Dnešní hodnocení: Binance obnovila první vlnu výběrů a tvrdí, že doplnila 95 % poškozených aktiv, nejkritičtější přerušení provozu se zmírňuje. Ale je třeba být opatrný, "Binance obnovila výběry, tlak na prodej ETH a SOL tedy skončil." Toto hodnocení neplatí. Nákupní tlak vzniklý doplněním aktiv Binance může s postupem doplňování slábnout. Aktiva držená hackery však tím nezmizí. To, zda se později vytvoří prodejní tlak, závisí na tom, jak útočníci skutečně směňují a realizují zisky. Výběry uživatelů nelze považovat za čistý prodej mincí, a už vůbec ne lze tyto dvě částky počítat dvakrát. Výběry uživatelů, realizace hackerů a odkup ETF je třeba posuzovat odděleně. Níže jsou obrázky ukazující pokles tržní kapitalizace USDT a odliv kapitálu, jeden z 23.10., druhý z 1.11. Moje krátkodobé hodnocení zůstává opatrné, zatím nevidím důkazy o úplném návratu kapitálu. 1. Binance obnovila první vlnu výběrů, za 9,5 hodiny čistý odliv 3,64 miliardy USD Binance obnovila výběry na prvních 15 sítích, podíl doplněných poškozených aktiv vzrostl na 95 %. Zbývajících asi 5 % jsou hlavně tokeny s nízkou likviditou, které se stále nakupují na trhu a OTC kanálech. Doplnění aktiv neznamená navrácení ukradených prostředků, bezpečnostní vyšetřování stále probíhá. Podle zveřejněných údajů Binance za prvních 9,5 hodiny po obnovení výběrů: * Výběry přibližně 4,649 miliardy USD. * Vklady přibližně 1,01 miliardy USD. * Čistý odliv přibližně 3,64 miliardy USD, což je asi 2,1 % z hlášených aktiv. Binance uvádí, že po počátečním soustředěném výběru se objem výběrů snížil. Tento odliv je třeba sledovat, ale zatím nelze jednoznačně...

Dnešní hlavní bod „Je třeba být opatrný vůči narativu: Binance již doplnila devadesát procent aktiv, krize je v podstatě u konce, trh by měl růst.“ Můj názor: Nesouhlasím. Je třeba také vzít v úvahu, že oba tyto tokeny mají zvláštnosti spojené s touto krádeží. Ukradené malé tokeny jako UNI při krádeži způsobily propad trhu, po propadu následoval V-obrat a projevily se silně, ale po otevření výběrů budou následovat tržní trend; ETH byl před otevřením výběrů silný, po otevření výběrů oslabil, hackeři začali s praním, pravděpodobně bude nějakou dobu klesat, 500 000 ETH bylo vrženo na trh, Binance otevřela výběry s ohledem na Btbit, kde bylo ukradeno 510 000 ETH, při krádeži klesalo, burza před shromážděním tokenů rostla, jakmile hackeři začnou prát peníze, bude to klesat. Ale myslím, že i kdyby to kleslo, nemělo by to na dně zůstat dlouho, proto jsem již začal zadávat objednávky po částech. Pokud budu uvězněn, tak ať je to tak. 1. ETF: BTC čtyři dny příliv, jeden den vše vybráno 30. října stav kapitálu: BTC: čistý odliv 643,2 milionu USD, za celý týden čistý odliv 202,4 milionu USD. ETH: čistý odliv 155,7 milionu USD, za celý týden čistý odliv 431,4 milionu USD. SOL: čistý odliv 10,8 milionu USD, za celý týden čistý odliv 71,6 milionu USD. BTC za první čtyři dny celkem příliv asi 440,8 milionu USD, v pátek jednorázový výběr vše vyrovnal. IBIT, FBTC, ARKB tři hlavní fondy zaznamenaly současně výrazný odliv, což je varovnější než změny u jednotlivých fondů. ETH a SOL zaznamenaly pět po sobě jdoucích obchodních dnů čistý odliv. Předchozí rozdělení kapitálu se změnilo na současný tlak na tři typy aktiv ve stejný obchodní den, krátce

