Orbit Post Sitemap
Abych přešel rovnou k věci: směnný kurz $ETH/$BTC 0,033 je bránou padělkové sezóny. Jakmile se brána otevře, veškerá voda se vylije do trhu s padělky. Brána se ještě neotevřela, ale už se to začíná vkákat dovnitř.
ETH je nyní na 2 390, BTC na 77 300 a směnný kurz ETH/BTC je na 0,0309. O úrovni 0,033 jsem mluvil už několikrát. Proč je tato úroveň tak důležitá? Protože je to psychologický práh pro institucionální fondy – když kurz zůstává nad 0,033, znamená to, že prostředky systematicky proudí z BTC do ETH a sezóna altcoinů skutečně začíná. Předtím jsou všechny rally altcoinů zkouškou, lokalizovanými tržními trendy a prostě představením, které můžete sledovat.
Jaká je současná situace? GameFi roste, Layer2 roste, AI coiny rostou, ale ETH se nepohnul a BTC se také neposunul. Malé mince jsou samy o sobě propagovány, zatímco mainstreamové coiny se pohybují bočně. Jak dlouho může tato situace trvat? Ne moc dlouho. Bez ETH v čele je trh s altcoiny jen hrady ve vzduchu—rostou rychle, ale klesají ještě rychleji.
Podívejte se na další statistiku. Objem stakingu ETH stále dosahuje nového maxima, 34,4 milionu, což představuje 34,4 % celkové nabídky. To je dlouhodobý pozitivní faktor; v krátkodobém horizontu je těžké to vidět, ale až to exploduje, uvědomíte si, jak mocný je.
Rozsah ETH 2 300 až 2 400 je místo, kde můžete budovat pozice v dávkách. Investujte do tří šarží: 2 400 na akcii, 2 300 na akcii a 2 200 na várku. Jakmile ji získáte, držte ji a přidávejte další, když kurz překročí 0,033.
#ETH #山寨季 #ETHBTC 以横代跌的最后阶段：我建了多单，也把两种结局都想好了
先说结论：77300-77400，多单已进，防守前低，目标84000。 然后从头讲讲，为什么横盘磨了这么久，我反而在"还没突破"的时候就进场了。 一个被误解的信号：压力有效≠要大跌。前高压力区当然是有效的，价格在那里遇阻调整就是证明。但很多人把"遇阻"直接翻译成"要跌"，漏了后半段观察——遇阻之后，市场没有给出大幅回撤。压力打下来却不跌，说明供应没有增加，只是需求暂时歇脚。这种状态叠加大周期多头结构（小周期到月线全线多头排列），最合理的解释就是：中继调整，以横代跌，筹码在高位置换，换完接着走。 这个细节很重要：调整要么横盘，要么深跌，两者基本单独发生。高位横盘之后再来一段深度下跌，性质就变了：那不叫回调，叫反转，会构成多重顶部。目前空头结构走出来了吗？没有。现在只是潜在的顶部，没有确认。我不提前替市场写剧本，只跟着已经发生的事实做决策。 进场的三个理由：1. 位置：价格磨在震荡区间偏底部，回调基本到位——昨天等75000没等到，市场用行动告诉我向下空间有限。2. 赔率：止损放前方低点，距离合理，盈亏比算得过来。3. 时间成本：Nepovažujte tuto $CP spotovou soutěž za zaručenou výhru; za výhodami události se skrývá mnoho přehlížených nejistot.
Nejprve si to spočítáme: odměna je 1,6 milionu $CP tokenů v hodnotě 64 000 USD, přičemž výnosy jsou tokeny, nikoli hotovost. Jakmile se tlak na prodej v oběhu soustředí a cena tokenu klesne, původně odhadovaný zisk 3U na osobu může klesnout nebo dokonce klesnout na nulu. Počet účastníků není pevně stanoven na 20 000; pokud se připojí více uživatelů, průměrná odměna na osobu se výrazně zředí. Poplatek 0,15U za 3U je pouze ideální odhad, nikoli garantovaný minimální výnos.
Za druhé, projekty, které se neobjevily na jiných platformách, ≠ se drží zpátky a nechtějí své akcie prodat. Nepoužívají jiné kanály, jen je jiný rytmus distribuce tokenů; samotné burzové události jsou způsobem, jak uvolnit akcie. Ocenění 200 milionů se zdá rozumné, ale neznamená, že tokeny po uvedení na burzu neklesnou; Pokud během akce získá velké množství uživatelů, odemykání a prodej přinese obrovský tlak na prodej a riziko krachu nikdy nezmizelo.
Exkluzivní akce boost raid od OKX je spíše marketingovou taktikou pro burzy a projektové týmy. Model raidu sice skutečně prověřuje skutečné obchodníky, ale neznamená to, že samotný token má dlouhodobou hodnotu. Účast na zvyšování objemu obchodování vyžaduje poplatky a opotřebení skluzů, časté kolísání a náklady na obchodování snadno spotřebují konečné odměny za tokeny.
Tuto událost lze vnímat pouze jako hazardní příležitost a nenabízí žádné zaručené výhody. Můžete se zapojit s malou částkou a zkusit štěstí, ale nikdy nechoďte naplno s myšlením zaručeného zisku a výrazně investujte do objemového obchodování. Hodnota tokenových odměn nakonec závisí na podpoře trhu po spuštění.
Otázka: Je tato exkluzivní akce na burze skutečnou vlnou, nebo je to předzvěst k rozdávání žetonů?
⚠️ Názory jsou pouze sdílené a nepředstavují investici ani účast na doporučeních aktivit
$CP最新消息值得关注。 SEC主席 Paul Atkins 近日在 Fox Business 表示，他预计 CLARITY Act 有望在本月继续推进，并希望最终送到总统办公桌。市场消息显示，参议院预计将在 9月中旬推进相关程序，9月15日是目前市场重点关注的时间节点。 如果法案顺利落地，美国加密市场的监管边界可能会进一步清晰，尤其是 SEC 与 CFTC 对数字资产的管辖范围，以及哪些资产更接近证券、商品或稳定币，将拥有更加明确的制度框架。 但问题来了： 利好政策越来越多，为什么价格还是走得这么犹豫？ 答案可能就在资金。 BTC目前仍然徘徊在 $77,000—$79,000 区间，距离市场重点关注的 $80,000关口并不远，但突破之后能不能真正站稳，还需要现货资金持续接力。近期市场也出现过明显的多空清算，说明杠杆资金依然活跃，但这并不等于真正的长期资金已经全面进场。 另一方面，8月底美国现货BTC ETF曾出现明显资金流入，过去7个交易日累计流入约 25亿美元，说明机构需求并没有消失。 所以现在的市场其实存在一个非常有意思的矛盾： 政策在变得越来越清晰，资金却没有完全放下戒心。 而且，$MUBARAK Vybral 700 USD, utratil 300 USD a dosáhl nejvyššího zisku 1500 USD bez odchodu
Nakonec vezměte zisk na 700 dolarů
Tady je bod k recenzi.
Nejdřív jsem chtěl získat zisk na předchozím maximu tady
Ale když jsem o tom přemýšlel, je to asi stejné jako $USELESS, takže vsadím na průlom,
Ale během pouhých 15 minut bylo předchozí maximum dosaženo o více než deset procent
Pak jsem si zopakoval rozdíly mezi tím a nepoužitelným
Když Useless vyrazil podruhé, bylo to těsně pod vrcholem a konsolidace byla velmi blízko
Ale Mubarak ne; rychle se vydal zdola na vrchol
To může vysvětlovat, proč nešli nahoru a byli odstraněni
Takže stále je šance do budoucna, tak v tuto chvíli čekejte na průlom 很多人不是输在选错币，而是输在“拿不住”。 涨了 15%，开始担心回撤，赶紧止盈； 回调 4%-6%，又怕踏空，忍不住追回去； 来回几次，仓位没了，成本却越来越高。 最后真正的大行情启动时，只能站在场外看着K线狂奔。 而最近的市场，恰恰又是最容易把人甩下车的时候。 8月份 $BTC 一度冲破 8.1万美元，单月涨幅超过20%；美国现货BTC ETF整个8月净流入约 35亿美元。但进入9月后，资金开始明显分化：9月1日BTC ETF净流出约 2.36亿美元，与此同时，ETH、SOL等相关ETF仍出现净流入。 更关键的是，宏观环境又开始摇摆。 油价维持高位，美联储9月政策预期反复，市场目前甚至重新计入较高的加息概率；本周五美国非农数据也可能成为下一次大波动的触发器。 所以现在最重要的，不是天天猜下一根K线，而是别让自己的操作把自己洗出去。 我更倾向于把思路简单化： ① 强趋势优先，别一天换三个币 $BTC 依旧是市场方向锚，BTC稳不稳，决定整个市场风险偏好。 ② 涨了分批止盈，而不是一次清仓 比如涨 10%-20% 后逐步落袋，至少留一部分仓位跟趋势。 ③ 回调分批观察，不要情绪化追涨杀## Kontroverze kolem zmrazení 42,4 milionu USDT: Viditelný zůstatek neznamená konvertibilitu
Dva thajští podnikatelé zažalovali Tether u federálního okresního soudu pro jižní obvod New Yorku, přičemž spor se týkal přibližně 42,4 milionu USD na 10 Ethereum adresách. Žalobce tvrdí, že Tether tyto adresy zablokoval v říjnu loňského roku a související příkaz k zabavení byl vydán až v únoru 2026; Tether tvrdí, že žaloba je neopodstatněná. Případ zatím nebyl rozhodnut.
