eine deutliche Aufräumung erlebt. Als nächstes wird der CPI zu einer Schlüsselvariablen – wenn die Inflation weiterhin die Erwartungen übersteigt, könnte BTC die Unterstützung von 75.000–76.000 $ erneut testen; Umgekehrt könnte der kurzfristige Druck nachlassen, wenn die Daten abkühlen und wieder über 78.000 $ steigen. $ETH folgt auch der Bewegung von BTC, der derzeit in der Nähe des 2.400–2.450 $ handelt. Wichtiger ist nun zu beobachten, wie sich Preis, Handelsvolumen und offenes Interesse nach der Veröffentlichung des CPI ausgleichen #BTC #ETH #CPI #PPI #FedWenn du diese niedrige Phase verpasst hast und auf eine Korrektur wartest, kannst du noch etwas geduldiger sein, vielleicht ist die Gelegenheit, auf die du wartest, nicht mehr weit entfernt.
Langfristige technische Analyse:
1. Auf Tagesbasis haben sich gerade das 50-Tage- und das 200-Tage-Durchschnittskreuz gebildet, der Abstand ist sehr gering, es ist ein frühes Signal und kann nicht allein als Beweis für einen etablierten Trend angesehen werden;
2. Der Preis hat wieder einige Wochen-Durchschnitte überschritten. Historisch gesehen kommt es selten vor, dass nach dem gleichzeitigen Rückzug und der mehrwöchigen Stabilisierung der 20-, 50- und 200-Wochen-Durchschnitte ein neues Tief erreicht wird, was eine eher positive Strukturinformation ist;
3. Aber der Bereich von 82.000 bis 83.000 wurde klar abgelehnt, die kurzfristige Dynamik schwächt sich ab;
4. Ob der Trend wechseln kann, hängt weiterhin entscheidend vom Bereich 82.000 bis 86.000 ab. Wenn er sich dort nicht stabilisieren kann, sollte diese Runde eher als Bärenmarkt-Rallye betrachtet werden; wenn der Wochenabschluss stabil bleibt und ein Rücksetzer nicht durchbrochen wird, kann man über eine Trendwende nachdenken.
Die drei harten Voraussetzungen für einen großen Bullenmarkt fehlen noch:
1. Der Geldpfad hat sich nicht gedreht, Zinserhöhungen werden weiterhin erwartet;
2. Rund 1,07 Millionen BTC im Bereich von 83.000 bis 86.000 sind noch nicht umgesetzt, und die hohen Positionen um 100.000 sind noch nicht freigeschaltet;
3. ETF-Käufe waren im August stark, im September instabil, und die Spot-Nachfrage ist noch kein kontinuierliches Kaufinteresse. Ein Trendmarkt muss diese festgefahrenen Positionen erst verarbeiten und auf Liquidität warten. Derzeit gibt es nur wenig Verkaufsdruck, aber keine nachhaltige Nachfrage, die den Preis weiter nach oben treibt.
Rücksetzer könnten in Betracht gezogen werden bei: $BTC 70.500–72.500, $ETH 2150–2200, $SOL 88–92
#BTC现货ETF连续流出 【Pharao beobachtet den Markt】
Alle fragen Pharao, wie das CLARITY-Gesetz wieder zum Leben erweckt wurde?
Pharao sagt direkt, die Republikaner haben einen 630-seitigen Ersatzänderungsantrag vorgelegt, der klar macht, dass der Tisch vor der Verfahrensabstimmung am 15. September neu gedeckt werden soll. Aber egal wie schön der Tisch gedeckt ist, nicht jeder wird das Essen mögen.
Die größte Änderung im neuen Text ist eine: „Pseudo-DeFi“ muss sich registrieren. Wenn ein Protokoll Upgrade-Schlüssel, Pausenschalter, Handelsprüfungsrechte behält oder jemand die Konsensregeln ändern oder die Nutzung durch Benutzer einschränken kann, wird es als „nicht dezentralisiert“ eingestuft und muss sich bei der CFTC registrieren, egal ob das Team DAO, Stiftung oder Open-Source-Projekt heißt.
Besent ist so verzweifelt, als würde er in der Wüste nach Wasser suchen. Am 9. September hat er auf X direkt den Senat angesprochen, die Sache als „nationale Sicherheitsfrage“ bezeichnet und gesagt, ein Scheitern würde „beunruhigende Signale“ an Verbündete und Gegner senden.