Dnešní hodnocení Krátkodobé hodnocení je opatrnější než před několika dny. Binance potvrdila krádež aktiv v hodnotě přibližně 6,3 miliardy USD, kdy a zda bude možné opět provádět výběry a zda budou ztráty kompenzovány, nyní testuje důvěru uživatelů v burzu. Současně ochlazuje poptávka po ETF, technologické akcie prudce klesají a představitelé Fedu nadále vysílají signály o zvyšování úrokových sazeb. Není vhodné považovat incident Binance přímo za pozitivní zprávu pro jiné platformy, nejprve je třeba sledovat, zda lze rizika zvládnout. 1. Binance slibuje nést ztráty, další vývoj závisí na skutečném zotavení Binance ve svém druhém oznámení z 30. října potvrdila, že její horká peněženka byla napadena a ztráty činí přibližně 6,3 miliardy USD. Společnost uvedla, že má vyčleněno více než 6,34 miliardy USD, z toho asi 5 miliard USD je alokováno v odpovídajících ukradených kryptoměnách; dalších přibližně 3 miliardy USD zmrazených aktiv je zapojeno do případu. Podle tohoto oznámení jsou výběry stále pozastaveny, plánuje se jejich postupné obnovení po dokončení bezpečnostní kontroly a aktualizované potvrzení rezerv bude zveřejněno kolem 2. listopadu. Vyčleněné prostředky neznamenají, že odpovídající aktiva byla plně nahrazena, a zmrazení neznamená jejich navrácení. Potvrzení rezerv může poskytnout informace o aktivech, ale nemůže nahradit kompletní bezpečnostní audit. Krátkodobě mě více znepokojuje pokles hloubky trhu, zmenšení pákového efektu a poškození důvěry uživatelů v depozitní platformu. 2. ETF: Pokles nákupů BTC, ETH a SOL nadále pod tlakem Data spotových ETF (burzovně obchodovaných fondů) k 29. říjnu: BTC: čistý příliv 17,2 milionu USD. ETH: čistý odliv 105,5 milionu USD. SOL: čistý odliv 27,7 milionu USD. Od 26. do 29. října zaznamenal BTC čtyři dny v řadě čistý příliv, celkem přibližně 4,41

Dnešní klíčové hodnocení Dnes na trhu zaznamenáváme dva zcela protichůdné signály: tradiční finance zrychlují přijetí infrastruktury pro kryptoměnové obchodování, ale Binance pravděpodobně čelí vážnému bezpečnostnímu incidentu, což krátkodobě zvyšuje riziko. Nejvýznamnější změny za posledních 24 hodin: * Binance vyšetřuje potenciální bezpečnostní incident, Tether a Circle zmrazily celkem přibližně 2,39 miliardy USD v souvisejících stablecoinech, skutečná ztráta zatím není potvrzena. * ICE oficiálně uzavřela dohodu s Trade[XYZ], plánuje zavést perpetual kontrakty založené na Hyperliquid na regulovaný americký trh, společný podnik s OKX se bude podílet na budoucí distribuci. * Americký HDP za třetí čtvrtletí vzrostl o 3,4 %, inflace PCE v září vzrostla na 3,6 %, což dále omezuje prostor pro uvolněnou měnovou politiku Fedu. * BTC ETF zaznamenal tři po sobě jdoucí dny přílivu, ETH a SOL stále vykazují odliv. Můj závěr: dlouhodobý rozvoj infrastruktury odvětví je pozitivní, ale krátkodobé finanční prostředí a bezpečnostní rizika na burzách neumožňují bezhlavý optimismus. Dnes by měla být prioritou skutečná ztráta a likviditní přenos incidentu Binance, nikoli sledování narativu spojeného se spoluprací ICE. 1. Pravděpodobný vážný bezpečnostní incident Binance Binance oficiálně potvrdila, že naléhavě vyšetřuje potenciální bezpečnostní problém a uvedla, že zatím nebylo potvrzeno, že by uživatelské prostředky byly ovlivněny. Současně Tether zmrazil přibližně 1,567 miliardy USD v USDT a Circle zmrazil přibližně 823 milionů USD v USDC. Na blockchainu se objevily rozsáhlé neobvyklé převody, ale neobvyklá částka převodů neznamená skutečnou ukradenou částku, zmrazená částka