Tato kontroverze posouvá mechanismus do popředí USDT: tokeny na blokovaných adresách zůstávají viditelné na řetězci, ale nelze je převádět, a Tether má správní práva tyto tokeny spalovat. Pro uživatele stablecoinů není úsudek jen o udržování peggingu a rezerv, ale také o tom, zda adresy mohou nadále přistupovat k převodům a vkladům a výběrům na platformě. "Vidět zůstatek" a "mít možnost používat zůstatek" jsou skutečně dvě různé věci.
#USDT #稳定币Brzy přijdou pracovní nabídky mimo zemědělství
$BTC může klesnout ještě víc?
Letectvo je hladové a touží po nakrmení
Očekává se, že údaje o zaměstnanosti mimo zemědělství jen zvýší očekávání ohledně zvýšení sazeb
Vícejednotkové síly se rychle vzdaly
Tato objednávka je 78921
V současnosti je to kolem 77 800
Plovoucí zisk již přesáhl 900 USD
Páteční data jsou skutečným zlomovým bodem
V současnosti je pravděpodobnost zvýšení sazeb v září stále nad 60 %.
Navíc oživení Bitcoinu už dlouho postrádá podporu spotového kapitálu
Pokud data o zaměstnanosti nejsou extrémně slabá
Tlak na úrokové sazby je těžké odstranit
Opět ztratili 77 000
Muselo znovu přijít 76 000 lidí, aby převzali vedení
$SPCX bylo docela těžké
Cena akcie se vrátila blízko 140
Oppenheimer naopak zvýšil cíl na 280
Teď už to nejsou jen Rockets, kdo je propagován
Výpočetní výkon umělé inteligence je nový příběh
$SNDK Nespěchám být medvědí
Plánují spolu s Kioxií investovat do roku 2032 více než 31 miliard dolarů do rozšíření výroby
Poptávka po AI úložišti stále pokračuje
Takže dnes večer se soustředím na $BTC
Nezemědělští úředníci armádě příliš nepřikládají respekt
Pokračujte v krátkých pozicích!
#财报观察员: Výkon Broadcomu překonává očekávání, Snowflake zvyšuje své pokyny
#FOMC前最后一组数据: Tento pátek není farmářský 🚨 Zítřejší NFP by mohla rozhodnout o dalším velkém kroku pro BTC a akcie.
Trh teď působí mrtvě – ale není to proto, že by se nic nedělo.
Všichni čekají.
Páteční Nonfarm Payrolls může být posledním významným datem před zářijovým FOMC a trh v podstatě čeká na jasný signál.
V tuto chvíli se očekávání ohledně snížení sazeb v září už několik dní pohybují kolem 60 %. ADP přišlo silnější a zvýšilo jestřábí očekávání.
#DailyOrbit Zdá se, že ceny ropy pravděpodobně v krátkodobém horizontu nedosáhnou vrcholu a budou pokračovat v růstu. V tuto chvíli už nejde o to, "zda ceny porostou", ale "o kolik ještě mohou růst?"
Saúdská ropa dochází. V srpnu klesl vývoz surové ropy na 3 miliony barelů denně, což je nejnižší úroveň od roku 2017. Normálně je to 5 až 6 milionů barelů, což znamená, že Saúdská Arábie jako "globální doručovatel potravin" doručila polovinu jídel. Není to tak, že by nedoručoval, ale silnice jsou zablokované. Hormuz nebyl zcela zablokován; USA doprovodily 40 lodí přes zem, ale linie Rudého moře byla zcela rozvařena silami Hútí. Saúdské lodě chtěly zkrátit cestu, ale zjistily, že je cesta plná nožů.
Rusko také bojuje. Ukrajinské drony nadále "navštěvují" ruské rafinerie a ruský zákaz vývozu nafty byl prodloužen do konce září. Současná situace je taková, že jeden ze dvou hlavních světových producentů ropy je zablokován, druhý je bombardován a obě strany zásob ztrácejí krev.
Ještě horší je nafta. Cenový rozdíl v krakování nafty v USA vystřelil nad 100 dolarů za barel. Nafta je životní silou dopravy a zemědělství; když nafta stoupá, musí vzrůst i obilí, které jíte, zboží, které přepravujete, a benzín, který doplňujete. Očekávání ohledně inflace prostě nelze potlačit. Ale to pravděpodobně nebude konec.
Dokud budou lodě stále pod útokem a rafinerie budou stále bombardovány, ceny ropy se snadno nevzpamatují. Ceny ropy pravděpodobně krátkodobě kolísají mezi 94 a 100 a finanční trhy budou nadále zápasit. Tato vlna růstu cen ropy prostě nepřestane. $BZ $CL @OKX Planet #沙特原油出口跌至9年最低 ceny ropy prudce rostou Čím hlouběji hrajete, tím více chápete, že svíceny jsou povrch, zatímco řetěz je látka. Povrch lze nakreslit, ale látka je těžko vyrobitelná.
Stačilo mi podívat se na základní data, několik signálů dohromady, a situace je čistší než minulý týden:
Podívejme se nejprve na nabídkovou stranu – stále se stahuje.
Celkový zůstatek BTC na burzách se za poslední tři dny příliš nezměnil, ale pokud cyklus prodloužíme na 30 dní, stále je čistý odliv téměř 45 000 BTC. Počet malých peněženkových adres držících 1–10 BTC roste, což naznačuje, že drobní investoři pomalu získávají čipy. Odpovídajícím způsobem středně velké adresy s 10–100 BTC mírně snižují podíl – tokeny jsou rozdělovány z rukou "prostředníků" na obě strany, což není typická distribuční struktura.
Teď se podívejme na stablecoiny – chlad je zřejmý
Průměrný denní počet převodů za poslední týden klesl téměř o 15 % oproti minulému měsíci a velké převody (přes 1 milion dolarů) byly sníženy na polovinu. Když se prostředky nepohybují, je těžké pohybovat cenami ve velkém. Tento signál si zaslouží větší pozornost než změny rovnováhy, protože pokud peníze nevstoupí na trh, všechny "průlomy" jsou sporné
Existují pouze tři provozní pravidla:
1. Udržujte svou pozici na místě neměnnou – $BTC, $ETH $BNB klíčová aktiva mají stejné základy, takže se nebojte.
2. Žádná páka pro směrové hazardní hry – rychlé přehazování stop-lossů na volatilním trhu je nejrychlejší způsob, jak přijít o peníze, bez výjimky.
3. Mějte v ruce nějaké U – pokud opravdu spadne, máte kulky, které ho chytí; pokud opravdu prorazíte, máte pozici, kterou můžete sledovat, takže můžete pohodlně postupovat vpřed nebo ustoupit.
Největší strach na tomto trhu není špatné pochopení, ale že vás volatilita nutí opakovaně obchodovat, což nakonec přijde o jistotu i důvěru. Jděte pomaleji, buďte stabilnější – odpovědi na řetězci nikdy nelhaly. Psaní strategií pomocí TradingView vlastně není složité; dvojitý klouzavý průměr je nejlepší způsob, jak začít.
Vyberte si dva klouzavé průměry: rychlé čáry jako 10denní klouzavý průměr, pomalé čáry jako 60denní klouzavý průměr. Kupte zlatý kříž a prodejte smrtící kříž.
Při zpětném testování A-akcií buďte opatrní, abyste se nespoléhali přímo na krypto parametry. A-akcie mají slabé trendy a jsou neustále zasaženy zlatými a smrtelnými kříži na volatilních trzích.
Doporučuje se přidat filtrační podmínku, například že cena akcie otevírá pouze nad 200denním klouzavým průměrem, aby se předešlo častým stop-lossům během medvědích trhů.
Jazyk Pine Script od TradingView je velmi jednoduchý – stačí následovat oficiální šablonu a změnit čísla pro spust.
Zpětné testy se zaměřují na poměr zisku a ztráty a maximální pokles; nesoustřeďte se jen na celkový výnos – to může být podvod.
Je třeba také zohlednit poplatky za akciový trh a skluz; jinak zpětný test vypadá dobře, ale samotné obchodování vypadá špatně.
Nebuďte chamtiví při optimalizaci parametrů – trénujte s třemi lety dat a pak validujte s posledním rokem. Přizpůsobení je zbytečné.
Dvojitý klouzavý průměr si vede lépe na $BTC než na A-akciích, protože krypto trend je více kontinuální, ale je zpětně testován
Nezapomeňte nastavit obchodní hodiny na 7x24 hodin.
Ještě poslední připomínka: zpětné testování za účelem vydělávání peněz není náhradou
Sázení na stole může vydělat peníze; myšlení a disciplína jsou mnohem důležitější než parametry.Nejen prázdné sliby! $ARB Dnes vstupuji do režimu divoké vlny?!!!
Za 24 hodin vzrostl o 18 %, což bylo překvapivé, protože Robinhood Chain převedl svůj první skutečný příjem do trezoru Arbitrum.
Robin Hood Chain je postaven na Arbitrum Orbit. Po spuštění 1. července překročil objem DEX 47 miliard dolarů a TVL dosáhla 1,4 miliardy dolarů během dvou měsíců. Podle plánu rozšíření bude 10 % čistých protokolových poplatků vráceno ekosystému Arbitrum
Dne 1. září dosáhl denní poplatek 3,75 milionu dolarů, takže 10 % znamená, že 375 000 dolarů jde přímo do pokladny DAO. To je první skutečný příjmový článek v historii ARB, nejen prázdné sliby.
V kombinaci s technickými faktory a short squeezeingem: proražení z deprimované zóny 0,07–0,08 při zvýšeném objemu se objem futures za 24 hodin sedminásobil, OI vzrostl o 62 %, náklady na financování −0,0027 % (short pays long), typický short squeeze uvězněný.
Ale 16. září bylo odemčeno 92,63 milionu tokenů (asi 8,9 milionu dolarů) a 23. září dalších 139 milionů mincí – obě zásoby byly neustále utraceny; 90denní dotace na plyn Robinhoodu vypršela na konci září, s podezřením na nafouklý objem a poplatky. Některé studie uvádějí, že 99 % nového objemu je jako rychlý impuls.
