#EarningsWatch: Recap and Outlook
About EarningsWatch: Recap and Outlook
This edition of Earnings Watch comes to a close. Across the latest earnings season, financial performance, forward guidance, and AI-related demand remained key areas of market focus. With the next earnings season approaching, we’ll continue to track major company results and market reactions.
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#MicronEarningsAhead Les chiffres de Micron vont être intéressants à suivre 👀 Les attentes sont déjà assez élevées, surtout avec la demande en AI qui maintient HBM et le marché plus large de la mémoire sous les projecteurs.
Ce qui m'intrigue davantage, c'est ce qui vient ensuite. Un chiffre d'affaires solide est excellent, mais les prix, les marges et les perspectives de la direction pour l'exercice 2027 nous diront probablement bien plus sur la durabilité de cet élan. 💾📈
Les dépenses en infrastructure AI semblent toujours être le principal moteur ici. Maintenant, nous allons voir si l'activité réelle peut suivre tout ce battage médiatique 😅✨
#MicronAIMemoryOutlook Les chiffres de Micron sont énormes, mais c'est la marge brute de 87 % qui a le plus attiré mon attention 👀
Le chiffre d'affaires a atteint 54,2 milliards de dollars, le BPA a atteint 33,42 $, et le point médian de 61,5 milliards de dollars pour le trimestre suivant a dépassé les attentes. Les centres de données AI transforment la HBM et la DRAM avancée en une infrastructure rare et de grande valeur
Encore plus révélateur : les accords stratégiques avec les clients sont passés de 16 à 26.
Le véritable test n'est plus la demande. C'est de savoir si l'offre limitée et le pouvoir de fixation des prix peuvent survivre jusqu'à l'exercice 28 sans déclencher trop de nouvelle capacité
Observateur des résultats financiers : le rapport financier de Micron approche, la demande de stockage liée à l'IA est au centre des préoccupations
$MU Micron publiera ses résultats du quatrième trimestre ce soir (après la clôture du marché le 30 septembre, heure de l'Est).
Les prévisions indiquent un chiffre d'affaires de 50 milliards ±1 milliard, un BPA de 31 ±1, une marge brute de 86 %. Le marché s'attend à un peu plus, entre 50,8 et 50,9 milliards, BPA 31,5. Le trimestre précédent était de 41,46 milliards, soit une augmentation de 20 % d'un trimestre à l'autre. Les données sont déjà explosives ; le marché en veut encore plus explosif.
COST est de nouveau au centre de l'attention.
Les résultats du 4e trimestre sont l'événement clé à surveiller, les investisseurs cherchant des indices dans les ventes, les marges et la situation générale des consommateurs.
La partie intéressante sera la réaction du marché après la publication des chiffres — parfois, le résultat principal importe moins que ce que les prévisions annoncent ensuite.
#CostcoQ4EarningsWatch
URGENT : Michael Burry met en garde contre les dépôts d'IA des Big Tech qui cachent des risques majeurs.
Oracle a révélé 288 milliards de dollars de baux qu'elle n'a même pas encore commencé à payer.
Burry affirme que les Big Tech ne divulguent pas non plus combien de « demande d'IA » correspond simplement à des entreprises qui se paient mutuellement pour acheter leurs propres produits.#CryptoRecoveryBroadens #FedOctHikeOddsHit55% #UNI21%RallyOnSECRule
Costco est sur le point de publier son rapport sur les résultats, alors pourquoi la communauté crypto est-elle tellement concentrée sur le nombre de poulets rôtis vendus ?
Premièrement, il ne stocke pas de Bitcoin, et deuxièmement, il n'accepte pas les paiements en Bitcoin.
Mais il sait si les portefeuilles des Américains sont encore pleins.
Bons résultats → les Américains achètent encore beaucoup de papier toilette et de poulets rôtis → forte consommation → l'inflation reste élevée →#BTC87KCryptoCap3T #CryptoTreasuriesBuy #CostcoQ4EarningsWatch
#OracleAdobeToday La demande en AI n'est plus la question. La facture est 👀
Oracle a un énorme retard de 638 milliards de dollars, mais les investisseurs veulent voir à quelle vitesse cela se transforme en revenus et si cet argent peut dépasser les dépenses en capital liées à l'AI. Adobe fait face à un test similaire avec Firefly et GenStudio : l'AI peut-elle augmenter les revenus sans grignoter les marges ?
Ce qui a attiré mon attention, c'est le changement.
De la cloud d'Oracle au logiciel d'Adobe en passant par le matériel AI d'Apple, la course passe de la construction de l'AI à la preuve qu'elle rapporte réellement
Tout le monde sait que l'IA a besoin de GPU. Mais la mémoire située à côté de ces GPU devient tout aussi intéressante pour moi.
C'est pourquoi les prochains résultats de Micron valent la peine d'être suivis.
Le boom de l'infrastructure IA a créé une énorme demande pour la mémoire avancée, en particulier la HBM. Mais à ce stade, je ne cherche pas seulement un autre commentaire du type « la demande en IA est forte » de la part de la direction. Les attentes sont déjà élevées.
Personnellement, je veux des réponses à trois questions :
→ Les prix de la mémoire continuent-ils de s'améliorer ?
→ Les marges peuvent-elles continuer à s'élargir ?
→ La demande en IA est-elle suffisamment forte pour soutenir la croissance au-delà des prochains trimestres ?
La troisième question est la plus importante pour moi. La mémoire a toujours été un secteur cyclique, et une forte demande attire finalement plus d'offre. La véritable opportunité serait que l'IA modifie suffisamment ce cycle pour créer une période plus longue de demande structurelle.
Je considère donc les résultats de Micron comme plus qu'un simple rapport sur les puces.
#MicronEarningsAhead $BTC
$SNDK , $SKHYNIX & $MU — les trois valeurs du stockage 📦
🔹 $SKHYNIX vend un fossé — part dominante dans le HBM, mais la valorisation n’est plus bon marché.
🔹 $MU vend de la valeur — exposition large, PER à un chiffre, avec le prochain rapport sur les résultats clé pour confirmation.
🔹 $SNDK vend l’histoire — contrats à long terme + HBF créent un fort potentiel de hausse, mais aussi un risque de repli plus important.
Même cycle de prix du stockage, mais des façons très différentes de gagner de l’argent.
#FedHikesBTCResilience #CostcoBeatsMicronNext
$MU à environ 6x les bénéfices indique que le marché valorise encore 2026 comme un pic de mémoire IA et traite Micron comme lors de l'ancien cycle malgré les SCAs et les clients demandant plus d'approvisionnement que ce que Micron peut livrer.
Cela devient plus difficile à justifier avec l'expédition de HBM chez $NVDA, $AMD et les accélérateurs personnalisés alors qu'une capacité nouvelle significative n'arrive pas avant 2028.
Cela donne à Micron une trajectoire de bénéfices beaucoup plus longue que ce que le multiple implique, c'est pourquoi je pense que tout multiple en dessous de 10x les bénéfices semble encore trop bon marché.