Dnes bylo oznámeno, že DTCC (klíčová depozitní a vypořádací instituce amerického kapitálového trhu) oficiálně spustila službu tokenizace cenných papírů, což je významnější než běžná spolupráce projektů a stojí za dlouhodobé zaznamenání. Mám větší důvěru v dlouhodobý rozvoj RWA (reálných světových aktiv), ale prvními, kdo z toho budou těžit, nemusí být stávající tokeny veřejných blockchainů. Krátkodobě zůstávám opatrný: zlepšení kapitálu je hlavně u BTC, ETH a SOL zaostávají, Federální rezervní systém také nedal jasný signál uvolnění. 1. ETF: BTC zaznamenal dva dny po sobě příliv, nákupy stále dominují IBIT 27. října data o spotových ETF (burzovně obchodovaných fondech): * BTC: čistý příliv 176 milionů USD. * ETH: čistý odliv 60,2 milionu USD. * SOL: čistý odliv 19,2 milionu USD. BTC za dva dny celkem přijal přibližně 286 milionů USD. Tentokrát byla také žádost o FBTC, ale hlavní objem stále pochází od IBIT. Kapitál BTC se nadále zlepšuje, tlak na odkup ETH a SOL zatím nepolevil. 2. DTCC osobně spouští tokenizaci, konkurence se začíná přibližovat k jádru infrastruktury kapitálového trhu DTCC prostřednictvím své dceřiné společnosti DTC oficiálně spustila službu tokenizace, již podepsalo 20 institucí, včetně JPMorgan, Bank of America, Citigroup, Morgan Stanley a Fidelity. Kvalifikovaní účastníci mohou převádět cenné papíry uložené u DTC na digitální certifikáty na blockchainu, které lze přesouvat mezi schválenými peněženkami. První připojení je na sítě Canton a soukromou síť Besu DTCC, další sítě budou postupně přidávány od roku 2027. Více si cením toho, že jádro amerického kapitálového trhu...

Dnešní rozhodnutí CFTC (Komise pro obchodování s komoditními futures USA) podat žalobu proti Utahu a zpráva Reuters o tom, že vyšetřuje Polymarket, dávají dohromady jasný význam: CFTC usiluje o prostor pro provozování predikčních trhů pod federální regulací a zároveň kontroluje, zda platformy dodržují pravidla. Považuji to za pozitivní signál pro odvětví, ale žaloba ještě nemá konečný výsledek a požadavky na dodržování předpisů nebyly zmírněny. Co se týče financí, BTC zaznamenal jednorázový návrat přílivu, ETH a SOL za ním nezaostaly, takže zatím nelze hovořit o celkovém posílení. 1. ETF: BTC obnovil příliv, nákupy jsou stále soustředěny na IBIT Kompletní data k 26. říjnu pro spotové ETF (burzovně obchodované fondy): * BTC: čistý příliv 110,3 milionu USD, téměř vše z IBIT. * ETH: čistý odliv 88,6 milionu USD. * SOL: čistý odliv 8,2 milionu USD. BTC ukončil dvoudenní čistý odliv, což je pozitivní změna. Ale protože se jedná jen o jeden den s pozitivním výsledkem a nákupy jsou hlavně z IBIT, zatím nebudu považovat kapitál za stabilně navrácený. Tlak na odkup ETH a SOL také nekončí. 2. Predikční trhy: CFTC bojuje o regulační pravomoc, platformy jsou stále kontrolovány CFTC oficiálně podala žalobu proti Utahu a uvedla, že podnikla právní kroky proti dalším devíti státům. Tvrdí, že smlouvy o událostech spadají pod federální regulaci komoditních derivátů a státní vlády nemohou libovolně omezovat registrovaná obchodní místa. Jádrem sporu je, zda tyto produkty mají být regulovány federálně, nebo zda podléhají státním zákonům o hazardních hrách. Rozhodnutí soudu je