Na sedmidenní den jsou vysoké výkyvy nakloněny zpětným krokům. Je možné prorazit 0,14–0,15, ale 16. 9. je otevřený prodejní tlak. Pokud se neudrží na 0,114, vrátí se na 0,10.Nejnovější plná výnosová křivka amerického ministerstva financí ukazuje výnos desetiletých státních dluhopisů na úrovni 4,79 % a 30letých na 5,27 %; Předchozí obchodní den byl výnos desetiletých dluhopisů během dne blízko 4,82 %, což je nejvyšší od listopadu 2023. Výnosy se mírně zmírnily až po poklesu cen ropy, ale nezměnilo to fakt, že "vysoké sazby stále platí."
Důležitější je, že načasování se překrývá. Federální rezervní systém se sešel od 15. do 16. září a tržní cena zvýšení sazeb o 25 bazických bodů byla již zvýšena na přibližně 60 %; Ve stejném období Senát naplánoval procedurální hlasování o zákoně CLARITY na odpoledne 15. září. Nejde o nově zavedenou regulaci dnes, ale spíše o to, že "regulační očekávání" a "rizika zvýšení sazeb" jsou spojena na stejný týden. Návrh zákona vyžaduje 60 hlasů k projednání a jeho schválení neznamená, že se okamžitě stane zákonem; Pokud neprojde, bude třeba splatit pojistné prémie. Dlouhodobá voda může uhasit žízeň v okolí, ale nemůže vyřešit dnešní situace.
Financování také nedalo jednostrannou odpověď. Americký spot Bitcoin ETF měl čistý příliv 101,1 milionu dolarů dne 2. září, ale předchozí den zaznamenal čistý odliv 236,5 milionu dolarů; Ethereum spot ETF mělo čistý odliv 48,2 milionu dolarů ve stejný den. Peníze stále proudí a odcházejí, ne nepřetržitě velké částky jako v polovině až koncem srpna.Ceny zlata opět posilují – odkud pochází důvěra býků?
Zlato opět vstoupilo do vzestupného trendu, přičemž spotové zlato přesahuje 4 427 USD, což představuje intradenní nárůst téměř 1 %. Domácí zlaté T+D a bankovní rezervy také rostly současně a zlaté fondy zaznamenaly mírné oživení.
Z kapitálové strany dosáhly globální držby zlatých ETF 1 056,62 tun, přičemž fondy jsou neustále alokovány. V červenci centrální banky po celém světě pokračovaly ve zvyšování svých držeb zlata, o 19,91 tun za jediný měsíc. V kontextu vysokých globálních úrokových sazeb a probíhajících geopolitických konfliktů zůstává dlouhodobý směr nákupu zlata centrálními bankami nezměněn, což poskytuje pevnou podporu dna cen zlata.
Na jedné straně výnosy amerických státních dluhopisů kolísají na vysokých úrovních a vysoké úrokové sazby teoreticky potlačují drahé kovy; Na druhé straně geopolitická a globální dluhová rizika neustále pohánějí poptávku po aktivech bezpečného přístavu. Obě síly stále soupeří a zlato vykazuje odolnost.
V krátkodobém horizontu nedošlo k rozsáhlému exodu ETF fondů, což naznačuje, že instituce kolektivně nevyplatily na vysoké úrovni.
Současný rozpor je velmi zřejmý: vysoké úrokové sazby jsou největším brzdou pro ceny zlata směrem nahoru, ale nákupy v bezpečném přístavu a dedolarizaci poskytují podporu. Ceny zlata mají potíže prorazit z jednostranného růstu a většinou následují volatilní vzestupný rytmus.
Z operačního hlediska není vhodné honit růsty na vysokých úrovních; nákup na základě poklesů při zpětných výnosech nabízí lepší nákladovou efektivitu. Do budoucna se zaměřte na sledování změn v obratu výnosů amerických státních dluhopisů.
#黄金ETF增持近10吨 volatilita opcí přitahuje pozornost. #FOMC前最后一组数据: Tento pátek je na trhu ne-zemědělských mezd 📊 Gold $XAU | Bitcoin $$BTC | Ethereum $$ETH nakreslili čáru.
Osobní tržní strategie: Pod klíčovými býčími a medvědími úrovněmi, převážně medvědí při zpětných úrovních; Pokud druhá cena nepřekonám předchozí minimum, doporučuje se býčí pokles
Pouze technické bodové záznamy jsou zaznamenávány a nepředstavují investiční poradenství
🏅 Zlaté $XAU
Výše uvedený odpor
První odpor: 4503
Druhý odpor: 4565
Třetí odpor: 4643
Rozdíl mezi býky a medvědy: 4461
Podpora níže
První podpora: 4397
Druhá podpora: 4331
Třetí podpora: 4282
₿ Bitcoin $BTC
Výše uvedený odpor
První odpor: 78 423
Druhý odpor: 79 397
Třetí odpor: 80 589
Rozdíl mezi býky a medvědy: 77 790
Podpora níže
První podpora: 76 975
Druhá podpora: 76 264
Třetí podpora: 75 752
Ξ Ethereum $ETH
Výše uvedený odpor
První odpor: 2489
Druhý odpor: 2534
Třetí odpor: 2566
Rozdělení mezi býky a medvědy: 2423
Podpora níže
První podpora: 2383
Druhá podpora: 2356
Třetí podpora: 2306
Shrnutí myšlenek:
Cena je pod hranicí mezi býky a medvědy; odraz je nejprve medvědí;
Teprve po druhém zpětném ústupu bez překročení předchozího minima zvážíte jít na dlouhou pozici a přísně kontrolovat riziko.
Bratři, přikláníte se momentálně k býčím nebo medvědím pozicím spíše nahoru? $UNI
$ETH
$UNI Je plně zlikvidována? Vydává se více měny? Je to deflace? Vysvětlím to hned!
1️⃣ Pokud jde o to, zda je plně v oběhu, podíváme se na aplikaci Binance a webovou verzi CMC, které dávají dvě různá čísla
Binance app: náklad 890 milionů, celková nabídka 890 milionů
Webová stránka CMC: náklad 620 milionů, celková nabídka 890 milionů
Rozdíl je v tom, že CMC považuje těch 270 milionů v státní pokladně za neobíhající, protože nejsou v oběhu na volném trhu
Závěr: Jádrem je definice "cirkulace". Pro obchodníky je důležité jasně si ujasnit mezeru v definici
2️⃣ Je k dispozici pro další vydání?
Podle veřejných informací má Uniswap v současnosti dva další mechanismy vydávání
Za prvé, každý rok ministerstvo financí přiděluje 20 milionů tokenů do Uniswap Lab na podporu rozvoje ekosystému. Čtvrtletní vesting už k tomu došlo, ale všimněte si, že nejde o úplné vydání tokenů, ale o převod z ministerstva financí do laboratoře
Za druhé, celková roční nabídka může vzrůst o 20 milionů tokenů, ale to je pouze návrh, který byl schválen; dosud nebyl konkrétně realizován a ve skutečnosti se neuskutečnil
3️⃣ Je tam deflace?
Uniswap může pálit tokeny na základě příjmů z protokolu, což se již stalo. V současnosti je celková nabídka tokenů 890 milionů, zatímco během TGE to byla 1 miliarda
Závěr: Zda je token plně v oběhu v oběhu, závisí na definici. Tokeny mají jak mechanismy rostoucí emise, tak deflační mechanismy. Zda jsou deflační nebo žádané, závisí na efektu po stackinguV této fázi se kryptostátní pokladní společnosti rozšířily až do této fáze a kvalifikace indexu se stala novým prahem
Dříve je trh viděl jednoduše: společnosti kupovaly BTC nebo ETH a cena akcie fungovala jako pákový agent aktiv. Ale jak se objevovalo stále více takových společností, indexové společnosti začaly klást chladnou otázku: Řídíte firmu, nebo fond maskovaný jako veřejně obchodovaná společnost?
Tato otázka je velmi zásadní. To, zda můžete do indexu vstoupit, určuje, zda je pasivní kapitál, likvidita je důležitá a diskonty z ocenění se rozšíří
Myslím, že další fáze kryptopokladny už není o "kdo kupuje více", ale o "kdo může být rozpoznán tradičním trhem." Rozvaha může být agresivní, ale pravidla neustoupí jen proto, že vaše víra je dostatečně silná
#加密财库扩张面临指数资格考验 Sami si zhodnoťte svou úroveň rizika
Před investováním si proveďte hodnocení rizik, určete svou kategorii a podle toho přizpůsobte strategii pozic. Nekopírujte alokace ostatních. Hodnocení se zaměřuje na čtyři dimenze: kapitál, psychologickou odolnost, čas a energii a povědomí.
1. Hodnocení kapitálového rizika (nejvyšší priorita)
1. Jsou všechny investované prostředky nevyužité? I když o vše přijdete, neovlivní to vaše životní náklady, hypotéku ani domácí výdaje.
• ✅ Vysoká bezpečnost: I když ztratíte 50 %, vůbec to neovlivní váš každodenní život
• ⚠️ Střední: Ztráta 20 % vytváří skutečný ekonomický tlak
• ❌ Vysoké riziko: Vstup s náklady na bydlení, půjčkami nebo pákovými prostředky
2. Psychologické hodnocení tolerance pro snížení snižování
Když čelíte výkyvům trhu, zeptejte se sami sebe upřímně:
• BTC a ETH zaznamenaly pokles 40–60 % – dokážou udržet své pozice bez paniky a prodeje ztrát?
• Hazardování na altcoinech s 30-50% nerealizovanými ztrátami – ztratili jste myšlení a neustále přidávali pozice, abyste se udrželi na pozici?
