Brentská ropa se dostala nad 104 dolarů, BTC se celý týden pohyboval kolem 82 000 dolarů tam a zpět.
Sledujete svíčkové grafy a čím víc se díváte, tím jste nervóznější. Bojíte se koupit na dně, protože by cena mohla dál klesat, ale když nekoupíte, můžete propásnout příležitost.
Zastavte se. Teď byste neměli sledovat cenu, ale tři signály.
BTC spadl z 87 000 na 80 427, za týden klesl téměř o 3 %, nyní se zasekává mezi 82 000 a 83 000 a tam se pohybuje. Index strachu a chamtivosti klesl z 71 na 56. U ETF došlo k čistému odlivu 485 milionů dolarů za jeden den, což je největší denní odliv od června.
Na druhé straně Brentská ropa stojí 104,72 dolarů, za týden vzrostla o 2,4 %. Zápis z FOMC v září byl jestřábí, 19 členů jednohlasně podpořilo zvýšení sazeb, většina očekává další zvýšení do konce roku. Inflace je už více než pět let nad cílem, Fed nehodlá polevit.
Krátkodobé makroekonomické prostředí není pro riziková aktiva příznivé.
Ale nezoufejte, na straně nabídky se kumulují tři pozitivní faktory: Rusko uvolňuje 500 000 tun nafty na export, G7 diskutuje o uvolnění strategických rezerv, Čína obnovuje export pohonných hmot. Negativa i pozitiva se míchají, to je nejkomplikovanější období.
Takže nehádajte směr, sledujte tyto tři signály —
Signál jedna: Rozdíl v ceně destilační nafty.
Rozdíl v ceně nafty klesl z minulého týdne 85 dolarů za barel na přibližně 70 dolarů. V normálních letech je to 15 až 30 dolarů. I když je to stále historicky vysoké, směr se změnil.
Nafta je krev ekonomiky. Když je nafta drahá, rostou náklady na dopravu a vše zdražuje. Pokud rozdíl v ceně nafty bude dál klesat, vrchol energetické inflace je na dohled. To je nejpřesnější signál.
Signál dva: Výnos 30letých amerických dluhopisů.
Nyní se 30leté dluhopisy pohybují kolem 5,6 % až 5,7 %, což je nejvíc od roku 2002. Lidé z BMO říkají, že průlom přes 6 % je „nevyhnutelný“.
Ale pozor, aukce 30letých dluhopisů 9. října byla velmi úspěšná, poměr nabídky k poptávce byl 2,54, což je nad průměrem posledních šesti aukcí, výnosy pak klesly. Pokud výnosy amerických dluhopisů začnou klesat, riziková averze se zlepší. To je potvrzující signál.
Signál tři: Průchodnost Hormuzského průlivu.
Aktuální objem přepravy ropy je o 27 % nižší než za válečných časů, denně 10,1 milionu barelů [zdroj]. Pokud se počet lodí zvýší nad 15 denně, znamená to, že geopolitická přirážka klesá.
Dobře, signály jsou vysvětleny. Teď přímo doporučení k pozicím —
Držitelé spotu: nechte to být.
BTC na 82 000 dolarů je z pohledu cyklu stále podhodnocený. Analytici uvádějí nejsilnější podporu mezi 77 000 a 74 000, což je „skutečný tržní průměr“ a nákladová linie krátkodobých držitelů. I kdyby cena klesla tam, neznamená to ztrátu býčí struktury, to je jen „testování“. Neprodávejte v panice.
Pravidelní investoři: držte tempo, při poklesu zdvojnásobte nákupy.
Pokud BTC kvůli datům o energetické inflaci klesne na 78 000–80 000, je to čas na nákup, ne na strach. Pozitivní faktory na straně nabídky potřebují čas, ruská nafta už je na cestě, proč spěchat?
Obchodníci s kontrakty: teď nevsázejte velké částky na směr.
Pozitivní faktory nabídky energie a negativní geopolitická rizika se míchají. Když cena ropy roste, BTC nemusí klesat; když cena ropy klesá, BTC nemusí růst. Jakýkoli jednostranný tip může být vyvrácen. Počkejte na jasný obrat v rozdílu ceny nafty nebo výnosech dluhopisů, pak vstupte.
Vztah mezi cenou ropy a BTC nikdy není lineární. Někdy roste ropa a BTC klesá, jindy klesá ropa a BTC také klesá.
Skutečně sledovat byste měli ne cenu ropy samotnou, ale inflační očekávání za cenou ropy a signály Fedu za inflačními očekáváními.
Fed v září zvýšil sazby. Trh nyní oceňuje 80,6% pravděpodobnost, že v říjnu sazby zůstanou, a 64,1% pravděpodobnost dalšího zvýšení v prosinci. Pokud rozdíl v ceně nafty bude dál klesat a inflační očekávání se ochladí, prosincové zvýšení může být zrušeno.
To bude skutečný čas na oddech pro BTC.
Nehádejte dno. Sledujte signály.
$BTC$CL$BZ #Rusko uvolňuje export nafty, riziko v Hormuzském průlivu stále podporuje cenu ropy
Zřeknutí se odpovědnosti: Obsah v síti OKX Orbit je poskytován pouze pro informační účely. Další informace