Aber der Markt glaubt das überhaupt nicht. Die Wahrscheinlichkeit, dass das Gesetz noch in diesem Jahr auf Polymarket durchkommt, liegt nur bei 17 %, Galaxy gibt eine noch düstere Prognose von 10 %. Die Hürde von 60 Stimmen steht, die Republikaner haben nur 53 Sitze, es müssen mindestens 7 Demokraten mitgezogen werden!
Pharao sagt nur eins: Die Abstimmung am 15. September entscheidet nur, ob die Debatte beginnt, nicht ob es durchkommt. So laut Besent auch ruft, der Senat wird weiter zögern. Gute Deals kommen erst, wenn sie reif sind, genauso wie Gesetze. $BTC $ETH $ZEC #CLARITY替代修正案公布，贝森特呼吁参院推进 Die CPI-Daten sind die zentrale Grundlage für die Zinserhöhungsentscheidungen der Federal Reserve, aber ob eine "Nicht-Zinserhöhung" erfolgt, hängt von der konkreten Datenentwicklung ab.
Derzeit erwartet der Markt für August einen Anstieg des Gesamt-CPI um 0,4 % im Monatsvergleich, der Kern-CPI soll um 0,2 % im Monatsvergleich steigen. Die entscheidende Schwelle liegt beim Kern-CPI: Liegt der Anstieg des Kern-CPI im Monatsvergleich unter 0,20 %, wird die Fed höchstwahrscheinlich keine Maßnahmen ergreifen; erreicht er 0,3 % oder mehr, ist eine Zinserhöhung so gut wie sicher.
Selbst bei moderater Kerninflation könnte der Gesamt-CPI aufgrund steigender Energiepreise (Ölpreis über 100 $) dennoch hoch ausfallen.
$BTC $ETH Hinzu kommen starke Beschäftigungsdaten, wodurch die Wahrscheinlichkeit einer Zinserhöhung bereits über 70 % liegt. Daher sind moderate CPI-Daten eine notwendige, aber keine hinreichende Bedingung, um eine Zinserhöhung zu vermeiden.1️⃣ 美国通胀数据进入高敏感窗口 今日公布的 PPI 与明日即将发布的 CPI，将直接影响市场对美联储后续利率路径的判断。 目前市场对降息/加息预期都非常敏感。如果通胀数据再次高于预期，美元与美债收益率可能继续走强，风险资产承压，$BTC 和山寨币波动或进一步放大。 反之，如果 CPI/PPI 明显降温，市场可能重新定价货币政策预期，并为加密市场带来一轮风险偏好修复。 2️⃣ 9月15日：CLARITY Act 参议院进程值得关注 美国加密监管立法进入关键阶段，市场尤其关注其对数字资产分类、监管框架以及合规路径的影响。 对于 $ZEC 而言，隐私、合规与监管叙事之间的博弈可能继续成为价格波动的重要因素。近期 ZEC 已经经历大幅上涨，事件驱动下虽然可能继续出现高波动，但也要警惕利好兑现和资金获利了结。 📊 另外两个市场信号： → Oracle AI / Cloud 业务增长继续强化 AI 资本开支叙事 → $BTC 现货 ETF 近期资金流向出现波动，机构需求与价格表现之间出现一定分歧 我的重点不是猜下一根 K 线，而是观察： 通胀数据 → 利率预期 → ETF资金流 → BTC结市场仍在消化约 3亿枚超额 CORE 的潜在供给。此前节点机制产生的多余代币更可能采取分批释放，而不是一次性砸盘；需求强时释放可能更快，需求弱则可能拉长到更久，短期影响有限，但长期供应压力依然值得警惕。 🔓 充提通道恢复是关键观察点 一旦更多平台恢复充提，部分质押或持仓 CORE 重新获得流动性，可能增加转入交易所和获利/止损卖出的概率。 📉 同时，BTC 走弱也会放大小币种的压力，CORE 想独立走强需要更强的资金承接。 📰 最新关注：市场目前仍处于消息消化阶段，平台对 CORE 的处理存在分化，后续重点关注充提恢复、交易平台公告、代币实际流入交易所及核心供给释放进度。 我的看法：短线反弹不等于风险解除。没有持续资金流入之前，追涨的性价比仍然有限。 先看资金，再看价格；先控风险，再等机会。 以上仅为个人信息整理与市场观察，不构成投资建议。#OracleAICloudUp121 % der AI-Cloud-Umsatz von Oracle wuchs um 121 % im Jahresvergleich und beschleunigte sich von 93 % im letzten Quartal. Das ist die Zahl, die mir 🚀 sofort auffiel: Umsatz und EPS übertrafen beide die Schätzungen, die verbleibenden Leistungsverpflichtungen stiegen von 638 Milliarden auf 664 Milliarden US-Dollar, und Oracle hat seine Leitlinien erhöht. Die Nachfrage ist eindeutig nicht das Problem. Die Spannung ist das, was es kostet, diese Nachfrage zu decken. Die Investitionskosten in den Rechenzentren bleiben hoch, der freie Cashflow steht weiterhin unter Druck, und ein riesiger Rückstau wird erst dann wertvoll, wenn Oracle d$BTC 80.000 US-Dollar sind nicht gekommen, 77.000 US-Dollar sind zuerst da...