• ✅ Nízká tolerance rizika: Výrazné poklesy způsobují nespavost, časté sledování trhu, emoční úzkost → Snižování herních pozic, zvyšování držeb BTC a ETH a vyhýbání se kontraktům
• ✅ Střední tolerance: Přijímá přibližně 40% plovoucí ztráty a může dodržovat disciplínu průměrování nákladů na dolar
• ✅ Vysoká tolerance: Schopnost přijmout plovoucí ztráty nad 50 %, přísně dodržovat stop-lossy a mít schopnost ovládat své ruce
Nepřeceňujte se. Mnoho lidí spojuje "touhu dosáhnout vysokých výnosů" s "vysokou tolerancí vůči riziku", což je největší omyl. Pokud chcete vysoké výnosy≠ buďte schopni zvládnout ztráty.Odpoledne BTC vzrostl o 0,6 %, SOL o 1,4 %. Tento náskok o 1 procentní bod zatím zaznamenám; Nebudu to brát jako falšované zotavení.
Před 14:00 bylo BTC asi 77 800 USD a ETH kolem 2 404 USD, s podobnými zisky; SOL se pohyboval kolem 100,8 USD, což ukazuje větší elasticitu. Při pohledu pouze na 24hodinové zisky je snadné zaměnit vysokou volatilitu za samostatnou sílu.
Dále se podívám pouze na dva pohyby. Pokud BTC bude nadále kolísat mezi 77 000 a 78 000 USD, může SOL zůstat nad 100 USD? Pokud BTC opět klesne, může SOL/BTC klesnout méně? Pouze pokud lze dosáhnout obojího, mohou fondy pokračovat směrem k vysoce elastickým aktivům.
Pokud SOL rychle klesne pod 100 dolarů, tento náskok působí spíše jako krátkodobý odraz. U svých altcoinových pozic se nejprve dívám na trvalou relativní sílu; jedna býčí svíčka nestačí.
Pozorování dat: OKX. Osobní záznamy nepředstavují investiční poradenství.
$SOL $BTC [Zítra v noci exploduje bomba na mzdy mimo zemědělství! Vzroste nebo klesne BTC? Tady je moje přísná předpověď]
Do zasedání Federálního rezervního systému 16. září zbývá už jen 12 dní. Srpnová data o zaměstnanosti mimo zemědělství, zveřejněná dnes večer v 20:30 (pekingského času), jsou největší váhou při rozhodování, zda snížit nebo zvýšit sazby?
🚨 Podívejme se nejprve na data: americký trh práce se třese
· Červencová nezemědělská zaměstnanost -23 000 (očekávané +83 000, výrazný pokles hodnot, záporný růst) · Kumulativní revizi směrem dolů v květnu a červnu -103 000 (růst zaměstnanosti potvrzen jako nadváha) · Srpnový ADP +38 000 (očekávaných 47 000, dva po sobě jdoucí měsíce slabosti) · Ačkoliv týdenní pulsní data ADP rostla dva po sobě jdoucí týdny, byla to jen polovina počátečního tlaku
Stručně řečeno: známky ochlazujícího trhu práce jsou už velmi zřejmé; vše záleží na tom, zda to dnes večer úřady přijmou.
📊 Moje přísné předpovědi (odvození pravděpodobnosti)
Scénář A: <50 000 lidí (25% pravděpodobnost) → BTC +2~4% Šílenství kolem snižování sazeb Scénář B: ≈ 70 000 lidí (40% pravděpodobnost) → BTC +1~2% Mírné oživení [nejvyšší pravděpodobnost] Scénář C: 90 000 až 120 000 lidí (20% pravděpodobnost) → BTC -1~2% Pod tlakem Scénář D: > 120 000 lidí (15% pravděpodobnost) → BTC -3% + Zvýšení sazeb ve stínu návratu
Moje odpověď: Nejpravděpodobnější je "slabý odraz +70 000", data, která ukazují "zlepšení, ale stále slabé", jsou mírně pozitivní pro BTC.ETH je dnes volatilní a konsolidovaný, krátkodobě vykazuje mírnou slabost oproti BTC, ale fondy neodešly výrazně. Klíčem pro Ethereum nyní není jen "narativ hlavního řetězce", ale také to, zda stablecoiny, RWA, L2 vypořádání a institucionální fondy mohou i nadále vytvářet pozitivní cyklus. V poslední době několik velkých finančních institucí připravuje projekty stablecoinů v USD a pozornost trhu věnovaná on-chain finanční infrastruktuře opět vzrostla, přičemž ETH zůstává důležitým kotvou v této hlavní linii. V krátkodobém horizontu se zlepší jak objem, tak aktivita na on-chainu; pokud se obojí zlepší, je pravděpodobnější, že se tržní nálada zotaví $ETHLidi, ty nefarmářské hody možná dneska večer opravdu rozproudí situaci!
Včera přibylo v ADP pouze 38 000 zaměstnanců v malém nezemědělském sektoru, což je méně než očekávaných 48 000, což signalizuje ochlazení trhu práce.
Dnes večer trh očekává 55 000 nových pracovních míst mimo zemědělství. Dovolte mi rozebrat vám tři scénáře.
Za prvé, počet zaměstnanců mimo zemědělství je pod 55 000. Zaměstnanost nadále slábne, očekávání snížení sazeb rostou, dolar je pod tlakem a BTC má šanci růst. Pokud však růst skončil dříve během dne, dobrá zpráva se může naplnit v noci, což povede k růstu a ústupu.
Za druhé, počet zaměstnanců mimo zemědělství přesáhl 55 000. Pokud se zvraty zaměstnanosti posílí, očekávání snížení sazeb se zpozdí a dolar posílí, měl by být BTC opatrný vůči rychlým propadům a vloženým ztrátám.
Za třetí, data jsou blízko očekáváním. Pokud nedojde k jasnému překročení očekávání, BTC pravděpodobně bude nadále kolísat.
Při pohledu na ETH několikrát narazil na odpor poblíž 2500, než klesl pod 2400. Nyní je zaseknutý mezi 2300 a 2600 a neustále se konsoliduje.
Moje ETH short pozice zatím nebyla přesunuta, otevírám na 2438 a momentálně mám mírný zisk.
Můj nápad je jednoduchý: dokud ETH nepřekročí 2300, zatím nebudu brát zisky.
Bratři, myslíte si, že ETH tentokrát prorazí pod 2300? Napište mi do komentářů, jste býčí nebo medvědí?
#FOMC前最后一组数据: Tento pátek Nonfarm Payroll #财报观察员: Výsledky Broadcomu překonaly očekávání, Snowflake zvyšuje odhady Čtvrtek, 3. září 2026
Údaje o zaměstnanosti mimo zemědělství budou zveřejněny zítra, ale zatím slouží pouze jako pomoc při rozhodování Fedu o sazbách. Nový předseda Fedu ukotvil politiku zpět na jediný cíl inflace. Toto prohlášení přímo souvisí s nedávnou prudkou volatilitou na trhu s dluhopisy a asymetrií rizika a výnosu výnosu desetiletých amerických státních dluhopisů – reakce trhu na tato data bude asymetrická; holubičí data možná nezkrotí zvyšování sazeb, ale data zaměřená na horké sazby rychle promění zářijové zvýšení sazeb v referenční scénář.
Dne 2. září zaznamenaly Bitcoin ETF čistý příliv 101 milionů dolarů. ETF Ethereum zaznamenaly čistý odliv 48,2 milionu dolarů.
Obchodování s on-chain Meme tokeny Robinhoodu zůstává velmi aktivní, poplatky za on-chain dosáhly za posledních 24 hodin 3,75 milionu dolarů, což překonalo souhrnné poplatky Solany, Ethereum mainnetu a Base ve stejném období.
Analýza trhu
Po propojení Bitcoinu s poklesem amerického akciového trhu se vzpamatoval. Úroveň 76 000 zde opět našla oporu, která je velmi pevná a velmi pravděpodobně představuje dno tohoto poklesu. Současný boční pohyb však není dost času. Pokud se mu podaří v příštích dnech zosílit, bude to v pořádku, ale pokud se to protáhne až do příštího týdne, denní divergence se prohloubí a bude obtížnější prorazit. Doufejme, že v příštích dnech dojde k výrazným ziskům. Čím déle to bude trvat, tím méně příznivé bude pro budoucí zisky
Trump opět vyzval k americkým akciím. Americký akciový trh už zaostával, ale tentokrát ho stáhl zpět. Nicméně celkový výkon Nasdaqu zůstává špatný, takže bychom měli hlavně čekat na příležitosti k lovu na dně.
Index chamtivosti vůči panice vůči kryptoměnám: 70 (Chamtivost) INSTITUCIONÁLNÍ NÁKUPY BTC JSOU ZPĚT
Korporátní státní dluhopisy opět zasahují. Strategy, Strive a BitMine společně investovaly 700 milionů dolarů+ na $BTC, zatímco toky ETF nadále kolísají mezi silnými přílivy a odlivy.
Býčí argument: korporátní akumulace snižuje dostupnou nabídku a signalizuje obnovenou institucionální důvěru.
Riziko: velká část tohoto nákupu závisí na financování akciového trhu, takže nemusí vydržet, pokud hodnota akcií klesne.
#LastNFPBeforeFOMC #AVGODipsSNOWPops Výbor pro národní bezpečnost a zahraniční politiku íránského parlamentu schválil článek 3 příslušného zákona, který navrhuje poplatky za námořní, ochranu životního prostředí, pojištění, bezpečnost a ve zvláštních případech poplatky za dodávky paliva v rialu nebo jiných měnách určených Íránem.
Na první pohled to vypadá jako servisní poplatek.
