La Fed ha già aumentato i tassi, ma BTC non ha continuato a crollare, anzi si mantiene a 76.000; ETH invece è salito a 2476 per poi ritirarsi, mentre XRP sta risalendo dopo il forte calo dei giorni scorsi. Il conflitto principale nel mercato ora è che BTC sta assorbendo la pressione macroeconomica, mentre le altcoin stanno pagando per le perdite precedenti. #Fed aumenta i tassi di 25BP #Velocità di recupero delle principali criptovalute differenziata $BTC attualmente circa 76.400, minimo ieri 75.050, la fascia 75.000—75.500 rimane il supporto più importante nel breve termine per tutto il mercato. La resistenza continua è tra 77.000—77.300; solo una tenuta stabile sopra questa soglia indicherebbe che il mercato ha digerito l'impatto hawkish della Fed; altrimenti si continuerà a oscillare nel range. $ETH attualmente circa 2439, dopo il picco di 2476 è chiaramente sceso, si guarda prima se riesce a mantenersi intorno a 2435, mentre la fascia 2380—2400 è una linea di difesa più importante; se torna sopra 2475 si guarda ai livelli 2500—2530. $XRP attualmente circa 1,30, tra 1,248—1,26 si è già visto un supporto, solo dopo una tenuta stabile sopra 1,32 si potrà puntare a 1,37; finché non recupera 1,37, resta solo una correzione del calo precedente. Questa è la disposizione: BTC aspetta 77.300, ETH aspetta 2475, XRP aspetta 1,32. La vera forza o debolezza post-Fed dipenderà da chi riuscirà a trasformare il rimbalzo in un nuovo supporto in un contesto di tassi elevati.

Molte persone hanno comprato $AVGO da molto tempo, ma sanno solo che è un "titolo di chip AI". In realtà Broadcom ora ha due attività completamente diverse sotto un'unica azienda. La prima è i semiconduttori. Clienti grandi come Google e Meta non possono affidarsi per sempre solo a GPU generiche; progettano i propri Custom AI Accelerator, e Broadcom è uno di quelli che aiuta questi giganti a realizzare effettivamente i chip. Inoltre, con switch, SerDes, Ethernet, più grande è il cluster AI, più soldi guadagna nel networking. Nell'ultimo trimestre, il fatturato totale di Broadcom è stato di 29,6 miliardi di dollari, di cui i ricavi dai semiconduttori AI hanno raggiunto 16,7 miliardi di dollari, con un aumento anno su anno del 221%, e per il prossimo trimestre l'azienda prevede direttamente 21,7 miliardi di dollari. La seconda parte che molti tendono a trascurare è VMware. Questa non è una questione di AI, ma di infrastruttura IT aziendale. Molte aziende eseguono server, cloud privati e ambienti virtualizzati su VMware, e gli abbonamenti software forniscono un flusso di cassa continuo a Broadcom. Quindi ho sempre pensato che la differenza principale tra AVGO e NVDA sia qui. NVDA è più come un'arma AI pura al massimo grado. AVGO invece è: Custom AI Chip + Networking + Enterprise Software. Se l'AI continua a espandersi, guadagna sia dai chip che dal networking; se un giorno l'AI si raffredda, VMware almeno può continuare a generare ricavi dal software. Nell'ultimo trimestre, il flusso di cassa libero di Broadcom è stato di 13,7 miliardi di dollari, pari al 46% del fatturato. Quindi in futuro, quando guarderò $AVGO, non chiederò solo "per quanto tempo i chip AI potranno ancora crescere". Mi concentrerò su due cose: Quanto Custom Accelerator riuscirà a conquistare tra gli Hyperscaler, e quanto flusso di cassa VMware potrà ancora generare.

$SNDK Anche se è la mia azione preferita penso che questa ondata di short squeeze sia finita SanDisk farà un grande movimento!

$BTC $ETH $ZEC che succede? Negli ultimi due giorni i rialzisti sono decollati? zec si muove di decine di punti! Ora anche btc arriva al 5%? Che diavolo! Non sono salito a bordo!

La divisione più interessante di oggi è che OKB è già risalito da circa 108 a 112, LINK ha superato 11,3, ma XRP, nonostante un forte rialzo di recupero, è ancora lontano dalla zona di perdita precedente. Tutti e tre stanno rimbalzando, ma uno aspetta una rottura, uno inizia a rafforzarsi, uno sta ancora colmando il gap. #La qualità del rimbalzo inizia a differenziarsi #I fondi premiano solo le monete che riconquistano il terreno perso $OKB attualmente circa 112,5, 108-109 ha retto efficacemente per due giorni consecutivi, ora 110-111 è diventata la prima difesa. Verso l'alto, 113-114 si osserva se si riesce a digerire ulteriormente la pressione di vendita, solo stabilizzandosi sopra 115 si può considerare un ritorno a una struttura forte; prima della rottura si mantiene un approccio di intervallo. $LINK attualmente circa 11,35, ieri è risalito da 10,62, tra 11,28 e 11,30 si sta formando un nuovo supporto, sopra 11,43-11,50 c'è la pressione più diretta. Dopo la rottura si guarda a 11,8-12, altrimenti resta una correzione dopo il grande calo precedente. $XRP attualmente circa 1,30, ieri ha toccato un minimo di 1,248 e poi ha chiaramente rimbalzato, 1,28-1,29 è la prima difesa; verso l'alto 1,32 è il primo ostacolo, solo riconquistando sopra 1,37 si può parlare di miglioramento strutturale. Questa disposizione: OKB aspetta 115, LINK aspetta 11,5, XRP aspetta 1,32. In un mercato debole, il valore più importante non è l'entità del rimbalzo, ma chi riesce prima a trasformare la zona di perdita precedente in supporto.