Sledoval jsem OKX už dlouho a stále více uznávám jeho vývoj. Ale kdybych si teď měl znovu vybrat, do čeho investovat, nebyl bych tak netrpělivý koupit OKB. Už na začátku roku, kdy trh ještě neviděl jasně, jak OKX plánuje, jsem analyzoval budoucnost X Layer. Tehdy jsem usoudil, že nebude jednoduše kopírovat vývojovou cestu BNB Chain a Solany. Kdyby šel jen po jejich stopách, snadno by se stal průměrným a těžko by si vytvořil vlastní výhodu. X Layer musí jít směrem finanční infrastruktury. Proto jsem se vždy zajímal o OKB. V květnu OKX oznámil Exchange OS, což tuto myšlenku ještě potvrdilo. Od té doby jsem začal kupovat, držet a obchodovat OKB na pozicích, které jsem považoval za vhodné. Co se týče obchodního směru, myslím, že jsem měl pravdu. Ale ohledně zavádění pravidel pro staking v Exchange OS jsem už dvakrát špatně odhadl. Čím déle sleduji, tím více času a energie do toho vkládám, a tím vyšší jsou mé utopené náklady. Když se teď ohlédnu zpět, možná jsem příliš brzy započítal svou důvěru v OKX do ocenění OKB. To mě přivádí k jedné nebezpečné věci v obchodování: projekt udělá jen první krok, investoři si sami domýšlejí druhý, třetí a čtvrtý krok a pak podle ocenění čtvrtého kroku kupují první krok. Možná jsem udělal stejnou chybu. Proto jsem ochoten počkat. I kdybych pak koupil dráž, chci nejdřív jasněji vidět, kolik skutečné poptávky OKB získá, a pak se rozhodnout, jak se zapojit. To je něco jiného než být pesimistický ohledně OKB.

Dnešní hodnocení Dnes jsou dvě pokroky, které stojí za zaznamenání: tokenizované americké akcie podporují vklady a výběry přes X Layer, a predikční trh získal více spolupráce s tradičními institucemi. Můj názor na praktické využití X Layer je nyní pozitivnější, ale zatím nebyla potvrzena nová poptávka po stakování OKB. Data o ETF také nejsou kompletní, takže zatím nelze usuzovat, zda se institucionální nákupy obnovují. 1. ETF: Data nejsou kompletní, zatím nehodnotíme návrat kapitálu K 26. říjnu nejsou data o spotových ETF (burzovně obchodovaných fondech) kompletně shromážděna, chybí data hlavních fondů jako IBIT, FBTC, ETHA. Dříve, 23. října, došlo k čistému odlivu BTC ve výši 137,9 milionu USD, ETH zaznamenal mírný příliv; data o SOL za tento den také nejsou kompletní. V současnosti tedy nelze určit, zda se institucionální nákupy těchto tří aktiv posilují. 2. Tokenizované americké akcie se otevírají postupně, X Layer zajišťuje převody aktiv Od 26. října vstupují první tokenizované akcie jako xMARA, xMCD, xMRK postupně na spotový trh OKX podle plánu, s podporou vkladů a výběrů přes X Layer. To přináší X Layer konkrétní scénáře využití aktiv. Spotové párování probíhá na OKX, X Layer zajišťuje vklady, výběry a přesuny na blockchainu. Tento pokrok v podnikání je důležitý, ale zatím není potvrzeno, že by tyto spotové obchody musely stakovat OKB nebo že poplatky z obchodů by se vracely do OKB. Exchange OS je stále v otevřeném testování, externí nasazení a konkrétní pravidla stakování nebyla nově oznámena, původně plánované nasazení ve třetím čtvrtletí je stále označeno jako „brzy k dispozici".