Ale když se podíváme hlouběji, Írán znovu zdůrazňuje jednu věc:
Hormuzský průliv není jen mezinárodní námořní trasou, ale také strategickým vyjednávacím trumfem v rukou Íránu.
Navíc okolnosti tohoto incidentu nebyly vůbec jednoduché.
V současnosti je již lodní doprava přímo v Hormuzu vážně ovlivněna a Írán nedávno rozšířil svůj černý seznam plavidel, kterým je zakázáno projíždět.
Takže opravdu nezáleží na tom, kolik bude mýtné nakonec vybráno.
Ale pokud lodní společnosti začnou tyto peníze zahrnovat do pojištění, paliva a přepravy, kdo nakonec zaplatí účet?
Přepravní společnost?
Energetické společnosti?
Nebo spotřebitelé po celém světě?
Geopolitika se často přímo neobjevuje ve vašem zákoně, ale často se na něm objeví.
$BTC $ETH $DOGE: Moment, kdy jsem začal brát Dogecoin vážně, byl, když jsem si uvědomil, že jeho model UTXO, sdílený s Bitcoinem, nabízí překvapivě robustní zabezpečení a jednoduché skriptování. V kombinaci s inflační nabídkou a nízkými poplatky je praktický pro malé, časté převody. Většina meme coinů nemá žádné technické základy, ale Doge má desetiletou dostupnost. Tato životnost a přímočarý design z něj činí odolnějšího, než si lidé myslí. #LastNFPBeforeFOMC #AVGODipsSNOWPops 比特币这两天回调了不少，从8.1万附近一路跌到7.5万一线，跌了差不多5000点。市场上喊抄底的有，喊熊市的也有。今天这篇不喊单也不贩卖焦虑，只把逻辑讲清楚：这波为什么跌、7.5万是不是底、到底该怎么接。 先看这波为什么跌。技术上，本质是短期涨太多之后的获利兑现，上涨途中的回调是必要过程，蹲得下去才能跳得更高，单看K线大趋势并没有坏。但真正决定这波会跌多深的，是宏观传导链——最近油价冲得很凶，WTI逼近91美元、布伦特站上95美元，美伊冲突导致霍尔木兹海峡通航明显收缩，最新只有4艘商品船通过，远低于过去10天平均约13艘，商业原油库存单周还降了450万桶。这条链一旦走实，影响是层层传导的：油价长时间站在90到95美元上方，通胀更难降，美联储更难放松，美债收益率维持高位，BTC和高Beta山寨币整体承压。所以这波回调不是孤立的技术调整，背后是「油价→通胀→利率→风险资产」这条传导链，看懂它，你才知道7.5万这个位置为什么重要。 那7.5万到底是不是底？技术面看，BTC的实际支撑大约在74400附近，很多大户在这里挂了买单，所以7.5万出头是接下来最值得盯的位置。但接近支撑不等于可以直接接🔥 $ETH Cena předstírá, že uspí, na 2400, hlavní síť se potácí na 0,13 gwei a instituce neustále přeskakují kolem brány ETF
Dnes bylo Ethereum kolem 2390–2401 USD. Během seance krátce kleslo pod 2400, ale bylo znovu dosaženo, kleslo o 1 %–1,3 % za 24 hodin. Trend byl jako pondělní ranní schůzka: lidé jsou tady, ale duše je stále o víkendu. Ještě vtipnější je on-chain – 2. září bylo vzorkováno dvacet bloků, základní poplatek L1 byl jen 0,1332 gwei, spaloval asi 38,7 ETH denně; Od sloučení byl denní průměr spalování asi 1391 ETH, nyní jen 2,8 %, což v podstatě mění plán na zhubnutí na "každý den okusovat list zeleniny." Všechny transakce jdou na Arbitrum/Base/Optimism L2; Poplatky za L2 jsou jen jeden nebo dva centy, uživatelé jsou spokojení, mainnet je nečinný, ETH hoří jako firemní kvóty na tisk papíru: nikdo je nepoužívá, šéfové myslí úspory.
Na kapitálové straně je také kapitálová část rozdělena: některé dny stále proudí spotové ETF ETF, jindy jsou čisté odlivy desítek milionů a 3. září zaznamenalo celkový odliv asi 48,2 milionu jüanů; Blackstone stáhl ETHA, ETHB doplněl body a Fidelity FETH také stáhl; Jednoduše řečeno, instituce nejsou "běžní investiční experti", ale "přidejte kuřecí stehna dnes a zkontrolujte účet zítra." K tomu připočtěte tři makroekonomické bossy: desetileté americké státní dluhopisy kolem 4,79 %–4,81 %, Brent asi 95,6 %, WTI asi 91 % a pravděpodobnost zvýšení sazeb v září 66 %–70 %. Zaměstnanci ETH bez úroků, s vysokou betou, jsou první, kdo ustoupí, když šéf křičí $ETH $CORE Trh původně očekával otevření vkladů a výběrů v 23:00, ale nyní byla aktualizace a údržba odložena na 17:00. To naznačuje, že proces adaptace na hard fork neproběhl tak hladce, jak se očekávalo; on-chain ověřování a vyrovnání zůstatku nebyly dokončeny, proto jsme váhali s otevřením vkladů a výběrů, abychom předešli nepořádku aktiv a účetním chybám.
Očekávání, že krize komunity bude okamžitě vyřešena, ztroskotalo a krátkodobá nálada by byla oslabena. I kdyby vklady a výběry začaly podle plánu v 17:00, produkt earn-coin staking na řetězci by stále byl offline a neobnovil by se.
Dva typy reálných předpovědí na trhu
Krátkodobý medvědí sentiment: Fondy, které doufají v uvolnění vkladů a výběrů, se mohou rozhodnout počkat a dokonce prodat, což může snadno vyvolat vlnu tlaku na prodej.
Pokud budou vklady a výběry úspěšně otevřeny v 17:00, následuje další kolo soutěže: na jedné straně vstoupí fondy z rybolovu dna; na druhé straně tokeny z mezer zaplaví burzy otevíráním vkladů a výběrů. Pokud zpoždění bude pokračovat do 17:00, důvěra trhu dále klesne $CORE [Šest hlavních předpovědí rizik pro 3. září] Část 2
- **Šesté velké riziko:
Bublina kapitálových investic do AI**. Zpráva o výsledcích Dell/Broadcom/Nvidia překračuje očekávání, 20% pokles Credo naznačuje fragmentaci dodavatelských řetězců, globální prodeje dluhopisových trhů potlačují vysoce oceněné růstové akcie a pokud návratnost investic do AI nenaplní očekávání, Davis může utrpět dvojitou ránu.
V prostředí "tři minima a tři vrcholy" nízkého růstu (globální 3,3 %) + vysoké inflace (cena ropy 91 + PCE 3,7 %) + vysokých úrokových sazeb, v kombinaci s několika eskalacemi konfliktu mezi USA a Íránem + rezonujícími globálními prodeji dluhopisových trhů + riziky japonské finanční stability, zůstane globální volatilita na finančních trzích vysoká a riziko ocasu výrazně vzroste.
- Po Walshově jestřábím postoji + Barrově jestřábím postoji je pravděpodobnost zvýšení sazeb Fedu v září 62,3 % (s mírným poklesem) a alespoň 88% šance na zvýšení sazeb alespoň o 25 bazických bodů v prosinci; Bank of Japan zvýší sazby v září je téměř plně zohledněna — **Dvě hlavní centrální banky na světě současně zpřísňují očekávání, v kombinaci s rostoucími cenami ropy + geopolitickými konflikty + globálním prodejem dluhopisů, čímž tvoří v současnosti největší makro rizikový mix. **
- Jakékoli další šoky (blokace Hormuzu Íránem, stabilizace desetileté sazby Japonska nad 3 %, Wallerová je dnes příliš agresivní, nezemědělské a CPI překračující očekávání, krize na rozvíjejících se trzích, zpomalení kapitálových výdajů na AI) by mohly vyvolat prudké úpravy na globálních finančních trzích.[Šest hlavních předpovědí rizik pro 3. září] Část 2
- **Třetí hlavní riziko:
Finanční stabilita Japonska**. Desetileté po sobě jdoucí prolomení nad 3 % + celá křivka dosahuje nového extrému (30leté historické maximum 4,194 %) + trojnásobný úder v akciích, dluhopisech a směnných kurzech + selhání 96,4 miliardy intervencí + zářijové zvýšení sazeb téměř plně započítáno. Japonsko se může stát spouštěčem globální krize na trhu dluhopisů a likvidace arbitráží v jenu by mohly ovlivnit globální trhy.
- **Čtvrté hlavní riziko:
Ceny ropy → inflace → spirála zvyšování sazeb**. WTI 91,01 + Brent 95,63 + zásoby EIA klesly o 4,5 milionu barelů + Beige Book varuje před energetickou nejistotou. Pokud bude pokračovat, zvýší zářijový CPI a posílí zářijové zvýšení sazeb Fedu (aktuálně 62,3 %, mírně níže než 66,9 %).
- **Páté hlavní riziko:
Marginální zhoršení komerčních nemovitostí v USA**. Červencová míra prodlení CMBS 7,86 % (+51 bazických bodů) + srpnový průmyslový a hotelový stres + 100 miliard dolarů splatnosti + americký 10letý tlak na refinancování 4,816 % + japonské instituce mohou prodat zahraniční aktiva.Hra s akciemi a dluhopisy vstoupila do nové fáze a akcie, které máme, možná bude potřeba přehodnotit
Globální trh s dluhopisy prochází prodejem jako domino, přičemž výnosy prudce rostou. Dopad této události na akciový trh je hlubší, než si většina lidí myslí.