Con così tanti USDT come dovrei spenderli? O meglio, senza passare per il C2C come posso trasformarli in veri dollari? Per me che sono in Europa, come posso spendere questi USDT? C'è qualcuno che ne sa qualcosa?

I tassi di interesse elevati pesano ancora, ma le piccole criptovalute hanno iniziato a correre per prime: FET è passato da circa 0,148 a 0,171 in due giorni, SUI è tornato sopra 0,73, e WLD ha recuperato intorno a 0,38. Il problema non è se hanno rimbalzato, ma chi ha già le condizioni per una seconda fase di mercato. #AltoBetaContinuaACorrere #FedAumentaITassiEFondiRidistribuiti $FET attualmente circa 0,171, ieri ha fermato il calo intorno a 0,1485 e ha iniziato a salire continuamente, 0,163—0,165 è già diventato il primo supporto. La resistenza chiave è tra 0,172—0,175, solo superandola con volumi si potrà puntare a 0,18; se scende rapidamente sotto 0,16, questa fase sembra più una correzione da ipervenduto. $SUI attualmente circa 0,735, ieri è rimbalzato da 0,678, 0,729—0,73 è diventato il supporto a breve termine; sopra 0,739 si guarda a una rottura, ma solo superando 0,748 si potrà considerare invertita la struttura debole precedente. $WLD attualmente circa 0,378, 0,374—0,375 è il supporto a breve termine, 0,383—0,384 rimane la prima resistenza, solo tornando sopra 0,40 si potrà considerare un vero rafforzamento. Questa configurazione: FET aspetta 0,175, SUI aspetta 0,748, WLD aspetta 0,384. Ora la cosa peggiore non è una crescita lenta, ma che chi corre più veloce alla fine non abbia volumi di supporto.

Molte persone, quando si parla del miglior ETF degli ultimi 10 anni, pensano subito a QQQ. Ma se si analizzano davvero i dati, QQQ non entra nemmeno tra i primi tre. Se si considerano solo gli ETF principali non a leva, con almeno 10 anni di attività, di dimensioni rilevanti e acquistabili normalmente, fino al 2026: 1. SMH｜Semiconduttori Crescita annua composta circa 27,7% 2. SOXX｜Semiconduttori Crescita annua composta circa 24,8% 3. VGT｜Tecnologia USA Crescita annua composta circa 21,8% 4. XLK｜Tecnologia S&P Crescita annua composta circa 20,9% 5. QQQ｜Nasdaq 100 Crescita annua composta circa 19,1% Il più sorprendente è SMH. Se nel 2016 avessi investito 10.000 dollari, con questo rendimento ora avresti circa 100.000 dollari; QQQ è comunque molto forte, ma il divario si è ampliato sempre di più grazie all’interesse composto. La ragione non è complicata. Negli ultimi 10 anni, il settore più forte non è stato semplicemente la "tecnologia", ma la parte più redditizia di essa: I semiconduttori. Cloud, Crypto, smartphone, data center, AI, ogni ciclo richiede chip. Ma qui c’è anche un grande bias di sopravvivenza. SMH ha vinto così tanto perché negli ultimi 10 anni ha coinciso con il ciclo industriale più forte nella storia dei semiconduttori. Se nei prossimi 10 anni si potrà replicare, nessuno lo sa. Quindi QQQ potrebbe non essere il più redditizio. Ma se dovessi scegliere un ETF da tenere per 20 anni senza guardare altro, non darei per scontato che SMH, primo negli ultimi 10 anni, lo sarà anche nei prossimi 10. Il rischio più grande per un campione storico è che tutti sappiano che è un campione.

Il movimento delle azioni AI di questa settimana è stato piuttosto esagerato. Lunedì l'indice SOX è sceso del 5,9% in un solo giorno, con $NVDA, $MU, $AVGO, $AMD che sono stati tutti colpiti; poi ieri è improvvisamente avvenuto il contrario, con $ARM +8,6%, $INTC +7,7%, $AMD +6,5%, $SNDK +6,2%, $MU +5,5%. In pochi giorni, i fondamentali possono cambiare così tanto? Ovviamente no. Sembra più che le posizioni siano troppo affollate. Nell'ultima indagine tra i gestori di fondi di BofA, il 53% dei gestori ha indicato "andare long sui semiconduttori globali" come la posizione più affollata nel mercato attuale. Questo numero è piuttosto spaventoso. Il problema principale di una posizione affollata non è che la logica sia sbagliata, ma che tutti sono già dentro. Quindi, se si verifica un rallentamento dell'AI, un rendimento del 10Y sopra il 5%, o un'impennata del prezzo del petrolio come catalizzatori, nessuno ha bisogno di cambiare davvero la propria visione a lungo termine; basta che una parte dei fondi voglia ridurre le posizioni e le vendite usciranno tutte insieme. E viceversa. Quando il prezzo del petrolio scende, il 10Y si riduce e il rialzo dei tassi Fed si stabilizza, chi ha appena ridotto le posizioni deve rientrare, gli short iniziano a coprirsi, e così in un giorno si può salire del 5%-8%. Ecco perché ora mi piace sempre meno inseguire grandi candele rialziste nell'hardware AI. $NVDA, $MU, $AVGO potrebbero non avere alcun problema fondamentale, ma se le posizioni sono troppo affollate, nel breve termine possono comunque colpirti duro. Quindi il promemoria di questa settimana per me è semplice: La migliore azienda non è necessariamente il miglior trade. Tutti sanno che è buona, tutti l'hanno già comprata, e in questo momento ciò che determina davvero il prezzo a breve termine potrebbe non essere il bilancio. Ma quante persone non l'hanno ancora comprata.