BTC hat heute endlich die zähe Marktphase der letzten Tage beendet.
Der Kurs ist inzwischen in der Nähe von 77.000 US-Dollar, mit einem 24-Stunden-Rückgang von über 2 %. Vor ein paar Tagen wurde noch wiederholt die 80.000 US-Dollar-Marke getestet, jetzt wird es schon schwer, die 78.000 US-Dollar zu halten, der kurzfristige Schwerpunkt bewegt sich tatsächlich nach unten.
Diesmal ist es auch nicht so, dass die Kryptobranche plötzlich einen großen Schock erlebt hätte.
Der Brent-Rohölpreis nähert sich 110 US-Dollar, die Rendite der 10-jährigen US-Staatsanleihen liegt nahe bei 5 %, dazu kam gestern Abend ein heißerer PPI, der Markt schätzt die Wahrscheinlichkeit einer Zinserhöhung der Fed um 25 Basispunkte in der nächsten Woche inzwischen auf etwa 70 %. Risikoreiche Assets leiden gemeinsam, BTC kann da natürlich nicht entkommen.
Deshalb halte ich den Bereich von 76.000 bis 77.000 US-Dollar jetzt für sehr entscheidend.
Hier gab es zuvor mehrfach Unterstützungen. Wenn es heute noch gelingt, zurückzukommen, wäre das vorerst nur ein weiterer Test innerhalb der Spanne. Aber wenn die 76.000 US-Dollar deutlich verloren gehen, muss diese Korrekturrunde neue Unterstützungen nach unten suchen.
Ausgerechnet heute Abend um 20:30 Uhr steht noch der CPI an.
Mensch, wenn BTC jetzt an den unteren Rand der Box rückt, hat das schon ein bisschen den Geschmack von vorzeitiger Nervosität.
Wenn der CPI heute Abend abkühlt, gibt es bei 77.000 US-Dollar noch Chancen auf eine schnelle Erholung. Wenn die Inflation die Erwartungen erneut übertrifft, könnte die 76.000 US-Dollar-Marke wirklich unter Druck geraten.
$BTC ist jetzt nicht mehr die Frage, wann die 80.000 US-Dollar durchbrochen werden. Zuerst schauen wir, ob die 77.000 US-Dollar wieder zurückerobert werden können. 【Hotspot-Beobachtung】Upbit führt Puls ein: BFC vervielfacht sich an einem Tag, aber noch nicht als Trend ansehen
Beispiel:
• BFC (Bifrost) am 9/10 auf Upbit KRW/USDT gelistet
• 24h Zuwachs laut verschiedenen Quellen ca. +230%–250%; Berichtshoch ca. 0,095, danach Rückgang auf ca. 0,038
• Gesamtmarkt: BTC ca. 77.100 (24h ca. -1,6%), Fear&Greed 56 (gestern 69)
Dies ist ein typischer „Korea-Listing-Puls“, kein Signal für eine Risikobereitschaftserholung. Am lautesten beim Puls ist der Anstieg, am schmerzhaftesten sind Rücksetzer und Tiefe – besonders vor dem CPI, wenn der Markt noch Hebel abbaut.
Weiter beobachten: Ob das Handelsvolumen nach dem Listing nachlässt, Nachwirkungen von Limit-Orders/Verkaufsschüben, heute Abend 20:30 Uhr Kern-CPI. Keine Handelsempfehlung.
Umfrage: Wie würdest du mit so einem Puls umgehen?
A Nur als Beispiel betrachten, nicht nachkaufen
B Kleine Position zum Test, mit festem Stop-Loss
C Auf Rücksetzer warten und schauen, ob es eine zweite Liquiditätswelle gibt