Logika je jednoduchá: když bezrizikové sazby rostou, akcie přirozeně ztrácejí svou přitažlivost. V minulosti peníze držené v bankách téměř nenabízely úroky, takže lidé mohli sázet pouze na výnosy na akciovém trhu; Nyní, když výnos desetiletých amerických státních dluhopisů stoupá na 5,5 %, mohou lidé snadno vydělávat vysoké výnosy – kdo by stále riskoval obchodování s nadhodnocenými akciemi?
Důležitější je, že diskontní sazba vzrostla. Ocenění akcií jsou v podstatě diskonty budoucích zisků; čím vyšší úroková sazba, tím méně hodnotné jsou budoucí peníze při diskontování do současnosti. Zvláště u technologických růstových akcií přicházejí zisky většinou v daleké budoucnosti a jsou nejvíce potlačeny vysokými úrokovými sazbami.
Ale situace má i jinou stránku. Sazby kuponů na dluhopisy vzrostly a poskytly cenovou rezervu; pokud během dvou let překročí 6,4 %, nominální celkové výnosy by mohly být záporné—dluhopisy se opět stávají "balastním kamenem" pro alokaci aktiv.
Co to znamená? Starý vzorec "akcie rostou a dluhopisy klesají, houpačky mezi akciemi a dluhopisy" z uplynulého desetiletí se možná brzy změní. V prostředí s vysokými úrokovými sazbami není dvojí zabití akcií a dluhopisů nemožné; logika alokace aktiv musí být kompletně přepsána.
Přestaňte se dívat na nové trhy se zastaralými pohledy. #黄金ETF增持近10吨 volatilita opcí je pod drobnohledem #FOMC前最后一组数据: Tento pátek je na řadě pracovních míst mimo zemědělství #财报观察员: Výkon Broadcomu překonává očekávání, Snowflake zvyšuje své pokyny
Vůdce měl něco na srdci
Broadcom a Snowflake vedou.
Tržby Broadcomu ve třetím čtvrtletí činily 29,5 miliardy, což překonalo očekávání, a příjmy z AI polovodičů činily 16,7 miliardy. Celkový výhled tržeb za čtvrté čtvrtletí však mírně zaostával za odhady analytiků, s 6% poklesem po pracovní době, než se zúžil.
Xuehua je ještě působivější. Příjmy z produktů vzrostly meziročně o 37 %, přičemž nástroj pro AI kódování CoCo dosáhl 9 100 aktivních účtů, zvýšil celoroční prognózu tržeb a ziskové marže a po uvedení na trh zaznamenal 21 %.
Dell právě zvýšil své doporučení ohledně AI serverů a Broadcom s Xuehua je následovaly, aby to ověřily. Poptávka po AI se rozšiřuje ze serverů a čipů na datové cloudy a software. Ale poptávka trhu po rychlejších dodávkách také roste a doporučení zaostávají a jsou drcena $BTC $ETH $SOL
Řetězec od AI hardwaru po software je integrován, ale kdo se pohybuje rychleji, zaplatí prémii.
Pokračujte v shortování na ZEC, cílíte na 600 až 650. Krátké pozice v Bitcoinu čekají na návrat. Zlaté ETF stále zvyšují podíly, včera přidaly téměř 10 tun.
Všechny výše uvedené analýzy jsou časově citlivé. Musíte nastavit stop-loss příkazy pro své příkazy. Hodně štěstí.[Šest hlavních rizikových prognóz na 3. září] První část
- **Největší současné riziko:
Globální výprodeje dluhopisových trhů rezonují (index Bloomberg dosáhl nejvyššího od roku 2008)**. Americké desetileté intradenní tržby 4,816 % (nejvyšší na konci roku 2023) + Japonsko 10leté po sobě jdoucí 3 % nad 3 % (3,015 %) + 30leté japonské státní dluhopisy rekordní + britské desetileté 5,255 % (nejvyšší v roce 2008) + Německo/Austrálie desetileté maximum + Bloomberg 3,72 % (nejvyšší od roku 2008) + Wall Street Journal varuje před "nekontrolovatelným trhem dluhopisů." Hlavní ekonomiky současně dosahují vícedesetiletých maxim a globální logika oceňování aktiv se mění. Japonský desetiletý výnos nad 3 % dva po sobě jdoucí dny je klíčovým varováním; stabilizace nad 3 % by mohla vyvolat paniku na globálním trhu dluhopisů a rozklad jenov.
- **Druhé velké riziko:
Několik kol eskalace mezi USA a Íránem + boj o kontrolu nad Hormuzským průlivem**. Trump "kdykoli" znovu udeří + dva ropné tankery narazí na miny + počet íránských porušujících lodí se zvýší na 57 + íránský předseda říká "průliv se znovu otevře až poté, co USA splní své závazky" + Guterres vyzývá k příměří. Obě strany mají zcela opačná tvrzení o kontrole průlivu (Írán "plná kontrola" vs. USA "17 milionů barelů prošlo"), ale skutečná situace není jasná. Náhlá eskalace nebo blokáda průlivu by mohly posunout ceny ropy nad 100-150 dolarů, což by spustilo globální energetickou krizi + prudkou inflaci + agresivní zvyšování sazeb + krach rizikových aktiv.#21家金融机构拟推美元稳定币
Wall Street konečně nemohla zůstat v klidu.
Goldman Sachs, Bank of America, Citigroup, Deutsche Bank, UBS a dalších 21 předních světových finančních institucí společně oznámily, že ve druhé polovině roku 2026 bude založen společný podnik a stablecoin v americkém dolaru bude spuštěn v první polovině roku 2027. Cíl je jasný – přeshraniční platby, institucionální clearing, vypořádání digitálních aktiv, velkoobchodní i maloobchodní plat – to vše zahrnuto.
Nejde o testování vody – jde o to škrtit koláč. Globální trh se stablecoiny je asi 301 miliard dolarů, USDT představuje 183,3 miliardy dolarů a USDC asi 73,3 miliardy. Pokud banky samy nerozdělují peníze, peníze prostě odtékají z jejich kapes.
Proč jednat teď? Tři důvody.
Za prvé, zákon GENIUS byl podepsán v roce 2025 a vstoupí v platnost v lednu 2027. Dostatečné rezervy, izolovaná péče, pravidelné audity – to jsou přísná omezení pro Tether a příkop pro banky.
Za druhé, peníze odtékají ven. Standard Chartered odhaduje, že stablecoiny mohou být odčerpány z amerických bankovních vkladů asi 500 miliard.
Za třetí, samy nemohou vyhrát. Société Générale loni vydala stablecoinu v americkém dolaru s oběhovou nabídkou pouze 12,5 milionu. Takže z 10 v říjnu loňského roku na současných 21, kdy ji propaguje 37 institucí v Eurounii a přes 140 poskytovatelů OpenUSD.
Trh bude vrstven: vrstva souladu bude spotřebovávat instituce a přeshraniční služby, zatímco kryptovrstva bude pokračovat jako obchodní páry a offshore dolary.
Velká ryba vstupující do rybníka zakalí vodu, ale stará kotva sama nezrezivě. Vstup do banky je dlouhodobě pozitivní, ale pro USDT znamená opětovné rozdělení akcií, ne rozsudek smrti. XRP dnes vedl zisky
Můj závěr: XRP je býčí trend, ale honění nyní nabízí průměrné poměry rizika a odměny.
Trh dnes zaznamenal téměř 3 % růst XRP, zatímco spotové ETF zaznamenaly čisté přílivy po dobu 11 po sobě jdoucích obchodních dnů, což přilákalo přibližně 170 milionů dolarů, což usnadňuje závěr, že "instituce spěchají nakupovat."
Ale více mě znepokojuje rozpor: peníze stále proudí, přesto XRP neobnovil své předchozí ztráty.
V současnosti je cena kolem 1,36 USD, což je stále téměř o 20 % pod nedávným maximem 1,70 USD. To naznačuje, že nákupy ETF jsou přítomné, ale nabídka nad ní je také silná.
Můj plán je jednoduchý:
Držet 1,31–1,33: Zůstat býčí.
Stabilizace mezi 1,40 a 1,42: Zvažte potvrzení trendu.
Průlom pod 1,31 a odraz, ale nemožnost se zotavit: býčí úsudek je neplatný.
ETF nám říkají, že lidé nakupují, a cena nám říká, zda tyto nákupy skutečně vyhrávají.
Teď vidím, že fondy vstupují na trh, ale zatím žádný průlom.Brothers, another important macro data point is coming tonight at 8:30 PM. The previous unemployment claims figure was around 203K, while the market is currently looking for approximately 207K. Let’s break down three possible outcomes and how they could affect the crypto market. 1️⃣ Claims > 207K — Higher Than Expected 📈 If the number comes in noticeably above expectations, it could signal some cooling in the labor market. That may strengthen expectations for easier Federal Reserve policy and p$CL Trump přejmenovává Hormuzský průliv? Rally o cenách ropy "talk talk" je zase zpět; medvědi, prosím, uchovejte tento velký dar v bezpečí
Trump znovu promluvil. Tentokrát jeho cílem není Mexický záliv, ale globální životní tepna energie – Hormuzský průliv. Podle mediálních zpráv Trump nedávno veřejně prohlásil, že by Spojené státy měly zvážit "přejmenování" Hormuzského průlivu, s odkazem na "americké zájmy tam." Ačkoliv neuvedl konkrétní nový název podle svého obvyklého stylu, někteří spekulují, že by to mohl být "U.S. Strait" nebo prostě "Trump Strait".
Jakmile se zpráva objevila, ropný trh se okamžitě zotavil. WTI ropa krátkodobě vzrostla o více než 1 dolar, zatímco Brent se opět přiblížil k 72 dolarům. Avšak jen o několik hodin později byla většina zisků vrácena zpět a cena se vrátila do slabé zóny pod 70 dolarů. Tento typický vzorec "rychlého růstu, pomalého poklesu" je známý scénář pro krátké prodejce.