Dnešní hodnocení: Tento týden zůstávám opatrný. Federální rezervní systém brzy oznámí rozhodnutí o úrokových sazbách a konflikt na Blízkém východě přidává nejistotu do dodávek energie. Z pohledu spotových ETF (burzovně obchodovaných fondů) minulý týden kapitál preferoval BTC, ETH a SOL stále vykazují čistý odliv. Kapitál BTC je relativně lepší, ale institucionální nákupy na celém trhu se ještě plně nevrátily. U OKB také nebyla potvrzena nová poptávka po stakingu. 1. ETF: BTC měl během celého týdne stále příliv, ale poslední dva dny oslabil Minulý týden (19.–23. října) kapitálové toky: * BTC: čistý příliv 301,2 milionu USD; 23. října čistý odliv 137,9 milionu USD. * ETH: čistý odliv 220,7 milionu USD; 23. října mírný čistý příliv 4,4 milionu USD. * SOL: přibližně čistý odliv 17,6 milionu USD; 23. října zveřejněné fondy byly celkem 0, data zatím nejsou kompletní. Příkupy BTC během prvních tří dnů nebyly zcela vykompenzovány odprodeji v posledních dvou dnech, ale ani nepokračovaly v přílivu. ETH se denně mírně otočilo do plusu, ale celotýdenní odliv nezměnilo. U SOL nejsou data kompletní, proto nelze určit směr 23. října. Můj názor: Kapitál BTC je relativně stabilnější, ale návrat není trvalý; ETH a SOL zůstávají slabé. 2. Eskalace konfliktu na Blízkém východě, tento týden je třeba sledovat dodávky energie Saudská Arábie a Húsejové konflikt eskalovali. Saúdská Arábie uvedla, že zachytila střely a drony mířící na Rijád a jih země, saúdská burza výrazně klesla. Více mě zajímá, zda budou ovlivněna ropná zařízení a námořní doprava. Pokud budou dodávky nadále ohroženy, ceny energií

Dnešní hodnocení: Krátkodobě jsem stále spíše opatrný. BTC spot ETF (burzovně obchodované fondy) zaznamenaly dva dny po sobě odliv, ETH sice mírně přiteklo zpět, ale tento objem nestačí k tomu, aby naznačil posílení kapitálu. Dnes je neděle, novinek není mnoho. V této zprávě se zaměříme na kapitál v ETF, nadcházející zasedání Fedu a pokrok v Exchange OS. 1. ETF: BTC dva dny po sobě odliv, ETH mírný příliv 23. října data: * BTC: čistý odliv 137,9 milionu USD. * ETH: čistý příliv 0,8 až 4,4 milionu USD, zdroje se liší. * SOL: zveřejněné fondy celkem 0, některá data fondů ještě nejsou kompletní. Za posledních pět obchodních dnů BTC stále zaznamenal čistý příliv přibližně 301 milionů USD. První tři dny příliv, poslední dva dny odliv, což ukazuje, že kapitál neodchází úplně, ale návrat nebyl udržitelný. Příliv ETH je zatím příliš malý na to, aby šlo mluvit o obratu trendu, nelze tedy tvrdit, že kapitál přechází z BTC na ETH. Data SOL nejsou kompletní, proto nelze určit směr za daný den. 2. Blíží se zasedání Fedu, neberme to hned jako pozitivum Zasedání se koná 27.–28. října amerického času, rozhodnutí o sazbách bude zveřejněno 29. října v noci pekingského času. Růst zpomaluje a obavy z inflace přetrvávají, proto nebudu předem považovat toto zasedání za pozitivní. I kdyby sazby zůstaly beze změny, prohlášení může změnit budoucí očekávání. Kromě toho je třeba sledovat, zda kapitál v ETF bude po zasedání pokračovat v návratu. 3. Exchange OS: veřejné testování pokračuje, detaily o stakingu zatím nejsou zveřejněny. Oficiálně stále