1. Hormuzský průliv: "Hrdlo" globálního ropného trhu, ale jeho přejmenování nemění žádná fakta
Podívejme se na základní fakt: nejužší část Hormuzského průlivu je dlouhá pouze 33 kilometrů, přesto je to nezbytná trasa pro asi 20 % světové spotřeby ropy a asi 25 % obchodu s LNG. Drtivá většina vývozu surové ropy ze Saúdské Arábie, Íránu, Iráku, Kuvajtu, Kataru a SAE prochází touto vodní cestou. Je to nenahraditelný uzel v globálním systému energetické bezpečnosti.
Trumpovo tvrzení o přejmenování zní jako geopolitická bomba, ale ve skutečnosti přejmenování nemění geografii, lodní trasy ani bilanci nabídky a poptávky. Nedonutí Írán vzdát se části své kontroly nad průlivem, ani nedovolí saúdským ropným tankerům plout méně námořních mil. Jde čistě o jazykové "územní prohlášení" bez praktické proveditelnosti.
2. Schéma slovní kritiky: odvádění pozornosti, vytváření vyjednávacích kart, udržování veřejného obrazu
Trump byl vždy zručný v vytváření titulků zpráv přehnanou rétorikou. Když jsou domácí ekonomická data slabá, klesají hodnocení popularity nebo jsou zapojeny jiné politické tlaky, může vydávání takových senzacechtivých "přejmenovacích" prohlášení rychle upoutat mediální titulky a odvést pozornost veřejnosti od skutečného problému.
Zároveň je to také vyjednávací strategie. Tím, že Trump projeví "zájem" o Hormuzský průliv, může vyslat signál spojencům v Perském zálivu: USA stále drží slovo v energetickém koridoru a je třeba dál nakupovat americké zbraně a platit ochranné poplatky. Toto "umění obchodování" mu může připadat jako vyjednávací karta, ale pro účastníky ropného trhu je to jen šum.
3. Proč ceny ropy "nemohou růst"? Protože fundamenty se zcela zhoršily
Slovní urážky mohou během několika minut vyvolat náladu, ale střednědobý trend nezmění nebudou. Současný trh s ropou čelí dvojímu tlaku ze strany nabídky a poptávky.
Na straně nabídky byla disciplína OPEC+ v omezování produkce dlouhodobě jen minimální. Několik členských zemí udržuje vysokou produkci břidlicové ropy v USA, aby zvýšily fiskální příjmy, zatímco země mimo OPEC nadále zvyšují produkci. "Využití" globální zásoby ropy je plně aktivováno.
Na straně poptávky jsou čínské dovozy ropy několik měsíců po sobě negativní, nová energetická vozidla rychle nahrazují palivová vozidla, evropská ekonomika balancuje na hraně recese a letní cestovní sezóna v USA skončila. Slabá data o výrobním PMI znamenají, že poptávka po průmyslové ropě nadále klesá.
Na straně zásob se americké komerční zásoby ropy nahromadily více, než se očekávalo, a zásoby OECD překročily pětiletý průměr. Měsíční rozdíl mezi Brent a WTI se posunul z spotových prémií na futures prémie, což je klasický signál nadnabídky a medvědích budoucích podmínek.
Tváří v tvář takovým fundamentům není změna jména Trumpa rozhodně "kapkou v moři". Krátký nával nálady, který přináší, je právě nejlepší příležitostí pro shortsellery k přidání pozic.
4. Podstata trhu s trash talkem: rozdávat chipsy medvědům
Při pohledu zpět na ropný trh za poslední měsíce téměř každý odraz vyvolaný geopolitickou rétorikou nakonec selhal. Napětí v Íránu, útoky v Rudém moři, zvěsti o setkáních OPEC+...... Pokaždé přineslo pulzní rally, ale bez výjimky byly všechny zisky vráceny a dosáhly nových minim.
Důvod je jednoduchý: žádná z těchto událostí skutečně nezměnila nabídku a poptávku po fyzickém zboží. Trumpova rétorika o přejmenování je ještě výraznější – ani se to nepočítá jako "událost", ale jen jako koncept. Trh si rychle uvědomil, že Hormuzský průliv je stále stejný Hormuzský průliv; ani Írán, ani Saúdská Arábie neupraví produkci kvůli jednomu jménu a Čína kvůli tomu nekoupí ani jeden další barel ropy.
Když sentiment ustupuje, odkud ceny pocházejí, vracejí se tím směrem. Co medvědi musí udělat, je umístit krátké pozice na vrchol sentimentu a počkat, až příliv ustoupí.
5. Obchodní poznatky: Krátké prodeje se odrazily na klíčové úrovně repozice, ale zůstávají strategií s vysokou úspěšností
Z technického hlediska se 20denní klouzavý průměr WTI ropy pohybuje dolů blízko 70 dolarů, přičemž rozmezí 70–71 dolarů se stává silným odporem. Brent také čelí silné revolci nad 73-74 dolarů. Sestupný trojúhelníkový vzor je jasný, maxima klesají krok za krokem a minimá jsou neustále aktualizována. MACD opakovaně ukazuje medvědí divergence na denním grafu, což naznačuje slábnoucí zotavovací momentum.
Trumpovo přejmenování a talk talk by mohly opět vyvolat odraz cen ropy do výše zmíněné rezistenční oblasti, což by byla vzácná příležitost pro krátké prodejce. Stop loss lze nastavit nad úroveň odporu, s cíli pod 65 USD nebo dokonce níže.
Samozřejmě, každá strategie krátkého prodeje musí zohlednit riziko. Pokud dojde k reálnému narušení dodávek – například pokud je Hormuzský průliv skutečně zablokován – logika krátkého prodeje by se okamžitě zhroutila. Ale zatím neexistují žádné důkazy, že by k takovému extrémnímu scénáři došlo. Trump jen mluví a trh se naučil neplatit za každé jeho slovo.
Nenechte se rozptýlit politickými showroomy; trendy jsou vaši jediní přátelé
Trumpovo přejmenování Hormuzského průlivu je v podstatě politická show, stejně jako se kdysi pokusil přejmenovat Mexický záliv. Pozornost na show může na chvíli upoutat pozornost, ale nemůže osvětlit skutečný dilema nabídky a poptávky na trhu s ropou.
Pro short sellery je emocionální odraz, který taková prohlášení přinášejí, spíše darem než hrozbou. Umožňuje vám budovat short pozice v výhodnější pozici a poskytuje jasný odkaz na stop-loss.
Pamatujte: mluvit ve velkém zásoby nezvýší, přejmenování poptávku nezvýší.我之前做过$EDGE 。 说心里话，我对这个币的观感一般。因为这个币之前有过一次突然下跌，当时也没给什么原因。 在我印象里，链上永续合约赛道，只有它出现了这种情况，其他的币都没有出现过这种情况。 所以，我不太想去玩这个币，因为我担心它又突然暴跌。 —————————————————— 我不太想玩这个币，但是有的朋友可能想要玩，我讲一讲我对它的看法。 就是说，如果它不作妖，后续的走势大概会是什么样子。 我们看一下它的K线。 我们可以发现，这个币在之前的七月份也有过一次反弹，然后刚弹上去没多久就被插下去了。 我个人认为，这一次也很有可能会被插下去。 这个币之前有过好多次暴跌了，所以我一直觉得，这个币的庄家并没有太大的格局，有点散户进来了就开始割。 —————————————————— 我们再看一下它的合约数据。 我们可以发现，在它上涨过程中，它的合约多空比在不断下降，合约持仓量在不断上涨。 这就意味着，市场上是有很多资金在做空的。 我们再看一下长一点时间的数据。 长一点时间的数据也是类似的，合约多空比在下降，合约持仓量在上涨。 也印证了，市场上确实有很多资金在做空。 ———————————ARB 0,128.
Před sedmi dny to bylo 0,09. Nikdo se nedíval.
Teď je to o 40 % za týden, dalších 14 % za 24 hodin. Trh je mrtvý, ale ARB táhne celý ten zatracený pořad.
Proč? Robinhood zaplatil svůj první "nájem". Poplatky za řetězec Orbit — 10 % zpět do DAO. První měsíc: 360 tisíc dolarů. Není to obrovské, ale obrátilo to příběh. ARB už není jen vzduch správy — je to aktivum generující výnos.
#LastNFPBeforeFOMC
#AVGODipsSNOWPops
#SaudiCrude9YearLow $UNI
Existují tři klíčové body, na které je třeba se zaměřit ohledně $UNI
1. Příběh se posunul od DEX k blockchainovému likviditnímu operačnímu systému
2. Příjmy z protokolu se používají ke spalování $UNI, takže hodnota tokenu souvisí s příjmy, nikoli pouze s governance tokeny bez praktického významu
3. Ačkoli je ročně vydáno 20 milionů tokenů na základě tržeb za posledních 30 dní, je to deflační (roční spálení přesahují 20 milionů jednotek).
Samozřejmě, příjmy z protokolu jsou v současnosti silně korelovány s řetězcem RH, takže dalším zaměřením bude otázka, zda příjmy Uniswapu mohou nadále růstPokud se na burzy převede ETH v hodnotě 170 milionů dolarů, vlastně nebudu hned shortovat
Můj závěr: ETH čelí krátkodobému prodejnímu tlaku, ale nebudu šířit na krátkou pozici kolem 2450.
Nejzřejmější na trhu je, že velrybí adresa převede asi 70 700 ETH na více burz, v hodnotě asi 174 milionů dolarů, takže se to přímo interpretuje jako "velryby se chystají cenu spustit." Ale převod na burzy může pouze potvrdit potenciální prodejní tlak, nikoli dokázat, že akcie již byly prodány.
Ještě zajímavější je na druhé straně: oficiální data BitMine ukazují, že držba ETH vzrostla z 5,85 milionu na 5,9 milionu za jeden týden; Americké ETF ETF také nadále udržují kontinuální čisté přílivy.
Teď sleduji, jak ceny absorbují tuto potenciální nabídku.
Držet na 2400: Pokračuji v sledování s mírně býčí stranou.
2550 zadržuje: býci opět přebírají iniciativu.
Pokud 2400 klesne pod a odraz se nezotaví: teprve tehdy se jasně obrátím na medvědí směr.
Velrybí převody nejsou řešením; cena reaguje na velrybí čipy jako řešení.Oceňování kryptoaktiv bez peněžního toku je skutečně problém s mozkem, a tradiční model DCF je zcela opuštěn.
Přemýšlejte o tom jinak jako o digitálním zlatě nebo vzácných sběratelských předmětech, pokud jde o vzácnost, síťové efekty a náklady na skladování.
Logika oceňování $BTC je nejvíce jako tvrdé aktivum. Když se podíváme na jeho hash rate (hash security) a počet adres držících tokeny, je to jako těžaři, kteří za scénou ukotvují hodnotu.
U tokenů s veřejným řetězcem můžete sledovat jejich objem obchodování v ekosystému, celkovou hodnotu uzamčenou (TVL) a aktivitu vývojářů – tyto metriky nepřímo odrážejí "hodnotu v použití".
Existuje také Metcalfeův zákon: čím více síťových uzlů, tím více čtvercová hodnota roste, a klíčový je počet aktivních adres a přenosových transakcí na řetězci.
Důležitý je také tržní konsenzus, například povědomí o značce, velikost komunity a podpora celebrit. Ačkoliv je to subjektivní, mohou podpořit pojistné.
Další je použití metody substitučních nákladů, kdy se z jednoho $BTC těží účty za elektřinu a odpisy zařízení jako základní podpora.
Nejpraktičtější přístup je hodnotit aktiva: příjmy ekosystému se odhadují jako PE, čisté meme coiny nepotřebují oceňování, stačí hrát podle tržní nálady.
Pamatujte, u věcí bez peněžního toku je nerámujte s P/E poměry; vyprávějte příběhy o tržním podílu a tempu růstu, ale buďte si jasní v srdci – vždy jsou to riziková aktiva.Banky začaly vážně rozvíjet stablecoiny.
V poslední době bylo hlášeno, že 21 finančních institucí plánuje založit společnosti a spustit stablecoiny v americkém dolaru. Tento signál je ve skutečnosti výraznější než mince, která náhle vystoupá o 50 %.
V minulosti lidé používali stablecoiny hlavně pro obchodování, DeFi a přeshraniční převody.
Ale nyní se logika mění: stablecoiny se mohou postupně posunout z "dolarů v kryptu" na skutečnou on-chain platební a vypořádání infrastrukturu.
Pokud banky a podniky začnou v budoucnu používat stablecoiny pro vypořádání, změní se i způsob, jakým uživatelé spravují aktiva.
Dříve jsme otevřeli bankovní aplikaci pro správu amerických dolarů.
V budoucnu možná otevřete peněženku a budete spravovat stablecoiny v amerických dolarech, RWA, krypto aktiva, nebo vám AI agent pomůže dokončit platby.
Peněženky proto v budoucnu nemusí soutěžit pouze o "kolik řetězců podporují".
Opravdu záleží na tom, zda dokáže číst vaše úmysly a pomoci vám posoudit aktiva, řetězce, poplatky a rizika.
Banky vstupující do stablecoinů neznamenají nutně, že Web3 je nahrazován tradičními financemi.
Místo toho to může znamenat:
Tradiční finance přesouvají stále více aktiv na řetězec.
A peněženky jsou pravděpodobně první branou pro běžné uživatele k těmto aktivům.$MU
$MU uzavřela na 956,08 USD, což je nárůst o 2,43 %, s objemem obchodování přibližně 21,44 milionu akcií. Cena akcií má stále prostor vzestupovat z 52týdenního maxima 1 255 USD, ale je několikanásobně vyšší než 52týdenní minimum.
Sklady úložišť se nyní obchodují na základě poptávky AI serverů pro paměť s vysokou šířkou pásma a datové úložiště. Zlepšená poptávka současně zvyšuje dodávky i ceny produktů, takže elasticita zisku je obvykle větší než u běžných výrobců čipů.
Problém je v tom, že pokud se skladovací průmysl rozroste příliš rychle, nabídka může opět stlačit ceny dolů. Budu nadále sledovat nabídky skladování, zásoby a kapitálové výdaje. Pokud mezi těmito třemi dojde ke konfliktům, měli bychom být ostražití vůči vrcholu ekonomických očekávání.Muskovo mlčení je přesně nejlepší obřad dospívání DOGE.
Ten 50% tweet v minulosti v podstatě outsourcoval cenovou moc DOGE na emoce jedné osoby. V roce 2026 už "Elon Pump" nebude hlavním motorem; zdá se, že krvácí – narativní motor se zastavil, ale ve skutečnosti byl odstaven: aktivum může mít skutečně vlastní logiku oceňování jen tehdy, když už nespoléhá na jediný hlas.
Transformace již probíhá. $DOGE se zaměřuje z "Co dnes řekl Musk" k měřitelným základům, jako je aktivita na řetězci, implementace platebních scénářů a akceptace obchodníky. Komunitní struktury také procházejí transformací: krátkodobí hráči honění screenshotů z Twitteru postupně odcházejí a dlouhodobí držitelé zaměření na vývoj a tvorbu aplikací se stali základem. Zdroje volatility se posunuly od efektu jedné celebrity k přirozenému vytváření tržního konsenzu – to je blíže oceňování zralých aktiv než jakýkoli jednotlivý nákup.
Kolik z "Muskovy prémie" zůstane, na tom nezáleží; důležité je, že je nahrazována "síťovou hodnotou". První je vypůjčená páka, druhá je síla, která vyrostla. Odstavení je nevyhnutelně bolestivé, ale každý aktivum dozrává tímto krokem: od definování jednou větou k tomu, že ho definuje sám sebe.
Krvácení je dočasné; růst je strukturální. DOGE dokončuje zásadní skok od "Muskova konceptuálního akcie" k nezávislému aktivu a největší pozitivem je právě to, že těch 50 % už nebude realizováno.Poslední sada dat FOMC před pátečním Nonfarm
Současné tržní rozdíly mezi BTC, ETH a SOL se v zásadě shrnou do boje mezi kapitálovou strukturou a naplněním narativu.
$BTC BTC je podporován institucionálními fondy ETF, přičemž jeho měnové atributy převládají. Na makro úrovni je věnována velká pozornost reálnému výnosu amerických státních dluhopisů; během období růstu#LastNFPBeforeFOMC #AVGODipsSNOWPops #SaudiCrude9YearLow Korea Electric Power Corporation nedávno navrhla velmi odvážný, ale velmi realistický plán:
To bude vyžadovat, aby Samsung Electronics a SK Hynix platily účty za elektřinu na příštích pět let dopředu, celkem tedy 25 bilionů wonů.
Z toho Samsung předplatil 20 bilionů wonů, SK Hynix 5 bilionů wonů předem, celkem asi 18 miliard amerických dolarů. Korea Electric Power Corporation se připravuje použít tyto peníze k rozšíření elektrické sítě potřebné pro klasky polovodičového průmyslu.
Co si zde skutečně zaslouží pozornost, není tvrzení, že "Jižní Korea má nedostatek elektřiny."
Naopak, po rozšíření kapacit AI a polovodičů se elektřina stala nevyhnutelným úzkým hrdlem v dodavatelském řetězci.
V minulosti, když se mluvilo o AI, většinou se zaměřovali na GPU, HBM a servery.
Nyní výrobci čipů zběsile rozšiřují výrobu, data s umělou inteligencí neustále rostou a základní problém v pozadí se stal:
S tolika čipy, jaký výkon vlastně používají?
Samsung a SK Hynix nyní vydělávají více, takže je přirozené, že mají možnost tyto peníze zaplatit dříve.
Ale z jiného pohledu to také odhaluje realitu:
Nakonec AI nemusí spoléhat jen na čipy a výpočetní výkon.
Pouze ti, kteří dokážou zajistit dostatek elektřiny a stabilní síť, jsou způsobilí pokračovat v rozšiřování.
Takže se nesoustřeďte jen na AI assety, které už raketově vzrostly.
Až peníze začnou proudit hlouběji do řetězce odvětví, kde se ukryjí skutečné příležitosti?
$SKHYNIX $SAMSUNG #AVGODipsSNOWPops Broadcom překonal odhady tržeb a zisků za třetí čtvrtletí, tržby z AI čipů dosáhly 16,7 miliardy dolarů – a akcie i po několika hodinách klesly o více než 6 %, než se část poklesu 😅 zotavily
Důvod je povědomý: očekávání se pohybovala rychleji než skutečné výsledky. O něco mírnější výhled pro čtvrté čtvrtletí měl větší význam než další silné čtvrtletí.
Snowflake reagovala opačně. Příjmy z produktů ve druhém čtvrtletí vzrostly o 37 %, společnost dosáhla 9 100 zákazníků a zvýšila svůj celoroční výhled. Akcie vzrostly o více než 21 % ❄️
Co mě zaujalo, je, jak se poptávka po AI rozšiřuje po celém stacku. Dell vidí silnější poptávku po serverech, Broadcom těží z čipů a sítí, zatímco Snowflake zachycuje růst v datové vrstvě.
Příběh poptávky vypadá reálně, ale trh je v realizaci mnohem selektivnější.
Už nestačí říct "růst AI". Firmy nyní musí ukázat, kde se tento růst objevuje – a jak rychle dosáhne doporučení.